Focus sur la région Rhône-Alpes

QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la région Rhône-Alpes LYON, le 3 avril 2012

Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 2

Sommaire

1. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes en 2010

2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes

3. Effets de la reprise


Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes

• 21 683 PME (10,7% des PME en France)

• 465 ETI (9,5% des ETI en France)

• 1 040 346 employés de PME (10,7% des employés de PME en France)

• 56,2 Milliards € de VA (7,2% de la VA des PME en France)

La région Rhône-Alpes

•  1 873 PME (8,6% des PME de la région)

• 34 ETI (7,3% de la région)

• 70 018 employés de PME (26,5% des actifs occupés dans le département)

• 3,7 Milliards € de VA (6,6% de la VA des PME et ETI de la région)

• 3 663 PME (16,9% des PME de la région)


• 156 818 employés de PME (30,4% des actifs occupés du département)


Isère (38) Ain (01)


• 42 ETI (9% de la région)


• 3,4 Milliards € de VA (6% de la VA des PME et ETI de la région)

Drôme (26)

• 722 PME (3,3% des PME de la région)

• 14 ETI (3% de la région)


• 1,2 Milliard € de VA (2,2% de la VA des PME et ETI de la région)

Ardèche (07)



• 21 683 PME (10,7% des PME en France)

• 465 ETI (9,5% des ETI en France)

• 1 040 346 employés de PME (10,7% des employés de PME en France)

• 56,2 Milliards € de VA (7,2% de la VA des PME en France)




• 353 581employés de PME (48,7% des actifs occupés dans le département)


• 2 829 PME (13% des PME de la région)




Haute-Savoie (74) Rhône (69)

• 1 743 PME (8% des PME de la région)




Savoie (73)


• 38 ETI (8,2 de la région)


• 5 Milliards € de VA (8,9% de la VA des PME et ETI de la région)

Loire (42)


Densité du tissu productif de PME Des territoires denses en PME et en ETI

l  L’Ardèche est le seul département de la région moins dense en PME que la moyenne de province

l  Les autres départements de la région ont une densité en PME et ETI plus élevée que la moyenne, sauf l’Ain, la Loire et la Savoie, peu denses en ETI

Densité de PME pour 10 000 ménages en France en 2010

MARTINIQUE GUADEL OUPEREUNION

160< < 76,9576,95< < 70,8270,82< < 63,0763,07< < 58,6158,61< < 0

GUYANE

Source : pH Group, calculs BPCE

Densité du tissu productif dans la région Rhône Alpes en 2010

70%80%90%100%110%120%130%140%150%160%170%180%190%200%210%220%

10-19 20-49 50-99 100-249 250+Effectifs

Ain

Ardèche

Drôme

Isère

Loire

Rhône

Savoie

Haute-SavoieRhôneAlpesProvince


Répartition des PME et ETI par secteurs

l  Une région dont les parts des services aux entreprises et de l’industrie sont supérieures à la moyenne de province

Répartition sectorielle des PME et ETI du Rhône-Alpes

264 118363 874

407

1945352 458

9845

96231

148

556

100208

6,7% 8,0%224

124233

517

304

670

288376

177

44158

296

187

820

114236

9,2% 8,7%89

39103 223

112

466335

3617,8% 7,7%

723 202473 992

935

1469 310

742

332164

299 608 451 944 266 479

19,6%21,6%

15,0%12,4%

22,8%26,4%

18,2%16,0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Ain Ardeche Drôme Isere Loire Rhône Savoie HauteSavoie

Rhône-Alpes

Province

Services aux entreprises Autres services Commerce de detailCommerce de gros H - C - R IndustrieConstruction


Un tissu de PME dynamique en Rhône-Alpes

l  Une économie régionale portée par des PME dynamiques


Répartition des PME et ETI en forte croissance de CA (ΔCA≥15%) entre 2006 et 2008

MARTINIQUE GUADEL OUPE

REUNION

S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON

MAYOTTE

55%< < 36%36%< < 34%34%< < 33%33%< < 31,5%31,5%< < 27%

GUYANE


Une faible proportion en PME et ETI isolées en Rhône-Alpes

Part de PME isolées

l  Ain : 35,4%

l  Ardèche : 47%

l  Drôme : 40,2%

l  Isère : 40,9%

l  Loire : 37,4%

l  Rhône : 37,7%

l  Savoie : 45,4%

l  Haute-Savoie : 47,4%

l  Province : 47%

l  France : 46,4%

Source : Diane, calculs BPCE

Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane)


