Тема 2. Стоимость перестрахования

Тема 2. Стоимость перестрахования

Дисциплина

«ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ»

Лектор – Цамутали Ольга Александровна, к.э.н.

доцент кафедры «Страховое дело» Финакадемии

Телефон кафедры: 8 – 495 – 615 – 25 – 47

E-mail лектора: [email protected]

Тема 2. Стоимость перестрахования Тема 2. Стоимость перестрахования

Тема 2.

Стоимость

перестрахования

1.Понятие и элементы стоимости перестраховочных услуг

2. Стоимость услуг при пропорциональном перестраховании

3. Стоимость непропорционального покрытия


Страховщик, организующий перестрахование портфеля

принятых рисков, может прибегнуть к различным формам

перестрахования и их сочетаниям.

Например, проблема достижения однородности

оплачиваемых страховщиком убытков может быть решена за

счет использования комплексной программы передачи

застрахованных рисков:

квотная форма обеспечит общее уменьшение убытков по всем перестрахованным рискам;

перестрахование эксцедента сумм покроет риски объектов с особо крупными страховыми суммами;

Вопрос первый


по рисковый эксцедент убытка защитит от больших убытков, а катастрофический – от неожиданной кумуляции убытков в результате одного события;

перестрахование эксцедента убыточности нивелирует подверженность удержания цедента чрезвычайной частоте убытков в течение года.

Организуя такую программу или к более простые

варианты перестрахования, цедент должен учитывать

целый ряд факторов:


характеристики страхового портфеля, требующего перестраховочного покрытия;

состояние перестраховочного рынка, в том числе национального;

финансовое положение компании и ее место на национальном рынке;

финансовое состояние перестраховщика и его имидж в страховом сообществе;

влияние программы перестрахования на финансовые результаты компании;

стоимость различных программ перестраховочной защиты.


Следовательно, задача выбора страховой

компанией той или иной программы перестрахования

страхового портфеля является довольно сложной и на

окончательное ее решение существенное влияние

оказывает стоимость приобретения перестраховочных

услуг.

Стоимость перестраховочной услуги является

результатом взаиморасчетов цедента с

перестраховщиком, связанных с передачей риска, и

расходов цедента на ведение дела по операциям

перестрахования (оформление договоров, ведение

учета и т.д.).


передачи части страховых резервов,

оплаты брокерской комиссии,

тантьемы.

Взаиморасчеты между участниками

перестраховочных отношений принципиально

отличаются в зависимости от выбранного метода

перестрахования.

При пропорциональном методе они состоят из:

оплаты перестраховочной премии, в том числе• депонирования части премии и последующего ее

перевода с процентами от инвестирования,

• удержания перестраховочных (оригинальных) вознаграждений,


В страховом – вознаграждение перестрахователя

за передачу перестраховщику безубыточного

портфеля рисков. Установление тантьемы

предполагает согласование интересов цедента с

интересами


Тантьема (фр. tantième – доля, часть) – в

общепринятом понимании дополнительное денежное

вознаграждение директоров и менеджеров

акционерных компаний выплачиваемое из прибыли.

Размер тантьемы обычно устанавливается в

определённом проценте от чистой прибыли.

Схема 1.а. Элементы стоимости пропорционального перестрахования при непосредственной передаче рисков.

ПЕРЕСТРАХОВАТЕЛЬ

ПЕРЕСТРАХОВЩИК

(И)

Перестраховочная премия

Депо премии

Исходящие страховые резервы

Перестраховочное вознаграждение

Тантьема




(И)



Перестраховочное вознаграждение

Тантьема

Б

Р

О

К

Е

Р


Брокерская комиссия

Депо премии

Схема 1.б. Элементы стоимости пропорционального перестрахования при опосредованной передаче рисков.


При непропорциональном перестраховании – из

оплаты депозитной, восстановительной и

дополнительных перестраховочных премий.

Здесь перестраховочная премия, уплачиваемая цедентом, представлена четырьмя элементами, которые обусловлены потенциальным и реальным участием перестраховщика в компенсации убытков.

Так, возможность участия перестраховщика в убытках находит отражение в минимальной депозитной премии и ее перерасчете в случае превышения фактическим сбором страховой премии по портфелю ее прогнозной величины, а фактическое участие перестраховщика в убытках – восстановительной премии и ее пересчете, осуществляемым с учетом фактического сбора премий.




(И)

Минимальная депозитная премия

Восстановительные перестраховочные премии

Тантьема

Перерасчет минимальной депозитной премии

Перерасчет восстановительных премий

Схема 3. Элементы стоимости непропорционального перестрахования.


предварительная уплата премии при непропорциональном перестраховании связана с изысканием других источников финансирования авансового платежа (депозитной премии) помимо страховых премий;

депонирование средств перестраховщиков у цедента для надежности предстоящих выплат по договору перестрахования и укрепления финансовой устойчивости цедента, с последующим распределением этих средств и процентами между участниками договора в зависимости от его исхода;

наличие лага между уплатой перестраховочной премии и получением возмещения от перестраховщиков, ведущее к потере определенного инвестиционного дохода.

