שאלות ותשובות בנק ישראל

בנק ישראל

הפיקוח על הבנקים

אגף מדיניות והסדרה

02-6552596: פקס02-6552414/458: טל91007ירושלים , 780ד "ת

ב" תשעסיון ב'ל, ירושלים

2012 יוני ב20

REG12.004.018

לכבוד

לידי המנהל הכללי-התאגידים הבנקאיים

,.נ.ג.א

מסמך מרכז- שאלות ותשובות - הוראות ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההון: הנדון

בנוגע , ותשובות הפיקוח על הבנקים, מהתאגידים הבנקאייםלהלן ריכוז שאלות שהתקבלו .1

בגישה הסטנדרטית ,הוראות ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההוןיישום ל

.לסיכוני אשראי ובגישת המודלים הפנימיים

שנוספו , ותשובות לסוגיות חדשות, כולל את כל התשובות שניתנו על ידינו בעברזהמסמך .2

.)או עדכונה האחרון (מסירתהמופיע תאריך התשובכל בצמוד ל. ןלאורך הזמ

על הבנקיםאת עמדתו ופרשנותו המחייבת של המפקחטאות התשובות הכלולות בקובץ זה מב .3

,ור ניסיון שיצטבר לא,בעתיד. ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההון תולהורא

.אה ההורבגוףתבחן האפשרות לשלב חלק מהתשובות

.עדכן על ידינו מעת לעתמתו, וצב באתר האינטרנט של בנק ישראלממסמך זה .4

,בכבוד רב

אור סופר

המפקח על הבנקיםסגן

המפקח על הבנקים-העתק

2

הוראות ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההון - שאלות ותשובותקובץ

תוכן עניינים

I .תחולה ובסיס הון

201 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - וחישוב דרישותולהתח, מבוא. 1

202 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - הון רכיבי ה-מדידה והלימות הון .2

1הון רובד 2.1



ההוןבסיס ניכויים מ 2.4

והגבלות מגבלות 2.5

II .גישה סטנדרטית

:203 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - סיכון אשראי-דרטית הגישה הסטנ

חובות בודדים .1

)53-55סעיפים ( חובות של ריבונויות 1.1

)57-58סעיפים ( חובות של ישויות סקטור ציבורי 1.2

)59סעיף ( חובות של בנקים רב צדדיים לפיתוח 1.3

)60-64סעיפים ( חובות של בנקים 1.4

)65סעיף ( חובות של חברות ניירות ערך 1.5

)66-68סעיפים ( חובות של תאגידים 1.6

)69-71סעיפים ( יםיחובות שנכללו בתיקים קמעונאיים פיקוח 1.7

)72-73סעיפים ( חובות בביטחון נכס למגורים 1.8

)74סעיף ( ן מסחרי"חובות בביטחון נדל 1.9

)75-78פים סעי( הלוואות בפיגור 1.10

)79-80סעיפים ( קטגוריות סיכון גבוהות יותר 1.11

)81סעיף ( נכסים אחרים 1.12

)82-89סעיפים ( פריטים חוץ מאזניים 1.13

כללי 1.14

דירוג אשראי חיצוני .2

3

הכרה בחברות דירוג 2.1

תהליך המיפוי 2.2

)CRM(הפחתת סיכון אשראי .3

נותביטחו 3.1

קיזוז פריטים מאזניים 3.2

ערבויות ונגזרי אשראי 3.3

כללי 3.4

:איגוח

205 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - איגוח - סיכון אשראי -מדידה והלימות הון .4

:סיכון תפעולי

206 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - סיכון תפעולי -מדידה והלימות הון .5

)645-648סעיפים (ישות להקצאת הון ג 5.1

מיפוי לקווי עסקים 5.2

חישוב הכנסה גולמית 5.3

:שוקסיכון

208 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - סיכון שוק -מדידה והלימות הון .6

סיווג מכשיר פיננסי בתיק למסחר 6.1

סיכון ספציפי 6.2

סיכון אשראי צד נגדי 6.3

שוויהערכות התאמות ל 6.4

ח להמרה"הקצאת הון בגין הסיכון הגלום באג 6.5

אישור מודל מתקדם להקצאת הון בגין סיכוני שוק 6.6

נגזרי זהב 6.7

סוגי עסקאות 6.8

גידור סיכונים בין התיק הבנקאי לתיק למסחר 6.9

):נספחים (203קין מספר הוראת ניהול בנקאי ת- סיכון אשראי-הגישה הסטנדרטית

להוראת ניהול בנקאי ' ב נספח - DVPטיפול בדרישות הון לעסקאות שכשלו ועסקאות שאינן .7

