Hai Ngo (PVNi) Chuyen de 8 - Tai chinh khoi nghiep [slideshare]

Start-up Journey Hải Ngô (PhD)

Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 2

Ý tưởng

Mô hình kinh doanh

Sản phẩm thử nghiệm

Khách hàng & Thị trường

Đội ngũ

Tài chính Đầu tư

Start-up Journey

Chuyên đề 8: Tài chính cho doanh nghiệp khởi nghiệp

• Nội dung:

• Kim tự tháp tài chính

• Đánh giá hiệu quả tài chính của các mô hình kinh doanh

• Thực hành


“The underlying financial flows of your business. That’s key to your understanding of how to manage your business and build your company”


Monitoring

budgeting

Model

Processes

FoundationBalance Sheet

Income Statement

Business Model

Operating Budget Long-term Forecast

Business Model Formula

Cash Flow Statement

Capitalization Table

Monthly Financial Statement Management Dashboard

Kim tự tháp tài chính


Asset(Tài sản)

Liabilities(Nợ phải trả)

- Cash ( tiền mặt)- Accounts receivable (các khoản phải thu)- Inventory ( hàng tkho)

- Improvements (tài sản hữu hình)

- Equipment (Công cụ thiết bị )- Property ( bất động sản)

- Payable( các khoản phải trả)- Accrued liabilities ( nợ ngắn hạn)

- Debt (nợ dài hạn)

Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)


Asset(Tài sản)

Liabilities(Nợ phải trả)

- Cash ( tiền mặt)- Accounts receivable (các khoản phải thu)- Inventory ( hàng tkho)

- Payable( các khoản phải trả)- Accrued liabilities ( nợ ngắn hạn)

- Debt (nợ dài hạn)Working Capital(Tài sản lưu động)

Short-term Liabilities( Nợ lưu động)-

= Net Working Capital(Vốn lưu động thuần)

Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)


A Capitalization table (or cap table) is a table providing an analysis of the founders' and investors' percentage of ownership, equity dilution, and value of equity in each round of investment

Ownership PercentageCommon ---------------------------- 26%Option ---------------------------- 14%Warrants ---------------------------- 5%Preferred ---------------------------- 55%Convertible Note

Bảng cấu trúc vốn (Capitalization Table)


Revenue ----------- RCost of Goods Sold ----- C

Gross profit = R – C = GPGross Profit Margin = ( GP/R ) * 100

Operating Expenses ----------------------- ESelling, General, administrative expenses ---- S.G.A

Operating profit = GP - E

Revenue : doanh thuCost of good sold : chi phí bán hàngGross profit : lợi nhuậnGross profit margin: lợi nhuận gộpOperating Expenses: Chi phí hoạt độngOperating Profit : lợi nhuận hoạt động

NET INCOME

Bảng cơ cấu thu nhập (Income statement)


Your cash flow starts with your net income at the top. The bottom line of your income statement is the top line of your cash flow statement

Net income --------------- NIAccounts receivable -------- +/- ARAccounts Payable ----------- +/- AP

Cash flow from operating ---------- OPCapital Expenditures --------------CAPEXFinancing Activities -------------- +/- FN

Net Cash = OP – CAPEX +/- FN

Accounts Receivable: Nợ phải thuAccounts Payable: Nợ phải trảCapital Expenditure: chi phí xây dựng cơ bản

Bảng luân chuyển dòng tiền (Cashflow statement)


Product Road Map

Target Customers

Competitive Advantage

Marketing Strategy

Value Proposition Sales Strategy

Cost Structure Price Strategy Revenues

Mô hình kinh doanh (Business Models)


• Detail Plan of how you’ll spend and earn money over the next year

• Identify the key Drivers of Expense and Revenues

Operating Budgeting

• For developing your operating budget

Milestone Based

Budgeting

Chi phí lưu động, ngân quỹ (Operating/ Budgeting)


Question Frequently: Five years projection that shows how your business will evolve ?

