ОАО «СИБУР Холдинг»

ГЛОБАЛЬНЫЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ РЫНКИ –ВЛИЯНИЕ НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ В ДОБЫЧЕ НЕТРАДИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ (СЛАНЦЕВЫЙ ГАЗ, СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ) НА ЭНЕРГЕТИЧЕСКУЮ И НЕФТЕХИМИЧЕСКИЕ ОТРАСЛИ

Москва, 26 июня 2013 г.

Д.В.Конов, Генеральный директор ООО «СИБУР»

Выступление в Российской Экономической Школе

Во второй половине 20 века челове-чество совершило цивилизационный рывок в технологии и миропорядке

Это уже привело и продолжает приводить к фундаментальным изменениям во всех областях человеческой жизни и мироустройства. К чему пришло и как дальше будет развиваться глобальное человеческое сообщество?

Технологический рывок человечества

• Привел к взрывному, невиданному ранее росту производительности и эффективности, но и …..

• Создал техногенные предпосылки уничтожения цивилизации на региональном и планетарном уровнях

Фундаментальное изменение миропорядка

• Гуманизация - резко снизились человеческие потери в войнах, в результате геноцида, массового террора, сопутствующего голода и болезней

• Новые риски в системе мировой безопасности и геополитики формируют новые вызовы, ответов на которые пока нет

7818

3229

73

2618

60

1

1991-2000

1981-1990

1971-1980

1961-1970

1951-1960

1941-1950

1931-1940

1921-1930

1911-1920

1901-1910

Потери в войнах, от массового террора и сопутствующих бедствий, млн. чел.

% от мирового населения на начало периода

0,10,20,41,01,23,1

1,20,93,4

0,1

Глобальный ВВП, 18 век = 100

Кол-во стран, обладающих ОМП*

Выбросы СО2, 1900 год = 100

837

606

343205

108100

+264%

+105%

2010

1.250

199019701950190018001700

Потери:1901-50 – 177 млн., 1951-2000 – 92 млн.

23242217

13101099

63

20011991198119711961195119411931192119111901

45,838,318,97,8

1991-20011946-19901914-19451870-1913

Среднегодовое число вооружённых конфликтов

911

305183100

+205%

+441%

2010

1.650

2000

1.264

1975195019251900

Источники: UN, PBL, В. В. Эрлихман, Federation of American Scientists, M. Harrison/N. Wolf, A. Maddison, Carbon Dioxide Information Analysis Center* Оружие массового поражения, ключая химическое, ядерное и биологическое

2

МИР НЕОБРАТИМО ИЗМЕНИЛСЯ В ПОСЛЕДНИЕ 50 ЛЕТ

3

4

Объем мировой торговли за последние 20 лет возрос более, чем в 3 раза

Рост контейнерных перевозок в мире превышает рост торговли

Почти 2/3 мировых контейнерных перевозок приходится на Азию

Источники: Global Insight, OECD, Institute of Shipping Economics and Logistics

Тренды:•Рост мировой торговли продолжится•Рост сектора услуг в экспорте развитых стран и сокращение в развивающихся•Рост контейнерных перевозок •Азия – торговый лидер уже сегодня

Актуальные вопросы:•Насколько сильно замедление темпов роста развивающихся стран скажется на темпах роста мировой торговли?

Доля сектора услуг в экспорте развитых странах растет, в развивающихся – сокращается

Мировой экспорт (трлн.$)

Океания

2%

Африка

4%Америка15%

Европа 17%Азия

62%

1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

1200

1000

800

600

400

200

0

+8%

Мировая торговля

Контейнерные перевозки

Рост объемов контейнерных перевозок и оборота мировой торговли (1990 г.=100%)

Распределение перевозок по континентам в 2010 г. (в % от 12 млрд.т.)

10,9

22,426,6

9,8

25,029,6

05

1015202530

КитайЕССША

20102000

13,210,6

8,05,5

4,0

0

5

10

15

200019951990

6%

20102005

Доля сектора услуг в экспорте, %Темпы роста глобального ВВП 3%

5

ПОТОКИ МИРОВОЙ ТОРГОВЛИ И ТРАНСПОРТА ОТРАЖАЮТ РАЗЛИЧИЯ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ

СОДЕРЖАНИЕ

6

Теория Peak Oil

Сланцевая революция в США как критическое опровержение Peak Oil

Глобальные последствия сланцевой революции

ТЕОРИЯ PEAK OIL ХАББЕРТА ИМЕЕТ ГЕОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ И ОПРЕДЕЛЕННЫЕ ЭМПИРИЧЕСКИЕ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ

7

Суть теории:•Нефть – ограниченный ресурс, который рано или поздно закончится (теория Мальтуса в нефтяной отрасли)

•Профили добычи нефтяных месторождений похожи: период роста, пик или полка, истощение.

