Kvartalspresentasjon Q4 2008 SpareBank 1 Gruppen presentert av konstituert adm. direktør Kirsten Idebøen

Foreløpig regnskap 2008Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konst. adm. direktørBrigitte Ninauve, økonomidirektør

12. februar 2009

22

Hovedpunkter 4. kvartal 2008• Resultatet er sterkt preget av de svake finansmarkedene. SpareBank 1 Livsforsikring har en aksjeandel

på 12 % i kollektivporteføljen per 31.12.08. Konsernets soliditet er god

• Engangseffekter for SpareBank 1 Gruppen i 2008 utgjør MNOK -405

• SpareBank 1 Gruppen AS gikk i oktober inn som 75 % eier i et nyetablert meglerhus som eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus. Argo Securities AS fikk konsesjon i slutten av november

• SpareBank 1 Gruppen AS har i 4. kvartal kommet til enighet med SpareBank 1 Nord-Norge om overtagelse av deres factoringvirksomhet for en kjøpesum på inntil MNOK 40. Selskapet vil fusjoneres inn i SpareBank 1 Factoring AS – tidligere Glitnir Factoring

• SpareBank 1 Gruppen AS kjøper de siste 10 % av Actor Fordringsforvaltning for MNOK 16 fra Sparebanken Sør med virkning fra 01.01.2009

• SpareBank 1 Gruppen AS’ eiere har i 4. kvartal tilført Gruppen egenkapital gjennom en trinnvis emisjon på til sammen MNOK 924

33

Svakt årsresultat, men god soliditet

• Resultat før skatt for 2008 ble MNOK -724, som er en reduksjon på MNOK 1.904 mot fjoråret

• Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2008 56,5 mrd. kroner, opp 2,2 mrd. kroner fra 31.12.07

• Egenkapitalavkastningen etter skatt ble -16,3 % (26,2 %)

• Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 9,0 % og 12,0 % for året, mot 9,6 % og 13,1 % i 2007

• Inntektsførte tilleggsavsetninger i konsernregnskapet er i 4. kvartal tilbakeført med MNOK 308. SpareBank 1 Livsforsikring har benyttet MNOK 345 til å dekke renteunderskuddet ved årsoppgjøret

Resultat før skatt konsern

-1 038

1 0011 180

-724

240375

-1 500

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

4. kv2006

4. kv2007

4. kv2008

2006 2007 2008MN

OK

Resultat før skatt - 4. kvartal

Resultat før skatt

44

380459

299

131228

1134

-991

-1 200

-1 000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

SB

1S

ka

de

fors

.

OD

IN

MN

OK

Resultat før skatt 2007

Resultat før skatt 2008

Produktselskap sterkt påvirket av finanskrisen

• Samlet årsresultat for datterselskapene ble MNOK -629 mot MNOK 1.258 i fjor

• Livselskapet sterkt påvirket av finansuroen og engangseffekter. God soliditet i selskapet

• Meget godt forsikringsresultat veier opp for et svakt finans-resultat i skadeselskapet

• Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning

• God underliggende drift i Bank 1 Oslo. Resultat hittil i år preget av nedskrivninger, tap på verdipapirer og netto tap på utlån

Resultat før skatt i datterselskaper

SB

1L

ivs

fors

.*

Ban

k 1

Osl

oko

nse

rn

55

Engangseffekter i 2008 på MNOK -405

MNOKSpareBank 1 LivsforsikringNedskrivning av et IT-prosjekt -417Inngått forlik/krav -52Sum -469

ODIN Forvaltning konsernValutagevinster 15Sum 15

SpareBank 1 Gruppen AS og SpareBank 1 Skadeforsikring AShar solgt sine aksjer i Alka Forsikring 49Sum 49

Totalsum -405

66

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2008 2007 2008 2007

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -647,7 -334,9 43,7 -51,8 46,6 -990,6 380,0 - Bruk av tilleggsavsetninger -307,7 286,8 -41,7 62,6 0,0 0,0 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring -9,4 58,0 125,0 54,1 133,6 227,6 458,9 - Bank 1 Oslo konsern -56,3 -6,2 34,4 31,9 32,4 3,9 130,9 - ODIN Forvaltning 27,7 25,7 29,2 30,3 73,7 112,9 299,5 - Øvrige selskaper 0,2 7,7 9,6 5,7 4,8 23,3 19,0 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -7,8 -3,3 7,0 -1,8 -41,0 -5,9 -30,5Sum resultat datterselskaper før skatt -1 000,9 33,8 207,2 131,0 250,1 -628,9 1 257,9Driftskostnader holding -16,3 -8,8 -11,9 -10,8 -17,7 -47,8 -60,9Netto finans holding -15,5 -15,9 -12,9 -23,6 -12,4 -67,9 -46,2Gevinst ved salg av verdipapirer holding -0,6 21,7 0,0 0,0 0,0 21,1 0,0Andel tilknyttede selskap - First Securities -3,7 0,9 16,4 4,2 21,8 17,7 56,9Resultat før avskrivninger merverdier -1 036,9 31,6 198,8 100,8 241,7 -705,7 1 207,8Avskrivning merverdier -1,3 -14,2 -1,3 -1,3 -1,3 -18,2 -28,0Resultat før skatt -1 038,2 17,4 197,5 99,5 240,4 -724,0 1 179,8Skattekostnad 9,0 -7,0 -50,0 -35,9 88,4 -83,9 39,2Resultat etter skatt -1 029,3 10,4 147,4 63,7 328,7 -807,8 1 219,0