Reason need Long term Forecast is we want to see what’s in your head. And we want to see the assumption you’ve got about your business, your competitor and marketplace in general.

Testing Long-term Forecast to know and what you know you don’t know…and after that restructure it.

One of the biggest mistakes entrepreneurs make is their long- term financial forecast doesn’t match the rest business plan

Kế hoạch dài hạn (Long-term forecast)


Who Interest it ? Entrepreneur, Director, Investor

Question Frequently:What did we think would happen?What actually happenedWhy the difference?

But your monthly Financial don’t tell you everything you need to know About your Business

Quản trị tài chính (Monitoring)/ Báo cáo định kỳ


It is a set of metrics, sometimes they are referred to as key: Key Performance indicatorsMonitor on a regular basis

Should have Management Dashboard for: Cash Product Development Marketing Sales Operation Financial

Quản trị tài chính (Monitoring)/ Báo cáo quản trị (Management Dashboard)


Bảng dự kiến thu nhập

Mục/ Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4Tổng doanh thu bán hàng+ Doanh thu khác - Giá vốn hàng bán= Lợi nhuận gộp

- Chi phí bán hàng= Lợi nhuận (EBITDA)

- Khấu hao - Lãi vay - Chi phí khác - Thuế TNDN

= Thu nhập ròng


Yêu cầu

Tại sao 4 năm? Chi tiết từng 3 tháng cho năm đầu tiên 6 tháng cho năm thứ 2, từng năm cho các năm tiếp theo Thực tế, có căn cứ (VD: tỷ lệ tăng trưởng sales 40%/

năm?) Lưu ý thời gian (timing)


Bảng dự kiến dòng tiền

Mục/ Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4Doanh thu từ hoạt đông- Chi phí/ Thuế - Các khoản phải thu/ trả

Doanh thu từ hoạt động đầu tư - Mua, bán tài sản, trang thiết bị- Mua bán patents, licenses…

Doanh thu từ hoạt động tài chính - Vay/ trả nợ- Mua bán chứng khoán- Trả cổ tức

Cân đối dòng tiền (đầu năm)

Cân đối dòng tiền (cuối năm)


Chuẩn bị và yêu cầu

Dự trù chi phí

Dự báo nguồn thu

Cân đối dòng tiền

- Mong đợi doanh thu ổn định- Chú ý yếu tố thời vụ (seasonal)- Thực tế/ dựa theo doanh thu của đối

thủ cạnh tranh

- Không đánh giá đúng nhu cầu vốn lưu động

- Cashflow gap

- So sánh kế hoạch và thực tế - Dùng thặng dự vốn mỗi thời

điểm để cân đối dòng tiền


Bảng cân đối kế toán

Mục/Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4

Tài sản cố định

Tài sản lưu động Tổng tài sản

Nợ dài hạn

Nợ ngắn hạn

Vốn chủ sở hữu

Tổng nguồn vốn


Yêu cầu

Cân đối được nguồn vốn và tài sản trong thời hạn đầu tư Theo dõi kế toán kế hoạch và thực tế Cơ sở tính toán các chỉ số tài chính nhằm đánh giá hiệu

quả kinh doanh


Chỉ số phân tích tài chính

Chỉ số thanh khoản (khả năng thanh toán) Chỉ số theo dõi hiệu quả kinh doanh Chỉ số theo dõi lợi nhuận Hệ số khả năng trả nợ


Kế hoạch tài chính

Kế hoạch đầu tư và khấu hao Bảng theo dõi vốn cổ phần Theo dõi thuế và nộp thuế


Phân tích tài chính

Phương pháp điểm hòa vốn Phương pháp chiết khấu – NPV Phương pháp xác định tỷ suất sinh lợi nội bộ - IRR


