Paraguay partners

Sociedad de Siembras S.A.

Obispo Terrero 1136-(1642) San Isidro-Buenos Aires-Argentina. [email protected]

P R O P U E S T A D E

N E G O C I O

R E C U P E R A C I O N D E

C A M P O S E N P A R A G U A Y



PROYECTO DE INVERSION

DESARROLLO DE CAMPOS EN LA REPUBLICA DEL PARAGUAY

1.- INTRODUCCION:

EL Paraguay es un país con un enorme potencial para el desarrollo del cultivo de soja, y a su vez tiene

grandes extensiones de tierra que hoy se producen muy por debajo de su potencial, las cuales, con el

manejo adecuado se pueden convertir en campos aptos para el cultivo de soja.

En los días 7 y 8 de noviembre de 2012 fui invitado por la empresa Paraguay Partners S.A , para

sumarme al proyecto de desarrollo de tierras ganaderas que tienen problemas de drenaje, y transformarlo

a través de un sistema de canalización y de drenaje a través de cañerías subterráneas, en suelos con

aptitud agrícola, logrando buenos rendimientos de Soja y de Maíz.

Este emprendimiento tiene 4 años de experiencia, con el desarrollo exitoso de 4.200 Has.; está dirigido

por Gustavo Leite, Director Gerente General de la Sociedad, y para su promoción en la República Argentina

con la finalidad de captar interesados en adquirir un negocio en funcionamiento, o iniciar un negocio

similar, es que fui convocado.

La Embajada de Paraguay en Argentina toma activa participación en la promoción del país como destino

de inversiones. Las tierras recorridas, donde se centra este emprendimiento están ubicadas en zona Oeste

del San Pedro del Paraná, Itapúa.

En el siguiente mapa se puede apreciar la ubicación de este emprendimiento, que queda solo a 115 km de

la localidad de Posadas, por lo cual se puede acceder muy fácilmente en avión hasta Posadas, y 1,5 Hs. de

auto, con caminos muy accesibles, en su gran mayoría asfaltados

http://paraguaypartners.com.py/



2.- PORQUE INVERTIR EN PARAGUAY:

En los últimos 10 años, con excepción del 2009, donde sufrió un retroceso del 3,8% debido a la

gran sequia que se produjo en Sudamérica; Paraguay tuvo un crecimiento continuo de su PBI, con

valores máximos del 15% en el año 2010.

A su vez podemos verificar un aumento continuo de las inversiones externas, las cuales se han ido

consolidando en los últimos años.

También podemos observar que la inflación ha ido disminuyendo a lo largo de los años, mostrando

en el año 2012, un valor del 5%.anual.

También el sistema impositivo, muy simple es un factor atractivo, ya que las empresas e Paraguay

tributan el 10% en concepto de impuesto a la renta, un 15% de impuesto a la remesa de

dividendos, y el 15% como impuesto a la transferencia de capital (la ganancia), cuando se decida

repatriar los fondos al país de origen.

Producción de soja en Paraguay:

La superficie sembrada de soja, como podemos ver en el siguiente cuadro, presente una tasa de

crecimiento continua en los últimos años:



Superficie de Producción

Año Hectáreas

2000/01 1.350.000

2001/02 1.445.365

2002/03 1.474.178

2003/04 1.481.000

2004/05 1.935.700

2005/06 2.200.000

2006/07 2.400.000

2007/08 2.463.510

2008/09 2.570.000

2009/10 2.671.059

2010/2011 2.870.539

2011/2012 2.957.408

Fuente:MAG



Rendimiento:

RENDIMIENTO

Año Kg/ha

2000/01 2.601

2001/02 2.283

2002/03 2.852

2003/04 1.917

2004/05 1.815

2005/06 1.717

2006/07 2.500

2007/08 2.562

2008/09 1.500

2009/10 2.793

2010/11 2.962

2011/12 1.473

Fuente:MAG



Destino de la Producción:

AÑO EXPORTACION INDUSTRIA SEMILLA

PRODUCCION

TOTAL

Ton. % Ton. % Ton. % Ton.

