Обзор работы паевых фондов (за период с 03.01.12 по 10.01.12))

УК ТРОЙКА ДИАЛОГ | ОБЗОР РАБОТЫ ПАЕВЫХ ФОНДОВ | © 2012

10 ЯНВАРЯ | 2012

Обзор работы паевых фондовОсновные индикаторы

23 декабря

30 декабря

Изменение

Стоимость пая в течение недели

23 декабря 26 декабря 27 декабря 28 декабря 29 декабря 30 декабря

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов за последние 5 лет, %

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Инфраструктура Инфраструктурный сектор

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы

Коммерческая недвижимость* Объекты коммерческой недвижимости

Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Инфраструктура» – сформирован 16 февраля 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов » – сформирован 25 марта 2011 года.

По состоянию на 30 декабря 2011 года, в рублях * По состоянию на 29 декабря 2011 года, в рублях

55,9 104,9 8,5 1,8 1,8 8,5

–30,2 120,7 –26,8 –23,3 3,4 –26,8

–13,2 114,5 –14,6 –13,5 2,1 –14,6

43,3 84,5 5,6 2,1 1,6 5,6

н/д 193,4 –12,0 –14,1 7,3 –12,0

н/д 220,7 2,8 –0,9 8,6 2,8

–13,6 156,8 –43,9 –26,8 –5,7 –43,9

46,0 477,3 –1,2 –7,8 4,4 –1,2

–27,6 156,6 –40,4 –29,8 –0,4 –40,4

н/д 243,4 –42,1 –31,2 –11,0 –42,1

22,5 269,8 –34,5 –27,0 –0,2 –34,5

55,0 110,0 7,1 0,6 0,0 7,1

н/д 111,1 –28,9 –22,3 –4,3 –28,9

н/д 98,4 –27,5 –24,0 0,2 –27,5

н/д н/д –26,2 –17,2 2,9 –26,2

н/д н/д н/д –24,4 –0,7 н/д

н/д н/д н/д –4,8 0,3 н/д

–32,2 –23,3 3,1 2,4 0,8 3,1

19 829,81 19 872,85 19 873,30 19 868,74 19 868,06 19 926,27

6 033,68 6 032,06 6 005,10 5 963,88 5 931,45 6 041,56

38 450,42 38 433,15 38 343,86 38 208,28 38 097,20 38 521,81

19 807,10 19 820,22 19 821,54 19 836,10 19 853,35 19 852,43

702,34 700,68 699,27 699,39 690,92 702,41

1 424,39 1 422,63 1 418,00 1 424,58 1 418,79 1 444,09

1 206,21 1 203,17 1 189,70 1 179,47 1 156,55 1 180,56

1 814,74 1 802,42 1 791,00 1 771,20 1 787,85 1 827,50

849,28 846,95 844,01 833,27 828,67 840,37

747,29 744,69 738,07 734,58 729,21 739,50

2 612,96 2 612,68 2 583,30 2 564,03 2 549,11 2 604,54

1 921,09 1 922,76 1 922,79 1 923,69 1 924,24 1 927,01

651,08 649,5 646,44 638,05 635,24 641,19

741,61 736,54 733,6 720,22 727,75 740,25

675,51 674,1 673,79 670,35 673,26 689,90

879,62 875,21 870,28 842,75 861,99 881,75

904,35 896,95 895,47 884,63 892,87 909,32

901,45 896,97 889,21 883,88 882,50 899,80

807,45 808,76 805,16 799,55 789,76 803,06

1 394,12 308,69 31,26 40,88 108,66

1 381,87 309,20 32,20 41,67 106,90

–0,88% 0,17% 3,01% 1,93% –1,62%

Индекс РТС Индекс IFX-Cbonds RUB/USD RUB/EUR Urals

10 ЯНВАРЯ | 2012

УК ТРОЙКА ДИАЛОГ | ОБЗОР РАБОТЫ ПАЕВЫХ ФОНДОВ | © 2012 2

На рынке акцийНовый 2012 год российский рынок акций начал ростом.