Majoritetens andel av resultat etter skatt -1 028,9 10,2 147,0 63,5 328,6 -808,2 1 218,4Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,4 0,3 0,4 0,1 0,2 0,38 0,6

Året

*

* Tallene er omarbeidet i henhold til ny årsregnskapsforskrift for skadeforsikrings- og livsforsikringsselskap** Øvrige selskaper omfatter SpareBank 1 Medlemskort AS, Actor Fordringsforvaltning AS og Argo Securities AS

*

SpareBank 1 Gruppen

Foreløpig regnskap 2008

**

77

Bank 1 OsloGod underliggende drift

88

Bank 1 Oslo (konsern)

God underliggende drift

• Resultat før skatt på MNOK 4 (131) for 2008

• 4. kvartal viser et resultat på MNOK -56 (32)

• Urealiserte tap på verdipapirer utgjør MNOK 73 i 2008, hvorav bankens aksjer i Nordito AS er nedskrevet med MNOK 23 og goodwill i EiendomsMegler 1 er nedskrevet med MNOK 26

• Tap på utlån MNOK 65 (-10) for året. MNOK 50 (-3) i 4. kvartal

• Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 2,5 % (0,9 %) av brutto utlån per 31.12.08

• Bank 1 Oslo har ikke vært direkte eller indirekte eksponert mot sub-prime markedet i USA eller mot islandske banker. Berøres likevel av den generelle spread utgangen og uroen i rentemarkedet

Resultat før skatt per kvartal

*

* Korrigert for gevinst ved salg av Hamar-portefølje 3. kvartal 2006 med 100,4 mill. kroner

28 2732

44

33 34

17

3949

32

-56

-6

-70

-50

-30

-10

10

30

50

70

2006 2007 2008

MN

OK

Resultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal Resultat før skatt 4. kvartal

99

Bank 1 Oslo (morbank)

God underliggende drift

MNOK 31.12.2008 31.12.2007 EndringNetto renteinntekter 387,8 347,1 11,7 %Andre inntekter 186,4 166,7 11,8 %Driftskostnader 388,6 369,2 5,3 %Driftsresultat underliggende drift 185,5 144,5 28,3 %

Kostnadsprosent underliggende drift 67,7 % 71,9 % -4,2 %

Underliggende bankdrift er definert som resultat før tap ekskl. kursgevinst/-tap verdipapirer, derivater, utbytte, samt ekstraordinære poster

1010

Bank 1 Oslo

Konkurransedyktig og forbrukervennlig

• Banken er tildelt bronsemedalje i Bank-NM, i klassen for boliglån innenfor 80 % av boligens verdi

• Medaljen er belønning for lave priser på boliglån gjennom ett år

• Nylig har også SpareBank 1 Oslo og Akershus blitt kåret til Norges femte beste bank. Året før lå banken på en 47. plass

1111


Økte renteinntekter som følge av god vekst

• Utlånsvekst på 19,9 % siste 12 måneder. PM øker med 23,5 % og BM med 12,0 %

• Netto renteinntekter på MNOK 90 (97) i 4. kvartal. Netto rente-inntekter for 2008 på MNOK 388 (347), opp 11,7 %

• Rentenettoen for året ble på 1,71 % (1,83 %)

Netto renteinntekter per kvartal

77,583,0

90,497,0 96,7 95,9

105,3

89,9

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

MN

OK

1,40 %

1,50 %

1,60 %

1,70 %

1,80 %

1,90 %

2,00 %

Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK

1212


Margin- og volumutvikling

Referanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mndr NIBOR + 0,10 bp (bankens mellomregningsrente)

MN

OK 1,25 %

1,15 %

1,05 %

0,78 %0,71 %0,72 %

0,90 %

0,62 %0,69 %

1,27 %

0,82 %0,91 %

0,98 %1,04 %

1,20 %

1,33 %

1,50 %

1,64 %

1,37 %

1,49 %1,51 %

0,83 %

0,81 %

1,42 %

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

20 000

22 000

1. kv2006

2. kv2006

3. kv2006

4. kv2006

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

0,40 %

0,60 %

0,80 %

1,00 %

1,20 %

1,40 %

1,60 %

1,80 %

Utlån Utlånsmargin Innskuddsmargin

1313

240,9 203,6 220,0 214,0165,8 162,7

113,1

246,1

517,1

234,5

1. kv 2008

%

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

3.

kv 2

006

4.

kv 2

006

1.

kv 2

007

2.

kv 2

007

3.

kv 2

007

4.

kv 2

007

1.

kv 2

008

2.

kv 2

008

3.

kv 2

008

4.

kv 2

008

MNOK

-

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Sum mislighold % av brutto utlån

Bank 1 Oslo (morbank)Økende mislighold knytter seg til noen få BM-engasjement

Prosent

Mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager

1414


Endring i tap siste år

MNOK

44,4

9,9-22,7-11,8 -65,13,5-52,3 -16,3

-80,0

-60,0

-40,0

-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

Individuellenedskr.