2000 2.025.552 70,60% 800.871 27,50% 75.000 2,60% 2.911.423

2001 2.509.948 71,70% 917.231 26,20% 75.000 2,10% 3.502.179

2002 2.385.979 67,30% 1.085.695 30,60% 75.000 2,10% 3.546.674

2003 3.167.193 70,10% 1.260.822 27,90% 90.000 2,00% 4.518.015

2004 2.664.415 68,00% 1.172.000 30,00% 75.000 1,90% 3.911.415

2005 2.882.182 71,30% 1.077.646 26,70% 81.000 2,00% 4.040.828

2006 2.380.344 65,40% 1.180.842 32,40% 80.000 2,20% 3.641.186

2007 4.360.804 74,50% 1.355.000 23,20% 140.000 2,40% 5.855.804

2008 4.438.085 74,40% 1.390.000 23,30% 140.000 2,30% 5.968.085

2009 2.282.705 83,30% 1.224.500 33,60% 140.000 3,80% 3.647.205

2010 4.654.429 72,10% 1.558.000 24,10% 250.000 3,90% 6.452.429

2011 5.138.364 72,10% 1.570.000 22,00% 420.000 5,90% 7.128.364

Fuente: Elaboración propia con datos de la CAPECO, 2012



En el siguiente grafico podemos observar el comportamiento de las principales variables:

Paraguay: Principales Indicadores Económicos

Concepto Unidad 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Población Mill. de habitantes 4,1 4,3 4,4 4,5 4,7 4,8 4,9 5,0 5,1 5,2 5,3 5,4 5,5 5,6 5,7 5,8 5,9 6,0 6,2 6,3 6,4 6,5

1) Nivel de Actividad

Producto interno bruto Millones de dólares corrientes 4.961 5.845 6.040 6.254 6.944 8.025 8.761 8.868 7.914 7.301 7.087 6.383 5.087 5.566 6.933 7.494 9.333 12.323 16.981 14.232 18.958 21.236

PIB per cápita Dólares corrientes 1.213 1.356 1.359 1.376 1.482 1.684 1.788 1.774 1.552 1.397 1.335 1.179 921 989 1.216 1.292 1.578 2.043 2.759 2.268 2.961 3.252

Variación del PIB real Tasa de variación anual - en % - 2,9 2,5 3,4 3,9 3,7 4,7 1,3 2,6 -0,4 -1,5 -3,3 2,1 0,0 3,8 4,1 2,9 4,3 6,8 5,8 -3,8 15,0 3,8

Inversión interna bruta Como porcentaje del PIB 22,0 21,2 20,7 22,6 24,8 23,7 22,5 22,2 19,4 18,3 17,5 17,4 17,3 19,0 18,7 19,3 19,1 17,4 17,6 15,2 15,6 n.d.

Ingresos de Capitales por IED Millones de dólares 71 81 117 70 123 103 149 236 342 95 104 84 10 27 38 54 173 185 319,7 208,7 418,7 n.d.

Desempleo Porcentaje 6,6 5,1 5,3 5,1 4,4 3,3 8,2 5,0 5,8 6,8 7,3 7,6 10,8 8,1 7,3 5,8 6,7 5,6 5,7 6,4 5,7 5,6

2) Precios

Indice de precios al consumidor Tasa de variación anual (dic-dic) - en % - 43,1 11,8 17,8 20,4 18,3 10,5 8,2 6,2 14,6 5,4 8,6 8,4 14,6 9,4 2,8 9,8 12,5 5,9 7,5 1,9 8,1 5,0

Indice de precios al por mayor Tasa de variación anual (dic-dic) - en % - n.d. 11,9 17,7 20,4 18,3 9,5 8,3 1,8 18,1 6,8 10,4 8,6 36,8 9,3 4,7 10,8 6,6 8,0 1,9 5,8 12,9 n.d.

Indice de precios al consumidor Tasa de variación - promedio anual en % - 37,2 24,3 15,1 18,3 20,6 13,4 9,8 7,0 11,6 6,8 9,0 7,3 10,5 14,2 4,3 6,8 9,6 8,1 10,2 2,6 5,2 8,6

Indice de precios al por mayor Tasa de variación - promedio anual en % - 20,5 24,3 15,1 18,3 20,6 13,3 9,9 1,2 14,9 5,3 14,7 5,8 19,9 26,5 5,8 9,0 7,1 3,7 13,0 -0,3 6,5 n.d.