Наряду с основными элементами перестраховочных услуг, на издержки цедента по ее приобретению влияет механизм расчетов, предусмотренный в договоре:


Перестраховочная премия (reinsurance premium).

Второй вопрос

Одним из элементов этого механизма наряду с участием перестраховщиков в риске и убытке (лимитом ответственности) является перестраховочная премия.

Премия имеет большое значение для обеих сторон, а при непропорциональном перестраховании – единственный показатель, кроме РВД, определяющий стоимость перестрахования, и согласовывается между цедентом и перестраховщиком при подписании договора.


Перестрахование не предполагает формирования новых

страховых резервов, а с помощью определенного

механизма связывает и координирует существующие.

Перестраховочная премия при пропорциональном

перестраховании представляет собой часть страховой

(оригинальной) премии, причитающейся ПСК за

предоставление перестраховочной защиты, являющейся

услугой особого рода.

несет административные и прочие расходы, связанные с отработкой и обслуживанием принимаемых рисков;

компенсирует цеденту часть произведенных страховых выплат;

оплачивает услуги перестраховочного брокера;

несет расходы по обеспечению ретроцессионных отношений.

Услуга ПСК должна быть оплачена, поскольку он:


при пропорциональном методе перестраховочная премия определяется в том же проценте от суммы страховой премии, что и участие ПСК в ответственности по данному риску;

изменение премии, передаваемой ПСК, возможно только при увеличении или уменьшении доли его участия в договоре;

ПСЛ обязан отдавать определенную долю всех полученных им страховых премий по цедируемым рискам.

Все эти расходы + прибыль ПСК компенсируются путем получения от цедента перестраховочной премии:

После заключения основного договора страховая премия становится базой для расчета перестраховочной премии.


договором перестрахования квота ПСК установлена в размере 45%, страховая премия получения цедентом составила 240 тыс. руб., следовательно, перестраховочная премия составит:

Если страховые суммы по некоторым основным

договорам превысят оговоренные лимиты, то ПСЛ для

определения перестраховочной премии должен:

Например,

240 × 45% / 100% = 108 тыс. руб.

1) привести страховую премию по данному риску в соответствие с лимитом перестраховочного договора;

2) наложить долю участия ПСК на полученный объем страховой премии.


Пример 1. Перестраховочная квота – 45%, лимит ответственности ПСК – 225 млн руб., максимальная страховая сумма – 500 млн руб.

РискСтраховая сумма

Страховая премия

Пересчет страховой

премии


A 150 1,2 – 1,2 × 0,45 = 0,5

B 250 2,5 – 2,5 × 0,45 = 1,1

C 500 7,5 – 7,5 × 0,45 = 3,4

D 550 9,9 9,9×500/550=9 9 × 0,45 = 4,1

E 600 12 12×500/600=10 10 × 0,45 = 4,5

Итого 2 050 33,1 – 13,6


При эксцедентном перестраховании расчет перестраховочной премии в случае превышения ответственности по основному договору установленного лимита аналогичен.

Пример 2. Собственное удержание – 100 млн руб., эксцедент – 4 линии, лимит договора – 500 млн руб.

РискСтраховая сумма

Страховая премия

Пересчет страховой

премии


A 150 1,2 – 1,2 × 0,2/1 = 0,2

B 250 2,5 – 2,5 × 1,5/2,5 = 1,5

C 500 7,5 – 7,5 × 4/5 = 6,0

D 550 9,9 9,9×500/550=9 9 × 4/5 = 7,2

E 600 12 12×500/600=10 10 × 4/5 = 8,0

Итого 2 050 33,1 – 22,9


Предполагается, что цедент взимает страховую премию, достаточную для того, чтобы иметь сбалансированный портфель.

Если это условие нарушается, то ПСЛ и ПСК получают меньший объем премии, что дисбалансирует их финансовые системы.

Вследствие этого при заключении договора перестрахования на следующий год ПСЛ может ожидать со стороны ПСК:

Причина - отсутствие прямого воздействия ПСК на соотношение ожидаемых премий и убытков при определении перестраховочной премии на базе страховой.

зависимость финансовых результатов ПСК от тарифной и андеррайтерской политики цедента.

вмешательства в андеррайтерскую политику,

либо изменения доли ответственности ПСК по риску.


Страховые резервы (insurance reserves).

Перестрахование не приводит к созданию новых СР, а лишь к их перераспределению между цедентом и ПСК.

Для исполнения обязательств по договорам перестрахования ПСК, как и ПСЛ, обязан создавать СР, что вызывает следующие операции:

1) передачу цедентом ПСК части СР, приходящейся на риски, застрахованные до подписания договора перестрахования (исходящие СР);

2) формирование ПСК СР за счет полученной перестраховочной премии;

3) отражение резервов, полученных и созданных ПСК, долей участия ПСК в резервах цедента на каждую отчетную дату.


Договор перестрахования может предусматривать, что ответственность ПСК распространяется не только на новые или возобновляемые полисы, но и на уже действующие, выписанные до вступления в силу перестраховочного договора.


