RIO ALTOJuana María Herrera Vélez

Financiami ento internacio nal de operacione s de minería global

INDICE

• Objetivos• Análisis• Conclusiones• Preguntas 

a. Antecedentesb. Rio Altoc. Proyecto La Arena – Locación -

Producciónd. Financiacióne. Precio/ acción

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Analizar la empresa Rio Alto Mining Limited desde una perspectiva de minería y bolsa.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Conocer el proyecto, la locación y la producción.

2. Conocer el financiamiento del proyecto

3. Analizar el precio/ acción

An

teced

en

tes

90s

•Boom minero en el Perú que comenzó con el descubrimiento de Yanacocha y el inicio de la política de privatizaciones que trajo a grandes compañías mineras y mineras junior a explorar en el Perú.

1994

•Una de estas compañías fue Cambior (inicios de los 90), la cual gana la subasta del yacimiento cuprífero de La Granja en marzo de 1994 y en diciembre del mismo año sus geólogos descubren La Arena.

2006-

2007

•Cambior entra en situación de quiebra y en septiembre de 2006 es adquirida por IAMGOLD.

•IMAGOLD decide vender en 2007 La Arena a Rio Alto pero en Julio de 2008 comienza la crisis financiera. En junio de 2009 Rio Alto suscribió un contrato de opción de compra y derecho de incremento de participación con IMAGOL.

2009

•En junio de de 2009 Mexican Silver Mines Ltd. adquirió el 100% de las acciones de Rio Alto y posteriormente se fusionaron y la razón social cambio a Rio Alto SAC. Rio Alto era una empresa constituida para adquirir el derecho de participación y eventualmente adquirir el proyecto La Arena .

2011

•El 9 de febrero de del 2011 Rio Alto Minining ejercio su dereccho de adquirir el 100% del proyecto La Arena por US$ 49 millones

RIO ALTO• Compañía canadiense dedicada al desarrollo

del proyecto de oro y cobre La Arena, de

21.000 hectáreas.

• Rio Alto se dedica además a la adquisición,

exploración y desarrollo de recursos auríferos

y proyectos en estado avanzado de

exploración tanto en Perú como en México.

• Presenta una estrategia enfocada al

desarrollo de mina a corto plazo y a la

exploración para el descubrimiento de

recursos minerales adicionales.

Pro

yecto

La A

ren

a -

Locació

n

Distrito Huama chuco en la provincia de Sanchez Carrion en la libertad

Financiación del proyecto

• En octubre del 2009 Rio alto lista en la BVL y un mes después Kallpa SAB levanta C$ 6.1 millones de inversionistas en el Perú (C$ 0.36/ acción).

• En 2006 Rio Alto Suscribió un acuerdo base con Secures Gold con condiciones para un instrumento de preventa de producción de oro por un valor de US $ 25 millones, lo que le permite pre-pagar la construcción y desarrollo de La Arena (US $24.25 M).

• En mayo de 2010 se levanta C$ 8.5 millones de inversionistas peruanos (C$ 0.75/ acción) y en junio del mismo año se levanta C$ 7.7 M del JP Morgan Natural Resources Found (C$ 0.76/ acción) .

Comportamiento de la acción - BVL

Se consigue la aprobación del EIA del proyecto de oro en óxidos de La Arena

Se termina el nuevo modelo de recursos / reservas y modelo financiero , lo que valoriza sustancialmente el proyecto

Se levanta 20.3 M en Perú y en Chile; participa JP Morgan (C$ 1.68/ acción)

Se levantan C$ 57M (C$2.05/ acción) de inversionistas canadienses.

Viernes antes de elecciones

Proyecto La Arena – Producción

• Con el fin de maximizar valor para el accionista, se ha establecido una estrategia de desarrollo en dos etapas para el Proyecto La Arena. Estas fases son:

Fase 1 -- Proyecto de Óxidos de Oro;

Fase 2 -- Proyecto de Sulfuros de Cobre/Oro• Las actividades de desarrollo realizadas por Rio

Alto hasta diciembre de 2010 se centraron en llevar el proyecto de óxidos de oro La Arena a la producción.

• Para minimizar el gasto de capital, la producción ha comenzado en una tasa nominal de alrededor de 10,000 toneladas de mineral por día, el flujo de caja se  utilizará para aumentar la producción a 24,000 toneladas de mineral por día para el 2012. El objetivo es alcanzar 75.000 Onzas de oro en el 2011.

• Rio Alto y sus consultores estiman que la inversión inicial requerida será de US$25M a US$30M.

COTIZACIÓNBVL: RIOTSX-V: RIOOTCQX: RIOAFFrankfurt: MS2

Impacto en la Sociedad

Trabajo• A fines de diciembre el proyecto empleaba 637

personas (57% miembro de la comunidad).

• La ubicación del proyecto se encuentra en una zona posicionada en el puesto 1.579 en el índice de desarrollo humano. El desarrollo minero del distrito debe contribuir a mejorar el IDH de la población.

CONCLUSINES

• Es una empresa que en poco tiempo (oct. 2009- Junio de 2011) se ha valorizado rápidamente (0.36 a 2.4/ accion)

• La aprobación del estudio de impacto ambiental impacta positivamente la valoración de la acción.

• La variación en el precio de las acciones se ve impactada por los ciclo económicos y los cambios políticos.

PREGUNTAS