3) Sector Público

Balance Fiscal Como porcentaje del PIB 3,0 -0,2 -0,6 0,4 1,3 -0,4 -1,2 -1,6 -1,1 -3,8 -4,6 -1,2 -3,2 -0,6 1,6 0,8 0,5 1,0 2,5 0,1 2,5 n.d.

4) Panorama Monetario

Tipo de Cambio 1 Guaraníes por Dólares 1.230 1.325 1.500 1.744 1.912 1.970 2.063 2.191 2.756 3.118 3.471 4.117 5.747 6.595 6.071 6.248 5.846 5.173 4.435 5.070 4.849 4.103

Dinero (M1) 1 Como porcentaje del PIB 6,9 7,6 7,6 7,4 7,3 7,9 7,7 7,8 7,4 6,9 7,6 8,3 7,9 8,1 9,2 10,5 9,9 11,5 12,7 14,1 14,2 16,1

Reservas internacionales 2 Millones de Dólares 675 975 573 645 1.044 1.106 1.062 846 875 988 772 723 641 982 1.168 1.297 1.703 2.462 2.864 3.861 4.169 4.233

5) Sector Externo

Exportaciones de bienes (fob) Millones de dólares 959 737 593 708 817 919 1.044 1.400 1.264 1.014 869 990 951 1.242 1.627 1.688 1.906 2.817 4.463 3.191 4.534 5.518

Importaciones de bienes (cif) Millones de dólares 1.193 1.275 1.237 1.478 2.140 2.797 2.850 3.592 3.858 2.624 2.050 1.989 1.510 1.865 2.658 3.251 5.249 5.539 8.506 6.497 9.400 11.502

Saldo comercial Millones de dólares -235 -538 -644 -770 -1.324 -1.878 -1.806 -2.192 -2.594 -1.610 -1.181 -999 -560 -624 -1.031 -1.564 -3.342 -2.721 -4.043 -3.306 -4.866 -5.984

Coeficiente de Exportaciones Como porcentaje del PIB 19,3 12,6 9,8 11,3 11,8 11,5 11,9 15,8 16,0 13,9 12,3 15,5 18,7 22,3 23,5 22,5 20,4 22,9 26,3 22,4 23,9 26,0

Coeficiente de Importaciones Como porcentaje del PIB 24,1 21,8 20,5 23,6 30,8 34,9 32,5 40,5 48,8 35,9 28,9 31,2 29,7 33,5 38,3 43,4 56,2 44,9 50,1 45,7 49,6 54,2

Saldo de la cuenta corriente Millones de dólares 385 142 21 129 -141 -92 -354 -651 -160 -166 -163 -266 93 129 143 17 128 185 -318 67 -640 -246

Saldo de la cuenta corriente Como porcentaje del PIB 7,8 2,4 0,3 2,1 -2,0 -1,1 -4,0 -7,3 -2,0 -2,3 -2,3 -4,2 1,8 2,3 2,1 0,2 1,4 1,5 -1,9 0,5 -3,4 -1,2

6) Deuda

Deuda Pública Externa Millones de dólares 1.670 1.637 1.249 1.218 1.241 1.328 1.336 1.438 1.620 2.100 2.234 2.162 2.283 2.478 2.391 2.271 2.240 2.205 2.234 2.234 2.328 n.d.

Deuda Pública Externa Como porcentaje del PIB 33,7 28,0 20,7 19,5 17,9 16,5 15,2 16,2 20,5 28,8 31,5 33,9 44,9 44,5 34,5 30,3 24,0 17,9 13,2 15,7 12,3 n.d.



3.- LA SOCIEDAD:

Paraguay Partners S.A. es el fruto de la fusión entre Gustavo Leite, emprendedor Paraguayo, quien formó

su educación universitaria en USA, y se contactó con empresarios americanos en el estado de Iowa,

quienes vienen desarrollando con gran éxito este sistema en su región, donde todos los campos donde

ellos producen provienen de bañados que fueron recuperados, y hoy de siembran con soja y maíz en

rotación, con rendimientos realmente asombrosos.

