股票代號: 1256

簡報人：黃國晃 董事長

日期: 2013年08月19日

簡報大綱

壹、公司基本簡介

貳、餐飲產業及市場概況

叁、競爭利基與優勢

肆、經營實績-2013年第二季度營運報告

伍、未來成長動力

陸、經營理念

2

壹、公司基本簡介-基本資料

申請上櫃主體：鮮活控股股份有限公司

設立日期：西元2010年1月12日

董事長：黃國晃

實收資本額：新台幣176,400仟元

公司登記地址：1st Floor, Windward 1, Regatta Office Park, P.O.Box 10338, Grand Cayman KY1-1003, Cayman Islands

主要營運地：

鮮活食品公司(設立日期:西元1998年2月；江蘇省昆山市) 2012年08月鮮活實業(昆山)食品工業有限公司更名為鮮活食品(昆山)有限公司

鮮活果汁公司(設立日期:西元2009年9月；江蘇省昆山市)

主要營業項目：果汁、果粒、果粉類等產品之生產與銷售

3

壹、公司基本簡介-公司沿革

1998年02月 於江蘇省昆山市成立鮮活實業（昆山）食品工業有限公司

2002年10月 於上海成立鮮活實業(昆山)食品工業有限公司上海分公司

2009年05月 於香港成立Sunjuice (Hong Kong) Limited

2009年09月 於江蘇省昆山市成立鮮活果汁工業（昆山）有限公司

2009年12月 正式導入ERP管理系統

2009年12月 於薩摩亞成立Power Keen Limited(Samoa)

2010年01月 於開曼群島成立鮮活控股股份有限公司

2010年05月 提供世博會園區多家餐飲企業特製飲料產品

2010年12月 與昆山市張浦鎮姜杭村經濟合作社於張浦鎮合資成立昆山姜杭生態農業科技開發公司

2011年03月 正式遷廠至中國大陸江蘇省昆山市張浦鎮俱進路

2011年04月 新增現調果汁機業務項目推廣

2011年07月 中試車間（小型實驗工廠）設立

2011年09月 鮮活果汁取得蘇州市政府認定為蘇州市農業產業化龍頭企業

2012年03月 鮮活果汁正式取得中國質量認證中心之食品安全管理體系認證證書

2012年08月 鮮活實業(昆山)食品工業有限公司更名為鮮活食品(昆山)有限公司

2012年09月 本公司正式於證券櫃檯買賣中心掛牌上櫃

2012年11月 鮮活果汁通過蘇州市安全生產監督管理局之安全生產標準化評審

2012年12月 鮮活果汁獲江蘇省昆山市政府給予優良企業回臺上市(櫃)獎勵金

2013年02月 鮮活果汁被江蘇省蘇州品質技術監督局認定為“2012年蘇州名牌產品”

2013年03月 鮮活果汁獲昆山市政府表彰為“2012年環境保護工作先進企業”

2013年03月 鮮活果汁中試車間（小型實驗工廠）引入先進實驗型無菌灌裝設備

2013年08月 鮮活果汁高潔淨安全生產車間峻工投產

4

壹、公司基本簡介-集團架構

開曼鮮活

2010.1

昆山鮮活食品

(昆山市)

1998.2

昆山鮮活果汁

(昆山市)

2009.9

鮮活HK

2009.5

POWER KEEN

(SAMOA)

2009.12

100%

100%

100% 100%

姜杭生態農業園 (昆山市)