203תקין מספר

203להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ' גנספח -סיכון אשראי צד נגדי .8

4

סוגי עסקאות 8.1

אופציות 8.2

קיזוז עסקאות 8.3

חשיפה הנוכחיתגישת ה 8.4

כללי 8.5

III . 204 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - גישת המודלים הפנימיים -מדידה והלימות הון

)211-213סעיפים (מבוא .1

IRB - מכניזם של גישת ה .2

)215-243סעיפים (חלוקה לקבוצות של חשיפות 2.1

)244-255סעיפים (הגישה הבסיסית והגישה המתקדמת 2.2

)256-262סעיפים (אימוץ גישת הדירוגים הפנימיים על קבוצות הנכסים השונות 2.3

לריבונות ובנק, כללים עבור חשיפות לתאגיד .3

-271סעיפים (לריבונות ולבנק , נכסים משוקללים בסיכון עבור חשיפות לתאגיד 3.1

284(

)285-325סעיפים (רכיבי סיכון 3.2

ם לחשיפות קמעונאיותכללי .4

)327-330סעיפים (נכסים משוקללי סיכון לחשיפות קמעונאיות 4.1


כללי חשיפות למניות .5

)340-358סעיפים (נכסים משוקללי סיכון בשל חשיפות למניות 5.1


ל בתיקי חייבים שנרכשוכללים לטיפו .6

)363-368סעיפים (שקלול נכסי סיכון בגין הסיכון לכשל 6.1

)369-370סעיפים (שקלול נכסי סיכון בגין סיכון לדילול 6.2

)371-372סעיפים (הטיפול בהנחות במחיר הרכישה לתיקי חייבים 6.3

)373 ףסעי( הכרה בהפחתות סיכון אשראי 6.4

בהפסדים צפויים והכרה בהפרשותטיפול .7

)375-379סעיפים (חישוב הפסדים צפויים 7.1

)380-383סעיפים (חישוב הפרשות 7.2

5

)384-386סעיפים (ובהפרשות ) EL(טיפול בהפסדים צפויים 7.3

IRB -דרישות הסף לגישת ה .8

)388-391סעיפים (הרכב דרישות הסף 8.1

)392-393סעיפים (ות הסף ציות לדריש 8.2

)394-421סעיפים (תכנון מערכת הדירוג 8.3

)422-437סעיפים (תפעול מערכת דירוג הסיכונים 8.4

)438-443סעיפים (פיקוח ושלטון תאגידי 8.5

)444-445סעיפים (שימוש בדירוגים פנימיים 8.6

)446-499סעיפים (כימות רכיבי הסיכון 8.7

)500-505סעיפים (תיקוף אומדנים פנימיים 8.8

)506-522סעיפים (EAD - וLGDאומדנים פיקוחיים של 8.9

)523-524סעיפים ) (leasing(דרישות להכרה בחכירה 8.10

)525-536סעיפים (חישוב דרישות הון עבור חשיפות למניות 8.11

)537סעיפים (דרישות גילוי 8.12

IV. יםחנספ

טבלת התאמה- פריטים חוץ מאזניים - ' נספח א

תהליך סיווג חשיפה-' נספח ב

ניירות עמדה - ' נספח ג

יישום גישת הדירוגים הפנימיים לסיכוני אשראי על חשיפות - 1נייר עמדה מספר

קמעונאיות

Low Default Portfolios (LDPs) - 2נייר עמדה מספר

IRB פילוסופית הדירוג בגישת - 3 נייר עמדה מספר

מסגרת לתיקוף מערכות דירוג- 4נייר עמדה מספר

6

תאריך עדכון

I. תחולה ובסיס הון

201 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - וחישוב דרישות תחולה, מבוא .1

בנקאי הוראות ניהולהאם פטור מתחולת ההוראה מתייחס לכל שלושת הנדבכים ב :1שאלה

האם תאגיד בנקאי הפטור מתחולת ? תקין העוסקות בדרישות הלימות ההון

? חייב לקיים הליכי ניהול סיכונים על פעילויותיוותההורא

. מתייחסת לכל שלושת הנדבכיםותתחולת ההורא :תשובה

הוראות ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההוןתאגיד עזר הפטור מקיום