Gruppevisenedskr.

Netto konst. tapog inngang

tidl. tap

Sumtap på utlån

2007 2008

1515

Bank 1 Oslo (konsern)

Utvikling i andre inntekter

• Økning i provisjonsinntekter i 2008 på 8 % til MNOK 80 (74)

• Inntekter fra finansielle investeringer redusert pga svake finansmarkeder

• Banken har i 2008 nedskrevet aksjene i Nordito AS med MNOK 23

• Bankkonsernet tok i 2008 en nedskrivning på goodwill i EiendomsMegler 1 på MNOK 26

Andre inntekter per kvartal

-40

-20

0

20

40

60

80

100

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

MN

OK

Provisjon fra forsikring og sparing BetalingsformidlingInnt. fra finansielle investeringer EiendomsmeglingGarantiprovisjoner/øvrige

1616

Bank 1 Oslo (konsern)Resultat for 2008


Netto renteinntekter 91,6 106,7 96,5 96,9 97,5 391,7 348,3Andre inntekter 43,4 32,3 72,8 40,0 68,7 188,4 217,1Driftskostnader 141,1 113,1 148,2 108,8 136,6 511,1 444,4Driftsresultat -6,1 25,9 21,0 28,1 29,6 68,9 121,0Tap på utlån 50,2 31,9 -13,2 -3,8 -2,8 65,1 -9,9Resultat før skatt -56,3 -6,0 34,3 31,9 32,4 3,9 130,9Skattekostnad (28%) -17,6 -1,5 9,4 8,9 11,5 -0,7 38,1Resultat etter skatt -38,7 -4,6 24,8 23,0 20,9 4,6 92,8

Nøkkeltall 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Per 4. kvartalTall i prosent 2008 2008 2008 2008 2007 2008 2007

Rentenetto 1,48 % 1,85 % 1,75 % 1,86 % 1,87 % 1,73 % 1,84 %Kostnadsprosent ekskl. verdiendr. verdipapirer (mor) 79,3 % 59,6 % 73,0 % 70,3 % 69,8 % 70,2 % 70,6 %Kostnadsprosent inkl. verdiendr. verdipapirer (konsern) 104,5 % 81,4 % 87,5 % 79,5 % 82,4 % 88,1 % 78,6 %Egenkapitalavkastning (mor) 1,7 % 9,3 %Egenkapitalavkastning (konsern) 0,6 % 8,1 %Innskuddsdekning (konsern) 77,2 % 74,2 %Kapitaldekning (mor) 8,1 % 9,8 %

Året

1717

SpareBank 1 LivsforsikringSterkt påvirket av finanskrisen ogengangshendelser

1818

SpareBank 1 Livsforsikring

Sterkt påvirket av finanskrisen og engangshendelser

• Resultat før skatt er MNOK -648 (47) i 4. kvartal og resultatet for 2008 er MNOK -991 (380)

• Positiv utvikling i risikoresultat før avsetninger; på MNOK 264 (187) i 2008

• Renteresultat utgjør MNOK -903 (969) og er sterkt preget av finanskrisen

• Forvaltningskapitalen per 31.12.08 er NOK 21,1 mrd.

– Ned med NOK 2,9 mrd. fra 31.12.07

• Ingen nedskrivning av eiendom i 4. kvartal• CDO-investeringer er nedskrevet med MNOK

138 *• Inngått forlik i 2008 utgjør MNOK 52• Et større IT-prosjekt er nedskrevet med MNOK

417


*** Collateralized debt obligation ** MNOK 345 av renteunderskuddet ble dekket av kundenes tilleggsavsetninger ved årsoppgjøret

73 8347

-648

4893

-52

44

129

-335

36111

-670

-570

-470

-370

-270

-170

-70

30

130

230

2006 2007 2008

MN

OK

Resultat før skatt 1. kvartalResultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartalResultat før skatt 4. kvartal

1919


God soliditet i livselskapet

• SpareBank 1 Livsforsikring mottok i juli et konsernbidrag på MNOK 216 fra sine eiere, SpareBank 1 Gruppen AS

• SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i oktober å overføre ytterligere MNOK 219 til selskapet i konsernbidrag som vil utbetales i april 2009

• Holdingselskapet gjennomførte i desember 2008 en aksjekapitalforhøyelse i SpareBank 1 Livsforsikring på MNOK 300. Gjenværende garanti utgjør MNOK 300

• Kjernekapital og kapitaldekning på henholdsvis 11,2 % (9,6 %) og 14,3 % (12,5 %) for 2008

• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger innenfor ett års rentegaranti utgjør 5,8 % (14,9 %) for året

2020

SpareBank 1 Livsforsikring Fortsatt høy aksjeandel i kollektivporteføljen

NOK 14,7 mrd. NOK 1,3 mrd. NOK 4,0 mrd.

