創業找資金 –找天使投資人或親友相挺？

創辦人

歐庭佑 Tim

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網路泡沫的高峰 2000 年有統計數據以來美國風險創投投資總額最高的一年，當時全年投資額達到 1,050.1 億美元，但在 2001 年跌落到 410 億美元，此後就再也沒有恢復前高，如今 2014 年投資額來到將近 2000 年的半數，加上2014年的投資集中在軟體與生技產業，其中有 198 億美元投注在軟體新創事業上，佔 41%，較 2013 年增加77%，是有統計數據以來比例最高的一年，許多人不禁聯想到網路泡沫時代。生技產業則得到 60 億美元投資，較 2013 年增加 29%。

另一方面，2014 年投資額竄升，主要是因為近年來新創事業在公開發行時股東獲利相當好，使許多投資人跟進，另一方面，也顯示投資人逐漸理解新科技破壞與取代舊產業的能力，投資人越來越相信美國新創事業有能力很快在全球市場規模獲得成功，因而能接觸到廣大市場，取得大量營收。

美國風險創投投資額創下 2000 年以來新高 發布日期 2015 年 01 月 23 日

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在創投界，投資人會把估值超過10億美元的初創企業稱為獨角獸，把規模達到1000億美元的初創公司稱為超級獨角獸。014年，最炙手可熱的就是Uber，估值已經超過400億美元。與Uber一起位於最頂端的是估值超過100億美元的公司，包括：Whatsapp： 218 億美元； Twitter：206 億美元； Flipkart：110 億美元；Line：100 億美元；Snapchat：100 億美元。估值達到50－100億美元的公司包括：Dropbox：96 億美元；美團：70 億美元；Daumkakao：65 億美元；Square: 60 億美元；Pinterest：50 億美元。估值在20－50億美元的公司包括：中國的滴滴打車、UC、萬達電商、58同城、愛奇藝、陌陌、微博等都處於這一級別，與Spotify、Yelp、Strip大體相當。事實上，這一層的中國公司數量超過美國公司。估值在10-20億美元的公司包括：中國的大眾點評、獵豹、快的打車、優酷、口袋購物、蘑菇街、貝貝網等，與之對應的美國公司則有Box、Evernote等。其中，15個公司晉級獨角獸俱樂部：萬達電商、愛奇藝、易到用車、Instacart、One97、Adyen、口袋購物、Lazada、Ola、蘑菇街、Yellow Mobile、GrabTaxi、inMobi、Shazam、貝貝網。

獨角獸俱樂部：這裡已有19家估值超過10

億美元的中國公司 36Kr 2015 年 02 月 15 日

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看似風光順利的背後，有著許多甘苦心酸

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你最常聽見創業失敗的原因為何?

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商業上許多面向已經改變但最基礎的核心則否

過度自信是創業者的通行證-節錄自Inside 硬塞的網路趨勢觀察

• 一家創業公司在五年後仍生存的機率是48.8%

• 一家創業公司在十年後仍生存的機率是29%

• 明知很可能失敗，卻還要做下去？

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創業的次數不重要，重要的是這個事業有沒有留下來

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今天的重點現在才開始

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2009丙煌交通乙煌交通

2010將成法律(富揚法律)

2011同鮫海產常興海產

2014海鮮王

2012Hands Up

漢揚創育中心

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創業資金來源123

1.多年積蓄2.親友相挺3.學校/政府/青創獎勵與補助4.天使青睞5.銀行融資6.創投注資7.更黑暗的是……..

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創業啟動的資金評估

1.創業準備金簡單公式A.開辦費用＋B.管銷費用 × C.[製作期(月數)＋收款期(月數)] × 2次循環A.開辦費如：營業用設備、設立公司的規費…等一次性費用。B.費用(每月花費)例如：1.辦公室管銷費：辦公室房租、管理費、水費、電費、網路費、雜支。2.人員管銷費：有雇用員工所支付的單月薪資總和。3.生活費：不含支付常態性費用的日常開支，食衣交通娛樂費用。4.應付款：住家房租、貸款、保險費。C.製作成本分為：1.製作期：平均完成案件的時間，從接洽簽約到交稿驗收完成。2.放款期：客戶確認驗收無誤後，給付貨款的時間長度。舉例說明，若開辦費用為10萬元，每月薪資與營銷費用為5萬元，回收帳款時間月數為五個月，則計算方式為10+5×5×2循環=60，表示需準備至少60萬元來度過第一次收款期。

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創業中的資金來源如何補充

1.多年積蓄2.親友相挺3.獎勵與補助4.天使青睞5.銀行融資6.創投注資7.更黑暗的是……..

