Trasmettere EnergiaTrasmettere Valore

2014

Profilo

Terna è un grande operatore di reti per la trasmissione dell’energia elettrica guidato da Matteo Del Fante,Amministratore Delegato, e presieduto da Catia Bastioli. Primo operatore indipendente in Europa e sestoal mondo per chilometri di linee gestiti, Terna è una realtà d’eccellenza italiana, con oltre 3.500 professionistiimpegnati quotidianamente nella sicurezza del sistema elettrico nazionale. Il servizio svolto da Terna in Italiaè indispensabile per il funzionamento dell’intero sistema elettrico e per assicurare l’energia elettrica a tutti,cittadini e imprese.

Terna gestisce programmazione, sviluppo e manutenzione della Rete, coniugando competenze, tecnologiee innovazione in linea con le best practices internazionali. Attraverso Terna Rete Italia gestisce in sicurezza laRete di Trasmissione Nazionale con oltre 63.500 km di linee di Alta Tensione e ha la responsabilità, 365 giornil’anno, 24 ore su 24, della trasmissione e del dispacciamento (*) dell’energia e quindi della gestione in sicurezzadell’equilibrio tra la domanda e l’offerta di energia elettrica in Italia. Fornisce inoltre servizi in regime diconcessione e ne garantisce la sicurezza, la qualità e l’economicità nel tempo. Assicura parità di condizioni diaccesso a tutti gli utenti delle reti. Attraverso Terna Plus sviluppa nuovi business in Italia e all’estero, cogliendole opportunità derivanti dalle discontinuità tecnologiche e dai trend caratterizzanti il settore dell’energia (crescitadelle rinnovabili, Smart Grid, efficienza energetica).

Terna è quotata alla Borsa Italiana dal2004 (ticker Bloomberg: TRN IM; ticketThomson-Reuters: TRN MI). Azionista diriferimento è la Cassa Depositi e Prestiticon il 29,85%. Il rimanente 70% circa èripartito tra investitori istituzionali e retail(**). Terna ha adottato un Codice Etico epubblica annualmente un Rapporto diSostenibilità che illustra i risultati delleiniziative messe in atto volontariamente permantenere un clima di fiducia con glistakeholders. La relazione tra performancefinanziarie, ambientali e sociali è illustratain modo innovativo nel Rapporto Integrato,che Terna realizza in linea con le piùavanzate linee guida internazionali.

* L’energia elettrica non si può immagazzinare. È quindi necessario produrre, istante per istante, la quantità di energia richiesta dall’insieme dei consumatori(famiglie e aziende) e gestirne la trasmissione in modo che l’offerta e la domanda siano sempre in equilibrio, garantendo così la continuità e la sicurezzadella fornitura del servizio. La gestione di questi flussi di energia sulla rete si chiama dispacciamento.

** Dati al 07 aprile 2014.

Struttura

Azionariato

Controllate - Attività Tradizionali - Italia

Controllate - Attività Tradizionali - Estero

Controllate - Attività Non Tradizionali

Controllo congiunto

Collegate

(*) Società valutate a equity method

Investitori Istituzionali 49%

Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. 29,85%

Retail 21%

Totale 100%

TERNA CRNA GORA D.O.O.

TERNA RETE ITALIA S.P.A. 100%

TERNA RETE ITALIA S.R.L. 100%

100%

CGES (*)

ELMED ÉTUDES SARL (*)

CESI S.P.A. (*)

CORESO S.A. (*)

42,698%

22,485%

22,0889%

50%

TERNA STORAGE S.R.L. 100%

TERNA PLUS S.R.L. 100%

VERBANO TRASFORMATORI 100%

2%

TAMINI TRASFORMATORI S.R.L. 100%

V.T.D. TRASFORMATORI S.R.L. 98% TAMINI TRANSFORMERS

USA L.L.C. 100%

49%

29,85%

21%

Sistema di Trasmissione

Terna è responsabile della trasmissione di energia elettrica ad Alta e ad Altissima Tensione. Trasmettereenergia elettrica vuol dire trasferirla dai centri di produzione alle zone di consumo. Perché ciò avvengaoccorrono linee e stazioni di trasformazione: gli elementi che costituiscono la Rete di Trasmissione Nazionale.A concludere la filiera del sistema elettrico è la fase della distribuzione, cioè la consegna di elettricità in mediae bassa tensione agli utenti finali.