•Складывая профили месторождений, учитывая общий размер ресурсов и историческую добычу, можно получить прогнозную кривую

•После истощения большей части ресурсов нефти добыча в стране начнет неуклонно падать

•То же верно и в масштабах всего мира, и для добычи газаЕсли теория верна, то:•Долгосрочный рост цен на нефть

•Снижение доли нефти в энергобалансе

•Ограничение роста экономики

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0201020001990198019701960195019401930192019101900

Фактическая добычаПрогноз Хабберта (1956)

Добыча нефти в США: теория пика нефти vsфактическая динамика

Действительно в 1970 добыча нефти в США достигла пика, хотя он был и примерно на 70 млн. т выше прогноза Хабберта

До 2009 добыча США падала, хотя и медленнее прогноза благодаря глубоководной нефти и Аляске

В 1985 благодаря добыче на Аляске произошел второй пик. Аляска не включалась в начальный прогноз Хабберта

Млн. т

Источники: Hubbert, 1956; EIA, BP

ТЕОРИЯ PEAK OIL ПОДТВЕРЖДАЕТСЯ?

Источники: IMF, World Bank, BP 8

Рост реального ВВП в мире: 1960-2008

Добыча нефти в мире: 1960-2008

Реальная цена на нефть: 1960-2008

Теория Peak Oil в целом подтверждается?

• Добыча нефти в мире растет медленнее мирового ВВП, что обуславливает долгосрочный рост цен

• По данным Ассоциации Пика Нефти объемы новых геологических открытий нефти падают с середины XX века. Ежегодный прирост запасов нефти с середины 1980-х ниже годового потребления нефти

• Кривые аналогично США были построены для всех крупных производителей нефти, а также для мировой добычи нефти. Пик нефти в мире различными экспертами прогнозировался на 2005, 2010, 2015..

0

20

40

60

1960 1970 1980 1990 2000 2010

+3,7%

Реальный ВВП, трлн долл. 2000 г.

0

50

100

1960 1970 1980 1990 2000 2010

+4,2%Brent, долл’2011./барр.

01000200030004000

1960 1970 1980 1990 2000 2010

+2,8%Млн. т

НЕ СОВСЕМ – ОСНОВНЫЕ АРГУМЕНТЫ ПРОТИВ

9

Аргументы против

• Научно-технический прогрессРазвитие новых технологий позволяет модернизировать методы поиска нефти, повысить эффективность разработки существующих ресурсов (методы увеличения нефтеотдачи) и вовлечь в эксплуатацию новые ресурсы, которые ранее невозможно или слишком дорого было разрабатывать (глубоководная нефть, нефтяные пески, сланцевая нефть, синтетическая нефть)• ЦеныПовышение цен на нефть приводит к тому, что ресурсы, которые ранее не включались в рассмотрение из-за своей дороговизны, становятся доступны для добычи. Например, в США добыча нефти на Аляске, глубоководной нефти Мексиканского Залива стала возможна только при более высоком уровне цен. Уменьшение доступных ресурсов нефти ведет к росту цен, а он в свою очередь обуславливает увеличение объема доступных ресурсов. Это самоподдерживающаяся система.• Геополитические открытияВ глобальном контексте эффективная и крупномасштабная разведка и разработка ресурсов некоторых стран может быть ограничена по политическим причинам (санкции, войны). «Открытие» этих стран существенно меняет пул доступных ресурсов, и не учитывается теорией пика нефти. Например, в 2002 в Ираке добывалось 104 млн. т нефти, прогноз МЭА на 2020 – около 300 млн. т• Заменяемость источников энергии Глобальные последствия теории пика нефти существенно нивелируются возможностью замены (в долгосрочном периоде) нефти на другие источники энергии: газ, атом, уголь, возобновляемые источники

10

ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ МОГУТ РАДИКАЛЬНО ИЗМЕНИТЬ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ, И, КАК СЛЕДСТВИЕ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ РАЗРАБОТКИ УГЛЕВОДОРОДНОГО СЫРЬЯ