Поводом в отсутствии внутренних событий выступили

нефтяные котировки, превысившие $113 за баррель марки

Brent, хорошая макростатистика из США и встреча глав

Германии и Франции. Лидеры стран обсуждали потенциал

Европейского фонда финансовой стабильности, новые

налоги на финансовые операции в еврозоне и ситуацию

в Греции. Ангела Меркель еще раз подчеркнула, что

стабильность евро – приоритетная задача, и зону евро

не должна покидать ни одна страна блока. Снижение

первичных заявок на пособие по безработице в США,

наблюдавшееся в конце 2011 года, послужило сигналом

того, что ситуация на рынке труда улучшается. Уровень

безработицы в декабре снизился до 8,5% (минимальное

значение с февраля 2009 года). В начале года также

порадовали данные по индексу PMI производственной

сферы в Китае. Глобальный индекс PMI превысил отметку

в 50 пунктов впервые за четыре месяца.

За период с 23 декабря 2011 года по 6 января 2012 года

российский рынок акций по Индексу РТС прибавил 2,1%,

значение на закрытие пятницы составило 1423,70 пункта.

За тот же период индекс развивающихся стран MSCI EM

снизился на 0,1%, американский S&P-500 вырос на 1,0%.

С начала года Индекс РТС прибавил 3%, MSCI EM – 1,2%,

значение индекса S&P-500 превысило уровни начала года

на 1,6%.

Новостной поток из Европы дополнила

макроэкономическая статистика за ноябрь, которая

продолжает свидетельствовать о проблемах европейской

экономики, вызванных долговым кризисом. В частности,

показатели делового и потребительского доверия

снижаются, в потребительском секторе наблюдалось

падение розничных продаж, безработица держится на

уровне 10,3%.

Бегство из проблемных стран еврозоны способствует росту

спроса на немецкие гособлигации – на данный момент один

из наиболее безопасных инструментов инвестирования в

Европе. Аукцион 6-месячных векселей объемом 3,9 млрд

евро прошел удачно, и средневзвешенная доходность

впервые составила отрицательную величину в 0,01%.

Котировки нефти марки Urals с начала года выросли на 5,3%

на фоне ситуации в Иране. По данным EPFR, за последнюю

неделю 2011 года (по 29 декабря) отток из российских

фондов составил $109 млн после оттока в $139 млн неделей

ранее. Оттоки из фондов развивающихся рынков снизились

до $308 млн после оттока в $4,3 млрд.

Макроэкономическая статистика в США остается в

позитивном тренде. Американцы снова готовы потреблять,

о чем свидетельствует рост потребительской уверенности.

Это, несомненно, важный и позитивный фактор для

экономики, 70% которой составляет потребление. На

рынке недвижимости картина умеренно позитивная:

продолжается снижение цен на жилье, однако число

незавершенных сделок растет.

На рынке облигацийНа рынке российских еврооблигаций торговая

активность оставалась низкой в период новогодних

праздников. Доходность 10-летних казначейских

облигаций США выросла за неделю на 8 б. п., до 1,96%.

Доходность выпуска Россия-30 за неделю прибавила

1 б. п., до 4,55%, CDS на риск России расширился на

1 б. п., до 276 б. п. Индекс российских корпоративных

еврооблигаций JP Morgan вырос на 0,73% за период

с 23 декабря 2011 года по 6 января 2012 года.

Спрос на рисковые активы поддержали позитивные

экономические данные из США и Китая. Уровень

безработицы в США снизился в декабре до 8,5% при

ожиданиях в 8,7%, индекс деловой активности в

10 ЯНВАРЯ | 2012


производственной сфере страны вырос до 53,9 и

превысил ожидания. Индекс деловой активности в

промышленности Китая увеличился до 50,3 пункта,

также превысив ожидания. Дополнительную поддержку

российским бумагам оказала и растущая стоимость

нефти. Так, котировки нефти марки Brent превысили

$113 за баррель. Европейский долговой кризис

по-прежнему остается важнейшим краткосрочным

фактором риска для рынков. Переговоры глав Германии

и Франции в понедельник 9 января пока не привнесли

в развитие ситуации ничего нового. Экономическая

статистика стран еврозоны свидетельствует о

продолжающемся снижении экономической активности.

Торговая активность на рынке рублевых облигаций

практически отсутствовала. Индекс корпоративных

облигаций Cbonds вырос с 23 декабря на 0,47%.

Ликвидность в банковской системе в конце прошлого

года существенно увеличилась на фоне ускорения

бюджетных расходов и составляет на текущий

момент 1411,0 млрд руб. Годовая ставка кросс-

валютных свопов снизилась с 6,21% до 5,75%.

В макроэкономикеВ конце года ЦБ РФ продолжил движение в сторону

увеличения гибкости валютного курса и расширил

коридор колебаний бивалютной корзины с 5 руб. до 6 руб.