עדיין יידרש לתהליכי ניהול סיכונים נאותים , ה להורא20נאים שבסעיף על פי הת

.פרופיל הסיכונים שלו והשפעתו על חברת האם, מורכבותו, התואמים את גודלו

לא יידרש להגיש לפיקוח על הבנקים דיווח רבעוני נפרד על מדידה , תאגיד כאמור

. נפרדICAAPוהלימות הון ודוח

1.6.09

ל ע) סולו( בלבד איבנקתאגיד ה ואשר נכללות במאזן ה,רות שהן תאגידי עזרהאם חב :2שאלה

הוראות פטורות מ,)661-14 ודעמ( להוראות הדיווח לציבור 'ד9 האמור בסעיף יפ

?ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההון

'ד9עיף סעל פי , )סולו (איבנקתאגיד האיחוד מלא של נכסי תאגיד העזר בדוח ה :תשובה

הוראות ניהול בנקאי תקין אינו מספיק לצורך קבלת פטור מ,הוראות הדיווח לציבורל

סעיף זה אינו מבטיח את העמידה המלאה של חברת . העוסקות בדרישות הלימות ההון

אינו מבטיח , )מאחר ואינו מחייב שיפוי(האם בכל ההתחייבויות של תאגיד העזר

וכן אינו ,קרה וניהול הסיכונים של חברת האםהכללה של תאגיד העזר בתהליכי הב

לפיכך עמידה בתנאי סעיף . מבטיח העברת מקורות מחברת האם או החזר התחייבויות

.ה להורא20 להוראות הדיווח לציבור אינה יכולה להחליף את התנאים בסעיף 'ד9

1.6.09

פוטר , בתהאם קיומו של כתב שיפוי של חברת אם לתאגיד עזר שהוא חברת :3שאלה

ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות ת תאגיד העזר מתחולת הוראותאוטומטית א

?הלימות ההון

הוראות ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההוןתאגיד עזר פטור מקיום :תשובה

) ב(3 טןקעיף ס20 בסעיף כל התנאיםאם התאגיד הבנקאי השולט בו מקיים את

ומו של כתב שיפוי אינו מבטיח כי יתקיימו יתר התנאים הנדרשים עצם קי. הוראהל

לרבות , לפיכך על התאגיד הבנקאי לוודא עמידה בכל שלושת תנאי הפטור. לפטור

להעברה מיידית של , לרבות מכשול משפטי, בדרישה כי אין ולא חזוי מכשול כלשהו

.ד הבנקאי השולטגיד על ידי התאגי או לביצוע החזר התחייבויות של התא,מקורות

.ה של נזילות או מכשירי הון העבר-" העברה מיידית של מקורות: "לעניין זה

1.6.09

ותהאם נדרש אישור מראש של הפיקוח על הבנקים לצורך מתן פטור מתחולת הורא :4שאלה

? לתאגיד עזר שהוא חברת בת, העוסקות בדרישות הלימות ההון,ניהול בנקאי תקין

7


פטור מתחולת , ה להורא20 עזר העומד בתנאי הפטור המנויים בסעיף תאגיד :תשובה

.קים ולא נדרש אישור מראש של המפקח על הבנ,ותההורא

נדגיש כי על התאגיד הבנקאי מוטלת החובה לבצע הליך בדיקה מסודר ומתועד של

לבצע בדיקה בתדירות איבנקתאגיד העל ה, בכלל זה. ה להורא20בתנאי סעיף העמידה

במקום בו - או ', א3 סעיף קטן כאמור ב,ונית של סכום נכסי הסיכון המשוקלליםרבע

להחזיק בחוות דעת משפטית איבנקתאגיד העל ה', ב3 סעיף קטן על פיהפטור הינו

אינו מוגבל ומכסה את כל איבנקתאגיד הלפיה כתב השיפוי שנתן ה, כתובה

בכל תחומי השיפוט הינו בר אכיפה משפטית , ההתחייבויות של תאגיד העזר

או לביצוע ,ולא קיים שום מכשול משפטי להעברה מיידית של מקורות, נטייםווהרל

. התאגיד הבנקאי השולטעל ידי עזרה החזר התחייבויות של תאגיד

1.6.09

202 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - ההון רכיבי-מדידה והלימות הון . 2