Los productores de esta región han desarrollado un sistema de drenaje con excelentes resultados, que

permitió, como ya expresamos transformar una zona pantanosa en suelos aptos para la agricultura.

En línea con este pensamiento, Gustavo Leite formó esta sociedad, junto con socios paraguayos y un fondo

de inversión americano y adquirieron un campo ganadero de 4450 Has. y lo transformaron en un 75% en

tierra agrícolas.

Desarrollo de campos Paraguay Partners

4.- PROCESO DE RECUPERACION DE CAMPOS GANADEROS:

El proceso que desarrollo Paraguay Partners, en sociedad con los productores de Iowa consiste en los

siguientes pasos:

4.1 Preparación del suelo:

Realizar el movimiento de suelos con el fin de descompactar y nivelar, así como borrar la enorme

cantidad de hormigueros que se encuentran.

Este trabajo se realiza con discos y rabastos, y deja el suelo perfectamente nivelado para poder

trabajarlo en directa.

4.2 Corrección de PH y nivelación del suelo:

https://docs.google.com/file/d/0B9Uwbb9E1Vs1THdPZ2NrekVlSVU/edit



Consiste en aplicar alrededor de 3 Tons. de Cal, con el objetivo final de levantar el PH de 4,8 a 6, en

los años siguientes se harán aplicaciones adicionales de Cal hasta lograr el registro deseado, se

considera que se logra el objetivo en aproximadamente 3 a 5 años.

Después de lograr esta estabilización se harán monitoreos periódicos para mantener el PH logrado.

4.3 Canalización para bajar la napa:

Este trabajo consiste en armar una red de canales con maquinaria traída de Iowa especialmente

diseñadas para este fin, para lograr una sistematización del agua, la cual es redirigida a los arroyos

circundantes.

Con este trabajo se logra evitar que se inunden los campos ya que en esta zona la napa se

encuentra muy alta.

Paralelamente se hace a la par de los canales un trazado de calles internas, lo que permite la

recorrida de todas las parcelas sin ningún inconveniente.

Los canales que se construyen son de 2 tipos:

- Los laterales, que son más grandes y rodean al predio, y colectan toda el agua que circula en

los demás canales menores, estos canales se construyen con palas retro-excavadoras.



4.4 Canales internos:

Estos canales se hacen en el campo, siguiendo la pendiente de los campos y recibe el agua

superficial, evitando la erosión, estos canales se construyen con maquinaria especial traída

directamente de USA.



4.5 Drenajes subterráneos:

Este procedimiento consiste en drenar los ojos de agua que pudieran quedar en las parcelas, que

serian pequeñas zonas más bajas dentro de las mismas. Para este trabajo también se trajo

maquinaria especialmente desarrolladla en el estado de Iowa, y consiste en enterrar una cañería

maestra que conduce hacia los canales con una pendiente de 1%. Estos caños de PEAD contienen

pequeños agujeros en toda su extensión para que pueda entrar el agua en los mismos, y tienen

una salida final de 6 metros en PVC. A su vez, se hacen ramificaciones desde los distintos ojos de

agua que pueda tener la parcela, y todos convergen al caño maestro que es quien los transporta

hacia el caño principal.



Video demostrativo de la canalización Subterránea en Iowa

5.- SIEMBRA Y PRODUCCION DE LAS TIERRAS:

Luego de haber concluido las primeras etapas del proceso, las tierras están preparadas para ponerlas en

producción, para lo cual Paraguay Partners cuenta con un equipo técnico muy competente que es quien

hace la dirección de la agricultura que se practica en los campos.

http://www.youtube.com/watch?v=zD95F8GqAUg&feature=youtu.be



El esquema de producción que se usa por el momento es la siembra del 100% de soja en directa, con

cultivos de cobertura en invierno (trigo y avena), con el proyecto de incorporar el Maíz Zafriña como

alternativa, para lo cual se sembrarán esta año unas 100 has como prueba a partir de fines de enero.