Центробанк также сократит объем интервенций для сдвига

корзины на 5 копеек – с $600 млн до $500 млн. Благодаря

такой политике ЦБ РФ снизит присутствие на валютном

рынке и предоставит большую свободу курсу.

Инфляция за неделю по 28 декабря составила 0,1%,

потребительские цены с начала года выросли на 6,1%. Рост

потребительских цен в 2010 году составил 8,8%. Уровень

инфляции в 2011 году является самым низким со времени

распада СССР.

Золотовалютные резервы на 23 декабря составили

503 млрд руб. против 479 млрд руб. на начало года.

В целом российская экономика смогла продемонстрировать

хорошие результаты на фоне наметившейся рецессии в

экономиках развитых стран: ВВП по итогам III квартала 2011

года вырос на 4,5%, инфляция находится на рекордно низком

уровне, безработица снижается и потребление растет.

10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций

Структура фонда Вес, %

Облигации 88,4Депозиты 6,2Денежные средства 5,3Еврооблигации 0,1

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-3 7,9Интурист, 2 6,9Русское море, 1 5,3Ситроникс, БО-2 4,6Стройтрансгаз, 2 4,1Трансаэро, 1 3,8Аптечная сеть 36,6, 2B 3,7Мираторг финанс, БО-1 3,6Комос Групп, БО-1 3,4РМК-Финанс, 4 3,3

Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,2% 52,3%3 года 88,2% 56,3%1 год 7,9% 5,7%6 месяцев 1,7% 1,3%3 месяца –0,3% 0,0%1 месяц 0,1% 0,2%с начала года 7,3% 5,3%


Нефть и газ 38,9Металлургия 16,9Финансы 14,9Денежные средства 8,3Электроэнергетика 6,8Недвижимость 5,5Химическая промышленность 4,4Телекоммуникации 3,2Машиностроение 1,1


Газпром 12,9Лукойл 9,3Сбербанк АДР 7,0Сбербанк 5,6Сургутнефтегаз 5,0Роснефть 4,6Эталон 4,4Новатэк 3,9Норильский Никель АДР 3,5Мечел АДР 2,7

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной лик-видностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор ак-ций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитен-тов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосроч-ного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет –18,3% 3,3%3 года 147,7% 165,6%1 год –13,2% –3,5%6 месяцев –16,2% –9,0%3 месяца –5,0% –1,8%1 месяц 1,1% 3,3%с начала года –20,1% –10,6%

Динамика за период, Показатели риска – по состоянию на 30 ноября 2011 года, в рублях. Для пересчета котировок индекса используется курс ЦБ РФ на соответствующие даты Безрисковая процентная ставка 2,77% – используется среднее годовое значение ставки ЦБ по привлечению средств по депозитным операциям «overnight» Структура фонда, 10 Крупных позиций – по состоянию на 30 декабря 2011 года

Показатели риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 2,6% 1,8%Коэффициент Шарпа 1,96 1,60Коэффициент Альфа 1,8% Коэффициент Бета 1,13 Коэффициент Р-квадрат 0,64

Показатели риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

Стандартное отклонение 30,1% 30,7%Коэффициент Шарпа –0,53 –0,20Коэффициент Альфа –10,3% Коэффициент Бета 0,91 Коэффициент Р-квадрат 0,90

10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 38,8Нефть и газ 23,5Металлургия 9,8Финансы 9,1Электроэнергетика 4,1Недвижимость 3,5Денежные средства 3,1Химическая промышленность 2,7Депозиты 2,0Телекоммуникации 1,9Прочее 1,6


Интурист, 2 8,2Газпром 8,0ТКС Банк, БО-3 5,8Лукойл 5,5Сбербанк АДР 4,3Русское море, 1 3,9Сбербанк 3,7Сургутнефтегаз 3,1Роснефть 2,8Эталон 2,6

Динамика за период ТД – Дружина Индекс РТС/ IFX-Cbonds

5 лет –5,5% 27,8%3 года 116,2% 111,0%1 год –6,6% 1,1%6 месяцев –9,3% –3,8%3 месяца –2,6% –0,9%1 месяц 0,3% 1,7%с начала года –10,5% –2,6%


Электроэнергетика 18,8Недвижимость 15,2Металлургия 13,0Потребительский сектор 12,1Нефть и газ 10,0Машиностроение 9,0Химическая промышленность 6,5Телекоммуникации 6,0Финансы 4,9Транспорт 3,6Денежные средства 0,9