2010.12

51%

2012年08月鮮活實業(昆山)食品工業有限公司 更名為鮮活食品(昆山)有限公司

5

壹、公司基本簡介-廠區基本資料

一、土地面積：13,333帄方公尺

二、廠房面積：16,600帄方公尺

(一)原料庫房：3庫,冷凍庫房：5庫

(二)成品庫房：2,800帄方公尺；可儲存1,200噸

(三)生產車間：4,400帄方公尺

(四)研發及品保部門：1,200帄方公尺

(五)公司員工人數：287人 （截至2013年07月31日）

6

壹、公司基本簡介-主要產品

1.果汁類產品

本公司目前的產品，主要係專供連鎖餐飲系統及食品加工廠的濃縮果汁、風味糖漿或相關果醬、天然果粉等，作為非包裝現調果汁風味飲品之原料。

3.果粉類產品

2.果粒類產品

7

2012年主要產品銷售占比

壹、公司基本簡介-主要產品銷售占比

2013年1月至6月主要產品銷售占比

8

果汁

61%

果粉

14%

果粒

25%

果汁

63%

果粉

10%

果粒

27%

·新鮮水果、凍果供 應商

·水果原汁、濃縮果 汁供應商

·果糖、砂糖供應商

·包材等原物料供應 商

濃縮果汁、果粉、果粒等產品之製造

食品加工廠

本公司位於產業之中游，主要產品為非包裝的現調果汁風味飲品之原料，並非屬終端消費市場直接銷售的包裝果汁飲品。

經銷商

上 游 中 游 下 游

貳、餐飲產業及市場概況-產業位置

小型區域性連鎖餐飲系統及外賣飲料店

大型全國性連鎖餐飲系統及外賣飲料店

9

貳、餐飲產業及市場概況-產業規模增長

44655547 6191

888710346

12352

20543

7550

1540417998 17573

23283

0

5000

10000

15000

20000

25000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

資料來源：中國餐飲產業發展報告2013（中國大陸）

中國大陸餐飲業產業規模增長情形(2001~2012年)

(

人民幣億元)

10

77% 23%

70% 30%

2011年中國大陸飲料市場銷售占比

資料來源：《飲料工業》雜誌,

2012年第15卷第3期

（中國大陸）

貳、餐飲產業及市場概況-果蔬汁飲品市場

2012年中國大陸飲料市場銷售占比

資料來源：《飲料工業》雜誌,

2013年第16卷第2期

（中國大陸）

果蔬汁飲品

碳酸飲料及其他類型飲料

果蔬汁飲品

碳酸飲料及其他類型飲料

11

叁、競爭利基與優勢

一、研發創新能力及專利技術

二、客製化與多樣化產品結構

三、高潔淨安全生產體系

四、中國大陸日益完善的配銷體系

12

一、研發創新能力及專利技術-開發成果 一、研發創新能力及專利技術-開發成果

(1)開發成果

(2)核心技術

2010年 2011年 2012年 2013年

微乳技術 實驗工廠 果糖複配技術 無菌冷灌裝技術

每年約200項 客戶新品 開發需求

每年約50項 新品開發 完成

研發部門 約100項 立項

13

市場資料來源： 眾達樸信管理諮詢公司《2012離職率調研報告》

一、研發創新能力及專利技術-研發人員

(2) 研發人員離職率占比

(1) 研發人員學歷分布情況

(截至2013年7月31日止)

54% 46% 碩士 大專

26.20%

16.40%

4.97% 0% 0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

2012年市場離職率 2012年公司員工離職率 2013年上半年度公司員工離職率 研發人員離職率

14

一、研發創新能力及專利技術-專利佈局

截至2013年6月止專利申請項目

15

發明專利 實用新型專利 外觀設計專利 總計

10

3 2

15

5 3 0

8

申請專利項目 已取得專利證書項目

一、研發能力及專利技術 – 實驗工廠

UHT杀菌

研發創意、成本分析至產品製成的一貫化實驗工廠(24小時內完成)

實驗室小樣製作

實驗型UHT

設備

進行製樣

實驗工廠試生產

及生產參數確認

實驗工廠無菌灌裝

16

二、 客製化與多樣化產品結構

ERP系統歸類帄均220項產品

每天帄均生產55項產品

每天帄均出貨單數量64張

出貨546項產品

廠務部生產二天完成

供應鏈管理部出貨準備

三天完成

17

三、高潔淨安全生產體系 (1/5)

鮮活濃縮果汁（飲料濃漿）標準化工藝流程圖 原汁、果糖、飲用水等

原物料添加

原物料倉庫

自動 調配

瞬間滅菌 冷卻

暫存 管式

過濾

自動灌裝

自動封蓋 成品 裝箱 自動貼標 鋁箔封口

自動調配 管式瞬間滅菌冷卻機 緩衝罐（暫存罐） 管式過濾器

自動灌裝機 自動封蓋機 鋁箔封口機 自動貼標機 裝箱

18

鮮活濃縮果汁（飲料濃漿）高潔淨工藝流程圖

三、高潔淨安全生產體系 (2/5)

原汁、果糖、飲用水等 原物料添加

原物料倉庫

物料 提升

水果 解凍

水果 打漿

全自動超高溫

瞬間殺菌、冷卻 無菌冷灌裝

成品 外包裝

無菌袋

包裝產品

自動調配

物料脫氣

19

三、高潔淨安全生產體系 (3/5)