Numeri del Sistema

63.595 KM DI LINEE ELETTRICHE IN ESERCIZIO0,306 KM LA LINEA A 380 KV PIÙ CORTA (“PRIOLO-C.LE ISAB”, IN SICILIA)271 KM LA LINEA AEREA PIÙ LUNGA (“SUVERETO-VALMONTONE”, TRA TOSCANA E LAZIO)22 LINEE DI INTERCONNESSIONE CON L’ESTERO475 STAZIONI DI TRASFORMAZIONE E SMISTAMENTO435 KM LA LUNGHEZZA DEL CAVO SOTTOMARINO SA.PE.I. (TRA SARDEGNA E PENISOLA ITALIANA)317,14 MILIARDI DI KILOWATTORA IL FABBISOGNO ITALIA NEL 2013 1.000 MW LA CAPACITÀ DI TRASPORTO DELLE LINEE PIÙ POTENTI1.640 M LA PROFONDITÀ DEL CAVO SOTTOMARINO SA.PE.I. (IL PIÙ PROFONDO AL MONDO)56.822 MEGAWATT IL RECORD STORICO DI POTENZA MASSIMA RICHIESTA DAL PAESE (18.12.2007)

I Cantieri Terna per l’Italia

Circa 250 cantieri aperti in tutta Italia

Terna lavora alla Rete del futuro con circa 250 cantieri aperti lungo tutta la penisola, 750 aziende coinvoltee più di 4.000 persone impiegate, per circa 3 miliardi di euro di investimenti totali, il 40% dei quali finalizzati alpieno sfruttamento delle energie rinnovabili. Sono in realizzazione 1.200 km di nuovi elettrodotti sostenibili ehi-tech, 60 nuove stazioni elettriche, smantellamenti di asset obsoleti.

Le interconnessioni con l’estero

I cantieri internazionali di Terna, focalizzati in aree strategiche euro-mediterranee, hanno i seguenti obiettivi:• incrementare la capacità di importazione;• diversificare le fonti di approvvigionamento con l’estero;• aumentare la concorrenza nel Mercato Elettrico italiano;• ridurre i prezzi dell’energia elettrica italiana;• migliorare la sicurezza del sistema.Terna sta realizzando tre nuove interconnessioni: con Francia, Montenegro e Austria.

I benefici

Economici• Risparmi per 450 milioni l’anno

(generati dalle 8 opere principali).

Ambientali• Dismissione di 850 km

di linee elettriche obsolete.• 1 milione di tonnellate

in meno di CO2 all’anno.

Tecnologici• Cavi sottomarini e interrati per oltre il 70%

della lunghezza delle opere principali.• Sostegni di ultima generazione

(traliccio “Germoglio” di Hugh Dutton, capo gruppo progetto arch. Rosental;traliccio “monostelo”) per il 60% delle tratte aeree.

Piano Strategico 2014-2018

Nei prossimi 5 anni il Gruppo Terna prevede di investire in attività regolate 3,6 miliardi di euro per lasicurezza e l’ammodernamento della Rete elettrica, dei quali l’81% sarà destinato allo sviluppo dellaRete. Circa 200 milioni dei 3,6 miliardi di euro di investimenti previsti sulla rete saranno destinati allarealizzazione di sistemi di accumulo. Dal 2005 ad oggi Terna ha già investito circa 8 miliardi di euro sulla reteper realizzare 2.500 km di nuove linee e 89 nuove stazioni elettriche. Con riferimento ai maggiori progetti,questo sforzo ha già prodotto 5,4 miliardi di euro di minori costi per cittadini e imprese – 3,4 dei quali per lamigliore efficienza nell’attività del “dispacciamento” – ai quali si aggiungeranno i 9,7 miliardi di euro di risparmidelle future opere, per un totale di oltre 15 miliardi di risparmi.

Terna attualmente ha oltre 200 cantieri aperti su tutto il territorio nazionale, che impegnano circa 4.000 personeogni giorno e coinvolgono 750 ditte, per un valore di 2,7 miliardi di euro. Complessivamente sono 1.200 i kmdi nuova rete sostenibile e tecnologica in costruzione, e 60 le nuove stazioni. Una volta completati, gli interventiconsentiranno la dismissione di 850 km di vecchie linee. Tra le opere principali in corso di realizzazione visono: l’elettrodotto a 380 kV “Foggia-Benevento”, tra Puglia e Campania; il raddoppio del collegamentoelettrico tra Sicilia e Calabria, “Sorgente-Rizziconi”, le due nuove interconnessioni con l’estero “Piossasco-Grand’Ile”, tra Italia e Francia, e “Villanova-Tivat”, tra Italia e Montenegro.

Quanto alle Attività Non Tradizionali, la strategia di Terna ha permesso di confermare una pipeline di attivitàper un valore di circa 400 milioni di euro cumulati nell’arco del Piano sviluppando attività nell’ambitodell’ingegneria, dell’O&M e dell’housing di fibra ottica. A questi si aggiunge un ulteriore impegno di circa 1,3miliardi, sempre nell’orizzonte del Piano, di cui un potenziale di 900 milioni di euro in attività di sviluppo diimpianti rinnovabili e di infrastrutture elettriche per terzi in Italia e all’estero, oltre all’interessamento ai Paesidel Sud America o ad altre opportunità derivanti dal potenziamento di reti. Oltre 400 milioni di euro sono inveceriferiti alle operazioni recentemente annunciate (interconnessione Italia-Francia che Terna realizzerà per leaziende cosiddette “energivore” e acquisizione del Gruppo Tamini).