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Источники: BP, EIA, ЭЦ СколковоПрим: *1960-83 Arabian Light, 1984-2011 Brent,, **снижение спроса в АТР наблюдалось, но в мире спрос в 1997-98 спрос рос, хотя и медленнее

Первый нефтяной шок (арабское эмбарго) – 4,3

Второй нефтяной шок (иранская революция) – 5,6

Ирано-иракская война – 4,1

Война в Персидском Заливе – 4,3

Война в Ираке, забастовки в

Венесуэле – 4,9

Катрина и Рита – 1,5

Арабская весна – 1,7

Отказ Саудовской Аравии от роли замыкающего

производителя – 1,6

Азиатский кризис**

Мировой экономический кризис – 1,7

Рецессия США, Япония, Европа – 4,4

Теракты 9-11

11

Динамика цен на нефть 1960-2012, $’2011/ барр.шок предложения (объем, млн. барр/сутки); шок спроса (объем, млн. барр/сутки)

ДИНАМИКА ДОКАЗАННЫХ ЗАПАСОВ УГЛЕВОДОРОДОВ США ОПРОВЕРГАЕТ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ ПИКА НЕФТИ

12

4,54,23,94,04,04,04,54,9

0

1

2

3

4

5

20102007

+7,5%-0,8%

2005 2009 20111980 1990 2000

Запасы

неф

ти, млрд.

тонн

Запасы

газа,

трлн

. м3

5,4 4,8 4,7 5,6 6,07,7 8,6 8,8

0

2

4

6

8

10+5,8%

-0,7%

20112010200920072005200019901980

Источники: BGR, BP, O&GJ

В соответствии с теорией после прохождения пика запасы должны постоянно падать Ключевые факторы роста доказанных запасов в США в 2000-х:• Повышение цен на нефть и газ привело к увеличению объемов рентабельно извлекаемых запасов

• Вовлечение нетрадиционных ресурсов: метана угольных пластов, сланцевых углеводородов, газа плотных коллекторов

КЕЙС США ИЛЛЮСТРИРУЕТ КАК РАБОТАЮТ КОНТРАРГУМЕНТЫ ТЕОРИИ ПИКА НЕФТИ

Источники: Hubbert, 1956; EIA, BP 13

• Научно-технический прогрессЭволюция технологий добычи: применение горизонтального бурения и многостадийного гидроразрыва пласта создали предпосылки для сланцевой революции в США. Сланцевая нефть и конденсат сланцевого газа с 2009 не только компенсировала падение добычи традиционной нефти, но и позволили существенно нарастить объемы в США, переломив тренд.

• ЦеныВысокие цены на нефть и газ дали время и экономические стимулы для разработки технологий добычи сланцевых УВС.После падения цен на газ в США высокие цены на нефть стимулировали увеличение добычи конденсата из жирного сланцевого газа

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1900 1920 1940 1960 1980 2000 2020

Прогноз Хабберта (1956) Фактическая добычаМлн. т

>200

млн

.тв

2012

Добыча нефти в США: что изменилось после 2009 Контраргументы

Добыча сланцевых нефти и конденсата в 2012 составила 99 млн. т

СОДЕРЖАНИЕ

14

Теория Peak Oil

Сланцевая революция в США как критическое опровержение Peak Oil

Глобальные последствия сланцевой революции

ОСОБЕННОСТИ СЛАНЦЕВЫХ УГЛЕВОДОРОДОВ НЕ ВПИСЫВАЮТСЯ В ТЕОРИЮ ПИКА НЕФТИ

Источники: EIA, ЭЦ Сколково, BGR 15

Особенности сланцевых углеводородовСхемы добычи традиционных и нетрадиционных углеводородов

• По своим физико-химическим характеристикам сланцевые нефть (light tight oil/shale oil) и газ не отличаются традиционных нефти и газа

• Сланцевые углеводороды расположены в пластах с низкой проницаемостью. Для их рентабельного извлечения требуется совместное применение горизонтального бурения и многостадийного гидроразрыва пласта (ГРП).

• Ключевая особенность сланцевых скважин –быстрое падение дебетов (до 60% в течение первого года). Это означает необходимость постоянного бурения скважин для поддержания и увеличения добычи. Профиль добычи сланцевых месторождений не соответствует профилям традиционных, положенных в основу теории пика нефти

• Нефтегазоносные сланцевые породы распространены по всему миру.