REUNION


MAYOTTE

69% < < 53%53% < < 49,4%49,4% < < 46,4%

46,4% < < 43,3%

43,3% < < 0

GUYANE


Sommaire

1. Panorama des PME en Rhône-Alpes en 2010






• 84 cessions (taux de cession : 4,4%)

• 34 disparitions (taux de disparition : 1,8%)

• 3 779 employés concernés par des cessions (5,4% des employés de PME du département)

• 757 employés concernés par des disparitions (1,1% des employés de PME du département)

Isère (38) Ain (01)

Drôme (26)

Ardèche (07)




• 2 679 employés concernés par des disparitions (1,7% des employés de PME du département)



• 6 856 employés concernés par des cessions (9% des employés de PME du département)

• 1 319 employés concernés par des disparitions (1,7% des employés de PME du département) • 27 cessions (taux de cession : 3,7%)



• 284 employés concernés par des disparitions (1% des employés de PME du département)

• 1302 cessions (taux de cession : 5,9% )


• 145 363 employés concernés par des cessions (14% des employés de PME de la région)

• 16 750 employés concernés par des disparitions (1,6% des employés de PME de la région)




Haute-Savoie (74) Rhône (69)

Savoie (73)

Loire (42)












• 462 employés concernés par des disparitions (0,8% des employés de PME du département)

• 1 302 cessions (taux de cession : 5,9%)


• 145 363 employés concernés par des cessions (14% des employés de PME de la région)

• 16 750 employés concernés par des disparitions (1,6% des employés de PME de la région)






Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes Une situation globalement favorable…


Panorama des cessions des PME et ETI dans le Rhône-Alpes Davantage de reprises par des PME et des Holdings

l  Dans le Rhône-Alpes, une part plus importante de reprise par des PME et par des holdings qu’en moyenne


Types de repreneurs en 2010

23,4% 25,3% 26,0%

21,3% 20,0% 20,3%

24,8% 22,0% 22,2%

6,3% 9,3% 8,4%

12,2% 9,4% 9,4%

8,6% 9,5% 9,0%

0,7%0,6%0,7%

1,8%1,7%0,7%1,0%1,0%1,1%

0,9% 1,1% 1,1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Rhône-Alpes Province FrancePersonne physique Société Commerciale créée ad hoc TPEPME ETI GEFonds Holding Plusieurs repreneursAutre


Panorama des cessions des PME et ETI en Rhône-Alpes Davantage de reprises par des PME et des holdings

l  Pour les PME de 10 à 49 salariés, davantage de reprises par des PME et des holdings

l  Pour les PME et ETI de 50 salariés et plus, une part inférieure de reprise par des ETI, et une part supérieure de reprises par des holdings

Types de repreneurs en 2010

27,0%12,5%

31,2%

12,0%

22,2%

18,5%

21,5%

17,3%

26,2%

20,5%

23,1%

20,1%

4,8%

11,0%

5,8%

15,2%

9,8%

19,5%

6,8%

16,5%

7,1% 13,0% 7,6% 12,8%

0,6%0,7%1,0%0,7%

3,2%

1,3%0,2%

2,5%1,1%

1,0%1,0%

1,5%

1,2%1,0%0,0%1,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

10-49 salariés 50 salariés et plus 10-49 salariés 50 salariés et plus

Rhône-Alpes ProvincePersonne physique Société Commerciale créée ad hoc TPEPME ETI GEFonds Holding Plusieurs repreneursAutre



Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés

95

94

93

92

9190

89

88

87

86

8584

8382 81

80

79

78

77

76

75

74

73

7271

70

69

68

67

66

6564

6362

61

60

59

58croissance des dirigeants âgés :

-2,8%

57

56

5554

53

52

51

50

49

48croissance des dirigeants âgés :

10,4%

47

46

4544

43

42 41

4039

38

37

36

35

34

33

3231

30

29

28

27

26

25

24

2322

21

2B2A

19

18

17

16

15

14

13

1211

109

8

7

6

5

4 3

21

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%Croissance des plus de 60 entre 2005 et 2010 (en points)