Per 31.12.2008

Kollektivporteføljen

30 %

32 %12 % 3 %

23 %

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Selskapsporteføljen

33 %

7 % 1 %

32 %

27 %

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Investeringsvalgporteføljen

54 %

17 %

29 %

Aksjer Annet Obligasjoner

2121

6,7

5,3

-31,2

6,2

8,3

5,2

-42,4

-54

-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20

Eiendom

Hold til forfall

Hedgefond

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

Pengemarked

Aksjer utland

Aksjer Norge

Prosent


Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 31.12.08

2222


Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti per 3. og

4. kvartal 2008 (ekskl. verdiendring anlegg)

Kilde: selskapspresentasjoner

-2,0-1,8

-4,9

-0,2

-2,1-2,0-1,8

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Pro

se

nt

3. kv2008

4. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

2323

0,10,6

-2,8

2,0

0,30,3

-0,1

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3


Pro

se

nt

Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 Livsforsikring Bokført avkastning for kundeporteføljer med garanti per 3. og 4. kvartal 2008

3. kv2008

4. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

3. kv2008

4. kv2008


2424

SpareBank 1 Livsforsikring foretar IT-nedskrivninger med MNOK 417

• Livselskapet har kjørt et program for bred fornyelse av sin systemportefølje, inklusive kjernesystemene. Fornyelsen skulle skje gjennom avtalt leveranse fra ekstern leverandør

• Som følge av misligholdt leveranse har livselskapet foretatt IT-nedskrivninger med MNOK 417

• Livselskapet har hevet kontrakten med leverandøren

• Livselskapet søker restitusjon og erstatning hos leverandøren for et maksimalt beløp på MNOK 130

• Ingen konsekvenser for kapitaldekningen

• Nedskrivningen belaster ikke kundene

2525

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 2008

* Renteresultatet i 2008 er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i 2007. Med bakgrunn i deling av porteføljene i henhold til ny lov er tallene for 2008 splittet i renteresultat og avkastning på selskapets midler** Regnskapsforskriften for livsforsikring ble i 2008 tilpasset internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). Som en følge av dette balanseføres ikke selskapets utsatte skattefordel, og det blir dermed ingen skattekostnad i selskapsregnskapet. Det føres en skattekostnad på MNOK 16 i konsernregnskapet til SpareBank 1 Gruppen i 2008

*

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2 008 2008 2008 2008 2 007 2008 2 007 Risikoinntekter 290,8 291,0 288,1 289,6 274,3 1 159,5 1 076,8 Risikokostnader -207,5 -237,3 -243,7 -207,2 -210,8 -895,7 -890,1Risikoresultat 83,3 53,7 44,4 82,4 63,5 263,9 186,7 Tekniske avsetninger -2,8 -15,9 -15,3 -19,6 -318,8 -53,6 -338,4Risikoresultat etter tekniske avsetninger 80,5 37,8 29,1 62,8 -255,3 210,2 -151,7 Gebyrer 138,1 146,6 150,2 137,7 171,4 572,6 616,5 Driftskostnader ekskl. provisjoner -113,6 -134,0 -140,5 -123,7 -121,7 -511,8 -457,8 Provisjoner -93,8 -54,7 -58,8 -48,0 -55,2 -255,3 -224,9Administrasjonsresultat -69,3 -42,1 -49,1 -34,0 -5,5 -194,5 -66,3 Netto finansinntekter -460,9 -222,2 167,4 49,3 304,2 -466,4 1 387,3 Garantert rente -109,8 -109,5 -109,7 -107,9 -105,6 -436,9 -418,4Renteresultat -570,7 -331,7 57,7 -58,6 198,6 -903,3 968,9Samlet resultat før fordeling -559,5 -336,0 37,7 -29,8 -62,2 -887,6 750,9 Avsetning til tilleggsavsetninger 345,1 0,0 0,0 0,0 -160,0 345,1 -160,0 Resultat til kunder 7,3 6,1 -2,2 -5,8 268,7 5,4 -211,0 Avkastning på selskapets midler -440,6 -5,0 8,2 -16,2 0,0 -453,6 0,0Resultat til eier før skatt -647,7 -334,9 43,7 -51,8 46,5 -990,6 380,0 Skattekostnad -83,5 89,4 -11,6 5,7 124,7 0,0 236,7Resultat til eier -731,2 -245,4 32,1 -46,1 171,2 -990,6 616,6

Nøkkeltall 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv Året2 008 2008 2008 2008 2 007 2008 2 007

Kapitaldekning 14,3 % 12,5 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 5,8 % 14,9 %Bufferkapital i % etter disponering av resultatet 5,8 % 9,3 %