Б. По ряду этих действующих полисов ПСЛ:

1) могли быть предъявлены претензии;

2) поступила информация о наступлении страховых случаев,

3) на основе которых были сформированы РУ.


А. Премии по этим полисам уже получены ПСЛ и аккумулируются в РНП.

В настоящее время в мировой и отечественной

практике нет особых требований по составу и методам

формирования резервов ПСК.

В России он также как и СК может создавать их в

соответствии с методиками, предложенными надзорными

органам[1], или утвердить в этих органах методику,

заработанную актуариями компании.

Страховые резервы перестраховщика


[1] В России это «Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // Приказ Минфина РФ от 11 июня 2002 г. N 51н (в ред. Приказов Минфина РФ от 13.07.2009).

Доля ПСК в страховых резервах — это денежная оценка обязательств страховщика по договорам, переданным в перестрахование.

Необходимость ее определения связана с тем, что расчет страховых резервов основан на показателях-брутто, т.е. без учета операций перестрахования[1].

Следовательно, доля ПСК рассчитывается в РНП и РУ.

Доля ПСК в резервах, созданных цедентом (Share of reinsurers in insurance reserves)

[1] За исключением стабилизационных резервов, расчет которых производится на основе показателей нетто-перестрахование.


В настоящее время отсутствуют законодательные и нормативные акты, содержащие методические рекомендации по расчету доли ПСК в страховых резервах. Существуют лишь:

1) указания в п.12 «Правил формирования страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни», где сказано: «доля ПСК (ПСКов) ... определяется по каждому договору (группе договоров) в соответствии с условиями договора (договоров) перестрахования»;

2) Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденному приказом Минфина РФ от 09.12.1998г. №60н, в соответствии с которым методы оценки активов и обязательств (в то числе доли ПСК в страховых резервах) устанавливаются учетной политикой страховой организации.


ПСЛ самостоятельно разрабатывает порядок определения доли ПСК в страховых резервах и отражает его в учетной политике. При этом согласовывать данный порядок с ФССН не требуется.

пропорционального перестрахования;

непропорционального перестрахования.

На практике используют два основных метода расчета доли ПСК в СР:

1) метод долевых коэффициентов;

2) метод, аналогичный расчету самих страховых резервов.


При выборе метода учитывают специфику методов перестрахования:

Наиболее распространенный метод расчета доли ПСК в СР – метод долевых коэффициентов.

В его основе лежит соотношение сопоставимых

показателей исходящего перестрахования и основного

страхования (сострахования, входящего

перестрахования), которые экономически связаны со

СР или порядком его расчета.

Для определения доли ПСК в СР полученный в

результате расчета коэффициент умножается на

величину СР, сформированного цедентом по

конкретному договору страхования (сострахования,

входящего перестрахования) или группе договоров.


К показателям, экономически связанным со СР или методом их расчета, могут быть отнесены:

• страховая и перестраховочная брутто-премии;

• базовые страховая и перестраховочная премии;

• заработанные страховая и перестраховочная премии и др.

Выбор конкретных показателей зависит от вида страхового резерва, в котором определяется доля ПСК (ПСКов).


Вторым методом установления доли ПСКов в СР является метод, аналогичный расчету самих СР.

В этом случае по каждому перестраховываемому договору рассчитываются СР исходя из:

При этом метод расчета резервов ПСК должен соответствовать методу расчета СР цедента, иначе полученные показатели будут несопоставимы.

срока действия перестраховочной защиты,

размера переданной премии,

динамики развития убытков и их оплаты ПСК.


Доля перестраховщиков в РНП (Share of reinsurers in unearned premium reserve)

По первому методу – долевых коэффициентов – расчет прост, но применять его при пропорциональном перестраховании имеет смысл, когда в каждом риске известно участие ПСК.

Сначала необходимо определить базовую

страховую премию по основному договору страхования и базовую перестраховочную премию.


БСП = СП – ВП – ОО

ПБСП = ПП – ПВ

Доля ПСК определяется следующим образом:

где

ΔUPRi – доля ПСК в РНП, сформированном по i-тому договору;

NRPi – базовая перестраховочная премия по i-тому договору (перестраховочная премия за минусом перестраховочного за минусом оплаты услуг посредников и обязательных отчислений);

GNIPi – базовая страховая премия по i-тому договору (страховая премия отчислений);

UPRi – РНП, созданный по i-тому договору.

NRPi × UPRiΔUPRi = , GNIPi


Применять метод долевых коэффициентов при непропорциональном перестраховании целесообразно в случае факультативного способа передачи риска, когда известен портфель основных договоров, покрываемый перестраховщиком.

базовая перестраховочная премия,

срок действия договора перестрахования,

срок, оставшийся до окончания действия договора перестрахования (в днях, месяцах или кварталах, в зависимости от метода расчета РНП по основному договору).

Метод, аналогичный расчету СР, может применяться при любых методах перестрахования. Данными для расчета будут служить:


Итак, особенностями исчисления доли ПСК в РНП являются:

использование метода долевых коэффициентов

при наличии возможности установить базовые

страховую и перестраховочную премии по каждому

договору;

применение метода аналогичного расчету СР при

отсутствии возможности определить

перестраховочную премию, приходящейся на

отдельный договор страхования.


