Teleconferência

Resultados do 3T08

114 de Novembro de 2008

Aviso Legal

Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras donegócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas decrescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administraçãop çda OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiaro plano de negócios da Companhia.

Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercadoTais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, eeconomia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos dedivulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem avisoprévio.

2

Principais pontos do trimestre

Evolução do Tráfego:Evolução do Tráfego:No 3T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 37,7 milhões de veículosequivalentes, 6,3% maior que no mesmo período de 2007;

Reajuste de Tarifas:Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º dejulho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em 11,53% de acordo com avariação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008;

Resultados do 3T08:$No terceiro trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado de R$144,9 milhões

(+30,1%), Margem EBITDA Ajustado de 71,1% e Lucro Líquido de R$ 30,8 milhões(+12,0%);

Endividamento:Em 18 de julho de 2008, a companhia tomou um empréstimo de R$670,0 milhões. Esteempréstimo tem custo de CDI + 1,03% e prazo de 18 meses;p , p ;

Concessões Federais:Trabalhos Iniciais, Praças de Pedágio e Inicio de Cobrança.

3

Evolução do Tráfego

Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)

6,3%6,3%6,4% 6,4%

88.69696.156

8,3%8,4%*

13 882

7.311 7.3837.821

35.46535.442

37.713

36.876 38.682

20.13621.843

9.519 9.598 10.129

5.420 5.881

13.214 13.042 13.882

5.419

16 513 19.092

15.172 16.538

Autovias

Centrovias

9.519 9.598 10.129

3T07 2T08 3T08

16.513 19.092

9M07 9M08

Intervias

Vianorte

4

*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita

Evolução da Tarifa

Tarifa Média (R$)

Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das i á i li t 1º d j lh d 2008 t if d dá i f j t dconcessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em

11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008.

+11,9%

+13,2%

+11,8%

+13,1% Tarifa Média

(em R$ / veic. Equiv.)

Autovias 5 51 4 95 4 90 11 3% 12 4%

3T08 Var% 3T08/3T07

Var% 3T08/2T08 3T072T08

5 185,24

5,86

5 185,24

5,86

Autovias 5,51 4,95 4,90 11,3% 12,4%

Centrovias 8,84 7,82 7,48 13,0% 18,2%

Intervias 4,53 4,06 4,07 11,6% 11,3%

Vianorte 6,43 5,80 5,82 10,9% 10,5%5,18

3T07 2T08 3T08

5,18

3T07 2T08 3T08

Vianorte 6,43 5,80 5,82 10,9% 10,5%

Total: 5,86 5,24 5,18 11,8% 13,1%

Tarifa Média Centrovias: No 3T08 ocorreu um aumento de 18,2% na tarifa média da Centrovias em relação ao 3T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo Nilo Romano, SP-225 .

5

Evolução da Receita

Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida por Concessionária

25%23%20,8%20,3% 25%18,3% 18,8%

203,6

23%29%

58,239,2 39,5

46,2169,3 171,4

Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)

51,6%49,7%47,6%37,4 39,148,0

49,9 49,1

46,9% 48,6% 50,4%

46,9% 48,6% 50,2%42,9 43,7 51,3

3T07 2T08 3T08

AutoviasCentrovias

Intervias

Vianorte47,7% 49,4% 52,0%

50,2% 52,4% 54,2%

6

Vianorte3T07 2T08 3T08

EBITDA Ajustado e Margem

Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões)

144,958,0%

60,8%65,8%

62,6%59,6%

71,1%

62,9%

79,8 86,4

111,4 104,4 108,093,0

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida

Receita Líquida de Serviços 203.634 171.441 169.310 18,8% 20,3% 531.087 449.133 18,2%

Custo e Despesas Operacionais (45.665) (51.768) (46.188) -11,8% -1,1% (148.658) (137.219) 8,3%

9M/9M3T08 Var% 3T08/3T07

Var% 3T08/2T08 9M08EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T07 9M072T08

EBITDA 157.969 119.673 123.122 32,0% 28,3% 382.429 311.914 22,6%% EBITDA S/ Rec. Líquida 77,6% 69,8% 72,7% 72,0% 69,4% 3,7%

(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.118) (11.764) (11.765) 11,5% 11,5% (36.642) (34.296) 6,8%EBITDA Ajustado 144.851 107.909 111.357 34,2% 30,1% 345.787 277.618 24,6%

7

% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 71,1% 62,9% 65,8% 65,1% 61,8%

Resultado Financeiro

V %V %

Receitas Financeiras 6.222 3.668 2.184 69,6% 184,9% 12.080 9.686 24,7%Despesas Financeiras (60.696) (41.310) (33.990) 46,9% 78,6% (136.724) (85.917) 59,1%

