Gvc gaesco renta variable objetivo zona euro fi

GRUPOGRUPOGVC GAESCO

NOVIEMBRE 2013

GVC Gaesco Renta Variable ObjetivoZona Euro, FI

El momento de aprovechar el cierre del descuento deEl momento de aprovechar el cierre del descuento dela renta variable de la zona euro, con un riesgo limitado

1. OBJETIVO DE INVERSIÓN DEL FONDO:GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, F.I.

1- GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, FI

Objetivo: Aprovechamiento del cierre del descuento fundamental de las bolsas zona euro

Euro Stoxx 50% Revalorización

hasta fundamentales

Cierre a 7/11/13 3 042 98Cierre a 7/11/13 3.042,98 -----

Valor Fundamental a 7/11/13 (*) 4.277 +40,6%

Valor Fundamental a 30/4/16 (*) 4.826 +58,6%

3(*): Elaboración Propia

2- COTIZACIONES, FUNDAMENTALES Y DESCUENTOS

Ejemplo: Evolución comparativa del Ibex-35 y de su valoración por fundamentales

Período: Junio 1995- Octubre 2013(d t l )

15000

16000

17000

(datos mensuales)

Valor Fundamental

12000

13000

14000

15000

Cotización Máxima

Cotización de Cierre

9000

10000

11000

6000

7000

8000

Cotización Mínima

3000

4000

5000

j-95

d-95 j-9

6

d-96 j-9

7

d-97 j-9

8

d-98 j-9

9

d-99 j-0

0

d-00 j-0

1

d-01 j-0

2

d-02 j-0

3

d-03 j-0

4

d-04 j-0

5

d-05 j-0

6

d-06 j-0

7

d-07 j-0

8

d-08 j-0

9

d-09 j-1

0

d-10 j-1

1

d-11 j-1

2

d-12 j-1

3

4Fuente: Elaboración Propia

Más allá de la rentabilidad anual media bursátil del 10%

3- COTIZACIONES, FUNDAMENTALES Y DESCUENTOS

Ejemplo: Evolución descuento Nov/07 a 2014 (En puntos de Ibex 35). Ajuste y Predicción

10000

8000

10000

6000

2000

4000

01 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83

5 9 años 0 9 años E

‐2000

5Fuente: Elaboración Propia

5,9 años 0,9 años E

4- OBJETIVO DE LA ESTRUCTURA DEL FONDO

La duración de la estructura posibilita el cierre del descuento e incluso una prima

El cierre del descuento fundamental, ya en proceso, podría estar completado enabril 2015.

Podría ocurrir que, una vez cerrado el descuento, el movimiento pendular siguieray que las cotizaciones ultrapasaran el valor fundamental.

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5- LIMITACIÓN DE RIESGOS

¿Y si no sucede lo previsto?. Las pérdidas potenciales están acotadas

Las pérdidas estarían limitadas en torno al 10% de la inversión efectuada.

El 90% de la inversión se protege principalmente con Renta Fija pública, yocasionalmente con Renta Fija privada, con un vencimiento parecido al de laestructura.

7

2. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO

( )

GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, FI

Un 96,5% del importe invertido entra en el Fondo de Inversión (3,5% comisión subscripción):

Datos Técnicos del Fondo (I)

Sobre este importe que entra en el Fondo de Inversión se aplica la siguiente estructura:

Valor liquidativo no garantizado a 06.05.2016 = 93% del valor liquidativo aValor liquidativo no garantizado a 06.05.2016 93% del valor liquidativo a28.11.2013 más el 100% de la subida del Euro Stoxx 50 en el períodocomprendido entre el 28.11.13 y el 29.04.16.

La revalorización de la subida del Euro Stoxx 50 se obtiene mediante la compra de unaLa revalorización de la subida del Euro Stoxx 50 se obtiene mediante la compra de unaopción call OTC a BNP, a la que se destina el 9,44% del patrimonio del fondo a 28.11.13.

El 93% del valor liquidativo a 28.11.13 se obtiene mediante la inversión en una cartera deRenta Fija emitida/avalada por Estados de la UE y Comunidades Autónomas, liquidez yRenta Fija emitida/avalada por Estados de la UE y Comunidades Autónomas, liquidez yhasta un 25% en Renta Fija privada de emisores de la UE, todos ellos cotizados enmercados OCDE y con vencimiento similar al objetivo. La Deuda Pública será de calidadcrediticia igual o superior a la del Reino de España, excepto un máximo del 20% que podrá

i f i l R t Fij i d t d á l l lid d diti i di ( i BBB )ser inferior y la Renta Fija privada tendrá al menos la calidad crediticia media (min BBB-)en la compra. En caso de bajada sobrevenida se podrá mantener hasta el 100% de lacartera.

9


Período de Comercialización: De 8 de noviembre 2013 a 28 de noviembre 2013 inclusive.