при пропорциональном перестраховании доля ПСК в

ЗУ определяется пропорционально переданной доле

ответственности;

при перестраховании эксцедента убытка доля ПСК

определяется только по тем договорам, где ЗУ

превышает приоритет ПСЛ, в размере,

соответствующем условиям договора

перестрахования;

Доля перестраховщиков в РЗУ (Share of reinsurers in claims notified but not paid reserve)

Доля ПСК (ПСКов) в РЗУ определяется размером убытков, подлежащих возмещению в соответствии с условиями договора (договоров) перестрахования:


при перестраховании эксцедента убыточности

доля ПСК определяется по портфелю страховых

договоров, как сумма[1], подлежащая возмещению

ПСКом сверх предела ответственности цедента, но не

более участия перестраховщика, оговоренного в

договоре перестрахования.

Определение доли ПСК в РЗУ не вызывает затруднений даже по договорам непропорционального перестрахования.

[1] Так как СР формируются на отчетную дату в процессе формирования финансового результата, то убыточность или убыток по страховым операциям, как правило, известны.


Использование метода долевых коэффициентов требует его модификации в зависимости от выбранных показателей для расчета пропорции и периода, за который рассчитываются эти показатели.

Коэффициент можно рассчитывать как отношение перестраховочных и страховых премий:

Доля перестраховщиков в РПНУ (Share of reinsurers in incurred but not reported losses reserve)

a) базовых или заработанных по каждому периоду;

b) базовых или заработанных за несколько периодов.


В случае «a» коэффициент исчисляется по каждому периоду

наступления убытков и умножается на величину ПНУ по каждому

периоду наступления страхового случая.

Сумма данных показателей по каждому кварталу даст

показатель доли перестраховщика за год.

В случае «b» коэффициент определяется отношением

перестраховочной и страховой премии, просуммированным за

установленные периоды (полгода, год, 2 года и т.п.).

На практике оптимальным считается выбор:

отношения заработанных премий и период 4 квартала,

предшествующих отчетной дате.


Полученный коэффициент умножается на сумму показателей ПНУ за все кварталы и является результатом – долей ПСК в РПНУ.

При расчете доли ПСК в РПНУ методом, аналогично

расчету СР, учитываются методы формирования данного

резерва: «по косынке» (метод треугольников) или исходя

из суммы 10% от ЗСП за последние 4 квартала,

предшествующие отчетной дате.

В случае если за основу РПНУ взята ЗП необходимо

определить долю ПСК в этой ЗП. При пропорциональном

перестраховании это не составит труда, при

непропорциональной передаче – лучше использовать

другие методы.


1. Если за дату оплаты (урегулирования) убытков принимают дату перечисления ПСК цеденту первой части страхового возмещения. Тогда период урегулирования убытка может существенно увеличиться, что приведет к превышению рассчитанной доли ПСКов в РПНУ самого РПНУ.

2. Если период начисления доли ПСК в состоявшихся убытках не совпадает с периодом осуществления страховой выплаты (возврата страховой премии).

Иногда доля ПСК в РПНУ может превышать величину данного резерва у цедента:


Вне зависимости от вида СР и метода расчета доля

ПСКов в резерве не может превышать величины

соответствующего СР по основным договорам

страхования (сострахования, входящего

перестрахования), так как это противоречит

экономической сути СР и искажает финансовый результат

страховой организации.

Если в результате расчета доля ПСКов в СР

превышает сформированный цедентом СР, то это

свидетельствует о том, что применяемый метод

определения доли ПСКов является некорректным и для

расчетов следует подобрать другой метод.


Положительным моментом при пропорциональной форме перестрахования для ПСК является то, что

премия передается по каждому договору,

ПСЛ не обладает возможностью каким-либо образом влиять на состав передаваемого портфеля,

и проводить отбор рисков для передачи ПСК.

цедент имеет право требовать перестраховочное вознаграждение.

Экономическое значение перестраховочного вознаграждения заключается в том, что посредством его ПСК участвует в покрытии аквизиционных и административных расходов цедента.

Перестраховочное вознаграждение (reinsurance commission)


Нетто-премия в данном случае представляет собой уплаченную брутто-премию за минусом брокерского вознаграждения (Gross Net Premium).

Перестраховочное вознаграждение принципиально отличается от агентских и брокерских комиссий, так как в ее основе лежат расходы, понесенные ПСЛ на заключение и ведение основных договоров страхования.

Величина вознаграждения зависит от того, на какой базе ведется ее расчет:

брутто- или

нетто-премии.


Расчет перестраховочного вознаграждения, тыс. руб.