• Сланцевые углеводороды увеличивают доступные мировые ресурсы в полтора раза

МЕСТОРОЖДЕНИЯ СЛАНЦЕВЫХ УГЛЕВОДОРОДОВ РАСПОЛОЖЕНЫ ПО ВСЕЙ ТЕРРИТОРИИИ США

Источники: EIA

Крупнейшие по размерам текущей добычи месторождения

Марселлус

Разрабатываемое месторождениеПотенциальное месторождение Нефтегазовый бассейн

Игл ФордБарнетт

Барнетт-Вудфорд

Тускалуза

Хэйнсвиль

Монтерей

УтикаАнтрим

Нью Олбани

Вудфорд

Файетвиль

БаккенНиобрара

Хиллиард-Бакстер-Манкос

Манкос Чаттануга

Экселло-Малки

Пирсэлл

Авалон-Бон Сприн

16

Основные сланцевые месторождения в США, 2013 г.

СЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В США – ОДНИ ИХ САМЫХ ВЫСОКИХ ТЕМПОВ РОСТА В ИСТОРИИ ДОБЫЧИ УГЛЕВОДОРОДОВ

Источники: ХХХ 17

228220

143

672814118

0

50

100

150

200

250+42%

20121110080604022000

0100200300400500600700800

7%33%

29%

32%

11

699

8%30%

30%

31%

10

676

11%

37%

31%

21%

08

649

13%

41%

36%

10%

06

615

16%

45%

35%

4%

04

616

15%

51%

31%2%

02 2012

16%

55%

27%2%

718628

2000

636

16%

59%

24%1%

Сланцевый газ Прочий нетрадиционный Традиционный газ Чистый импорт

• Нетрадиционные источники газа в США стали «традиционными» - они обеспечивают более 60% всего потребления

• Наращивание добычи сланцевого газа привело к снижению более чем вдвое чистого импорта газа с 2007по 2012.

• С 2015-16 США могут начать экспорт СПГ из сланцевого газа и затем стать чистым экспортером

Нетрадиционные источники газа обеспечивают большую часть баланса США, млрд. м3

Добыча сланцевого газа в США росла впечатляющими темпами , млрд. м3

СЛАНЦЕВЫЕ НЕФТЬ И КОНДЕНСАТ ИДУТ ВСЛЕД ЗА СЛАНЦЕВЫМ ГАЗОМ

Источники: EIA, BPПримечание: *баланс не учитывает чистый экспорт нефтепродуктов, производство биотоплива

18

99

61

4127

18151415

0

20

40

60

80

100

04022000 06

+33%

1008 11 2012

600

400

1.000

800

200

02012

7%820

52%

36%

12%

11

837

59%

34%

10

847937

65% 67%

31%2%

33%2%

2000

5%

08

884

61%

38%

61%

34%

875

65%

931

31%3%

06

2%

02

885

61%

37%

2%

04

Сланцевая нефть Чистый импорт нефтиТрадиционная нефть

• Сланцевая нефть обеспечивает 25% всей добычи нефти в США

• Она начала развиваться позже сланцевого газа и пока не достигла такого же значения

• Но даже это позволило переломить тренд падения собственной добычи и увеличения зависимости от импортной нефти

Сланцевая нефть пока играет менее значимую роль, чем сланцевый газ в балансе США*

Добыча сланцевого нефти активизировалась позже сланцевого газа

Млн. т

Млн. т

РОСТ ПРЕДЛОЖЕНИЯ СЛАНЦЕВЫХ ГАЗА И НЕФТИ ПРИВЕЛ К ПАДЕНИЮ ЦЕН НА НИХ В СЕВЕРНОЙ АМЕРИКЕ ПО СРАВНЕНИЮ С МИРОВЫМИ ИНДИКАТОРАМИ…

Источники: EIA, IEA 19

0

5

10

15

20 США (Henry Hub) Европа (импорт)Япония (импорт)

Цены

на газ,

$/МБТ

ЕЦе

ны на нефть

, $/барр

20

40

60

80

100

120

140WTI (США) Brent (мир)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

• Сланцевый газ снизил цену Henry Hub до исторического минимума (менее 2$/МБТЕ)

• С 2010 цены на газ в США отвязались от цены нефти и, соответственно, цен на газ в Европе и Азии