Datos Técnicos del Fondo (II)

Comisión de Subscripción: 3,5%.

Comisión de Reembolso: 0,0%.

Tasa de gestión: 0,0%.

Duración de la Estructura: De 29 de noviembre 2013 a 6 de mayo 2016. Comisión de Subscripción: 5,0%.

Comisión de Reembolso: 5,0%.

Tasa de gestión: 0,15%.

Período post estructura. A partir de 7 de mayo 2016: Comisión de Subscripción y Reembolso: 0,0%.

Se diseñará una nueva política de inversión.

Podrán venderse las participaciones o, en su caso, traspasarlas a otros fondos de inversión.

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Ejemplos prácticos

100 inversión 3 5 comisión de Nivel Euro Stoxx 50 a 28.11.13: 3.042,98

(suponiendo mismo nivel que 7.11.13)

Valor del Euro Revalorización

Valor del Revalorización

100 inversión

96,5 inversión en

3,5 comisión de suscripción

Stoxx 50 a 29.04.2016

Revalorización Euro Stoxx 50

Fondo a 29.04.2016

Revalorización total

TAE

1.521 -50,0% 89,75 -10,26% -4,34%

2 282 25 0% 89 75 10 26% 4 34%

,el Fondo de

Inversión

2.282 -25,0% 89,75 -10,26% -4,34%

2.587 -15,0% 89,75 -10,26% -4,34%

2.739 -10,0% 89,75 -10,26% -4,34%

2.891 -5,0% 89,75 -10,26% -4,34%

Distintos escenarios

, , , ,

3.043 0,0% 89,75 -10,26% -4,34%

3.195 5,0% 94,57 -5,43% -2,28%

3.347 10,0% 99,40 -0,61% -0,25%

3.499 15,0% 104,22 4,22% 1,71%

3.804 25,0% 113,87 13,87% 5,47%

3.956 30,0% 118,70 18,70% 7,28%

4 277 40 6% 128 92 28 92% 10 98%

11

4.277 40,6% 128,92 28,92% 10,98%

4.564 50,0% 138,00 38,00% 14,12%

4.826 58,6% 146,29 46,29% 16,89%

GVC GAESCO GESTIÓN. PREMIOS A LA GESTIÓN

20132013

Fondo Premio Categoría

IM 93 Renta, FI Morningstar - El Economista Mixto Flexible Euro

GVC Gaesco Retorno Absoluto Lipper – Cinco Días Retorno Absoluto High Eur

2011

Gestor Premio Categoría

Jaume Puig - Mejor Gestor de RV Interactive Data – Expansión Renta Variable

última década XXV Aniversario Expansión

GVC Gaesco Small Caps, F.I.

20092009


Bona Renda, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Mixto Renta Variable

2008


Gaesco Fondo de Fondos, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Renta Variable

2007


Catalunya Fons, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Mixto Renta Variable

Gaesco Fondo de Fondos, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Renta Variable

12

Gaesco Gestión, S.G.I.I.C. Eurofonds Fundclass (Le Monde) Todos los Fondos

GVC GAESCO GESTIÓN. PREMIOS A LA GESTIÓN

20062006


Bona Renda, FI Standard&Poor's - Expansión Mixto Renta Variable

Gaesco TFT, FI Standard&Poor's - Expansión Renta Variable

Gaesco Fondo de Fondos, FI Morningstar – Intereconomía Renta Variable, g

Cahispa Emergentes, FI Morningstar – Intereconomía Renta Variable

Gaesco Gestión, S.G.I.I.C. Lipper – Cinco Días Todos los Fondos

2004


Fonsglobal Renta, FI Standard&Poor's - Expansión Mixto Renta Variable

Fonsmanlleu Borsa, FI Standard&Poor's - Expansión Mixto Renta Fija, p j

Gaesco Gestión, S.G.I.I.C. Standard&Poor's - Expansión Renta Variable

Gaesco Small Caps FI / GaescoQuant FI / Gaesco Emegentfond FI / Gaesco Fondo de Fondos FI

Eurofondo FI / Bolsalider FI / Fondguissona Bolsa FI / Gaesco TFT FI / Gaesco Multinacional FI

C h S ll C FI / C h E bl FI / C h E FI / C h M l f d FICahispa Small Caps FI / Cahispa Eurovariable FI / Cahispa Emergentes FI / Cahispa Multifondo FI

2002

Fondo Premio Categoríag

Cahispa Renta FI Lipper – Cinco Días Mixto Renta Fija

2001

F d P C í

13


Gaesco Fondo de Fondos, FI Standard&Poor's - Expansión Renta Variable

Cahispa Renta FI Standard&Poor's - Expansión Mixto Renta Fija

RED DE OFICINASBarcelona Murcia TerrassaDr Ferran 3 - 5 Plaza Fuensanta 2 2c Jaume Cantarer 2 1º 3ªDr. Ferran, 3 5 Plaza Fuensanta 2, 2c Jaume Cantarer, 2, 1 308034 - Barcelona 30008 - Murcia 08221 - TerrassaTel. 933 662 727 [email protected] [email protected] 934 140 662 Tel. 868 970 660 Tel. 937 836 182