Эталон 7,2Э.ОН Россия 6,3АФК Система 6,0Акрон 5,6Распадская 4,9Мостотрест 4,2Силовые машины 4,1Банк Санкт-Петербург 4,0М.Видео 3,9Группа ЛСР 3,8

Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 45,6% 19,1%3 года 310,6% 247,4%1 год –22,7% –16,8%6 месяцев –20,4% –12,5%3 месяца –7,4% –5,0%1 месяц –0,7% 0,9%с начала года –27,9% –22,0%

Индекс РТС/IFX-Cbonds - 50% РТС/50% IFX-Cbonds Показатели риска ТД – Дружина Индекс РТС/IFX–Cbonds

Стандартное отклонение 17,6% 15,0%Коэффициент Шарпа –53,3% –11,2%Коэффициент Альфа –7,7% Коэффициент Бета 0,99 Коэффициент Р–квадрат 0,73

Показатели риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2



10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 50,7Сетевые компании 45,6Сбытовые компании 2,8Денежные средства 0,9


ФСК ЕЭС 14,2Э,ОН Россия 12,9Холдинг МРСК 10,8МРСК Центра и Приволжья 8,2ТГК-1 8,0ОГК-2 6,1МРСК Волги 5,8РусГидро 5,8МРСК Центра 5,5Мосэнерго 5,0

Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

5 лет 12,6% –27,0%3 года 162,2% 120,3%1 год –34,0% –26,4%6 месяцев –15,6% –8,8%3 месяца –1,5% 0,5%1 месяц 2,0% 8,2%с начала года –34,3% –26,6%

Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

5 лет –18,0% 21,8%3 года 215,6% 236,8%1 год –28,5% –22,3%6 месяцев –25,3% –24,7%3 месяца –15,9% –18,9%1 месяц –3,0% –6,8%с начала года –36,1% –32,1%


Черная металлургия 55,5Драгоценные металлы 22,4Цветная металлургия 11,4Удобрения 9,8Денежные средства 0,9


Polymetal International plc 14,0Распадская 13,4НЛМК ГДР 10,8Северсталь 9,0Мечел прив. 8,9Highland Gold Mining Ltd 6,4Акрон 5,7ОК Русал 5,2Евраз Груп 4,0Норильский Никель АДР 3,6

Показатели риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики


Показатели риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи



10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Мобильная связь 61,4Денежные средства 12,7Фиксированная связь 11,3ИТ 5,8Интернет 4,8Медиа 3,9


АФК Система 14,0МТС 13,6Вымпелком 13,5Ростелеком прив. 6,4Армада 5,8Mail.ru 4,8China Mobile Ltd ADR 4,0СТС медиа 3,9Vivo Participacoes SA ADR 3,9Tim Participacoes SA ADR 3,7

Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

5 лет 83,5% 20,3%3 года 528,7% 259,0%1 год 12,6% –1,7%6 месяцев –0,2% –5,9%3 месяца –0,1% –1,3%1 месяц 4,4% 7,4%с начала года 6,7% –6,5%


Розничная торговля 40,2Потребительские товары 21,3Фармацевтика 20,7Финансы 8,3Транспорт 5,7Денежные средства 3,8


Магнит 13,6М,Видео 13,2Фармстандарт ГДР 13,1Синергия 8,4Верофарм 7,5Пятерочка ГДР 5,9Дикси Групп 5,8Глобалтранс 5,7Группа Черкизово 5,1Сбербанк 4,9

Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли

3 года 311,1% 339,6%1 год –28,3% –18,5%6 месяцев –25,1% –18,1%3 месяца –12,1% –2,2%1 месяц –3,1% –4,9%с начала года –35,4% –27,8%

Показатели риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации

Стандартное отклонение 25,6% 32,2%Коэффициент Шарпа 0,38 –0,14Коэффициент Альфа 12,8% Коэффициент Бета 0,65 Коэффициент Р-квадрат 0,70

Показатели риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли



10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 48,6Банки – второй эшелон 31,1Денежные средства 19,8Прочее 0,5


Сбербанк 15,8Банк ВТБ ГДР 12,5China Construction Bank 9,4ICBC 8,8Банк Санкт-Петербург 8,5Банк Уралсиб 8,5Банк Санкт-Петербург, конв. 5,4Номос Банк ГДР 5,1Банк Возрождение 3,6Банк ВТБ 2,1

Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года 103,2% 121,6%1 год –21,2% –27,3%6 месяцев –19,7% –25,1%3 месяца –10,6% –12,1%1 месяц –6,7% –3,2%с начала года –24,5% –32,5%

Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 242,2% 115,2%1 год 15,0% 9,7%6 месяцев 2,4% –1,4%3 месяца 4,5% 5,9%1 месяц 1,3% 5,4%с начала года 6,5% 2,7%


Интегрированные нефтяные компании 69,7Газовые компании 26,5Денежные средства 3,8


Газпром нефть 14,9Лукойл 14,1Газпром 14,0Новатэк 12,5Роснефть 11,2Сургутнефтегаз 9,5Башнефть прив. 6,8Сургутнефтегаз прив. 4,4ТНК-BP Холдинг прив. 4,1ТНК-ВР Холдинг 4,0

Показатели риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа


Показатели риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов



10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 42,1Финансы 26,7Электроэнергетика 11,0Денежные средства 10,0Металлургия 8,4Транспорт 1,7


Роснефть 14,7Газпром 14,5Сбербанк 14,4Газпром нефть 12,9Банк ВТБ 9,3ФСК ЕЭС 7,5Норильский никель 5,9Холдинг МРСК 3,5Банк ВТБ ГДР 3,0ВСМПО 2,6

Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС

3 года 184,2% 165,6%1 год –1,2% –3,5%6 месяцев –8,4% –9,0%3 месяца –0,4% –1,8%1 месяц 1,5% 3,3%с начала года –6,9% –10,6%


Нефть и газ 27,9Денежные средства 19,7Финансы 14,5Потребительский сектор 10,0Металлургия 10,0Электроэнергетика 6,2Медиа и ИТ 4,6Телекоммуникации 4,4Недвижимость 2,7


Газпром 15,6Сбербанк 9,7Лукойл 5,4Магнит 5,3Банк ВТБ 4,8Армада 4,6МТС 4,4Норильский никель 4,0Башнефть прив. 3,7Э.ОН Россия 3,4

Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС

3 года 116,4% 165,6%1 год –19,2% –3,5%6 месяцев –20,4% –9,0%3 месяца –11,4% –1,8%1 месяц –2,2% 3,3%с начала года –23,3% –10,6%

Показатели риска ТД – Жизнь Индекс РТС


Показатели риска ТД – Федеральный Индекс РТС

Стандартное отклонение 28,3% 30,7%Коэффициент Шарпа –0,14 –0,20Коэффициент Альфа 1,2% Коэффициент Бета 0,82 Коэффициент Р-квадрат 0,83


10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в ком-мерческих банках, а также российские рублевые государственные облигации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облигации, облада-ющие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не бо-лее 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и ликвидности инструмента.


Корпоративные облигации 85,9Депозиты 6,2Денежные средства 5,3Субфедеральные облигации 2,3Государственные облигации 0,3Еврооблигации 0,1


ТКС Банк, БО-3 7,9Интурист, 2 6,9Русское море, 1 5,3Ситроникс, БО-2 4,6Стройтрансгаз, 2 4,1Трансаэро, 1 3,8Аптечная сеть 36.6, 2B 3,7Мираторг финанс, БО-1 3,6Комос Групп, БО-01 3,4РМК-Финанс, 4 3,3

Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime Rate 1 мес. Индекс IFX-Cbonds

5 лет 43,2% 52,3%3 года 75,2% 56,3%1 год 5,1% 4,4% 5,7%6 месяцев 2,0% 2,6% 3 месяца 0,9% 1,5% 1 месяц 0,4% 0,5% с начала года 5,0% 4,1%

Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,9% 52,3%3 года 88,4% 56,3%1 год 7,6% 5,7%6 месяцев 0,7% 1,3%3 месяца –1,2% 0,0%1 месяц –0,2% 0,2%с начала года 6,3% 5,3%


Облигации 87,7Депозиты 6,8Денежные средства 5,6


Ренессанс Капитал, БО-3 6,2Комос Групп, БО-1 6,1Промтрактор-Финанс, 3 5,6Стройтрансгаз, 2 5,1Русское море, 1 5,0ТКС Банк, БО-3 4,9Интурист, 2 4,9Мираторг финанс, БО-1 4,5Крайинвестбанк, ЮО-1 3,8НК Альянс, 6 3,7

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигацийMosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московском денежном рынке