ПоказательБаза

брутто-премия нетто-премия

Исходные данные

Страховая премия 10 000

Брокер. вознаграждение 2 220

Администр. расходы 780

Участие ПСК ,% 45

Расчетные данные


10 000 ×0,45 = 4 500(10 000 – 2 220) ×0,45 = 3 501

Перестрах. вознаграждение

(2 220 + 780) ×0,45 = 1 350

780×*0,45 = 351

Нетто-премия ПСК 4 500 – 1350 = 3 150 3 501 – 351 = 3 150

Уд. вес перестраховочного вознаграждения в перестраховочной премии, %

1 350×100% /4 500 = 30,0

351×100% / 3 501 = 10,0


Раньше на практике для расчета перестраховочного

вознаграждения по морским и авиационным рискам

применялась нетто-премия, а всем другим рискам –

брутто-премия.

В настоящее время перестраховщики все чаще

соглашаются с расчетом платы за их услуги на базе нетто-

премии.

Таким образом, в зависимости от вида и условий

страхования, опыта и профессионализма сотрудников

страховой компании, а также вышеперечисленных

рыночных предпосылок, уровень перестраховочной

премии может колебаться от 5 до 50% объема премии.


финансовую подпитку цедента, выражающуюся в

фактическом увеличении платежеспособности

страховщика;

при незначительных убытках становится

дополнительным источником наращивания

собственных средств и обеспечивает динамичное

развитие страховых операций.

Уплата перестраховочного вознаграждения обеспечивает:


Перестраховочное вознаграждение бывает нескольких видов:

фиксированное вознаграждение (flat commission) с привязкой к брутто-премии,

фиксированное вознаграждение с дополнительным процентом (turn on commission),

скользящая шкала вознаграждения (graded commission),

супер-комиссии (вознаграждения) с привязкой к брутто- или нетто-премии.


Наиболее простым видом является фиксированное вознаграждение с привязкой к брутто-премии, поскольку не создает дополнительных сложностей ни цеденту, ни ПСК. Ставка вознаграждения устанавливается на таком уровне, чтобы его суммы было достаточно для компенсации всех расходов ПСЛ, связанных с аквизицией и администрированием передаваемого портфеля.

Чем хуже результаты по договорам страхования цедента и выше уровень аквизиционных расходов ПСК, тем ниже ставка перестраховочного вознаграждения и наоборот, т.е. учитывает ожидаемую убыточность по перестраховываемому портфелю.


В результате реальное вознаграждение может быть больше или меньше комбинированного коэффициента расходов ПСЛ.

Комбинированный коэффициент расходов (combined operation ratio) включает коэффициент убыточности (loss ratio), ставку вознаграждения (commission ratio) и коэффициент расходов (expense ratio)[1].

Под сбалансированностью договора понимается отношение максимального индивидуального убытка, который может быть предъявлен к оплате ПСК, к объему перестраховочной премии по его доле.

[1] Коэффициент расходов рассчитывается как отношение административных расходов к заработанной нетто-премии.

При облигаторной передаче также учитывается сбалансированность договора.


Вторым видом вознаграждения является фиксированное вознаграждение с дополнительным процентом.

В этом случае цеденту гарантируется базовый уровень комиссии, а в конце каждого года определяется коэффициент убыточности.

Если он окажется ниже заранее согласованного уровня, то ПСК оплачивает цеденту дополнительное вознаграждение.

Например, ставка вознаграждения 20% + 2%, если уровень убыточности не превысит 60%.


Редко применяется скользящая шкала вознаграждения, позволяющая ПСК по результатам сделок поощрять ПСЛ и штрафовать при росте убыточности его страхового портфеля.

Например, применение скользящей шкалы обеспечивает цеденту минимальное вознаграждение в размере 30%.

При уровне убыточности в 65% прибыль ПСК составит 5% премии.

Снижение убыточности на 5% прибыль ПСК составит не 10%, а с учетом распределения эффекта между сторонами перестраховочного договора поровну – 7,5%.


Убыточностьпортфеля

Прибыльперестраховщика

Перестраховочноевознаграждение

65 5 30

60 5 + (100 – 60 – 30 – 5)/2 = 7,5 30 + 2,5 = 32,5

55 5 + (100 – 55 – 30 – 5)/2 = 10 30 + 5 = 35

50 5 + (100 – 50 – 30 – 5)/2 = 12,5 30 + 7,5 = 37,5

45 5 + (100 – 45 – 30 – 5)/2 = 15 30 + 10 = 40

при уровне убыточности ниже установленной величины, ПСК уплачивает цеденту наряду с базовым вознаграждением половину своей прибыли, превышающей ее прогнозный уровень.


На практике иногда встречаются супер-комиссии (вознаграждения) с привязкой к брутто- или нетто-премии.

Ставки первой из года в год снижаются, что требует от цедента уменьшения аквизиционных расходов.

Ко второму виду супер-комиссии прибегают в том случае, когда деятельность ПСЛ значительно диверсифицирована и затраты по обслуживанию договоров существенно различаются.