Fax. 868 970 661

Madrid Oviedo TolosaC/ Vill 11 C/ D t C l 10 2º B C/ G d i 9C/ Villanueva, 11 C/ Doctor Casal, 10, 2º B C/ Gudari, 928001 - Madrid 33001 – Oviedo 20400 - TolosaTel. 914 315 606 [email protected] [email protected] 915 762 937 Tel. 985 222 661 Tel. 943 655 767

Fax 985 222 661 Fax 943 654 871

Valencia Palma de Mallorca ValladolidPoeta Querol, nº 3, 1er piso Av. Alemania, 4 C/La Lira, 246002 - Valencia 07003 - Palma de Mallorca 47003 - [email protected] [email protected] [email protected]. 961 134 965 Tel. 971 010 400 Tel. 983 268 726Fax 961 134 966 Fax 971 010 401 Fax 983 320 060

Bilbao Pamplona VicpGran Vía, nº 15, 4º Dcha. Dpto. 10 Av. de Zaragoza, 15, bajos C/Miramarges 7, 1er 2ona48001 - Bilbao 31003 - Pamplona 08500 - [email protected] [email protected] [email protected]./Fax 946 791 316 Tel./Fax 948 291 592 Tel. 933 804 133

Fax 933 804 135

Alella Reus VinaròsAlella Reus VinaròsRambla Àngel Guimerà, 58 C/Raval de Jesús, 19 C/Villareal, 208328 - Alella 43201 - Reus 12500 - Vinarò[email protected] [email protected] [email protected]. 935 404 285 Tel. 977 342 559 Tel./Fax 964 407 639Fax 934 642 508 Fax 977 345 256

Ali t S b d ll ZAlicante Sabadell ZaragozaAv Maisonave nº28 Bis, 2º, Oficina 9 C/Narcís Giralt, 67 C/Paseo de la Independencia, 6, 1º 1ª03003 - Alicante 08202 - Sabadell 50004 - [email protected] [email protected] [email protected]. 965 230 767 Tel. 937 484 790 Tel. 976 078 041Fax 965 063 600 Fax 937 484 791 Fax 976 233 485

14

Girona Sevillac/ Sèquia, 11 3er Av. San Fco Javier, 20 Local 217001 – Girona 41018 - [email protected] [email protected]. 972 981 400 Tel. 955 328 500Fax 972 98 14 01 Fax 955 328 501

CONSIDERACIONES LEGALES

La información contenida en el presente documento hace o puede hacer referencia a rendimientos pasados o a datos sobre rendimientos pasados de instrumentos financieros,índices financieros, medidas financieras o servicios de inversión, en consecuencia, el cliente es advertido de manera general de que dichas referencias a rendimientos pasadosno son, ni pueden servir, como indicador fiable de posibles resultados futuros, ni como garantía de alcanzar tales resultados.

La información contenida en el presente documento hace o puede hacer referencia a resultados anteriores de instrumentos financieros, índices financieros, medidas financieraso servicios de inversión, en consecuencia, debe realizarse la advertencia general de que tales datos y cifras sobre rendimientos se refieren al pasado y no pueden servir ni comoindicador fiable de posibles resultados futuros, ni como garantía de alcanzar tales resultados.

La información contenida en el presente documento hace o puede hacer referencia a resultados futuros simulados de instrumentos financieros, índices financieros, medidasfinancieras, o servicios de inversión, en consecuencia, debe realizarse la advertencia general de que tales previsiones sobre rendimientos no pueden servir como indicador fiablede posibles resultados futuros, ni como garantía de alcanzar tales resultados.

La información contenida en este documento no incluye referencia alguna al tratamiento fiscal de productos, operaciones y/o servicios financieros mencionados en el mismo.Por lo tanto, los destinatarios o receptores probables del informe en ningún caso podrán considerarla como asesoramiento fiscal. Generalmente la fiscalidad dependerá de lascircunstancias individuales de cada cliente y está sujeta a variaciones en cualquier momento.

Es posible que entre la información contenida en el presente documento existan datos o referencias basadas o que puedan basarse en cifras expresadas en una divisa distintade la utilizada en el Estado Miembro de residencia de los destinatarios o receptores posibles del presente documento. En tales casos, es necesario advertir de forma generalque cualquier posible cambio al alza o a la baja en el valor de la divisa utilizada como base de dichas cifras puede provocar directa o indirectamente alteraciones (incrementos odisminuciones) de los resultados de los instrumentos financieros y/o servicios de inversión a los que hace referencia la información contenida en el presente documento.) y q p

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