Показатели риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX–Cbonds


Показатели риска ТД – Фонд денежного MosPrime Индекс рынка Rate 1 мес. IFX-CbondsСтандартное отклонение 0,8% 0,1% 1,8%Коэффициент Шарпа 2,92 12,00 1,60Коэффициент Альфа 3,3% Коэффициент Бета –0,58 Коэффициент Р-квадрат 0,01


10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Металлургия 32,7Транспорт 28,3Денежные средства 19,0Нефть и газ 10,7Недвижимость 5,8Электроэнергетика 3,5


Глобалтранс 15,3Евраз Груп 11,6Распадская 11,6Транснефть прив, 10,7Северсталь 9,5Globalports 6,5Мостотрест 5,8ФСК ЕЭС 3,5Трансконтейнер ГДР 3,4ДВМП 3,1

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.


iShares MSCI Brazil Index Fund (ETF) 12,5iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (ETF) 11,7SPDR S&P China (ETF) 11,6iShares S&P India Nifty 50 Index Fund (ETF) 10,5Газпром 8,1PowerShares India Portfolio (ETF) 4,8Лукойл 3,8Сбербанк 3,0Infosys Technologies Ltd ADR 1,7Новатэк ГДР 1,6


Россия 28,4Китай 30,8Индия 19,9Бразилия 18,9Денежные средства 2,0

ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фондДинамика за период ТД – БРИК Индекс MSCI–BRIC

1 год –21,6% –19,5%6 месяцев –14,7% –13,9%3 месяца –4,0% –3,9%1 месяц –1,8% –3,6%с начала года –23,1% –20,9%

Динамика за период ТД – Инфраструктура Индекс РТС

6 месяцев –21,9% –9,0%3 месяца –7,1% –1,8%1 месяц –2,7% 3,3%с начала года 0,0% –10,6%

MSCI BRIC – индекс группы MSCI , отражающий динамику отобранных акций стран БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая)

Показатели риска ТД – БРИК Индекс MSCI–BRIC



10 ЯНВАРЯ | 2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгоценные металлы 58,2ETF 26,0Цветная металлургия 14,5Денежные средства 1,4


BMO Junior Gold Index (ETF) 14,6Норильский никель 14,5Алроса 14,4Yamana Gold 8,1Powershares Global Gold (ETF) 7,8Kinross Gold 6,8Polymetal International plc 6,1Newmont Mining 4,8Barrick Gold 4,3Goldcorp Inc 4,2

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Интернет 57,0Мобильная связь 24,8ETF 14,3Розничная торговля 1,8Фиксированная связь 1,1Денежные средства 0,8


Powershares Nasdaq Internet (ETF) 14,3АФК Система 12,0МТС 11,0Google 10,2E-bay 7,9Amazon 6,6Apple Inc 6,6Priceline.com 6,5Verisign Inc. 3,8Activision Blizzard Inc. 3,7

Динамика за период ТД – Компании рынка Индекс Market Vectors драгоценных металлов Junior Gold Miners

6 месяцев 2,8% –10,7%3 месяца –4,1% –11,6%1 месяц 4,0% 0,8%с начала года 0,0% –21,1%

ETF (Exchange tranded fund) – торгуемый на бирже фонд

ETF (Exchange traded fund) – торгуемый на бирже фонд

MVGDXJ(Market Vectors Junior Gold Miners) Index – индекс, отпражающий динамику золотодобывающих компаний


10 ЯНВАРЯ | 2012


Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 75,2Ден.ср-ва и деб.задолженность 24,7 По данным на 30.11.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Агросектор»

Цель инвестированияСреднесрочный прирост капитала за счет инвестирования в акции компаний агропромышленного сектора России, СНГ и других стран

Инвестицион ная стратегияAктивы фонда инвестируются в компании агропромышленного сектора по всей цепочке производства продуктов питания. Около 50% фонда будет вкладываться в компании стран СНГ, 50% - в компании других стран. Срок ин-вестирования от 1 года. Инструментами инвестирования - акции компаний, а также ETF.


Розничная торговля 49,3Денежные средства 29,1Машиностроение 6,4Потребительские товары 6,2Удобрения 5,4Сельское хозяйство 3,7


Дикси Групп 13,0Пятерочка ГДР 12,3O’KEY 10,8Магнит 9,8Deere & Co 6,4Archer-daniels-midland 6,2Уралкалий 5,4Syngenta AG 3,7Росинтер 3,4


10 ЯНВАРЯ | 2012


Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

Documents

Обзор работы паевых фондов (за период с 03.01.12 по 10.01.12))