• С 2011 цена WTIторгуется с существенным дисконтом к марке Brent при более высоком качестве первой

…И ПЕРЕСТРОЙКЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО И НЕФТЕХИМИЧЕСКОГО БАЛАНСА США

Источники: EIA, IHS ChemicalПримечание: ГЭС – гидроэлектростанции, ВИЭ – возобновляемые источники энергии

20

• В генерации доля газа выросла с 19 до 30% в 2005-12 за счет снижения использования угля

• Теперь газ претендует на передел рынка моторных топлив в США

• В нефтехимии радикально выросла доля этана за счет нафты

• Вслед за США энергетическая перестройка может начаться в глобальном масштабе

Источники производства электроэнергии в США, %

21%

22%

19%20% 18%

12

38%

41%

11

47%

31%

09

60%

21%

07

62%

17%

2005

65%

16%

СУГ НафтаЭтан

5%

19% 19% 20% 19%19%

1%1%2%2%

3%2%

50%42%

09

5%

07

4%

44%

4%

112005

48%

7%

12

6%8%7%

7%

22% 23% 25% 30%19%

37%

ГЭСВИЭАтом

ПрочиеГазУголь

Структура сырья пиролизов США, %

СОДЕРЖАНИЕ

21

Теория Peak Oil

Сланцевая революция в США как критическое опровержение Peak Oil

Глобальные последствия сланцевой революции

Демография Ресурсы

Урбанизация• Более 50 % населения в городах с 2007 года

• Доля сельских жителей продолжит сокращаться, более того, после 2020 года будет снижаться и их абсолютная численность

Возрастная структура• Доля иждивенцев в 2012 на 25 % меньше чем в 1950, пропорция сохранится до 2050

Модели потребления• Разрыв в ВВП между развитыми странами илидерами третьего мира вырос c $29 тыс. до $34 тыс./чел. и увеличится к середине века до $49 тыс.

Энергия• К 2016 году в США энергия из альтернативных источников станет дешевле, чем из традиционных

Вода• 5 млрд. людей (54% населения) не будут иметь доступа к чистой питьевой воде в 2050 г.

Земля• Только 3% земной поверхности доступно для земледелия

• Площадь пустынь вырастет на 25% к 2050

Миграция• 50 % трансграничной миграции последние 20 лет исходит из неарабской Азии

Пища• 25% пищи теряется на различных стадиях производства, транспортировки и хранения.

Глобализация

Модели роста• Военные расходы США превышают суммарные расходы следующих 6 стран

• Китай станет новым экономическим лидером (ВВП) к 2030 г.

Мировая торговля и транспорт• Мировая торговля выросла в 3 раза за последние 20 лет

• Азия – торговый лидер будущего

Глобальные финансы• Риск дефолта по ценным бумагам с рейтингом ААА вырос в 13 раз с 2007 года

• Долг США превышает доходы бюджета более, чем в 5,5 раз

Климат• Таяние льдов Антарктиды может поднять уровень мирового океана на 10 метров

22

НЕСКОЛЬКО ФАКТОВ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ НАШ МИР СЕГОДНЯ И ЗАВТРА

СЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ И ГЛОБАЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ

23

1 Долгосрочная энергопозиция / политика США / Сев. Америки

2 Геополитическая стратегия США в условиях «энергобезопасности»

3 Нетрадиционные углеводороды в мире – место новой революции?

4 Сланцевая революция – уроки, угрозы и возможности для РФ

5 Peak Oil в 21 веке

-1 067

758

720819

211181

1 091 678

Млрд. $

1 213Налоги с населения

Налоги сбизнеса

Акцизы и прочее

Поступления в пенсионную систему

Выплаты пенсий

Медицина

Армия

Прочее

Дефицит

758

819 720

24

СТРУКТУРА БЮДЖЕТА США В 2011 ГОДУ

70

312

1003,4

-1,1

2122,3

13,0

ИЛЛЮСТРАЦИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ НА ПРИМЕРЕ США

25

СИБУР 2011 США 2011Млрд. руб. Трлн. $

Выручка Затраты EBITDA Долг Выбытия*Поступления Дефицит Долг

* До начисления % по обслуживанию долга

США – это СИБУР с убытком в 150 млрд. руб./год и долгом в 1,8 триллиона руб.

США – это СИБУР с убытком в 150 млрд. руб./год и долгом в 1,8 триллиона руб.