Taux

de

cess

ion

Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans

l  Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Rhône-Alpes : >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans l’Ain, en Ardèche et en

Savoie >  Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne en Haute-Savoie



Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés

95

949392

91

90

89

88

87

8685

84

8382

81

8079

7877 767574

73

72

71

70

69

68

67

6665

64

6362

61

60

59

57

56

55

54

53

52

51

50

49

48

47

46

45

44

43

42

41

40

39

38

37

36

35

3433 3231

30

29

28

27

26

25

2423

22

21

2B

2A19

18

1716

1514

1312

11

10

9

87

65

4

3

2

1

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0%Part des 66 ans et plus

Cro

issa

nce

des

plus

de

60 a

ns e

ntre

200

5 et

20

10 (e

n po

ints

)

Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Fort vieillissement, nombre de dirigeants âgés important

Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement, nombre de dirigeants âgés important

Un processus de vieillissement moins marqué en Rhône-Alpes

l  En Rhône-Alpes, une part de dirigeants âgés proche de la moyenne, voire inférieure en Ardèche, en Savoie et dans la Loire, et qui croît assez peu



Une part de cessions intrafamiliales dans la moyenne en Rhône-Alpes

Part des cessions intrafamiliales dans les cessions

l Rhône-Alpes : 13,5%

l Moyenne France : 13,5%

l  Mais de fortes disparités régionales

l  entre zones urbaines / denses

l  et zones plus rurales

Cessions intrafamiliales par régions


REUNION


MAYOTTE

20%< < 16,6%

16,6%< < 15,4%< < 13,5%13,5%< < 10%

10%< < 7%

GUYANE



Impact des cessions intrafamiliales

95

94

93

92

91

90*

89*

88*

87*

86*85 84

83 82*81*

80*

79*

78

77

76

75

74

73

72*71

70*

69

68

67

66*65*

64

63* 62

61*

60*

59

58*

57

56

55*54

53*

52*51

50*

49

48*

47*

46*

4544

43*

4241*

40*39*

38

37*

36*

35

34

33

32*31

30*

2928*

27*

26

25

24*23*

22*

21

2B*

2A*

19*

18*17*

16*

15*

14

13

12*11*

10*09*

08*

07*

6

05*

04*03*

02*1

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%Par des cessions intrafamiliales dans les cessions (* : moins de 75 cessions observées)

Taux

de

cess

ion

Les cessions intrafamiliales en Rhône-Alpes Un fort clivage lié en partie au degré d’urbanisation



Sommaire

1. Panorama des PME en Rhône-Alpes en 2010




Effet de la reprise sur la croissance du CA pour les PME cédées en 2005

27,1% 23,8% 29,4% 25,1%

21,0%18,1%

20,6%17,7%

51,9% 58,1%50,0%

57,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008

Rhône-Alpes France

< -5% -5% à 5% >5%

Effets de la reprise sur la croissance du CA

l  Dans le Rhône-Alpes, l’effet de la reprise sur le CA est moins marqué que dans le reste de la France (augmentation de 6,2pts des croissances du CA de plus de 5%, contre 7,2pts en moyenne)



Effet de la reprise sur le taux d'endettement des entreprises cédées en 2005

39,2% 35,6% 38,5% 34,4%

30,4%24,3%

29,0%22,9%

30,5%40,1%

32,4%42,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2008 2004 2008

Rhône-Alpes France<8% 8% à 25% >25%

Effet de la reprise sur le taux d’endettement

l  Dans le Rhône-Alpes, la reprise a un effet sur le taux d’endettement presque identique à la moyenne française



Effet de la reprise sur le taux d’investissement

l  Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes proportions dans la région Rhône-Alpes et en province.

l  Par ailleurs, la part des PME à faible taux d’investissement diminue davantage dans le Rhône-Alpes qu’en moyenne (-11.3pts contre 6,6pts en moyenne)


Effet de la reprise sur le taux d'investissement des PME cédées en 2005

43,0%31,7%

40,0%33,4%

23,8%

22,8%

26,2%

19,7%

33,2%45,5%

33,8%46,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2008 2004 2008

Rhône-Alpes France<7% 7% à 18% >18%

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