при квотной форме перестрахования соотношение между максимально возможным убытком и сбором премии лучше, чем при эксцедентной. Ввиду селекции передаваемых рисков цедентом, убыточность в последнем случае выше, что позволяет ПСК снизить вознаграждение; факультативное перестрахование вызывает у ПСК больше расходов, следовательно, ставка вознаграждении ниже, чем при облигаторной передаче риска;

Фактическая величина перестраховочного вознаграждения складывается под влиянием множества факторов:

1. Формы перестрахования и типа перестраховочных договоров (способа передачи риска):


2. Вида премии: брутто или нетто;

3. Величины аквизиционных и административных расходов цедента;

4. Статистики убыточности перестраховываемого портфеля за последние годы;

5. Прогноза инвестиционных доходов: в зависимости от состояния фондового рынка решается вопрос увеличения резервов у цедента или ПСК;

6. Конкуренция на рынке перестрахования;

7. Взаимность передачи рисков.

При уплате комиссионного вознаграждения, как правило, не происходит реального движения денежных средств от ПСК к ПСЛ, просто на величину этого вознаграждения уменьшается премия, переводимая ПСК.


Перестраховочная тантьема — это еще один способ

получения цедентом от ПСК дополнительных средств при

пропорциональном перестраховании.

Тантьема представляет собой отчисление от прибыли

ПСК в случае, если он получает близкий к прогнозному

положительный результат по переданным ему рискам.

Тантьема рассчитывается через определенное время

после окончания действия договора перестрахования, и

несет в себе функцию вознаграждения цедента за

сбалансированность и прибыльность переданного

портфеля рисков.

Тантьема (profit commission)


где

Ст – ставка тантьемы оговоренная в договоре перестраховании;

По – перестраховочная премия, начисленная в отчетном году;

ПВо – перестраховочное вознаграждение в отчетном году;

РНПн – резерв незаработанной премии ПСК на начало отчетного года;

РНПк – резерв незаработанной премии ПСК на конец отчетного года;

РУн – резервы убытков ПСК на начало отчетного года;

Уо – убытки, оплаченные ПСК в отчетном году;

РУк – резерв убытков ПСК на конец отчетного года;

РВДо – расходы на ведение дел ПСК в отчетном году.

В основу расчета абсолютного размера тантьемы ложится технический результат ПСК по принятому портфелю от данного цедента. При этом учитывается заработанная премия, а также убытки текущего периода и расходы на ведение дел ПСК. В результате тантьема, установленная на уровне 10–20%, рассчитывается от следующей величины:

Т = Ст × (По – ПВо + РНПн – РНПк – Уо + Рун – РУк – РВДо) ,


Тантьема может рассчитываться также по скользящей шкале, где ставки прямо пропорциональны соотношению технического результата ПСК и переданной ему премии. Например, при соотношениях 1:10 и 1:3 ставки тантьемы соответственно составят 10% и 30%.

По российскому Налоговому кодексу тантьема рассчитывается до налогообложения прибыли и уменьшает финансовый результат ПСК. У ПСЛ тантьема включается в состав доходов от страховых операций[1].

[1] Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть II, гл. 25, ст. 293-294. // Правовая система «Консультант Плюс».


Иной подход установления стоимости перестрахования заложен при непропорциональном методе.

Этот метод перестрахования характеризуется тем, что ПСК участвует не во всех убытках оплаченных цедентом, а только в определенной их части. Это предопределяет то, что перестраховочная премия должна быть связана с объемом предполагаемых убытков ПСК.

При предоставлении непропорционального покрытия ПСК сам определяет ставку премии исходя из стоимости предоставляемого перестраховочного покрытия.

Как правило, перестраховочная премия рассчитывается на основе собственных методик ПСК.

Вопрос третий


За базу расчета, с одной стороны, берется статистика цедента, с другой стороны, информация о результатах подобных договоров страхования и перестрахования по рынку в целом.

Кроме того, на уровень ставок оказывает большое влияние имидж цедента, его способность управлять качеством своего страхового портфеля. При этом ПСК ориентируется на то, что:

расчет страховой премии изначально был произведен цедентом правильно, и страховые премии взимаются в полном объеме;

премии, оставшейся после передачи риска в перестрахование, цеденту должно хватить для возмещения убытков, не превышающих его приоритет.


метод «периода возврата» (pay back), предполагающий калькуляцию стоимости перестраховочных услуг на основе частоты повторения событий, приводящих к большим убыткам;

метод «цены горения» (burning cost), использующий калькуляцию стоимости на основе экстраполяции, т.е. развития убыточности в прошлом;

метод «подверженности» (exposure), применяющий калькуляцию на основе структуры покрываемого портфеля и приоритета цедента.

Основной метод установления ставок перестраховочных премий базируется на вероятностном подходе. Наряду с ним широкое применение нашли более простые методы установления ставок. К ним относятся:


перестрахование катастрофического эксцедента убытков снижает стимул по селекции рисков, так как убытки сверх приоритета оплачиваются ПСК, в результате вероятность его участия в выплате возмещения возрастает;

незначительный объем премий по сравнению с потенциальными убытками по доле ПСК, что заставляет его увеличивать перестраховочные премии по каждому отдельному договору.