ЭНЕРГЕТИКА США ПЕРЕХОДИТ ОТ ДЕФИЦИТА СОБСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ К САМОДОСТАТОЧНОСТИ

Источники: IEA, EIA (сценарий высокого производства нефти)Примечание: *включая NGL, биотопливо, синтетическую нефть

26

Выводы:• К 2020 США могут достигнуть энергетической самообеспеченности по газу.

• Уже сейчас США -крупный экспортер угля, чистый экспортер нефтепродуктов. После 2020 США могут вести существенный экспорт газа (при сохранении импорта из Канады)

• Рост объемов углеводородного сырья сделает США одним из крупнейших экспортеров базовой нефтехимической продукции в мире

• Чистый импорт энергоресурсов в 2030 может составить 4% общего потребления энергии (18% в 2012)

Добыча газа

Производство жидких*

Нетто-позиция: газ

Нетто-позиция: жидкие

Нетто-позиция: энергоресурсы

784747663

2012 2020п 2030п

766761548

2012 2020п 2030п

3519-46

2012 2020п 2030п

-187-232-395

2012 2020п 2030п

-161-378

-87

2012 2020п 2030п

Млрд. м3

Млрд. м3

Млн. т

Млн. т

Млн. тнэ

ШИРОКОМАСШТАБНЫЙ РОСТ ДОБЫЧИ СЛАНЦЕВОГО ГАЗА МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬ ГЛОБАЛЬНУЮ ГАЗОВУЮ КАРТИНУ, ПРЕВРАЩАЯ США В НЕТТО-ЭКСПОРТЕРА ГАЗА

• США закрывается для газового импорта из-за сланцевого газа.

• Растущие объемы международной торговли газом, особенно, в виде СПГ, позволяет реализовать избыток газа на мировых рынках

• В Северной Америке заявлены 350 млрд. м3 новых экспортных мощностей СПГ

• Уже заключены долгосрочные контракты на поставки 60 млрд. м3 газа в год из Северной Америки в виде СПГ

Источники: IEA, Cedigaz, EIA, BP, данные компанийПрим: *СПГ – сжиженный природный газ

Положение Северной Америки на мировом газовом рынке

1.000

500

02012

1.033

68%

32%

2010

975

69%

31%

2008

941

76%

24%

2006

880

75%

25%

2004

806

78%

22%

2002

704

78%

22%

2000

641

78%

22%

ГазопроводыСПГ

Международная торговля газом, млрд. м3

Углубление Панамского Канала

Перенаправление поставок СПГ*

27

Планы поставок СПГ до сланцевой революции

Фактические и будущие поставки в новых условиях

РОСТ ПРОИЗВОДСТВА СЛАНЦЕВОЙ НЕФТИ И КОНДЕНСАТА, НЕФТЯНЫХ ПЕСКОВ В СЕВЕРНОЙ АМЕРИКЕ МОЖЕТ СДЕЛАТЬ ЕЕ НОВЫМ БЛИЖНИЙ ВОСТОКОМ

• Добыча нефти на Ближнем Востоке в 2012 составила 1,3 млрд. тонн. Столько же нефти и биотоплива может быть произведено в Северной Америке в 2020

• Это приведет к тому, что Северная Америка сможет прекратить импорт нефти и даже начать ее экспортировать

• В результате геополитическая значимость Ближнего Востоке снизится.

• Все это может привести к снижению уровня и волатильности цен на нефть

Положение Северной Америки на мировом нефтяном рынке

Нефтяной баланс Северной Америки, млн. т

116 млн. т в 20120 млн. т в 2020?

986 966828 981

1.500

1.000

500

0

-1%-20%

+37%

2020п

1.319

2015п2012

1.036

Потребление

Источники: City GPS, BP, EIA

644

9985 Традиционнаянефть и прочиеисточники

Сланцевая нефтьНефтяные пески

720

136125

174

961

184

28

СЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ МОЖЕТ ИЗМЕНИТЬ ГЛОБАЛЬНУЮ ПАРАДИГМУ ТОРГОВЛИ НЕФТЬЮ И ГАЗОМ

29

Международная торговля нефтью и газом, млрд. т.н.э.

Доля международной торговли в потреблении, %

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

0,67

1,93

2004

0,61

1,85

2002

0,52

1,67

2000

0,47

1,66

-2%

+30%

2018п

1,21

1,88

2008

0,73

1,97

2006 2012

0,93

1,93

2010

0,88

1,88

Природный газСырая нефть

0

10

20

30

40

50-4п.п.