Året

**

2626

SpareBank 1 SkadeforsikringSvært godt resultat fra forsikringsvirksomheten

2727

SpareBank 1 SkadeforsikringSvært godt resultat fra forsikringsvirksomheten

• Resultat før skatt for 4. kvartal ble MNOK -9 (134) og resultatet for 2008 er MNOK 228 (459)

• Forsikringsresultat for året er på MNOK 200 (83)

• Skadeprosent f.e.r. ved årsslutt 72,1 % (73,9 %)

• Netto finansinntekter for året er MNOK 54 (378) og inkluderer en gevinst fra salget av Alka Forsikring i 3. kvartal

• Combined ratio er 94,0 % (94,6 %) per 31.12.08

• Kapitaldekning er 25,8 % (17,9 %) ved utgangen året


139

125

82 77

134

18

66

545058

121

-9

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 2007 2008M

NO

KResultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal Resultat før skatt 4. kvartal

2828

SpareBank 1 Skadeforsikring Samlet bestandsvekst på 3,3 % i 2008 i et marked preget av økt konkurranse

Bestand PM (ekskl. koll. hjem) Bestand BM

2,3 % vekst i 2008 7,9 % vekst i 2008

2 631

2 691

24,5

30,5

15,6-10,6

2 580

2 600

2 620

2 640

2 660

2 680

2 700

2 720

2007Endring

1. kv2008

Endring2. kv2008

Endring3. kv2008

Endring4. kv2008

2008

MN

OK

Total bestand PM Endring i bestand PM

634

588

11,6

16,7

12,6

5,2

560

570580

590600

610

620630

640

2007Endring

1. kv2008

Endring2. kv2008

Endring3. kv2008

Endring4. kv2008

2008

MN

OK

Total bestand BM Endring i bestand BM

2929

69,0 % 72,1 %73,9 %69,3 %66,7 %

20,6 %20,7 %

22,1 %20,5 %

21,9 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

2004 2005 2006 2007 2008

Skadeprosent Kostnadsprosent

SpareBank 1 Skadeforsikring Utviklingen i combined ratio for egen regning

Combined ratio vist kvartalsvis Combined ratio per år

87,2 %89,9 %

94,6 %91,1 % 94,0 %

23,3 %

63,5 %

76,7 %72,5 % 72,4 % 74,0 % 74,2 %

70,3 %74,1 %

69,7 %

20,2 % 19,5 %

21,4 %

21,2 % 21,8 % 19,7 % 23,5 %20,9 %

84,9 %

97,9 %92,7 % 93,1 %95,1 %93,8 %93,9 %95,9 %91,9 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

4. kv2006

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

Skadeprosent Kostnadsprosent

3030

SpareBank 1 Skadeforsikring Aktivaallokering av finansielle eiendeler

Sum: NOK 7,7 mrd.

Hold til forfall11,6 %

Obligasjoner60,1 %

Hedgefond4,3 %

Aksjer5,0 %

Eiendom15,1 %

Bankinnskudd3,9 %

3131

4. kv 3 kv 2 kv 1. kv 4. kv

Beløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2008 2007 2008 2007

Forfalt brutto premie 917,8 900,2 1 034,8 1 191,2 875,3 4 044,0 3 844,6Opptjente premier f.e.r. 935,0 931,5 908,5 902,6 899,7 3 677,6 3 516,5Påløpne erstatninger f.e.r. -652,1 -690,7 -638,8 -669,7 -666,1 -2 651,3 -2 598,5Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -218,0 -195,1 -213,4 -177,7 -196,3 -804,1 -726,7Andre tekniske avsetninger -5,9 10,3 -19,5 -7,0 -40,1 -22,1 -108,4Forsikringsresultat 59,0 56,1 36,8 48,3 -2,8 200,1 82,9Netto finansinntekter -60,4 10,6 93,5 10,7 102,2 54,4 377,9Andre kostnader -1,7 -2,5 -1,5 -1,5 -1,2 -7,2 -4,5Resultat før sikkerhetsavsetninger -3,1 64,2 128,8 57,4 98,2 247,3 456,3Endring av sikkerhetsavsetning -6,2 -6,2 -3,9 -3,4 35,4 -19,7 2,7Resultat før skatt -9,4 58,0 125,0 54,1 133,6 227,6 458,9Skattekostnad 2,6 -16,2 -35,0 -15,1 -37,4 -63,7 -128,5Resultat etter skatt -6,8 41,7 90,0 39,0 96,2 163,9 330,4

Nøkkeltall 4. kv 3 kv 2 kv 1. kv 4. kvTall i prosent 2008 2008 2008 2008 2007 2008 2007Skadeprosent f.e.r. 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,1 % 73,9 %Kostnadsprosent f.e.r. 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 21,9 % 20,7 %Combined ratio f.e.r. 93,1 % 95,1 % 93,8 % 93,9 % 95,9 % 94,0 % 94,6 %Kapitaldekning 25,8 % 17,9 %