高潔淨安全生產車間完工效益

1、每日產能增加至195噸，灌裝生產線19條，調配罐33座

2、採用更為安全、高效的超高溫瞬間殺菌系統

3、自動化製程降低生產成本、提高生產效率

4、預留新產品生產空間

5、果汁含果肉無菌冷灌裝生產線

6、建造全不銹鋼、一萬級淨化生產車間

7、增加產品履歷追溯系統

20

三、高潔淨安全生產體系 (4/5)

精實工廠（豐田式管理體系）

1、看板式管理、提高員工自主性

2、後拉式作業、強化後段監督

3、生產帄準化、提升效率

4、導入ERP系統分析、建立規範化品質標準

21

2012年1-6月 2013年1-6月

1,285

1,536

人均產值

19%

2012年1-6月 2013年1-6月

48

54

每日生產品項數 12.5% 單位: 人民幣/人/天

22

三、高潔淨安全生產體系 (5/5)

食品安全的風險管控

公司

客戶

供應商

質量監管單位

(1) 設立食品安全小組對應緊急食品安全事件 (2) 從原物料、生產製程至成品檢驗的品質層層把關 (3) 成品定期外送第三方檢驗 (4) 每年定期產品模擬召回程序

(1) 要求提供原物料之檢測報告書及聲明書 (2) 定期進行供應商評鑑及訪廠安排

(1) 加強與監管部門溝通並通報信息 (2) 配合法令法規修訂並及時採取相應措施

(1) 主動向客戶提供產品安全聲明書 (2) 對外披露食品安全事件對公司造成影響之訊息

2013年1至6月客戶別占比分析

四、中國大陸日益完善的配銷體系 (1/2)

23

經銷商客戶

66%

連鎖餐飲

體系客戶

28%

工廠體系

客戶

6%

四、中國大陸日益完善的配銷體系 (2/2)

經銷商遍佈全中國大陸約160家，建構日益完善的配銷體系

24

1、最近三年度及2013年度1-6月營業收入、營業毛利及營業利益變化情形

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

25

單位: 新台幣仟元

689,603

995,559

1,302,855

809,328

168,039 193,442

295,337 235,508

81,896 53,120 137,131 143,192

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

2010年 2011年 2012年 2013年1-6月

營業收入淨額

營業毛利

營業利益

1、2012-2013年季度稅後淨利及EPS分析

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

12,601

22,754

36,143

22,184

45,783

60,805

0.79

1.42

2.22

1.23

2.59

3.44

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

4

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2012年Q1 2012年Q2 2012年Q3 2012年Q4 2013年Q1 2013年Q2