BNDES/CEF (3 748) (6 804) (8 172) 44 9% 54 1% (18 139) (25 412) 28 6%

9M/9M9M079M08Var% 3T08/3T07

Var% 3T08/2T08 Resultado Financeiro (R$ mil) 3T072T083T08

BNDES/CEF (3.748) (6.804) (8.172) -44,9% -54,1% (18.139) (25.412) -28,6%Outras Despesas Financeiras (46.446) (12.512) (11.760) 271,2% 294,9% (72.175) (30.538) 136,3%Atualização Monetária do Ônus Fixo (10.502) (21.994) (14.058) -52,3% -25,3% (46.410) (29.967) 54,9%

Variação Cambial Líquida (79) 66 9 -219,7% -977,8% (34) 53 -164,2%Resultado Financeiro Líquido (54.553) (37.576) (31.797) 45,2% 71,6% (124.678) (76.178) 63,7%% Receita Líquida (26,8%) (21,9%) (18,8%) (23,5%) (17,0%)

76,5% Outras Despesas Financeiras

Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.)

IGP-M - Trimestral

30,3%34,6%

53,2%41,4%

Atualização Monetária

2,6%

4,3%

1,5%

6,2%17,3%24,0%

16,5%

3T07 2T08 3T08

Atualização Monetária do Ônus Fixo

3T07 2T08 3T08

BNDES/CEF

8

Lucro Líquido

Evolução dos Resultados (R$ mil)

1.660 (6.060)(1 137) 4 038 (30 350)37.532 (3.208)

(6.060)(1.137) 4.038 (30.350)

3 556 (207) (2 526)27.500

3.556 (207)30.798

(2.526)

Lucro Líquido3T07

Receitas Deduções CustosOperacionais

DespesasG&A

Deprec. eAmort.

ReceitaFinanceira

DespesasFinanceiras

Atualiz.Monetária

ResultadoNão-

Lucro Líquido3T08

IR/CS

12,0%

pÔnus Fixo Operacional

9

Endividamento

Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)

691 690

1.012 1,5x 1,5x1,3x

1,1x 1,1x 1,1x

1,4x 1,4x

263 335 291 316 33576

327 250 246407 394

375 355 933

262

590 585 537 517 510

429 416 467 456 429 416 471

0,8x

652

Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)

186 263 335 291110 116

316 33579

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Curto Prazo Longo Prazo

204

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões)

884,0

88,5% CDI

61,9%

88,5%

57,5%

CDI

79,18,9 18,2 15,0 6,5

out/08 à out/09 à 2010 2011 2012 2013

37,5%

1,1% 0,6%11,1%

41,4%

0,4%

3T07 2T08 3T08

TJLP

Outros

10

set/09 dez/093T07 2T08 3T08

Investimentos

C E R l 3T08 C E E ti d ESTADUAIS $CapEx Real 3T08

$

CapEx Estimado - ESTADUAIS (R$ milhões)

250210

R$ 249,9 milhões

Outros7 4%2 2%

11870 50 47154

7,4% 7,7%5,6%

8,3%

2,2% 2007 9M08e

2008/E

2009/E 2010/E 2011/E 2012/E

Federais

CapEx Estimado - FEDERAIS (R$ milhões)

68,9%1,070

1,235 1,233

560 531

129

2011/E 2012/E 2013/E9M08e

2009/E 2010/E

227

11

e2008/E

Concessões Federais

I ti t T b lh I i i i C t ã d P d P dá iInvestimentos - Trabalhos Iniciais e Construção das Praças de Pedágio:

Foram investidos nas concessionárias federais R$227,1 milhões nos 9M08, referentes aos serviços iniciais de recuperação das rodovias, tais como pequenas obras, recuperação deserviços iniciais de recuperação das rodovias, tais como pequenas obras, recuperação de pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de vegetação nas rodovias; além do início da construção das praças de pedágio.

P d P dá iPraças de Pedágio:

Das 29 praças de pedágio dos 5 lotes federais, 28 já estão com sua construção iniciada e uma ainda depende de licença para instalação.ainda depende de licença para instalação.

Início de Operações e Cobrança de Pedágio:

O ã I i i i d t di t á i 15 d t d 2008Operação: Iniciamos os serviços de atendimento ao usuário em 15 de agosto de 2008.

Cobrança de Pedágio: Para as Autopistas Fluminense e Planalto Sul o inicio de cobrança deve ocorrer entre dezembro deste ano e janeiro do próximo ano. Já para a Autopista Litoral Sul e oco e e t e de e b o deste a o e ja e o do p ó o a o Já pa a a utop sta to a Su eAutopista Fernão Dias esperamos o início de cobrança para o final do 1T09. Com relação a Autopista Régis Bittencourt ainda aguardamos um posicionamento do Ibama referente a liberação da licença de instalação da praça P5.

12

Novos Negócios

A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro deconcessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades nosetor.

Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes.Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;

Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s.Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;

Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC,os editais serão publicados no 1º semestre de 2009;

Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase deestudos pelo Governo;

S áMercado Secundário.

13