別人積蓄溫情攻勢無止盡開案厚顏無恥ing作假?!別作夢了

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創業一定要募資嗎?

1.商業模式 a.高速成長 b.穩健打底

2.獲利模式 a.暴利 (疑?) b.薄利多銷 c.賣公司..

3.發展市場 a.國內市場 b.國外市場

4.借的到500萬<戴勝益>

5.真的了解台灣的創業現況嗎?

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天使投資人與風投/創投

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天使投資人與風投/創投

天使資本填補了企業財務中「朋友和家人」（有時被幽默地稱作「FFF」，

「朋友，家人和傻瓜」）也就是啟動資金和風險投資之間的空白。雖然通常很難從朋友和家那裡籌集超過幾十萬美元，大多數風險投資不會考慮1-2百萬以下的投資，因此，天使投資多見於高增長的初創企業中的第二輪投資。天使投資與風險投資相比幾乎有著同樣規模的資金總量，對應投入於相比風險投資10倍數量的公司。

天使投資者往往是那些不單是為了現金回報的退休的企業家或高管。他們的目的可能是有意跟蹤行業潮流發展，指導下一代的企業家，或者將其當作一

個「半兼職」。因此除了資金，天使投資者往往可以提供有價值的管理諮詢和重要的社會關係。由於沒有公開上市，私營公司尋找天使投資通常通過已投資於該公司的其他投資者的推介、公司間的業務來往、投資者專題推介會以及天使投資與企業之間的面對面的投資交流。

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天使投資人與風投/創投

天使跟VC有一點像保姆跟教練，天使比較像保姆，VC比較像教練，真正要成功我們還要靠創業家，但是大家是一

個團隊。一般天使怎麼樣選項目呢？我們通常是這樣的，我們不會做我

們不熟的東西，不熟的東西沒有辦法幫忙。但是每一個人不可能所有都懂，他會有一群朋友，每一個人有不同的領域，大家可以加在一起。我們看項目的時候其實最重要的是看團隊，大家都聽過一種講法，一個投資者找項目，有三個條件：第一個條件是人，第二個條件是人，第三個條件還是人。如果方向不對，人對的話，方向可以改和修整，如果技術不行可以買和開發，但是人不對的話，就沒有辦法了。

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天使投資人/3F與VC創投的投資價值

1.人脈網路2.營運目標3.公司治理4.企業發展

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創業者該如何策略規劃資金鏈?

1. 信用建立2. 信用建立3.建立資金後援名單4.短期中期資金規劃

創業階段的重點差異

草創初起步時期

機緣 熱情

人才財務

管理

百廢待舉

營運階段

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機緣 熱情

人才

財務

管理

步向經營

財務管理力

• 無論經營的產業或技術為何，要生存就必須要能夠獲利，而且還要追求獲利成長，以達永續經營之最高目標。

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資金週轉不靈

供應商倒閉或不再提供賖帳

人員舞弊

存貨賣不出去或售價低於成本

客戶倒閉，應收帳款變呆帳

財務風險

財務控管

明確定義

• 標準化名稱、表單、

格式及各項作業

規範作業流程

• 自前台、中台到後台

的銜接訂定

建立會計制度

• 現金、票據收付確實

• 定期建立財務報表

思考整個流程

而非單一事件，

具主導流程的

能力

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財務是掌控公司所有資產的部門，定期審閱財報，檢討過去，思考未來

這個世界屬於愛冒險的人，它的運行規律適合那些不會瞻前顧後的人。

那些過度自信的人的失敗次數也會比一般人更多，如果要死的話會死得非常快。

但是只要他們沒死，只要他們還在繼續嘗試，那麼他們最終成功的可能性要比一般人大得多。

節錄自Inside 硬塞的網路趨勢觀察23

歐庭佑漢揚創業育成中心海鮮王-海鮮的專家

Q&A

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