+4п.п.

2018п

35,142,3

2012

31,2

46,7

2010

30,7

46,5

2008

27,0

49,3

2006

26,4

48,9

2004

25,4

48,0

2002

23,0

45,8

2000

21,8

46,4

• Исторически нефтьбыла глобальным товаром, а природный газ –региональным.

• Это было обусловлено более высокими ценами на нефть, меньшей обеспеченностью стран-импортеров нефтью, чем газом; более высокой стоимостью транспорта газа из-за его физических особенностей

• Но из-за падения спроса на импортную нефть в США торговля ею будет уменьшаться. А экспорт СПГ из Северной Америки приведет к росту торговли газом

Источники: IEA, BP

СЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ ПОЗВОЛИЛА СДЕЛАТЬ СДВИГ ВО ВНЕШНЕЙ ПОЛИТИКЕ США – ОТ БЛИЖНЕГО ВОСТОКА К АТР

Источники: US Department of Defense, RAND Corporation 30

Документы, определяющие внешнюю политику США:• Sustaining US Global Leadership: Priorities for 21th Century Defense (2012)• The National Military Strategy of the United States of America (2011)• National Defense Strategy (2008)

Уровень военного присутствия

Европа

Ближний Восток и Афганистан

Африка и Латинская Америка

Азиатско-Тихоокеанский регион

• В 2012 в АТР находилось 320 тыс. солдат США. До 70 тыс. солдат США из Афганистана и Ирака могут разместить в АТР. К 2020 в регионе сосредоточат 60%кораблей военного флота (сейчас 50%)

• В 2013 около 40 тыс. солдат США может покинуть Ирак. К 2014 большая часть из 66 тыс. солдат США в Афганистане будет выведена.

• Декларируется достижение целей самыми низкозатратными методами. Но ведется расширение расходов на «войну против наркотиков» в Латинской Америке

• В 2012-2013 должно быть выведено 8 тыс. солдат США. За следующие 5 лет еще 2,5 тыс. солдат.

31

ШИРОКОЕ РАСПРОСТРАНЕНИЕ ЗАЛЕЖЕЙ СЛАНЦЕВОГО ГАЗА ПО ВСЕМУ МИРУ МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К ПЕРЕСТРОЙКЕ МИРОВОГО ГАЗОВОГО БАЛАНСА

Источники: EIA, IEA, BP, BGR

более 30 трлн м3от 10 до 30 трлн м3от 1 до10 трлн м3

Технически извлекаемые ресурсы сланцевого газа (оценка 2013 года)

Российская Федерация

Китай

Австралия

Аргентина

Бразилия

ФранцияСША

Польша

Украина

Канада

Мексика

Венесуэла

Индия

ПакистанЛивияАлжир

Египет

Трлн. м3

•Вслед за США промышленная добыча сланцевого газа ведется в Канаде•Активная разработка сланцевых залежей в Китае, Австралии, Аргентине в среднесрочной перспективе может привести к началу добычи в этих странах•Значительные ресурсы сланцевого газа по всему миру создают основу для изменения мирового баланса

47 781112151620223133218

БразилияРФЮАРАвстралияМексикаКанадаАлжирАргентинаКитайСШАМир

ЮАР

Парагвай

ИндонезияКолумбия

Боливия

Чили

Румыния

32

ЗНАЧИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ РЕСУРСОВ СЛАНЦЕВОЙ НЕФТИ СОСРЕДОТОЧЕНА В СТРАНАХ ТРАДИЦИОННО ЯВЛЯЮЩИХСЯ ЕЕ ИМПОРТЕРАМИ

Источники: EIA, IEA, BP, BGR

более 10 млрд. т от 1 до 10 млрд. т менее 1 млрд. т

Технически извлекаемые ресурсы сланцевой нефти (оценка 2013 года)

Российская Федерация

Китай

Австралия

Аргентина

Бразилия

ФранцияСША

Польша

Украина

Канада

Мексика

ВенесуэлаКолумбия

Индонезия

Индия

ПакистанЛивияАлжир Египет

млрд. тонн

Ввиду недостаточной изученности оценки мировых ресурсов СН сильно расходятся по источникам: • IEA (2011), BP