Para esto la empresa cuenta con toda la maquinaria necesaria para los trabajos que se requieran, entrando

en el 3er año de producción con un rendimiento estabilizado (al 3er año) en 2.700 a 3000 kilos de soja

promedio, lo cual genera una muy importante rentabilidad para el negocio como podremos apreciar más

adelante.



6.- MAQUINARIA DISPONIBLE:

Los socios Paraguayos cuentan hoy con toda la maquinaria indispensable para el desarrollo de las tierras, y

con la ventaja que su emprendimiento está ubicado en el centro de todos los campos que se ofrecen.

La maquinaria necesaria para este desarrollo se puede clasificar de la siguiente manera:

Maquinaria de nivelación:

Esta maquinaria es la que se utiliza en la primera etapa, para poder dejar el campo en condiciones

para la corrección del PH y la posterior siembra de soja.



Maquinaria para corrección del PH:

Esta maquinaria es la que se utiliza en la corrección del PH esparciendo la cal y mezclándola con la

tierra.



Sistema de canalización

Para realizar la red de canales se cuenta con herramientas de alta sofisticación, las cuales realizan

los canales principales, los secundarios y la colocación de la cañería de desagüe. Esta etapa es

particularmente interesante, ya que utiliza maquinaria traída especialmente desde Iowa; en el

siguiente link se puede ver estas maquinas trabajando: http://youtu.be/zD95F8GqAUg

7.- MATRIZ FODA

FORTALEZAS

Profundo conocimiento del negocio Agropecuario en Paraguay gracias al socio que es oriundo de este país y tiene vasta experiencia en este tipo de negocios.

Disponibilidad de los campos con compromiso de venta. Conocimiento de la gestión de campos sojeros. Excelente relación a través de nuestro socio local con los canales de comercialización.

http://youtu.be/zD95F8GqAUg



Región sin problemas legales con respecto a los títulos, ni problemas sociales debido a miseria campesina u ocupaciones de tierras.

Flexibilidad de adaptación a los cambios del entorno del negocio. OPORTUNIDADES

Grandes posibilidades de revalorización de la tierra en el mediano plazo, siguiendo la tendencia mundial.

Posibilidad de contar con campos a valor de compra competitivo Posibilidad de asumir un rol protagónico en un escenario de reconversión y de expansión agrícola

del país.

DEBILIDADES

Tiempo para la entrar en el negocio relativamente escaso, ya que otros operadores también lo están analizando.

Financiamiento en Paraguay para capital operativo a 9-10 % en USD existe, pero no existe financiamiento para comprar de tierras y mejoras. AMENAZAS

Una eventual restricción en Paraguay para la posesión de tierras por parte de extranjeros (hoy no existe tal cosa, solo una restricción de 50 Km. desde la frontera).

Una eventual retención (igual al modelo argentino, que reduciría los rendimientos netos, se habla eventualmente de un 6%, pero va a correr mucha agua antes que pase por el parlamento).

8.- NUMEROS DEL NEGOCIO:

En el supuesto que estamos considerando se presenta la rentabilidad para la adquisición de un negocio

funcionando de 2.456 hectáreas con 1.850 hectáreas cultivables. :

En la primera columna se presenta un campo que se compra con todo el desarrollo incluido, y toda la

maquinaria necesaria para los canales y la producción, cuyo valor hoy, en un negocio concreto que ofrece

Paraguay Partners es de U$6.000/Ha. (se cuenta con más de 80 kilómetros de drenajes laterales, y 50

kilómetros de caminos perimetrales, además de 35 hectáreas totalmente drenadas con caños

subterráneos).