Sostenibilità

Il ruolo di Terna nel sistema elettrico italiano è unico e insostituibile. Per questo l’Azienda si impegnaa mantenere e sviluppare un approccio orientato ai temi della sostenibilità, tra i quali spiccano il rispettodell’ambiente e del territorio, l’attenzione alla sicurezza sul lavoro e alla formazione del personale.

La ricerca di un giusto equilibrio tra esigenze energetiche e salvaguardia dell’ambiente e del territorio corrispondeper Terna all’identificazione di soluzioni appropriate per assicurare al Paese l’energia elettrica di cui ha bisognoalle migliori condizioni di affidabilità, costo e sostenibilità ambientale. La crescente sensibilità nei confrontidell’ambiente da tempo guida le scelte strategiche dell’Azienda: fondamentale in tal senso è la concertazione,sin dalla fase di pianificazione strategica, con le Regioni e gli Enti locali anche attraverso lo strumento dellaValutazione Ambientale Strategica (VAS) per individuare le migliori soluzioni possibili che possano farcoincidere le esigenze di sviluppo della rete elettrica con le richieste di tutela ambientale e culturale del territorio.

Sul fronte delle azioni a tutela dell’ambiente e della biodiversità proseguono le collaborazioni di Terna conWWF Italia e Ornis Italica. La responsabilità sociale e ambientale di Terna trova un puntuale riscontronell’adozione di un sistema integrato di gestione Qualità-Ambiente-Sicurezza del lavoro. Terna è tra le pochesocietà del FTSE MIB con un sistema digestione integrato certificato per laqualità (ISO9001), l’ambiente (ISO14001)e la sicurezza del lavoro (OHSAS18001).

L’impegno di Terna a migliorare le proprieperformance ESG (Environmental, Social,Governance) trova positivo riscontro neirating di sostenibilità, nell’inclusione neiprincipali indici borsistici internazionali disostenibilità e nell’apprezzamento degliinvestitori socialmente responsabili.

L’azienda è presente nel Dow JonesSustainability Index (World e Europe), nelFTSE4Good, negli STOXX ESG, in Axia,ECPI, MSCI, Ethibel oltre che negli indiciitaliani FTSE ECPI, gli unici elaborati apartire dalle sole società quotate allaBorsa Italiana.

Performance

Bilancio 2013

L’anno 2013 si è chiuso per il Gruppo Terna con ricavi pari a 1.896 milioni di euro, registrando un incrementodel 5% rispetto al 2012.

L’EBITDA raggiunge 1.481 milioni di euro, con un incremento del 6,5% rispetto all’esercizio precedente e conun margine sui ricavi che supera il 78%.

L’Utile Netto di Gruppo si attesta a 514 milioni di euro, in crescita del 10,8% rispetto al risultato 2012. Inlinea con la politica dei dividendi, e grazie anche al contributo delle Attività Non Tradizionali, la Società hadeliberato un dividendo complessivo per l’esercizio 2013 pari a 20 centesimi di euro per azione.

Gli investimenti complessivi del Gruppo sono pari a 1.212 milioni di euro, non lontani dai livelli recordregistrati nel 2012 (1.235 milioni di euro).

Titolo da record

Dalla quotazione in Borsa (23 giugno 2004) al 10 giugno 2014, il titolo Terna si è apprezzato del 141%,oltre quattro volte la performance del settore europeo di riferimento (Dow Jones Stoxx Utilities +33%) e innetta controtendenza rispetto all’indice delle Blue Chips italiane (FTSE-MIB -20%). Nello stesso periodo,l’azionista ha goduto di un ritorno complessivo (Total Shareholder Return, TSR) del 333%, di gran lungasuperiore rispetto al mercato italiano (FTSE-MIB +17%) e al settore (Dow Jones Stoxx Utilities +135%).Il 19 giugno 2014 il titolo ha toccato il massimo storico di 4,100 €/azione.

Dividendi cumulati

Dall’IPO al 2013 Terna ha distribuito oltre 3,4 miliardi* di euro di dividendi, dei quali circa un terzo è andatoall’azionista di riferimento Cassa depositi e prestiti S.p.A. (CDP). Dal 2004 al 2013 il valore unitario deldividendo è cresciuto di oltre il 70%.

4,0

3,5

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

0

21/06/04 21/06/05 21/06/06 21/06/07 21/06/08 21/06/09 21/06/10 21/06/12 21/06/13 19/06/1421/06/11

Terna DJ Stoxx Utilities FTSE-MIB

19.06.2014 Massimo storico4,100 € /azione

Prezzo azione Terna

1,76 €

* Include 261 milioni di euro (pari a 13 centesimi di euro per azione) quale saldo sul dividendo 2013 approvato dall’Assemblea degli Azionisti del 27 maggio 2014.Dati aggiornati al 19 giugno 2014.

Aggiornato il 20 giugno 2014

www.terna.it00156 Roma Viale Egidio Galbani, 70

Tel +39 06 83138111