К негативной особенности котировки непропорционального перестрахования относят то, что при расчете премии ПСКи применяют ряд повышающих коэффициентов. Их применение обусловлено разными причинами, например:


На стоимость перестрахования оказывает влияние сложившаяся практика оплаты большинства договоров эксцедента убытка, в соответствии с которой большая часть перестраховочной премии авансируется ПСКам в начале срока действия договора перестрахования.

Цедент к этому моменту еще не успевает собрать премии по основным договорам и вынужден уплачивать депозитную премию из средств организации, прямо не связанных с перестраховываемыми рисками.

Отвлечение средств на перестрахование сокращает возможности ПСЛ по развитию основных операций и укреплению финансового состояния.

Депозитная премия (deposit premium)


Расчет депозитной премии производится исходя из прогнозного сбора страховой премии по передаваемому портфелю и ставок перестраховочной премии.

При этом в зависимости от вида страхования, репутации ПСЛ и ПСК, предлагаемой перестраховочной емкости и т.п., применяется понижающий коэффициент, достигающий значение от 0,8 до 0,95.

В конце года в случае превышения фактическим сбором страховой премии его прогнозной величины осуществляется перерасчет депозитной премии и производится доплата.

Если же сбор страховой премии окажется ниже прогнозного, то возврат части депозитной премии не производится.


№ Условия договора:

1 Ожидаемый сбор страховой премии

3 800 000

2 Ставка перестраховочной премии

26,41

3 Ожидаемая перестраховочная премия

1 003 580

4 Минимальная депозитная премия (85%)

853 043

Случай А

5 Действительный сбор за год 3 900 000

6 Перестраховочная премия 1 029 990

7 Доплата перестраховочной премии (п.6 – п.4)

176 947

Случай В

8 Действительный сбор за год 2 500 000

9 Перестраховочная премия 660 250

10 Возврат депозита (п.4 – п.9) Не производится

Перерасчет депозитной премии по итогам года


Потенциальными издержками цедента являются также восстановительные премии (reinstatement or restoration premium), которые он должен дополнительно оплатить ПСК за восстановление лимита его ответственности, если эта возможность предусмотрена условиями договора. Условиями договора могут быть предусмотрены и бесплатные восстановления. В последнем случае минимальная депозитная премия выше.

Такой подход практикуется, например, при перестраховании рисков ответственности, принимаемых по договорам по рискового эксцедента убытка. В этом случае ПСК участвует в компенсации убытков многократно или даже неограниченное количество раз, а восстановление его ответственности в ходе договора перестрахования происходит без оплаты цедентом дополнительной премии.


ПолисУбыто

к

Участие

Неиспользованная часть

Покрытиеперестраховате

ля

перестраховщ

ика

A 2 350 2 000 350 1 650 2 000

B 3 000 2 000 1 000 1 000 2 000

Итого 5 350 4 000 1 3502 000 – 1 350 =

6504 000

C 4 000 2 000 2 000 0 2 000

Итого 9 350 6 000 3 3504 000 – 3 350 =

650 6 000

D 3 800 2 000 1 800 200 –

Всего 13 150 8 000 5 1506 000 – 5 150 =

850850

Превышение покрытия над перестраховочными

выплатами650 + 200 = 850

Восстановление ответственности перестраховщикав договоре по-рискового эксцедента убытка, тыс. руб.

Условия договора: Лимит договора – 4 000, Приоритет – 2 000,Покрытие – 2 000, Количество восстановлений – 2 за 0%


При расчете восстановления учитывается, что на возмещение каждого убытка перестраховочное покрытие, как правило, используется не полностью.

После чего происходит его автоматическое восстановление. Обычно предусматривается одно- или двухразовое восстановление перестраховочного покрытия.

В результате договор перестрахования, предусматривающий 2-кратное восстановление покрытия, может возместить убытки в пределах 3-х сумм покрытия.

Большинство договоров предусматривает платное восстановление покрытия. При подписании договоров эксцедента убытка для восстановления ответственности ПСК делаются специальные оговорки о том, что при наступлении убытков и участии в их возмещении ПСК, цедент должен заплатить восстановительную премию.

Размер этой премии зависит от соотношения между наступившими убытками и ответственностью ПСК.


где RP – восстановительная премия;

MDP – минимальная депозитная премия;

L – убыток, оплаченный ПСК;

TL – лимит договора;

a – доля премии, взимаемая при восстановлении ответственности ПСК.

Практикой выработано два способа расчета восстановительной премии:

1. Если убыток произошел до перерасчета перестраховочной премии в соответствии с фактическим сбором страховых платежей, то восстановительная премия рассчитывается по формуле:

RP = (MDP x L /TL) x a ,


Пример 1. По договору эксцедента убытка с лимитом – 6 000 тыс. руб., приоритетом – 1 000, покрытием – 5 000 предусматривается возможность двух восстановлений: первого – за 100% и второго – за 50% премии. Планируемый сбор страховой премии – 105 тыс. руб., мин. депозитная премия – 10 тыс. руб., ставка перерасчета – 12%. Фактический сбор страховой премии – 125 тыс. руб. В течение года произошло два убытка – 3 000 и 6 800.

