149

Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

�������c�

���������� �������������������

���������������

�� ������������������ ����� ���

�� ���������� ����������� ����� ��

�� �������������� ����� ��������

�� �� ������������������� ����� ��

�� ���������������������������|�� � ��

�� |��������� ���������|�� � ��

�� ������� �������������������������� ����� ��

�� ���� ������������ ������������ ����� ��

�� ��!�� ������ ����� �����������������

�� ����������������"��� ��!������ �

�� ���� ������ � ���#���� ����

������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �����"����������������� ����� ��!�����'�('� �)!��� ����� �������� ������ ��� �������� ��� ������ �� ������������ ����� �'�*'� ���� ��� ��������)��!�������+��������� ������������ ����� �'�,'� ������������ ������������������������� $���!���� ����� $�� ����������� �

����������'�-'� �����"������"� ������������������������� ����� �'�.'� �)!��� �%�����������������������"��� ����� ������������ ����� �'�/'� �)!��� ��������� ������� ��������� ���������� ��� �����"�����+���'�0'� ����������������� ������� ��1�2������������������������������ ����� �'�3'�� ����������%������������������������� ������!������������ ����'�&4'�� �)!��� �56�&,444�� ��&,44&��

���������������

��!���&�!�������� �������%��������������� ����� �'���!�������$� � ������������������ ��������������� ����� ��!��������� � �������'������������������� �������� ������������ ����� ��������� ��'�����"� �������������������� ����� �����!��� ���'�5�!��� �������� ���!��"��%�� �

Page 2: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

"��� ���� ������� � �� ��������� �� ����� �� ��� ���������'� 5 � ������� $� ���� ���!��� � ����������������� � ��� �%�� ������� ����� ��� !��� �� ���������� ���� ��)�#� ���"��� �� �������� �� � �� ���������������!������� ��������� ������� ��� �� �'���ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �������� ��������������������� ��������� ��� ���� ������ ���������

������������������������������������������������������������������������������������������

������������

����� ����� ������ ��� ����� ���"��� �� �������� �� ��!���� ��������� ���� ��������� ������� �'� � ����"�� ������������ ������� � ���� ���"������"�� ������������ ��'�5������"������������������������� ��� "��� ������ ��� ���� � �� �!!������� ���� %���� ���� ���� !��!������� ��� �����'� ����� ��!� � ��� ��� ��������� �� ����� �� �� ��� � � �� ����� ��� � �� � � � ����� �� �� ������!������$� ��+���$� !����$� ��!!����$� �����"����$� ���� �� ��$� �������$� ����������$� � ����������� %���%���'� ���� !���� � �� 7������� ��� �� ���2�� !������� � �� �������� ����� "�����!��������� ���%����"����$� ���8������������"����'������"���|��!����������������� ����!�������� ��������!��������������)�������!����1��������!��� ���������"����������� ������������ ����� �'���� ���� �� ����������� ���� ���������� ����� ��)�� ��� ����� ���� ������� ��� �� �� ���� � ��!��� ����������� �����'� � |���!�� �� ������ ������ �)����� ��� "��� ���� � �� �������� ��� � ���� �� �� �������������� � � �� ��������� � ��� ��� ������ � ��� �� �'� ����� ��� �� ��������� ������ ����� ��������������� � �� ��"��� ����� ���� ��� � "�� ���� "��� ������ � �� �� ����'��� ������� � ��� �� ��|��!����������!�������� ��������!���'�9�+���������"���|��!�������$����������"�)���� ����'������������� ����������������������������������������������������������

�����������������������������������

����������������������������������������

5'� � �:���5��;����5 ���������������'� ���������� ����� ���� �"������ �������������� ������ �������������� �$���!���� �� �$�

� �� �������� �� ������� ���� ��� ������� �� ����� � �"��� � � ��� �1���� � ��� �������� �����"8�������'�

�&'� ������������������������������������� � ��������%�������������!�� � �'��

�('� ����!�!������� ����������� ����� �� ��� ����)!����� � �������� �%�� �������� ��

�!!��� ������ ��� �����%� %����� �� ��� ��� !�� � �� ����� ��� �!����1�� ��������%������� �����������'��

���

Page 3: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

�'� ������������������� ����� ���

&'� ��������������� ����� ��!�������� ��������������������'��

�'� ���������������� �� �������������!� ��������� �� �������� $���� ����� ��� ���� �1���� 2�� �)�� ��� �!!��� ������ � �� ������$� ������ � �� � �� ������ ����� � �� %��+ �����$� ����"����� �� �� ������ �"8�������$� �� ���� ������ ���������������$�� �������� ��!���������������������!����'�

�"'� ���������!���� ����� ��7������������������"������ �����"8�������$��������

!�������$� ��������� ��!������$� � �� ��������� �������� ��� ����� �������������������� �� � "�� �)������<� �������� ��!���� ����� � � ������� ������!� �� ������������!!������ ������$� ����� �� � � ���������� ��� �1���� ��� �������$�������� �� ��+��� �� ������$� !�!�� �� "������$� ������!� �� � �� �����1� ��� ������� � �������$� � �� �� +� �� ��!������ ���!� ����� � ��� ��� �1���� ���!����� ��'�

��'� ������� ��������� � ��� ���� �� ��� ������ � � ��������� �� ����� �'� �� �����

���!������� ���� ��� + �%�%�� � !�������� ���������� ��� ��� %�+� �� %���<������������������ ��������!�������� ������"��� � �������� ������� '�

�ô�� �ô����� ������� � ������������ �������������������������������������������� � ��������

����������������������������������������� ��������!����������� ����"������������

('� ������� ���� ��������������������� ���������������!�������"���%#��'� ;����%� ���)�� ���� ��� �� ����������������������"����������� ������������"'� ������ ��!����� ����'�����+� ���������������� ��

*'� ������� ��������� $� ��!���� ����� $� � �� ��������� � ����������� ����� ��� ���������������� ������� � � �� ����� ��� �1���� #� ��!����$� ������� ��$� � �� �� ���� ��'�������"��� ����������� ��������������!������ ���� ���� ���������'�

� '� 5 ������ ��5 ������ �� ��� �������

����� ����������� ����� �� !������ �� � "�� �����"��� ��� � � �"8������$� �������$������������ �!!����� ��� ��+� �� ��8�� ������� �� � � � � ��� �1���� '� 5�� �����!��� ������ �1�� 7����������� � �� 7�� ��������� � ������� � � � �� %��� ����� ����%�� ����������������� �����"�������� ����� ����� ������ ����� ��'�

��'� ���!�� ����� �� ���

�&'� ��������������� ����� ��!���������"������ �����"�������������� �1���� ���������

�� �� �������� ����� �� ���� ���)�� ������ ���� ���� ��������������������� ������ � "�� ����� ��� �����'� ���� ���� � �� ��� ������ ��� ��� ���� ����� ���������� �1���� ������ ����� �������������'�

Page 4: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

�('� ���� ���� ��� ���!�� ��� ��� ��� ������ ��� �1���� �� ��� +��� ����������� ����� ��

7������ �$��������$� =�����+� �����"��� �����������"��"������>��=���%�� � ���������� ������>� � =������ %�� ����!�� ��� "��� ����>� � =����� �%� ���!������� ���� ��� ������ ������>�

���������������������?����� �������������1� �������!�"��������������������������� ������������ ����� ��������'���������1� �$�%������� ��� ���)����� ����������������$� ���������"���� �� �����@���!#AA%%%'��������"��� ���'���AB'����������� ���� ���� ���� ���� |������ ?� ������� ������� � ��� ���� �������� ��� �� ����� ����� ��� ����%�"������������ ��� ����%��������������������� � ������� �� ������������ ����� ����!���'�������������������"������@���!#AA%%%'���'!���'���A"!�B'�������������� �������������������������������������������������#����$%#������������

����������������������������������������

����������� �������������������������������������������������#����$&'������������

��������������������������������������������������������������������������

��55'� � ��C���;��5���;����5 �������������

�'� ��!������������ ������� &'� ��!�������� ���� ����� ��� ���� ��� ��� � ���� �� ����� �� ���� ����� ��!�������� %����

���!����������������'��

('�������� ����������+��� ������ ������!������������ �����"���� �� ���������!�� �� ������ ���� � ��)�� ��� �� ���� �� � �� �����!�"��������� ���������� �������������������!�����1��� �������������'��

����'������������

�&'� ������������� � ����������%����������� ��!� ��"��� ��� ���� ���������� ����������� �

��� �1���� '���('� ����������������������� 8�"� ������$� �������������� �)���������������$�!����� �$��% �$�

������������"���$��)��������������$���� �����$���� $���� ��!� ��'���*'���������������!�� ���� �1���� ������$�� ���1�$�� ����� �1��� ������� '���������+�

� ������ � �� ���!�������� �� ��$� ������!� �������� ��������� � �� ��� ���� � ������$���������� ��!����� � �� ������� ��� !����� ��$� �!��� ����� ����+����!!��� �����$���� �����"��� ����������$�� ��������!�������������� �!�� �'��

Page 5: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

� '� D���� �� �������� ������� ���

�&'� D���� �������� ���� �%������7������ #�=��������%��%� �����"������>��('� ������ � ������� ��� ��� =� ��� �� ������� ��� ��� !�!���� ����� ����� ������ � ��

"��� ���� ��������� ������� ����'��������� �������� �� ��� ������� ���� ���!����������2�� �!����� �� � � !������ � ����+��� ����'>� 5�� ��������� ���� "����� 7������ ��������������������������#�=�����������"��� ����>�5���������� ������������������ ��!������������ ���� �1���� '�

��'� �)�� ���6!!��� ������� ���������

�&'� �)�� ��� �!!��� ������ � �� �)�� ��� ������� ���� ��� ��� ����$� ������$� �������$�

������!���$� � ��� �� ���$� !��������$� �����$� ���� �� ���$� ���� ��������$� � �����!�������� �� ��� � �� ��� ��� ����� ������ ��� ����� ���� "� ����� �� ���� � ���� �1���� �� ����������'��

�('� 6!!��� ������� �������������������"��� �������� ����������� ������� �1���� $�

��������������(�����'��*'����"������� ����������������� ����� ��������������� �����������������������������

��+�� ���� ����� ��� �)�� ��� �!!��� ������ � �� ��� ������ �� ������ ���� ��!���� ����)�� ���������'��

�,'� ���� !������ ��� �� ����� �� ������� � �� ������ �� � �� ���������� �� �)�� ���

� ������� ������������ ��� �� ������� � ����� ������� ������'���

�'� 5 �� ����� ������ �����+ �������

&'� 5 �� ��� ��� ����� � �� � �� ��� %��+ ������ ��� � � ��� �1���� 2�� �� �����"����������������������!���������!��������%������!����'��

�('� 5�� ����� �� � �� �������� �� ��� �1���� ��� ��� ����� � �� %��+ ������ � � ����

�� ���� �������������"��� �������� ����� ���������������� ����� ����������'���

*'� �� ����� � �� %��+ ������ ��� ������ ��� �������� ��� ���!������� � �� ���� "�������� ���"��"����!����� ���� ������� ������"�� �'�

��'� 9� ������6"8��������

�&'� 6"8���������� �"������ �������!�������������������� ���� �1���� ����+�������������

� �!���� ������"����������� '���

('� 9� ��������� ��������� �� �����'��

Page 6: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

*'��6"8��������������������� $������ ���������� $��������� ���$�������!�������$������������ ���� $�� ��!��������"������������������!�� � �$���� �1� �$��������� ��� ���� ����� ������������'��

�,'��6"8���������������"�������� �� �$�������"��$��� ����� �$����� �"��$�� ������'�

��'� ���������

�&'� ������������������� ��"��%������� �������"8��������%����"����������'����� ����

��������������� �����������!�����)!� ��� $�������������� $���7������� $�!������������!�� �$���+���!� ������ $���� ���� �$�����������$���7������� $�� ��8�� ���� ���'��

�('� ��������� ��� ���� "�� �� !������ "�� ���� ���2�� � �� ������ � �� ���� ���

�����"���� ���"���&�&'��

:'� � ����6"8���������

&'� � ���� �"8�������� ��� ���������������� ��� ����� ��� �1���� �� ����� �������� ���������� �������"8�������'�

�('� 9�+�� �� �������"8�������$�� �����"8�������� �������"��������"��$�7�� ��������$�

������ �� �$���������$��� ����� �$�� ��!�����1��'�����

5'� |���������

&'� |�������� ��� ���� ��� �� "�� %����� � ���� �"8�������� %���� "�� ��������'� |��������� ������������� ��$�����$�� ��!������������"������������!!�����������������������������"8�������'��

�('� |�������� ��� ����� ���� � ������� � � ����� ��� �� ����� �$� ��+��� �$�

�� � ��A����� �� �$� !������� A�!����� �$� ������� � �� ������!�� �$� � �����!����� ������� �������������������'�

���� ��������������������9������ ��!� ���� � ���������'������"�)��)!��� ��������%� ������ � ������ � �E''�"����� ����� � � ������� � �������'��� �������� ���� ����������!� ���� � �����%���$�!�������������� ������1� �2��� ����� +� �$�� ��������������������� $�������� ��$����� �$�F�!� $��� ��$�5����$��������$�� �� �� �'���555'�� �:���;����5 �������������6��9��

�'� �������������� ����� ��������������% �� �������&�&'��

Page 7: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c����| � � � ��

&'� ���� ����%�+� ����������� � � ������ &�&� ��� �� %������ ����!���$� ���!��� ����������� ��� ���� ����������� ����� �� !�����'� ����� ������ ����� ��� ���� �����������$� "��� ��� ����� �!��� �� �� ����� � �� !�������� �!!����� ��� �������� �$���!���� �� �$�� ���������� �����������'�

�('� ��������������� ����� ��!������ ����� ������ ���� �� ����'��� ��� ��� � �� ��

� �����������8�����!� � ��� � ������������� � ���������������� ���� �� �����������������������!� � ��'�

�ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �������� ��������������������������)#� �(������ ��� ������ ���� ���

�����������������������������������������������������������������5D'� �����5��6���;����5 ������������

�����!� ��!���"� ������������������� ����� ������"��� �������!���� �1���� �����������"�������������������������������������������������$��������$�� ������ ����!!�����������������������'� ���� ������ ������+���������������������������� ����� �'�������8������������������ ������ �!��������������������� ����� �� ��� ���������� ������������������� �1���� '�5���������� ����������"� ����������!�%��� �'���'� �� � ������� ������

�&'� ;�������� ���������������� �1���� ����� ������������� ����� ���� ��!������

����!�����"���� ���������������� ��������������� ��'��('� :����!����� �� ����� �� �� ��� ��� ����������� !�� � �� ��� !�!��� ��� ������

���������� �� � � ���� �)�� ��� � �� � �� ��� � ��� �� ��'� ����� %���� !�� � �������������� �������� ����"�� �� ����������� ����� �� ������ �� ������ �)��"�����!������ �������� � �����!����� �������������������� �����'�

��'� �� �� � ������� ������

�&'� �����������!� �� ����������� �� � �����������$� ����������� ����� �������������

�� ��"���"� �����$���������� �� �� �����%�� ��������)�� ���������$�� ���!������ ����� �� �� ��� ���!������2� ��� ����$� � ������� ��!������ !����������$�������������� ��������� ��$�� ����������� ����� �� �����!����� ����%��������� ���!�'��

�('� 5 �������� ������!�%�� ���� ������ ����!������$������������ ����� ������ �

"� �������� �������!�� ������ �����%�������� ��� �����'��

*'� ��� ��������������������������� ����� ��������������"� �����#��

�'� 5������%�������� ��������� $�!�����1���� $�� ���)!�������� �����!!��� �����'�"'� 5��!�������� ��"8����������%������ ����� ��!�"����'��'� 5���!��� ���������%�+������!���������� ���� �� ���� �����������������'�

Page 8: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

�'� 5���� ���1��������������������������� ����� ��� ����� ���'��'� 5������%����8��������� �����"�������!!�������"��������"8�������'��'� 5�� ����%�� ���� ���������� ��������� � ��� ����� � �� �������� ��� ��� �������

�!!��� �����'��'� 5������%����%����������� ���������������"������������������� ���� �����

���������������� �'��'� 5���������������%�+����� �� �������� ������ ���� ��!��� ��'��'� 5�����!��� �����������"����������� ����������� ����������������'�8'� 5��!���������"��������������� ��� �����������!� ��"�������'�+'� 5��� ����������%������ +� �'��'� 5�� !������� �� ���!������$� � �������$� � �� � ����������� �!!����� ��� ���+�� ��

!�"������ ���!!��� �����'��'� 5��� ���������������"��������������%������ ��'� '� 5������������������������!�� ��� �������������������� ����� �������"��� ���'�

������������ ���������������������������������������(�����������������(��������

��������������������������������������������������������������������������������������������

���������

���D'� � �:C�6����5;���6��6��;����5 �|9���5����

�������� �����!����� �����������!�� � �������������%�#��

� |����%������������

� ���������� ��

� ��������������

� �����)!� �����

� 9�1� ����

� � �� ��%������������

� ��������������

� 6���� ���� ���

� |���"����)!��� ���

� ����� ������

� ������������ + �% �

� :� ���������� �������!� �� �

� ��!���� ��

����������� �������������������������������������������������������������

�����������������������������������

����������� ������������������������������������������������������������������������

������������������������������������

Page 9: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

Pc���| � � � ��

D5'�� |5���99�5���;����5 �|9���5����

����!�����������%��������� ��������� ����������!�� � �����!�������"���%#���

� E�� �����������!�� � �������� ��� ��������������� ��� ����������

� ��� �����������!�� � ��� ������������������������� �������������7����� ���

� ���������������� ������������ �������!�� ���������������������� �

� ����� ���������� ����������!�� ������!������$�%����� �� ���%�+� ��� �������+�

� ��!��� �������+� ���� ��� ��������������� ��������� ������%��������������!�� ��

� ��!��� ����� ��������������!!��� ���������������!�� � ��!������

� ����� ���������!�� ���������� ������������� ��!����� ���

� �������� ��!�� � �������=!�� �>��������� �� ����� �������� �����

� ����� ������ ������+�����!�������� �����!���������!�� � ��

� ����� ������������������"�����������������!!������������ ���

� D��%� ��!�� � �����"��� ����������� ��!��� ��

� ������ ������ �������� ���� ��!�"����������� �������� ���� ��!�� � ������� ��

� ��� ������������ �!�� � ����������)�"������� �������������������������D55'� �E5��95����6;����� �5D���;����5 �������������

�'� ���������������%� ���� �������� ���� �|�� � �� � � �����|�"������&'� � � � ������ !��� ��� �������� ��������� � ����� "�� ��� ��������� ���� 7������� ��� ����

����������� ����� �� !�����'� 5������ ����� ��� =5�� ��������� �� ����� �� � � ���������!��!���!����������!�!��!������>��������"����������'�

��('� �������� ������� �� �7���� ���������� ����� ��� �� ��� ��� ������ ������ ���

�� �������� ������)���1� ��!������������� ����� ������������2�%�����'��*'���"8����������������������������������%�����+$��� �� �������������!� ��"�����$�

� �� ��� �1���� ��� �������%���� ��%���� ������� ����������������� � ������� �$� "������ �1���� ����������� �����"8����������!����"��'�

�D555'� �E5�����:5 ������;����5 �������������

�'� ���� ������������

&'� ���� ������������� �"������ ������!� ��!��������� �����%���� ���� �1���� �������������������� ���+� ��� ��"������'������"��� ����������������!��7������� ������������������� ����� �<����������������8���������"��� ���'�

�('� ����������"��� ������������� �!��������"������ �%�����!���������� �"�������������

������������"�������� ��������� ���������%�+�����'��

Page 10: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

PP���| � � � ��

*'� �6�� �1���� �� ���� ��� �� ����� !������� �������%�+���!�� ��� �� ����1�� !��!��� ���%�+!������������� ����� �%���������������������������'��

�ô�� �ô����� ������� � ������������ ���������������������� ���������� ���� ������������ �������

�������������������������������������������������������������������

ô�� �ô����� ������� �!���������*������� �������"��������������������������������������

�����������������������������(��������������������+�����������������

��������������,��������-����������1� ��!���������������������� ���������"���� ����� ������� ����� ����1� �2�� %�"����� ��� @���!#AA%%%'"��� ����������'���B'� ������ �������� !������ ����� ������� � ��� ������� �������'� 5�� ����� ������ ���� ��!� &44� ��!����� ����1� �� ���@���!#AA%%%'"��� ����������'���A��&44���'���B'������������������������%� �����%�"�����������!�������)��!����������������������'��

²� ����� ������������� ����;������#�@���!#AA%%%'�����'��A���!��%�"' ��A!����A������!� ������ �B�

²� ������ �|����������������������� #�@���!#AA%%%'�!�'��A������A����'����B�

²� F�� �� �?�F�� �� #�@����!#AA%%%'� �����'8 8'���A���� � ��A�� ����'���B��a������������������ �������������� �������� �������������������������56�&,444� ���������� ������� �������������� ����'�����56�G5 �� ���� ���6�� �1���� ������ ����1���� H����"������ ��� ���$�%��1��� ��� ���!��� ����� ��%�+�������� ���� ������ ������ ������������&,/���� ����'�5������ ������������ ����"���%����������!����%���%���'�56�&,444������������������� ������� ������ ������ ��� �� ���������'������������������� �������������������)�� �����%������������� ���1������������������� ������ ��� �� ���������"������������������ ���� �� �������� ������ ����!����������% �� ��� �� ����!����� ��'�����E''�� ��� �� ����|������� ���� ������������������ �"����� ��56�&,44&���������'���5I'�� 6�|�;5����E5��������595��;C��;����C��

�'� ���� ����������:�������E ����������������������������� ����� ���

&'� ����� ����� ��� ��.��������� ��������� ���������$� � �� ���������� %��� �������������������������!�"������ �����"����������'��

�('� �� �� ���� ���������� ���"��%�� ���������� ��"��� ��������������������"��� ����

�������� ��� ���������$� ��!���� ���$� � �� ���������� %���� ���� �����!��� � ������!������ $�%������������������������"������ �� ������!��� ������ �����'��

*'� ����������������"��%�� ���������� ��"��� �������������� �"����� �� �� ��1�2���������������'���"���&�(�!��������)��!��'�

�I'� � �:�����E;��6���96��9� 6�|��5�56��

Page 11: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

��'� 5 �� ���� ��������������� ���� ��� �!����� ��

�&'� 6�� �1���� ��������� �����"��� �����!����� �������� ���� ���"���������������

� �� ���� ��������������� ���� �����!����� �'���('� ���� ���������� ������� ����� ��� �� ���� � ����� �� � � � �� ���� ��� �!����� �<�

�������� ������������� ���%���������"��� ��������� ������'��

�'� ���� ������� ��������� ���������5 �� ���� ���6!����� ���

&'� ���� ���������5 �� ���� ���6!����� ���

�'� ����� ����� ������� ���� �� ��� ��������� � �� ��!���� �� ���������� ������ ������$� �� �� ��$� �� �)!� �� � ������� �� � � "��� ���� �!����� �� ������"����'��

�&'� ����� � �!����� �� �� � �"��"� �)����� ��!�����$� ������ � ��� �����$� � ��

�!������� �������+��������%���� ��"�������+���'�('� ����� � �!����� �� �� � ����%� ����� ��� ����"����� ��%������ !������� �

������������ �������� ������������%����������� �A������!���"�'�*'� ��!�������� ������ ���+�������� ����)���$������!������ �����"�������

� �� ������ �� ������������+���'�,'� ����� � �!����� �� ���� ������ � � ������� ������$� ��%�� ��)��$� � ��

�����"���!��������������� ��� ��������� ����'�-'� F�� �� �� ����� �� � � �"��� ����� ��� ��� � ���� ���� �����$� ������$� � ��

"��� ���� !�������� ��� ����� !��!��� � �� ��� ��+�� �� ������ %���� !��� �������������$���!!����$��������$�� �������"������ ������ ���� ����'�

.'� �� �� ����� � ���� �� ��� � �� ��� ����� ����� ������ � �� ������ ���� ������������ �� ������ ��� ��!�������������� �'�

/'� ��� ��������� �������� �"����������� �����!����� � � ����"�������� ��� �������� ��������� ��+���'� 9���������� !������� � � �� "����� ������� ���������%���������������������� ����%��!��������� ��'�

�"'� |���!������������������ �������������������� ���� � �%������������������

!�������� ���������$������� ����� ����� ���'���

('� ������� ���������5 �� ���� ���6!����� ���

�'� ������������� �������!��� ������������ ��������� � ������ �$��� �� �� �$����)!� �� ��"��� ���������� ���� ���"����'��

�&'� ����� �� �� �� ������ �� ������$� �������$� ������!���$� � ��� �� ���$�

!��������$����� �� ���$� �����$� ���� ��������$� ��� ����$�� �����!��������������%�� ���� ��"��� ����� �� ���� ����'��

Page 12: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

('� ���+ ������������!������� � � ����� � �� ���������� ��������������� ����� ������ �����������'��

*'� 9� �����$�������$�� ������������������������� ����� ����'�,'� 5����� �������������� �� �� ����� �� ��������� ������ �1���� ����������

�������!�� ���� ����� ���� ����� ������9��� ������� �������������'�

-'� ����� ��%�����%���������� ��������������� ����!�������� �� ���� ���"��� �����!����� �'�

.'� ���� ������"�����$� ��!��$� � �� ����"������ ��� ��� ����� � �� ��+��� ��� ������� � � � ������ �� ��� ����� ���� �)�� ������$� ��� ��� � ����������������$�"��� ����!�������$�� �� ������������ ������ �1���� �'�

���������������� �� �%�"����� ����� ���� ������� ���� ���"��� "������ ��� � �� ���!� �� ��� ���� ������ �������=���� ���� �����������������������>�@���!#AA%%%'!�0�'���A��+�'���B'��������������%����%� �+���������!���� ���� "������ ��� ������� ���� �� ������� ������������� ���������� ����� ��������������!������� '�����������������C������� �����������������)�2��%�"��������@���!#AA%%%'!� ����'���A�����B������������!��2��������������"��)������'��

������� ���������������������

&'� �� !"#$�%&'��()"(*+#,��"$"+*-*$(�./(*$�#0�,"!!*1�"�2," 0(.$*�,.3)0*45��

� �%�#����� ����!�������������� ��������������!��� ��������"������������ ��2���8����!� ��"������� ��������������������������+ �%��������� ���� �!����������������������������������� ���������� ����� �1���� �'�

�P4���&"(�"0 *,(�./�0()"(*+'�/.)-3!"(#.$�1.�'.3�(&#$6�)*73#)*0�(&*�-.0(�(#-*8���&'8�

�� �%�#� 5�!��� �� ��!����� ��� �������� ��������� � � ������ ������!� �� �� "��� ���� ������ $�!����� ��� ��)�� ��������$��� ����� ��� � � �� ��������$��� ���� ������ ������ ���������$�� �������� ����� ������ ���������������'�|����� ��� ��)�� ����������� ��������+����������������'���� �)��!��$� ��� ����� �� ���!������2� ��� ����� � �� %��+ ������ ��� � � ���� ����� ��!���� ��� �����)�� ��������'����������������������5 �� ����� �����������������7��������!����� ��� ��)�� ��������'��

�4���&'�#0�0()"(*+'�#- !*-*$("(#.$�./(*$�,.$0#1*)*1�(&*�-.0(�1#//#,3!(�0("+*�#$�(&*�

0()"(*+#,9-"$"+*-*$(� ).,*008�

�� �%�#� ������� ��!���� ����� � ��� ���� � �� ������� ��� "�� ��������� ���������� ������ � � ����������� ����� �� "������� ��� �7����� �����!�� �$� ��������$� �������� �$� � �� ���� %�+� ���� ������!�������� ���� ����'�5�������%������������������������������� ����� �����������2����� ����������'�

Page 13: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

�4���&'�#0�#(�0.�#- .)("$(�(.�#$(*+)"(*�#$(3#(#.$�"$1�"$"!'0#0�#$�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(8�

�� �%�#�������� � ������ � �� � ������� ��� �� ��� �������� �� �����+� �� ����� ��������� ������� �'�5 ������ $�"������ �� �2��!�����)!��� ���$�8����� �$�� ��=���>������ ��$������ ���� ������������������ �������������������� ����� ���� ��!�������������"�� �������!���� ����������������������� �����"��� ����%���'������ ������������� �7������������"������ �������������� � �������+����� ������� �� ������%����'�:�%���$� ��� ����������������� ���!����������!�������������� ���� �1���� 2���������� ���������� '������ �� ������������������������������������"8�������� ������� �����������"���� �������� ������������ ����� �$���������!��� �������$������� �$�������$�"������$��������$�� ���������� ������'� ����$� ��� ��� ���� ��!��� �� ��� � ������� � ������ � � �� � ������� � � ����������� ����� �'�

�4���� !"#$�(&*�#- .)("$,*�./�"�:#0#.$�"$1�-#00#.$�0("(*-*$(4�

�� �%�#�;����� �������� ��� � ����������� �� �������� �������� ����� �������� ����������� ����!������ ��� ����� �� ������ �� � � � � ��� �1���� 2�� ���������$� �"8�������$� � �� !�������'�6�� �1���� ��� �������� ��!� ��� � � ���� �"��� ������ �� � � ������ ������$� ��� �� ����� ������ �������� ��������������!��� ������������� ����� ������'�

��4���#0,300�)*!"(#.$0&# 0�"-.$+�.;<*,(#:*0=�0()"(*+#*0=�"$1� .!#,#*04�

�� �%�#� 9� ������ �"8�������� � �� ���������� ��� !������� ��� �������� ��������� '� ��������G� ���H��"8��������� ��!�����������!������������������ ��!���� ����� '��������������� �������� �������"8�������� � ���� �����"8�������'��������$� �����������������"����!!�����%���������!�������'�

�4� � �&'� 1.� '.3� (&#$6� 0.-*� ,&#*/� *�*,3(#:*� .//#,*)0� /"#!� (.� 30*� "� 0()"(*+#,9-"$"+*-*$(�

" ).",&�(.�1*,#0#.$�-"6#$+8�

�� �%�#� ���� ������ �)�������� �������$� ����������$� � �� ��� �1���� �� ����� "�� � ����������$� �������$�%���������� ������������� ����� ���� ��!���� ������ �7���'�:�%���$������������������ ������ ��������������������%'�����"��� ����%�������"����� �����"��� � ����!�<����� ������������ �� ������ �����������!������ �� ������ �������'����������� ����� ��� �"������� �1���� ����� ���� �1�� � �� ���!�� ��� ��� ������� ������<� ������������� ���!�� �� ��� ��� ��� ��� ���� +��� ������������ ��!��!����'��������� ����������� �������!!������������������� ����� �'�

�4���#0,300�(&*�#- .)("$,*�./�/**1;",6�#$�(&*�0()"(*+#,9-"$"+*-*$(�-.1*!4�

�� �%�#������� ���������������� ����� �������� ���������"��+� ������������� ��!��� �'� �� ������ ����������� ��!�������� ����������� ����� ������������'�����"��+�����%�� ��������� ���� ���"����� �������� ����8����� ������"������'�����"��+�� ���������������� ����� ��!������!����������� ������ � ��� �� �������� ��� �%��%��� ����� ������ � � �$� ����$� ����%�� ��!��� ��� ��!�� ��� "������������ �� ���� �1���� '�

�4���.%�,"$�0()"(*+#0(0�;*0(�*$03)*�(&"(�0()"(*+#*0�%#!!�;*�*//*,(#:*!'�#- !*-*$(*18�

Page 14: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

� �%�#������������� �"�����������������������������������%����"����������������!���� ����"��� ����� ������� ���� ��������!����"���� ���������������������� �!�����'�����$���������!��� ���������� ������������������%������ ������� �����'�

c�4��#:*�"$�*�"- !*�./�"�)*,*$(� .!#(#,"!�1*:*!. -*$(�(&"(�,&"$+*1�(&*�.:*)"!!�0()"(*+'�./�"$�

.)+"$#>"(#.$4�

�� �%�#� ����� ��2�� �%���%�������'�����!����"����)��!���������� � ������&H� ������� ��������� !������ � � ������ ��!����� � ��� ���� E� � �� ��%� ����� ���� ��� ���� �������� ��� ���������!� ����"������������� ���"���$�(H�������� ���� �������� ���� ���7����� ��������!����������� ����"��7�� ����� ���� � ����� ����������������� ��$���*H�����!��������� � ���������� ��� ��� ���� � � � ����� � �� !��� ����� ��� ���� ����� ���� ������ � � ��8�� ����� �� �A�� ����� ������'��

cc4��&.�")*�(&*�-"<.)�,.- *(#(.)0�./�'.3)�,.!!*+*�.)�3$#:*)0#('8���&"(�")*�(&*#)�0()*$+(&0�"$1�

%*"6$*00*08���.%�03,,*00/3!�")*�(&*0*�#$0(#(3(#.$0�,.- ")*1�(.�'.3)�,.!!*+*8�

�� �%�#�� �%�����������7������ �%��������"��� �������� '�

�cP4��/�'.3�.%$*1�"�0-"!!�;30#$*00=�%.3!1�'.3�1*:*!. �"�,.1*�./�;30#$*00�,.$13,(8���/�'*0=�%&"(�

:")#";!*0� %.3!1� '.3� #$,!31*8� � �/� $.=� &.%� %.3!1� '.3� *$03)*� (&"(� '.3)� *- !.'**0� %*)*�

/.!!.%#$+�*(&#,"!�;30#$*00�0("$1")108�

�� �%�#�5�� ���������"��� �������"��� �����$� ������ �������$� �����������������������"��� ����������'�����������!��������������� ������!!�!�����"�������� ������� �������� ���+� �'� ��������� ����������� ������������� ��� G������"������%%%'������%�"'��H� ���������!� �� ����������������#��

�� �����%����"��������������������� �%�������5����������������"������������ �!������ ������ ��+� ������������ �������������� ��!�!����'�5������ �%������� ��� �� �������

������!��!������������������/�����������5������������� ����������������������� �����C����������� ���������� ���������� �����D�����$���|�����$��������� ������� �$�� ���� ������� � ����'�

�� ������������������������"����������������� ������ ������������������� �1���� '��� �� �� ������� ������ ����� �%�� ���!� � ��'� ����$� � � ���������� ������ $� ���� � � � ����

!���"��$����������� ���%����������� �1���� ���!������$�������������� �����!������������!���'���� �$�� �������������%������!������������������������������������$�%��������"������������� �1���� �%����"���)!�����������������'�

�� ��������� �%�������������� ��� ������������������� ������ ���5����$�%����+� ����� 6��� �����!� ��!��������������������� �� �������������� ��%����"���������� �������������

��!��� ������������� �1���� '��������� �� ���� ���"�������$�"����� ������������������!� ��!���������������%����������� ������!��� � ��'�

�� ��� +� ��������� �"���� ���� �������� "�� %����� ���� ������ ���� �%� ����'� ���� %���� "��� ����������������%�+� �����!��6���������!��!������������"������������:�%�%�������������������� ��������������� �1���� �� ������"�����������������"���� ����������� �������!��������������������������������� ���!�����'�

Page 15: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

�� :�%�%���� ���� �%� ����� "�� ��!���� �����:�%�%���� ��� "������������$� "���� � ����� � �������������������� �1���� ����������!�$� ���� �$�%����"����+� ����� ����������������������"������� ����������������!���� ����� ���� �1���� ���!��������� ��!���������

�� :�%A%�� �%�������������"������%��A�������������c�4� �.3!1� 0()"(*+#,9-"$"+*-*$(� ,.$,* (0� "$1� (*,&$#73*0� ;*$*/#(� /.)*#+$� ;30#$*00*0� "0�

-3,&�"0�1.-*0(#,�/#)-08���30(#/'�'.3)�"$0%*)4�

�� �%�#� ���� � �%�� ��� ����� 7������ � ��� ���'��� �� ����� � "��� ������ ��� ��� �� ����������� ����� ���� ��!���� ������ �7���������������'����� ������������+�� ������ ��� ��"�����8�� ��� @���� 0���� !������� ��� ���� �"���� ����� � ����� ����� "� ����� �� ���� ����������� ����� �� �����'� � ����� ����� ����� �"����� "��� ���� 8�� ��� ����� ������ ����������� ����� �����������������1���������2�������� ��������

c�4��&"(�1.�'.3�;*!#*:*�")*�0.-*� .(*$(#"!� #(/"!!0�.)� )#060� #$�30#$+�"� 0()"(*+#,9-"$"+*-*$(�

" ).",&�(.�1*,#0#.$�-"6#$+8�

�� �%�#�������������+�����������������!��� ����� ����!!����������!�����'�������������+��������������� � ������� ��"���� ���� ������ ����!������'�������������+��������!��� �����%����� �����������������!��� ������� ����� �� ��� ���������� �'�

�c�4� �$� '.3)� . #$#.$=� %&"(� #0� (&*� 0#$+!*� -"<.)� ;*$*/#(� ./� 30#$+� "� 0()"(*+#,9-"$"+*-*$(�

" ).",&�(.�1*,#0#.$�-"6#$+8���30(#/'�'.3)�"$0%*)4�

� �%�#������� ������8��"� ������������!��� ����������!������ ����� �� ���������"��� ����� �� � ������ � � ���� !��� ��� ������ ����� � �� ��!������'�E ����� �� �� �� ������ ������ ���� ������� �������� �$� %����$� � � �� $� ������ ��� ���������$� � ������� ���$� � �� ����������!������ ���'� ���� !������ ��� ���� ��!��� �� ��� � ���� !�� '� ����$� ���� ����������� ����� ��!����������%��� ���� �1���� ����� �������� ��� ���� ��$��������� �8������!� ��� �� ����� ��� ����� ��� �� �'������ ��$� ��� ����%��� ���� �1���� � ���"��!�������$� ����� ��� ��������$�� ��� ����� �������% ������ �'����������� ����� ���� ��!���!������� ��"8�������"����� ��� �������� �� �������� � �� ��� ����� �� � �� ��� �� ������� ����� �� � ����� %�� ���"8������������ ���������"����������8��������� �'��������

c�4��.- ")*�;30#$*00�0()"(*+'�"$1�-#!#(")'�0()"(*+'4�

Page 16: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

� �%�#���� ���������� � � ���� ������ !��� ��� ����� ���!��$� "��� ���� � ���������� �������� ���������� � � �� �� ��!����'� �� �� ��� ���� ������ ������!��� � � "��� ���� �������� %��� ���������������������������������'���������������� ��"��� ������� �1���� ����������!������'���� �� ���� ���������� ���"��%�� ���������� ��"��� ��������������������"��� ������������������������$� ��!���� ���$�� ������������%�������������!��� �������!������ $�%������������������������"������ �� ������!��� ������ �����'��

�c�4��&"(�1.�'.3�/**!�#0�(&*�)*!"(#.$0&# �;*(%**$� *)0.$"!�*(&#,0�"$1�;30#$*00�*(&#,08���)*�

(&*'=�.)�0&.3!1�(&*'�;*=�(&*�0"-*8�

�� �%�#� |��� ��� ������� ��� ���� ��� ����� � ��� "��� ���� ������'� ���� ���� ������� � ���!���������������� ����� �!��� ���������$�"�����!��� ��������������� ��������!���������"����� �������"��� ������������������ �'�

c�4��&'� #0� #(� #- .)("$(� /.)� "!!� ;30#$*00�-"<.)0� (.� 0(31'� 0()"(*+#,�-"$"+*-*$(=� "0�-.0(�

0(31*$(0�%#!!�$*:*)�;*,.-*�"�,&#*/�*�*,3(#:*�.//#,*)�.)�*:*$�"� (. �-"$"+*)� #$�"� !")+*�

,.- "$'8�

� �%�#� �������� �� ����� �� ��+��� !����� ��� �����!��� ������� %���� � � � ��� �1���� '�������������������� ������� ����"���������� �6��������!����� $����������"����������="� ����� ���>�����!���� ������������ ��������'�5 �����������$����������"����+���������!����������������!�� ���������"� �������!���� �'�5 �������� $���!������������������������ ��7�� ���� ��+��� ��� �� ��"���� ��� ���� ������!�� �� ��� ����� ���2�� ��������� !�� '���� �������$�� �� ����� �� �������������������� ����� ��!�����������!��� �'�

c�4� �� !"#$� %&'� ,.$03- (#.$� "((*)$0� ")*� ;*,.-#$+� 0#-#!")� %.)!1%#1*4� �&"(� ")*� (&*�

0()"(*+#,�#- !#,"(#.$0�./�(&#0�()*$18�

� �%�#�����������������!����� ���� ����"�������� ������ �$��� ����������������%������� � ����� ���� "�� ���)!����� ������� ����� �������� �$� ���� ���������������� ��$� ���� ����� �%�$�� �� ���� ����� ��������� ����� �� �'������ �����$� ���������������� ������������ ����%���� ��� �� ���� �'� ����� ������!�� �� ���!�� ��� �)!��� � %��� �� ���!��� � !���� �� ���"����� ���������%���%���'��

� �

Page 17: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

P����| � � � ��

P�4��&"(�")*�(&*�"1:"$("+*0�"$1�1#0"1:"$("+*0�./�;*+#$$#$+�*� .)(�. *)"(#.$0�#$�"�/.)*#+$�

,.3$()'8�

� �%�#� ���� �����%� �� ��� ���� !����� ���� ������ � �� ������� ������ ��� � ������ �� �)!����!����� ��� �������� ���� ��'������ �����#��

²� �)!����!����� ���� ��"��"��)�������!�����$�������� ��������$�� ���!������� �������+��������%���� ��"�������+���'�

²� ����� �� � ��� � �%� ��������� ��� ����� !������� � �� �������$� ����� � ����� ����� ���'�

²� ��!�������� ������ ���+�������� ����)���$������!������ �����"�������� �� ������ �� ������������+���'�

�� ������� �����#�

²� ������� �� �������� ��� ������ ��������� ��������������$��������$�������!���$�� �����!��������������%�� ���� ��"��� �����������'�

²� ���+ ������������!�������� ������ ��� ���������� �������������$�� ����� ������������ �� �����������'�

²� 9� �����$� �������$� � �� ������ �������� ������ ��� �� ��� ����$� � �� ����� �� � ������"������������� ������ �� �������!�"����'�

Pc4��*0,)#;*�(&*�,.$(*$(�":"#!";!*�.$�(&*������?%%%40()"(*+',!3;4,.-@�%*;0#(*4�

� �%�#������ 6�%�"�����!��������� +�����%�"������%����� ������� ����������������� ������� ����� ��� ��!�����%�"�����$� "��� ���� � ������� �������$� �%�� �����$� ����1� ��$����� �� ���� �����$� � �� �� � ����� ����� � ������'� 5�� ����� !������� �� +�� ��� 8�"� ������%�"�����$� �������� �������%�"�����$� � ��%�"������ ������� ��� ��������� !�� � �'� ����������%��� !��+����� ��� ������"��� ��� !������� � � ���� ����� � ����� �� �� ���!����� ����� ���� ���������������7�������������� ������'�

PP4��#0(� /.3)� /#$"$,#"!� "$1� /.3)� $.$/#$"$,#"!� ;*$*/#(0� ./� "� /#)-� *$+"+#$+� #$� 0()"(*+#,� !"$$#$+4�

� �%�#� ���� ������ � ���� �� � � ��������� !�� � �� �)!��� ��� ���� �����%� �� �� � �����"� �����'� ����� ���%� ��� ����� �� ��!����� �� � � �����$� !�����"�����$� � �� !��������������!���� ��� �����%������� ���������!�� � ������������'� �������� �����������!�� � ���� �������)��"�����!������ �������� � �����!����� �������������������� ������� ������������+������ � ������������� ��%���������� ����!���� ����"���������� �� �� �������� ��7�� ���'��������������!�!����������������� ��� �������)�� ���� ��� �� ���� ��� �� ��'��5 � ������� � ��� ���� �� � ����� "� �����$� ����� ��� �� ��������� !�� � �� ����� �)!��� ��� � �� � ����� "� �����'� ������ � ������ � � � �� ���� �%�� ���� ��� �)�� ��� ������$� � �

Page 18: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

��!����� � ����� �� �� ��� ���!������2� ���������$� � ������� ��!������ !����������$�������� ������ ��� ��� ��� ��$� � �� �� ������ � ����� �� �� ��� !����� ����%��������� ���!�'��

P�4��&'� #0� #(� (&"(� "� /#)-� ,"$� 030("#$� "� ,.- *(#(#:*� "1:"$("+*� $.)-"!!'� /.)� .$!'� "�

!#-#(*1� *)#.1�./�(#-*8�

� �%�#��������� ������� ������!������������ ��������� ���������� �!�����������������������������'����������!��� �������%���������!��������������������!������������ ������ ��������� ���� �����������'��

�P�4��&'�#0�#(�$.(�"1*73"(*�(.�0#- !'�.;("#$�"�,.- *(#(#:*�"1:"$("+*8�

� �%�#�������������������%������ ��� ���������!������ ���� �������%�������!������������ ������� �������������������� �����$���� �1���� ��������� ��� ����������������������������� ������!������������ ����'��

�P�4��.%�,"$�"�/#)-�;*0(�",&#*:*�"�030("#$*1�,.- *(#(#:*�"1:"$("+*8��

� �%�#� �� ������ ��� ���!�������� ���� ����� �� � "���� "�� ��������� "�� &H� �� �� ���������!�� �������� ����� ��)�� ����� ���� ����� ���� ��� �� �����!�"�������$����!��� ����$�� ���������$�� ��"��(H��������������������� �$���!���� �� �$�� ���������� �������������������!�����1���!� �������������'�

P�4��.- ")*�"$1�,.$()"0(�����c�����"$1�c���c4��

� �%�#� 56� &,444� �������� � � �!���� �� � � � � � ��� �� ��������� ���� �� �'� ������� �����%����������"������5 �� ���� ���6�� �1���� ������ ����1���� �� ��!������� ������� ������� ��� ��� ��� ����1���� '� 56� &,444� ��� �� ������ ��� ��� ����� � � ����� ��� �� ���������'�56�&,44&����!����������&,444�������������� ����'�&,44&���� ���������� �� � ������� ���� ����� ��� ���� ��� � ��� �� ���� ���!��� ��� � � ������� ����� ���� ��� �� ���������� �$�� ��� �� ����!����� ������������ $�� ��� �� ���� ��"��� �$�� ��������������������� �'��

�� �

Page 19: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

�������P�

����������������������������

���������������

�� ������������� �������������

�� ��������6������ �����

�� 5�!��� ������D���� �� �������� ������� ��

�� ������������������������ ������� ��

�� ������ ������� �� ��!� � ���

�� ���� ��� ���������� �������� ������� ���

�������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �����"�� ���� ����� � �� ���� ��� ����� � � �� ������ � ������� ��� � � ���������

�� ����� �'�('� ��������%�������!���������������!� ���������� �������� �� ������ ��!��� ����� ����

������ �������� �'�*'� 5�� ������������!� � ������������ �������� ��'�,'� �������� ��%� ����� ����� � � �� ������ � ������� ��� �� � "� ����� ����� ���������

�� ����� ������������'�-'� ��������������� �������� ����������� ����� �1���� �'�.'� ��������������� �� �������� �������� ��'�

��

���������������

��!��� (� �������� � � ���� �� ��!��� � �� ������ ������ ��� ��������� � �� %���� "��� ���� ������ �������� ��'���!������������%�+����������!� �������� �������� ������!������'�������������� �������� ������������ ����������� �1���� ��� ��!������ �� � !������ ��!��������!��� ����� �������������)��� ��'�����!�������������� ��������� �� �������� �������� ��������������'���

Page 20: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

����������������������������������������

5'� � �:����6����������6��� 6�����

�'� 5�!��� ��������D���� ������� ���&'� �� ����� � ������� �� ������� � �%�� ���� "����� 7������ $� =����� ��� %�� %� �� ���

"������>�������������� �!�������������� ����� ����������!� �������!��� ����������� �������� �'���

�('� �� �� ��� �1���� �� ����� "���� �� ����� � � �� �� ������ � ������� �$� "��� ���� ����� �

������� ���������"������"������������� ���������'��

�'� ��������� �������� �� ������� "�� ����$�!����"��� � ���� �� ��$�� �� ����� ���� ��������!����"���������������� !���� ���������!� ������������� �'���

�"'� ��"���(�&�!��������)��!������������������� �������� ��'�

����������� �������������������������������������������������#����$$3�������������

������������������������������������

����������� �������������������������������������������������#����$$4�������������

��������������������������������������55'� � �:���5�6E;��E5�����

�'� ������ ������� ����&'� ���+�� ����� ��+� �� ���� 7������ $� =����� ��� ���"��� ����>� ��� �� � ������%����

��+� ������7������ $�=����������������� �>��

�'� � � � ��� �� ������� �� ��� !�!���� ����� ����� �������� � �� ��� �1���� � ��������� ������� � ��!����$� ���� ������ � ������� �� ��� �� ��������� � ��� � ���� �1���� 2��=���� ����"�� �'>�

�"'� ��������� ������� �� ����� ������� �$� �� ������� �� ��� !�!���$� �� ������� �� ���

!������!��$� �� ������� �� ��� "������$� �� ������� �� ��� "��� ���� !� ��!���$� �� ��������� �� =���� � �� ��� "��� ���$>� �� ������ � ������� �� ������� %���� � ���� �1���� �%� ������"��� ��%�������%� ����������'�

��'� ��� ������ (�&� J� ���� ���!��� ����� ��������� �� ����� �������'� 5�� ���%��

������!� �������� �� ������� ����������������!�� ������������ ����� �'���'� ��"���(�(�!��������)��!������������� �������� ��'�

��'� D���� ������������� �

Page 21: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�&'� �� �� ��� �1���� �� ������!� "���� �� ������ � ������� �� � �� �� ����� � ������� �'��

����������������� �������� ��� �%�������7������ $�=�����������"��� ����>���������� �������� ��� �%�������7������ $�=��������%��%� �����"������>�

�('� �������)��!����������� �� �������)�"��+'�

� '� ����|���������������!� ����D���� �� �������� ������� ��

�&'� ��� � �������� � � ���� ����������� ����� �� �����$� �� ����� ������ � ������� �� ���

������"��������� ������������������ �"������������� ����!���� ���'��('� 5�� ��� ��!��� �� ��� � ������ ��� �� �� �� ����� ��� !����"��� � � ���� !������ ���

������!� �� �� ������ � ������� �$� "������� ������� � ������� �$� !��!��� "�������������������� ���� �1���� '�

�*'� ��%������������!!��������������!� ���������� �������� ��������

�'� ����������������������"���������� �������� ���� ����+������� ����� ����������������"��+��� ��� ������� '�

"'� ��+��� ��������!�!����������� �������� ������������ �1���� '��'� �� ����������$� �� ���������� ��� ��!� �� ����$� ������� ��� � ����� ������

������� ���� ������� ���������� ��� �������"����������������������� ����'��'� ���7������������������� �$�������� �$�� ��������� ����� ������ �)����� ��%����

������� ��������������������� �'��ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �������� ������������������������������������#����$$5����� ������

/�����������������������������������������������������������

��������������� ��)����� ��"��+�� ������� �������� ������� ������$�����2������� ��������,��� �

&$#� 6��������2������� ��������� ����� ������7�� ���� 6��������� ����� "��+� ��� %���� � "��F�������"������� ������ ��)����� ������������� ����������� ��������� �+ �%� �������"��������!�!����� �������������!����������� �������� ��'�

�555'�� 5�|6;��� ��6��D556�������556������������

�'� ����5�!��� ������������ ������� ����������������� �����;���+� � ��D���� � ��� �� ����� �����%������ ������1��������� �������� ������� �%�������� ������� ��� � � � ����������2� �7����� ��� � ������ ����� %������� �� ������1��������� � ������� �'� ���� � �� ����1� ��� �� �� !�������� ������ ���!� "��%�� � ������ �������� ��� � �� ��� �1���� ��� !����� ��'����� �������+� �!���� ����� ����� ��� �������� �������� ���������*4�!��� �������� ��� �� � �� � ������������� ��� � ������%������������������� ��'�

��'� ;���� �����������!� ��������� ������� ������� ��

Page 22: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

&'� ���� ����� � ���������!�!����%���� �������� �1���� �('� ���!��������"����$������ ���$������������ ����� �1���� �����������*'� �������"��������� ������ ������� �1���� �����������,'� ��� ����� ��� �� ������ !�� �� ��� � ���������� ��� ��� ����� %���� ���� ��� �1���� 2��

!�!����� ��������� $�� ����������������%����� �������!�����!��� ��������� �������� �1���� 2�������������

-'� ��� ����������� ���� �� ������ � ��� �"8�������� � ��� �� %�+� �������� � ����� �� ��������� �� ��������+�������!� ��"�������� ���%���� �������� �1���� �

.'� ��� �!������ ��� �1���� ��� !�!����� � �� ���� �� ������ � ��� ������ !�!����� � ����"8�������� � � ����� �� %��� ����� ����$� ����$� � �� !����� ��� !�������� �� � "������������ ���� �������

����� ������� ������������������������������������������������������ ������������

���� �����������������������������������������������������������������������������������

'� ��;�������� ���������� ��D��%���

&'� ������!� �� �� ���!��� ����� ������ � ������� �� ��� ��!��� �� "������� ������ �����%����� ���� ������� �"����������� ����������������������!�����'���

�('� � �����"��� ��������� �� ��� �� � � ��� �1���� 2�� ����������� ���� ����� � � ��

������ ��� ����������"������ ����������'����

*'� � � ��� �1���� � ����� ������ ��� ������!� �� ����� � ������� �� ��� %���� ��� �����!��� ����� � �� � �!�� �������� � ������� �� ������ ���� �!!��� ���� ��� !��� ��������������"�������)���� ��� ��!��� ��������+�������'�

�a������ ������������ ���������� � 5�� C��� ���� � ��� �� ������ |��������� � ����� "�)������"��� ���� ������ ���� "��%�� � !�������� � �� �������� � ��� �� ���� !������ � �� ������ �������� ��������� ����!��������!�����'��������5D'�� :�;� ��;5�5 �6�����556������������

�'� ����������� ��������������

&'� �������� �������� ���������������� �������������� ��������+�������� ���������� ������!��������������'��5�������������"����� ����!���������������%������ �#�

Page 23: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'� ����$�������������� �������� ������%����������� ����� �� ���� �������� ������� �����������"������� �������"8��������� ������������%�������� ����������� ���� ����� �����������'�

�"'� ��� �$� �� ������ � ������� �� ����� ��� "�� "���� ��� ������������ ��� �����

������ ���� ��� �� � �� �!!���� ��� � � ��� �1���� 2�� ������� ���+�������$� ����� ���������� � �� ���!����� !��� ��%�������� �� �!������ ���+�� �� ������� � �������!� �'�

�('� � � ���������������� � ������� �� ������� !�������� ����� ��� � �� ������ �� �"���� � �

��� �1���� <�������� �!�� ��� ������� ����������������������������������� '��*'� 5���������"�������J��������� �(-4�%���'�

��'� �� �������6�� ����� �

�&'� �� ����� ������ � ������� �� �������� ���� � ����!���� � ��� ��������'� � ;����� ��� �

������!� ����!������� ����� ���� ������� ������+��$������!���� ��!������!��������� �1���� �� ������� "�� ��� ��� ����� ��������2� ����� � �� ��� � ��� !������ ��!�������������������������������� ����'�

�('� ������ �� ��� D� � ���� ��$� ������ � ������� ��� ������� &H� ���� �� %���� ����

��� �1���� � ���� ��%���� ��� ��!���� ���"�$�(H�"�� ��������� ����� ����)������ ������� ����� � �� "���� � ����� ��� ����%� ��� �������� ��%��$� *H� ����� ������ �� ���� ���� �1���� ��������������$�,H���������������%�+������������ ��"������� ��� ��!��!�����������������$�� ��-H�"���������� �������������� ������������"��%������� ������������������������� �1���� '�

�*'������������� �������� ������ �������������������������2��!����������������������'�

� '� ����������� ����������|������

�&'� ���� %���� ������ ������� ��"���� �� ������� !������!��� � �� ��� +� �� ��� ����

�������� ������� ��� � � ��� �1���� '� � ��� ����� ���� $� ������� !������ �������� ����������!�� �������"��� ���������� �������� �'�

�('� ���!���� ������ ���� � � �!!������$� ����� ������ � ���!� ���� ��� ��� ������

��������� ����� ������� �����"��� ���� � ��� �����������!� ��"���%��'� ����������� �������� ������ ������������ ����� ������� ���� ��������������'�

�*'����"���(�*���� ������������������������������ �������� ��'�

����� ������������������|��������� �;������ �$�F�!� �D�������������'������"�)���������������������� ��� ������� ����� ����� �������� �����!�!������ �����'�������� ����� ��+������ ��� ������� ��������� � ��� "������ ����� %�+�����$� "��� F�!� � ���� ������� � �� ������ ��� ��������������%�+�� ��������������'�

Page 24: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

���������� ���#� C��� ����� ��� ���� �� �� ��� � ������ �� ��� + �%� ����� ��� � ��� ��!����� �� �� �������� � ������� �� ������'� � ���� � ����$� ���� ��������� ���� ������� ����������� "��+$����� �����*����� ��� *������ ���������� !�����$� ���� %���� � �%�� "��+�� ����� �)!��� � ��%� � ���������� � ������������� ����������� �������� ���������!������������ ��%������������ ��%���������%� ����������!����'� ����� �����"��+$�*��� ��������������"����!�������2������� �������$� �)!��� ��%���� �����������������%���������� �������� ������!���������� ������������� �� ��!�!������������ �����'� ���� ���� �� "��+$�*��� ����������� � 8�����2������� �������$� �!!����� ���� �����!� ��!����� ������������ ��!�'��9����������F� ������� ��������������������������� ����!�!����"��+$�����!�� �6�������9����2������� ������������������������@���'����D'� � �556����������� 6�|6������

�'� ��!� � ���� ��K������ ��������������� ������� ��������� �%���

#�� 6��������#����������������2������������'�� !�������������������#����������������2����8��!��������&�� 2�����#������!�������$�%��������������������!�����%�� ����������#�5�������������� �������������� ���:�� 6�������������������������������������������#�5�� ���� �������������������%���

� ���� � �������� � �����;�� !���������#�������������"�����"������$� ������$���!����� �$�� ����������!��������

������������3�� ����������� ������ ��� ���� ���2�� ����� ������ ���!��� ��� �� ��8�� ���!��������

���� ������4�� 6������� ���� ������� ���� � 5�� ���� ���� ��!� ����� ��� ������$� ����� ���$� � ��

� ��� �� ������ �� ���5�� 6�������������������� ������!��������������"���������������������

ô�� �ô����� ���� ��� � ���� ��������� ������������������������������������#����$#%������

������������������������������������#����$#:������ ��� �������������������������������

������#����$#3��������������(����������������������������������������������������/�����

������������#�5���������� ��������� ��"��� � ������������ �������� �������!�����������!� �$��� ����� !����� ��� ���+� ��� ���� ���!� �2�� %�"����� �� ���� � ���� �!��'� �� ���� �!���� �� � "���"��� ��� �������� ���� �� ���!� �� �� ������� �� ������� ����� ������� ����� � ���� �!���'� �� ��)��!�����������������������|�"����;������2��� ����;�!������������@���!#AA%%%'!��'���B'��������������!�������������������������� �����!�����������*$.44�!�"�������!� ���'����D5'� �;5�5��������D�9E��5����556������������

�'� |���!������"����%������������!����+�������%��� ��� ���������� �������� �������� �������������������������!� �������� �'����

�'� �)��!��������������� ��������!� � ������������ �������� ���!������� ���"���(�,'���

Page 25: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

����������� ����������������� �������������������������/�$&�'#�����������������������

�������������������������������������������������� ���#� ��� �� %���� ����� � ������� ��� � �� ������ � ������� ��$� ����� ��� �1���� ��������������!�����=������>�������� ��$�%����������"������� ����� ��!� ��!��������������� ��������� ��������� �1���� ������� ����� �����'���

²� F�� �� �?�F�� �� #����!#AA%%%'8 8'���A����� ���A������L������A!�������A����� '����

²� ���� �#����!#AA%%%'����� �'���A��A�"�������� �A����� ����!A������!������!��A��E�����!LD�����|������!��'�����

���������������C������� ���������������������)�2��%�"��������@���!#AA%%%'!� ����'���A�����B������������!��2��������������"��)������'���������� ���������������������

c4��.- ")*�"$1�,.$()"0(�:#0#.$�0("(*-*$(0�%#(&�-#00#.$�0("(*-*$(0�#$�(*)-0�./�,.- .0#(#.$�"$1�#- .)("$,*4�

�� �%�#��� ����� �1���� �� ������!� "���� �������� � ������� �� � �� �� ����� �

������� �'������������������ �������� ��� �%�������7������ $�=�����������"��� ����>� ���� ����� �������� ��� �%��� ���� 7������ $� =��������%��%� �����"������>������������� ���������� �������������������'�

����

P4� ��.�!.,"!�0*):#,*� 0("(#.$0�$**1�(.�&":*�%)#((*$�:#0#.$�"$1�-#00#.$�0("(*-*$(08���&'�.)�

%&'�$.(8�

�� �%�#� 9���� ��������� � �� ������� ��������1�� ��������� �� ����� �� � � ������ "��� ����������������������������������� '�:�%���$�������������������� ����� ������� ��������!��������!������$���� ����� ����� �����$���� ����� �������!����������$�� �������� ��������� ��'��������$� ��� ��������� ������������ ����������������� �1���� �������!���%���� ������� �������� �'� ���� �� ������ ������� �� � �������� ����� � � �� ����� �� ����� �$� %����� ������� �� ��� �� ������ "��� ���M�� ������� ��� ������ "� +� �� � �� �� � �� ��� ������!� ����� ��!!���$��������$�� ����!������������ ���!�'�

�4���&'�1.�'.3�(&#$6�.)+"$#>"(#.$0�(&"(�&":*�"�,.- )*&*$0#:*�-#00#.$�0("(*-*$(�(*$1�(.�;*�

&#+&� *)/.)-*)08��.*0�&":#$+�"�,.- )*&*$0#:*�-#00#.$�,"30*�&#+&� *)/.)-"$,*8�

�� �%�#� :��� �� �� ���!��� ����� ������ � ������� �� ����� ��� ���� ���� �� ������ �����!����� ��'�:�%���$� �� ���!��� ����� ������ � ������� �� �� � �� ��"���� ��� ����� ���� ���

Page 26: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�����!����� ��'���������"���� ��������!��$������!��� ����������� �������� ��!������� �������"� ��������������������� ������� ��������!����� ��'�

��4���� !"#$�%&'�"�-#00#.$�0("(*-*$(�0&.3!1�$.(�#$,!31*�0()"(*+#*0�"$1�.;<*,(#:*04��

� �%�#� �� ������ � ������� �� ������� ��� � ������ ���������� � �� �"8��������"������������������ �� ��������"��"����� ����!�����������������!��������"��������!����� ��� ��)�� ���� ��� �� ���������� ������� ���� ��� ��������� �� ��� �� ���� ������ ���������'� 5 ����� �� �!������� ���������� � ���"8��������� ��������� �������� ���������������������������� ��������� ���������� ��� +� �� � � � � ��� �1���� '�����$� � ����� �� �!������� ����������� �� �"8�������� � � �� ������ � ������� �� 8��!���1��� ���� !��� ����� ��� ����������� �� ��� "��%������ ����!���� "�� ������ ����� � �� ��!������� ��� ������� �1���� '�����!�� ������������������� � �����!��7������� ������ � ������!�� ����������������� ���"8������������������ �1���� '�

�4���&"(�#0�'.3)�,.!!*+*�.)�3$#:*)0#('A0�0*!/9,.$,* (8���.%�%.3!1�'.3�0("(*�(&"(�#$�"�-#00#.$�

0("(*-*$(8�

�� �%�#�������� �%���%��������"��� �������� '���������)��!����� ��������!��'�

�4���� !"#$�(&*� )#$,# "!�:"!3*�./�"�:#0#.$�"$1�-#00#.$�0("(*-*$(4�

� �%�#��� ����� �1���� �� ������!� "���� �������� � ������� �� � �� �� ����� �������� �'������������������ �������� ��� �%�������7������ $�=�����������"��� ����>� ���� ����� �������� ��� �%��� ���� 7������ $� =��������%��%� �� ��� "������>������ ���� ����� � ������� �� � �� ���������� � ������� ��� ����� � ���������!�!����%���� �������� �1���� �� ����+����!��� ��������� ��� �"���� =%��� ���� ���� ��>� � �� =%���� ��� %� ��� ��� "�����>� ��������������+�������'�

�4���&'�#0�#(�#- .)("$(�/.)�"�-#00#.$�0("(*-*$(�(.�;*�)*,.$,#!#"(.)'8�

�� �%�#��������� � ������� �� ����� ���"�� ��� ���������"������� ���������������� ���M�� ����������+������������ ��� �����'�� ����������������� �������� �� ��� ��������8�������� ������� ��+������+�������'��

�4���$�'.3)�. #$#.$=�%&"(�")*�(&*�(&)**�-.0(�#- .)("$(�,.- .$*$(0�(.�#$,!31*�#$�%)#(#$+�"���

�����-#00#.$�0("(*-*$(8���&'8�

�� �%�#����� ��� ���� ����������� ������� �����"��� � � ��!��� (� ��� ��!��� �$� "��� ����� ���!������������!��� �#���������$�!����������������$�� ����+���'�

��4����.%�%.3!1�(&*�-#00#.$�0("(*-*$(�./�"�/.)9 )./#(�"$1�"�$.$ )./#(�.)+"$#>"(#.$�1#//*)8��

Page 27: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

� �%�#����������� �������� ������!����������� � !�������� �1���� ��%����� ��������� � ������$��)��!����������������$���%��$�� ��!�����"���������!� � �'�

�c�4��)#(*�"�:#0#.$�"$1�-#00#.$�0("(*-*$(�/.)�"$�.)+"$#>"(#.$�./�'.3)�,&.#,*4�

�� �%�#�����������%���%����������������������'�

�cc4� �.$13,(� "$� �$(*)$*(� 0*"),&� %#(&� (&*� 6*'%.)10� 2:#0#.$� 0("(*-*$(5� "$1� 2-#00#.$�

0("(*-*$(45�� #$1�,.- "$'�:#0#.$�"$1�-#00#.$�0("(*-*$(0�"$1�*:"!3"(*�(&*�1.,3-*$(04�

�)#(*�"�.$*9 "+*�)* .)(�.$�'.3)�/#$1#$+04�

�� �%�#� ����� ��� ��%���%����� ��������� ��� ����� ��� ��� !����� ��� �� ����%�+� ����� �� �������%���"����������������� ��������������� ������������ ������ ������'�

cP4��&.�")*�(&*�-"<.)�0("6*&.!1*)0�./�(&*�;"$6�(&"(�'.3�1.�;30#$*00�%#(&�!.,"!!'8���&"(�

")*�(&*�-"<.)�,!"#-0�./�(&.0*�0("6*&.!1*)08�

�� �%�#� ���� ��8�� ���+�������� ��� �� "� +� � ������ ���������� ��������$� �� �������������$� ����������$� ����� �����$��� ����$� � �� ��!������'� ������ ���+������� ���!��������!� �������� �1���� '� ���������)!��������"� +����!������ ����� �������!�������������� � ������'������������)!���������������"��!�����"��'�9���������� �����������!� �����"� +����!������8�"��� ��!�����)��'���!������������!� �����"� +���������� ����'�

������

c�4��.%�,.3!1�"� 0()"(*+#0(A0�"((#(31*� (.%")1�0.,#"!� )*0 .$0#;#!#('�"//*,(�"� /#)-A0� 0()"(*+'8�

�&"(�#0�'.3)�"((#(31*�(.%")1�0.,#"!�)*0 .$0#;#!#('8�

� �%�#� � ����� ����� ���+� ��� ������� ���� �� �� �� ��� �� �� ���+������� ���!�'� ������!������������������������������� ��� �� ����������� ��� �������'�����"��������������!���������������� � � ���� ��� �1���� � %���� �"��������� ������� ��%� ������� !������ ��� ��������� � � ������� �1���� 2�������� � ������� ��� �����������'� ���� ����������� "������� �������� �1���� ����������� �������������"������� �'�6�����"��������������� �1���� ������� ���"������� �������� ������ ��� �������� ��� � ��� �������� �7����'������ ���������������� ����� ���� ����� ���������!� ��"���������� ��"��� ���������"�������+��� �����!�����������������������������������$�"������� ��� ����� ��� �����������$� ����������������!� ��"�������� �"�����'�������������������)��� ���������!�"������ ���������!��� ������������ ��"� ����������������$�� ����������������������������������������������"� �����������������'���

c�4��#0(�(&*�0*:*$�,&")",(*)#0(#,0�./�"�-#00#.$�0("(*-*$(4��

� �%�#� ��� ������ � ������� �� ���� ���� �����%� �� �������������#� &H� ��� ��� "���� � ����� �������%� ��� ������ ����� � � ���� �������� ������ � ������ �����"��� ���� �������"8��������� ��

Page 28: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

����������%������������� ���� ����� �<�(H� ����� ���� ����������� ������� ��� ���!!���� ���� � ��� �1���� 2�� ������� ���+�������<� *H� ��� ��� ����� ��� � (-4�%���<� ,H� ��� ������� !������������� ��� � �� ������ �� �"���� ���� ��� �1���� <� -H� ��� ������� "�� � ��� �<� .H� ��� �� ������ �������"�����!����� �����������$�� ��/H�����������������8���� ���!!��� ������� �����������'��

c�4��#0(�(&*�;*$*/#(0�./�&":#$+�"�,!*")�-#00#.$�0("(*-*$(4�

� �%�#�������� �������� ���!���������������%� ��"� �����#�&H������� ��� �����!�!�������������� �1���� $�(H���� ���������������� �����������$�*H�"����������� �1���� ����������$�,H� ������ !�� �� ��� � ���������� ��� ��� �����%���� ���� ��� �1���� 2�� !�!���� � �� ������� $� -H������������ � ��� ���� �� ������ � ��� �"8�������� � ��� �� %�+� �������$� � �� .H� �!���������� � ������ �1���� ���!�!������ ����"8�������'������� �������� ���������� ������ ������ �����������!�� � �'��

c�4��.%�./(*$�1.�'.3�/**!�"�/#)-A0�:#0#.$�"$1�-#00#.$�0("(*-*$(�0&.3!1�;*�,&"$+*18��

� �%�#� ����� ��!� ��� � � ���� � ��������� ���'� D���� � � �� ������ � ������� ��� ������� "������������ � � �� ������ "����� ��� ������ �� ��� ����� ��� ������ �!!�!����'� ���������%���� ������ ��� ���� ������� ��� � � ���������������� �� � � ��������� �������'�E���������� ���� ����� �� �������� ��������"��� ��� ��%�����������!� ��� ������� ��� �� �'�

� �

Page 29: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

���������

���������������������

���������������

�� �������������� ��)�� ���������

�� ����5 ��������6�� �1���� �G5A6H�D��%�

�� ��� �����������

�� �����$� ������$�������!���$�� ��� ��� �� ����������

�� |��������$����� �� ���$�� ��9�����������

�� ���� ���������������

�� ��!��������������

�� ��!��������� ������#�|���2�������������������

�� ����������)�� ���5 ������� �

�� �������� ��������� ������ �7����

�� �������"��� ����� ���

�� 5 ������� ������#������)�� ������������������ �G���H�����)�

�� ���� ��!��������|����������)�G |�H��

������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �����"����%������ ������ ��)�� �������������� ����� �������'�('� �������� &4� ��8�� �)�� ��� ������ ����� ������� ��� �1���� �#� ��� ����$� ������$� �������$�

������!���$�� ��� �� ���$�!��������$����� �� ���$������$����� ��������$�� �����!�������'�*'� 5�� �����+��������������)�� ���� ������� $�� ����� ������5 �� ��'�,'� ����������!��� ���������� �������������� ������������ ����� �'�-'� ��������������!��� �������� ���� ���)�� ����� ���� ����� ��'�.'� �)!��� ���%����������!�� ���������)'�/'� �)!��� ���%����������!��� ��!��������|����������)'�0'� ��������������!��� ������������ �����!��������� ������� ��'�3'� �����"�������� ����%������!����� ���� �����!������'�&4'� ��������������� ������ ��� �� ��� �;�����'�&&'� ���������������"��������� �������� �������� �����'�&('� ����������+�������� ������� �������������������� ������� �������!��������� ������'��

Page 30: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

���������������

��!���*��)��� �������������� ���� ��!��� ����������� ������ ��)�� �������������� ����� ��������G���������� ������� � ��� �� ���� ��� � �� �� � ������ � ������H'� � � �)�� ��� ������ �������� � ���� ����� ��� ���������� ���� ���� ����� ���"��� �������� ��������� �� ���� ���$��������� � ������������ ����!������ $�!�!������ ���������������� �����$�� ���� ���������$�� ������� ����� �����$�� ������ ���!���� �������� '� � � �)�� ��� ������ ������� +��� �!!��� ������ � �� ������� �� �� �� �� � ���� �1���� $������ ������� �������������������������+������ �������������!!��� ������� ����������������������!�������������'���������!���!��� �����!������������%�+�� ��������� ������������ �$����������� �$� � �� � ���1� �� � ��� �� ���� � ������� '� ���� 5 �������� 6�� �1���� � G5A6H� ���%� �������������� ����� ������ �������'��

����������������������������������������

5'� � �:�����E;��6������I��;��9��E�5���

����!�!�������� ��)�� ���������������������!����� �������������!!��� �����������������"� ����������� � �� ������ ������'� ������ *�&� ����������� ��%� ���� �)�� ��� ������ ����� � ��� ���� ����������� ����� ��!�����'��

���� ������� ����� ���������������������.���������������������������������������)��������

���������������������������������������������������������������������������������������

��'� �����)�� ���������

�&'� �)�� ��� ������ �� � "�� �������� � ��� ����� "���� ���������#� G&H� ��� ����� �����<� G(H�

������$� �������$�������!���$�� ��� ��� �� ���� �����<� G*H�!��������$����� �� ���$�� �������������<�G,H����� ��������������<�� ��G-H����!�������������'���

�('� ;������ ����� ��������������� ��� ���� �1���� ������!������� �������*�('��)�� ���

�� ���� ����� ������ ����� ���������������!������$��������$���+���$�� ����� �1���� ��� �����%���'�

�*'� �� ���� � � �)�� ��� ������ �� ������ � ��� ��� ���� � � �� ����� ���� �� ��� "����

� ��������� ���� �����!�������� ���������'����

�'� ����|���������|����� ��� ��)�� ����������

&'� ���� !������ ��� !����� �� � � �)�� ��� ������ ����� � ������ ��� �� �� �� ����� � ����!������� ��� !����"��'� ��� ��!����1��� � � ������ ���!���$� � ������� �� � � ��������������� ����� �� !������ �� � ����� ��� � ����� �� �� � �� �������� �� ������� �1���� ������"��'�

�('� ���!������ ��)�� ��������$������!� ���������������������!��������� ������� ���� ��

� ������� � �"���� ������$� �������$� ������!���$� � ��� �� ���$� ��� ����$� !��������$������$����� �� ���$�� ������ ����������� ��'���

Page 31: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

��'� 5 ������������ � "����+��� ����� ����������� ���������� � ������� ���������+���

����1� ��$������8�� ���$�� �� �%�!�!��'��"'� ����5 �� ������� �������������������� ������������ ������� $���������!����$�

� �������$�� ��!�"������"����'��

�'� �!!����$� �����"����$� �����!��� �$� ��������$� � �� ���!������� �!��� �� ���������������������� ������� '�

�*'� 6 ���� ������� �����������$�����������"�������������$����������$�� ��!�����1��'���,'� ���� �)�� ��� ������� ������� "�� ��!��� �� ��� ������� �� �� �� ���� � �� � ����

�"8�������$�������"��$��!!����"�������������!��� ������$�� �������������� ������� �������� �����%���� !���� � ��� ����������� ���!� ��%����� �������%���� "������ ��%����������'�

���������� ���#� �� �� ��� �1���� �� ��� ����"�� �� ��� �������� � ������� � �"���� ��%� ��� �� �����"��� ����� �����5 �� ��'����������%� �������������������!���������1� �����������������"���� �� �������������� ������������ ������5 �� ��'��

²� �� �������1� �@���!#AA�� ��'� '���A����1� ��A�� �����AB�

²� ����5 �������� ����@���!#AA%%%'������ ���'���AB�

²� ;���:�� ��@���!#AA%%%'����� �'���AB��������������#����������� ��"�����5 �� ��������������!��������%���������� ������� �� �!�"������������ ��!����� �$� � ����� �� ����;� ���� ��$� ���!� �� !���� �������$� �%�!�!�� �������$� � ��� ������2����������'����������%� ����������!������������������������!����������������'��

²� :������6 �� ��@���!#AA%%%'������'���AB�

²� ����+��%�����@���!#AA�"�'��+��%����'���AB�

²� �� � ����'����@���!#AA%%%'�� � ����'���AB�

²� ������������@���!#AA%%%'����'���AB�

²� C����N� ��!� ��5 ������� �@���!#AA�� � ��'�����'���AB���������55'� � �:��5��E�;5�9�6;���5O��56��G5A6H�D5����

�'� �)�� ����������������5 �� ����������

Page 32: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�&'� �)�� ��� ������� ��� ���� ��!��� �� ��� � � �� ��� ������� � � �� ���� ������� ��

���!�������� ���� ����'� 6�� �1���� ��� !����� ��� ��� !������� ������ ��� "��� �����������'�

�('� �� ��� ��������������� ��������5A6�!��!�������� ������ ���������� ��������!���� � �

���������� � �������$� ������ �� %��+� �� ������ �� � �������$� � �� ��� � �� �� ������ ����� �� �����+����)�� ��������������� ���!�'�

��'� �������������� ������|����� ����

&'� � � ���� !����� ��� ��� !������� "����� � � � ������ !�!������ ����� ��� ��� ������ ��������$�"����������+���� ��$�!������������ ������ $�� ��������������!������� ���'�

�('����!!�)��������(4P���������2��!�����"�������� �"���)!��� ���"��� �������������%�����

�"����*.P������������ ����������"�������������2��� �� ���������'��555'��� � 6�6�5 ��6; ���

�'� ��� ������������:������������5�!�����

&'� ��� ����� ������� ����� �� ������ ��!���� � � ���� !��� ����� ��������� ���� ��� ����������������'�����)��!��$� ��� � ��������������$���� ��� ��� �����������!������)!� ��� �"�������������������� ������"��'�

�('� ����+������ ���������"������������������������ ��������������� ���"���*�&'����������

� �������G&H����������������������� ����� �����E ����������<�G(H�������"��������������<�G*H�������������!���"���� ����<�G,H�!�!� ��������!��!�������!� �<�G-H�� ����������<�G.H�� ������ ����<�G/H�� ��!����� ���� ��<�� ������ '�

�*'� ������� �������� ����������� ���������� �����"����������������� ����� ����'���"���

*�(� ����������� ������������ ���� �� � � ��������������%���%���'� ����)��!��$��� ��!��������������Q,'/.�� ���+���"���8����3,��� ���� �;������F� ���'��

�ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �������/��������������������������� �(������ � �7�� ���������

������������������������������ �7��������������������������,'� ;�����2����� �����

�'� |���������"���������� �;��������������������������"���������������!�������� ���'���"'� ���� ����!��!���%������ ������������������� �� �2��� ������������������%����

!� ������� ����� �����+��������$��� ��$�� ��� �!����� �'��

Page 33: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

��������� ���#� ���� -��������� ��� �� �����7������� ������� ����1� �� ����� ��� ������"��� � �� �'� � ��������1� ��!�"�������� ������������������ ���� ������ ��!���������������������������� ���������"��� ���������������@���!#AA%%%'��� �����'���B'��555'� � 6 5�9$� E9�E;�9$����6�;�|:5 $�������D5;6������9��6; ���

�'� �����$� ������$�������!���$�� ��� ��� �� ����5�!�����

&'� �����$� �������$� ������!���$� � �� � ��� �� ���� ��� ���� ����� �� ��8�� ��!���� � ��������������!������$��������$���+���$�� ����������'�

�('� �����$� �������$� ������!���$� � �� � ��� �� ���� �� ��� ��� ���!� �� ���� %���

������ ������$�%�+$�!�����$�� ���� ����'���%��� ����������� ���������� ����!������� ������ �$��� ��7�� ���$��� ������������� ��!������$��������$�� �����������'�

�*'� �� ����� �� �� ��� ��� ���� ������ � ������ �� ������ "����� �� ���� ��������$� ����

!�!������ � ��� �$� �� ������� "����� �� ���� � ���� ����$� !��!��� ���+� �� ��� �������������� ��������������� �����!�"����$�� ����)���� �� �������������� �'�

�,'� ��"���*�(���� ��������������%���������������� ����� �����!�!������ �'���"���*�*�������+���

������$��������$�������!���$�� ��� ��� �� ��������"���'��

a������������������ ����������������� ����� ����9������|��� �����9��������� �� � ������� �� ��'������!����"��� ��������������!���� ���������� �� �������!���� ����������������� �'� ����� ����������������������!���� ��� �� ������� ����'���� �����!� ���$�������!������"����������� �!�%�����|�!�� �$�����������$������������$�E''��������$�� ��F�� �� �?�F�� �� '�|�!�� ��� ������������������������������!�%��������� ����������+��%� �$�����$������������$�� �� �����'���5D'� |695�5 �9$��6D�;������9$�����9���9��6; ���

�'� |��������$����� �� ���$�� ��9������������;�!��� ������������ '�������$� �����$� �����$�� �� ����� ����� �� ��������8����������$�����������$���"����1��$���!�����$�� ����������������� �1���� �'��

��'� |��������$� ���� �� ���$� � �� ������ ������� �������� �� � �!��� �� +��� �!!��� ������ ��

����������"����������� ���������� �1���� �'���

&'� ���� � ��������� �� ����� �������!� ���������� � ����� �� ���� ����������"������$� !��������� ��������� �� � "�� ���� ����� ��!��� �� !��� ��� � � �)�� ��������'�

�('�� �� ����� �!��� ����%�$�� ����������������� $���)�����$�� ����""�� ��������������� ��������

�������� ����� ���'����

Page 34: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

'� ���� � ����� �� ���"��� � ����!� �� ��� ��� �� ��� �����$� ��+���$� ���� �� ��$� � ����� �1���� �� ��+�� ��� ��!������� ����� ����� �� ����� ���� !����"��� ��!���� ��� !�������������"���� � � ���� ��������� � � �� ��!���� ����� � ��� ���!�������� ���������'� 5 ����� �����"��� ���!������ � ���� ��� ���� ���� ��� �������� !��������$� ���� �� ���$� � �� ��������������'��

���'� ��������������E�������������� ����1����)�"��+�$����"����� ��������� ���������������

!������������ ��������������������% ���)�����'���

�'� 9����$������$�� �����������%�$������������� ����$�� ���!������� ���������!���� ����������8����!����� �����������������������$�����$����!����$�� �� � !�������� �1���� �'�

��'� ��"���*�,�������+���!��������$����� �� ���$�� ������������"���'�

�������������#� �6��)!�������� ��)����� ��%�"����������!��������� �����%������ +�����"����� ������� �������� ����� ��� ���!���� � � �����%� �� ��� ���� � � ���� �)�� ��� � ��� �� �'� ���� %�"����� ���������"������@���!#AA%%%'����)!���'���B'���D'� � �� :�696�5 �9��6; ���

�'� ���� ��������� ������ |���� �� ���� ;���'� ���� 5 �� ��� ��� ��� �� �� ���� ���� ����� ����!!��� ������� �� �������"������� �� ���� ���������������!������$� � ����� �� ���� �!������������"���� $� ����� �� �%� !������� � �� �������$� ���� �� ��������� �� ��� ������� ��������!���� ��+���$� � �� ��� �� �� ���� ���������� ��������� "��%�� � !������� ���� ����1���� �� �����)�"�����'�

��'� ��� ������������ ��!�����1�� � � � ������� � ���� �����$� �� ��"�� ��� ��� �1���� �� ���

����"����� �� �%�� �%�!������ �� � � ����� ����#������� � ������� �������� G 56H�� ������������ �������������G �6H'���

��������������#����������� ��"������ ��� ��!����������������������!������������ ����� �������������"��� ����������'������!����������������1� ��$�%�����!�������� ������� ��������������� � ����������� ���� ����� ����� ������"��� ���2������ ���������� ��� �� ��$������������%�#��

²� 56�@���!#AA%%%'���'���A 56AB�

²� ��!��������@���!#AA%%%'���!���%���'���AB�

²� 5 �� ���F�� ���@���!#AA%%%'� �� ��8�� ��'���AB�

²� �5������;����%�@���!#AA%%%'��������%'���AB�

²� �����@���!#AA%%%'%���'���B��D5'�� 6�|��5�5D���6; ���

�'� � ��%�� ������� ��!��������������������� ����������������

Page 35: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

&'� ������!������E''����!������� � � ���������� �� � ����������� ��� ������� � ���"���*�-'�� ���!��� ��!������� ��)�� ��������������� ����� ������������� �������� � ���������� ����$�%��+ �����$���!�"�������$��!!��� �����$�������$��"8�������$�� �����������'�

�('� ������� �� � �� �������� �� � ������� � � � ���!������� ��� ���� ����� ��� �����������

����������������� '��

*'� ��"���*�.�!�������+���7������ ���"�������!������'������������� ���������������������������������������������������������������������������

������������<�������������������/������������/�������������������������������������������

�'� ��!��������5 ������� ���G 5H�|�������

&'� ����� 5� � � "��� ���$� ��� � � ���� �������$� ��� � �� ��� ���� +���� ��� �������'� ���� ����� ������� �� ��+ �%�������������� ��"��� ��"�������!������$�����������+��������� ����������� ����!���� ���������������������'���

��'� ����� ��� 5�� � 5$���������������� ���"���������������� ��!��������5 ������� ���

|������� ���� G 5|H$� ��� �� ����������� � �� �������� !������ ��� ������ �� � ��� ���1� �� � ������� � �"���� ���� ���!������ 2�� ����������� � �� �� ���� "��� ������ ��������������"��� ���2���% �������G 5|�%�"����H'�

�('� ����� ����� ��������������!��������� ������� ���!����'�����������"����������� �����

�� 5� !����� ��� G&H� ��� !������ �� �� ���� � ����� �� �� ��� � � � ������ � �� �������!������$�G(H������� ����������� �%��������!������������� ��"���� ��������������������!������������������ ��%����������� ����!������$�� ��G*H������� �����!��� ����������� ����� �� ���!������������ ��+�� �����%����� � �� ��� �� ���2�� !������ � � � ������+��'�

�*'� E �������� ����������������"�"��$�%����!!� �$�� �����!����"��+�� �� ������� ����

"�����������"��� �� ������� '������������� ������������������������/�$&�''����������������������������������������������

��������������������

��������� ���#� ����!�� ���"�� ��� � � �)��!��� ��� �� %�"�"����� ���� ����� �� ������ ���!��������� ������� ������"��� ������� �1���� ��@���!#AA%%%'%���!� ��"�'���B'�����%�"����� ��� � ������ ��� �� !������� ���� ����� !�!���� ���!� ���� ������ �� ��� � ��������� � ������� ��� %���� ��� ���� �����!������������ ���!����������)!������� �'���

'� ��!����� ���� �� ��!��������

&'� ��������� ����� ������ ���!����� � ��� �� ���!������� ��� "�� �� ����� ���'� � ����)��!��$� 9��+����� ��� ���� ������� �!� %���� ������� ����!���� |9 � ��� ���!�������� ������� �� ��!� �����������!����� �)���� ����� �E''��������8��'�

Page 36: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�('� ������������8�� � ��������%���������!��������� ��������������!����"�������� �$�%���

���� ����%����!����� �� ��!�� ����!��%�����+�!�������� �����!���� '��5 ����$�8�� ���� ������ �����!��������� ���� ������ �����!����������� ��������� ����� ����������������"���!�� �����"����%������� ������%����� 8�����������'�

��'����+��� ���� ������� ��;�����������������

&'� ��!��������������������������������!�������� ������������+��'���('� ��+������ �"�������!���$�!����������$�������� ��'��

�*'� ��+�������� �������� �"������ ���������� ��"��� ����� ����� ��������+�����������

�������!������ �%���������'��

,'� ;������� ���������� ��� �����)�� �� ���%����� ���� ��!��� ������ ������� ���2�� � �� ����������������!��"������������'��

�ô�� �ô����� ���� ��� � ���� ����������������������������� ������ &$=� ����� ��� �(�������� ������ ���

>������������,�������� �������?��D55'� 6�|��5�5D�����9C5#�|6;��;2��5D���6; ���6��9��

�'� |���2��������������������

&'� ������*�*������������|���2������������������'������ �� �����������!������ ���� �������������%����������� ���������� �����'���"���*�/�������������������;65���������� ������� ��� �������'�

�('� ������ �����|���$����� �����������!������� ����� ������� �� �������� �"�����%���

��������!�������������������'��

�'� ;��������� �����!������������'�"'� |��� ������ ������ �%����!������'��'� |��� �����������!�� �������"��������!������'��'� ����� � ��!�%�������!!����'��'� ����� � ��!�%������� �����'�

�*'� ������ ����� ���!���� � ������%���������!������ � � ������� � � ������ ��� ����� �������

������ ���+��� �����!��"���!����#��

�'� 5�� �����+�����!������������ ��������������!��������������������!�����������'�"'� �����������%���� ��� ����!��� ������������ ���������������'��'� �������%������������������������ ���������������� ��� ���%������������� ��� ��

������� ��� ������ �����'��

Page 37: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

,'��;��������� �����!��� ������'�5�������������������!�%��������������������!�������������'���������������!������"��� �� ������ � "�� ������������ ��� ��������)�� �� ����������!���������!������������ �����������������������!������"�����������'�

�-'� |��� ������ ������ �%����!������'���� ���� �%�������� ��������� �����!��������

� �����$������ �� �����������!������� ������� �������� ������'��.'� |��� ����� ������!�� ����� ��"�������� !������'� 5 ��� �� � �������$� ����� ��� � � ������

���!������ �%����!������������"��������!�������� ������� �������'��

/'� ����� � ��!�%�������!!����'�����"���� � ��!�%�������!!������������������ �� �����������!������ �� �� �� �����$���!��������%�� ���������������� ��"�������!!����$�%�� ���������� �������%��������"���������%���������$���%�� ��������������%����� ���%���������������!��������������'�

�0'� ����� � ��!�%������� �����'���� ��������������� �� �����$� ����$���"��� � �

������$� ����� "���� � �� !�%�� �!��� ��� �� ��8�� ����� ������� �� � �� ����� ������!������ �� �� �� �����'�5 �!�������$��� ��������� �� ����� ��"���� � ��!�%��� ������������%� ���������� ���#�

��'� 5��������� �� �)!� ������%�����������!��� ��"� �������"��������$�"'� 5����������!������������!��� ��������������$��'� 5������������������� ��� ������������������ ���� ��������� �$��'� 5����������%����� �������"����������2�!������$�!����$�� �������$�� ���'� 5�������������������� �� �%������� ��%�� ������!�����������!�����'�

������������ �����2���������������������������������������������������������������������

������������������������������D555'� 6E; ��6���I��;��9�5��6;���56���

�'� 5 ������� ����������"������������|�"�������� ��E !�"��������������&'� E !�"������� ������� � ������ �������� ������$� ��+��� ������$� �!������� ���

!������� ��� � �� ����������2� ����� ��$� ��������� � !�����$� � �����%�$� � ���� ������� ��%�������+�������'�

�('� |�"������� ������� ��� ��������� � ������� � � ������ !���������$� 8�� ���$� �!���$�

���� �� �������� ��$��"������$�"��+�$����������$� �%�!�!��$�� ���� ����'��

�'� 5 �� ����

&'� ������ �����!��!�������������� ��� �������������"����"��� ����� ��!��� ���!�!����'���

Page 38: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

('� ���� 5 �� ��� ������ �� ������ � �� "��� ������ �� %��� � �� � ��� ��� �������� � ��� ������� �������������������������%���'�

�ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �������������������������������� ������ �� �(�������� ������ �����

��������������������������������������������������������������������������������5I'� �6;� ��5����669������� :�5KE���

�'� ����������

&'� ��������������������������!��� ���"������������ ���� ����� ��'����('� �������� �� ��� �� ���!��)� ��������� ���� ��� ������� ����� ��� ���� ��������� � ������ $�

�������� ��� ���$� �%� !������$� ��!����� �������$� ��� ��� ���!������$� ������� � ����� �� �� !�������$� ��� �� �� ������� ������$� � ���"��� ��� ����� �� ����� �$� � ��� ������ ���� ��'�

�*'� �������� ���������� �"��"�������������1���� ����%�����!�#�7�� ������������� �7����

� ��7��������������� �7���'��

�'� K�� ��������� ������������������!!�!�����%�� �����������������������"���� ��%�� ����������� ���!����� ��+�������"��������)!������������� ����������� ����������'� ���� ����� "����� ��!��� ��� 7�� ��������� �������� �� ���� �7���� ������ �������������$�������� $�� ���� ���)��!������ '��

�"'� K����������� ��������'�������)�"�����7������������!!������������������ ����#�G&H�

��������������������$�G(H�8���������)���������!� �� �$�G*H�� ����!����������������+��� ������$� G,H� ��� ���� ��������$� G-H� ���!��� ��������$� � �� G.H�"�� ����� �'�

��'� ��+� �������!��� ��

�&'� ��� ��� ����� �� ������ ����� ���� ����� ������ ����� �� ��8�� ������� � � ���� ���� � ��

��+� ������ �"��������!��� ���"����������������$�������������� �������������������� ����� ��!��������%��'�

�I'� �:���96��9� :�99������

�������"��������� ��� ������"��E''�"��� ������ ��� �%�����#�&H���%������� �� ����� ��� ��)!������������ ���� ��� ��(H���%�������� �������������+�������� �����!����������'��

���� ������������ �� �2�� ������"���� |������� :���� �� ��� ���� E ����� ������ � � (440'� �� �2��������)!�������"���� � �(44.� ���� ����!������� ���� ���*,4$444�� ���'� �� ��!�� �� ���� ������������)!�������Q&(4�"����� �� ����� �)���� �����'�

��'� ����� ���� ��� �!����� ��

Page 39: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

�&'� ��� �� �������+�� ��+���)!�!����� ����������$���� ��� ���������������)��� �������

���������� �$� � �����"��� ����� � ��!������ �� ��� �� ������ � �� ������ ��$�������A!��������������"� ���$���!��A�)!����������� �$�������$�� �������"����'�

�('� � ���������� ���� �)�� ����� � ��� �� ���� ��� � �� ��� ������� ��+�� � �� �!!��� ������

!������� ��� �����"�����+���'��

�'�����"���1���� ��&'� ���"���1���� � ��� ���� !������ ��� %���%���� � ������� � ��� �������� ��������� $�

��!���� ����� $�� ����������� �����������'���������������� ����������"������ ��������!���� � � ���"��� !�����"������ ��� ���� ���$� ����� ��� � � � 8���� ��������� �� ������ ������������ ����� �������� �'�

�('� ���"���1���� ����� ���������������� ������� ������ �$�� ����� ����%���%������ ��

��%������������ ���!��� �!���� �$� ��������� ���������"���"������ ��������$����������$�� ��� ��� ���� ������� ������ ���� ��� ������� ��������� �� � ��'��

��I5'�� 5��E�;C����9C5#��:���I��;��9��� �6;��D�9E��56��

G���H����;5I��

�'� � ���������)��

&'� � � ���� ����)� ����%�� ����������� ��� ������1�� � �� ��������� ��� ����$� ������$��������$� ������!���$� � ��� �� ���$� !��������$� ���� �� ���$� �����$� ���� ��������$�� �����!��������� ������� '�

�('� ����������������!��� �������!� ��� ���������)���������������� ���"���*�0'�

�'� 9����+����)�� ���������������� �������� ������)�� ���������!�����'�5 �����������������&4�(4������������"���������!!��� ������� ��������'��

"'� ����� � ��� ����� ������ ��%������ ���� '4� G ��� ��!��� �H� ��� &'4� G���� ��!��� �H'�������%����������%������������� ��!��� ��'������������������ ����%���������������7����&'4'�

�'� ����� ���&�,� ��� �� �������� ������ ��� � ���������%������������� ���� ���2����� ����!� �������������#�&�R�������!� ������!��$�(�R�������!� ������������$�*�R�������!� �������"����������$�� ��,�R�������!� ��������!���'�

�'� �����!�������������2��%������"��������� �����������%������������'��'� �������%��������������������������"������������ ������������%�������������

���������� �1���� '��I55'� �:�� 6�|��5�5D��|;6�59�����;5I�G |�H��

�'� ���� |������)��

Page 40: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

&'� ���� |�$� ����������� � � ��"��� *�3$� ��� ������� �� ���2�� ��8�� ���!������� � �� �����!����������� ������ ��%��+ ������� ������� ���������!������2�����������!������ '���

�('� ��"���*�&4�!��������� ��!��������|����������)��)��!��'�

�*'� �������� ����� ��!��� �������� ����"��%�� � ��������� �� |�'�����$� ������������

�������� ������� � � �� |�� ��� "����'� ������ ������� ��� ����� ��� ���!��� � ����!!��� ������� ������������� ��������'�5 ��� |�$�������� ���� ��%���������������� �"�����!����������������'��

�ô�� �ô����� ���� ��� � ô����� ���� ��(�7�� ��������� ���������������������� ���� ����� ������7�� ����

�(���������

Page 41: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

������� ���������������������

c4� �� !"#$�&.%�(.�,.$13,(�"$�*�(*)$"!�0()"(*+#,9-"$"+*-*$(�"31#(4�

�� �%�#� � � ���������� �!!����� ��� �� ����� �� � � �)�� ��� ����������� ����� �� �������� �������������"��������!�#�G&H��������+�������"���$�G(H��������+�������������� ������� $�G*H������������� ��������� ������ �7���$�� ��G,H��� ������� ���������)'��

P4� �1*$(#/'�"�)*,*$(�*,.$.-#,=�0.,#"!=� .!#(#,"!=�.)�(*,&$.!.+#,"!�()*$1�(&"(�0#+$#/#,"$(!'�"//*,(0�/#$"$,#"!�#$0(#(3(#.$04�

�� �%�#���� ����S5 ��������������� ���%'������S�� ������������!���� �� �����+� ����� � ���'�|��������S����� ����!�� ���� ���������)!��� �� ��!���������� ���"�����'����� ��������SE����������5 �� ���������"�� �������&44�����'�

�4� �#0,300�(&*�/.!!.%#$+�0("(*-*$(��"<.)�. .)(3$#(#*0�"$1�(&)*"(0�303"!!'�)*03!(�/).-�"$�

#$(*)",(#.$�"-.$+�6*'�*$:#).$-*$("!�()*$10�)"(&*)�(&"$�/).-�"�0#$+!*�*�(*)$"!�*:*$(�.)�

/",(.)4�

�� �%�#������ ������� �� ��� �������'� 5�� ������� ��%� ���!��)� ���� �)�� ��� ������ !������ ����������������� ��� �"�'���������� �� �� ���� ��"������ ������� ����� ��+����)�� ���������'�

�4� �1*$(#/'�(%.�#$130()#*0�*� *)#*$,#$+�)" #1�(*,&$.!.+#,"!�,&"$+*0�"$1�(&)**�#$130()#*0�(&"(�")*�*� *)#*$,#$+�!#((!*�(*,&$.!.+#,"!�,&"$+*4��.%�1.*0�(&*�$**1�/.)�(*,&$.!.+#,"!�/.)*,"0(#$+�

1#//*)�#$�(&*0*�#$130()#*08���&'8�

�� �%�#� ���� ���!���� � �����$� ����� ������ �� � �����$� � �� ����!���� � ������ ����)!��� �� ���!������� ������������ ��'������� �����������������)!��� �� ������������� ������������ ����������������!�������� �����$��������!!� ��� �����$�� ������������ �����'�

�4� �0*��.)(*)A0�/#:*9/.),*0�-.1*!�(.�*:"!3"(*�,.- *(#(#:*$*00�%#(&#$�(&*��4�4�;"$6#$+�#$130()'4��

� �%�#�|������� ���������������!������������������������� ������� �� �����������!������ �� �� �� ������� ���������������������!�������������� ���!��������� �����'�������������������&H� �%�� �� ��$�(H���"��������!����������������$�*H�"���� � ��!�%�������!!����$�,H�"���� � ��!�%�����"����$�� ��-H���������� ���)���� ������'���+������������� ���!!�!������� ��������������������� ���1�����������!��������������� ����������� ��$��!!��� �����$�� ������������� ���������'���+���������� �������!!���� �� �����������������������������"� +� ��� �����'�

� �

Page 42: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�4� �&"(�-"<.)� /.)*,"0(#$+� (*,&$#73*0�%.3!1� '.3� 30*� (.� #1*$(#/'� ?c@� *,.$.-#,� . .)(3$#(#*0�

"$1�(&)*"(0�"$1�?P@�1*-.+)" &#,�. .)(3$#(#*0�"$1�(&)*"(08���&'�")*�(&*0*�(*,&$#73*0�-.0(�

" ). )#"(*8�

�� �%�#� ����� ���� ���� �� ��� ��!����������� ���!����$� ������� ����� �������� ��� ������� ��7����� �� ����� "������ ���� ����� %������ ����� �!!����� ��� �������� �� ��� ����� ����"���'��� ���� ������!�� �� ��� ���� ����� !�!���� ��� ���� ���� �7���� ��� ������� � �� ������!������������ �$������������������ ����+������������������%����������'�

��4� �.%�1.*0�(&*�*�(*)$"!�"31#(�"//*,(�.(&*)�,.- .$*$(0�./�(&*�0()"(*+#,9-"$"+*-*$(� ).,*008�

�� �%�#�5 ���� ������%���$��)�� ������������������ �� ������ �����������������������!� � ��������������������� ����� �������'��

�4� �0�(&*�.%$*)�./�"�0-"!!�;30#$*00=�*� !"#$�&.%�'.3�%.3!1�.)+"$#>*�"�0()"(*+#,9#$/.)-"(#.$�0,"$$#$+�0'0(*-4��.%�%.3!1�'.3�.)+"$#>*�03,&�"�0'0(*-�#$�"�!")+*�.)+"$#>"(#.$8�

�� �%�#� 5 � "���� ������ � �� ����� ��� �1���� �$� ����������� ������ ����� � �!������� !�"������� �� ���!��������� ����������%������������ ��� �������������� ���������� �����������!������������� ������� ����������� ���'�����$�"����������"��� ���!��!���� ���������)������������������������"��� ����������������������������� ��� ������"����'�

�4� �.$0()3,(�"$�� ���"()#��/.)�"$�.)+"$#>"(#.$�./�'.3)�,&.#,*4�

�� �%�#�� ���������)�����%����������������������1��� �������������� ����$�������$��������$�������!���$� � ��� �� ���$� !��������$� ���� �� ���$� �����$� ���� ��������$� � �� ���!��������� ������� '������������������!��� �������!� ��� ���������)���������������� ���"���*�3'�

� 9����+����)�� ���������������� �������� ������)�� ���������!�����'�5 �����������������&4�(4������������"���������!!��� ������� ��������'��

� ����� � ��� ����� ������ ��%������ ���� '4� G ��� ��!��� �H� ��� &'4� G���� ��!��� �H'�������%����������%���������������!��� ��'����������������������%���������������7����&'4'�

� ����� ���&�,���� �������������������� ���������%��������������������2����� ����!� ����������#�&R�������!� ������!��$�(�R�������!� ������������$�*�R�������!� �������"����������$�� ��,�R�������!� ��������!���'�

� �����!�������������2��%������"��������� �����������%������������'�

� ��� ���� %�������� ������ ��� ����� ����"��� ��� ������ �� ���� ������ %�������� ����� ��� ������� �1���� '�������������� �%��%����������������7������ $������ ���������������%�������������� ��'�

Page 43: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

c�4��"6*� "$� " .#$(-*$(� %#(&� "� !#;)")#"$� "(� '.3)� 3$#:*)0#('� (.� !*")$� &.%� (.� 30*� .$9!#$*�

1"(";"0*04��* .)(�'.3)�/#$1#$+0�#$�,!"004�

�� �%�#� ����� ��� � � � ������ �� � �� "� �������� ��"��� �)�����'��� �� ��"����� ����� �� "��� ���������� �%���%��������������������������������������������������������"����'��

cc4��#:*�0.-*�"1:"$("+*0�"$1�1#0"1:"$("+*0�./�,.. *)"(#:*�:*)030�,.- *(#(#:*�0()"(*+#*04��

� �%�#� ��!���������������������� ��������������������� ����!�����������������'� ��!����������������� "��%�� � ��������� � �� ����� � ���!� ���� �� � ����������� � ��� � ��� %���� ��+���'�:�%���$����!���������������������� �1���������������������������������� �� ����� ��!������!������"��� ���� ���� ���� �����E ����������$�"��������� �������������%���'�5�� ����� �����!������2���� ������ ��%��+ ��������$�����$�� �� ������� ��������!�����������)�� ��������'��

cP4��0�0()"(*+#0(�/.)�"� !.,"!�;"$6=�*� !"#$�%&*$�'.3�%.3!1�30*�73"!#("(#:*�:*)030�73"$(#("(#:*�/.)*,"0(04�

�� �%�#� K����������� ��������� ��� ����� �!!�!����� %�� � ���������� ����� ��� ��� ������"��� � ��%�� ������� ���!����� ��+�������"��������)!�������������������� � ����� �����'��5 �������� $�%�� � �� ����� �� ��� �)!������� � � ����$� 7����������� ����� �� � "�� ���� ������'� K�� �������������������7��������������7�� �������������'��

c�4��&"(�#0�'.3)�/.)*,"0(�/.)�#$(*)*0(�)"(*0�"$1�(&*�0(.,6�-")6*(�#$�(&*�$*�(�0*:*)"!�-.$(&08���0�

(&*� 0(.,6�-")6*(�-.:*0� 3 =� 1.� #$(*)*0(� )"(*0� "!%"'0�-.:*� 1.%$8� ��&'8��&"(� ")*� (&*�

0()"(*+#,�#- !#,"(#.$0�./�(&*0*�()*$108�

�� �%�#������������+���+���������!$� � ������������������������% '�� �� ����� ������ ��������� �� �� ��� ����� � ������� �� ������+���������������� ��� ������������������!����� ��� � ������ ���!!��� ������%�� �����+�!��������'�����!�������������� ��!������� ����� �������� ����� �� ����� �������� ��������� ���� ��� ����+� ������ ��"�� ��� �� ������ ��� ��!����� ��� �� � ��� ����������!���� ����� '���� ����+� !����� ����� �!� � �� � ������ ����� ����� ��% $� ��"�� "������� ������������������������������!����'��

c�4��� !"#$�&.%�#$/.)-"(#.$�(*,&$.!.+'�"//*,(0� 0()"(*+#*0�./�(&*�.)+"$#>"(#.$�%&*)*�'.3�&":*�%.)6*1�-.0(�)*,*$(!'4�

�� �%�#��� �%���%��������������������� �'�5����+� �������7������ �������������)�����$�� ������������ ��� ��� ��� +� �"���� ��%� � ������� � ���� ������ ������ ����� �!��� ���� �� ��� ���� ��%��+ ��������������� �1���� '�5 �������� $��� ��� �������!�������� �� ��� ������� ����� �������� ��!��� �������������!!��� ������������'���

Page 44: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

c�4��*(A0� 0"'� '.3)� ;.00� 1*:*!. 0� "$� � ���"()#�� (&"(� #$,!31*0� �P� /",(.)04� � �.%�%.3!1� '.3�

03++*0(�)*13,#$+�(&*�$3-;*)�./�/",(.)0�(.�P�8�

�� �%�#� 9��� �� ���!� ��� + �%������"��� � ���������� � � ���� ��� �1���� � ��������� ���� ����������!��� �����������������"������� � ����&�R� �����!��� �$�(�R�����%������!��� �$�� ��*�R�������!��� �'���� ������������ �������� �������������'�����(4��������%��������������������������������"��� �������� �������������)'�

c�4��#0,300�(&*�*(&#,0�./�+"(&*)#$+�,.- *(#(#:*�#$(*!!#+*$,*4��

� �%�#������� �����!��������� ������� ���� ������� ���� �����!�������!�� ����"���������������� ������� � ������ ���������"���"������������� �$���������������"��������������5 �� ��'�������%�� ��� ��� ���� ����� ���+�������� ��� ������ ���!�������� � ������� ��� � �� ��� !����� ����� ������������������������� �����������'�

�c�4��#0,300�(&*�*(&#,0�./�,.. *)"(#$+�%#(&�)#:"!�/#)-04��

� �%�#����� ������� !��� ��� ������� ����� ��� �� ��� ����� � ��� "��� ���� ������� � �� !������ ��"�����������!���� ��%�������������'�� ���� ��� �� ��������!�������$���� �%�������������$�%����8��!���1�������2������"������� ����!����� ������ �����'�

�c�4��#0#(�(&*�����%*;0#(*�"(�%%%40*,4+.:�"$1�1#0,300�(&*�;*$*/#(0�./�30#$+�#$/.)-"(#.$� ).:#1*1�

&*)*4�

�� �%�#������ ����������5 �� ����)������ �������� ��'� ������ �%�"������� ��� ����!����������� ������� �� ����� ��� ������� ������ ��$�� ������� ����� ������$������ �� ��$���������� ���� ����$� ���'� ������ ���� � ������� � �� � "�� ������� ��� �� ����� �� ���!� �� "��� ���� � ��!�� � �$����������������������������� ��� �� ����� ������� �!���������������������������� ��� �������� � ������ ��� �� �'�

c�4��&"(� ")*� (&*� -"<.)� 1#//*)*$,*0� ;*(%**$� �4�4� "$1� -3!(#$"(#.$"!� . *)"(#.$0� (&"(� "//*,(�

0()"(*+#,�-"$"+*-*$(8�

�� �%�#� ���� �)�� ��� � ��� �� �� ��� ����� "����� ��� �� ���� ����� �� ������ ����� ���� ����!����� �� ��� � ��� �� ���� ����� � ��� ������ ������������'� ��� �� �����$� �� ���� ����� �� ����������� ���� ��� �!����� �� ����� �� ����� �� "����� � ��� ��� � ������� � � � ���� �)�� ��� � ������$�%������������������%���������������������������� ����!���� ���'�

� �

Page 45: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

P�4��&'�#0�+!.;"!#>"(#.$�./�#$130()#*0�"�,.--.$�/",(.)�(.1"'8�

�� �%�#����������%� ������� ������������� ��"��� ������������"���1���� ����� ����������� ������%���#�

²� �!����� ��� �������� ������������"�������+� ������ �������������!!��� ������������� �����"� ���������%���%������� �����������!�� �'�

²� ��+������������� ���!������ ��� ��� ������������� ���� ��� ���������������$��� ��$�� ��!����'�

²� 5 �������� �� �!��� �������� ��� ��������� �� ���� �� ���� ��� ���� �����$� � �� ������� � � ���� ������ ��������� ����!������� ����������������� ��������!� �������������� �� ����+����� ����� �'�

²� ����� ��������� �������� ������%�������%������ ������� �� ������ ��� ����!����'��

²� ����������� ������� ��� ���� ������� ������ ���� ��� ������� ��������� �� � ��'���

Pc4��.� '.3� "+)**� %#(&� �B�� (&*.)#0(0� (&"(� *�(*)$"!� /",(.)0� ")*�-.)*� #- .)("$(� (&"$� #$(*)$"!�/",(.)0�#$�"�/#)-�",&#*:#$+�,.- *(#(#:*�"1:"$("+*8��� !"#$�;.(&�'.3)�"$1�(&*#)� .0#(#.$4�

� �%�#��������5A6���������������������� ����������������������!��� ����� �� �� ���������$�������� �� �� ��� �������� ������ ���(4P� ���� �� ���2��!�����"�������� � "���)!��� ��� "�� � �������������� ��*.P��)!��� ���"��� �� ���������'�;��������$������� �����7������ ����%�������)�� ����� � �� ��� ������� ������� ��!��� �'� ;����$� ���������� � ������� � � �� � ����� �� �� ��� "�����)�� ���� ��� �� �����������������+����������� ��� ��+��!� �������!������������ ����'���

PP4��*/#$*=�,.- ")*=�"$1�,.$()"0(�(&*��*#+&(0�:0�"(#$+0�#$�"$�� ���:0�� ��4�

� �%�#�����%������ � �� ���������)� � �������� ���� �������� ��!��� ������ ����� ������ ���"�� �������������� ��������2��� �����'�������� ��� ����������%��������������������2����� ��������������!� �� ��������+����)�� ��� �����'�����$� ����%����������%������ ��!��� �� ������� ���������������� �������� �%������������ ��������������%�%�������������� ���������������'������������� ������"�����"������ ���������!� ��"����'������� %������ � � � � 5��� ����� � �������� ���� �������� ��!��� ��� ��� ���� ������ ��� ���� ���2������������ ���� � � ���� � �����'�:�%���$� � � ���� 5������� �������� ����� �������� ���� � �� ��������������� ��� ��)�� ��� ������'�;��� ��� � �����5��� � �������%������ ���� ������ �������8������ ��%��+ ��������� ���'�9�+��� ��������$�%�������� ������"�����%�������� ���������!� ��"����'�����5������!��� ����� � ��!���,'�

Page 46: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

P�4��*:*!. �"��.- *(#(#:*��)./#!*��"()#��/.)�'.3)�3$#:*)0#('4��$,!31*���/",(.)04�

� �%�#�

� 9������������������������������ �������� ������ �� ���� ���)�� ���� ������'��

� ����� � ��� ����� ������ ��%������ ���� '4� G ��� ��!��� �H� ��� &'4� G���� ��!��� �H'�������%����������%���������������!��� ��'����������������������%���������������7����&'4'�

� ����� ���&�,���� ������������������������"�����������#�&R���8��%��+ ���$�(�R��� ��%��+ ���$�*�R��� ����� ���$�� ��,�R���8����� ���'�

� �����!�������������2��%������"��������� �����������%������������'�

� ��� ���� %�������� ������ ��� ����� ����"��� ��� ������ �� ���� ������ %�������� ����� ��� ������� �1���� '�

� ���������������� �����������!��� ����� �1���� ����� ����������������������������������� ��%������'�������������� �%��%����������������7������ $������ ���������������%�������������� ��'�������!��������!�������"���%'���

� � E ��������&#��

� E ��������(#� �

��������������������� ������� ;��� �� ���� ;��� �� ����

������ ������� � � � � �

K������������������ � � � � �

����������!������ � � � � � �

���������������1�� � � � � �

��!����� ����!� �� � � � � �

���������!������ � � � � �

K��������������� ��� � � � � �

��������!������ � � � � �

9������ �������!��� � � � � �

��!���������� � � � � �

������� &'4� � � � �

��P�4��#0(�(&*�c��*�(*)$"!�")*"0�(&"(�+#:*�)#0*�(.�. .)(3$#(#*0�"$1�(&)*"(04��

� �%�#� ���� �� � �)�� ��� ����� ��� ��� ����$� ������$� �������$� ������!���$� � ��� �� ���$�!��������$����� �� �$������$�� ������ ��������'���

�� �

Page 47: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

���������

��������������������

���������������

�� �������������� �5 �� ���������

�� ����;�������������D��%�

�� 5 ������ ���������� �� ������

�� �� ����� ��

�� ��+��� ��

�� �� � ��A����� �� ��

�� |������� A6!����� ��

�� ;�������� ��������!�� ��

�� �� ����� ��5 ������� ��������

�� D����� ��� �� �������

�� ����5 �� ������������������ �G5��H�����)�

������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �����"����%����!������ �� �� �������������� ����� �������'�('� ������������;�������������D��%�G;�DH�� ������������ ����� �'�*'� ��������+���� �������� ���!����� �������� ���� �����������"��� ���'�,'� ��!���� ���� ������������� �����E ������������������������� ����'�-'� 5�� ����� ���� "����� �� ���� �� �� ����������� ����� ��+�� �!� �� ����� �$� ��+��� �$� �� � ��A� ����� �� �$�

!������� A�!����� �$��������� ��������!�� �$�� ���� ����� ��� ������� ��������'�.'� �)!��� ���%���������� ��� ��!�����1�������2��� �� ������ ������ ��%��+ �����'�/'� �)!��� �������!��� �������� � ����������� ������'�0'� ������������ ������ ����������� ����� ��� ������� ���������� ������������ ����� �'�3'� ������!�� �5�������)'�&4'� �)!��� �"� ����+� ������������������ ����� ������'��

���������������

��!��� ,� �������� � � ��� ����� �� � �� �������� �� �� ���2�� ��� ������ ��%��+ ������ � � ���� �� ���� �������� ��� "��� ���$�� ����� ���� ����� �$���+��� �$��� � ��A����� �� �$�!������� A�!����� �$��������� ��������!�� �$�� ���� ����� ��� ������� ��������'�;������ ���!����� ����������������"��� ����� �����������������!������� �������!��� ���� ���� ��������� ��!��� ��� �)��� ��'� ���� !������ ��� !����� �� � � � �� ��� ������ ��� �����"��'� ��������� ��� ���������� ����� ��+������ ��������� ���� �1���� 2�� � �� ��� ��� ������ �� ��!�����!� �%��+ �����'� �����;�������������D��%�G;�DH��������������� ����� ������ �����������%�����������D����� ��� �� �������GD �H��� ��!�'�

����������������������������������������

5'� �:�����E;��6�����5���;��9��E�5����'� �� ������ �����+ ������

Page 48: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

&'� ������� �1���� ���������� ������ ��%��+ ������� ������� ���� �����������"��� ���'� ����� ��!��������7������ ��� �� �� %��+� � � ���� ����'� 5 �� ��� ��� ����A%��+ �����$� ���!���� %���� �)�� ����!!��� �����A�������� ���������������� ����������� $�!����������"������������"����� ���"8��������� �����������'�

�('� ����� �� ���������!��������������������� ����� ��!��������������������� �������,�&'��

����������� ����� �����������������/���������)&����������/����������������������������

��'� ����5 �� ���������

�&'� �� ���2�� ��� ����� ����� �� ��� "�� ������� �������� �� ��������� "�� ���!������� ��� ������� ����� ������

���!��� ����'������� �����!������������ ������� ���������+� ������ ������������� ���������!��� ����'��

('� ��������� ��� ����� ��� � � !��� ��� ��!���� � � �� ���2��%��+ �����$� �� � �� ����� � ��� ��� ����$� � �����"����� �� �������� ���������!��� ����'�

� '� ����|���������|����� ��� �5 �� ���������

�&'� ����!���������!����� ��� �� �� �����������������!������������!���������!����� ��� ��)�� ��������'��

;�!��� ��������� ������ ����!����������������������������� �������"��� �������� ������� � �������2����� ������ ��%��+ �����'�

�('� |����� ��� �� �� ����������7����������� �$����������� �$�� ���������� ��� ������� ��"�����������2��

�!����� �'��

*'� ��!������������)�� ��������$�����!���������!����� ��� �� �� ���������!������������!!��� �������!�����!� ������� ����� ����%������8�"�$���!���� ��$�� ��������� ������� �������%�������� �1���� '�

�,'� �� � ����� ����� � ������� �)��!������� ���� ���!��)���� ��� ������ ���!�� ��� �� ���� �� ���� ��� ����� ���

"��� ���'����ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �������������������������������������������� ��������� ���� ��������� ��������� ���� ���� ����

��������<��������������������������

�55'� � �:��;�6E; �������D5���G;�DH��

�'� 5 �� �����������������)�� �����������

&'������;�D���+��������!!��� �����%����������������5A6��������������������� � ��!���*'�����;�D��!!�����������!������������ ������� �� ��������� �� ��������������������!��� ����� ��)�� �������������������� �������� ��� �������� � �����!������������ ����'��

�('���5 �� ����������������������������������'���'���|���������������#�!�� �$��7��!�� �$�������� $����� �����$��%���������$������ ��$����'�"'��:��� ��������#���!������$���� � �$��)!��� ��$�� ������� ��$�+ �%�����$��+����$��"�������$����'��'��6�� �1���� ����������#������������$�!�� � ��!�������$�� ������� ��������$�!��� ��$�������+�$�

��!������$�����"����$����'��

�'� ����������|�������

&'� ������)$���!�$����� �$�� �� �������������2��� �� ������������������"���� ������������� ����������� ������� ������������������� ��������������� �"������!������������ ����'�

Page 49: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

('� ������������!����������������������� ������ ����"�� ����!���� ����"��� �����!��� �����'��

'� D����"���;���������

&'� ;������������ ��������"����������������� ��������������������%� ���������������#��'� ���"'� ����������������'� ������������"�������"����������

555'��������5����;��5����;����C����� E9�E;���

�'� �������� �� �������

&'� ;������ ���!����� �������2���� ���� ���"��� ���������������!���!���� �"���)��!�������"�������� ��� ���� �1���� ���������$�� �� �� ���!�� ��� � ������!���������������������!���� ���� ��������� ������ ���� �1���� '�

�('� 6�� �1���� ������������ �"������ ��������!���� ����"�������������!���"��� ���� �1���� ���������� ��

�����!��%��������!�"��������)�� ������!����� �� ��� �� ���� ������� ����������%�+���%����� ��������"���� ������� ������ � �� ��� "�� ������� ��� �%����"��� ��� ���� ������ %��� ��� !������$� ��� +$� � �� ����'�;���+�"��������� �������� ��$���������� ��!��� ������8����� ������%��+ ��������������'�

�*'� ���� ���� ���"���,�&$���������!�������� ������������$�"������$�����$�������$������ ���$������$�������$�

���� ��$������$��� �����$�����!���$����"���$������$�� ������ ��'��

,'� 6�� �1���� ��� ������� ��� ����� ���� �������� "��� ���� ������� �� � �� ����$������ "�� ���������� ��� �� � �� �� �������������� ����� �������'���

��'� E ���������������������� � �������

�&'� �������������������!����� �%������+���$�E''��� �����������"��� ���"�����+ �%������������������$�

�������$�� �������������������������������� �������!��!���� ��������� ����'���'� 5 �F�!� $� ����)��!��$�"��� ���� ������ ���!�����%���� � ������ ��)������$�%����������������!�

���� �� � �� ������� ������� '� 5 � �� �$� "��� ���� "������� �������� ��� ������(�$� �� !��� ��������� �'� 5 � ����$� ����������� � ������ �� �� � ��� ����$� �� ���� �� "����� � � ��!���� �������������������� ���!�$�� ����� ���"���� ��������������'��

�"'� E''��� ��������������%������ ���������� ��$�%���������� ��� ��������%��)�� ����!���������

���� ��������!��� �������� �1� ��� ���������� ��� �2����������'������"��+��������������!��� �������� ����"��%�� �E''�� ������� ��� ����'�

�('� ��"���,�(��� ��� ��� ��)����� ������������������!�������������� ���������� �������+ �%�%�� ������� ��� �

����� ���� ����'����

*'� |�"�"��� ���� "������� �"������� ��� ���� ��������� ���� ���E''��� ����$� ���� ����� ���� � �� ��� ���%�+� ��� �� ����$���������������������������������!����"��������� �������������������������� �%�+!����'�

Page 50: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

=��������������������<������� ����������������������������$>�����������|�+�$�!����� �����|�����!��|��������� ���%��'�

�5D'� � ������������

�'� ������ ���� ������� ����� ����

&'� ������ ���� ������� ����� ���� �������������"���������������#�!�� � �$���� �1� �$��������� �$������� �$�� ���� ����� �'�� �������%������������������������!�������� ���"���,�*'�

��'� |�� � �S|�� � ���� ������������� �������� ������������������������� ���!�!�� �� ��� ���� �����'�

!����������+��� �������������� �$�����"����� ���"8�������$������� �����������$�������!� ��!�������$�� �� ����� �� �����'� |�� � �� �������� ��!��� �� � � ���� ����������������� � ������ ��� ���� ����������� ����� ��!�����'�

�"'� 6�� �1� �S6�� �1� ��� ������������������� ������������������������������ �����������������+�� ��

��������� ������ ���!�'� � !������� ����� � ������ ��� �1���� ��� ����� <� 8�"� �!������1���� $������!��� �$� �!���������� �$� ����� $� � �� � ������<� �!� � ��� ���� �� ���<� � ���� ��� ����� �<� � ������� ���� '�6�� �1� ���������� ��!��� �� � ������������� ��!���� ����� ���������� ��������������� ����� ��!�����'�

��'� �������� �S�������� ��� ������������������������%������!� ������ �"������'�!���������!����

� ������ ��������!$� ����� ������ $�%�+� ���!�$� "������������������ $� ��������� � ��� ��������$�8�"�� ����� �$�� ������ '���������� ������������!��� ��� ���������������!���� ����� ������������������������� ����� ��!�����'�

��'� ����� �S����� ������������������ ������ �!��� ��������� ���������� ����� �'� 5 �������

��� %���� � �� ������ ���� ������� $� ��!������ "� �����$� � �����%� �$� ��� �$� ��� �$� ��� � �$���!������������$�� ������ '������ ������������!��� ��� ���������������!���� ����� ������������������������� ����� ��!�����'�

��'� � ����� �S � ����� �� ����� ��� ���� ������ �� ������� ����������� �������� ��%��� � ��� �� �����

������������������� ����� ��%����!�� ���������'��������������� �� �� ������7������$��� � ����$������$�� �� ���$�� ���)!� ����� ���<�� �������������� ���<��%���<�� ���� ���� �'� � ����� ������������!��� ��� ���������������������� ������������������������� ����� ��!�����'�5���� �������������"��������!�#�&H�����"����� ��!����� ������ ����$�(H������� ��� ���������� ����� �1���� ���!����� ��$� *H� ���!�� �� ������� !����� ��� ��� !�� ���!����� ��� ��� ����$�� �� ,H� ��+� ���������������� �'�

�������������#�������7��11������������"���� ��� ���������� � ������ ����� ��?��� ��� ����������!������ ����������������� ����� �$���������!$�� �������� ���+����'�����7��11��$�%���������� �� ��� ��������$����������"���������� ����� ��?��� ��� ��%�"��������@���!#AA%%%'������ �� ��� ��� �'���A7��11��'���B'���

�'� �� ����� �������� ���+��������K������ �������� ����+����� �� � ���!� ������ �� �!������� ��� ����� � �� %��+ �����'� =��>� � �%��� � ������� !��� �����%��+ �����$�%�����=C��>�� �%���� ������������������ ���'��&'� ���������������������������� ����� ���� ��!����('� ������!� ���"8��������� ��������������"���� ��%��������� ��������*'� ����� ������������������������������!�� ��������������,'� ����� �����������������������%�����-'� 5��������� �1���� 2�����������!!�!������.'� ���8�"������!��� ��� ���!���������� ��������/'� 5����!������������������

Page 51: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

0'� �����!�������� ����� ���"�� ���������%��3'� ������ �1���� ����%���� ���� ��������� �����������������

D'� � ��;���5����

�'� ��+��� ���

&'� ��+��� �'���+��� ���� �"�������"����������!������������� � �$�� ����!��� �$������ �$�� ���������� ����������2� ������ ��%� ������!�������� ���������'������������� �"������� ���� �������+��� �#�G&H��������� � ������$� G(H� ����� �� !������A�������$� G*H� !������ � �� ������� !�� � �$� G,H� !��� �$� G-H������"���� $�G.H���+��� ��������$�� ��G/H��!!��� ����� ������'�

�('� �������� ������'� �������� ������S�����)��� ���� �� ����������� ������ ����� ����$�������$�� ��

%� ��S� ����������� ����� ����������������$�� ���1� ���� ����� � ������� $��������� ����+���!������ � �� ���������$� ������!� �� �������� !������$� � �� ������ � �� �!������ ��+��� ����� ����� ����������'�

��'� ����� ������� ��� ������"����������� ��������� �"������ ������ �������!� ��� ����������������� �

������� �'��"'� ������������� �1���� ���� �� �������� ����!��� ��� ��!��� �������������2�"��� ��!���� �'�

�*'� ���� �� |������A������'� ���������� �������� ��!���� ����� � �� ������ ����� � � ���� �"������ ��� � �

��� �1���� � ��� ����� ����� !������ �� ������'� ���� �� � ������� �� �� ��+��� �� ����������� ����� ����������� �$� ������!������ $�!�"������$�� ������ '���"���,',� ������ ���� �����%������!� �� ���������� ��������� �'�

�,'� |������� ��������|�� � �'�|������� ���������!�� � ��� ����������������� ���������������+��� �<�

!������ � �� "� �� !������ � �<� ������ ��%�� ����<� !��+��� �<� ������ � �� !������ �!��� �$� !�������������$�!�����������$�� ��!������7������<������� ������!������<�� ��!����� �������������������'�

��'� 6 ������������������������!������� ���������!�� � ������ �7��������������+��� �'��"'� � ��������������!� ���������������+��� ��������7�� ������� �� �����������������!� ���'�5��

�� � ����%� ���!� ���� ��� ������ ��"��� ����� ������� "�� ������ �� %��+� !������� � �� � ������������+��� ���!!�������"����������������!������� �"��� �'�

�-'� |��� �'� ����� ��8�� ���+�������� ������� !��� �� ������� �#� �� �����$� ���� �� ��$� ��!!����$�

�����"����$�� �����!������'����

�'� ���������� ���� �1���� �%����!���������%���� ������� ���������!������������� �"������� ��������!����������������� �����'�

�"'� ���� �� ��� �� � ��!���� �� ���� ��� � �!���� ��)� �$�!���� ������� ���� $��� �����!����$� � ���

!��� �$�!������������ �$�� ��!������ ����'���

.'� �����"���� '�������"���� �� �������%������� �$������"���� ���� ����� ���������$������������������� �$���������������$�� �� ������������ ��������� $��� �!������ ������$�%�������� �$�� �������� �'���

��'� �����"���� � "������� ��!�������� ��!��� �� %�� � �� ���� ��� ����� �� ��� ��!���� �� �� ��+���

������!�� ������%���� ������� ��������'��"'� ������������� �1���� ����� ������ ��������������� ������%����������������������������+��'��

Page 52: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

/'� ��+��� ��;������'����+��� ��������������������������������� �$������ �$�� ��� ���1� �����������"����!�"���������� �����������+��� ������������ ���������'�����'� ��+��� ����������� �� ���������������� ������ ��%��+ �����$�� ����+��� ������������� �

��!���� �������������$�� ����� ��$�!�������$��� ��!��$�� ������ �7�������������� ������� '��"'����+��� ����������������������!!���������8��"��� ������ ���� �'��

�0'� 6!!��� ����� ������'����� �)���� ���� ������+��� ������!!��� ����� ������$�%������ �������������� ��

���������$�"� �����$�� ����+�������������%������+��� ��������� �'���'� ��������!������7��������!�����������A"� ������ ������#�G&H����!�������������������������������

%������������� $�G(H��������������������"� ��������������������� $�� ��G*H����!�������������������%��������������"� �����'�

�"'� ����)!������"� �������)����������������$�� ��!!��� ����"��������������������'�

��'� ��+��� �������� ���+��������K������ ���

&'� �����+��������� �����������������('� 5��������� �1���� �!������ ���%������� �����!��������*'� :����������2����+��������"�� �� ����� ���,'� ���!��� ����� ������������"���� �����"���� ������������������-'� ������������������� �������������������� �1���� ��.'� ��������������� �������+�����������/'� ���!������7�������� �����������������������0'� ����������2��!�������� ����������!������!!�!��������3'� ������������������� �����������!������ $��������� �$�� ��!�"����������������&4'� �����+��� ��!�� � ��� ��"������ �������������&&'� ����������2����+��� ���� �������������7������)!��� ���� ����� � ���

�D5'� � �5��� �A� 6E��5����

�'� 5�!��� �������� � ���� ������� �� ���

&'� �� � ����� �� ����� � ��� ���� � �� ������� ���� �� ���� "����������� ��� �� ���2�� ���!�������� !������ � � ������������������ �������� ������'������� � ��� ���� �1���� 2���� � �������� ������ ��%��+ ������������� ���������������� �����������������������'�

�('� �� ���2�� ��7������$� �������$�%�+� ����!����$�!�����"�����$������������1���� $������ ���%$�� ���7����� �� �

����� ����������������������"�� �������"������� ������'�����

�'� �� � ��A����� �� ���� ���� ���

&'� ������ �� ��� F����� D� � :� �$� ���� �� ���� �� ��� �� � ��A����� �� �� ���!���� ����� ������� �#� ����� ������ ��������� $������� � �� ��������� $�� ������������ ��������� '���

�('� ��������!�������� � �����;�����'��� � �����������������!���������� ���� �1���� 2��� ������������ ��

� ��"��� ��������'��� ��� ������$������������� �������,�($����� ��)��!������������ �7��������� ��!������"���� ���� ����� � �� � ������ ������� ���� ��� �� ��� �� � ����� �����'� ���� ��8�� ������� ��� � ��������������� � �������������#�

Page 53: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'� �� �?���������2��<����������������@���,��������0�����"'� ;�"������������������2������� �������� ��������'� ���������,��������A�<���������8�������0�����

�'� ������������ �������� �;�!�����

����������� �9���B�8��������������������������������������� ���������������������

*'� ���� �� � ����� ;�����S��"��� ,�-� ������ ����� %�"������ ��� ����� �� �� � ����� � ������� '� ��"��� ,�.�!�������������������+��� �� � ��������������%� ����%�������������������������� ��%���������������������'�������� �"�������������� ����������!��'�

��'� 9�7�������������������������2���"������������������� ������������"������� �'�

&'� �� �������('� K���+�G���������H�������

"'� 9�������������������������)�� �����%���������������"�� ��� � ����"����"�'�&'� ��"�����������������������('� ��"������7����������*'� 9� ��������"������7����������,'� ������� �������� ���G�������H�������

�'� ������������������������%������������������������� �������������'�&'� 5 �� ������ �����('� ��)������������ ����*'� ��������������� ����,'� ����� ���������"����� ����-'� ���������������� �!������

�'� |�����"����������������������� ����� �2������������������ ����������% �"����� ���� ������� �������� ��� ������ �'�&'� �����!��������� �('� 6!���� ��!��������� �*'� ����!��������� �,'� ;��� �� ��������������-'� ;��� �� �����+������2��7�����.'� �� � ���!�������/'� |������ � ���������

�'� ��%��� ������������� ���� ���2�� �"������ ������ ��� � ���� ��� ����� !������ � � � ���� ��%��� ��� ������� ����� ��� �����'�&'� �����('� ����� �����*'� �� � ���!�������,'� ������ ���!�������

'� ������� ��� ��!� � �������� � �����;������ ��������

&'��:�%������������������ ��������������('��:�%�������������������!������� ������ �����*'��:�%�������������������!���%����+������!��������

��'� �� � ��A����� �� �������� ���+��������K������ ���

&'� ������������������ � ���������� ��� ��%��+����� ��������"���� � ����������� ��������('� � �������������� �����������������!������

Page 54: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

*'� � �������������� �������� ��������!��������������"��� �A���7������,'� �������������������������� ��%�+� ����!������-'� �����!�����"������ ��!�������������������.'� ��������� ��!������!������������ �"����/'� ����������������������������� ��%��������� �������� ������+��������0'� ����������2���� � ������� ������)!��� ����� ��%������� ����

a������ ������������ ���������� � -������� "����� 6��������� <������ ������ 6����� ��� "��� ��� 6�������� ������

2�������������������!�� �E �� ��)!� �����������!��� ����� ���� ��������!������ ���"����!��� ���%��!� ���������� ��� ��� �������������� �������������������� �!������!������� '��E����������������� ����%�������������������� �����!���� ������������� ���������������'��D55'�|;6�E �56�A6|�;��56���

�'� |������� �� ��6!����� ���

&'� ����!������� A�!����� ���� ���� �������"��� ������ ������������������������������������ ������ !����� ���������� ���������'���

�('� |������� A�!����� �� �� ����� �� ������ %���� � !���$� �� �������� �$� � �� ���!���� ����� ���� ������

� ��������� ����+���'����

*'� ���� !������� A�!����� �� ����������� ���� � �!��� �� ���� ������� !��� ��� � � ��� �1���� 2�� ���� � � ����!�����������'���

�,'� ��"��� ,�/� ����������� ���� "����� �� ���� �� ��� !������� � �!����� �� �� ����� �$� � ����� �� !�����$�

��!�����$� � �� ���$� %�+����$� � �� 7������'� ��"��� ,�0� !������� ���� ��!���� ��� �������� ����� ��� � �!������� ��� ����� �'��

��'� |������� A6!����� �������� ���+��������K������ ���

&'� �����!!���������%���������$�!���$�� ����"�����"���������"���� ������ �"����('� �������������$��7��!�� �$������ ��$�� ����������� �������� ����� ��*'� ���� �� ������ ����!��������� ��!�������������������,'� ���7��������� ����!��������� ��!�������������������-'� �������������$��������$�� ����+��������������������������.'� ���������������������� ������������!��� �������

���� ����������������������<���������������������*������!��������������6����������D��+�%��� �� ����������� ��"����������� �������� ����%�+�%��+�� ����� ��%�� ����� ����������� ��"��������������(0'0����**������!��%��+'������� ��!����� ��� � ���"����&4P$����!� ���������������������������� ���� ������ ������� �� ��� ����!������'����������� ���#� � � �)����� �� ������� ��� ��� � �� �"���� �����!����� �� ��� �1���� �$� !���������� � � ���� ���� ����!����� �$��������%�"��������������������������������� ���K��������%������@���!#AA%%%'7������' ���'���AB'��������������%��������������������������� ���� ������� ���� ����7��������������E''����!� ���� �������'��������!��� ��������"��� ����!������������������ ��� ��!����%� ������������"����������%�"����'�|����%� ���� �������������$�*���� ����|�������������� $�� ��������9� ��� ����� �!'���

Page 55: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

D555'� ;���; :�������D�96|�����G;?�H��

�'� 5�!��� ������;?���

&'� ������������8���������� �� ����!����� ��������������"���)��� �������!���������� ������ ��%��+ ���������;?�'��� ���������������� ����� �����;?�$�� �������� ����������!� ������!� ��� ������������;?�����������������������'������!���� ����!������������!�� ������������!�������� ����������������� ��;?����� ����� '�

��'� 5 �� ���� ���)�� ���;?��

�&'� ;?��� ���� �1���� ���� ���+���%��"���������#�G&H�� �� ���;?�$�� �%������ ���� �1���� ��!����������

�% � ;?�� ��!���� �$� � �A�� G(H� �� ����� ;?�$� � � %����� �� ���� ����� � ��!� �� �� ��������� ��� ��!� �� ����� ����� ���������!��!�������!������'��� �� ���!� ��������"�����!!������� ���������!� �%�!������'����%������������!!���������"��� � ����������;?��������� ���������!�������8�� ���� ����%����� ��������'�

�('� ��������������� ���������"�������� �� ������������!� �%�� ����!�����!�������"������������� �� ��

�� ����� ������ ��������$� �%����� �������$������ ���!�����������������$�� ��� ����������������� ������� ����!������ '�

� '��;?�������� ���+��������K������ ���

&'� ������������������;?��������������������������7������('� 5����������;?��������������$�������������������������*'� ���������� �1���� 2��;?��!��� ���%����7����������,'� ���;?���������������������������������-'� ����� ����� ��� ������� �� �����!���������������7������.'� 5������� ������ �"��%�� �;?��� ���������� �1���� ���� ���������������/'� ���!��� ��!����������� ��������������!���������

���������� ���#� � � �)��!��� ��� ���� ;?�� ����������� ����� ��+�� !����� ��� �� ����� ���� ��� !������� "�� ��� ���@���!#AA%%%'��'��'���B'��5I'� � �����������5��6;���56��C�����

�'� 5�!��� ������5 ������� ��

&'� 5 ������� ����������"��� ������ ���� ����������� ��!�����������"�������������� �������������� �'��('� ���� ����� ��� ������� �����������������%�������������"���������)�� ���� ��� �� ������������ �

��� � � ��� �1���� '� � 5�� ������� ����� �"���� ��+��� �$� �� � ��$� !������� $� � �� !��� ��� �������� �� ����<� � �� ������$� �������$� ������!���$� � ��� �� ���$� ��� ����$� !��������$� ���� �� �$� �����$����� ��������$� � �� ���!�������� ������� �)�� ����'� � ����� ��� � �������� � � %���� ������ ��� ��!!����� �������������� ���+� �'�

�*'� ����������� �1���� �����"����� ���������!��)$����� ����1��$�� �����"��������!����$������� ���� �

���� ������� ��������������%� ��� ���!��� ��'��

�'� ��������|�� � �����%����

&'� ��������!�� � ������%����� �����%�����������!�����+ �%������"������������ ��� ��������'������������ ��"�����������������������"�������%���!������������ ��������� �� ����������� ������ ����������!�� � �'�

Page 56: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

('� ���+��������� ������� ��!����� ����%��'� 5�� ���� ��)!��� ������� ������������� ���������������������������� �� ����!���� ����� '�

� '� �� ����� ��5 ������� �������������� ���+��������K������ ���

&'� ��������� ������ ������������������ ������� �������������+��������� ���('� 5���������������� ������� ��������������������� ������� ���������!������ �� ����������*'� ��������� ������ ������� ���������!���������������,'� ����� ��������������� ���� ��������������������� ��"����� !����������� ������� ���������-'� ������������������!���%�������� ���� ����������2��� ������� ���������.'� ���������������������������������%��������� ������� �����������������������/'� 5������� ������� ��������������� �����0'� ��� ���� ����� ��� ���� � ������� � ������� � ����� �� ���� ���!�������� ���� ������ ����� � ������� � �� �

!������������3'� ������!������� � ��%�+���!��!����������������������� ������� ���������&4'� 5���������2��� ������� ���������� �� ������"�� ����!������ ��� �� ��� ��������� ��� �����

�������������#����������� ��"��������!� �����������������������!�� � ������%��'��)��!��������������!� ����� �����#��

²� �������%��#�@���!#AA%%%'�������%��'���A���"��5������'���B�

²� ���+�������������|�� � �����%��#�@���!#AA%%%'����+����!�� '���AB��I'�������D�9E�� :�5�����9C5�� �� �'� � |���� �����"��� ���� "��� ���� ��� �� ���� ��� �� ������ ���� $� � �%����� ������ ��� ������ ��� ������ ������ ��� ����

������������ ����+� ����������!�� ����+�����!���������������������������'���� �'��D����� ��� �� �������������������!������%���"�������������� ������������������������%������� �1���� ���

���������������!������ ���%��������������� ������� ��!������������+��� ��������!������'�� ��)��!������!�������� �������,�*'��

�� '�������������������������������� �� ����������������!��� ��������������!��� ���� ��������!���������!��� ���

� ���������� ���������!��� ��'��

&'�����������!��� ������������������ ���������������������!��������!��������%���'���*'� ��� � �� ���� ���!��� ��� �������� � ��� �� ��8�� ���!�������� ���� ����$� ��� ��� ������� �� � ����� ������

���!��� ��'�������,�,�����������������!�����'���

�'�����������"� ����+� ����������� ��%�������������������� ������������������!�����������!������������'������ � ������������ �� ���� ������ ��� ������ ���� ������������������ � � � ������ ��� ������ �� ="���� !�������>���� �����!��� ��������������!�!���������!������ ������!��� ���!� �������"����!�������'��

�I5'�������:��5���;��9��� �6;��D�9E��56��G5��H����;5I��

�'� ����5�������)��

&'� ������������!�� ��� ����� ��� �� �� �������������� ����� ���������������� ������� �5�������)'����������������������� ������������1���� ������������������8����� ������ ��%��+ ������� ������� ���� �������������"��� ���$�� ����������!���������"����������� ����� ��� ���������� �������� ���!����� ������������'�

�('� 5 ��������8����� �������7������ �������!� ��� �5�������)$���������!!��� ������������ �������!!�����

������� ���"��� ��!����������� ���������� �����!�%��������� �7��'��

Page 57: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'� � �5�������)����������!���� ���������!�'�� ��)��!���5�������)����!�������� ���"���,�3'��

&'� 9����+���� �� ���������������� �������� ������ �� ���������!�����'�E����������������� �����%� ���� �� ����������� ����� ��"������� ������ ��%��+ �����'��

('� ����� ���%������� �� ������4�G �����!��� �H����&'4�G������!��� �H'�����%������� ����������������������!��� �������������������"�� �������������� ��������2��� �����'��������������������%�������������7����&'4'�

*'� ����� ���&�,���� �������������������� �������%������������������!��� �������8��%��+ ����G&H$��� ��%��+ ����G(H$��� ����� ����G*H$�����8����� ����G,H'��

,'� �����!�������������2��%������"��������� ����������� ����%�������������������������"��'�-'� �������%��������������������������"������������ ������������%����������������������� �1���� '�.'� ������%�����������������"���%�('-�� �������� �� �� �����%��+���� �1���� '�

��������������������������)�2��%�"����������������!��2�������)����������%%%'!� ����'���A�����'�

������� ���������������������

c4� �� !"#$�%&'� )#.)#(#>#$+�(&*�)*!"(#:*�#- .)("$,*�./�0()*$+(&0�"$1�%*"6$*00*0�(.�#$,!31*�#$�"$�� ���"()#��#0�"$�#- .)("$(�0()"(*+#,9-"$"+*-*$(�",(#:#('4�

� �%�#� |�����1� �� ��� ����� � �� %��+ ������ �� � �7���� ��"��� ����� ��������� ���� ���� �����"����������������!����������������� �������� �����5��� ����)� %���� ����� � � � � ��� �1���� 2�� ���������'� ��������� %���� "���������� ��� ��!�����1�� � � ���� ��� ����� � �� ��� ��!���� ���� %��+ �����'��� ����� ���� ������ �� ��!���� ��� � �� ������� �� ��� ���� ��� �1���� � %����!��� �� ��!!��� �� ����� ��� ��� � ������ � ��� ������� ����� �� �� � �����!��������� �������������'����������� �(4���������������"��� �������� �� �5��� ����)� "������� ���� �� �� ���������� �� ��� "�� ������������ !������������� ������'�

P4� �.%�,"$�1*!*+"(#.$�./�"3(&.)#('�,.$()#;3(*�(.�*//*,(#:*�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(8�

� �%�#���������� ����������������� �����������%������� ��������%��������� ����������������� ������ ���������������������� �!�����'��

�4� �#"+)"-�"�/.)-"!�.)+"$#>"(#.$"!�,&")(�(&"(�)*/!*,(0�(&*�/.!!.%#$+� .0#(#.$0�"� )*0#1*$(=�(%.�*�*,3(#:*�.//#,*)0=�/.3)�-#11!*�-"$"+*)0=�"$1�c��!.%*)9!*:*!�-"$"+*)04��.%=�1#"+)"-�(&)**�

.:*)!" #$+�"$1�&' .(&*(#,"!� #$/.)-"(#.$�+).3 �0()3,(3)*04� ��.%�,"$�(&#0� #$/.)-"(#.$�;*�

&*! /3!�(.�"�0()"(*+#0(�#$�/.)-3!"(#$+�"$1�#- !*-*$(#$+�0()"(*+'8��

� �%�#� 5�� ����� �� ���� ����������� � ������ ���!�� �� � ���� � � �������� ��� �� ��!���� �� ������������"������������ � ������� ������������� ������ �!���� ��� ��������'������ � ������� ���������������� �������������������������!��� �� � � � ���� �� �� ����� !��� �� ��� ��!!��� ����"������� ��� �1���� ����"8�������'�

�4� �&#,&�./�(&*�(&)**�;"0#,�/3$,(#.$0�./�/#$"$,*B",,.3$(#$+�1.�'.3�/**!�#0�-.0(�#- .)("$(�#$�"�

0-"!!�*!*,().$#,0�-"$3/",(3)#$+�,.$,*)$8���30(#/'�'.3)� .0#(#.$4��

� �%�#������� �����F�����D� �:� �$����������"������� ���� ������� � ����������� ������ ��������� $������� � �� ��������� $�� �� ���������� ��������� '� 5 � �� ������ ������ ������ ������� �� �� �� $� ���� �� � �� �� ������� � ������ "��

Page 58: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�� ������������ ��!��� �� "������� ��� � ������� �)��� ���� � ��� ���� ��������������� "��%����� ���� ���� ������ �������!����'�

�4� �.�'.3� (&#$6�"++)*+"(*�C��*� *$1#(3)*0� /.)��-*)#,"$� /#)-0�%#!!� #$,)*"0*� .)�1*,)*"0*�$*�(�'*")8���&'8�

� �%�#� ;?�� �)!� ������� %���� ��+���� � ������ "������� ���� ������������� ���� ��� ��� ����� � �� ���� !������ ����� ������ � � ����� ���� � �������'�|���������� ���� ��!��� ��� "����� ���"����������� 7���+��� ��� � ���� "����$������ �7��� �� ������ ;?�� �)!� ������� ��� ��� � ���!�������� ���� ������ � �������+��!����'�

�4� �� !"#$� &.%� '.3� %.3!1� -.(#:"(*� -"$"+*)0� "$1� *- !.'**0� (.� #- !*-*$(� "� -"<.)� $*%�0()"(*+'4�

�� �%�#������ ����� ���� ������� ���������������%� ���� �%� ��������%����"� ������� ������ ����!���������� ������� �1���� '����������� ������������ %��� ���� �%� �������� ��� �����$� ���� � ���!������2� ���������$� !������$� � ���������'������ �����"���1�� ���� ���2����������!������� ��� ��!!��� ���� �%��������'� 5 ����������� ���� ��������!����"���� ���������� ���"������%������������������!���� �������������'�����!���������������!��� ����� �����!�� '�

�4� �&'� 1.� '.3� (&#$6� ).13,(#.$B. *)"(#.$0� -"$"+*)0� ")*� ./(*$� $.(� 1#)*,(!'� #$:.!:*1� #$�

0()"(*+'9/.)-3!"(#.$�",(#:#(#*08���&'�,"$�(&#0�;*�"�-"<.)�.)+"$#>"(#.$"!�%*"6$*008��

� �%�#� ����� ��� � � � ���� ���� ������� � � �� �� ��� �1���� �� �����!������� A�!����� �� �� ����� ��� ��� ���� ��� "�� � ������� � � ����������������� � ������� �<� ����� ��!���� �� � ��� ���������'� ����� ��������� �� ��!��� ������8��%��+ ����� �� ����� �1���� �"�������������� �04�!��� ����� ���!� �� ������� ��� �� ������ ����� �!� � � !������� A�!����� �� ����������$���������$�!�� ��$��7��!�� �$� � �� ���$�� ������� ��'�|������� ��� ����2�� !��� � ��� ����������������� � ����������� �� � ���!� ������ ����� ������������������������������������������!���� ����� '�

�4� �#:*�(%.�*�"- !*0�./�0("//#$+�0()*$+(&0�"$1�%*"6$*00*0�./�"$�.)+"$#>"(#.$�%#(&�%&#,&�'.3�")*�/"-#!#")4�

� �%�#� ����� ��� �� ��������!���+� �� 7������ '�� �%��� %���� ���� ��� ���������� �'� ����� �� ����������� � ������ ��� �$� ��� � �$� ����� �$� %���� � �� ���������� ������� $� ��!������ "� �����$� � �� A�� ����� �� ������ �$� � ����!������������!�� �'�

Page 59: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

�4� �.3!1�'.3�*:*)� "'�.3(�1#:#1*$10�%&*$�'.3)�/#)-A0�"$$3"!�$*(� )./#(�#0�$*+"(#:*8���&'8�

�&"(�*//*,(�,.3!1�(&#0�&":*�.$�"�/#)-A0�0()"(*+#*08��

� �%�#�������������%� ������ �$������� ����������������!������� �%�� ������2��� ���� ���!�������� �������#�

� |��� ������������� ��������������'�����������������������"�����������������������'��������������� ������� ������������ ����"�������������'�

� ������ ����!��� ����������!�� ������ ������ ��"� +��'������ �������� ���� �� ���"��������� ��!��� ������+�'�

� �������������� ����� �������� ��$���� �� ����!� ����%����������!!��� ����������� ����� ������������"����� ��'�

� ��������)����������!��� �������� ���%����������� �������������+�!���'��

c�4��/�"� /#)-�&"0� >*).�1*;(� #$� #(0�," #("!� 0()3,(3)*=� #0� (&"(�"!%"'0�"$�.)+"$#>"(#.$"!� 0()*$+(&8���&'�.)�%&'�$.(8�

�� �%�#���� ���� � � ��� �1���� 2�� ��� � � � � ������ �� �� !����� ���� � �)������ ���� ����� ��� ��"�$� ��� ���� "��������"������������"������� � ����������2�����������'�����$������� �����%����� ���� �1���� ������ ������������1�����"��� ������2����!������������'����� �� ��������$��������%�������������������+��&-�!��� ��� ��� ����� ������$���� �����%�����!�"�"����"��� �����"��� ��������� �������"�����&4�!��� ������ ������������������������'��

cc4��*0,)#;*�(&*� ).13,(#.$B. *)"(#.$0�0'0(*-�#$�"� .!#,*�1* ")(-*$(4��

� �%�#�����!������� � �� ���� ������ "��� ������ ������������� ����������������� ����� �� ����� � !���� � ���������� ���������'������!��������!���� �$������ !����%������ ��������"�$���!����$������ ��$�� ������������'��������!����������� ����������%����������$���%�� ������� ���������� ���$�� �������������������%�'���!��������!���� �$���+��� ����� �1���� $��������!��������������������!�����1��� �!������� ����������� ������ �������������%��+ �����'�

cP4��/(*)� ,.$13,(#$+� "$� #$(*)$"!� "31#(=� "� /#)-� 1#0,.:*)0� "� (.("!� ./� c��� 0()*$+(&0� "$1� c���%*"6$*00*04���&"(� ).,*13)*0�,.3!1�;*�(&*$�30*1�(.�1*(*)-#$*�(&*�-.0(�#- .)("$(�./�(&*0*8��

�&'�#0�#(�#- .)("$(�(.�)*13,*�(&*�(.("!�$3-;*)�./�6*'�/",(.)08��

� �%�#� ���� ��� ���!� �� ��� � � ���������� !������� ��� ����� �� �� ����� ����� � �� %��+ ������ ��� �� �� ����"��� ��"�� ��� ���� -�(4'� 5�� �����!��� �� � � �������� ��������� � ��� ��� ����� ��������� ��!��� �� G&4�(4H�+������������������ �� ����� �������������� �� �5�������)'����� ������!� ����������� ������������!!��������������!� ��� ���������)'�

Page 60: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

c�4� �&'�1.�'.3�;*!#*:*�,3!(3)"!� ).13,(0�"//*,(�"!!�(&*�/3$,(#.$0�./�;30#$*008�

� �%�#� �������!�������!���������������������� �� ���� �1���� '�|��!���"��������������������������!�������� ������ ���������� ����� �����$�������$�������$�"������$�� �� ���'��������!��!���%�+�� ���+��� �$��� ������� �$�!��� ��$� �� �� � ��A����� �� �$� ����� ��+���� ����� ��� ���� �"���� �� ���2��������'�

c�4��.�'.3�(&#$6�,3!(3)"!� ).13,(0�"//*,(�0()"(*+'�/.)-3!"(#.$=� #- !*-*$("(#.$=�.)�*:"!3"(#.$�(&*�-.0(8���&'8�

� �%�#� �������!���������+���������������������!���� ����� �����$�"��$��������� $� �� �������� � ��� �������� !������� ��� �������� � � ��������� � � ����������� �����������'�

c�4��1*$(#/'� ,3!(3)"!� ).13,(0� "(� '.3)� ,.!!*+*� .)� 3$#:*)0#('4� �.� (&*0*� ).13,(0=� :#*%*1�,.!!*,(#:*!'�.)�0* ")"(*!'=�)* )*0*$(�"�0()*$+(&�.)�%*"6$*00�/.)�(&*�.)+"$#>"(#.$8�

�� �%�#�����������%���%�����7������ ������ ����'�

c�4��*0,)#;*�(&*�-"$"+*-*$(�#$/.)-"(#.$�0'0(*-�"(�'.3)�,.!!*+*�.)�3$#:*)0#('4��

� �%�#�����������%���%�����7������ ������ ����'��

c�4��� !"#$� (&*� 1#//*)*$,*� ;*(%**$� 1"("� "$1� #$/.)-"(#.$� #$� (*)-0� ./� *",&� ;*#$+� 30*/3!� (.�0()"(*+#0(04�

�� �%�#������"�������� ������� �%�� �������������������� �������"��� ������������������!�!���'�

c�4��&"(� ")*� (&*� -.0(� #- .)("$(� ,&")",(*)#0(#,0� ./� "$� *//*,(#:*� -"$"+*-*$(� #$/.)-"(#.$�

0'0(*-8��

� �%�#����� ����� �����!����� ������� �������������1������%��$�����%��$������������ ������$�� ��������"���'�����������������"����� ������$�%������� �������$�!�������$�� ���!�������������'��

c�4��.- ")*�"$1�,.$()"0(��-*)#,"$�:*)030�/.)*#+$�,3!(3)*0�#$�(*)-0�./�1.#$+�;30#$*004��

� �%�#������� �� �� �� ��� ��!����1�� �����%����� ����� �������� �� �� ��� !����� ���� ������ � ������� ���!�'������� ��������� �����������������������!��� ����!������� ��� ��������������'����������%������ ��� ��!��� ����������� �'�5 �������������� ����$��� �����"���������������� � �������'�K������� ��� ����� � �� ������� ��������� "������ ��!��� �� � � ����� ��� �����%����������� �� �� �� ��� ������ � � !��� ��� ��������� �'� ������ �� ������ ���!������� ���� � ��� ������������ %����� ����� �������� ���� � ������ �������$� ����� �!���$� ������������$� � �� !���� ������'�;������������%��������� �� ������ ��"��� ����� ��%����%���$� ��� ��� ��!��� ������������������������� ����� �����!���������'��

P�4��.�'.3�"+)**�.)�1#0"+)**�%#(&�(&*����(&*.)#0(0�(&"(�#$(*)$"!�)*0.3),*0�")*�-.)*�#- .)("$(�(&"$�*�(*)$"!�/",(.)0�/.)�"�/#)-�#$�",&#*:#$+�"$1�030("#$#$+�,.- *(#(#:*�"1:"$("+*8��� !"#$�

'.3)�"$1�(&*#)� .0#(#.$4�

Page 61: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

� �%�#� ������ � �� ��� ������� ��� ����� ��� ��!��� �$� � �� �� ��� ���� %���� � �� ������ �������� ��������������� �� ������)�� ����������%������%��������� ��� ����� ����"��������!��� ����� � ���� ����� � � ���+� �� ���!�������� ���� ����'� ��������������� � ����� �� "���� � �� ��� � ���)�� ��� ������� � �� ���� ������ ���!�� "��%�� � ����'� ���� ;�D� ��������� ����� ���� ��)$� ��!�$����� �$� � �� ����� ��� �� ���2�� � �� ��� �������� ������� "�� �� ������� ����� � �� �������� � ������� ������������������������������� �"������!������������ ����'�����;�D����� �1��������������������� ��� ����� � �� �)!����� ���� � �7��� �������� � �� ��!�"�������'� ������ ����� ��� ����� ��� ���$��)�� ����������%���������!����������� ������2���������'��

Pc4��*/#$*�"$1�1#0,300�2*- #)#,"!�#$1#,"(.)045��

� �%�#� ��!������ � �������� ���� ��� ���� �������������� ��� �������� ����� � �"��� �� ���� �����!���� �� ���������� ����� ��!���� ���� ������� ��� � �� ��������� ���� � �� ����������� ����� ��� �������� �"������!������������ ����'������������!������� �����������������������"�������"�����������������������������"����$���������������$�� �� ������������"�������"��'���

PP4��*/#$*�"$1�1#0,300�(&*�20 "-5� ).;!*-�#$�(&*��$#(*1��("(*04��

� �%�#� �!��� ���� %� ���$�� ���������$�� ��� �����"��������� ����������������'���������������� ����� ��"�� ��� �!��� ������ ��������� �� �$� ���!� ���� ����� ��� ��� !�������� � �� !����������%���� ������%�������� ������!���������� ����!��'��

�P�4��*/#$*�"$1�*� !"#$�:"!3*�,&"#$�"$"!'0#0�?���@4��

� �%�#��D��������� �� �������������������!������%���"�������������� ������������������������%���� ��� �1���� ��� ����������� ���� !������ �� �%� ��������� ��� �� ������� �� !������� �����+��� ��������!������'������ ����������+�������� �����%�������� ������� ��������� �������)������� ���������������� ������%��������������������������'��

P�4��#0(�/#:*�/#$"$,#"!�)"(#.0�(&"(�-"'�;*�30*1�;'�'.3)�3$#:*)0#('�(.�-.$#(.)�. *)"(#.$04��

� �%�#��E ������������ ������������ ������$�7���+�����$���"����������������������$������ ���������"����� ���$����������������� �!����$�� ���!���� ��!��������� '�

���P�4��� !"#$�;*$,&-")6#$+4�

�� �%�#� � �� ����+� �� ��� � � � ��������� ����� ����� ��� ������ �� %������ �� ���2�� ���������� ������������������!�����������!������������'�5��� ������������ ��������������������� ������������������ � � � ������ ��� ������ �� ="���� !�������>� ��� �� ���!��� �� ����� ��� ���� !�!���� �����!������ ������!��� ���!� �������"����!�������'��

� �

Page 62: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

���������

������������������

���������������

�� 9� ������6"8��������

�� ���� �����������

�� ��!���������������

�� 5 ������� ����������

�� 5 �� ��������������

�� ������������� ����������

�� ���� ��������������

�� ��������|���2���� �������������

�� ��� ������������ �����������

�� ���������� ����� ��� ��� !������ ������ �� ����6�� �1���� ��

�� ���������� ����� ��� �����������

������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �������������������������"����� ���� �������"8�������'�('� 5�� �������!������"��� �������������'�*'� 5�� ����� ��������)��!���������� �1���� ��!���� �������� ����!���������������'�,'� ��������������� ���%�� �!���������������������������!!�!��������!����'�-'� ��������|���2��������� �������������'�.'� �����"������������� ����� ��� � � !����$����� �� ���$�� ����������� �1���� �'�/'� ��������8�� ���� ����������%������� �������;����� ���+��'�0'� ���������������� ����������'�3'� ��!���� ���� ������� � �����%��������������"8�������'�&4'� ��������������������������������� ����������������������'�&&'� �)!��� ������������������� �������� ��!�'�&('�� ����������� ���� ���� ��������� �'�&*'�� ������������������������!��� ��� ���"��� �$�����������������+���'��

���������������

��!���-�"� �������������� ����� ����������%������ ���� ���!�����)��!���'��)��� ����� ��������!��� ��� ���������� ��� ���� ��� � �� �)��!������'� ������� ��� ��� !��� ���� %�� � ������ �� ��!��� ����������������������!!�!��������!����'���������|���2��%�+�� ����!������������ ����$��������������� $�� ���������!����������� �������� ���� ��������������'�� �������%��������������� ����� ��� � � !�������� �1���� �$����� �� ������� ����$�� ����������������!������'��

Page 63: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

����������������������������������������

5'� � 96�����;��6�F� �5D���

�'� �������������9� ������6"8���������&'� 6"8�������� �������"��7�� ��������$�������"��$���������$�� ����� ��"��$������� �� �$�

����������$� �"��� �"��$� � �� �� ��� �� ��� �� ��� �1���� ��� � ���'� ����� �"8�������������������"�������������%������������� �'���'� 6"8���������������� ����������� ����������������%���� �������$���%���� ������$�

!�����"�����$���+�������$�������� �� ��������������������� $�� ������ '��

"'� � 9� ������ �"8�������� ��� ������ ��� ���� ��!����$� ������� ��$� � ���� ���� ��� ������� � � � � ��� �1���� '� � ����� ��� � � ��!��� �� ������� ����� �������!����� ��'�

�('� ���� ��������%�+��������� ���"8�����������!����� ������������ ����!�������� �

��"���-�&'��

�'� �� � �������������������6"8���������� &'� � �� � ����� �"8�������� � ������ � ��� ����������� %���� ��%��� � � ��� ���$� ��%��� � �

�� � ��$������������� ��$������!��������� �$���������� �� �� ������ �$��������� � ���!������$������ ������+�!���$���!�������������%$����'�

�� ('������������"8��������� ������� ������������������+�������$�7���+��� ��������������

��� ������$�7���+������� ������+������������ ������$���%����������� ������$�������!������7���������� ������$�%���������!��������������� ������$����'��

�� *'� ������ ��� ��7�� ���� �� �������� "��%�� � �� � ����� � �� ��������� �"8�������'���"��� -�(�

���������������� ��!���2��� �����"8�������'��

����������� �,��������������������������������������������������������������������������

����������������������������������#55;�&:��&%5$#�������

����� '�������� ��� ��"��6"8��������

�&'� ���������� ������� ������ ���� �����%� �� ���� ������ %���� ��� = ��� �� ��� �� "��

�"8�������'>��

Page 64: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'� �� ��� ��"���)��!������ �"'� �� ��� ��"���������'� �� ��� ��"����"8���������'� �� ��� ��"����!���

55'��������� ������������

&'� ����"��� ���������������������������������� �� ���� �������� �7������������������� ���� ���� ���� !�������� ���� ��� ����� ��� ="��� ��>� �� � ������������$�%����� ������� ������ ����� �)���������� � � �������� ��������� � � �� �� ���� %���� � ��� � ���������������������!������7�������� ����������������'�

�('� �� "��� ���� �������� ��� �� ���� ��� ���!��� �� ����� �� ��� ���� +��� �"8�������� ��� %�+�

��%���� ��� ��%���� � � ����������� ����� ���� ��� � ���%�� � ����� �"8������� ��� ��� "�������!������$� ���%���� ��� �� !����� ��!� ��"������ �� �� ����� !��� $� ��!���� �$���������� ����������"8������'�

555'� � �C|��6���;����5����'� 9������������������

�&'� ���������������������� �������-�&�!����������� ��!�����"���������!!��� �����������

�� ����� �'����('� ������-�(������������������������������������� �������� �������������%���������������

��!� ��"���!��� �����������������������'��

�'� 5 ����������$��������������������������������#���!����$�������� ��$��� ���� ��$�� ���!����� ��'��

�"'� 5 �����������$��������������������#����!� �$��� ���� ��$�� ���!����� ��'�

��'������ ���������������

�&'� ����� ���� ���)��!������� � ���"���-�($����� ������ ���������� ������ �� ��!����������

!����� �� � "�� �������1��� � ��� ������� ����� �S��%��� � ������� $� "��+%���� ������� $� ���1� ���� � ������� $���+��� !� ������ $���+��� ������!�� �$� !������������!�� �$� ������� ������������� $� � ������� ������������� $� ��� ���� �$�����������$�� ����7������� '�

�*'� ����� ���� ������ �������� ���� ��� ������ ������� �'� ��� �)��!��$� ��+��� !� ������ �

�� �� ���������� �������!��� �$�� ����� ���������� ���)!� ������$����!� � �$�� ����� �������������� ������ ��������+��������� ������� ������!�������'��

��5D'�� 5����;��56���;����5��

Page 65: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

��'� ��%���5 ������� �

�&'� ��%���� ������� �� ���������� � ���% ����!���� ��������� �������������"�����

���������'����('� �� ����� ������ �������������� �������!���� �� ����%���� ������� '��*'� �)�������� ���%�� ���%���� ������� �����"��� ���!�������������������������#�

�'� ��� �� ���� �1���� 2��!��� �������"����������!���������)!� �������� ����"��$���� ��!�"����������� �����2�������"���� � ����'�

"'� ��� �����������"���������7������������"�����������������������������������!������������ ������������������������� ���������%��'�

�'� ��� � � � ��� �1���� � ���!����� � � � � � ������ ����� ��� ��%� �� � �� �)!������ ����� �� ��������%���+����'�

�'� ��� �� ���� �1���� �����"����������!������ ������ ��������� ����������� �������� �%�"��� ���'��

�'� ��� ��������� ������������"���!������� ����!��������������'��'� ��� �!��� �������"���������������!��������� �'�

��'� ���+%���5 ������� �

�&'� ���+%��� � ������� � ��� �� �������� ��� ���+� �� �% ����!� �� � ������� �� ���� ��� ��

���2�� ��!!����'� ������ �������� �� � "�� ��!�������� �!!�!�����%�� � �� ���2�� ��� ����!!��������� ����"��$�����������$����� ���������������2�� ����'�

�('� ����� ��������� �����E �����������G�������������������� ������� ���� �������H����

����� �� ����� �������� !������ ��� "��+%��� � ������� '� � 5 ������ ��� �% � �� �������!!����$����!� ���� ���������%���������������������!!����'��

*'� 6������� �$�%���"�����!� ������������������!!����$����!���� �$�!����� ������������ ���� ����$�� �����%��������"������������"����� ��%������!�������'�

��

,'� ������������ �������� ������%�� �"��+%���� ������� �����"����!�����������������#��

�'���� �� ���� �1���� 2��!��� ����!!����������!���������)!� ����$���� ����"��$���� ��!�"��� ��� ����� �� ���� ���2�� ����� ��� !���$� ���!� � ��$� �����"����$� �� �%���������<�"'���� ����� ��"�������!!��������������� ������ ��"��������!��������������<��'����� �� ���� �1���� ����!������ �� �� ����������������%� ���!����<��'���� � � ���� �1���� � ���� "������!������ �� ���� � �������� ����� ���� ���� �%�"��� ���������!!��� �������% ��%���������<��'����� ��������� ������������"���!��������!������������!��� �<��'����� �!��� ����!!���������������!��������� �<�� ���'����� �� ���� �1���� � ��������7���+�����7���� �������������'�

Page 66: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

'� :��1� ����5 ������� ��

&'� :��1� ����� ������� �������������������������+� ���% ����!������� ��������� �������������2�����!������'��6 ����������������� ����� ���� ���� ������������ ����� �������� ��� ���� � ������� ���� ��� ���1� ���� � ������� � ��� �� ��%��� �������'������$���7������� �$�� ����+��������� �����!�����������%����� ���������� ���������������� ��� �� ������ ���������������� �����!��� ����'�

�('� ����� ��� ����� ������� ��� ��� %�� � ���1� ���� � ������� � ���� "�� � � ��!��������

�����������������#��

�'� ��� �� ���� �1���� ��� ���� ��� �!���������������������'��"'� ��� �� ���� �1���� ����!������ �����%� ��� �����'��'� ��� �� ���������� ���������������!��������8�����!������������ �����'��'� ��� � � � ��� �1���� � ���� "���� ���� ��!����� � �� ���� � ���� �� ������ ���

��������������� ����� ��)!� ������� �1���� '��'� ��� ����!���������������� ������������+������ ��������)!���������� �������

!���������������������� ���� �1���� �!��������'���

ô�� �ô����� ���� ��� � ���� ������������������+�������������������� ��������� ���� *����7�� �������

������������������������(��������������������

�D'� � 5����5D���;����5���

�'� ��+���|� ������ ��

&'� ����+���!� ������ ������������+������ ��������+�����������!��� ��!������������������ �!��� ����+�������������������+��� ��������'���

�('� ��+��� !� ������ � � ������� � ����� �� ���� ��"�� ��� �����!��� �$� �������� ��

�)!� ������$�� ��!�"��������������������� ���)�� �����������!������ ������'��*'� ������������ ������%�� ���+���!� ������ ������!�����������������#��

�'� ��� ���� ����+������� �����������'�"'� ��� ����������������� �����������������"��� ������'��'� ��� ���+��������������8�����!������������"�� ������ � ��%������������ ������

�����������"�� �� ����� �'��'� ��� � ���� �������� � "��%�� � ������ ������ � �� ������ ��+��� �� �)!� �������

����������������"�� �����'��'� ��� �� ���������� ���������������!��������8������ �����'�

��'� ��+���������!�� ��

Page 67: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

&'� ��+��� ������!�� �� � ������� � ������ �� !��� �� !������� �� �������� � ��� �%������!��������'���

�('� ���� �������� ��� � �� ���� �����+��� ������!�� �� ��� "����� ������ �����"��'� � 5 �

�� ��� �������$������������� ��$���������� �����"������������ ��� ������!�������������"������� ���������������'�

�*'� �)�������� ������%�� �������������"�����������#�

��'� ��� � �%���� ������������"���� ����������"���������������"��$�� �)!� ����$�� ��

��������7������'�"'� ��� �� ���� �1���� ����������������������%�����������'��'� ��� � �%�� ��!!������ �����������+�����)���'��'� ��� � � � ��� �1���� � ���� ���� ������ ��!����� � �� ���� � �������� ��� �� ����

�)!� �����!����� �'��'� ��� �� ���� �1���� ������)�����!������� ���!�����'��'� ��� �� ���� �1���� 2��"������ �������!��������"����� �����"���� ����!�'�

� '� |������������!�� ��

�&'� |������ ������!�� �� ��� �� �������� ����� ���+�� � ������� ������ "�� ��!��� �� ��

������� �� !��� �� !������� �� �������'� � |������ ������!�� �� �������� � ������ ������������� ��������!�� ���)!� ������'�

�����('� ������������ ������%�� ��������!������������!�� �#�

��'� ��� �� ���� �1���� ����������������!���������������� ����������������������

����!����������������'�"'� ��� � � � ��� �1���� � ���!����� � � � � � ������ ����� ��� ��������1��� "�� �!���

���� ���������������!�� ��'��'� ��� ���8�����!������������"�����7�������!�������������!��"���!����'��'� ��� �� ���� �1���� ����!������ ����������%���� �����'��'� ��� �� ���� �1���� �������!����������� ���������� ��������!�� ����!�"�������'�

�a������������������ ����������#� � �"���� � �� ���� ;����� � ����"��'������ "�)� �����"��� ��������� �� � � ���� !�!������ � ��� �� �"���� !����"��� ���� ��� � ��� �� ���� ��������� '� �������$� ������� ����������� ����������������������������������������������� ��G��������� �H$�!������� $�� �����"���%��� �'��D5'�� �5D�;5�5 ��56���;����5���

�'� ;�������������������� �

Page 68: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�&'� ���� ��������������"���������%�� ���������������� ��!����������!���������������"���

�����"��� �����������������'����

('� ;�������������������� ������������ �"���"��� �����������!�����1��� ��� �������������#��

�'� �� ���� �����!���������������"����)!�����$�"'� ���"� � �� ���� ��������������������� ��!�����"��� ������ � ����� �� �����!����� � ���

����������%�������$��'� �)!����� ������� ����������%����+ �% �"� �� ���$�� ���'� �����"���� �� ������ "��� ������ ��� ������ �����"��� ������� ��� ����� � ��

��!�������'��

*'� �)�������� ������%�� ��������������������� �����"������������������ �������"���%#��

�'� ��� �� ���� �1���� ����!������ ��� ����%��������%���%���� �����'�"'� ��� ����� �� �%$�"����������!�������%������ �� ��������������� ��!������'��'� ��� � �%$�"����������!�������������"���������������!��������!����'��'� ��� � �%$� "��� ������� !������� ����� ����� ��� ������ ������� ����� ��� ��"��� ���

�)���� ��!��+��� ���������'��'� ��� �� ���� �1���� 2��!����������� ���������� �������������������������'��'� ��� �� ���� �1���� ���������� ���� ����� ������'�

���

�'� E �������������������� ��

&'� ���� �����������������"��� �������%�� ���������������� ����������������������� �����!���������������"��������"��� ���������� ���!���)���'���

�('� � �� �������������������� �����������������!�����1� ���!� ���!�����������"��� ������

����� ��� ��!�"��� ��� ������� �� �)����� �� �� � ����� !����� ��� � � ����� ��!�������� �������'�

�*'� �� � ������� ��� ��� %�� � � ������� ������������� � ���� "�� ���������� ��� ��� �������

"���%#���'� ��� � ��� ���� ������� ���� � � ��� �1���� 2�� ��� �� !������� �� ��������

%������ ��������� ����� ����"������ ������ �%$�� �������!������'�"'� ��� � � � ��� �1���� � ���!����� � � �� ������� ���!�������� � �A�� ����%���

� �����'��'� ��� �� ���� �1���� 2��!��� ����� ������������"���� ��� �"������������+���

���� �%�!������������� ����������'��'� ��� � ���� �%� !������� ����� ��� ����������� ������ !���� �� ���!���� ��� � �

��� �1���� 2��!��� ��!������'�

Page 69: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

�'� ��� �� ���� �1���� 2��"����� � ����������)!��� �� ������� � ��� ����������� ��!�����'�

�'� ��� � � � ��� �1���� � ���� ���� ��!����� � �� �� ������� ���� �� ������ ������!���'�

�'� ��� �� ���� �1���� � ���� �����!!��� ���� ���!�������� �� �������"��� ������������� ������������ ������ �'�

�'� ��� ��� � ������� �����)�����"��%�� �������7������ ����7��� ������'��'� ��� ��)���� ����+�������� ���� �1���� 2��!��� ��!������������������'�8'� ��� � � ������� ����� � ������ "�� ������� ���� ��� � � ��� �1���� � �����

������������������ �� ������� ����� ����� �����'��������������#����� ��������2��������1������G�FH��������!��������������8�� ����������������� ����� �'� ����� 8�� ���������������������� ��)�� ������'��������������� ����� ������������@���!#AA%%%'���%�"'��AB��!� �����F'��������������#�� ���������������� ����� ��8�� ������������"����� � ������������������ ��� �������1���������,�������� ��������'���������D55'���������5D���;����5���

�'� ;��� ���� ���

&'� ;��� ���� ��������%�� �� ���� �1���� �����!��������������� ��������������� ��������������� � ��������� ��!�����'���

�('� �������������������� ��� �������� �1���� ����������$���� ���� ���������� ���

����������� ���� �1���� 2��"���������� ���������!��� ��'��

*'� �� +�!������ �"��� �������������� ���� ���������'��

�'� ��!���/�"� +�!�����������7������� �!������������� ���%�� �����!����� ������ ����!�����"�� ���"�������!������������������������"��� ����� ��������������������� ��'�

"'� ��!���3�"� +�!�����!!���������� ���!�������'��'� ��!��� &&� "� +�!���� ����%�� ��� �1���� �� ��� ���� �1�� � �� ����� "��+� �����

���� �'��'� ��!���&(�"� +�!����!��������!����������������������������%������"���7�������

���������� �Q&'-������� '��'� ��!��� &*� "� +�!���� ��� ������� ��� ��!��� &&� "��� ������"��� � ��� ��� ������

"��� �������% ���"��� ����������%����� ���������"�������������� �Q&44$444�� �����������"�������������� �Q*-4$444'�

Page 70: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

�,'� ������������ ������ �����%�� ���� ���� ������"��� ���!�����������������������������

!����#��

�'� ��� �� ���� �1���� � ������������������ ���������!��� ��� "������� ������� ���������"8���������� ����� ���'�

"'� ��� �� ���� �1���� ����� ���������%��+�����!�������� ������� �� �����'��'� ��� �� ���� �1���� ����!�������"��� ������� ��$���%�!�����"�����$�!�����!������

�����$�� ��!��������������+������������!����!����� ��'��'� ��� �� ���� �1���� �����������������!�����1��� ��)�� ����!!��� �����$��� ���1��

�)�� ��� ������$� ��+�� ���� ����� ��� � �� ��� ��� ����$� � �� �������� � �� ���%��+ ��������������'�

�'� ��� � � � ��� �1���� � ���� ��% � ��� ����� ��� 7���+��� ����� ��8�� � �� ������� �1���� ���� �����'�

������

�'� ������������

&'� ���� ����������� ���!������� ���� �1���� ���������������������'����������������� �������������������!�������������������������7������� ����� ������ ��'�

�('� ����������� ���� "������ �� ���� !�!���� �������� ��� ����� ��� ��� ������ � � ����� ����

��� ����$� ����� � �� ����� ������ ��� ������������� '� ��� ��%� ������������ �� ������������ ����������� �� ���"���-�,'�

�*'� �)�������� ������%�� ������������������#�

��'� ��� � � � ��� �1���� � ���� !������ �� ��� ���� �� �������� � �� ��� ������� ���

�����!����� ��������!����� �'�"'� ��� � �� ������� � ��������� �������� ��� "�� ���!�������� ��� � ���� ���!� ��

�� �!�����'��'� ��� � �� ������� � ��� ��!� ��"��� ��� � � ��� �1���� 2�� ������� !���

!����� ��'��'� ��� ���������� �������������%���������������� ���� �1���� '��'� ��� ������������ ������������� ������7���+���� ���� ���"���"��� ��'��'� ��� ����� �� ��� ������������ ������� ��� ���� �1���� '�

� '� 9�7������� �

�&'� ���� ��������������!� �2��������$�� �!���$����������� ��"���%����������������7������� '��

9�7������� �������� ���� ������������ ���� ��7�� ������ �"��� ������� ����������������������'�

Page 71: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�('� ������������ ������%�� ����������7������� #�

��'� ��� � � � ��� �1���� � ���� !������ "���� �� ��� ���� �� � �� �� �����������

��������� �� ����������"�� �����������'�"'� ��� �� ���� �1���� 2��� ������� ���������"� +�!���'��'� ��� ���������+������������������ ��� ���1��������������"������� ��������'�

� �

Page 72: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

D555'� �5 :��9�|6;��;2��5D������;5 ��;����5��� �

������ �����|���$���������������%���� �1���� �������� ����!������������ �������������������� ��"����#��������������!$������� ������ $�� �������'� ������������!�� �������������������� �"������������� ����"��%�����������!!�������� ��%��������"���������'�����$�������������� �� ���� ���������#� ����� ��������!���%� ����$� ����� ��������!�"���� �����$� ������ ������ $���������%�����$�� ��������"���������'���������������������� �������-�*'���'� ����9�������!�

�&'� ���� ��������!� ��!����1��� !����� �� ��� ����1��� !������� ��� �� ���� ��%�!��� ���

���������� ������%������!������ ������'���('������������%����!�������������������!����������'�

�'������%��������������������!������������%����� ������������������������%����!����������"���� �������+��'��

�"'����"������������������������!������������%����� ����������������������"����!����������������"���� �������+��'��

�*'� ���� �����"������ ��%������!������ � �� � � �������� �"����!������������������%�� �

������+���������!���������� ��!������ �������"����$�%�� �����������%�%���������������!������������ ������ $�%�� �"�������� �������������"���������� ��������"� �����"� �$���%�� ���������������� ��"�����"�����%������� ����� ��"���� � ��!�%�'���

�,'� ����"����������"��� �����������������!���������������� ��!�������!����������������

"������������ ������"����� ���+��������� �������$����� ����������!��������������������+���� �����'�

�-'� �������������������!����������� ��������!��������$� ����������� ���������������������

������ ���� ������ ���� � ��� ��%�� ��� � ����� ��� ���� ���!������ '� ����� �� � "�������!�������"�#�

�� �'��!����� ������������ ����������������������� ������� ����!������ $�� ���� "'������� ��� ������������!����� �������������� ��������������� '��

�'� ������ ������ ��

&'� ������ ������ � ��� ������ ��� !����� �� !������� ����� ��� �� ������� � �7��'� ���������������������!�%�����%����������������������� ������ ������!������������� �����������������+��'��

�('� ��� ����������� ������ ������ � �������� ����%�� �� ���� ��� ������ ������ !����� ��� ����

!������������� �����������������"��������� ����������"��������� �������������������������� ������ ��������'���

Page 73: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�*'� �� ��+� ��� !���� �� �� ������ ������ � �������� ��� ����� ���� � �7��� !���������� ��� "��

��������������� �����"��������������8�����������������!���'����

,'� ���� ���� �1���� ����7����� ������������������������� ������ ���������� ��������� �� ����� ���� � ��� �� ���� ;?�� � �� ��+��� �� �� ���� �� � �� ��"��� �������� �������������������� ������� ����������!��!��'���

� '� ������

�&'� ��������� ��!����� ��!�������� ��������������������������� �����������������!�����

�� �����'���('�����������%����!���������������������'��

�'� ��� ��%��������������������������!����������������������������� ���G ����H����������������������%����!����������"���� �������+��'��

�"'����"������������������������������!������������������� ����������������������"����!���������� ������"��� � � ���� ��+��'� ����� ��� ���������� ������� �������������� ������ '���

�*'� ����������������������������������%�� � ���� ����� ���!�����"���� ����%� �$�%�� �

� ����������������� � ��������� ����� ����$�%�� �� ������������������!���� ������ ������������������������������$�%�� ������ ������������������� �����$�� ��%�� �������������������!������ �� ����� ���������� �'�

��'�������������� ��!��� ��� ���"��� �$�:����D����������+�����

&'� ���� � ����������� ������ ����� �������������������� ��"��� �$�����������������+���'��)��!���� � ������ ��������� ������ �$� "������ �����$� � �� ���!������������ �������'��

�('� ������-�,� �������������%�������� ���������������� ����!��� ����%��������� ��!�����

��+���"������� �$�� ����!��� �$�������� ��������+���%�����������������'��� �

������������#���"�"�����!��������������|���� ���������"��������������:��������� ����������%�"��������@���!#AA���'�"�'���A���A!�"���A�������5 ��'������5 ��R"��?�����5�R�!���?���R�)� B'���5I'�������6;�� :5�D5����;����5���

�'� F�� ��D� �����

&'� F�� ���� ���� �����!�!�����������������������%�� ��%�����������!� ���� ���������!���� !�� ����!� �� �� ������� ��� ���� !�!���� ��� ��!�����1� �� � � ������!!��� ���'�

Page 74: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�('� 6������!���������!��������� ���� ���� ������;?��!�� ����!�$�����������"���� �

������ ��$� ��������� �� �� ������ ��$� ������� ������� �� ������ ��$� � �� 8�� ��"���� ���� �����'�

�*'� F�� ���� ������ �����!��������� ���� ������"�� �������� ����� ����"������������

����%����!� ���������!��������� ������ ��� �� ��%�+� �$�������"���1���!����� ��� ���� ���1����+'�

,'� �� �$� ��� ��� ����$� ��� �1���� �� !����� �� ���"� ���� � ��� �%�� �� ���� ����������������� ������$�"��������"� ���� ����������� � "�� �)��!��� ����� ��+�� ��� ������ ������'�������� �1���� ��� ����������!����������������������������������"� ������������'������������������� �������"������'��|�������������"������"������'��6�� �1���� �$���+��� ���������$���������������������'���������� �1���� ��� ��� ������������������������� ������ ����������������� ���������)������ ��"��� ���'�

�-'� F�� ���� ��������������%�� #�

��'� �� �����%�������������"���������������� ���� �������� ������� ���'�"'� ������ ��������"� �����!�� �� �����!� ����"��� ���������������'��'� �����!�� ������� �����!!��������� �����7�����'��'� ������ �������!�����%����� ���������!�� ��'�

��.'� F�� ���� ����������!������������������%�� #�

�'� ��!���������% ������ �1���� ������� ��%������!�"������� �1���� '�"'� �������������� �1���� �%�+��%����������� ����!� �'��'� ��������� ������!��� ��������������������!���� ��������������!��������%���'��'� ����!�8�������!��� �������!�����"���"����7������������+'��'� �%��������������������%����������!�������� �������������'��'� ���������� �������� ��������� �%����� ������7���+��'�

� �� � �'��������� ����7������� ���

������� ����7������� ������%������� ��������%�������!��������������'���

&'� ��� ����� ������ %�� � �%�� ��� �1���� �� ��� �"���� �7���� ��1�� � ���� ��� ���� � ��� ��!���'�

�('� �� ���7������� �������%�� ����������� �1���� �!��������G��7����H��������������

�����������'��

*'� ��"���-�,����%�������������� ����7������� �����!������� �(44/'������������ ������ ������������ ����7������� �$�� ����� �����������%� �#�

��'�����!��������!�������!�����������1���� �"'�������+��"������������� ��)���� ������������'��'������������� ������������'�

Page 75: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'�������� ���� ��������������'��'��������������������� ����� ���� ������'��'��������� ����������� �%���!!����$������"����$���������$�!������$�� ���������'��'�������� � �%����� �����'��'�������������)��"������� �'�

�,'��������� ����7������� ���������������������������%� ������ �#��

�'��5 ������� ��������������"'��5 ���7�������������� �����������'��9������"���'��5 �"������������������� �����'������������������������ ��'����� �������������������� ���7������� ���'��������������� ���7������� ��'�������������� ������ �������� �����������'���;���������!���������������������������� ���������� ��

� '� 9����������������G9�6�H�

�&'� � �9�6�������%�� �����!����� 2����������������"����������G�� ���������H�"��

�������!� �2���� ����� ��� �������!������� ���������� ��"��%����� ���G�� �����������H'��

�('� ����������� �����������������������+����$���������� ���������� ������� ����� �9�6�

"���� ����� ����� ����������!��������������� ����� �������� ���� ����������!������������$������"�������������������$����������� ���������������� ��!���'� ���9�6���+�������!����� �!�����'�

�� � �'���������������� ��������

&'� ��������������� ������ ����� �������"� �������� ����������������"��� ��� ���� �%���+�����������!� ���� �%�!���������������!���������������'��

�('�� ���� ���� ������ ��� "�� �� �� ����� ����� � ������ ����� �� ������� ��� ��� �������$�

��� � �� �%�+ �%���������+����������� ��������$�� ������ ��������+��������� ����!������ ��������������������� ��� ���������������������������+�'�

�� � �'��6������� ���

&'� ���� ����|������ 6������� �� G�|6H#� ��!� ���� ��+�� ���� �� ���� ��� �!����� �������������� ��������$�� ������� ��������$�� ����+��� ��������������'�

�('� 6������� ���� �"��������)!� ����$��� �����%���������������� �����"��� �����$�� ��

� �"������������!������"������������'��

Page 76: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

���� ������������ F�� ��D� ������� ������ ������� ����� � ����� � � 5 ���'� 5 ���� �7����� 8�� ���� ��������� ������� ����!� ���������%����������"��� ��������'����������$���%���'���I'�� �;����5 ������������5���6�|;6�5�������6D�;������9�

6;���5O��56���

�'� �������� ���5 �������� ���

&'� �������� ���� �������� �������� ������������� ����� ������ �7����� ���� ��!���������7�� ���'���

�('� ��� �� ����� ��� �������� ��������� !�� �$� ����+� � � ���������!�� � �� �� +�� ��� �� ��� ����

@���!#AA%%%'����������"'���B�%�"������ ����������% ��������������������������'��

�'� ��������6�� �1���� ���

&'� :��!�����S���� ����� � �� ���� ��� "�� %��������� ��� !��!��� ��� �� ��� ��"��������$������!�)$� �� ��$� ! ���� ��$� � �� � ��������� ��������S��� ����� �� �%� ����������������������� ����� ��������� ������ �������� �������� ���������������� ������� ������������������� '�

�('� �� ����������� ���!����� �������� ��� ���� ������ %���� �7���� � �%��� � �� ���!� ���

�����"����� � %���� !������� �$� %��� ��� �� ���� ��� ���!�����2� %����"�� �$� � �� ������������ ���������������������������� �������� ������� ������� ��������� ��'�

�*'� �� �� ���������� "�� �� !������ "�� �� �� ���!������ � ������ ����� �� ����� �������

�������$�����"����� �� ��� �������$�� ������ �����"�������� ��� ���'�����

'� ���� �� ������� ������ ����!���� ����

&'� ������$� �����$� ��� ��$� � �� �� ���!��� ��� ����� � �� ��!���� ��$� ����� ��� !��������!���� ��$�����"�������������$������������������ �$�� �����������!���� ��������!� ��"��� ��� �������� �$� ��!���� �� �$� � �� �������� �� ���������� ����� ������)!����2��������� �������������������������%������!��������������� ��!�����'�

�('� ���������� ����� ���� ��!������ � ����� ���� "�� ������� ���� �"������� �� ����

��� �1���� �����"����������������� ��������� �'��I5'� �;����5 ������������5����99��5;��

�����8���� ������ ��������������������������������+��������������� ����� ��+ �%������������������ �"������� ����� �� ������ "��� ���� �% ��'�6���� !�"��������� � � ��� �����%�� ��!!��� �� ����������� ����� �� �� ��!��� ��� ������ "��� ������ ��� �� ���+� ��� "���� �������� ��

Page 77: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

��!����� ��� �)!����� �)�� ��� �!!��� ������ � �� �� ����������� ��� ������ ����� ��� ���� ��'�;������� ����� � �������� ����� ����������� ����� �� � � ������ ����� ������� � ������ ��� � � ����������$�"�������������������� ������ ������������ ����� �����!������������������� ��'�

�ô�� �ô����� ���� ��� � ���� �����������������������(����CD��� ��������� ������� ������ ���������

���������������������������

������������#����������"��� ��������������� ���������%������� �1�$����������� �!�����;�������)���������G 6;�H����� ��)����� �������������"��� ��� ����� ������������'�� 6;����� ��� ����%�"��������@���!#AA%%%'����'��AB'������%�"�����!�������� ������� ��"���� 6;��� ������������� ��"�� G&�044�.*,�4(,-H� ����� ���!�� � � � ��������� ������� ���� �������� 6;�����!��� ��� ���� �� ���"��� ���'�����������������C������� ���������������������)�2��%�"��������%%%'!� ����'���A�����������������!��2�������)������'�

��

������� ���������������������

c4� �.%�1.*0�0()"(*+'�/.)-3!"(#.$�1#//*)�/.)�"�0-"!!�:*)030�!")+*�.)+"$#>"(#.$8�� .)�"�/.)9 )./#(�:*)030�"�$.$ )./#(�.)+"$#>"(#.$8�

�� �%�#� ������� ��������� � ��� �� ��!������� ���� ����� ��� "���� ������ � �� ����� ��� �1���� �'�:�%���$� ��� ����� ����$� ����� ������� ����"���� ��� � ������ � � "���� ���� �)�� ��� � �� � �� ���������'�����!���������������������������� �����������'��

P4� �#:*� )*,*$(� *�"- !*0� ./� -")6*(� *$*()"(#.$=� -")6*(� 1*:*!. -*$(=� "$1� ).13,(�

1*:*!. -*$(4�

�� �%�#� ���+��� !� ������ � ��� �� ����� �� ���� !������� ��� �)���� �� ��+���'� ���� ������%������+���� ��� +� ��� ������� �)��!���� "��� ����� !����"�������� � ������ � �� ��%�� �� ���� !���� � � ��������"���� ��������� ����������� �'����+���������!�� ����� ������� ��� ��)���� ��!����������� �%���+��'� � �� ���� ������!��� ������� �"���� ��� ���� F�!� ���� ��+��'� 5�� ��� �%� ���+� �� ���������!� �� ��+��� ��� �"������ � � E''� ����������'� |������ ������!�� �� ��� �� ����� �� �� �%�!������ ���� ��)���� ����+��'�� ��)��!������ ����� ���%�����%��!��������!� �� ������!!� ������� ���������%��!�'��

��4� �#:*� )*,*$(� *�"- !*0� ./� /.)%")1� #$(*+)"(#.$=� ;",6%")1� #$(*+)"(#.$=� "$1� &.)#>.$("!�

#$(*+)"(#.$4�

�� �%�#� ��%��� � ������� � ��� �� !������ �� �� ������!� �� �� �����"���� ��� �� !�����'� ���� ��� ��$���+�� �%����� ���� �% � ������ ������ � � ������� ������� �'����+%��� � ������� ���� ���% � ������!!������������!������� '� ���� � ��� ��$���� �������� ��!������� � ���9� +��"��� � ���+� �� ��� !������� ��)����� ������ � � 5 ���'� :��1� ���� � ������� � ��� �� ��7��� �� ��+���!����� �'����� ��� ��$������!��������!�����!�������� ��������!����'��

Page 78: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�4� �#:*�)*,*$(�*�"- !*0�./�)*!"(*1�"$1�3$)*!"(*1�1#:*)0#/#,"(#.$4��

� �%�#� ;������� ������������� $� ����� ������� �� �� ���� ������������� $� ��� �� ���� �� �%$� "����������!������'����� ��� ��$�%�� �����!�� �����!� ����� ����"���������������5 �� ���������$�������!��� ������ �� ����������������� '�E ������$������1� ���$�������������� ���� ������ �� �%$�� �������!������������������'���� � ��� ��$����1� '�������� ������������"��+��� �� ��'���%������������ ����������%����+����� ������� �$������� ������� �$����'��

�4� �#:*�)*,*$(�*�"- !*0�./�<.#$(�:*$(3)*=�)*()*$,&-*$(=�1#:*0(#(3)*=�"$1�!#73#1"(#.$4��

� �%�#� ����� ���%���������������������� �%��$�"����������������)��!���'�������� +� �����8�� �� �� ���� "�� ����� ��8�� ������ �������� ������ ��� ����� �� � � 5 �� ��� ������� ����� ��������'� ����� � ���� � ��� ��� ���� � ����� �� �� ��� ���� �� �������$� ��� ��� �� ������ ��'�9��+����2�� ����� ��� ������� ��� � � �)��!��� ��� �� ����������'� �����������!���� ������� �� �������������� � ��� � ����� �� ��7������� '� � ����� ��+� �� ����� ���%����� ���������"�����!��� ��������2����� ���������'�

��4� �.�'.3�(&#$6�&.0(#!*�("6*.:*)0�")*�3$*(&#,"!8���&'�.)�%&'�$.(8�

�� �%�#�5���� �"����"��������������������� ��+����������������'�E������$�� ���%��+����!� �������������������+�����$�� �$���!������$������������� ���������������������!� ��"� ������������� �%� ��� �1���� '� ����� ��!������� � �� �� ����� "� ����$� ���$� "��� ����� ��!������� � �� ��!��� ����� �������� ����� ����� 8�"�� %�� � ���� ��+����� ��� �� ��������'� ���� ����� � ���$� ���������� ���������������������������+���������� �������'�

�4� �&"(�")*�(&*�-"<.)�"1:"$("+*0�"$1�1#0"1:"$("+*0�./�1#:*)0#/#,"(#.$8�

�� �%�#�������������� ���������������������� ����G&H���������+�$�G(H�������������$�G*H�����7������)����� �� �� ����� �� �+����$� � �� G,H� ��� �7����� � � ���"����� �� ���� ������'� ���� ��� �������� ���������������������� ����G&H��������%������������!������+��� ����������� �������� �� �����$�G(H��������%�����������!������!�������!!��� ������� ������������$�� ��G*H��������%�����������"��� ������ ������� ��������������'�

��4� �&"(�")*�(&*�-"<.)�"1:"$("+*0�"$1�1#0"1:"$("+*0�./�"$�#$(*+)"(#:*�0()"(*+'8�

�� �%�#�6 ������ ��������� �� �����������!�������������������������%����������������!�������� ���������������%��!����'���������� ��������� �����������!��������������������������� �"����!!�����������"������ ������������'�

��4� �.%�1.*0�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(�1#//*)�#$� )./#(�"$1�$.$ )./#(�.)+"$#>"(#.$08��

� �%�#���������������� ����� ��!����������� ��!�������������������"����!������ �� � !�������� �1���� �'� :�%���$� ���!���� ��� !����� ����$� � !����� ��� �1���� �� ���� � �� ���� � � � ���� �!�������� � ��� �� �$� !������ �� !������ �� ������� ����� ������ ������� �� �� !����� ���������"�����$�� ������"������������!� �� ��� ��������������������� � �� �'�����$�������!����������"�����)��� ���%����������"��%�� �!������ �� � !�������� �1���� �'�

Page 79: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�c���| � � � ��

�c�4��&'�#0�#(�$.(�"1:#0";!*�(.� 3)03*�(..�-"$'�0()"(*+#*0�"(�.$,*8�

�� �%�#�6�� �1���� ���������������!����������� �%�� �������� �����%��������������!��������� ���� ����� ����'����� ��� �1���� �� ����� �������� �������'������� �1���� � �� � !����� ���� �����������������������"� ������������'��������$� ��� ����������� ���+��� �� �� ������������ �������"������"��� �������� ���������'����������� �����%������������� �"���� � ���$���+����$�� ���� ����� ������������ ��� ���� ����� ����'� ����!������� ��� ���� � ��� �� �� ���� �������� ������� "��!��������������� ������"������ ������� �1���� '�

cc4��.$03-*)0�,"$� 3),&"0*�(*$$#0�0&.*0=�/..1=�,")0=�;."(0=�"$1�#$03)"$,*�.$�(&*��$(*)$*(4���)*�(&*)*� "$'� ).13,(0� (.1"'� (&"(� ,"$$.(�;*� 3),&"0*1�.$!#$*8� ��&"(� #0� (&*� #- !#,"(#.$� /.)�

()"1#(#.$"!�)*("#!*)08�

�� �%�#���������������%$����� �$�!�������������� ���"��!��������� �� �'���)!������������� �������!������� ���������� �� ��!������ �����!�������� �������������������� ����������'�������)!����!�� ���������������� ����������������%��������������� ������5 �� ���� ��"������������� �� ����� �� !���� � ��� ���� ������ � �� �������� !�������� ����� ����%���� "�� �� �� � �� �'� � 6�����)!������������� ��"����������������5 �� ���%���� ��������� �������� ������������ �����"��� ������� �'� ���+� ���� ����� ��� ��� ����� ����� �!� �� �� ����� �� ���� ������ ��� ���������� � � ����E ������������ ���"���'�

cP4��&"(�")*�(&*� ).0�"$1�,.$0�./�"�/#)-�-*)+#$+�%#(&�"�)#:"!�/#)-8�

�� �%�#����������%� ����������!���� ���� ��������� �'��|��#�

� ���!��������!�������!�����������1���� '�

� �����+��"������������� ��)���� ������������'�

� ����������� ������������'�

� ������ ���� ��������������'�

� ������������������� ����� ���� ������'�

� ������ ����������� �%���!!����$������"����$���������$�!������$�� ���������'�

� ������ � �%����� �����'�

� �����������)��"������� �'���

� �#�

� 5�� ��� ���������� ��� !����� � � �������� ������ � � �� ���!� �<� ��� �� �����$� ����� ��� �� ��+� ����� ������7��� �����!� ��%�������!��������7��������!� �'�

� �������������)�"����������������������'�

� ���� ������ ���� ����� ������������ ���"� �� �%�� !��������� ��!����� ����$� %���� ��!�������������� ����� �1���� ������� ��'�

� ���������!����� ����!���������������������������������������������� ����� ������"��������������'�

Page 80: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�P���| � � � ��

c�4��#0#(� (&*� �&*,6����� �()"(*+#,� �!"$$#$+� 0./(%")*� %*;0#(*� "(�

&(( ÆBB%%%4,&*,6-"(* !"$4,.-�"$1�1#0,300�(&*�;*$*/#(0�.//*)*14�

� �%�#� ���+����� ��� �� ���������!�� � �� ����%��� !��+���'� 5�� ������ ������� "� ������� ����� �#�

� �� ���������������������������� ��������������� �� ��������������'�

� �������������������� ���� ���� ����'��

� 6"��� ��������� ��������!� ��������� �����������'��

� |������������������������!!��������!�� � �'��

� � ����!����������!�"������ ���!!��� �����'��

� 5 �������� ����M���������� ��������� ������� �'��

� � ���������%������ +� �'��

� ������������"��������������%������� ��'��

� ������!��������������!���� �����������'��

� 6"��� ���!�����!����� ��'��

� � ������������������!�� � �������T!��!���!�����'T��

� 9� +������� ���� ���"��� ��������'���

c�4��.- ")*� "$1� ,.$()"0(� /#$"$,#"!� .;<*,(#:*0�%#(&� 0()"(*+#,� .;<*,(#:*04��&#,&� (' *� #0�-.)*�

#- .)("$(�#$�'.3)�. #$#.$8��&'8�

� �%�#���������!�������"8���������������� �� ���� �1���� �'�:�%���$��� � ������"8����������������� ����������� %���� ��%��� � � ��� ���$� ��%��� � � �� � ��$� ������ ������ ��$� ����� !��������� �$� ������ ��� � � � � ������ �$� ������ �� � ��� !�� ����$� �� ��� �� ����+� !���$� � ����!�������������%'����������"8��������� �������)��!������+��������� �����������+�������$�7���+��� ����������������� ������$�� ����%���������� ������'�������"8�������������!��� �$�"����� � ������"8�����������������������"��������������������� ������"� ������������������"8�������'�� �

Page 81: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

c�4��#"+)"-�"�(%.91#:#0#.$"!�.)+"$#>"(#.$"!�,&")(�(&"(�#$,!31*0�"����=����=����=����=�� �=����=���=�C�=� "$1� (%.� 1#:#0#.$� )*0#1*$(04��#$(� �#:#0#.$� )*0#1*$(0� )* .)(� (.� (&*�

���4�

� �%�#�

��

��

c�4��.%�1.�(&*�!*:*!0�./�0()"(*+'�1#//*)�#$�"�!")+*�/#)-�:*)030�"�0-"!!�/#)-8��

� �%�#� � 5 � ����� ����$� ����!��� ��!������� ��!� ��"��� ������� ������������ ������������� ������������������� ���������� �6����������!����������$�����!����� �����)�������������!����� ���������������� ��� �����$�������!������� �6$� 56$�:;�$� �6$���������� ���� ��� ������� ������!�� ���� ���$� ���� ��� �������� ���� ��� ���� �!����� ��� �����'� 5 � ������ ����$� ���� !��� �� !���������!� ��"��� ��� ���� �� ���������� ���������� ��� ���� ������� ������� � ������ ���� "��� ���� �% �� ��!����� ������������!� ��������� ����� ����������� ������!��� �����������%���%������������%��������������'��

V��

V�� V�� V�� V��

�������� �������

�������� �������

V�� ��� ���

V��

�������

� ��������

V�� V�� V�� V�� V�� ���

�������

� �������

V�� V�� V�� V�� V�� ���

Page 82: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

c�4��#0(�(&*�(' *0�./�0()"(*+#*04��#:*�"�&' .(&*(#,"!�*�"- !*�./�*",&�0()"(*+'�!#0(*14��

� �%�#�

²� ��%���� ������� #��������$�5 �'��!� ��������������������������%������'��

²� ���+%���� ������� #��������$�5 �'�!�������������������������� ����������!!��������������������� �"���!���'�

²� :��1� ���� � ������� #� �������$� 5 �'� !�������� ��� ;� �������$� �� ���!��� �� %�������� �������'�

²� ��+��� |� ������ #��������$� 5 �'� ��� ����� ��%������ �������� !����� ��� �%��� ������"��������%������'�

²� ��+���������!�� �#��������$� 5 �'�"��� �� ��������%������� � � 5 ���$� �� �%������!������+�����������������!� �'�

²� |������������!�� �#��������$�5 �'�������!�����!������%�����������'�

²� ;�������������������� #��������$�5 �'�%���� �%��� ��������� ������������ ��'�

²� E �������������������� #��������$�5 �'�%������������������������������������'�

²� ;��� ���� �#��������$�5 �'��������� ��8�"��� �(4���+����� ���������%���'�

²� ����������#��������$�5 �'��������� ����������!��������������� '�

²� 9�7������� #��������$�5 �'��������� �����������7��!�� ��!��������������� ����� �%����� ���!��������������� '�

c�4��#0,300� (&*� $"(3)*� "0� %*!!� "0� (&*� ).0� "$1� ,.$0� ./� "� 2/)#*$1!'� -*)+*)5� :*)030� 2&.0(#!*�("6*.:*)5�#$�",73#)#$+�"$.(&*)�/#)-4��#:*�"$�*�"- !*�./�*",&4�

� �%�#��������������%�� ��%����� �1���� ������"�����7������1��� ������������ ��� ��!���'�� ���7������� �������%�� ��� �������� �1���� �!���������� ������� ���������������'���� �"����!�����������������������7������� ������������ ��������'�:�%���$���������� ����������"��� �� !���$� ��� ��� �� �������� ��+����'� ����� E �� � %��� ���� ������ ��� �� ����'� ������� ����� � �� %� ����"�������������� ��'�:�������"���"�� �����������$� ���%�����������!��� ����������������+����'��

c�4��*/#$*�"$1�*� !"#$�2/#)0(�-.:*)�"1:"$("+*045��

� �%�#���������������� �������������"� ������������������������"��� ��� ���� �%���+�����������!� ���� �%�!������"������ ������� ����'��)��!������� �������������� ������ � ����������� ����������������������$���� � �� �%�+ �%���������+����������� ��������$�� ������ ��������+�������'�

P�4��*/#$*�"$1�*� !"#$�2.3(0.3),#$+45��

Page 83: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

� �%�#� 6������� �� ������ %�� � ���!� ���� ��+�� ���� �� ���� ��� �!����� �� ����� ��� ���� ��������$� � ������� � �������$� !�����$� ����� �� �$� �������� ������$� � �� ��+��� �� ��� ���������'��

Pc4��#0,300�(&*�;30#$*00�./�.//*)#$+�"�����.)�����1*+)**�.$!#$*4�

�� �%�#��6 ���*'*P������ ������������"��� ������������������������������ �� �'��������������������!��� ����+�������'��� ������� ������!���� ���������� �� �'������������������������������� ���� �� ����� ��������!���������������� ���������$���������������"������������� �� ������� ���� ������������������������������ �������� ���� �����"�������� ��%�+� �'�6 �� ����������� ���������������� ����� ����)!� ��������������������� ����'�|���������� ������!��� ���������������������� ���� �� ����� �� �!��� '��

PP4��&"(�0()"(*+#*0�")*�;*0(�/.)�(3);3!*$(=�&#+&9:*!.,#('�-")6*(08�

�� �%�#������� ��������!�������+��������������������%�������������$�� ����!���$��������������+���� ��������������% ����������'���������������������������� �������-�,'�5��������!���������!� ������������"��� ����+���"����!� �� �������� ����� ������ ���������� ������'���������������� �����������%����� ���"����������������������� ����!������� ����������$�%������ ������������ ��� �������%� ���������%����!�� ���������� ��%���������)!��������� ���'�5������$�������%������������������������+��$�"��!�� ��� �� �%�� ��"��������� ��������� ��!������'�

��� �

Page 84: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

���������

������D����D���������������

��������������

�� ��������������������� �������� �� ������

�� �� ��!��� ��������������������� �����%�+�

�� ����5 !��������

�� ���������� �������

�� ����������� ������

�� ���������!��������������� ������

�� ����|������������������ ������

�� ���� � ���5������

�������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �����"�������������������%�+���������� ����� ������ ���������������'�('� �)!��� ���%����������!����6������)$�|� ������)$�� ������)$�5������)$�� ��K|�'�*'� 5�� ����� ��!��� �� "��������$� !��������$� �������$� � �� ������� ��!� ��"������ �� �������� �� � �

��������� �������� ��������'�,'� �������������������� ������ �� ����������� �������� ��������'�-'� ���������������������� �1���� ����������� ����������� �������� ��������'�.'� ���������������������"���������������� ������� ����� ������ ���������������'�

��

���������������

�������� � ������� � �� ������� ������� � ������ ��+� �� ��"8������� ������� �� "����� � � �"8�������� ������� '� ��!��� .� � �������� ��!��� �� �� ��!��� ����� �� � ���!� ����������� �� ����� �����"������� ������$�������������������� ������$�� ������������!��������������������� '�������������!���������������� ��������� � ��� �����"��$� � ����� �� !�������$� ������$� ������$� � �� ������� ��!� ��"�������� �������� �'��

����������������������������������������

5'� �:�����E;��6���;����C����9C5����� :65 ���

Page 85: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'� ������.�&��������������������!��2��������� �����"����� ���� �������"8�������$��� ���� ������ ���������������$�� ��������� ���������������!����'�

��'������|����������� ���� ��� �������� �����������

�&'� ���������� ������ ��������������"������� ������������������"� ������������$�"�������

����� ��� � � � �� ���� ��"�� ��� !����"��� ����� �� � �� � � � �� ���� ��"�� ���%���� �����!���� ������������� �'��������$����� ����"��������������������������������� ���������������������"��������!��'�

�('� 5�� ����� ��� ���������� ������ ������������������������ �������� ����������� �����

� ����!�������%��������������"����������� �1���� ��������� �������� �$�!������������)�� ��������$�� ���� ������������ �� ��������'�

�*'� ���� ����������������!�!�����"��!�����!� ����������"���� �������� ������������� ���

����� ������������������ ��'������������� ����� ��������������������������������������#����$:$�������������������

������������������������������������������������������������������������

�55'� � �� 6�|;�:��5D���;����C��6;�E9��56���;����6;���

�'� 5�!��� ������������������ ����� �7�����

&'� 5�!��� �� ����������������� � ���� �7���� �� � "�� � �������� � ��� �� ������������������ ���+� �� ����%�+$� ��� ���% � � � ������ .�(� ��� ���� ��)�"��+'� ���� ������!��� ����� ����������%�+�����!!����"������������1���� ����!��������� �1���� ��� ���� ����!��������������� ����$���������$�� ������������������'�

�('� ��������%�+������"����"�������������������#�

��'� �����&#�����5 !���������"'� �����(#����������� ��������'� �����*#������������ ������

�*'� ���� � ������ �7����� �������� ���������������������� �����%�+��7����� ������� �

���� ������ �� ��� ������'��������������� ����� ��������������������������������������#����$''�����������������������

����������������������.���������

a������������������ ���������� ���������������� �"������;�!������������ �� ����� ����������"��� ������!�"�������!���� �����!������ ���� ��%������!�������"�����������������'������!����� ����������!� ��"������!������������������������ �"�������!���'��������"���;�!��� ��5 ��������������������������������!������������� ����!������ ��%����� ������� ������������ ������� �"�������!���'���

Page 86: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

���555'� � �:��5�|E��������

�'� ����5 !��������� ������������)�� ������������������ �G���H�����)$� ���� ��!��������|����������)�G |�H$�� ������5 �� ������������������ �G5��H�����)'�

��'� |�������� ��� ������!� �� � ���������)$� � � 5�������)$� � �� �� |��%��� !��� ����

�����'��

'� ���� � !��� ������ �7���� ����������� ��� 7�� ����� ��"8��������� ��� �� ����� ������� ��� ��������������������� �!�����'���+� ��������������� ��� ������ !���������������� �������������� ��!��� ��� ��� �)�� ��� � �� � �� ��� ������� ����%�� ����������� ��� �� ����� � ��������������� �������������������������������'�

�5D'�� �:����� :5���������

�'� ���������� ��������

&'� ���� ������ �� ����� � ������� ���� �� ��������+ ������6!!��� ��������������G�6�H�����)$� ������������|������ �� ������� ���������� �G|� �H�����)$� ��������� � � ����� �����!� G� �H�����)$� ���� 5 �� ����)�� ��� G5�H�����)$�� �� ������ �������������)'�

�('� � ����� �1���� $�%�������������$�!��������� ���$����������� ���$����� �� ���$�

����� ���������������������!�� ���)������������������������%� '����*'� ��"���.�&�!�����������"������� ��!����������� �'�

������������ ����� ��������������������������������������#����$'%������������(�����

��.���������

��'� �����6������)�

�&'� �����6������)� ���� � ��!��� �������� �� ����� ��������!���� �����������!� ����

��!���������������#����'� 6� ���������S���� �� ���2�� � �� ��� ��� ����� ��� ��+�� ���� ����� ��� �)�� ���

�!!��� �����'�"'� �6����������S��������������!��� ��� �� ���%��+ ������"����+� ������ �����

����)�� ����!!��� �����'��'� �� ���������S���� �� ���2�� ��� ����� ��� ������ �� ������ ���� ��!���� ��� �)�� ���

������'�

Page 87: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

�����| � � � ��

�'� ������������S������� ����������������������������� ��� �� ���%��+ ������� �������� ���)�� ���������'�

�('� �� ���������� �!��� ����� � ��� ���� �6������)� ��� !������� � � ������ .�*� � � ����

��)�"��+'��*'� �����������������!������� ���������6������)#�

��'� 9�����������2��+����)�� ����!!��� �����'�"'� 9�����������2��+����)�� ���������'��'� 9�����������2��+���� �� ������ ����'��'� 9�����������2��+���� �� ���%��+ �����'��'� ������ � �� ��� ��� �����%�����)�� ����!!��� ������� ����������������� ��6�

����������� ������!!�!���������'��'� ������ � �� ��� %��+ ������%���� �)�� ��� �!!��� ������ � �� ����� ���� ������ ��

�6����������'��'� ������ � �� ��� ��� ����� %���� �)�� ��� ������� � �� ����� ���� ������ �� ��

���������'��'� ������ � �� ��� %��+ ������ %���� �)�� ��� ������� � �� ����� ���� ������ �� ���

���������'������������� ����� ����������������������������������������������������������������

����������������������� �E������(��

�������������#���������� ��)����� ����������"�����6��� ���������������������!#AA%%%'�� ������'���A!����A������A �%�� L4-'����� �����������% �����"������!����'��

����������� ����� ���������������������������(�������������������������������������

���������

���

'� ����|� ������)��

&'� ����|� ������)$�� �������!��� �������(������� ������$���������������� �������.�,'� 5��� ����7���� �� ����%�+� � �������� %������ ���������$� �� ��������$����� ����$������!��������������������������!!�!�������������� ���� �1���� '�

�('� ��!� �� ��� �������!�������� �1���� $� �����������"������������+���!�������������

���� ��� ���!��� ����� ������)����������|� ������)'��*'� �������!�����������!���|� ������)#�

��'� ������ �� ���� ��� ����"���� ��� ���� �� �� � ����� ��� ���� G�H$� ���!��������

���� �����G �H$�� ��� �� �������"������G�H$�� ��� ��������� ����G5H'�

Page 88: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

"'� ����� ��� ��������������� �� ������&�G%���H����.�G"���H������������"�����������+�� �!� ���� �� � �� 5� ���� ��� �'������ � �� ��"�� "��%�� �J&� G"���H� ��� J.�G%���H��������"�����������+���!�������� �� ������ ��� �'��6 �������� �� ���)��$���+�����!���� �������!������'�6 �����5�� �����)��$���+�����!���� ���������� �������'�

�'� ��!����� �����������������$� �$�5$�� ����"������� ����������������� ������������"����� �������� ��"������ ��"���������"����� �������� ���������� ��� '�

�'� |���� ���� ������� ������ ��� �$� 5$� �$� � �� �� � � ���� �!!�!����� �)��� � � ����|� ������)'�

�'� ���������%��������� �����)��)���� ��!�������������� ��!�� ��� �I'����������%��������� ��������)���� ��!�������������� ��!�� ��� �C'�|��������� �������� �������� �%�)��!�� �'�

�'� ��%���������� ��������������������� ��������|� ������)������������ �%�� �������� �!�� �'�������������������������!��������������������� �������������� �1���� '�

�&'� ����������('� ��!��������*'� ���� �����,'� � ���������

�*'� ��"���.�(����%���)��!�������������������������+���!�����|� ������)��)��'���"���

.�*�!�������� ��)��!��������|� ������)'� ������.�-�!��������)��!������� ������������!������'�

����

�'� ����� ������)��

&'� ����� ������)���!��������!������������ ������� ��������� ��G��������H�� �������������������+��������!������ �� ��� ��������%������'�

�('� ��"���.�,���� ���������+�������������������������� ��������� �(44/'���*'� ����� ������)��!!����� �������.�.'�������� ��� �������!��������������� ������ ��

����)�����������7������ ���+�$�����$��������%�$�� ������'��

,'� ��������7���� ����!��� �����������%� �#��

�'� K������ � ��+�S������� �� � � K���� �� 5� ����� �� ��%� �������� ��+��� �����!������ $��������!����� ����������%���� �����'��� ����������������2������ �������������� �������������� ����� ������%'�

Page 89: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�c���| � � � ��

"'� ���SK���� �� 55� "��� ������ �!��� �� ���� ��� �1���� 2�� "���� �� ��� ��!!��� ������ �����%���� ��!�����"�����'�������"��� ������������������ ����������+��������� �����!����� ��������%�������� �������'���

��'� ���� �%�S������� �� !������ ��� � � K���� �� 555� ����� �� ����� �������� ��+���

!������ $�"������!���� � � �� ��%���%��� � �����'� �������������%��"������� ������� ����������� ��)������������� ����'�

��'� ����SK���� ��5D�������� ������������ �1���� ����������%�����������+��������

!������ �� �����!����� ������%����� ����%���� �����<��������������� ������2��!�������'��

�,'���������.�/�� ��.�0�!�������)��!������������ ������)'�

��'� ����5������)��

�&'� ���� 5�� ����)� !������ �� � � ��� �1���� 2�� ������� ������� �� � � �� � ������� ���!����

������������ �������.�3'��('� ���� 5�� ����)� ��� ������� ��� ���� � �� ����)� � � ����� "���� ������ � ������ !����� ��

��� �1���� � ������� �� � � �� ���������� ������<� ����� ���%��� ����� ��� ������� !���������������'��

�*'� ������ ����"��%�� �����5������)�� ������� ������)�

�'� �)������������ �'�"'� 5������)��7���������� ������� ��"����������� ����� �� �'��'� ����������!������� ��������������)���������� �'�

�,'� �������.�&4�!�������� ��)��!���5������)'��������.�&*�� ��.�&,������������%��5��

�����������:����'�������.�&&������������� �5������)����:���2�'��

�'� ������ �������������)���

&'� 5 �������� � ��������6������)$�|� ������)$�� ������)$�� �� 5������)$� ������ �� ������� ����)� ���� "������ �� !�!���� ����� ��� �������� �� ���� ���������������'��������� �1���� ���� �"��!������ ���� �� ����������� �������������)2��������������7���� ��'�

�('� ������ �������������)����!�������� �������.�&('����*'� 5�����"������ ��%����������������� ��� �#����!��������!������ �� ����+�����%��'��

�D'� � �:���� 556��������

�'� ����K�� �����������������|�� � ������)�GK|�H��

Page 90: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�P���| � � � ��

&'� 6������� �� +� ���������������������������!�����1�������$���������� ���� ��� ������������� �7���� ������������������� ������������ ����������������������� ������������"������� ����������� �'�

�('� ����� ���� �7��� ��� ����K|�$�%����� ���!����� ����� *� ��� ���� ����������������� �

� �������������%�+'���������� �7����"8���������� ��������%��������� �������������������"���'���

�*'� ����"������������������K|����������������� ���"���.�-'���K|���������������������

!�������� ���"���.�.'���

,'� �)����!�����������!� ����K|�#��

�'� ��+�� �� ����� ��� ���� ���2�� +��� �)�� ��� �!!��� �����A������� � �� � �� ������ ����A%��+ ������� ��������������� ��������K|�'�

"'� ����� �%���������������+����)�� ���� ��� �� ��������'��'� �)��� �� ���� ����� (� �������� � �� ��� ����� ���� ������ ���������� ����� ����

��� �1���� ���������� �������!���� �� �'��'� ������ ��������������� ���������G�H'��'� ��!���������������'��'� ��!�������������������'�

���

�'� |����������������� ��9�������� ���������K|���

&'� ��!����������������������K|������������������������������ �"���)��� �����7�� ���������������� ������'��� �����!����������������������K|��������������7������������������� � ������� !��� � �� �)�� ��� � �� � �� ��� ������� � ��� ���� ������� � !�����'��������!� �� �� K|�� ��+��� ��� ����� ��+���� ����� +��� ������� %���� "�� ������+��� ��%��������� �!!�!������'�

�('� ���� K|�� ��� ��� %������� ����� ��������� �'� ����$� ��� ��%���� �7����� � ��������

8����� �'� � ��� �$� ��� �� � � ��� "�� ��� ����� ��� ���� !��7������� � ������� � � �������� ��� ��������!� �%�����������"����'�

�D5'�� E9�E;�9��|� ��6���;����C� :65 ���

�'� ������� ������������������������������$�"������$����������$��������$� ���$�!��� �������$������$�� ������ �������������"�������'�

��'������6�� �1���� ��:������ ������

�&'� 5�� ��� "� �������� ��� ���%� ��������� �� ����� �� ���� �� �������� !��!������� "�������

�������� ���� � ����� � � ���� ������ ��� ��!!��� ����� ���������� ������� ���� �� ���2��������'�

Page 91: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�('� 5�������2�����������������!!�����"����������!���������������������$�"������$�����$�

������$� ����� ���$� ������$� ���"���$� �� �����$������$�� �� ���� ��$� ��� ��� ��������� ��� ���!���� ����� �����%������� ��������'�

�*'� ��������� ����� �7���� ��%�� �������� ��� ���� ���� "�� ���� ���������� "�������

�)�� �������� ������ ���+���� �����"��������� �������'��D55'� �:��|695�5 �6���;����C� :65 ���

�'� 5 ������"�� �������"8�������� ������$���������������� ���������� ����"������ �����!������������������� �'������������!�� �������!���������������������� ������$�!����������������"�������������!��� ��� ���+� ������������������ �'�

��������'� ���������������� ��������#�

�&'� �7���� �������('� ������� ��*'� �� ����1���� �,'� ������� �:�����6���5������-'� |������|����������������� �5�!��� ��5������

�D555'� �6D�;��� ��5E���

�'� ������������� ����������!����!��� ��� �������%���������������������� ��������!������ ��!���'��� "���� ��� �������� ��� �� ���!� ��� !��� �� �������� "�� ���� �% ����!� ��� ����!����� � ��� ����� ��������� � �� ����� ��� ���� �� ����� �� � �� ��� ���+� ���� ��� ��������������2�� ������'�

��'� ��"���.�/������������������� ����!� ��"�����������"���������������'�

� '� ���� �������+� ��� ���� ���������� ���� "����� ��� ����� ����������� � ���!� ���� � ��

!����������������%� ��=!� ��!���������������� � ��#>���

&'� ���������� ��%���������������� ������������!� ���)��������'�('� ��������������"��� ����%�����������!� ��������!���� ����� �����������������������

���'�*'� ���������$����!� ����� $�� �� ��� ��� ����������������������!�������������������

�������'�,'� �������������% ����������7��������+��� ��������!� �$��)����� ������+��!��� �'�

Page 92: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

-'� ���������� ����������������������)�� ������)!��� ���� ��������!� �2������"��� ����� ������������ ������"�� � �6����� ��7������ ����1������!� �'�

.'� ��������!������������������� � ��������� �����"������ �������������� � ��������� ����� '�

/'� ���������������� ������������/-P������������� ��'�0'� ���� "���� ������ �������� %������� �� ����� �� !��� �� � �� ���������� ���� �% �

!����� ���� �����'�3'� ��������������������������������������������������'�&4'����� "���� ��� ������ � � �)�������� !��$� ������ �� � � �6� ��������� � ���������

��!� ��"�������$�� ��!��!���������%�� ����"��������'�&&'����� �6���� ������������ ���!��� ������������'�&('����������� ����� �� �����"��� !�%�� � �� � ������� � ��� ������� � �� �!�����

�������'���

��'������ �������+���� �������������������"����� ��%����"����'�

�&'����� ������%����"�����%����!!��$� � ����$���!$�����$�� ��I��)'�('����� ������"����"�����%����� �����������$�F�� �� �?�F�� �� $�� ��:������!��'��

�'�������"� ���6)�����������(44(��&'������8�"������������)��������� �������� ���� �%������"����!�����!��� �'�('�������������������������������������������� ���� � ������)!�����������"�'�*'����������������������������������&4�������������!�������������� �*�,�������!�����'�

����� ���������� � �!�������)�;���������%����J����!�����9�%����� ������� ��9�%�'�������%������!�������)��������� ��������!������ ������������ ����!��� �����!�� ���� ����������%�� ����)����������������������� ������ �'��������������!�������)��������(.P�%����������� ������������*4P�� ��������� �����E''���� ���,4P'��

����������� ����� ������������������������/��������������������������>8��/�������������

F��������������� ��������!�������?�

��������������D�����������)�2��%�"��������%%%'!� ����'���A�����������������!��2��%�"��)������'��

������� ���������������������

c4� �.%�%.3!1�" !#,"(#.$�./�(&*�0()"(*+'9/.)-3!"(#.$�/)"-*%.)6�1#//*)�/).-�"�0-"!!�(.�"�!")+*�.)+"$#>"(#.$8�

Page 93: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

� �%�#���������������������� � ����%�+� ����� ��!������� ��� ������ ���"���� ������� �� �������� �1���� �'�:�%���$�� � �������� �1���� �$�����������������"�������� ���1��� ���������'��������+������������������������ �!�������������!��)'�

P4� �&"(� (' *0� ./� 0()"(*+#*0� %.3!1� '.3� )*,.--*$1� /.)� "$� .)+"$#>"(#.$� (&"(� ",&#*:*0� (.("!�

%*#+&(*1�0,.)*0�./��4��.$�(&*�� ��"$1�c4P�.$�(&*�� ���"()#�8�

�� �%�#�:����� ����� ��� ���!����������������!!�!��������� ���� �1���� ������������*'.�� �����5�������)�� ��&'(�� �������������)'�

� �

Page 94: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�4� �#:*$�(&*�/.!!.%#$+�#$/.)-"(#.$=�1*:*!. �"��������"()#��/.)�(&*��DE��.) .)"(#.$��

��F�GP�����F�9������F�9P�����F�G�4�

�� �%�#������������ ����������������|� ������)������� �������%�������7���� �$�� ������ ����������!����������!���������������������!!�!����'�

��� � ������� ���#�(� ��!������������ ����#��(�� ��� �� ������"�����#��.�5 �������� ���#�,��������� ���D����� ���� ����#�)��)��#��(�U�,�R�(<����)��#�(�U��.�R��,�

����

� � ���������

�����������

����� �����

� ��!��������

���4� �#:*$�(&*�#$/.)-"(#.$�#$�(&*�(";!*�;*!.%=�1*:*!. �"������"()#��"$1�"$�����"()#�4�

�������� ������������������������������������������������&������������������(�������������������*�|������������������������������������������������������Q&4��������������Q&-����������������Q(-��������������������������������������������������������������������������Q&44�������������Q-4��������������Q&44�;����������+�������������������������������4'(��������������4'-�����������������4'0��5 ��������%���;��������������������������U'(4������������U'&4�����������������'&4�5��������������������������������������&'.��������������*'&������������������('(���������������������������������������('-��������������&'0������������������*'*��� �

�� � ������� ����G�H�

��!������������ �����

G �H�

5 ������

�� ����G5H�

Page 95: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

� ��

5 ��������%���;����G�%�HA��;����������+�������G����� �H�

:����G&'4H� �������G'-4H� 9�%�G4H�

:����G('4H� � � ������� �&�

�������G4H� � ������� �(� �

9�%�G�('4H� ������� �*� � �

�5��

�����G�%�HA��5���G����� �H�

�� ��G*�,H� �������G(�('33H� ���+�G&�&'33H�

:����G*�,H� � ������� �*� �

�������G(�('33H� � � ������� �&�

9�%�G&�&'33H� ������� �(� � �

���4� �� !"#$�(&*�0(* 0�#$:.!:*1�#$�1*:*!. #$+�"�H���4�

�� �%�#�����������)�"��������!��� �������� ��!!��� ��K|�#�

� ��+�� �� ����� ��� ���� ���2�� +��� �)�� ��� �!!��� �����A������� � �� � �� ������ ����A%��+ ������� ��������������� ��������K|�'�

� ����� �%���������������+����)�� ���� ��� �� ��������'�� �)��� �� ���� ����� (� �������� � �� ��� ����� ���� ������ ���������� ����� ���� ��� �1���� ���������� �������!���� �� �'�

� ������ �������'�� ��!���������������'�� ��!�������������������'�

�4� �.%�%.3!1�'.3�1*:*!. �"�0*(�./�.;<*,(#:*0�/.)�'.3)�0,&..!�./�;30#$*008��

� �%�#�������������"��� �����������������!�����������"8��������� ������������� ����������%������� �� ����� ��!�� ��� ��� �1���� '� ����� ��$� �� ������ � ������� ��%����� ���� ��� "�� ����"������$� � ��)�� ��� � �� � �� ��� ������ !������$� � �� ����������������� � ���� �7���� ����� ��� ������������������!�����������"8��������� �����������'�

��4� �&"(�1.�'.3�(&#$6�#0�(&*�" ). )#"(*�).!*�./�"�;.")1�./�1#)*,(.)0�#$�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(8��

�&'8�

� �%�#� ����� ���"��� ������� ����%� �������� ��������� $� ��!���� ����� $� � �� ��������� ��!���'���������"��� � ��������!��$�"�������"�����$������ �����$�"�� �������!��� ��������"��� ��� ������� ���������� � � ��� �1���� �'� ����� ���"��� ������� !������ � !��$� ������$���������� �$�� ������� ����"��������������� ����� ������������'�

� �

Page 96: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�4� �#0,300�(&*�!#-#("(#.$0�./�:")#.30�0()"(*+'9/.)-3!"(#.$�"$"!'(#,"!�(*,&$#73*04��

� �%�#������ ������������� �7������������������ �'�9�������� ���������������������� ����� �7������������"���� ��������!��'�:�%���$�� ������������� �7�����������������!����� ����������� ��� ����� �1� ��� ������� �� ���%��������� �� �������������������� ���+� �'������ ������������������� �������%�� ��������������������������������� �$���������� �7����������!���'���!����1���������� ����������������� ���� ���� ��!������� ����� ���� ��������������� �����!�������� ���� ����)��!��� �������!��� �'�������������������"��� ������ ��"������������� � ��� ����!������� �'�

��4� �� !"#$� %&'� ,3!(3)"!� /",(.)0� 0&.3!1� ;*� "$� #- .)("$(� ,.$0#1*)"(#.$� #$� "$"!'>#$+� "$1�

,&..0#$+�"-.$+�"!(*)$"(#:*�0()"(*+#*04�

�� �%�#� ������������������ �� ������!�������������������� ���� �1���� �'�� ���� �1���� 2��� �7�����������!��� ���������������%�+'�����$�� ������� ����� ������ �������������������� ���� �1���� $� �� �������� � ������� "�� ���� � ��� ���� ������ �� ������� ��� ��!!��� ����� !�!���������������%����� ������� �����)���� ����������!������'� � �������� � ������������"������ � ���%����������������� ����������"�����������������'�

c�4��.%�")*�(&*�������"()#�=��������"()#�=������"()#�=�����"()#�=�"$1��)"$1��()"(*+'�

�"()#��0#-#!")8���.%�")*�(&*'�1#//*)*$(8�

�� �%�#������6������)$�|� ������)$�� ������)$�5������)$�� ���� �������������)������������ ������������������� ��������� ��������%�������������������������� �����%�+'�������� ��������� �����������$� � � ����� ����� ������� ������� ������"���'�����$������ ��� ��5������������ �������!!���� �������������������� ������$�%�����������6�$�|� �$�� ���� ���������������������!!����"������������� �1���� �'�

�cc4��.%�%.3!1� )./#(�"$1�$.$ )./#(�.)+"$#>"(#.$0�1#//*)� #$� (&*#)�" !#,"(#.$0�./� (&*�0()"(*+'9

/.)-3!"(#.$�/)"-*%.)68�

�� �%�#� ���� ����������������� � ����%�+� ��� �� ��!������� ��� ������ ��� "���� !����� � �� � !����� ��� �1���� �$� ��������� ���� ����� ��� ����"���� %����� ������ ��� ����� ��!�� ������ �1���� '�

Page 97: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

cP4��*:*!. �"��������"()#��/.)�"�,.- "$'�(&"(�#0�%*"6�/#$"$,#"!!'�"$1�"�%*"6�,.- *(#(.)4�

�&*� #$130()'� /.)� (&#0� ,.- "$'� #0� )*(('� 0(";!*� ;3(� (&*� #$130()'A0� ).<*,(*1� +).%(&� #$�

)*:*$3*0�"$1� )./#(0�#0�$.(�+..14��";*!�"!!�"�*0�"$1�73"1)"$(04��

� �%�#���� � ������� ���#�(� ��!������������ ����#��-�� ��� �� ������"�����#��&�5 �������� ���#�(��������� ���D����� ���� ����#�)��)��#��-�U�(�R��*<����)��#�(�U��&�R�&��������� �1���� �������������%����� �����������������!�����'�

��

� � ���������

�����������

����� �����

� ��!��������

���c�4��#0(���!#-#("(#.$0�./�"������"()#�4�

� �%�#��D��%� �������"��� �������� �����������!������� �������!��������� '�����"��� ��������� ��������������������'���������)������ ����������%�������� ����������������� �������%� ����������$�"���������������)����� �����!����7��������'�6��������"����"�����������������+�������� !������ � � �� � ������ ��%��� ���� � � �����$� ����� ��� ��1�� ��� ���� ��+��� � �� ���!������������ �����������!��� ��� ���+� ������������������ �'�

� �

�� � ������� ����G�H�

� ��� �� ������"������

��!������������ �����

G �H�

5 ������

�� ����G5H�

Page 98: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

c�4��"6*�3 �"$�*�"- !*�(.�0&.%�,!*")!'�"$1�,.- !*(*!'�(&"(�'.3�,"$�1*:*!. �"$�����"()#��/.)�

"���1#:#0#.$�,.- "$'=�%&*)*�*",&�1#:#0#.$�&"0�Ic�=�IP�=�"$1�I���#$�)*:*$3*0=�"$1�IP=�I�=�"$1�

Ic�#$� )./#(04��("(*�.(&*)�"003- (#.$0�"0�$**1*14��";*!�"�*0�"$1�73"1)"$(04�

� �%�#���

������� � ;��� ���GQH�

;��� ���GPH�

|�����GQH� |�����GPH� ���� 5���

&� &4� &,� (� (3� (� (�

(� (4� (3� ,� -/� ,� ,�

*� ,4� -/� &� &,� &� (�

�5 �������)��!��$�������� �&�������� �7���� ��D$�������� �(�������� �7���� ��5$�� ��������� �*�������� �7���� ��D555'���

5����

55� 555�

5D��

D����

D5�

D55��

D555����

5I�

c�4��&"(� ).,*13)*0�,.3!1�;*�$*,*00")'�#/�(&*�������:*,(.)�/"!!0�)#+&(�.$�(&*�"�#0�;*(%**$�(&*�

�.- *(#(#:*�"$1��*/*$0#:*�73"1)"$(08�

� �%�#� 5 � ����� ����$� � �� ����� �� ����� %������ ���� ���� ����� �� ����"���� ��� ����� ��� �������� ��� ��%���� �������� ������ ������� ������'�5������� ��������� ���"����!����$��������!� ��������� �����"�������!��������� ������ �������������!������'�

c�4��$�"������"()#��.)� (&*��)"$1��()"(*+'��"()#�=�%&"(�%.3!1�'.3�,.$0#1*)� (.�;*�"�)" #1�

-")6*(�?.)�#$130()'@�+).%(&�)"(*8�

� �%�#� �������.'0���!������������ � ��������%����������(4P'�:�%���$����� � ��������%������������ ���������������������������������� ��� �������� �1���� �� ���� ������)'�

� �

Page 99: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

ccc���| � � � ��

c�4��&"(� ")*� (&*� ).0� "$1� ,.$0� ./� "� ,.- "$'� ?"$1� ,.3$()'@� ")(#,# "(#$+� #$� "� �.!!3(#.$�

*+#0(*)8�

� �%�#� � �� !������� � ������� ��� �� !�� ��"��!�� �� ����� �� �� ��� � �������� !������� � ����� �������� �� ����+���!�"�������������"�����������5 �� ���� ��!�"��������!���'�|������� �������������� "�� � � ����� ���� � � ����� �� � �������� !������ �� �������� ��� ���+��� ���������$� !����� ������� ������!���%�������� �� �� �������� �$�� �� ����� ��!������� �"��� �� �������"������� �'� �� ����� %���� ��� �� � ��� �� ���� !�������� ���� "� ����� ���� � ������� ����� � ������� ������ �'� ��!� ���� � � ���� ������� �������� �������������� ��� ����� �� ����� ��� � � ���� ��+���������������������+'����

c�4��.%�1.*0�(&*��");"$*09��!*'��,(�./�P��P�#- ",(�;.")10�./�1#)*,(.)08��

�$0%*)������"� ���6)�����������(44(��7�������������������������"�������������������7�� ���'��������������"�������="����!�������>����"�������������������!�"��������'�������������������������8�"������������)��������� �������� ���� �%������"����!�����!��� �<�"����������������������������������������� ���� � ������)!�����������"�<�� ��"�������������������������������&4�������������!�������������� �*�,�������!�����'��

c�4�"$6� �30#$*00� �**6A0� 2 )#$,# !*0� ./� +..1� +.:*)$"$,*5� /).-� c� (.� cP� ?c� ;*#$+� -.0(�

#- .)("$(�"$1�cP�!*"0(�#- .)("$(@�(.�)*:*"!�'.3)�"00*00-*$(�./�(&*0*�$*%�)3!*04�

� �%�#�;� +� ���%��������"������� �'�C�������%�������!��������!� ��!����� �����"����� ��������������� +��)������� ������'�

V� ���������� ��%���������������� ������������!� ���)��������'�V� ��������������"��� ����%�����������!� ��������!���� ����� ��������������������������'�V� ���������$����!� ����� $�� �� ��� ��� ����������������������!��������������������������'�V� �������������% ����������7��������+��� ��������!� �$��)����� ������+��!��� �'�V� ���������� ����������������������)�� ������)!��� ���� ��������!� �2������"��� ����� �����

������� ������"�� � �6����� ��7������ ����1������!� �'�V� ������ ��!�������������� ����� � ������ ��� � ����"������ �� ������� ����� � ������ ��� �

���� '�V� ���������������� ������������/-P������������� ��'�V� ����"���������� ��������%��������� ����� ��!��� ��� ������������ �����% �!����� ���

� �����'�V� ��������������������������������������������������'�V� ����"������� ������� ��)��������!��$������� �� � � �6���������� ������������!� ��"�������$�

� ��!��!���������%�� ����"��������'�V� ���� �6���� ������������ ���!��� ������������'�V� ����������������� �����"���!�%��� ��� ������� ������������ ���!�������������

Page 100: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

ccP���| � � � ��

P�4��&'� #0� #(� #- .)("$(� (.� %.)6� ).%� ;'� ).%� #$0(*"1� ./� ,.!3-$� ;'� ,.!3-$� #$� )* ")#$+� "�

H���8�

� �%�#����� �%�������K|���� ��� � ����+����)�� ���� �� � �� ��� �������%����� ��������� �������������%��������������������� ����������������� ����� �������� '����%�+� ���%�"���%$������������������� �������"������ ���������������� �'�5��� ��%�+�������� �"������� $����������%�����"���������� ���������������� ��!� �� ����%��������� ����� ��������������������������������������'��

Pc4��&'�0&.3!1�.$*�":.#1� 3((#$+�1.3;!*��A0�#$�"�).%�#$� )* ")#$+�"�H���8�

� �%�#������ ��"������������������������������� �������� ���������������������� ����� ����!�������� �����'��� ,� ��� �� ����� ���� �������� ��� ������� ���������'� �������� ��� ��� �� ������� �������������������� ���$��������������%������������������� ������'��

�PP4��$:#0#.$�"�H����%#(&�$.�%*#+&(�,.!3-$4��.3!1�(&"(�0(#!!�;*�"�30*/3!�"$"!'0#08��&'�.)�%&'�

$.(8��&"(�1.�'.3�!.0*�;'�1*!*(#$+�(&*�%*#+&(�,.!3-$8�

� �%�#������%����� "�� ����������� ���� � � ����� ����� ��������%���� "�� �� ������� � � ����� ������������ �������� ���!�������������'�:�%���$�%�����������%����������� $��������� ��������������%���!��� ����������������� ��������������������������������'���

P�4��)* ")*�"������"()#��/.)�"�(%.�1#:#0#.$�/#)-�%#(&�0"!*0�./���"$1���:*)030� )./#(0�./���"$1�c�

)*0 *,(#:*!'4��("(*�"003- (#.$0�/.)�(&*�����"$1����"�*0�(.�*$";!*�'.3�(.�,.$0()3,(�(&*�

1#"+)"-4�

� �%�#��������������� ������������������!��� �������������������+��������!������ �� ������� ������ ��%��� ���$� � �%��� ��� ����� 7������ � %���� ���'� :�%���$� ���� ������� � � ���� ��������������������������%��������� �'�������� �&�%�������������-�� ��!���������*�%��������������������������� �������� �(�G���������0�����!���������&H$�"�������!���������������� ��!������%����"����������������� �&2�������'�

P�4��.$0#1*)�1*:*!. #$+�"�;*/.)*�"$1�"/(*)�����.)�����"()#��(.�)*:*"!�(&*�*� *,(*1�)*03!(0�./�

'.3)� ). .0*1�0()"(*+#*04��&"(� !#-#("(#.$�./� (&*�"$"!'0#0�%.3!1� (&#0� ).,*13)*�0.-*%&"(�

.:*),.-*8�

� �%�#� ������ ������)�� ��5������)���� ����� �������%�������� ��� �� � ����������� �����������'���������� �!���������� ���� �1���� �������� ����!�� ��� �����'� � ����� ��"������ �������%��������!�������������������������� '��

P�4��/�"�/#)-�&"0�(&*�!*"1#$+�-")6*(�0&")*�#$�#(0�#$130()'=�%&*)*�.$�(&*������"()#��%.3!1�(&*�

,#),!*�!#*8�

Page 101: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

� �%�#�������%�������������������+�����������!��������������������GK���� ��55H��� ���� �%��GK���� ��555H�� ������ ������)'�

P�4��/�"�/#)-�,.- *(*0�#$�"�:*)'�3$0(";!*�#$130()'�03,&�"0�(*!*,.--3$#,"(#.$0=�%&*)*�.$�(&*����"�#0�./�(&*��������"()#��%.3!1�'.3� !.(�(&*�" ). )#"(*� .#$(8�

� �%�#�� ��� �� �������"������G�H��������"��!�������"������� � ���� �������������������&�G"���H�����.�G%���H'��� �� ���"���� ��������+����������� ������ ��%�����"��!�������%�������-�� ��������)��'�

P�4��&'�1.�'.3�/**!�(&*�������"()#��#0�(&*�-.0(�%#1*!'�30*1�./�"!!�0()"(*+'�-"()#,*08�

� �%�#������6������)����� �������������� �7����������� �"�������� ����������� �������������������������������� �����%�+'�������������������� �7�������������������� ����������� �������$������6��������������!!��'���

P�4��&*� 0()"(*+'� (*- !"(*0� 1*0,)#;*1� "(� %%%40()"(*+',!3;4,.-� &":*� (*- !"(*0� /.)� "!!� ./� (&*��&" (*)���-"()#,*04��.%�,.3!1�(&.0*�(*- !"(*0�;*�30*/3!�#$� )* ")#$+�"$�*�"- !*�����.)�

����"()#�8�

�� �%�#���������!����������� ������������!��� �� �������������'�������������!��� ����!������������ ��� ��������1�������������������!� ����������!�!���� ������!�������� ����� ������"������� "��� ���� � ��� � �� !��� ������� � ������� ���� !�!���� � ��� ��!����� !������ �� ������ "�� ������������ '�

� �

Page 102: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

���������

����������������������������������

����������������

���������������

�� ��������������������5�!���� ����� �

�� � ����6"8��������

�� |��������

�� ;���������������� �

�� �� ��� �� � ������

�� ������ ���������%�����������

�� ;�������� �$�;�� �� ��� �$�� ����� �� ��� ��

�� 9� +� ��|����� ���� ��|���������������

�� �� ��� ��;������ ������ �� ���

�� �� ��� �������������� ��� �� ��

�� ���� ������������!!������ ������

�� |������� A6!����� �� � �� ����� �5�!���� �� �����������

�� :��� �;������� � �� ����� �5�!���� �� ������������

�������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �)!��� �%�������������!���� ����� ��������������������� ������������������ '�('� �������� ���� ��!��� ��� ��� � ���� �"8�������� � �� !�������� � � ������� �� ��� �1���� ���

�������� ������������������"����!���� ���'�*'� �)!��� �%������ �1���� �������������������!��� ��� �����������!���� ����� '�,'� ��!���� ���� ������������� ��� ���� �� ��� �'�-'� �����"������������ ���!��"��%�� �!������� A�!����� ��� ������������!���� ����� '�.'� �)!��� ���%��������� ��������������� +�!����� ���� ��!���������������'�/'� ����������!����������+��% ����!�!�� ��G�6|�H����������������� ����� ���� ��!�'�0'� �����"����%������������ ���� �1���� ���������������!!��� �%����������'�3'� �������������������� ���)����� ��F�!� '�&4'� �����"����������������� ��� �����E ����������'�

��

Page 103: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

���������������

���� ����������� ����� �� !������ ����� ��� � �� %�� � ���� ���� �������� %����� �������� ������������ ���!����'�����������"���� �� ������ � ��� ��������� �������� � ��� �������������� '�������� ������ �������������������� ������ ����!������������������� ����� ������"��� ���$��������!������ �������!� �$�� �$� ������� � ������� �� � � ����������������� �����������$������"���������������� ��� ���!� �� ���� ��� �1���� � �������'� �������� � ����� �� �� � �� �������� �$�����������!���� ����� ���������������8��!�"����'�

����������������������������������������

5'� � �:�����E;��6���;����C�5�|9�������56����'� �����������5�!���� ����� ������������������� ����� ��

�&'� ��������������!���� ����� ��������������������� ����� �������������� �������/�&'��('� ���������� �������� ��������� � ����� ��� ���� ���� ����������� ��������

��!���� ����� '��5�������%������������������������������� ��G����������!���� ����� H���� ������������������ �����������G����������������� H'�

��'� �� ����� ��|��!��������

�&'� 5 � ���� "��� ���� ��������� ��� �1���� �$� ���� �� ����� � ���� �������� ��������� � ���

����������!���� ����� ��7�������������� ���!� ��"������������������������������� ���� ���� ���� ����� ����'�

�('� �� ����� �� ������� �� ���� ��� �������� ��!���� ����� � � ������ ����"����� �� � ����

�"8�������$������� ��!�������$��������� ���������$������ ��� ��)���� ����� �1���� ����������$� �������� �� � �� �� �� ��� �$� ����� �� �%��� � �� � �� ����� !�� �$��� ���1� �� ������ ��� ��� ��� ��$� ������ �� �� ����� %���� �������$� ������!� �� ������������!!������ ������$����!�� ��!������� A�!����� ��!�������$�������!� ��� ��������������� ���������� ���� $�� �$���� �������$���% ��1� �'�

�*'� �� ����� � �� ��!������� ���������� � � ��� �1���� � ������� !�����!���� ����� � ��

��������� �����������!���� ����� �������� �'��������������#����� � ���������������� ����� ��@���!#AA%%%'���%�"'���AB����� ���� �1���� ������ !������� ����������� ����� �� ��� � �$� ���� ��$� � �� ����������� � �������'� � ����� ����� �����!��������� +��������������������!���� ����� �������������'�������������� �������������������������������������#����$%%�������������������������������

������������������������

Page 104: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

55'� � ���E�9�6�F� �5D����'� ����"����� ��� ����6"8��������

�&'� ����"����� �� � ���� �"8�������� ��� �� ���� ����1��� ��������� ����� �������� � ������� ����

�� ������ �� ���� �1���� '��('� � �����"8��������������� ������������������!���� ����� �"�����������#�

��'� ;�!��� ������"���������������� ���������'�"'� �����!���������� ��������������� ���� ����'��'� ��� ���� ��8�� � ����� �� ����� ���� �� !������ ��%���� ������� �� �� ������

�"8�������'��'� ����"�������� �1���� ��$�������� ��$�� ����!���� ����!�������'�

�*'� ������ ������� � �� ����� ������� �"8�������� ��� �������� ��� �������� � � ���� ��!��� � ��

��1����������'���'� � ���� �"8�������� ������� "�� ������"��$� �� ����� �$� ���� �"��$� ������ �� �$�

����$������ ������������������������ �1���� $���������1���"��� ��!!�!�������������� ��� $�� �������!� ����"������� �������%����� ���� ���� �'�

�"'� �������� $��"8������������������� ��� ��������$�%������������!����� ��������� ���'�

�,'� � �����"8�������� �������"�����!���"���%������!������2�� ���� ����2��������� ��

�������"����!!�����"����������������!�������'��-'� ������ /�(� ����������� ��%� ���� ������� ��!� �� ������ ����"����� � ���� �"8��������

"����� � � �� ������ �"8�������'� ��"��� /�&� ������� ����������� ��� ��� ������� ���������!� ����������"8��������� �������/�('�

�555'� � |695 5��

��'� �� ����� ������2������������������ ���� ���������������������'��6 ��������������"����$�

!����������� �����������+������������%�+'���'� ����������� ��$�!������ ����� ��� �!�������������� ��$��������$�!�������$� ����$� ����$�

� �� ���� ��������� !�������� ����"������� ��� ��!!��� � �� � ������� %�+� ��%��� ������������'�

� '� |�������� ���� "���� ��!������� � �� �� ����� + �%� %���� ��� �)!������ ��� ����$� ����"��

� ����� ��������+�����������������������%����"����!���� ����������������'��

�'� ��"���/�(����%���������������!�������'��

Page 105: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

5D'�� ;�6E; ���996 ��56����'� ;���������������� �������� ������ ����� ��������������������%��������������)������ '����

&'� 5 � ��� �1���� �� ����� ��� ��� ���� �� ����������� ����� �� �!!����� ��� ������� ���+� �$����������������� �������� �"������ �!�����������!��� ���������'�

�('� �������� �� ����� �� � �"���� �������� ��� "�� ���������� ������ �� ��� !��������

����"�������"��� �����"8�������'���

�'� ������� �1���� ����������������������!��������������������� �"��������������������������"8�������#��

�&'� �� � �������������('� !�����������������*'� ���� ����������,'� ���� �����������������

�D'� � �����5��� 6��95 ��

��'� ;�������!������� � ������

�5 ����!� �� ��� ��� �"8�������� � �� ���!������ � ��� �������� �������� ���� � ������ ����� �����'�� � �������� �"������ ����������������� ��"��%�� ��%��������!������� �� ��������������'�

��'� �!!������������ ��� ��� ��;������ �� � ������

�D�������!!������������ ��� ��� �������� ���� �������� �"�������������� �����������������#������� ��$�������� $�� ���� �� ����� '��

&'� ������ ���� ����������������� ������� �� ������!�"����� ���!�������������� ������%��������������������!������������!���� �������� ������ ��� ����������G�����!�H'�

�('� ������� ��� �� ������!���� ����% ������� ����"��%�� ��� ������ ��!������%�����

���� ����� �� ������������ � �� ����� � � ������$� ���!����� �� ��� ����� ����� ��� �������������%� �� ������$������ �������8��������$��!!���� ���������������������$��������� � ��!��� ��!������ �'�

�*'� � �� ����� � ��� �)��!������� "�� �)��� �� �� ���"��� ��� �� ������ �� !������ ���

����� ����� �� � ��� � � � �!!������� � ��� ���� ����2�� !�� �� ��� ���%$� �� ����� �� ������� �� ���%����� �� ������ �� !������ !��� �� ����� ���%�� � ��%�+� ������� ����������� ���'�

Page 106: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

������������#�5 �����E ����������$����������� ��"����� � !�������� �1���� ��������������������������!� �� "��� �����$� ����� �����$� ��������$� �������$� � �� � �� ����� �� ������ �� !������ ������� ��������!������ ������$��� ��"����� �'���������������#�E ���� �����$�%�+!������� �������!���������� ���%�+!���������� ���� �������� '������� �����$� ��� ��� ��!��� �� ������� ����� "�� �������� %���� ��%� ��� �����%����%�+!����� ����� ��� ��� ��������'�����E''���!���� �����9�"��!��������������������������� ��� ���������� ��� ����� ��%�+!����� ����� ��$� ���� ���!#AA%%%'����'���A9� A%�+!��������� ��A'� ���� ������� � ��� :��� �;�������� ��� ����E �������� ��� ����� ��������� ���� � � �)����� �� � �� �� "������ � � ����� ��%����%�+!���������� ��'�5�����������"���������!#AA%%%'�'�������'���A��A�AD���� ��A������'���D5'�� ��� :5����;����C��5�:��;E �E;��

��'� �� ����� ��������6��� �;�7���� �� ����� ��������

�&'� �� ����� ������������� ��7������� ����� �����%���� ���� �1���� ����������������

�%����8������ �'����

�'� ����$� �������� ������� ��������� ��%� �"8�������� � �� !��������%���� "�� ����"������'����� �)��!��$� �"8�������� � �� !�������� ����"������� � ��� �� �����!������� �1���� ����������������������� ������!��������'�6"8��������� ��!�������������������������� ���������!�������� �� ���� �1���� �%����������������"������ �!���������!�'�������������������������������!� ���"8��������� ��!���������� ���� ����� ������!�����������������������!���� ����� �������'�

�"'� ���� ���� �� ��8�� ���� � %��� ��� ���� � � �������� ���� � �7���� ��� ���� � �

�����������������������������������%���������%����"�����������'����

('� �� ����� �������������������� ����� ���� �1���� ����������'����������������"������� ��� ��� ����������� ���� ��������� !������ ��� �� ���� � �$� �������$� �����%� �������'��������/�*������������������������7�� ����!������������ �1���� ����%�� ����� �����������'�

�*'� �������� ���8����� ���!��������� �1���� �������� �������������������� �����������

��!�������� �1���� '������������� ��������������������������������������������������������������<���������

������������G���������

��'� ������ ���� ����������

�&'� ���� ����� %������ ����� �������� ��� ���� �� ���� ��� �� �� ����1��� ��!�� "������� �����

������������������!������ ���������)!� ���������������� ����� ������'��

Page 107: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cc����| � � � ��

('� �� �� ���� ��� �������� ���!�� ���+�� � �� ����������� "�� "��� ���� �� ���� � ����� ���!�����A�!����� �$���+��� �$� �� � ��A����� �� �$�;?�$� � �� ���!���� � ������� ��������'�

��'� ���� �����#� �������� "�� �� ���!��� � �� � �)!� ����$� �� �� ���� ��� �������� �����

!��������!������1���� ������"�$�� ��������������� ��$��� ���1������� �������� ����"������� ����������$�� ������%���!���������� ���+� �'�

�"'� ������� �����#� ���� ������� ������ ��� �� �� ���� ��� �������� ��� ����� ��� ������

����� ��"������ ��� ���� ��!$� �� ���1��� ����� ������!�� �� �!!��� �����$� � �� ���������������������1���"����%���!�����������'�

� '� ����������� ����������

�&'� ���� ������� ��� �� ���� ����1��� �������� ��� ���� ���� ������� ����� � ��!�� ����� "��

������ �"��� �����'��('� ����������� ��� ���������� � "����� �1��� � �� ����� ����%���#� "�� �����!�������$��

!������ �� ������$� �������$� �� !�����'� ����� �� ������� ��� �������$� �� ���� �����������������!�������"������ ������� ��� ��������!������������ '�

��'� ���� �����#���������� ����������������������������� �����'�����$�� ��!���!��

�������$��������� ��"�����'�6�������� �������������������� ����������������������������� ����� ������!�� �� �!!��� ������ ��� �� ����$� ����%�� ������ �� ���� ����������������� �$���������������!����������������%���� �� ���� �1���� $�� ������%�� �%�"��� ������� ��!����������"��������������'�

�"'� ������� �����#�|���!�������������!��� ����������� ������������������ �����������

���������'��

*'� �� ������� ��� �������� "�� �����!���� ���� ��� �!!�!����� ��� ��� �1���� �� %��������������� �������"���������������������!�������� ������ ����������������������������� ������� �������!�������� �'�

�,'� �� ������� � �������� "�� !������ �������� ���������� ��� ��!���� �� �� ����������%�� �

�!�������!����������������� �����!��������!�����'��

-'� ��������� ���������"��!����������������������� ���� ����������$�"������������������������ �1��������� ���������%���%�+�������������!������'�

��'� ���������������� ����E ���G�EH��������

�&'� �����E������������!���������������� ��� ������������"��� ����� ����� ������������

���������� ����!� ��"��������������� ���������� ����)��������%����!������������������� �6'�

���

Page 108: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

('� ���� �����#� ����� ��� ��� � � �������� �� � ����������� �������� ��!���� ����� � "����!��� �� ����� ���� � "��%�� � ������� ������� �� � �� ��� ��� �� ����� ��"������ �������� ���"��� ����� ���'�5���������+����������+����!�� � ��� ���� ����"��������!������������������ ����"��'�

�*'� ������� �����#� �%�� ������� ������ ��� � � �E� �������� ��� ����� ��� �7����� � �

������� ������������� ����� �$�%������ ��������������)!� ���$�� ��������������������!������!����� ��������� ���"������'�

�,'� ������/�,�����������������E�������������"��� ���'�

��'� ��������)���������

&'� 5�� ��� ������������!��)���� ��������� �� "������� ��� ��!� ����!� �"������������� �����1� �������%��������������� ������� ������ '�

�('� 5���� �������� ���������������"����������������������� �������!������ �'��

�*'� 5��������������������� ������"��������������$�����������������%���� ��!� ����� �$�

��������������$�� ��������!��� ����� ���'��

,'� 5��� ���� ������ ��� ����� !�8���� �"8�������� ��� ����$� ����� ��� �� �� ��� ���� �������� ������ $�%�+��� �� � ���� ����"��� ������� ��� %�+$� � �� !�8����� �� � "�� �������% �������'�

�-'� ������/�-��������������������)��������'�

��'� ������2��� ���� 2���� �������!� ��6�� �1���� ��� ������

&'� ;������ ���� ������ ��� �6� ��� ���� ��!� !��� � � � ���� ��� �1���� � � �� ���� ���� ����|����� ������������ ���!��� ����$������������������� ��� ��������'�

�('� �� ���� ���"��� �����)������������������������������+�� ����$�D����|����� �$��� ���$�

��6�����'��*'� 5�����"�������������� 66��!��� ��������� �6�� ������������� ���!����� ���%�����!���

������� 66'���

,'� ������/�.������������� ���� �1���� �������������!��� ������������������'��D55'�����;��;E �E;5��$�;����5���;5��$����������5���;5����

�'� ;����!� �� �!�����9� ����!���&'� ;�������� �$���������������% ��1� �$�������1� �$���������� �$�� ������������ ������

��1�������������� ��������� ��"�������!������$�������� ����� ���$�� ��������������������� ��������2����� �1���� ����������'�

Page 109: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cPc���| � � � ��

�('� ����5 �� ����������� ��� ��� �%�%�������"��� ������ �������� �'�

�*'� ;�� �� ��� ������� �� �������%������!������� ����������%����"�� ����� �%����

����������%����"�� �'��,'� ;�� �� ��� �$� ����� ������� !������ �� ����� �$� !������ � ������ $� �� !������

������ $� � ������� ��� ����� �� �� ������ � �� %�+$� 8�"�$� � �� !�������� ��� ����!�!���������!��� ������$�7������$�������$�� ���!���'�

�'� ;�������� ���&'� ����� ���� � ��!���� �������� �� %�� � ������� ������ �!!��� ���� ��� �� �� %����

���!������$���������� ����������"� ����+� ���)������'����('� � ���� !����� "� ����� ������� ���� �������� �� ��� ����� ������� '� ���� ��% ����� ���

�������� �� �� � "�� ������� ��!������ �������� �$� ���������$� � �� � ������ � ����������!� ��������� ����� ���� �������������������%����!� �� ��� �����������!�������������'�

�D555'� 95��5���|�;�6;��� ������|�C��6��;����5��

��'� |������|����� ���

�&'� |��������� �������%������������������� �� ��������!� ����� '��('� ��� ����� �� �7�������!�����������!���� ��� �������"�����!����� ��� ������<� ���

���������������)������"8�������$��������"�������"� ����'��

*'� �������������������$�!����$�!������� �������� ��$�7������$�� ����������������������������"��������� �����������"� ���������'�

��'� ����� ������ ��� ���� � ����� ��� ������ ��%������ �� !����� ���!��� !�� �%���� "� ����� � �

��� �1���� #��

&'� ���������!�� ���!�������� ��� ��('� �����!�������� ����� ������!�� ��*'� 5������!�� ���!��� ������� ������ ��,'� ���������!�� �!�������%�� ������������-'� 5���������!� ����� ���!����� ��"������

�5I'�� �����5���;�5��� ���6� :�����

��'� ;������ ������ �� ���

Page 110: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cPP���| � � � ��

&'� ;������ ��������� ����� �"���� ������������� ������������������������������������������!���� ����� '���

�('� 5�� ���� ��+�� � � ����� ����� ��� ��"����� �� !������� � ����� ��$� �"�� ������$� ���� ��

� ��� ��������� ���$�� ��� �� %���� � ����������!����'��

*'� ;������ ��������� ����� ����������� ���������������������������������!���� ����� �!�����'�

�,'� ������������������ �����������������������!���� �� ����� ��#�

��'������������ �����������"'� ������������� ������������'� ����� ��������� �����������

�������������#�����1���������E�����������6�����2������������ ��)����� �������������"��� ���������� ���� ������������������������ '�����8�� ����)!�����������!����������� �1���� ������ ���� �������� ��������� ���� ������!��� ������ ��� ������ ���� �'��������������� ����� ������������������������������������-�H$;������(������������������8�����

8������������������������������

�I'� � �����5����:�����E;�9���D5;6�������

�'� ����"��� ���� �� ���� ��������������"�� ������� ��� �� ���� �������� ��������� �������+����!����'�:�%���$�"������!�������� ���� �����������!����������� ������������������ ��+�� ���� ��� � ����� ����� ��� ���� ������ � ��� �� �<� ��+�%���$� !��!��� ������ �����!���������!!������������������������ ������!����� ��� ���%���������� ����������� ����������� ��� �� �'�

��'� ���� ����������� ������ ��� ���� �� ���� ��� �1���� �� �7����� �� ����� ��� ���������

���������������!������� ���� ����� ��������������� ���� ����!������� '��

'� �� ��� �� ��� ��� ���� ������������ �7����� � � � ����� �� �� ��� ��%� � �� ���� ��� ����$����!������� ���$�� �����"���������������� �����'�

��'� ���������������������� ����!���� ����������������� �� ��� �� ����!��!������'�

�a������������������ ����������#� 5 �:�� �$���� ��!� ���� � ������ ��� �� ������� � �� ������� ��������� ���������!����������//P������!���������������������������� ���������������������%�� ������� �������� ��� ��� �� ���� ��!� ��"�����'�;���������������� �����"��� ���� �������������!���8�"����������� ������� ���� �� ��� �� ���� ��������������� ���������������'� ��!� ������������ ������� ���������������%��������"����� ��� �� ����!�����'������������������� ��������� $���������� ;������� 5 �������� G�;5H� ������� ���� ��99� !����� J� ���� ����� ��� �� ��9�� � ��9�������!� � ��� ��'���

Page 111: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

I5'� ;���5������;����C�E||6;�5D�� E9�E;���

�'� ��������������������������!�����$���!����1�$�� ��"������ ���!��������� ��)���� ����������������!!���!�!����� �%����������'���

��'� F��+��� �� ������"������ ������� ����� ����������$����������������� �7������������ ��

� ������� �������2��������'��

&'� ��� ������� � � ������� �������"� �����������"��������"������� $� ��������� �������7������ ����$�� ��!��� ���� �����%����������� ������ �������������2��������'��

�('� ���� !������ ��� ��� ������� � ������� ������ ��� ���� � � �� ���2�� ������� ����� ������

"� ������������'��

�'� ������)��� � �������&'� ��)���� ��%���� ���� "�� � � �� ������ ��� � � ���������� � �������� � � ����� ��� �������$�

�������$� "��� �����$� � �� ��������'� � ��!������ ���+� %�+��� %��� ��� �����"��$���!������$�� ���"���� �$��������� �� �������$��������$�� ��� ��!� �� �'����)��� �%�+����� �����"�������������� ������������ �!�"����������'�

�('� ��)��� ���!���������!��� �������$�!����� ��%�+���%����������� ���!������+$�

"���� ���� $�������)!����������� ��'��ô�� �ô����� ���� ��� � ���� ��������������������������H������������������������� ��������� ��

�����������������������������������������������������

� '� ����F�!� ���� ������

�&'� ����F�!� ����!������������!��� ���� ����!���������� ���� �� ���$����� ��!���������

�'� � ������ ���� ��!����� ����������� � � F�!� � � ������� %�� ��� �� �� ����� � ����!������'������7�����������������"�����������!������� �����!����<�������������� ��� ��� ����������� �� �����!�����'�

�('� �����F�!� ������ ��������������$�7����$������ �$�� ���!������$�� ���������� ���$�

%������ ����� E''� �� ����� ��� ���+�����$� � �� ������$� ��!������$� �����$� � ��� ������������ ���'�

����� ����������������� ������������ � ���� ������ ������� ���'������"�)�!��������� ������ ����� ����� ������ �� � � ������ �� ������������ � �������� �� ������%���� F�!� ���� �)��������$�!���������������%������ ������������ ���� ����� �����+�=:�%�%�������%��+� ��>�%�����������"�����%������� ������'���I55'� |;6�E �56�A6|�;��56�� 6� �;���:���5�|9�����5���� �;����5��

Page 112: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

��'� |������� A�!����� �� ��!�"�������$� ��������� �$� � �� !�������� �� � ��� ����� ���� � �� ��� ��

� ��"��� ����� �� ������"8�������'� �|������� �!����������!��������� ��������������� �/4�!��� ����������2��������������'�

��'� �)��!���� ��� ��8����� ��� � � !������� � �������� ����� ������ "�� �7����� ��� ��!���� ��

��������������������!�������� ���"���/�,����"�������!������ �� � !�������� �1���� �'��I555'� :E����;�6E; �� 6� �;���:���5�|9�����5����;����5��

��'� :��� �;�������!�"���������������%�� �"��� ��������!���� �������������� ���������"��

���������� ����������������#���

&'� ����!��� ������������ ��!������������������('� ����������������� ���������2��!��������%������!���� ����� ����+��*'� 5 ���7�������!��� ����� ����!!��������!���� ����� �������������

�'�����!���������+�6% ����!�|�� ��G�6|�H��&'� � � �6|� ��� �� ��)�7��������$� ���� ����� ��"���� $� ��!������ "� ����� !�� � %���"��

��!������� !������� ����+� ��� ���� ���!� �� ������� "��%��� �� ��� �� ������� ��"���� �'�

�('� �6|�� ������ %�+�� ���� ���� $� ���������� !����������$� � �� ����%� ��"��� ����� ��)�

���� �������������'��*'����"���/�,�������������������������6|�����'�

� '� ���� �� ����+�9����� ��:����9����

�&'� ��+A����������������������"���������!�!������� �����!� �����������������������

�%��!��� �������!������������ ����������������������������������"� ������������������������� ��$����)�"����������� �$�8�"����� �$�� ������ '�

��

('� ��"���/�-���� ������������� �"������������%��� ����%�+���'���

�'���� ��������������������+������

&'� ���� ����� ����� F�� ��� ��� ������� ���� �����%� �� ��8�� "� ������ ��� ���� �� �������%�+����#�

�'� ��!�������!������������"'� ��!�������!�������������'� �������������������� ��� ������!��������'� ���������� �������������� ����� �%���!��������'� ������������!��� ���� ����������� �

Page 113: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

�'� � ������������������'� ���������� ��!��� ����� ������"��%�� ���!��������'� � �"����������� �1���� ���������� �������� ����+�����'� ��!��������� �������� ��8'� � �������!�����������+'� ��!���������"�������� ���'� ��)���1���"� ����� ������'� ���������� � ��������

�������������#�D�����������)�2��%�"��������%%%'!� ����'���A�����������������!��2����"��)������'���

Page 114: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

������� ���������������������

c4� �!!.,"(#$+� )*0.3),*0� ,"$� ;*� "� .!#(#,"!� "$1� "$� "1� &.,� ",(#:#('� #$� /#)-0� (&"(� 1.� $.(� 30*�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(4���&'�#0�(&#0�()3*8���.*0�"1. (#$+�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(�*$03)*�*"0'�

)*0.3),*�"!!.,"(#.$8���&'8�

�� �%�#��������� ������������ �"���������� ��!���������� ������"�� ����������������� ����� ��"������� ���������"���������!!����� �����+� ����8��������� ���)����'� � 5 ������ $� ��"8��������$�� �� ������ �� ��� ��� ���7����� ��� ��+� �� ������� ��������� � ������� �� ����� ����� ������������������� � ��� � � � ���� ��� �1���� '� � �������� �� ����� �� ����� ��� ������ ����� ���������������� $�"�������� �������������� ������������������������������� '�

P4� �.- ")*�0()"(*+'�/.)-3!"(#.$�%#(&�0()"(*+'�#- !*-*$("(#.$�#$�(*)-0�./�*",&�;*#$+�"$�")(�.)�"�0,#*$,*4�

�� �%�#���������������������� �!���������������������� ��$�%����������������!���� ����� ���� ���� ��� � � ��'� ������� ��!���� ����� � � ������� �������� �� ��!������'� :�%���$� �������������� ��������� � �� �������� ��!���� ����� � �����!��� ���� ��������"������$� ����)��!��$�� ������ �� ���������"8�������8����� �������%�������� ������ ������������������ '�

�4� �*0,)#;*�(&*�)*!"(#.$0&# �;*(%**$�"$$3"!�.;<*,(#:*0�"$1� .!#,#*04��

� �%�#�5 �������� ���!����� ����� �1���� ����"8�������$����������$�� ��!�������������������� ���������������� ����� �������'������������� �������"8��������� ���������������!��������������������������� � !�����$� %������ � ���� �"8�������� � �� !�������� ��� !��� ��� ����������!���� ����� '� ����!������������������������ �� ������ �����"8�������'��

�4� �1*$(#/'� "� !.$+9(*)-� .;<*,(#:*� "$1� (%.� 03 .)(#$+� "$$3"!� .;<*,(#:*0� /.)� "� /"-#!#")�.)+"$#>"(#.$4�

�� �%�#�� �%��� ��� ����� 7������ � ���� ��� ����� ����� �'�� � �)��!��������� "�� ��� �� "��� ����������#� ������� %������� �� �� ����������� � ������ ���+� ��� ��� �� �� ������ �"8������� %����� �������������������!���� ��� �����������������������G8�"�!������ ��������������������H������!!��� ��� �����"8�������'�

��4� �1*$(#/'�"$1�1#0,300�(&)**� .!#,#*0�(&"(�" !'�(.�'.3)� )*0*$(�;30#$*00� .!#,'�,!"004��

� �%�#�� �%�����������7������ �%���������������������'�|�����������������"������������� ���������� ��!�������$����� �� ���!�������$�� ���� �������!�������'�

Page 115: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

�4� �� !"#$�(&*�/.!!.%#$+�0("(*-*$(��.)#>.$("!�,.$0#0(*$,'�./�+."!0�#0�"0�#- .)("$(�"0�:*)(#,"!�,.$0#0(*$,'4�

�� �%�#���������������������� �'�:��1� ������ ����� �������"8����������������!��� ��������������� ����� ��'� � � �)��!��� ��� ���1� ���� �� ����� ��� ������ "�� ����� =����� ��� �� ���� ��� ������+��� ����!���� �����!�� �� ����"�� ���������������!������� ���!���� ���� ���!����������������� ���� ���'>�

�4� �*0,)#;*�0*:*)"!�)*"0.$0�%&'�,.$/!#,(�-"'�.,,3)�13)#$+�.;<*,(#:*90*((#$+�",(#:#(#*04��

� �%�#� ���� �"8������������ �� !������ �� � ����� ��� �� ������ ���� ��� ���!������ � ���� �������������$� ������ �� �)!������� �� ��� �� � ���������$� ������ �� !���!��� �� ��� �� � ���������$��������� ������ $� ����� !�����$� !��� ������ � ���!���"�����$� � �� �� �� � �� ���������� ����� �� ��'�

��4� �$� '.3)� . #$#.$=� %&"(� " ).",&*0� (.� ,.$/!#,(� )*0.!3(#.$� %.3!1� ;*� ;*0(� /.)� )*0.!:#$+� "�

1#0"+)**-*$(� ;*(%**$� "� *)0.$$*!� -"$"+*)� "$1� "� 0"!*0� -"$"+*)� .:*)� (&*� /#)#$+� ./� "�

")(#,3!")�0"!*0 *)0.$8���&'8�

�� �%�#�D�������!!������������ ���1� ��� �������� ���� �������� �"�������������� ������%���#������� ��$�������� $�� ���� �� ����� '���!� �� ��� ������������� $�� �������������������� �������!!�������������8�������"���"������������������ ������ �������!����"��%�� ���!��� ����� ����� ���������� ���'�

�4� �*0,)#;*�(&*�.)+"$#>"(#.$"!�,3!(3)*�./�'.3)�,.!!*+*�.)�3$#:*)0#('4��

� �%�#�� �%�����������7������ �%��������"������������� �������'������� �������� ����������� ��������$�������$�������$����� ��$������$������ ���$�� ��������+�'�

�c�4��� !"#$�%&'�.)+"$#>"(#.$"!�0()3,(3)*�#0�0.�#- .)("$(�#$�0()"(*+'�#- !*-*$("(#.$4��

� �%�#�6�� �1���� ����������������!��� ��� �����������!���� ����� �"������������2������� ���������� ��%� �������� %���� "�� ���������� � �� ��%� �"8�������� %���� "�� ����"������'� 5 � �������!�������������������� �1���� $�����)��!��$��"8������������������� ������!���������� �����������������������"������ '�

cc4��$� '.3)� . #$#.$=� &.%� -"$'� 0* ")"(*� 1#:#0#.$0� ,.3!1� "$� .)+"$#>"(#.$� )*"0.$";!'� &":*�%#(&.3(�30#$+�"$����9(' *�.)+"$#>"(#.$"!�0()3,(3)*8���&'8�

�� �%�#����� � �%�� ��� ����� 7������ � ��!� ��� � � ���� ��1�� � �� ��!�� ��� ������� �$� "��$� �� �������!��+� �$������������������)�������������� ��������"� ���������� ��E���!�������� �1���� ����������'�

� �

Page 116: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

cP4��.3!1�'.3� )*,.--*$1�"�1#:#0#.$"!� 0()3,(3)*�;'� +*.+)" &#,� ")*"=� ).13,(=� ,30(.-*)=� .)�

).,*00�/.)�"�-*1#3-90#>*1�;"$6�#$�'.3)�!.,"!�")*"8���&'8�

�� �%�#� �� ������� ��� �������� "�� �����!���� ���� ��� �!!�!����� ��� ��� �1���� �� %��������������� ���������������!�������� ������ ����������������������������� ������� �������!��������'���������� �����������"��!��������!������� ��������������%�� ��!��������!������ ��������"��!������ � � �!������� !������� �� �������$�%�� � � � ��� �1���� � ������ � ��� �� �������� ��"�� ���!����������������$�%�� ����� ��������� ���� �1���� 2��!���������������"��� ������$���%�� ������� ����+��� ���!!�����������7��������������� �1���� 2���������!������'���� �����%���8�����������������!����� ����!��� ���� ���� �������� �������������!������������������������$���� ���������� �����������"������������ �"����������������'���������� �����������"��!������ �� � "�� !���������� ����������%�� ������ ��� !������� � !�������� �!��� �� ���� ������������!������� ����� �� �� �����'���������� �����������"�������!��������������������� ��������"�����������1���"� +�'�

�c�4��&"(�")*�(&*�"1:"$("+*0�"$1�1#0"1:"$("+*0�./�1*,*$()"!#>#$+�(&*�%"+*�"$1�0"!")'�/3$,(#.$�

./�"$�.)+"$#>"(#.$8���.%�,.3!1�(&#0�;*�",,.- !#0&*18�

�� �%�#����� ����1� �� ����%���� � �� ������ �� ���� � ��� � � ��� �1���� � ������ ����%� �� ���2���%�������������"���������������� +���������������!����� ��'��5�����������������%�������� ��� ������� � ������$�!������ �$������!��$�� �� "� ����� ���"������������������ ��� ��� ��!!��� ������ ����������������"8������������ ���� �1���� '�

�c�4��.$0#1*)�"�,.!!*+*�.)+"$#>"(#.$�%#(&�%&#,&�'.3�")*�/"-#!#")4��.%�1#1�-"$"+*-*$(�#003*0�

"//*,(�0()"(*+'�#- !*-*$("(#.$�#$�(&"(�.)+"$#>"(#.$8�

�� �%�#�� �%�����������7������ �%��������������������� �'�

c�4��0� ).13,(#.$� -"$"+*)� ./� "� !.,"!� $*%0 " *)=� %&"(� ).;!*-0� %.3!1� '.3� "$(#,# "(*� #$�#- !*-*$(#$+� "� 0()"(*+'� (.� #$,)*"0*� (&*� ":*)"+*� $3-;*)� ./� "+*0� #$� (&*� " *)� ;'� ���

*),*$(8�

�� �%�#�|�"����������������"��� ��� ������ ���������� ��������"��� �������� ����������� ����������������������������� ���!����$����%������� ���� ��������� �����!������'���!�"���������������� ������� ��%������������������!�����������!�!�'���������� �������"��� �� ������� �������+����������������������!�!�'�

�c�4��.� '.3� ;*!#*:*� *� *$1#(3)*0� /.)� ,&#!1,")*� .)� /#($*00� /",#!#(#*0� ")*� %"))"$(*1� /).-� "�

,.0(B;*$*/#(� *)0 *,(#:*8���&'�.)�%&'�$.(8�

�� �%�#�;�!���� �������� ����� ���$� ������ �)!� ������� ���%�� ���'��� ����� � �� ��!�������"�������������������������������%�� ������������ ����� ������������������!������$������������%�� ����������������������������������������'�

c�4��� !"#$� %&'� 03,,*00/3!� 0()"(*+'� #- !*-*$("(#.$� ./(*$� &#$+*0� .$� %&*(&*)� (&*� 0()"(*+'9/.)-3!"(#.$� ).,*00�*- .%*)0�-"$"+*)0�"$1�*- !.'**04�

Page 117: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

cP����| � � � ��

�� �%�#��� ������ ����!���������+����"��+������'������� �����$�����������!�%�� ���� ����� � �� ��!������� ������� � ������� �� � � ���� ����������� ����� �� !�����'� � 9��+� ���� ������� ����=��!�%�� �>����� ��������� ������+������������ ��������������������%���'�

�c�4��.- ")*�"$1�,.$()"0(�(&*�,3!(3)*�#$��*�#,.=�"$1��" "$4�

�� �%�#���)��� �� ��F�!� ������������������������� �'�

���)���� ��%���� ���� "�� � � �� ������ ��� � � ���������� � �������� � � ����� ��� �������$� �������$�"��� �����$�� �� ��������'� ���!���������+�%�+���%�����������"��$���!������$�� ���"���� �$��������� �� �������$��������$�� ��� ��!� �� �'����)��� �%�+����� �����"�������������� ������������ �!�"����������'���)��� ���!���������!��� �������$�!����� ��%�+���%����������� ���!������+$�"��� � � ��� $� ������)!����������� ��'�����F�!� ����!���������� ��!��� ���� ����!� �������� � �� �� �� ���$� �� �� ��!�� ������� �'� � ������ ���� ��!����� ����������� � � F�!� �� �������%����� ���� ������ ����!������'������7�����������������"�����������!������� �����!����<������������� � ��� ��� ����������� �� �����!�����'������F�!� ������ ��������������$� 7����$� ����� �$� � ���!������$� � �� ����� ��� ���$� %������ ����� E''� �� ����� ������+�����$�� �� ������$���!������$������$�� ��� ������������ ���'�

c�4��#0,300�(&*�+!"00�,*#!#$+�#$�(&*��$#(*1��("(*0=�+#:#$+�'.3)�#1*"0�"$1�03++*0(#.$04��

� �%�#���������������� ����������������������"��������G%��������!��������������H������!��� ��%��� �������� ���"����������� ������������������� �������8����������� �1���� �'����+���������� ����������� ��� ������������������������������ ��� ����%���������������� ���� �"���������� �����E ����������'�

P�4��#0,300�(&)**�%"'0�(&*�;..6�1#0,300*0�!#$6#$+� *)/.)-"$,*�"$1� "'�(.�0()"(*+#*04��

� �%�#����������������� �� +� ��!����� ������!���� ������!��������� �$���� ����� �$�� ��"� ��� �������'� |����� ���� �� ��� %������ ����� "��� �� � "�� �� ����� ��� � �����"��� ������ � �� ���� ���������� ���� ��� "�� ������� �"��� ��� ������� !�����'� ��� � ���� �� �7����� ��!������� ����!���� ����������"�����!����� ���������'�5�����������������)������"8�������$��������"�������"� ����'� 5 � �� "� ��� ������$� ��� � � ��� �1���� � ������ ����� � �������!� � �"8�������$� ��������"����� ����� ��!���������� � �����"� �����'� ������ ���"� ����������� � �����������$�!����$�!������� �������� ��$�7�������� ��������'�

� �

Page 118: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

Pc4��#0(� (&*� 1#//*)*$(� (' *0� ./� .)+"$#>"(#.$"!� 0()3,(3)*4� �#"+)"-� %&"(� '.3� /**!� #0� (&*� -.0(�,.- !*��./�(&*0*�(' *0�./�0()3,(3)*�"$1�!";*!�'.3)�,&")(�,!*")!'4�

� �%�#� ���� ��!��� ��� ��� �1���� ��� �������� ��� �� ���� ��$� ������� ��� "�� �����!���� ���$�������� ���"��!�����$�������� ���"���������$�������� ���"��!�����$����������"��� ����� ��$�� ������)'���������)����������������!��)������������� ��"������������!� ����!� �"������������� �����1� �������%��������������� ������� ������ '��

PP4��#0(� (&*� "1:"$("+*0� "$1� 1#0"1:"$("+*0� ./� "� /3$,(#.$"!� :*)030� "� 1#:#0#.$"!� .)+"$#>"(#.$"!�0()3,(3)*4�

� �%�#��� ���� ������������������!���� ��� �)!� ����'������!�������!������1���� ������"�$�� �������������� ��$��� ���1������ ���� ������"������� ������������� ������%��!���������� ���+� �'�:�%���$������ ������������������� ��"���������������!$��� ���1��������������!�� ���!!��� �����$�� �������������1���"����%������$��� �A�������� ������$�!������������ ������������$�� �� � ���7�����!�� � �� ���!�������� ����+���'������������ ��� �������� ������� �������� ����������� ������ ��� �� ���� ��� ��������� "������� ��� ��� "����� ������� ��� �������� �� ��!������$��� ����� ���!����� �$�� �����!��� ���������������� ��������������� �'������ ��"��������������� �������� ��� ��������'� 5�� ����� ����������� ������!!��� �����$� ����%�� ��� ������ �� ���� ��� �������������� �$� ������ ��������!���������������$�� ������%�� �%�"��� ������� ��!������� ���"��������������'�:�%���$�%����������� ���� �������������������� ��� �)!� ����$������������ ��������������������'�

�P�4��.- ")*�"$1�,.$()"0(�(&*��4�4�;30#$*00�,3!(3)*�%#(&�(&*��*�#,"$�;30#$*00�,3!(3)*4�

� �%�#�����E''�"��� ��������������� ��������������� �����!�������'���!���������� ����)!��������� �����%���� �� ���!� �� � ���� ������ "���%���� ��+�������� "����� � �%���� ��� � � ����� �% � "����� ������'� ��!� ���� �� �� ���"��!�����!������ � � ����'���)������%���� ���� "�� �� �� ������ ���� ����������� � �������� � � ����� ��� �������$� �������$� "��� �����$� � �� ��������'� � ��!������ ���+�%�+��� %��� ��� �����"��$� ��!������$� � �� �"���� �$� ����� ��� � � �������$� �������$� � ��� ��!� �� �'����)��� �%�+����� �����"�������������� ������������ �!�"����������'���)��� ���!������ ��� !��� �������$� !����� ��%�+���%�������� ��� � �� !������+$� "��� � � ��� $� ������)!����������� ��'�

P�4��#0,300�)*,*$(�()*$10�"-.$+�%.-*$�"$1�-#$.)#(#*0�;*,.-#$+�(. �*�*,3(#:*0�#$�(&*��$#(*1��("(*04�

� �%�#�������� ����� �������$���%��� 2��������������!$�%��� �� �����(44*�������!�&-'/P���� ���� ��!�� +� ���)������������������2�� ����������!� ���'������ ����!� ���� ����� ��� �3P� � �&33-'�:�%���$�� ���.������������ ��-44�������������%��� � �6'��

� �

Page 119: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�c���| � � � ��

P�4��#0,300�)*,*$(�()*$10�./�/#)-0�1.%$0#>#$+�/"-#!'9/)#*$1!'� ).+)"-04��

� �%�#������������ ����!������"� �������������$� ���8����%��� ����%�+'��������� ������������ ���� !�����$� ���!� ���� �� � �� ���1�� �������������� $� �� ���$� � �� �"�� ������� %����������� ����� ���������!� ������������%������������"� �����'������$���������� ����� ������ ����"�������������� �������������������� ��� ��������������� ����� ��������%�� ������� ��%�������!� �������!��� �1�'�������!� ���$����"������������������"��%�� ����������������� ���� ������"� �����'����������������������������������� ����!����������% ��1���)���� ��!�����������!� �� ��������� ������������������ ����������� '��

P�4�*0*"),&� (&*� !"(*0(� 1*:*!. -*$(0� #$� (&*� ,!"00� ",(#.$� !"%03#(� #$:.!:#$+� %.-*$�-"$"+*)0�:*)030��"!9�")(�0(.)*0�"$1�)* .)(�'.3)�/#$1#$+0�(.�(&*�,!"004�

�� �%�#��������2��%�+��������/4P��������"���� ���&-P���������� ��������%��� '����� ������������� ����������������������!�� ���� ����������"����� ������5 �� ���� ����"�������"����'�����������������!!��� �������� ������������ ��������������"�������+��9�)�����)��'�

P�4��#0(�0*:*$�+3#1*!#$*0�(.�/.!!.%�#$�1*:*!. #$+�"$�.)+"$#>"(#.$"!�,&")(4��

� �%�#������������� ��������������%�#�&'� ;������������������� �6����������!��)������������������'�('� E����������������|����� ������������ ���!��� ����'�*'� ��� ��������������������G��+�� ���!��� �� ��|����� �H�������� �����)�������'�,'� :������ 66��!���������� �6�� ��������� �|����� ����!���������� 66'�-'� ���������� ����!��������!��� ��!��� ������������ �� ����!�����'�.'� ����!������ ����� �6$� 56$� 6$�� ��:��� �;�������6��������������!������������������

�6'�/'� ����� �� ���� �1���� 2���������� �����������������%������)���1����������� ���'�

��

�� �

Page 120: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�P���| � � � ��

���������

�����������������������J����=� ����B��������=�

C�=���������������

���������������

�� ��������������������5�!���� ����� �

�� ��+��� ��5������

�� �� � ��A����� �� ��5������

�� ;�������� ��������!�� ��G;?�H�5������

�� �� ����� ��5 ������� ��������G�5H�5�������

������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �)!��� ���+�������� ����� �� ��!������!������ � ���������������!���� ����� ������'�('� ��������!����������������� � ������%���������"��� ���'�*'� �)!��� �%���!�8�������� � ������ �������������� ��������������!���� ����� �����'�,'� �)!��� � ��%� ��� ��������� ���� ��������� ���� ��� ��"�� ������ ����+� ��� �� ������ ��� ��!����� ���

��!���� �����������'�-'� ������������ ������ ����������������� ��������!�� ��� �����������!���� ����� '�.'� �)!��� � ��%� �� ����� �� � ������� � �������� �� � ������ �� ���� �������� ��� ��������

��!���� ����� �������'��

���������������

�������������� ����� ������"�� ����!���� �����������������%�� ���� �1���� ����� �����+���������� �� �������� %���$� %�� � ����� �� ��� ����� ������ %�+� �� ��!����$� %�� � ����� !���������� ����������� � ����� !������$� �� %�� � ����� ����� �� %��+� � ������� � ������'� ��!��� 0$��������$��)��� �����+��� �$��� � ��A����� �� �$�;?�$�� ���5������������������ ���������������������������!���� ����� '�!��������!����� ��������+�������� ����� $���+���!������ � �$��������� ������%���������"��� ���$������� � �����%�����)�� ����"��� �A������+��������"�����������������������!����$�������!� ��!�8�������� � ������������ ��$��� ����� ��;?�����������������$�� ������� ��� �� ������� ���!!���������'��� ����� ����!������ � ������� ��� ��!�����!���� �������� ����� ������������ ���+��� �$��� � ��A����� �� �$�;?�$�� ���� ����� ��� ������� �������������������'��

Page 121: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

����������������������������������������

5'� � �:�����E;��6���;����C�5�|9�������56����'� 5�!���� ����� ������ ����� ���

�&'� 9������� �&4�!��� �������������������������������������������!���� ���'���������

�� �� ���� �� ��� ����� ��%� �������� ���$� � ����� �� ����� �� ��� ����� �� ��+�����!!�!������$�!��� �� ��������� ����� �%���7������� $� ����� ��"��� �����!������� � �;?�$�� �� ������� �1� ������"� �����������!������ ��� ��� ��� ������� '�

�('� ������� ��!���� ����� � �������� �������� ���� ������ ��� !�� �� �� ����$� ������� �

�� ����$� ��!���� �� �� ����$� ������ �� ����$� !�8���� �� ����$� !��� ����� ����$��������� ����$���!������$�� ��������!������'�

��'�������������5�!���� ����� ����������������������� ����� ��|������������% �� �

������0�&'��������������#� ���� �� ����� �� ����� ����� ������� � �� ��� � �� ������ �� ��� ���!� ����� ��!���� ������� ���������� �����������'� � � �)��!��� ��� ������� 5�!���� ����� � 5 �'� ����@���!#AA%%%'���������!���� ����� '���A� ��)'����B'��55'� ��;���5���5E���

�����������������!#AA%%%���� '��'��'���A"!�A����A:���L-/*&A!!�L!��� ����� �A*�+�!� A�� ��)'����������� ��)����� ��!��� ����� �� ���+��� ��!�� �'��

�'� ��+��� ��������� �������7����!�������#��&'� ��������)����������������!���������!������ ������������"���� '�('� ������������$������$��� ���D��������� �'�*'� ���������G�� ��H�������������"��� ������ ��%�������� �����������'�,'� ���"�����!�����������������%�'��-'� �������������!���������������%�� ��'�.'� ����%��������!��!���"������ ��������������$������������������ $��������"� ���� �

�����A��������� '�/'� ������������� �� ���� ��'�0'� ���!�������� �����!�����A����� ����%�"�!�������'��

�'� ����+��� ������������ ����� ���� �� ������ ��������������������)�� �����%��������!� ������ ����+�� ���������2������� ���� �����5 �� ���� �������� �"���"��������� ���������� ���������"�� ����� ���������������'�

�"'� ;��� ���� ���!������ ������� ������� ����� %�"� �������� �� ������� �!� �� "��

"��� ������%����� ���������(/�!��� ������������������� ���)!� �������"��(44($��!�����&/�!��� ��� �&333'�

Page 122: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�ô�� �ô����� ���� ��� � �������������������� ��������� ���� ��������� �������� ��������

6����2��-������������G����������������������������

�'� ��+������� ����� ��&'� ��+�������� ����� � ���%����������� � � ��!���� �� �����������$���!�������� ���������

� �� �!������1��� ����'���+��� ����� ����� � �� � "�� ���� ��� ��� ���� ��"������ �� ��� ����+���� �������� �����"����������������������� ����� ������ ��"��� ����"���'�

�('� ��+�������� ����� � ���� � ��!��� ������"��� � ��������� ��!���� ����� � ������ ������

�������8������ �'��

�'� ����$� ���������� ����� ��� ��+��� ������!�� �$� !������ ������!�� �$� ��+���!� ������ $�� ��������������� ��7���� � ������������� ������� �%���+����� ��!������'�

�"'� ��� �$� ��+��� ����� ����� � ����%�� �� ���� ��� �!����� %���� �������� ��������

"������������!������� $�����������"���� $�� ��������������� ����� ����7����'��

�'� �� ����$� ��+�������� ����� � ������� �� �������� ������� ��+��� �� ��)� ����"���#�!�����$�!����$�!������ $�� ��!���$����� ��������� ���"���0�&'�

�*'� ������ ��� ����� �� �� ��+���� ��� ���� ����� ����� ��� ��!������ ��� ����������� � �

��"���0�('��

'� |������|������ � ���&'� ���������� �� ����+���������������������� �������!�������������������!�$�����

�)�� ���!� ��� ��� �� �� ���� %���� ��������� %� �� � �� �)!���'� ����� ��+��� � ������� � ��������'�

�('� 5�� ����� �� ������ ��������� � �%���� ��� ��������+��� �� ������� ����� ���� ������ ���

������ �� ��%� �������� ���� ����� � ��%� ��� ��� !�������� �� ����� ���!�'� |������!������ � �����%�������������������!�!���'�

�*'� |������ � �� � ������ ������!� �� ���������� �!��� ����� �� ����� ������� ��%� ����

!��������������������!���������!�������� ����� ��� ���������!��� �������������� ������ �����'��

�ô�� �ô����� ���� ��� � ���� ����������������������H�����������H�������H��H�����������

'$$&H��������H��������� ��������� ���� ��������� ���� ���� ���� ������ ��������� ��� 0�������

������������������������������������>����2�������������I��������C?�

�,'� ��!��� �!������!������ � �#�

Page 123: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�'� ������+��������������������������������� ������!������������������ ������ �����'�"'� ������� �� �%������ ��� ��� !������!������ � �� ��!� %���� �!�������� ������� � �

������)��'��'� |������8�����!������2�!�������� ����������� ������7���� ������)'��'� 5�� ���������� � � ����!������ � ����!�%���� �������!� �2��!��������� ��������

������ "�� ����� ���!�������� � � ���� ���� � ������ ��+��'� 9��+� ��� ���� �� �����G �����H'�

�'� ������!�����+��� ��!�� ����!������ ��������!� �2��!��������!!�!������'��

-'� ����������������"������� ��!������!������ � �����������������!���� ����� ������������������%� �#�

��'� 9��+������������������� �� ����'�"'� �� 2���7����"��%�� ������ ��'��'� �� 2��������%������� ���%��������������������'��'� �� 2��!������ ���������� ���������������������!'�

�.'�� � ���������� !������ !������ � �� �������� ������ �%�� ������#� G&H� ��� � �7�����

����� �������������!� �� ���� �������!������ $�� �� G(H� ��� ��������������� ����)!���������������������������� ������!� ���� �������'������������� ����������)!������� ��������)�������������������������� ���%����������'�

�/'� ������0�*�������������)��!�������!������!������ � ����!�'�

a������������������ ����������#����������� ����� ���������:�����'��� ������������!���� �� ��%��� ����!�����������%���������� ��� ��������'�������������������!��������������!������!����������������%������������%�������'������ ��� ���� ������������ �2����������� ���������%���������!����������'�6������ ���������� �� ����������$������ ���������$������ �����$��)����� �$������ �������$� ������+� �$�� ����+� �������� �'��555'� �5��� �A� 6E��5���5E���

�'� �� � ���� ������� �� ����!���� � ��������������5�!���� ����� ��&'� �����)��!�������������� ������������7������ � ��A����� �� ��!�������#�

��'� ����������!�����%���������������"�$��� ��������"�$�!����������+$�������� �

����+'�"'� �����������"�����)���������'��'� ��������� ��� ��!!�!����������� ��!����������'��'� �������95�6$��5�6$�������+�������������� �� ���!!����'��'� �������"������������ �!��� ����������� ��� ������ ���%���� ����!��������!��������

����'��'� ��������� ���������� ����������������������"��+�!��� ��� �'�

��'� ��7��� �� �!��������5�!���� �����������

Page 124: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�&'� ��������������������!���� ����� ����� ��7������������ �����!����'��('� � ��� � ���|�����A�� � ���������5 ������� ����)���G�|A��5�H�� ��������������

�����%��������������� �7������������ � ��%��������"�$�����+$��������"� ���� ������"��� ������+��������"�������� ������������� ����!����������!���� �����������'�

�*'� �|A��5��� �����������������"�������������+� ����!������� � �� ��������� �� ���������

��!���� �����������$�"������������ �������� ���������"�������%�� ������� ����������� �7��'�

��'� ����$�!����������������"���������������+�����"������ �������%�� ��|�����������

��%�'��"'� � ����� �� �������� � %�� � ��� �� �|A��5�� � ������� ��� ���)�"�����'� ��� � �

��� �1���� 2�� ��!����� �������� ��� ���$� ��� ����� ���� ���)�"������ ��� �� ����� ����������!����� ����'�

��'� � ���� ��� ����� �� �� �� '� ��� � ������� ��� ����+� ��� ������� ��� �� � ��� ��������

��!���� ����� $��% ����!�� ���� ������������ ��!��������������'��

�'� ��� ���� ���|A��5��� ������$����� ��� ������� ���������� ����������+�!����$�� ����������$�� ��"� ��!�����"���������!��� �'�

�,'� � ��"���� 0�*$� 0�,$� � �� 0�-� ���������� �|A��5�� � ������'� ������ 0�,� ����������� � �

�|A��5������'��

'� |�8�������� � ����������� ����&'� |�8������ �� � ����� ������� ��� ������� ������� ��������������!���� ����� ����� �7���

"������� ��� ����%�� � � ��� �1���� � ��� �)��� �� ���� �)!������ ������� ��� ���������!���� ����� �������� �'�

�('� ��"���0�.�!���������!�8������� ������������ ��� ��"��� ��������'��

�*'� ������)����!���7��������!�������!�8�������� � ������ ������#��

�'� |�!��� ���� !�8������ � ����� ������� �� "����� ���� "��� ��� �����'� ���� "���������� ������������������������!����"��'�

"'� E�������!��� ������������������������!�8���������������������������G �H�� �������)!� ���������� ������ ������������ �'�����)��!��$���� �����/4�!��� ������������ �����!���������� ���������������!��� ������������������ ��� ��������������'�5������������� � �����$������� ��$�� ����)��������"���������� ��!� �� ����� ���� ���"��������������� ������!��� ��������������������'�

�'� �������������!�8������ ���� ����'�

Page 125: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�'� �"����� ���� ���� ��� � ����� � �� ������ ��� ��� "�� !���� ��� ����� ���'� � ��������� � �� ���� ��������;���� ����� � ��'�;�����������;���� ����� � ���������� �"���� ���� � ����� ������� �� � �� "��� ��� ������ "������� ����� ����� ��� ���� +��� �� +�"��%�� ������%��!�8������������� ��'��� ����������� ����� � ������� ��������������G�5��5D�R�;�H������������"��� ���������"������ ������������!������2��;�����% �� �����"��� ��������'�����;��� �����"��� ������������������������� ��"���������� ��� ���������"����������������!���� ����� '�

�'� |�8���� ���� "��� ��� ������ �����$� "��� � �� %���� ���� ��� �� � ��� � �� ��� ��������� �� ����+�����2�� �7����$� �� ������ ���"�������$� ��� �� ���"�������$� ���������"�������$�������������$���)���������$�� ����� ���������G� ���������H'�E����������������� ���������!���������<��������������������������� �������+��������������������������"��������� �� ���%���'���� $���+���!!�!�������8����� ��'��

�'� 9��������� ���� �����!�8������������� ��'�� ������������ ����� ����� ������������ �� ������������!��������������!�8���������$������+��������"��!������'��

�,'�������"� ���6)���������7����� �62��� �� �62�������!����� �����!��� �������� ������ ���2�� �� � ����� ������� ��� ������� �� ��� ����� �������'� �)��������� �� � "�� �����!��� ��������"�������������� ����� ��������������� ��'�

��'� �� � �������������

�&'� ���� � �����"����������������� �����������������%��� ���%����"���"��� ���� ���!� �����

���!��������!������������'�� ����"������������������������ $��������������!������������������"�������� �� �������� ���������������� �&4�����'�

�('� �������������������� �������� �� ��!������ �� � ����� "���������� �������� ��!������

��� �1���� �'� ���� ����� � ��!��� ��� "������� � ������ ����� "������$� �!���� ��"������$�������"������$�� ����)���"������'�

�*'� |���!���������������� ���!������� � �����"������������������"�����'���������"������

������������������� ��!� �����!�������� ���"���0�/'���'� �������� �������������������� ����

�&'� �������� �� ���� %���� ��� �� "��� ���� ��� �� ���� ��� �������� ��!���� ����� � "�������

� ��������$� � �� ����$� � �� ������������� � ���������� ��� ���� � ��!���� ���� "����7��� �����������'�

�('� �������������������������������� � ����"��� ���2��%������ �"�����!���� ��������

��� ��!!������#�%�����������% �$�%������������ �$���%����������%����"� ��� �������+��'� ���� ��� ��� ��!��� �� ��� ����1�� ����� �������� � ��� ��� � � �)���� ���� ��'� ������������ ���������2��%�������"������ ��� � ����������$�"�������� ��� ���� ��� ��������8����� �������� ���� �������!�����'�

��'� ���� ����� �!!����� � � �������� �� ����%���� ��� �� "��� ���� ��� ������ � �� ���� ���

%����������+������2��7����'�

Page 126: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�"'� �������� ���!!�������������� �����������������������%�������������"�����������

����%�������� ��"��� �����������"��"������������� �����������"� �����������% �������������������� ���!�����'�

��'� ����������!!���������������������+��������� ����"��� ���2��%���'�����$�"��������

���2��%����� ���������� ��!�������������������!� �'���� �$�������������!������ � �������'�������������������$��������������+���!��������������2������� �����+� "�� ���� � ���� �� � ��� !�� ����� � �������!��� ����� ��"�� "�� ���� ���2��������� ��� � ����� �������!�������������'�����������!!������� �"������������������� �� �� ����� ������'���� ���� ����� ������$� ���!��� �����!��� ���� ��"�� ��������������� �� ��"��������+���!����!�������� ��������!�����'��

�*'����"���0�0�!����������������������� ������������������!� ����J����%�������� ��$�

�����$�� ��;���� '��

�'� ������ ���������������|�"�����&'� ��� ��!�"������� �� ����� ��������!��� �������� �������!� �� ��������� � ����� ���

�������!����<��� ��7�� ���$�����������������% ��2��� ��������������'���('� ��������� ��!�"���$�����������������7��������� ����� ��%������!��� ����+������

���������� ��7��������� � ���� ����!����������������%'������ ����������#��� ����1� ������� �� ���� ��������"����'������� � ���������� �� ���� ����������G���H�� �����E''�� ��������� ��!��$�����5 �� ���� �������� �� ���� ����������G5��H$���������������� ������=����>�� �� ������������ ���������� �� ����� ��������"����'������� ���� ����������� �� ����������%������+�����"���"��� ��������������'��5D'�� ;���; :�������D�96|�����G;?�H�5E��

��'� ;?���

�&'� ;?��!��� ����� �!����� �� ������!���� �����������!���� ����� '��('� ������������������������������������������ �1���� ������� �;?��������������������

�)�� ����!!��� ���������� �� ������ ������ ������� +���%�����"8�������'��

*'� ;?��!���������� �� �� �������������!���� ����� ����������#��

�'� ��!����1��!��������!��������!����� ��'�"'� �����"��������!!�����������'��'� �����������������%���� �;?�'��'� ������!��"���������� ������!��!�������'��'� !� ��������$�������$�����%����� ������� ���� �;?�'��'� |�����;?��%���� ������������� �����;?�����������������'�

Page 127: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�'� E���� �������������������!��������������������'��

,'� ��"��� 0�3� !��� ��� ������� � �� ������!�� �� � ������� �� � � ��������� ����������!���� ����� ��������� �'�

��'� ;?���!!����������5�!���� �� ���������

�&'� ������������������������8��;?���!!������������!���� �� �����������'�

��'� �����������������������"��������������������+��� �%����� ���������!������'��"'� �������� ��;?���!!�����������"��� �� ������������������������������!������$�

������� ���1� ��������+��� �����������������!'��

�'� �� �����;?���������� ��� ���"���� ��%������!������"�������!����� ��!����������������$�"���������)!� �������� �!���������� ����� �������'�

�('� ;?���������������� �������� � ����� ���� ���"������������������ ��� ���"��� ����

�"8�������'��*'� |���!�� ���� ����� ��� �� �� �� � � ;?�� �� ����� �� ���� "�� � ����� �� ���� ����� ���

�������%���"�� ����$� ��� ���8�� ���!������$� ��� 8�� � �� ������ ��� ������!� �%�!������'�

�a������ ������������ ������������ � ������ C��� |����� ���� |� ��� 6 � ��!� ��� C��� :���� � ������ �������������������� �����%� �� � �!�!������'��� ���������!������ � �� ������ ����������������� ��������� '������ �������=��� >�� ����� ������ ����� ������������������'��D'� � �����������5��6;���56��C����G�5H�5E��

��'� �5�

�&'� ��������� �� ����%����� ���� ���� �������+��� �� ���� ����� �� �!!����� ��� (4�

����$��� �����!� ���������(4������������!����� ������� �������������������� �����������)���� ��'�

�('� ����� ����� �����$� ����������$� � �� ��������� �)�� ��� � �� � �� ��� � ������� � �����

������������������ � �����!������������ �������������������'��

*'� 5 ������� � ��������� $� �������$� � �� ������� �� � "�� ����� ��� ������ ���!������������ ������� �%���������������������� �������������$��� ���� ����!!����$�+��!� ���� ����� � �� ��!������� � �����$� ����� ��� �� ����������� ��� �� ������� �$� � ���� ��� ���� ��'�

�������������#� 56�G �����5 ������� �6�����H�6 �� ������ ��%���%� � ��%�"������������ ��� ��������� ���� ��� � ������� � !���� � �� ��� ���� ���� ��� ���!����� � �� � ������� � ���� ������ � � ����

Page 128: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

%�+!����'� ���� %�"����$� %����� � ������� � � � ��� �� ����1� �$� ��� ������"��� ���@���!#AA%%%'���'���A 56AB'���������������D�����������)�2��%�"��������%%%'!� ����'���A�����������������!��2��%�"��)������'�

Page 129: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�c���| � � � ��

������� ���������������������

c4� �3 .0*� '.3)� ,.- "$'� &"0� <30(� ",73#)*1� "� /#)-� (&"(� ).13,*0� ;"((*)'9. *)"(*1� !"%$�-.%*)0=�"$1�0()"(*+#0(0�%"$(�(.�#- !*-*$(�"�-")6*(9 *$*()"(#.$�0()"(*+'4��.%�%.3!1�'.3�

0*+-*$(�(&*�-")6*(�/.)�(&#0� ).13,(8���30(#/'�'.3)�"$0%*)4�

�� �%�#������������ ����� �"������� �"�������� ����������'�����$������ ����� �"�������!����������� �����"��������'���������!������ ��% ���%������� ���"���!!�!����� ��� ����� ����'��������$� ����� ����� � "����� � � %������ ��������� ����� � � ������� �� ��"�"�� ���� "�� ������'���� �$� ���������%��� ��� �� �� ��� �"���� ���� � ��� �� ������ "������ ��+���� ��� !������� ��"�������!��������% ���%�'�5 ����������$�!�������!��������� ����� �%����"��������'�5 �������� $�"������� ��� ��� � � � �������� !�����$� ���������%���� �� ������ �������� ����� �����������"��������+�������!���������"�������!��������% ���%�'���������$��� ��� �������+��������� ���"������% ��7��!�� �'�5 ����������$�������!��������� ����� �%����"��������'�6��� ������$������ ����� ���������!���������� ���������"����'���

P4� �� !"#$�&.%�'.3�%.3!1�*0(#-"(*�(&*�(.("!�%.)(&�./�"�;30#$*004��

� �%�#���������������!!������������"���� ��������!��#�&H�%�����������% �$�(H�%������������ �$���*H�%����������%����"� ��� �������+��'�����������!!������ ��������� ������%���������"��� ������������� � ������ ���%����������+������2��7����'��

�������� ���!!�������������� �����������������������%�������������"���������������%�������� ��"��� �����������"��"������������� �����������"� �����������% �������������������� ���!�����'��

����������!!���������������������+��������� ����"��� ���2��%���'�����$�"�����������2��%����� ���������� ��!�������������������!� �'���� �$�������������!������ � �������'�������������������$��������������+���!��������������2������� �����+�"������� ������ � ���!�������� �������!�������� ��"��"���������2��������� ���� ������������!�������������'�����������!!������� �"������������������� �� �������������'�������������������$����!��������!������� ��"����������������� �� ��"��������+���!����!�������� ��������!�����'��������� ����!������������������� ���������2����������� ������������!!������'���� ��������%��������� �������������� �"���������� �����������������������!��������� ��'�

� �

Page 130: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�P���| � � � ��

�4� �#"+)"-�"$1�!";*!�,!*")!'�"� ).13,(9 .0#(#.$#$+�-" �(&"(�#$,!31*0�0#��/"0(9/..1�)*0("3)"$(�,&"#$04�

�� �%�#������ �%���������7������ �%��������"�����!� ��������� '�� ��)��!������!������'�

�����������;������ �� ��� �#�

�&'��� ��2��('����� ���2��*'�������� ��,'�����������-'�:����2��.'��� ��������������������4� �� !"#$�%&'����B�����"$"!'0#0�#0�"�,*$()"!�0()"(*+'9#- !*-*$("(#.$�(*,&$#73*4��

� �%�#��|A��5��� ������������+�������������!���� ����� ����� �7���"�������������� �����!�������� ���� � ������ ��� ��!���� �� ���������'� �|A��5�� � ������� !������� � ������� � ����� ��%������G&H�����+��������"��������$�G(H��� ����������"��"��%��$���G*H������"� ���� ��������+�� ����"���������"�������������������������!����'�

�����

�4� �.%� %.3!1� (&*� C�� ).!*� #$� 0()"(*+'� #- !*-*$("(#.$� 1#//*)� #$� 0-"!!� :*)030� !")+*�.)+"$#>"(#.$08�

D���������������

� ��� �#�:����

���������+����

����������������

&�

(�

*�

,�-�

.�

Page 131: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

� �%�#�����;?������ � ��������� ��!���� ����� �%�������!� ������� �������!����� � ��������� �������1������������'��������������������� ��������!�� �����������������"��� ���'�

��4� �#0,300�(&*�!#-#("(#.$0�./����B�����"$"!'0#04��

� �%�#�� ��|A��5��� �������������������%��������������� �7������������ � ��%��������"�$�����+$��������"� ���� ������"��� ������+��������"�������� ������������� ����!����������!���� �����������'�

��������� �������� ���������"�������%�� ������� ����������� �7��'�

�|����������������"���������������+�����"������ �������%�� ��|�������������%�'�

� � ���� ��� ����� �� �� �� '���� � ������� ��� ����+� ��� ������� ��� �� � ��� �������� ��!���� ����� $��% ����!� � �� �� ���� ��� ���� � ��!���� ��� �������'���� ���� ���|A�5�� � ������$� ���� �� � ������� ���������� ����������+�!����$�� ����������$�� ��"� ��!�����"���������!��� �'�

��4� �� !"#$� &.%� -")6*(#$+=� /#$"$,*B",,.3$(#$+=� C�=� "$1� ,.- 3(*)� #$/.)-"(#.$� 0'0(*-0�

-"$"+*)0A�#$:.!:*-*$(�#$�0()"(*+'�/.)-3!"(#.$�,"$�*$&"$,*�0()"(*+'�#- !*-*$("(#.$4��

� �%�#���+��� �$��� � ��A����� �� �$�;?�$�� �����!����� ������� ����������� �����!������ ������ ���� � � ��!���� �� �� ���������$� ��� ����� ������� � ������� �� � � �������� �� ���������� ��� ������ ��� ��� � ��!!��� � �� �������� �� ��� ����� �� ��� ����'�|���!�$����� ��!��� ���$� ������)!������ ������� %����� �������� � � !�����1� �� � �� ��� ��� ����A%��+ �����$� �)�� ����!!��� �����A������$�� ��� ��� ���� ��� ��������� ��������� ������ ���������������'�

��4� �.$0#1*)�(&*�/.!!.%#$+�0("(*-*$(�2*("#$*1�*")$#$+0�.$�(&*�;"!"$,*�0&**(�")*�$.(�-.$#*0�

":"#!";!*�(.�/#$"$,*�0()"(*+'�#- !*-*$("(#.$45��0�#(�()3*�.)�/"!0*8��� !"#$4��

� �%�#� ����� ��� �� ���� ������� �'� ;���� ��� �� � ��� � � ���� "��� ��� ������ �!��� �� ������������ � �������������"�� ��� �������� ���������� ������������!�� ��$��7��!�� �$�� �� ���$�� ��������+�'�

��4� �� !"#$� %&'� ).<*,(*1� /#$"$,#"!� 0("(*-*$(� "$"!'0#0� #0� ,.$0#1*)*1� ;.(&� "� 0()"(*+'9

/.)-3!"(#.$�"$1�"�0()"(*+'9#- !*-*$("(#.$�(..!4��

� �%�#�|�8������� ����������������������������� ������� ������� ������������ �"���������� � �������!���� ��� ���� ������ ���������� ��� "�� ���������� � �� ����� �1��'� ����� � ������� � �� � "��� ����� ����� �������� ��������� �������"������� ���������������'�5������%����������!!������������!���� �� ���������������"������� �1��'�

c�4��*0,)#;*�0.-*�-")6*(#$+=�/#$"$,*B",,.3$(#$+=�C�=�"$1�-"$"+*-*$(�#$/.)-"(#.$�0'0(*-0�",(#:#(#*0�(&"(�"�0-"!!�)*0("3)"$(�,&"#$�-#+&(�3$1*)("6*�(.�*� "$1�#$(.�"�$*#+&;.)#$+�0("(*4�

� �%�#���+��� �S�������������� ��������� ������������!���������"������ �'������� ���������!�������� � ��� �� �'�6"��� � � ������� � ����� �� �������� �� ����� �����8�� �%�!�!���� �� ��������� � ������ �� � � ���� ����"�� �� �����<� ��� ����� ��!!����� � � ���� ����"�� �� �����<� � ��� ����+��������������� �� ����������!��� ������������ ��� ����� ����"�� �������'�

Page 132: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�� � ��A����� �� �S6"��� � � ������� � ����� ��!��� ����� �������� � � ���� ����"�� �� �����<�� ����� ����������� ����)$������$�� ������� �� ��!��������� ����� ����"�� �������'�

;�������� ��������!�� �S6"��� �� ������� ������ ��!���� ������������� ����!������������ ����� ����"�� �������'�

�� ����� ��5 ������� �������S|������������!���� ��%�+� ���������%���"��� �� ���$������ ���������"��$������ ���!���"��$�� ��������� � ������� ��� �"��� ����� ������������� ��������'�5 ��������������%�����)���� ��� �'�

cc4��#0,300�(&*�-"$"+*-*$(�#$/.)-"(#.$�0'0(*-�"(�'.3)�,.!!*+*�.)�3$#:*)0#('4��

� �%�#������� �%��%��������"��� �������� '��cP4��&"(�*//*,(�#0�*9,.--*),*�&":#$+�.$�/#)-0A�*//.)(0�(.�0*+-*$(�-")6*(08�

� �%�#����������������+� �����!����"������������������������� ���������+���������%���������� ��� ���� � ��� �� ����� ���� ������ ��� ����� �� ���� ���� 5 �� ��'� 5 � ������� $� ���� 5 �� �����+�����+�������� ����� �������������"��������� ������ ������������=����� �����>�� �������"�����)!��� ��� � � ���� ������� � � ���� ���!��� ������� =����� ���� 5 �� �����+����+������� ����� �������>�

c�4���.%�&"0�(&*��");"$*09��!*'��,(�./�P��P�,&"$+*1����A0�"$1�� �A0�&"$1!#$+�./�/#$"$,#"!�0("(*-*$(08�

� �%�#������"� ���6)�������� �7����� ����� �62�� � �� �62�� ��� � �� � ����� ������� ��� ���� �������������������� ����������� ����� �������'�

c�4��.� %&"(� *�(*$(� &":*� '.3� ;**$� *� .0*1� (.� $"(3)"!� *$:#).$-*$(� #003*0� #$� '.3)� ;30#$*00�,.3)0*08��&#,&�,.3)0*�&"0� ).:#1*1�(&*�-.0(�,.:*)"+*8��&"(� *),*$("+*�./�'.3)�;30#$*00�

,.3)0*0� ).:#1*1�$.�,.:*)"+*8��.--*$(4�

� �%�#������� �%��%��������"��� �������� '��

c�4��.- !*(*�(&*�/.!!.%#$+����B�����"$"!'0#0�/.)�"�,.- "$'�%&.0*�0(.,6� )#,*�#0�IP�=�#$(*)*0(�)"(*�.$�/3$10�#0��K=�("��)"(*�#0�P�K=�L�./�0&")*0�.3(0("$1#$+�#0�����-#!!#.$=�"$1������)"$+*�

#0�Ic��� ?%"0����@�(.�I����-#!!#.$�?%"0�Ic�;#!!#.$@4��&*�/#)-�$**10�(.�)"#0*�IP���-#!!#.$�#$�

," #("!4��)#(*�(&*�/.!!.%#$+�/.)-"(�#$�'.3)�$.(*0�"$1�,.- !*(*�(&*�%.)64��

� c��K��(.,6� c��K��*;(� P�K��*;(B���K��(.,6�

� �.%� �#+&� �.%� �#+&� �.%� �#+&�

����� Q&44� Q*44� Q&44� Q*44� Q&44� *44�

�$(*)*0(�?�K@� 4� 4� '4-� '4-� '4-� '4-�

���� Q&44� Q*44� Q34� Q(34� Q30� Q(30�

�"�*0�?P�K@� Q(4� Q.4� Q&0� Q-0� Q&3'.� Q�-3'.�

���� Q04� Q(,4� Q/(� Q(*(� Q/0',� Q(*0',�

L��&")*0� -&4� -&4� -44� -44� -4(� -4(�

Page 133: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

���� '&-� ',/� '&,� ',.� '&.� ',/�

c�4��$1*)�%&"(�,.$1#(#.$0�%.3!1�*("#$*1��")$#$+0�.$�(&*��"!"$,*��&**(�1*,)*"0*� /).-�.$*�'*")�(&*�$*�(8�

� �%�#������ ���%������;������������������ ������������� �)��� �����"��� ������������&H������������� ������ ��� � �������������������(H�������������!�������� ���� ����������������"���!�������������� ���������� ����� ���� ����'�

c�4��$�'.3)�.%$�%.)10=�!#0(�"!!�(&*�0(* 0�#$�1*:*!. #$+� ).<*,(*1�/#$"$,#"!�0("(*-*$(04��

� �%�#��������)����!���7��������!�������!�8�������� � ������ ������#��

²� |�!�������!�8������� ������������ ��"���������"��� ��������'�����"���������� ������������������������!����"��'�

²� E�������!��� ������������������������!�8���������������������������G �H�� �������)!� ���������� ������ ������������ �'�����)��!��$���� �����/4�!��� ������������ �����!�������G������ ��� � ���"���0�-H� ��� ���������������!��� ������������������ �� � ����� ���������'�5�������������� �����$������� ��$�� ����)��������"���������� ��!� �� ����� ���� ���"��������������� ������!��� ��������������������'�

²� �������������!�8������ ���� ����'�

²� �"����� ���� ���� ��� � ����� � �� ������ ��� ��� "�� !���� ��� ����� ���'� � ����� ���� � �� ���� ����� ��� ;���� ��� �� � ��'� ;������� ���� ;���� ��� �� � ��� ������ � � "���� ���� � ������������ �� � �� "��� ��� ������ "������� ����� ����� ��� ���� +��� �� +� "��%�� � ���� �%�� !�8������������� ��'� �� �� ����� ���� ��� �� � ��� ���� �� ��� ����� ���� G�5��5D� R� ;�H� ���� ��� ����"��� ���������"������ ������������!������2��;�����% �� �����"��� ��������'�����;��� �����"��� ��� ������ ��� �� ����������� ��"�� ����� ��� � �� ��� ������"��� ��� ����������!���� ����� '�

²� |�8���� ���� "��� ��� ������ �����$� "��� � �� %���� ���� ��� �� � ��� � �� ��� � �������� ������+�����2���7����$��� ���������"�������$���� �����"�������$����������"�������$�������������$���)���������$�� ����� ���������G� ���������H'�E����������������� ���������!���������<���������������������� ����� �� �����+�� ���� ������� ������ ���� ���"�������� � �� ���%���'���� $���+�� �!!�!�������8����� ��'��

²� 9��������� ���� �����!�8������������� ��'�� ������������ ����� ����� ������������ �� ������������!��������������!�8���������$������+��������"��!������'��

c�4��"0*1�.$�(&*�/#$"$,#"!�0("(*-*$(0� ).:#1*1�/.)��"!(��#0$*'�?0**� "+*0��P9��@=�&.%�-3,&�1#1�

�"!(��#0$*'� "'�#$�1#:#1*$10�#$�P���8��$�P���8�

� �%�#��� � ���!�������%���Q&'.,�� �(44.�� ��Q('(-�� �(44/�G���������|H'�����

c�4��"0*1�.$�(&*�/#$"$,#"!�0("(*-*$(0� ).:#1*1�#$�(&#0�,&" (*)�/.)�(&*��#((*$��.- "$'=�,"!,3!"(*���

(&*�:"!3*�./�(&#0�,.- "$'�#/�'.3�6$.%�(&"(�(&*#)�0(.,6� )#,*�#0�IP��"$1�(&*'�&":*�c�-#!!#.$��

0&")*0�.3(0("$1#$+4��"!,3!"(*���1#//*)*$(�%"'0�"$1�":*)"+*4�

Page 134: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

� �%�#� ����� ��� ����� �!!������� ��� �������� �� ���� ������ ��� �� "��� ���#� &H� ������ � ������+�����2���7����$�(H������� � �� ���� ������"� ��������� ���!�����$� � ��*H� ����� �� ������+��������� �� ���� �����'���+���"����� �������� � �� � "�� �!!������� *� %���#� &H� ���!��"��� ������!����������������!� ���$�(H�!������ � ��������������$�� ��*H������� �� ��������������'��

²� ����%���#��à� ���� � ����+� G(4$444$444H� !���� !����� � ��!����� � G(4$444$444H� !���� ���� ���

�� � ���G($444$444H��R� ���%����G,($444$444H�

²� ������"� ��������� ���!�����#�à� �� ��� ����!�����W�-�R�.$444$444�W�-�R�*4$444$444�

²� ��+���"������������� #�à� 6����� �� ���������������R�Q(4�W�&$444$444������� �� ��������R�Q(4$444$444�

!����� ��!������à� |������ � ��� ������������R� GQ(4A��|���� Q(H� W� ������� ��� � �����R� Q&4� W�

/'0/-�R�/0'/-������� '�

²� �������������������������#�Q,($.04$444��

c�4��&'�0&.3!1�'.3�;*�,")*/3!�$.(�(.�30*�&#0(.)#,"!� *),*$("+*0�;!#$1!'�#$�1*:*!. #$+� ).<*,(*1�

/#$"$,#"!�0("(*-*$(08�

� �%�#�6 �������"���%������%���������������������������!����������� �������%��������� ���"���!!�!����� ��� ���� ������ � ����� ���� ���� ��+��� ������� �� � �������� ����� �'� �������$� ����� ������� �� ����$� ��� ���� ���� ��� ������� �!���� �� ��� &44P� ��!������ � � ���� ������� ��� � �%��� ������� �������������%�����"�� ������������ �����������������'�

P�4��$�1*:*!. #$+� ).<*,(*1� /#$"$,#"!�0("(*-*$(0=�%&"(�0&.3!1�'.3�1.�#/�(&*�"-.3$(�'.3�-30(� 3(�#$�(&*��"0&�",,.3$(�?(.�-"6*�(&*�0("(*-*$(�;"!"$,*@�#0�/")�-.)*�?.)�!*00@�(&"$�1*0#)*18�

� �%�#�5����������� ���������"��� �������������� ��������������������������$���+���!!�!�������� �������"��%�����G������H��� ������ ����� �����!�� ��'�

Pc4��&'�#0�#(�;.(&�#- .)("$(�"$1�$*,*00")'�(.�0*+-*$(�-")6*(0�"$1�(")+*(�+).3 0�./�,30(.-*)0=�

)"(&*)�(&"$�-")6*(#$+�(.�"!!� .00#;!*�,.$03-*)08�

� �%�#����� ����� ����������"������ ���������+���� �������� �����"����������������������� ����� ������ ��"��� ����"���'�5�������� �����������+��������� ����������%��$����%����"���������������!������ ���� ���� ������ �� ����� � �� "��� �� !���� ���� � � ������+��!����'���� ������ ����� ��� �������� �����"������ �� �������� ��� �������������� �$������ ����� ���� �������'�

PP4��$�/3!!�1*("#!=�*� !"#$�(&*����B�����,&")(4��

� �%�#�5 ������������$��������"� ���� ��� � �� ���!��� ������������������ ����� ��!����� ���� ��|'����������5�������%�������$��|�����������'����+��� � �� ��%����������� �����%��|�

Page 135: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

%�� ���5�������%�"����������������|������5���������'���"�����������������|���� �����+�� �������� ��������$�"���� �"����������%����������� �����%���|'��

�� �

Page 136: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

���������

������D������=����������=����������

���������������

�� ����������������������������� �

�� ������������������ �����%�+�

�� �������� �����������

�� |�"�������������������������������� �5 ������� �

�� ����������������� �������������������� �������

�� � �� �� ���|�� � ��

�� ������ ��

�� (&��� � ���� ����� ����� ����������� ����� ��

������������������

����������� ����������!��$������������"���"������������������%� �#��&'� �����"����!������������%�+������������ �����������'�('� �)!��� � %��� �������� ��������� � ��� ���!��)$� �� ������$� � �� ���� ���� ����� ��� ��� �1���� ���

�������'�*'� ��������������!��� �������� �� �� ���!�� � ��� ������������������ '�,'� ������������������������� ��� ������������������ '�-'� �)!��� ���%����!������� ������ ��������� �����������'�.'� ���������������� ����������'�/'� �������������(&����� ���������� ����� ������������ ����� �'�����������������

����"���� ���������� � �� ��!���� ���� ���������� "�������"������� ��� �� ���2�� �)�� ��� � �� � �� ���� ��� �� ��� ��� ��'� 5�� ��� ���� ����$� �������$� ����� ����������� ��������������� ����%$� ��������$� � ���� ���������)������ �������������'� ��!���3�!��� ���������%�+�������� ��������� ����2������������������������������� ����� ������������$������+��������������%�+� �$�� �������+������������ ���'� ��!���� � ������� � �������� "�� �� ����� ��� ��������� ���������� ��� ���������'� ������� ��� ���!��� ��������������� �$���!���� �� �$�� ���������� �����������'��

Page 137: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

����������������������������������������

5'� � �:�����E;��6���;����C��D�9E��56����'� 5�!��� ���������������������� �

�&'� ��������������� ����� ��!�������������� �������� ��������� ��������� ����� �$��� ��

����� ���� ��7�� ���'� ��� ��������������������� ���� � � ������ ������!� �������� ���� �"���)����� �������������$���� �����!����"��$���������'�

�('� ��������������������$��������$����������������������� �������������� ���� �1���� 2��

%����"�� �<� ������� ��������� �� �� � ����� �� ����� �� ��� !�"����� �� !��� �����!�"�����"��������������� �"��������������'�

�*'� ���������������� �� ������������"���������������#�

��'� �)��� � ������� ����� ��"�������������2���������'�"'� ��!�� ���)!�������������%�����������������'��'� ��+� ���������������� ������ ���������!����� ����� ��������!�� �'�

�,'� ���� ����������������� � ������ ��� ���� ����������� ����� �� !������ ��� ����������� � �

������3�&'��

-'� ���������������� ��� �"�������!��)�� ���� �������� ����+� �'�������������!������� ��������� ����������������"���)!� ������ ����� ��!��������'��C��$�������������� ����������� ��� ���������� �%����!�"����'������������������ �������� ��������� �����������������"8�����������"�� ����������'�

�.'� 5�������!����"���������� �������� �����������������!��������������������!�����$�"������

�� �"��������������������������%�'���������"���� ���"���3�&$��������������������������� ��������� �����������#�

��'� �� ����� ���"'� �� �� � ����'� �����"�������'� ���� ������������

/'� �������� �����+������������������� ����������#��

�'� ��������� ������� �� ��� �� �������!��)����

Page 138: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

"'� ����������� �!������ ���������'� � ����� �� ��"���������"�����'� �!�����������"������� ����'� � ������� ����� ��"�����%������� ���������� ��������� �1���� ��'� ������� ��������!� �����!�� � ��

�0'����"���3�(�!��������)��!���������� �1���� ���������'�5����������� �1���� ��%���������

��!��� ���� ����� ��� �!�����'������������� ���������������������������������������������������(������������������������

��������������������

ô�� �ô����� ���� ��� � ������������������������������������#����$%;����� ���������� ���� ���� ���

�������������������������

ô�� �ô����� ���� ��� � ������������������������������������#����$%3����� ��������� ��� >������

������������������?�

��'� ����|����������������� �����������

�&'� ������� ��������� � ��� �������� ��� ���� ��1��� � �� +� ��� ��� ��� �1���� �'� �������

��������� � ������� � ������� �� ������� 7������ � �� ��� �)!������� �� � �� �����!��� �$������� �� ����%� ��� �"8�������� � �� ������$� � �� � ���������� ���������� � � �� ���� ������ �������� ���������� ��������������������� '��

('� �������� ������������� ����� �� ������������� ���!�������"���������%��"� ����+�����!���������"������"�������� �������������������� �����'�

�*'� �� ������ ����!���������� ���� ������������� �� ������"���%������!������"�� ��

����� ��%��� ������� �� ���� ���2�� �"8�������'� ��� �������� �������� ������� ��� ��$���� �1���� ��� ���"��� ������� "�� � ������� � � ������ � �� �!!�!����� �������������� �'�

����� ������� �����������������������-0�������������)������������������� �������������

���� ��� ����������� 0������� ����������� ��� ���� ������������ -(��������� ������ ����������

��������������������������������������55'� ���;����C��D�9E��56���;����6;��

���"���3�*�������1������������������������ ������������� ���������+���7������ ��������������"�� ��������$� ���� ������ � �%��� ��� ������ 7������ �$� � �� �!!�!����� ����� �� ��� � ���� �1���� ������+�'��������3�(��������������������������������� �����%�+'��

Page 139: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�c���| � � � ��

�'� ;����%� �������������������&'� ��� ���% � � ������� 3�($� "�� ������!� �� �� ������� ��������)� � �� 5�������)$� ����

� ����� ��"��������� ���� �1���� 2������������ �"���!!�������� ������%��'������'� ���������5�������)��������������� ���� ����� �������� �1���� 2���� ����� �$�

��+��� �$� �� � ��A����� �� �$� !������� A�!����� �$� ;?�$� � ���5� ��� ������ ��%��+ �����'�

�"'� �� ������� ��������)� ������� � ������� ��%� ������������ �� ���2�� ���������� �����

"�� �� ���!� ������+����!!��� ������� ��������'���ô�� �ô����� ���� ��� � ������������������H��������������������������� ��������� � ��������� ����

���������

��'� ������ ��6�� �1���� ���|����� ���

�&'� � ����� ��!��� �� ����������������� � ��������� ��� ������ �� ��� �1���� ���

!����� ��'� ����� ��������� � ������� ���!�� �� �)!������ ������� ��� ������� ������$�� ��������� ���������� ������!�� �$��������� ��� ���������!����� ��$�� ���)��� � ��!������"�� ������� ��%�������� ����������"8�������'� ������ �� ������� �� � �����"8���������������� ��������� ������!�����'�

�('� ������� ��� ��+�� ������������ !������ ��%��� �����!����� �� �� ������ �� � ����

�"8����������� ������ ��������������������� '����*'� K�� ��������������������� ����������������������������������� � ����������$�%�����

��������������������+������������������!���� �#��

�'� ���!�� ���������2��!����� ������������� �������!�����$��"'� ���!�� ���������2��!����� ���������!������$�� ���'� ���!�� ���������2��!����� ������� �������������'������

,'� ������ � �������������������� ����� �1���� ���!����� ��#��

�'� ��� �� �� ������ ��"'� ��� �� ��7������'� !��������� ��'� ��+���������'� ��"������7������'� �� � ���!��������'� ��������%���

Page 140: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�P���| � � � ��

�'� ��������%������

-'�����������)�7�����������7������ �������������������� �����������#��� �'��5��������������� �� ������� ����� ���� "'��5������� ����� ��%��������� ��� �� ���� �'��5���������������!!�!������ ����%����������"������������� �'�������������������� ������� �����!��"��������������+��� �'������������������������� ��!!�!��������������%�+��� �'��5��������������%�+�"����

� '� ��+� �� ������������� �

�&'� ���� �� ��� ����������������� � ��������$� ��+� �� ��������� ����� $� �7����� ��+� ��

��� ��������!������ ����������!����������������������'����('� �)��!���� ��� ��� ���� ����� ���� "�� ������ ��� ����� �� � � ��� �1���� 2�� �������$�

�!���� �� � �� �� ���� +��� � ���������$� ����� �� �� ������� $� �� ����� �� �� "��� ���������� '�

�*'� ��+� �� ��������� ����� � ������ ��!������2� � �� �� ����2� � )������'� � ;�������

��������� �����!�����!���� � � � ����������������� ������������ ���� ����� ����"����%���������������� ���������2������� ��������� ��'�

�555'� �:����9�� ��� 6;� �;���

�'� K������ ����� � ������

&'��:�%�%����������������� �� ��������!��� ��� ������� ����������� ������������������� ������ $����� �����������������!$�!������7������$��!����� ���!������������� ����$����'��

�('��:�%�%���� ����������������� � ��� ����� ���!��� ���!� ������������!��� ������ ��

���!������������ ��������*'��:�%���������������������2�������������

�'� ���������5�������

&'� ��������('� �� ����A��!�������*'� 6!����� �A|��������,'� ���� ����������A�������� ��� �� ��-'� �� � �����

Page 141: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

� '� ��"���3�,�!�������� ��)��!��������"��� �����������'��

5D'�������|E�95:���6E; ��6���;����C��D�9E��56��5��6;���56����'� �)��!�������:��!����|�"������� ��

�&'� �� ��"�����!�"������� ��������!���� � ��������� �������2�����������'������)��!��$�

8������� � ������ ��� ������� � �� ���������� ���� 8������� &$444� G���� ��������� ��������H� � �� ����8������� -4� G���� ������� �������$� �� �!������ � ���!� ���$����������$� "� +�$� � ��� ��� ���!� ���$� � �� ����������� �� � ����� ��!����� �� � � ����E ����������H'���

�('� � ����� �)����� �� ��������� � ��� ��!����� �� � �������$� =����� ���� ;�!��� � �

������ �5 �����$>� ���!�"�������� ������ � �����F� ���� ���������8�����'� �,������������$� <������������$� � �����7�� ,��������2����� ����� !����������� !�"����� ������������������ ����������� �"��� ������� ��� �������'�

�����������������������%� ���������%�"�����������������!�"������� ���������7�� �����!���� ������������������������ �����'��V� ,�������������@���!#AA%%%'"��� ���%��+'���AB�V� 8���6������@���!#AA%%%'�������!� �'���A����!���AB�V� 8�������@���!#AA�� ��'� '���A����1� ��A���� �AB�V� 8������@���!#AA%%%'��"��'���AB�V� <�������������@���!#AA%%%'� �����%��+'���AB�V� 0���*�������@���!#AA%%%'����� �'���AB���D'� � :�;� ��;5�5 �6��������� �5D���D�9E��56��C����

��'� ���������������� ������������������"������7����� ������"�����������'��

�&'� ���������������� � ����������������"����� ������<� ��������� � ������� ��� � "��

8�������"������������������ ������� '����('� ���������������� ������������������������"����� � ����<��������������!�����������

��������������2���"8�������'����

*'� ���������������� �������������������!�������������� ������� <�� �������� �� ��� ����������$��� ��������� ����� ������� ������'�

�,'� ������� ��������� � ������� "�� ����� ��� ��� !������ �� ���� !������ ��� %���� ���

��!!� � �'��

-'� ��"���3�-��������������������������!� ����� �������������� �������'�

Page 142: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

��'� ����� ��� ���� ��� � � �� ������ ����������������� � ������'� � ���� � �7���

�������������� ��� � � ��� �1���� $� � ����� �� ���� ��1�$��� ����� �� �����$�!�!���$�!�"����$�� ����� ������� ������� ��������������������� �� ���� ����������2���� �������� '�

�D5'�� 6��5���� C�|9���5���

��'� ���� ������ � �� �� ���|�� � ��

�&'� ��"�����!������������������������� ����� �� ��� ����� �����!�� �%������������%����

� �����"���� �������"������ ���"��������������'����('� � �� �� ��� !�� �� �� � "�� ���� ��� ��� ���� ������ !�� �� ����� �� � "�� !��� � ��� ������� ���

����� �+������ ������ ������������)!�����'����

�'� ���������� � �� �� ���|�� � ��5 ���������������!�#��

&'� 5�� �����"����"� ��������� ��� �����"������ ��������������!����"��������������������������������'��

�('� !������������!�� ��'����������%�� ��� �� �� ����� ��������+�����������'�

�*'� �������������!�������������� �� �� ����� �'��������������!��� �����"� ��������������

������� �� �� ����� �'��,'� ������!��� �� �� ���!�� �'������������� ������ �� �� ���!�� ��������!���"���%����

��� ����������� ������� � ������������"��'��

-'� �������������� ����!�������������� �� �� ���!�� '��������$������������%������������� �� �� ���!�� �%������!�����1��� ����� ������������������������� �� �� ����� �'��

�.'� ������ �������%� � ����� �������+����� �� �� ����� ��'��� �������������%� � ��

��� ���'��

/'� ������!����� ��������� �!�� �������+������ ������������������"������������'��

���� ����������#� ����� � ���!�$� ����� � ���!�$� � �� E�� G� � ����� ���H� ��"������������ ���'��������� ����!�� � ��� ����� "����� �%� �� ����� � ������ !�%�� ������ �$� ����E''� � ������� ����!��%���'�����E''����%����"��� ����������������!�� ���� ������ ������������ ��������������������������� ����� '���D55'� �E�5�5���

��'� ������ ��������� ���"������������ ������ �� ������������ �G���H����=�������������

!����������"8����������"��� � ��� ���������� ������� ��� ����� ��������� ���"����

Page 143: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

��� ���������� ��� ����� ������������� ������������������!� �� ���"��%�� �������������� ��� ������"�������������$�� ������� ����� ����������������� ������������'>�

�&'� |��!��� %��� !����� ������� �� � "�� �������� � ��� ����� ���!�#� � ��!� �� ��

�������$����� �� ���������$�� ��� �� ����������'����

('� �%�� ���� �� �� ��� ����$� ���� �� ���� ����� �� �� 6������ G��6H� � �� ����5 �� ��� ;��� ��� ������ G5;H$� ��!���� ���� �� �� �������� ��!� ��"��� �����+� �������������� �1���� �����!���%�������������%�$���������$�� ��!�������'�

��'� ����� ��� �� ����������

�&'� ��� � � � ����� �� ��"�� ��� ����$�������� ��� ��� �� ����������� ��� �� �� �����

���� ����� �� ���� � !������� "�� �!���������<� ����$� ��� ���� "������ � � ��!��� ������������� ����� ���� �� '��5���������"������������������� � ����������'�

�('� 5�� ������� � ������ ��� � ��%�+���!�� � �%����� ������ ���!� ����� � � �� ��!���� �� ����

!�����'�5���������"��"��������� ��������� ����������������� �����������"�����'��

*'� �������� ������ ��� �� ����|�������������"��!�"�������!����������'��D555'� (&��� ���E;C� :�99�����5���;����5 �������������

��'� ����� �����

&'���������������������� ����� ��!������"������� ������������ �����

('�����������������"������"���������� ��������+����������

*'���������������������� ����� ��!������"��������!���% ���"�������!���

�'� ������������ ���5������&'������"��+�!������������� ���������%�� �����%�������������������"�����!�����'��('��� �1"��2�� ���� � ��� =����� �>� ���������� ��"������ ���� �������� �����$� %�������������� ����� ��������� ������� � ��+� �� "�� "����� !������� � � ��������� ��� +� �$�� ������ $����������$�� ������� ���� '���������%������������������ ������ ��!�����'�

� '� ����D���"�����:���� �5������

&'� ;���� �����6!� �����'� ���� ���+�������� �� � ������� �� ��"���� ��� ���� !�����$� %����� ������� � � �� ���)����� �������'�

"'��5 �������� �����������������������"����������!!��� �������'��'��D���"������!����������������� ���������!���������������'�

Page 144: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�'��|�����!���� �� ���!� ����� �� ����� ����� �� �$��������� �$�� �������� ������ �%���� ��������'�

�('� ;���� �����������

�'����������������$����!��������� ������� ����� ���� �� ���)!������ ������� '�"'�����������������������$����� �������� �$�� ���� ������'��'��|�����!� ���� �������"�����������"���������������������������������%�����������������%��'�

�'� ������ ������� ����� ����� ���� ������� �� �� ��!������ �� ���� ���2�� ���������� � ��� ���� � ���������'�

��'� ������!���% ����������E!��!!������

&'� ������!���% ��!!����#���!��)����������������� ���!��� �� � ����� ����%�������� ����������� �)!��� ��$� ����� $� � �� ��������� ��!� ��"������ ��� ��+�� +������������������ �'�

('� �����������E!��!!����#�9�%��� ����������������� ������ ����!�������%���%����"����!���� �� ���������������� �������"������������ �������� �����!����������������� ��������������������������������!!���� ���������� �'�

*'� �����"��+���!����1�������"�������!��!!����'��

a������ ������������ ����������#� �� ��D������ |�������'� �� �� ��� ����� ��� ����%���2�� (4� �����!�������� ������'� ���� ��� �� �2�� ����� ��� �� �������� !�������'� �� �� ���� ������� � ��� �� ���������� ���� ���������%���2����!�!�����������"� ����)����������� �'���������������D�����������)�2��%�"��������%%%'!� ����'���A�����������������!��2��%�"��)������'��

Page 145: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

������� ���������������������

c4� �&'�&"0�0()"(*+'�*:"!3"(#.$�;*,.-*�0.�#- .)("$(�#$�;30#$*00�(.1"'8�

�� �%�#� ������� ��������� � ��� ���������� ��!��� �� ������ "������� � �� ��� � �� �)�� ��� ����������� � ��� ��� 7���+��� � �� �����������'� � ���� ������� ���� ��� "�� �� ������ ��� �� ����������������� �����������'� �����)��!��$� ���� ������ �������� � ������!������ ����������� � � ���������� �������'�������%������������������������!� � ���!��� ������� ���+������������� ��)!����� ����������� ������� ���7������� ����E''��������� �����!� ���'�

P4� �*!!�.3(&� �*):#,*0� #0� ,.$0#1*)#$+� 3((#$+� 1#:#0#.$"!� � �� "$1� � �� -"()#,*0� .$!#$*� /.)�,.$(#$3"!�3 1"(#$+4���.%�%.3!1�(&#0�"//*,(�0()"(*+'�*:"!3"(#.$8�

�� �%�#� |���� �� ������� ��� ���� � �� 5��� �������� � �� �� %����� ������� ����������� ����������������� '�� ������� �)!���� ����� �� �� ��� "������ �� ����� �!������� ����� �� ����� � �� �����$�!������ �� � !�������� �1���� �����+�'�

��4� �&"(� (' *0� ./�73"$(#("(#:*� "$1�73"!#("(#:*� ,)#(*)#"�1.� '.3� (&#$6��*+��&#(-"$=�����./�

*�"'=�30*0�(.�*:"!3"(*�(&*�,.- "$'A0�0()"(*+'8�

�� �%�#���'� ������ � ����� �� � ����� ������ ��� 7�� ��������� ������� ��� ��������� ����2�� ��+���������!�� ���������'���������������;�����2��7����������������������������� �����������'������� �� �������� ����� � �� ���� ���)�� ��� ����������!����������2�� ����������������� �!�����$�"���������� ����� ����� ���� � �� ����� �� ��������� � ���������������� ��� � ���!�������������"������������������ ������������!������ � ���� ����� ���'�

�4� �0�.%$*)�./�"�!.,"!=�#$1* *$1*$(�03 *)-")6*(=�*� !"#$�&.%�'.3�%.3!1�*:"!3"(*�(&*�/#)-A0�0()"(*+'4�

�� �%�#����������"��� ������������������������!���+��$������������������ ������������������ �� � ����� ��� �1���� �'� :�%���$� "���� 7����������� � �� 7�� ��������� ������� ������� "�� ����� ������������������������!���+��2�����������$�"��������������!���+�������������������� �����!����!!� ��������������������� �����!�������� ��������������� ��'�

�4� �$1*)� %&"(� ,.$1#(#.$0� ")*� ,.))*,(#:*� ",(#.$0� $.(� )*73#)*1� #$� (&*� 0()"(*+'9*:"!3"(#.$� ).,*008���

�� �%�#������ ���������������������� ��%����� ���"���7����� � ������������������ � ���%�� ����8����� ��������� ����������� ��������2��� �� ������)�� ������������!������ ���������������!������ ������������������%����������� ��������������"8�������'�

Page 146: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

�4� �1*$(#/'�(&*�(' *0�./�.)+"$#>"(#.$0�(&"(�-"'�$**1�(.�*:"!3"(*�0()"(*+'�-.)*�/)*73*$(!'�(&"$�.(&*)04���30(#/'�'.3)�,&.#,*04�

�� �%�#�6�� �1���� ����������!����� �������"��� ��� ������������ ���������������������������������� ���� ������'���������)��!���������"��� �� � ������������������!����� �����$���������� ������ ��� �����$�� ����������!����� �����'�

��4� �0� *�*,3(#:*� 1#)*,(.)� ./� (&*� 0("(*� /.)*0()'� ,.--#00#.$=� #$�%&"(�%"'� "$1� &.%� /)*73*$(!'�

%.3!1�'.3�*:"!3"(*�(&*�.)+"$#>"(#.$A0�0()"(*+#*08�

�� �%�#����������������� ��������"��� �� ��� �$��� �� �����!�������������� ��� ��������������� ��������!��������!������������$����������������� ������������������������ �������������������'� � ���� ���� �)����� ��� �� �� ������ ����������� ���� ������� ��������� 2�� ���������� �������������������� ���������� ������� ������ ������!������ ���������� �����!��� ������������� �����������'�

�4� �1*$(#/'�0.-*�6*'�/#$"$,#"!�)"(#.0�(&"(�%.3!1�;*�#- .)("$(�#$�*:"!3"(#$+�"�;"$6A0�0()"(*+'4��

� �%�#� 5 ���"� +$� �%��+��� �� � ����� ������������� ����!������ G����+� ������� ��H�� �� �������!������ G���� ��� ����� ��H'� 6���� ��!��� �� ������ ��� ���������� ��� �� � �� �� ����� ��� �'�����������������������������������"� +��������� ��������"� +�!������������"��!������������!��� ��� ��������� ���������������������"� +'�

��4� �0� .%$*)� ./� "� ,&"#$� ./� &")1%")*� 0(.)*0=� 1*0,)#;*� &.%� '.3�%.3!1� " ).",&� ,.$(#$+*$,'�

!"$$#$+4�

�� �%�#������������� �� �� ���!�� � ��� ����������������!�#�

� 5�� �����"����"� ��������� ��� �����"������ ��������������!����"��������������������������������'��

� !������������!�� ��'����������%�� ��� �� �� ����� ��������+�����������'�

� ������� ���� ��!���� ��� ����� �� �� �� �� ��� �'� ��������� ���� !��� ����� "� ����� �� ���� ��� ������� �� �� ����� �'�

� ������!��� �� �� ���!�� �'��������������� �� �� ���!�� ��������!���"���%������� ����������� ���� � ������������"��'�

� �������������� ����!�������������� �� �� ���!�� '��������$������������%������������� �� �� ���!�� �%������!�����1��� ����� ������������������������� �� �� ����� �'��

� ������ �������%� � ����� �������+����� �� �� ����� ��'��� �������������%� � ����� ���'�

� ������!����� ��������� �!�� �������+������ ������������������"������������'��

c�4��()"(*+'�*:"!3"(#.$�"!!.%0�"$�.)+"$#>"(#.$�(.�("6*�"� ).",(#:*�0("$,*�(.%")1�0&" #$+�#(0�.%$�/3(3)*4���#0,300�(&*�-*"$#$+�./�(&#0�0("(*-*$(4�

�� �%�#�|����������� ������������������� �������� ��� ���� ��'�;����������� ����������8���������������� ���� ���� ��'���� �������!����������������������� ������������!�� ������ ����!����������������%����"����!��� ��� ���!��� ����!���������!!����'��

cc4��� !"#$�"$1�1#0,300�(&*��"!"$,*1��,.)*,")14�

Page 147: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

� �%�#� � ���� ���� ���� ������� ��� �� �������� ��������� � ����� ����� ����%�� �� ���� ��� ������������������� ��������!��!�������#� �� � �����!����� ��$���������+ �%�����$� � �� ���"��� ����!�������$� � �� ��� � �� � �� ��%��'� 5�� � ������� �)��� ���� � ��� ��������$� �� ����� � ����!������$��!����� ��� ��!�������$�"��� ������������ ������ ������� ��� �� �$�� ���� � �����������'��

cP4��&'� #0� (&*� �"!"$,*1� �,.)*,")1� "$� #- .)("$(� (. #,� ;.(&� #$� 1*:#0#$+� .;<*,(#:*0� "$1� #$�

*:"!3"(#$+�0()"(*+#*08�

� �%�#� ���� ������� ��� ����� ��� ��������� ���������'� ��� � � �� ��� �%��� ��� ���� ������� ������������ $� ��� ������������������"8��������"������ �������������� ������������'�5 ������%���$� �������������������"������������� ������������$���� ��"8�����������%����������������������������������� ������"��������� �����������������'�

� �

Page 148: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�����| � � � ��

c�4��*:*!. �"��"!"$,*1��,.)*,")1�/.)�"�!.,"!�/"0(�/..1�)*0("3)"$(4��

� �%�#��� �%�����������7������ �%�������$�"���������������%��������� ��������������!��������% �"���%'��

�������6"8�������� ��������������� ������)!������� � |�����;��!� ��"������

�������� � � �

&'� � � �

('� � � �

*'� � � �

�� ����A��!������� � � �

&'� � � �

('� � � �

*'� � � �

6!����� �A|�������� � � �

&'� � � �

('� � � �

*'� � � �

���� ���A������;��!� ��"������

� � �

&'� � � �

('� � � �

*'� � � �

���� ����������A��������� ��� �� ��

� � �

&'� � � �

('� � � �

*'� � � �

�� � ����� � � �

&'� � � �

('� � � �

*'� � � �

Page 149: Strategic management-notes-fred-r-david-12th-edition

c�c���| � � � ��

c�4��.�'.3�;*!#*:*�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(� 0&.3!1�;*�-.)*�:#0#;!*�.)�&#11*$�"0�"� ).,*00� #$�"�/#)-8��� !"#$4�

� �%�#� ����� ���������!!��������������"������������!!��������� �%���%�������� �����%� ������ ���'���;���� �����D���"������

²� �������+���������� ���������� ��"�����������!�����$�%������������� ��� ���)����� �������'�

²� 5 �������� �����������������������"����������!!��� �������'�

²� D���"������!����������������� ���������!���������������'�

²� |�����!���� �� ���!� ����� �� ����� ����� �� �$��������� �$�� �������� ������ �%���� ��������'�

�;���� �����������

²� ��������������$����!��������� ������� ����� ���� �� ���)!������ ������� '�

²� ���������������������$����� �������� �$�� ���� ������'�

²� |�����!� ��� � � �� ����"��� �������� "���������� ���������� ��� ����� �����%������� ���� ������%��'�

²� ���������������������������������� ������!������ ���������2������������� ��� ���� � ���������'�

c�4��.�'.3�;*!#*:*�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(�0&.3!1�;*�-.)*�"�(. 91.%$�.)�;.((.-93 � ).,*00�#$�"�/#)-8��� !"#$4�

� �%�#������������!!������"�����!!������'�������%�����!!���������!���% ��!!�����"������� ����� ��!��)������������ ����� ���!��� �� � � ���� ����%���� ����������������)!��� ��$������ $�� �������������!� ��"�����������+��+������������������ �'�������%�����!!��������������E!��!!�����"���������������%��� ����������������� ������ ����!�������%���%����"����!���� �� �� ���� ���������� ���� ��� "�� ��������� � ������� � � ���� !������ ��� �������� �� ������������������������������!!���� ���������� �'�

�c�4��.�'.3�;*!#*:*�0()"(*+#,�-"$"+*-*$(�#0�-.)*�"$�")(�.)�0,#*$,*8��� !"#$4��

� �%�#����� ���%���������� � �������!� �� '�������)�"��+���!!���������� ���������%�"������ ��"8�������� ��������������� ��������'�:�%���$���������+���� �1"������� �1�������������� �"����=����>����������!� ������������� ��������������������������"������ ��������� �'�

��