Året

Året

SpareBank 1 Skadeforsikring Resultat for 2008

*

* Tallene er omarbeidet i henhold til ny årsregnskapsforskrift for skadeforsikrings- og livsforsikringsselskap

*

3232

ODIN ForvaltningRedusert forvaltningskapital gjennom året

3333

ODIN Forvaltning

Redusert forvaltningskapital gjennom året

• Resultat før skatt på MNOK 28 (74) i 4. kvartal og resultatet for 2008 er på MNOK 113 (299)

• Netto finansinntekter på MNOK 18 (5) i 4. kvartal, hvorav valuta-gevinster utgjorde MNOK 15

• Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i forvaltet kapital som følge av finanskrisen og lav nytegning

• Forvaltningskapitalen falt i 2008 NOK 18,6 mrd., hvorav NOK 4,4 mrd. i 4. kvartal til NOK 19,2 mrd.

• Markedsandel for aksjefond utgjorde 13,8 %, en reduksjon fra 15,9 % ved årsskiftet


52

6772

74

85

76 74

2830 29

50

26

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2006 2007 2008M

NO

KResultat før skatt 1. kvartal Resultat før skatt 2. kvartalResultat før skatt 3. kvartal Resultat før skatt 4. kvartal

3434

Stabil utvikling i spareavtaler det siste året til tross for finanskrisen

65,984,3 88,2 84,1

107,3

150,6

198,7

239,6223,6

629632626

600

549

508497

579588

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

An

tall

sp

are

avta

ler

(1.0

00)

400

450

500

550

600

650

Sn

ittb

elø

p p

er

avta

le i

NO

K

Antall spareavtaler Snitt trekkbeløp per avtale

3535

ODIN Forvaltning Resultat for 2008


Forvaltningshonorar 50,4 76,1 84,6 82,5 110,7 293,6 488,1Tegnings- og innløsningshonorar 9,2 7,9 10,4 14,7 24,4 42,3 97,7Sum driftsinntekter 59,6 84,1 95,0 97,2 135,1 336,0 585,8Lønnskostnad 23,0 25,3 26,3 27,0 27,4 101,6 144,4Avskrivninger 3,8 3,7 3,5 3,4 3,7 14,5 13,7Annen driftskostnad 23,2 32,4 38,2 41,0 34,9 134,8 144,1Sum driftskostnader 50,0 61,5 68,0 71,4 65,9 250,9 302,2Driftsresultat 9,7 22,6 27,0 25,8 69,2 85,1 283,6Netto finansinntekter 18,1 3,1 2,1 4,5 4,5 27,8 15,9Resultat før skatt 27,7 25,7 29,2 30,3 73,7 112,9 299,5Skattekostnad 7,8 7,2 8,2 8,5 20,9 31,6 84,1Resultat 20,0 18,5 21,0 21,8 52,9 81,3 215,4

Året

3636

Andre forhold

3737

• Frisk forsikring ble i 1. kvartal 2008 lansert som en ny merkevare for en produktgruppe

• Brukes av SpareBank 1 Skadeforsikring og SpareBank 1 Livsforsikring for salg i nye kanaler

• Første avtale ble inngått med 15 særforbund i Norges Idrettsforbund med 230.000 medlemmer

• Det ble i 1. kvartal 2009 inngått en avtale med Norges Fotballforbund med sine 375.000 medlemmer

• Dette gir grunnlag for direkte salg av produkter til langt over en halv million idrettsmedlemmer – og deres familier og nærstående

Friskt avspark fra Frisk Forsikring

3838

Bank. Forsikring. Og deg.

3939

Appendiks

4040

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2008 2007 2007

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring -647,7 -334,9 43,7 -51,8 46,6 111,2 - Bruk av tilleggsavsetninger -307,7 286,8 -41,7 62,6 0,0 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring -9,4 58,0 125,0 54,1 133,6 120,8 - Bank 1 Oslo konsern -56,3 -6,2 34,4 31,9 32,4 38,7 - ODIN Forvaltning 27,7 25,7 29,2 30,3 73,7 84,5 - Øvrige selskaper 0,2 7,7 9,6 5,7 4,8 3,9 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS -7,8 -3,3 7,0 -1,8 -41,0 20,8Sum resultat datterselskaper før skatt -1 000,9 33,8 207,2 131,0 250,1 379,9Driftskostnader holding -16,3 -8,8 -11,9 -10,8 -17,7 -10,2Netto finans holding -15,5 -15,9 -12,9 -23,6 -12,4 -11,9Gevinst ved salg av verdipapirer holding -0,6 21,7 0,0 0,0 0,0 0,0Andel tilknyttede selskap - First Securities -3,7 0,9 16,4 4,2 21,8 2,4Resultat før avskrivninger merverdier -1 036,9 31,6 198,8 100,8 241,7 360,2Avskrivning merverdier -1,3 -14,2 -1,3 -1,3 -1,3 -7,0Resultat før skatt -1 038,2 17,4 197,5 99,5 240,4 353,3Skattekostnad 9,0 -7,0 -50,0 -35,9 88,4 -70,2Resultat etter skatt -1 029,3 10,4 147,4 63,7 328,7 283,1