1. Восстановление после оплаты первого убытка до 3 000. Доля ПСК в убытке – 2 000. Восстановительная премия составит:

RP1 = ((10 x 2 000) /6 000) x 1,0 = 3,3 тыс. руб.

2. Восстановление после оплаты второго убытка – 5 000. Доля ПСК в убытке – 5 000. Восстановительная премия равна:

RP2 = ((10 x 5 000) /6 000) x 0,5 = 4,2 тыс. руб.

3. Плата за услугу ПСК

P = 10 + 3,3 + 4,2 = 17,5 тыс. руб.

4. Перерасчет перестраховочной премии и 2-х восстановлений

ΣPAR = 125 x 12/100 (1 + 2 000 x 1,0 /6 000 + 5 000 x 0,5/6 000) =

= 125 x 12/100 x1,75 = 26,4 тыс. руб.Тема 2. Стоимость перестрахования

где GNP – полученная базовая страховая премия; AR – ставка перерасчета, %.

2. Если убыток произошел после перерасчета перестраховочной премии, то следует использовать следующую формулу:

RP = GNP x AR x L /TL x a ,


Пример 2. Допустим, что второй убыток произошел после перерасчета перестраховочной премии. Тогда:

1. Восстановительная премия

RPAR = ((125 x 12/100 x 5 000) /6 000) x 0,5 = 6,3 тыс. руб.

2. Плата за услугу перестраховщика

РAR = 10 + 3,3 + 6,3 = 19,6 тыс. руб.

3. Перерасчет премии, 1-го восстановления плюс плата за второе восстановление

ΣPAR = 125 x 12/100 (1 + 2 000 x 1,0 /6 000) + 6,3 = = 26,3 тыс. руб.


При расчете восстановительной перестраховочной премии может учитываться время, оставшееся до окончания действия договора перестрахования, путем введения в формулу расчета коэффициента времени (pro rata temporis):

Однако использование данного коэффициента не позволяет ПСК частично компенсировать недополучение инвестиционного дохода от вложения премии тех в случаях, когда убыток наступает в начале периода страхования. В связи с этим он мало применим.

kt = m / n ,

где m – время, оставшееся до окончания перестраховочного договора; n – продолжительность действия договора перестрахования.


Если договором непропорционального перестрахования

на основе эксцедента убытков предусматривается выплата

тантьемы, что бывает чрезвычайно редко, то для ее расчета

применяют методику, используемую при пропорциональном

методе.

При этом принимают, что расходы ПСК на ведение дела

соответствуют их величине при организации

перестрахования портфеля на базе эксцедента сумм.


Установление премии за перестрахование эксцедента убыточности является скорее делом андеррайтерского чутья и интуиции, чем строгого актуарного расчета.

Премии должны покрывать как реальный риск выплаты ПСКов, так и риск ошибки при ценообразовании покрытия, что увеличивает стоимость перестраховочных услуг.

сложившиеся отношения между субъектами перестраховочного договора,

текущей ситуацией на страховом и перестраховочном рынках,

данные статистики страховых случаев в разрезе видов страхования, накопленные за предыдущие годы.

На величину перестраховочной премии влияют также:


Поскольку договора перестрахования эксцедента

убыточности характеризуются повышенным риском

выплаты ПСКов, то для цедента поиск высоконадежных

участников такого перестрахования является трудной

задачей.

ПСКи, со своей стороны, неохотно идут на

предоставление подобного покрытия. Поэтому эта форма

перестрахования убытков предоставляется либо в

областях, где не эффективно использовать другие формы

покрытия, либо в случае перестрахования убытков

дочерних компаний в материнской.


При перестраховании эксцедента убыточности

тантьема, как правило, не выплачивается. Это

обусловливается тем, что колебания убыточности

значительно варьируют по годам.

Для того, чтобы достичь равновесия премий и выплат,

перестраховщик должен иметь большой портфель

договоров с длительными сроками предоставления

перестраховочной защиты, который сформировать не

всегда предоставляется возможным.



Однако эта форма перестрахования обеспечивает

цеденту получение дополнительной прибыли за счет

установления ПСК более низких ставок при снижении из

года в год фактической убыточности договоров.

В тех редких случаях, когда в договоры

эксцедента убыточности все-таки включают оговорку о

тантьеме, то она рассчитывается исходя из результатов

деятельности ПСК за последние три года, при этом

осуществляется перенос неурегулированных убытков

на последующие годы до их окончательного

урегулирования

Таким образом, компании, работающие на современном страховом рынке, имеют большие возможности эффективного использования всех форм перестраховочной защиты.

Определяющим моментом является грамотное решение ПСЛ двух главных вопросов:

какая перестраховочная защита необходима и возможна для страхового портфеля в настоящий период времени;

сколько средств ПСЛ может затратить на приобретение этой защиты.

Эти вопросы важны для СК в течение всей деятельности, так как условия функционирования постоянно меняются, и возникает необходимость в коррекции перестраховочной политики при перезаключении договоров и реструктуризации перестраховочной защиты в целом.


Спасибо за внимание!


Documents

Тема 2. Стоимость перестрахования