Embed Size (px)
Citation preview
Los intermediarios financieros
Los intermediarios bancarios
Los intermediarios financieros
Los intermediarios financieros
I. Los intermediarios bancariosA. Autoridad monetaria
B. Sistema bancario y crediticio
II. Los intermediarios no bancariosA. Entidades de financiación a plazo
B. Entidades de inversión colectiva
C. Otros
I. La bolsa
Los intermediarios financieros
La intermediación financiera es una función de finanzas, que consiste en una operación con un intermediario
El intermediario permite poner en contacto a los agentes que tienen ahorros y los que desean préstamos
A. Autoridad monetaria1. Responsables políticos : Ministerio de Economía
Definición
El ministerio esta a cargo de la ejecución de la política del Gobierno en materia económica y de reformas para la mejora de la competitividad, desarrollo tecnológico e innovación en todos los sectores, la política comercial y de apoyo a la empresa.
Papel
Promover el desarrollo económico y social
Contribuir al desarrollo de la competencia y competitividad de actividades productivas a través de la promoción de las inversiones y del crecimiento de las exportaciones
Definir la política comercial del país, fortalecer los flujos de comercio e inversión y el desarrollo de las negociaciones comerciales con terceros países y organismos multilaterales
A. Autoridad monetaria 2. Órgano técnico : Banco de España
Presentación
Parte del sistema europeo de Bancos centrales
Entidad de derecho publico
Creación : 2 de junio de 1782
Gobernador : Luis María Linde De Castro
Principales órganos : Consejo de Gobierno y la Comisión ejecutiva
Objetivo : desarrollar la política
monetaria interior y exterior del país
Papel
Supervisar la solvencia y el comportamiento de los bancos privados y las cajas de ahorro
Asesorar al gobierno, elaborar y publicar las estadísticas en informes
Servir de tesorero al Estado, controlar los pagos de los gastos del Estado, y financiar la deuda publica
Emitir billetes y controlar la emisión de las monedas
Aplicar la política monetaria de la BCE
B. Sistema bancario y crédito1. Banca privada
Presentación
Empresa privada que sirve servicios a sus clientes
Personas naturales con habitualidad y
animo de lucro
Los bancos comerciales pueden ser objeto de comercio
Se llama también Bancos de negocios
3 subgrupos de bancos : Bancos mas importantes, los bancos medianos y pequeños, y los bancos extranjeros
Papel
Cambiar divisas
Emitir letras bancarias y cheques
Venta o distribución de fondos de inversión y de productos financieros
Otorgar prestamos a las familias y empresas para impulsar la inversión, la producción, el empleo, el desarrollo del país
Ejemplos
EL BSCH EL BSCH Banco Santander Central Hispánico
1857 : Su creación
1999 : Fusión entre el Banco Santander y el Banco Central Hispano (BCH)
Director : Emilio Botín
Cuarto Banco de Europa
Octavo banco del Mundo
9 Millones clientes
EL BBVAEL BBVA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
1857 : Su creación
1988 : Fusión entre el Banco de Bilbao y de Vizcaya
Presidente : Francisco Gonzales
Presente en mas de 30 países
35 millones de clientes en todo el mundo
B. Sistema bancario y crédito2. Cajas de ahorro
Entidad de crédito similar a un banco
Instituciones de crédito sin animo de lucro
Instituciones privados o públicos
Se rigen por la ley de sociedades limitadas
Pueden realizar las mismas operaciones que las autorizadas a la banca privada
El principio : un parte de sus dividendos van a fines sociales o gubernamental
B. Sistema bancario y crédito3. Entidades de Crédito Cooperativo
Sociedades con personalidad jurídica propia
Tienen actividades similares a las de los bancos y cajas de ahorros
Entidad en la que los miembros tienen la doble calidad de usuarios (clientes o depositantes prestatarios ) y los propietarios (que participan en el gobierno )
Un banco cooperativo es una empresa en el que el poder es democrático, es decir que una persona = un voto
Objeto social : cubrir las necesidades financieras de sus socios, financiar las entidades cooperativas
asociadas El objeto de un banco cooperativo no es maximizar el beneficio , sino proveer los mejores
productos y servicios posibles a sus miembros
B. Sistema bancario y crédito 4. Entidades oficiales de Crédito (Argentaria)
Definición
Instituciones financieras especializadas son parte de una categoría de entidades de crédito
Tienen misiones muy especificas dentro el sistema bancario
Ejemplo : el banco de crédito agrícola es en cargo de financiar las actividades agrícolas
Su papel es de facilitar y promover la financiación de los agentes económicos
Argentaria
Fue una entidad bancaria publica española
Fundada en mayo de 1991
Fue promovida por el gobierno de Felipe González
Se fusiono con el banco Bilbao Vizcaya
Ahora es el actual grupo banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Los intermediarios no bancarios
Los intermediarios financieros
13
A. Entidades de financiación a plaza
Financiación a plazo
14
A. Entidades de financiación a plaza1. Financiación a plazo
Todas la empresas necesitan medios de financiamiento a corto plazo porque sus tesorerías no están indefinidas
Ejemplos : Crédito comercial (entre la empresa y su proveedores), leasing, factoring
15
A. Entidades de financiación a plaza2. Arrendamiento financiero o leasing
El Arrendamiento Financiero o Leasing es una alternativa de financiamiento que permite la optimización de la gestión financiera y tributaria de una empresa
En un Leasing, el Arrendador (BCP) compra los bienes que el Arrendatario (Cliente) quiere adquirir para dárselos en Leasing. A cambio, el Arrendatario pagará cuotas durante un periodo de tiempo, después del cual tendrá el derecho de ejercer la Opción de Compra sobre los activos
Un activo bajo el esquema de Leasing le pertenecerá al Arrendador para efectos legales; sin embargo, será registrado en los estados financieros del Arrendatario para efectos financieros y tributarios. En este sentido, el Arrendatario será el que deprecie el activo
16
A. Entidades de financiación a plazaFuncionamiento del Leasing
17
A. Entidades de financiación a plaza3. El factoring
Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor)
Convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado
Asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro. Es decir, consiste en la compra de los créditos originados por la vente de mercancías a corto plazo
Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen factoring son : Bci, BICE, Banco de Chile, Banco del desarollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco
Santander, Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crédito del Perú, Banco Wiese, entre otros.