Majoritetens andel av resultat etter skatt -1 028,9 10,2 147,0 63,5 328,6 282,9Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,4 0,3 0,4 0,1 0,2 0,2

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater

**

**

* Tallene er omarbeidet i henhold til ny årsregnskapsforskrift for skadeforsikrings- og livsforsikringsselskap** Øvrige selskaper omfatter SpareBank 1 Medlemskort AS, Actor Fordringsforvaltning AS og Argo Securities AS

4141

SpareBank 1 Gruppen AS

- Bredt samarbeid - Merkevare - Teknologi - Kompetanse - Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis - Innkjøp

- Regionale kompetansesentra - Betalingsområdet: Trondheim - Kreditt: Stavanger - Læring: Tromsø

SpareBank 1SR-Bank (19,89 %)

SpareBank 1SMN

(19,89 %)

SpareBank 1Nord-Norge (19,89%)

SparebankenHedmark (11,14%)

SamarbeidendeSparebanker (19,89%)

LO(9,29%)

Alliansesamarbeidet

SpareBank 1Oslo

(100%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

SpareBank 1Livsforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

Actor Fordrings-forvaltning

(100%)

Argo Securities

(75%)

SpareBank 1 LTO

(100%)

SpareBank 1 Factoring(100%)

Verdigjenvinning(100%)

* SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS’ funksjon er å koordinere de underliggende selskapene (Søknad om konsesjon er sendt Kredittilsynet)

First Securities(24,5%)

SpareBank 1 Boligkreditt

EiendomsMegler 1

BNbank

(Bankeid virksomhet)

*SpareBank 1 Gruppen Finans

Holding AS(100%)

SpareBank 1 Gruppens eierstruktur

4242

Bank 1 Oslo (morbank) Utvikling i misligholdte lån ved utgangen av 2008

193,3 160,8 169,2 157,1102,3 104,7 63,8

178,7

399,647,657,0

63,6 58,049,3

67,4

117,5

186,9

47,6 50,842,8

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

3. k

v 2

00

6

4. k

v 2

00

6

1. k

v 2

00

7

2. k

v 2

00

7

3. k

v 2

00

7

4. k

v 2

00

7

1. k

v 2

00

8

2. k

v 2

00

8

3. k

v 2

00

8

4. k

v 2

00

8

MN

OK

Bedriftsmarked Personmarked

4343

SpareBank 1 Livsforsikring Balanse for 2008

* Basert på endret regnskapsforskrift i forbindelse med ny forsikringslov er livselskapene fritatt for å utarbeide sammenligningstall for 2007

*Beløp i mill. kroner 31.12.2008 30.09.2008 Immaterielle eiendeler 78,3 454,0 Investeringer 1 343,3 1 750,4 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 211,2 172,6 Fordringer 394,3 236,8 Andre eiendeler 321,5 759,2 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 3,4 3,3 Investeringer i kollektivporteføljen 14 685,9 14 693,8 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 4 041,0 4 216,6SUM EIENDELER 21 078,9 22 286,6 Innskutt egenkapital 1 203,7 685,1 Opptjent egenkapital -66,9 1 119,7 Ansvarlig lånekapital 525,0 525,0 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 14 812,6 15 262,8 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 4 079,8 4 216,6 Avsetning for forpliktelser 98,4 72,1 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 116,6 94,1 Forpliktelser 233,9 227,7 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 75,9 83,5SUM EGENKAPITAL OG GJ ELD 21 078,9 22 286,6

4444

SpareBank 1 Livsforsikring Utvikling i premieinntekter

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2008 2008 2008 2008 2007 2008 2007 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 61,4 54,6 58,4 50,3 103,4 224,7 253,5 Individuelle kapitalforsikringer 116,6 113,6 117,0 115,3 118,3 462,4 1 465,6 Kollektive pensjonsforsikringer 125,9 133,2 135,2 377,6 158,3 771,8 700,9 Ulykkesforsikringer 41,3 41,0 40,1 40,7 41,3 163,0 156,7 Gruppelivsforsikringer 122,1 127,4 128,3 194,6 116,0 572,4 546,1 Unit Link - Renteforsikringer 19,3 9,2 9,2 10,0 21,7 47,7 64,5 Unit Link - Kapitalforsikringer 47,0 49,1 58,5 71,1 128,2 225,7 672,7 Innskuddstjenestepensjon 171,2 169,1 174,4 159,8 135,7 674,6 590,4Sum brutto forfalte premieinntekter 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 3 142,3 4 450,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 77,7 77,7 85,9 228,5 116,6 469,9 447,9 Avgitt gjenforsikringspremie -39,8 -40,2 -132,2 -26,4 -18,0 -238,6 -71,4Premieinntekter for egen regning 742,6 734,7 674,7 1 221,5 921,5 3 373,6 4 827,0