Mô hình vốn góp cổ phần

Tầm nhìn Cách tính thặng dư từ dự án Tỷ lệ vốn góp đề nghị


• Đầu tư vào con người, không phải vào ý tưởng1

• Partners quan trọng hơn, Win-Win negotiations 2

• Linh hoạt, có back-up3

Tầm nhìn



VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes



CN1 CN21 Mặt bằng 15,000,000 20,000,000 2 Nhân viên 15,158,000 15,158,000 3 Nguyên vật liệu 28,800,000 32,640,000 4 Điện, nước, net, bảo vệ 4,500,000 7,000,000 5 Marketing 5,000,000 5,000,000 6 Misc 2,000,000 2,000,000 7 Thuế 2,700,000 3,180,000

Tổng 73,158,000 84,978,000 Doanh thu mục tiêu 90,000,000 106,000,000 DT trung bình/ngày 3,000,000 3,533,333 Lợi nhuận kỳ vọng 16,842,000 21,022,000 Lợi nhuận/doanh thu 19% 20%

CƠ CẦU DOANH THU - CHI PHÍ HÀNG THÁNG

STT Hạng mục Chi phí



STT Hạng mục Chi phí Ghi chú1 Cọc mặt bằng 80,000,000 Không tính vào gói đầu tư2 Trả tiền thuê MB 02 tháng 40,000,000 trả trước3 Thiết kế + trang trí 90,000,000 DT sử dụng 60m24 Bảng hiệu 30,000,000 5 Bàn ghế 30,000,000 6 Máy móc, bếp 60,000,000 7 Tiền mặt hàng tháng 70,000,000

400,000,000 40,000,000 440,000,000

TổngMisc + phát sinh (10%)

Tổng cộng

DỰ TRÙ GÓI ĐẦU TƯ CỬA HÀNG CREPES

Thực hành

• Bài tập 1:

Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng Báo

cáo tài chính và Cơ cấu vốn cho doanh nghiệp của bạn?


Thực hành

• Bài tập 1:

Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng Báo

cáo tài chính và Cơ cấu vốn cho doanh nghiệp của bạn?


• Bài tập 2:

Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng dự

toán thu nhập, dự toán dòng tiền?


Thực hành

• Bài tập 2:

Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng dự

toán thu nhập, dự toán dòng tiền?


Thực hành

• Bài tập 3:

Lập bảng theo dõi lợi nhuận và chi phí theo từng tháng cho 1 năm đầu tiên,

3 tháng cho năm tiếp theo và 6 tháng cho năm thứ 3? Xác định các cột mốc

cần thực hiện (đầu tư, bắt đầu có thu nhập, điểm hoà vốn…)


Thực hành

• Bài tập 4:

Lên các chỉ số theo dõi tình hình hoạt động doanh nghiệp trong báo cáo

tháng, các chỉ tiêu cần theo dõi trong báo cáo quản trị (management

Dashboard)?


Thực hành

Thank you for your attention!

Q&As


Tham dự khóa học ở đâu?


• http://pandora.edu.vn/

• http://www.shield.to/workshop/

• Chương trình 100 Hạt giống doanh nhân Đà Nẵng

http://pandora.edu.vn/

http://pandora.edu.vn/

http://www.shield.to/workshop/

http://www.shield.to/workshop/


Điều khoản về bản quyền

• Mọi tài liệu, hình ảnh, tư liệu sử dụng trong bài giảng này được thu thập

từ các nguồn công khai trên Internet (Google Image Search, Youtube),

bản quyền các thông tin trên được quy định rõ tại nguồn, bài giảng này

tôn trọng và trích dẫn đầy đủ nguồn tài liệu.

• Kết cấu, nội dung và tài liệu bài giảng thuộc về giảng viên và chỉ dành

cho cho mục tiêu giảng dạy, mọi hành động sao chép, phát tán, sử dụng

cho các mục đích khác phải được sự cho phép của giảng viên. Mọi chi

tiết liên hệ: [email protected].

mailto:[email protected]