Plusvalía al año 5 (100%) /USD por Ha: 12.000,00

(*) Los costos incluyen todas las operaciones de cultivos de invierno (**) los ingresos no contemplan las operaciones de cultivo de invierno (***) está basado en 2,456 hectáreas de Paraguay Partners, y un paquete básico de maquinarias para

manejar 1850 hectáreas cultivables (****) el impuesto va a ser menor ya que las depreciaciones van a castigar los estados financieros, pero no me animo a proyectar un cuadro de resultados La opción de desarrollar desde 0 El 2º modelo contempla la posibilidad de comprar el campo en su estado original, para lo cual hay posibilidades de aproximadamente 4.000 Has., a un valor promedio de 2.000/2.500 U$/Ha., y afrontar todos los costos del desarrollo, este puede hacerse comprando toda la maquinaria o bien tomando el servicio de terceros quienes tienen todos los recursos y el know how necesario. Este costo, lo vamos a valorizar en U$900/ Ha., e incluyen todos los pasos anteriormente descriptos.

USD USD

PY ARG

Tierras en producción (USD por Ha) con maquinarias 6.000,00 7.000,00

rendimiento promedio 2.750,00 3.000,00

costo de insumos soja por ha 400,00 150,00

costo de operación año por ha 243,24 210,00

Total de costos por ha sin costo financiero 643,24 360,00

Precio Bruto promedio por ton (USD 12,50 por bu) 476,25 309,56

Coto flete a Puerto (Argentina 300 km- Paraguay 80 Km.) 17,00 37,66

Precio neto promedio por ton (USD 12,50 por bu) 459,25 271,91

Ingresos promedio por ha 1.262,94 815,72

Rendimiento bruto promedio por ha 619,69 455,72

Impuestos a la renta (10% Paraguay 35% Arg) -61,97 -159,50

Otros impuestos y gastos (IIBB, Costos com. 5% Arg.) -22,79

Rendimiento bruto antes de dividendos 557,72 273,43

Impuesto a la remesa de dividendos (15%) -83,66

Renta neta puesta en fuente del inversor 474,07 273,43

ROI 7,90% 3,91%

Comparación entre negocio agrícola en PY y ARG



Hay que tener en cuenta que en este esquema también se necesitan un mínimo de 4 años para lograr esta productividad, ya que al 3er año agrícola recién se puede capturar este resultado. Los años anteriores los rendimientos van a ser sensiblemente inferiores, y el primer año no se puede presupuestar más de 1500 kilos/ha. 9.- COMENTARIO FINAL: Como podemos apreciar Paraguay ofrece una posibilidad más que atractiva para invertir, ya que no solamente los números son favorables, sino que la distancia, el idioma y la seguridad legal no son un problema. Según se desprende del informe hay 2 formas de ingresar al negocio de compra de tierras, y que son comprando campos para desarrollarlos, o bien adquirir tierras que ya están desarrolladas y que están en producción con toda la maquinaria e instalaciones de casa, galpones y casas para empleados ya funcionando. Evidentemente la diferencia está en los valores. También en conjunto con nuestros socios paraguayos se ofrece el servicio de asesoramiento y contratista de todas las maquinarias necesarias para el desarrollo. Quedamos a disposición para organizar una reunión con Uds. Cuando lo crean necesario.

USD USD

PY ARG

Tierras en producción (USD por Ha) con maquinarias 2.000,00 7.000,00

Costo de desarrollar el campo 900,00

Costo final de la Ha. desarrollada 2.900,00 7.000,00

rendimiento promedio 2.750,00 3.000,00

costo de insumos soja por ha 400,00 150,00

costo de operación año por ha 243,24 210,00

Total de costos por ha sin costo financiero 643,24 360,00

Precio Bruto promedio por ton (USD 12,50 por bu) 476,25 309,56

Coto flete a Puerto (Argentina 300 km- Paraguay 80 Km.) 17,00 37,66

Precio neto promedio por ton (USD 12,50 por bu) 459,25 271,91

Ingresos promedio por ha 1.262,94 815,72

Rendimiento bruto promedio por ha 619,69 455,72

Impuestos a la renta (10% Paraguay 35% Arg) -61,97 -159,50

Otros impuestos y gastos (IIBB, Costos com. 5% Arg.) -22,79

Rendimiento bruto antes de dividendos 557,72 273,43

Impuesto a la remesa de dividendos (15%) -83,66

Renta neta puesta en fuente del inversor 474,07 273,43

ROI 16,35% 3,91%

Comparación entre negocio agrícola en PY y ARG



ATTE

Pio Silveyra

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