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Qu’arrive-t-il à votre sélection
de fonds s’il n’y a pas suivi?
Valeur ajoutée: Suivi de portefeuille
Valeur Ajoutée du Conseiller
Investisseur
Marchés
Conseiller (3%)
Contributions au rendement du portefeuille
Investisseur Marchés Conseiller (3%)0.0000.450
1.500
0.350
0.750
0.700
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1
Valeur ajoutée potentielle du conseiller
Ordonnancement desretraits
Emplacement des actifs(Fiscalité)
Rééquilibrage
Gestion des émotions
Implantation efficace(gestion des frais)
Allocation d'actif
Sources: La firme Vanguard a récemment établi à ±3% (300 PB) la valeur ajoutée qu’un conseiller pouvait potentiellement ajoutée par l’adoption des meilleures
pratiques en matière de gestion des frais de gestion, coaching de l’investisseur, fiscalité adequate, etc…
2
Questions à se poser
• On a souvent documenté l’impact d’un rebalancement des classes d’actif sur la volatilité d’un portefeuille vs. un portefeuille non rééquilibré:• Réduction de la volatilité (préférée des investisseurs)
• Réduction du rendement
• Qu’en est-il de la sélection?
• Qu’arrive-t-il à notre sélection si on ne fait aucun suivi sur les composantes de notre portefeuille • Est-ce que les meilleurs gestionnaires demeurent parmi
les meilleurs 5 ans plus tard?
• Est-ce que nous ferions la même sélection 5 ans plus tard?
3
Hypothèses du Test
• 1er janvier 2010
• Nous sélectionnons les meilleurs gestionnaires par catégorie
• Critères de sélection: Cote Morningstar™ • WWWWW • WWWW
• 1er juillet 2015
• Nous vérifions la cote Mstar actuelle de notre sélection initiale
4
RÉSULTATS
Mesurons le taux de survie de notre sélection initiale (il y a 5 ans) des meilleurs
gestionnaires pour 7 des categories de fonds les plus populaires
5
Fonds d’actions maj. cdn
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 26
• Total 188
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 8/26
• WWW = 11/26
• WW = 6/26
• W = 1/26
30
70
Taux de survie parmi les meilleurs
Survivants Les autres
6
Fonds d’actions américaines
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 34
• Total 234
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 11/34
• WWW = 14/34
• WW = 8/34
• W = 0/34
32
68
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
7
Fonds d’actions mondiales
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 43
• Total 297
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 8/43
• WWW = 10/43
• WW = 12/43
• W = 0/43
19
81
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
8
Fonds équilibrés cdn neutre
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 26
• Total 126
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 6/26
• WWW = 5/26
• WW = 13/26
• W = 2/26
23
77
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
9
Fonds équilibrés cdn d’Actions
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 17
• Total 90
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 5/17
• WWW = 5/17
• WW = 4/17
• W = 3/17
29
71
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
10
Fds équilibrés mondials neutre
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 17
• Total 217
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 5/17
• WWW = 7/17
• WW = 5/17
• W = 0/17
29
71
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
11
Fds équilibrés mondials d’Action
01/01/2010• WWWWW et WWWW = 27
• Total 202
01/07/2015• WWWWW et WWWW = 4/27
• WWW = 7/27
• WW = 11/27
• W = 4/27
15
85
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
12
Sommaire
• Est-ce que les meilleurs gestionnaires demeurent parmi les meilleurs 5 ans plus tard?
• Est-ce que nous ferions la même sélection 5 ans plus tard?
• NON seulement 15 à 32% des fonds sélectionnés demeurent dans ces meilleurs choix
32
68
Taux de survie parmi les meilleurs
Les survivants Les autres
13
Processus long et fastidieux
• Bien que le suivi des gestionnaire soit une des étapes cruciale du processus d’investissement, elle est trop souvent esquivée faute de temps et d’outil efficace• Les performances des portefeuilles des clients s’en
trouvent affectées et • la valeur ajoutée du conseiller peut être remis en
question
• Il y a maintenant un service offert aux conseillers qui permet:• d’évaluer trimestriellement sa sélection de titres, • de mesurer ses performances, • de se démarquer de la concurrence en démontrant sa
valeur ajoutée comme conseiller
14
www.finalytix.ca
581.995.8942
FINALYTIX INC.SPÉCIALISTE EN SUIVI DE PORTEFEUILLES