(2013) – 32,7 млрд. т

• EIA (2013) – 47 млрд. т

• BGR (2012) – 87 млрд. т

США, Китай и Индия имеют крупные ресурсы СН и при этом на них приходится 45% мирового импорта сырой нефти47 1,11,21,21,81,83,53,74,4

7,910,2

ПакистанМексикаВенесуэла ИндонезияКанадаЛивияАргентинаКитайСША

47

РоссияМир

Крупнейшие импортеры нефти

СЛАНЦЕВАЯ ИСТОРИЯ США ПОКА СОЗДАЕТ БОЛЬШЕ РИСКОВ, ЧЕМ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ДЛЯ РОССИИ

Источники: EIA, BGR, IEA, BPПримечание: *в оптимистичном сценарии

33

Угрозы и риски Возможности

• Снижение спроса на российский газ в Европе и Азии из-за экспорт и реэкспорта газа из Северной Америки, роста добычи сланцевого газа в других регионах мира, поставок угля из США

• Снижение цен на газ на мировом рынке в силу увеличения предложения газа и привязок в некоторых контрактах к ценам на газ в США

• Снижение цен на нефть из-за увеличения предложения на мировом рынке

• Повышение конкурентоспособности промышленности (в том числе нефтехимической) в странах-импортерах нефти и газа за счет снижения стоимости сырья и энергоресурсов

• Использование новых технологий для разработка российских аналогов сланцевой нефти – баженовской, абалакской, хадумской, доманиковой, тюменской и других свит. Это может привести к тому, что ожидаемый каждый год пик добычи нефти в России так и не случится.

• Использование американской истории успеха в сланцевом газе для решения проблем российской энергетики и нефтехимии – монетизация С2+ российского жирного газа через нефтехимию, активное вовлечение этана в переработку

10

15

5

20

Сланцевая

10

Традиционная0

20млрд. тонн

+50%!

5

10

15

20

0Нефть

9

Природный газ

19

Извлекаемые ресурсы нефти РФСланцевые УВС* в мировой добыче в 2030%

PEAK OIL / ENERGY – ПРОБЛЕМА СДВИГАЕТСЯ (ПОХОЖЕ) НА 22 ВЕК

34

Факторы роста

Факторы снижения

Предложение Спрос

Энергия

• Новые технологии• Высокие цены в мире• Геополитические открытия

• Экономический рост развивающихся стран

• РеиндустриализацияСША

• Истощение традиционных месторождений

• Риски военных действий/нестабильности в добывающих регионах

• Повышение энергоэффективности

• Высокие цены в мире

Теория Peak Oil в 21 веке будет, скорее всего, неактуальной

35

ПРИЛОЖЕНИЕ

36

ОБЩИЙ ОБЗОР ЭНЕРГЕТИКИ США

37

17,9%

19,8%

2011

2.265

20,4%

6,5%8,3%

27,7%

15,3%

21,9%

2010

2.281

21,4%

5,4%8,4%

27,1%

14,6%

23,0%

2005

2.351

26,5%

3,8%7,9%

24,2%

13,1%

24,4%

2000

2.314

23,1%

3,6%7,8%

25,9%

15,0%

24,6%

1995

2.122

19,4%4,2%

7,6%

26,9%

18,1%

-0,9%

1990

1.968

18,0%4,2%7,0%

25,1%

21,2%

23,9%

1,2%

2012

2.209

18,0%6,4%

8,3%

29,6%

24,5%

Чистый импортВИЭАтомДобыча газаДобыча нефтиДобыча угля

• Повышение энергоэффектив-ности позволило снизить потребление энергии

• Рост значения возобновляемых источников благодаря государственной политике и росту цен на нефть

• Рост доли собственной добычи нефти и газа в потреблении со второй половины 2000-х

40,0%

21,8%

10,3%2.209

27,9%

20122011

2.265

27,7%

40,4%

20,9%

11,0%

2010

2.281

28,0%

40,6%

20,5%

10,9%

2005

2.351

28,2%

39,5%

21,4%

10,9%

2000

2.314

26,8%

38,5%

23,1%

11,6%

1995

2.122

26,1%

36,8%

25,0%

12,1%

1990

1.968

26,5%

36,1%

25,1%

12,4%

ТранспортЭлектроэнергетикаПромышленностьКомбыт

Отраслевая структура

потребления энергии,

мтое

Источники обеспечения

США энергией

, мтое

Источники: EIAПримечание: мтое – млн. тонн нефтяного эквивалента