稅後淨利 EPS單位: 新台幣元

26

單位: 新台幣仟元

年份 EPS

2012年上半年度 2.21

2013年上半年度 6.03

成 長 173%

3、2012年、2013年1月至7月同期營收對比

月份 同期增減

1月份 138.77%

2月份 -21.34%

3月份 28.47%

4月份 17.11%

5月份 23.79%

6月份 36.76%

7月份 41.89%

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

27

單位: 新台幣仟元

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

1月份 2月份 3月份 4月份 5月份 6月份 7月份

2012年 63,352 80,932 98,857 118,812 141,607 112,152 138,015

2013年 151,268 63,660 126,997 139,138 175,299 153,377 195,832

《天下雜誌》「2000大調查」 營業收入成長率30.82%，排名第88名 『天下雜誌第522期, 2013年5月15日』

4、2013年7月份營收狀況

項目 新台幣（仟元） 功能性貨幣（RMB仟元） 匯率

本月 195,832 40,097 4.8840

去年同期 138,015 29,328 4.7060

增減金額 57,817 10,769

增減百分比 41.89% 36.72%

本年累計 1,004,056 208,769 4.8094

去年累計 758,843 161,804 4.6899

增減金額 245,213 46,966

增減百分比 32.31% 29.03%

本月換算匯率 4.884

本年累計換算匯率 4.809

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

28

5、 資產負債表分析

單位：新台幣仟元

2012年度 第二季

% 2013年度 第二季

%

現金及約當現金 121,396 19 326,141 35

存貨 90,907 15 81,485 9

流動資產 363,672 58 646,018 69

固定資產 230,602 37 249,259 27

資產總額 622,992 100 929,973 100

流動負債 319,450 51 387,805 42

長期負債 0 0 0 0

負債總額 325,038 52 405,161 44

股東權益總額 297,954 48 524,812 56

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

29

6、 損益表分析

2012年度 第二季

2013年度 第二季

變動

營業收入 372,863 467,750 25%

營業毛利 76,972 135,783 77%

營業費用 43,910 50,559 15%

營業淨利 33,062 85,224 158%

營業外收入及利益 (1,602) 1,535 -196%

稅前淨利 31,460 86,759 176%

稅後淨利 22,754 60,805 167%

毛利率 21% 29%

營業淨利率 9% 18%

淨利率 6% 13%

每股稅後盈餘(EPS) 1.42 3.44

單位：新台幣仟元

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

30

7、2012-2013年季度毛利率

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

31

2012年Q1 2012年Q2 2012年Q3 2012年Q4 2013年Q1 2013年Q2

20% 21%

24%

27% 29% 29%

8、2013年1至6月毛利率同期對比提升的主要原因分析

影響因素 佔比

生產面 40%

銷售面 60%

1、生產管理：豐田式生產管理體系

2、戰略夥伴合作：果糖、水果原汁、速凍水果原料等

3、物流供應鏈管理: 快速物流周轉、機械化搬運

4、銷售產品组合高毛利率占比大幅提升

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

32

9、最近三年度及2013年1月至6月營收與應收帳款未回收比例

單位: 新台幣仟元

公司有效應收帳款管控制度及完善經銷商管理制度，使最近財務

年度之呆帳比率趨近於零。

項目 2010年度 2011年度 2012年度 2013年1至6月

營收金額 689,603 995,559 1,302,855 809,328

呆帳比率 0.00% 0.01% 0.00% 0.00%

肆、經營實績 - 2013年度第二季度營運報告

33

1、連鎖餐飲體系客戶的持續擴店成長

2、深耕工廠體系客戶

3、配銷體系佈局與經銷商客戶

伍、未來成長動力

34

伍、未來成長動力 – 連鎖餐飲體系客戶(1/3)

有意思(UES) - 中國大陸門店約405家

都可(CoCo) - 中國大陸門店約800家 85度C - 中國大陸門店約390家

快樂檸檬 - 中國大陸及海外門店約200多家

從第一家門店合作、共同成長的連鎖餐飲系統客戶

35

伍、未來成長動力 – 連鎖餐飲體系客戶(2/3)

36

全國性餐飲連鎖系統客戶 38個品牌 8,300多家門店

鮮活品牌占有率約六成

連鎖餐飲系統客戶－中餐佈局

開拓傳統中式餐飲飲品的潛力市場，推出古早味飲品系列

金桔檸檬

芒果汁

外婆家

金桔檸檬

芒果冰沙

代官山

櫻桃莓果汁

甘蔗馬蹄茶

漢拿山

冬瓜露

鹹檸楊梅汁

各地成功案例

冬瓜茶

檸檬汁

永和大王

楊梅汁

甘蔗馬蹄茶

集集小鎮

柚子茶

水蜜桃汁

味千拉麵

金桔檸檬

柳橙汁

川味觀

伍、未來成長動力 – 連鎖餐飲體系客戶(3/3)

37

伍、未來成長動力 – 工廠體系客戶(1/2)

深耕工廠體系客戶

公司Logo 工廠客戶 客戶到廠認證日期

蒙牛乳業（集團）股份有限公司 2013.03.11

山東得益乳業股份有限公司 2012.12.05

DQ冰雪皇后-上海適達餐飲 2012.10.23

君樂寶乳業 2012.07.25

福建長富乳品有限公司 2012.07.11

內蒙古蒙牛乳業（集團）股份有限公司 2012.03.26

憶霖食品有限公司 2011.11.03

卡夫食品（中國）有限公司 2011.08.19

內蒙古伊利實業集團股份有限公司 2011.06.30

維益食品（苏州）有限公司 2010.08.12

聯合利華中國 2010.06.15

38

工廠體系客戶 — 新鮮、天然果泥系列

新鮮天然的鮮果加工結合產品履歷是市場產品主流

伍、未來成長動力 – 工廠體系客戶(2/2)

39

伍、未來成長動力–經銷商客戶(1/3)

40

公司主要經銷商客戶佈局與合作成長

伍、未來成長動力–經銷商客戶(2/3)

經銷商客戶佈局－技術交流推廣會

41

伍、未來成長動力–經銷商客戶(3/3)

42

經銷商客戶於當地合作之代表性連鎖餐飲系統客戶

註: 上述品牌排名不分先後

代表性品牌37個 7,000多家門店

新鲜

陽光

安全

美味

陸、經營理念

43

股票代號: 1256

敬請指教

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