Året

4545

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 208,4 2,2 -0,3 0,0 210,2Administrasjonsresultat -24,3 -39,6 -130,5 0,0 -194,5Renteresultat -476,3 -427,0 0,0 0,0 -903,3Resultat til kunde 158,1 193,3 -0,9 0,0 350,5Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 -453,6 -453,6Sum -134,1 -271,2 -131,7 -453,6 -990,6

*

* Inkl. nedskrivning av et IT-prosjekt med MNOK 417

4646

Nøkkeltall

1) Alle tall er i mill. kroner, bortsett fra antall spareavtaler

2) Alle tall er per kvartal, bortsett fra der annet er angitt

3) Etter ny virksomhetslov trådte i kraft 1. januar 2008, er ikke disse måltallene aktuelle

4) Kapital til forvaltning er total forvaltningskapital ekskl. fordringer og gjenforsikringsandeler av forsikringstekniske bruttoavsetninger

Beløp i mill. kroner 1) & 2)4. kv.2008

3. kv.2008

2. kv.2008

1. kv.2008

4. kv.2007

3. kv.2007

2. kv.2007

1. kv.2007

4. kv.2006

Konsern

Kapitaldekning akk 12,0 % 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 % 12,9 %

Kjernekapitaldekning akk 9,0 % 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 % 9,0 % 9,3 %

Resultat e.skatt akk -807,8 221,5 211,1 63,6 309,0 275,6 352,6 241,3 406,2

Livsforsikring

Brutto forfalt premie 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 844,6 1 596,5 1 186,4 713,1

Privat 285,5 267,5 283,1 287,4 413,0 462,6 1 226,9 510,6 422,4

Bedrift 419,2 429,7 437,9 732,0 410,0 382,1 369,6 675,8 290,7

Netto finansresultat 3)- - - - 199,0 224,5 407,6 138,6 435,3

Verdijustert kap.avk (OM) 3)

- - - - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 % 3,7 %

Forvaltningskapital akk 21 079 22 286 23 087 23 388 23 998 23 574 23 641 22 711 22 041


Skadeforsikring

Opptjente premie f.e.r 935,0 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7 872,7 853,4 877,5

Privat 822,8 815,5 798,7 791,2 791,0 787,44 771,6 755,3 777,3

Bedrift 89,9 90,5 85 87,6 88,0 85,7 -1444,4 1 608,8 81,2

div. reass. og pooler 22,3 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1545,5 -1510,7 19

Netto finansinntekter -60,4 10,6 93,5 10,7 102,0 85,2 119,8 70,7 73,4

Kapital til forvaltning akk 4)

7 408,3 7 312,1 7 214,9 7 422,0 7 222,0 6 981,4 6 689,3 6 493,2 6 052,9

Finansavkastning -0,81 % 0,14 % 1,30 % 0,14 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 % 1,21 %

Skadeprosent f.e.r 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 % 69,3 %

Kostnadsprosent f.e.r 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 % 20,6 %

Bank 1 Oslo

Netto renteinntekter 91,6 105,3 95,9 96,7 97 90,4 83,0 77,5 83,5

Tap på utlån 50,2 31,8 -13,2 -3,8 -3,0 -3 -2,6 -1,4 -2,1

Utlån akk 21 683 20 721 19 597 18 757 18 013 17 044 16 422 15 614 15 282

Privat 15 331 14 551 13 690 12 872 12 417 11 981 11 602 11 121 10 764

Bedrift 6 352 6 170 5 907 5 885 5 596 5 063 4 820 4 493 4 518

Innskudd akk 15 925 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325 13 055 11 617


Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,48 % 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 % 1,95 %

EK-avkastning morbank akk 1,7 % 6,7 % 10,1 % 9,5 % 9,3 % 10,2 % 9,5 % 8,0 % 16,3 %

EK-avkastning konsern akk 0,6 % 5,5 % 9,0 % 8,3 % 8,1 %

ODIN

Forvaltningskapital akk 19 163 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100 46 900 43 600

Markedsandel aksjefond akk 13,8 % 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 % 20,4 %

Antall spareavtaler akk 223 643 225 732 236 182 236 681 239 605 233 539 232 563 223 790 198 677

4747

Forutsetninger for beregning av pensjonsforpliktelsen

• SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdien av pensjonsforpliktelsen i balansen

• Estimatavvik føres kvartalsvis direkte mot egenkapitalen. For 2008 er det ført MNOK 155 mot egenkapitalen

• SpareBank 1 Gruppen benytter ny tariff K2005

31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006

Diskonteringsrente 3,80 % 4,80 % 4,45 %

G-regulering 3,75 % 4,25 % 4,25 %

Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 %

Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,40 %

AFP uttak 40 % 40 % 40 %

Pensjonsregulering 1,50 % 2,30 % 1,90 %

Dødelighet K2005 K2005 K1963

Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang4% under 50 år og

2 % over 50 år4% under 50 år og

2 % over 50 år4% under 50 år og

2 % over 50 år

Business

Kvartalspresentasjon Q4 2008 SpareBank 1 Gruppen presentert av konstituert adm. direktør Kirsten Idebøen