18
B. Entidades de inversión colectiva1. Definición
Las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) permiten una inversión financiera de carácter indirecto y son reguladas exhaustivamente por la ley
La misión de las IIC es captar recursos mediante la emisión de activos financieros indirectos (acciones o participaciones de capital) e invertirlos en la adquisición de activos financieros directos (títulos del mercado monetario y de capitales)
Otra definición de IIC: “instrumentos de inversión constituidos mediante las aportaciones (patrimoniales o de capital) de una pluralidad de inversores (participes o accionistas) que son administradas por una sociedad especializada (gestora) según sus estatutos o reglamento, y cuya cartera de inversión es custodiada por una entidad depositaria. Los Organismos Oficiales y auditores las vigilan y supervisan.”
19
B. Entidades de inversión colectiva2. Los tipos de entidades de inversión colectiva
▪ En España, legalmente, se pueden distinguir las siguientes:
Sociedades de Inversión Mobiliaria (SIM) : el capital es fijo y solo ampliable en las condiciones y con los procedimientos de la LSA
Sociedades de Inversión Mobiliaria y Capital Variable (SIMCAV) : el capital es variable, dentro de ciertos limites prefijados, mediante la venta o adquisición por la sociedad de sus propias acciones sin necesidad de autorización de la Junta General (es una institución híbrida entre SIM y FIM)
Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM) : dirigen su inversión mobiliaria principalmente hacia Bolsa y en activos a largo plazo
Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) : dirigen sus inversiones hacia los activos a corto plazo típicos del mercado monetario o de dinero
20
C. Otros entidades no bancarios1. Entidades de seguros
Sociedades anónimas que se obligan a indemnizar los danos sufridos por un asegurado o al pago de un capital o una renta, dentro de unos limites pactados, al producirse el evento causante del daño o al cumplirse una fecha establecida, a cambio del pago de una prima por parte del asegurado.
21
C. Otros entidades no bancarios2. Sociedades de garantía reciproca (SGR)
Es un tipo especial de sociedad comercial cuyo objeto principal es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes
Está compuesta por dos tipos de socios: Protectores: uno o más y Participes: 120 socios partícipes
La SGR administra un fondo de riesgo constituido por los aportes de los Socios Protectores, cuya función es la cobertura de las garantías otorgadas a los Socios Partícipes
22
C. Otros entidades no bancarios3. Sociedades mediadoras en el mercado del dinero
(SMMD)
Sociedad autorizada por el Banco de España cuya función es crear mercados secundarios actuando por cuenta propia en el mercado monetario
Su cartera de activos esta constituida fundamentalmente por Letras del Tesoro y otros activos financieros a muy corto plazo y se refinancia tomando fondos del mercado interbancario o con líneas de la banca privada. También realiza operaciones con pacto de recompra
23
C. Otros entidades no bancarios4. Sociedades de crédito hipotecario
Creadas para el desarrollo del mercado hipotecario
Sociedades emisoras de títulos hipotecarios que esperan obtener recursos para realizar prestamos hipotecarios
Por lo tanto, sus activos los constituyen los prestamos hipotecarios, sus pasivos las captación de recursos mediante depósitos a largo plazo, ahorro, vinculado y emisión de títulos hipotecarios
24
C. Otros entidades no bancarios5. Entidades de previsión social
La previsión social se canaliza mediante diversas instituciones, según cada país
El Instituto Nacional de la Seguridad Social de España, el Instituto Mexicano del Seguro Social y el Instituto de Previsión Social de Paraguay son algunos ejemplos de este tipo de organismos
25
D. La Bolsa
▪ Es un mercado donde se encuentran empresas y ahorradores
Se compra/Se vende activos financieros
Es un modo de financiamiento/ una oportunidad de inversión
Tiene un papel muy importante en el crecimiento económico
Un mercado ficticio (por las cifras) pero muy objetivo (valor de un acción = valor de la empresa)