))יא(-)י( סעיף א-' נספח א(רכבים מכשירי הון מו

?מהי עמדתכם ביחס לשיעורי ההמרה למניות של הון מורכב :1שאלה

יחס , נקבע שכאשר נדרשת המרה אוטומטית של מכשיר ההון למניות רגילותהבהורא :תשובה

אין בכוונתנו לקבוע מגבלות ספציפיות . ההמרה ייקבע מראש בעת הנפקת המכשיר

.רהלגבי יחס ההמ

31.12.08

?step-up - להשתמש לצורך האיבנקתאגיד הבאיזה מנגנון לחישוב ריבית יכול ה :2שאלה

אין בכוונתנו . איבנקתאגיד ה העל ידי ייקבע step-up -מנגנון חישוב הריבית לצורך ה :תשובה

כל עוד המנגנון יהיה לפי , להתבססאיבנקתאגיד הלקבוע את סוג המנגנון עליו חייב ה

.נוסחה שתיקבע בעת ההנפקה

31.12.08

מדד בסיס , מדד בסיס ראשוני( והבהרת מינוחים step-up -הבהרות לעניין חישוב ה :3שאלה

).מרווח החלף, מוגדל

המדד שעל פיו נקבעה הריבית המשולמת על - )initial index(מדד הבסיס הראשוני :תשובה

.step-up - המכשיר מזמן הנפקתו ועד אירוע ה

- המדד שעל פיו תיקבע בעתיד ריבית ה- )stepped up index(מדד הבסיס המוגדל

step-up.

המרווח שבין מדד הבסיס המוגדל לבין מדד הבסיס - )swap spread(מרווח ההחלף

כפי , מרווח ההחלף יישאר קבוע בעת ההגדלה. כשהוא מחושב בעת ההנפקה, הראשוני

.גודלו בעת ההנפקה

. התוספת למדד הבסיס הראשוני- )initial credit spread( אי הראשונימרווח האשר

31.12.08

8


במצב שבו מדד הבסיס משתנה step-up - המפרטת את אופן חישוב ההדוגמלהלן

:step-up - בתאריך ה

:תאריך ההנפקה .1

;5.5% -מדד הבסיס הראשוני .א

;5.9% - מדד הבסיס המוגדל .ב

;5.9% - מדד הבסיס המוגדל .ג

התוספת למדד הבסיס ( נקודות בסיס 300 -מרווח האשראי הראשוני .ד

;)הראשוני

-step - שיעור הריבית שנקבע בתנאי המכשיר מתאריך ההנפקה ועד מועד ה .ה

up - 8.5%) 300 בתוספת מרווח של 5.5%ריבית מדד הבסיס הראשוני של

;)נקודות בסיס

שמדד הבסיס המוגדל בהנחה, step-up -שיעור הריבית המרבי לאחר ה .2

:8% שנים על 10יעמוד בעוד

נקודות בסיס פחות מרווח ההחלף100 -חלופה א

. נקודות בסיס60) = מרווח ההחלף( נקודות בסיס 40 נקודות בסיס פחות 100

) מדד הבסיס המוגדל (8%: יהיה) step-up -ריבית ה(לכן שיעור הריבית המוגדל

.11.6%= נקודות בסיס 60) + אי הראשונימרווח האשר( נקודות בסיס 300+

ממרווח האשראי הראשוני בניכוי מרווח ההחלף50% -' חלופה ב

נקודות בסיס 40פחות ) ממרווח האשראי הראשוני50%( נקודות בסיס 150

. נקודות בסיס110) = מרווח ההחלף(

) וגדלמדד הבסיס המ (8%: יהיה) step-up -ריבית ה(לכן שיעור הריבית המוגדל

.12.1%= נקודות בסיס 110) + מרווח האשראי הראשוני( נקודות בסיס 300+


ע זמינים למכירה"הפסדים משערוך ני/רווחים

'נספח א" (נטו" מה הכוונה ב-ע זמינים למכירה "כאשר כתוב רווחים נטו משערוך ני :1שאלה

?))א(ב סעיף -

כאשר יש רווחים נטו הם יכללו בהון המשני . היא לרווחים בניכוי הפסדיםהכוונה :תשובה

תנודתיות את ה הלוקח בחשבון 55%לאחר הפעלת שיעור ניכיון של (45%בשיעור של

.וכאשר יש הפסדים נטו הם ינוכו מההון הראשוני, )במחירי השוק ואת השפעת המס

31.12.08

?))ד(1.ד סעיף - 'נספח א(מקרה של הפסדים נטו מהי התייחסותכם לשיעור המס ב :2שאלה

9


ניכוי הפסדים נטו שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של ניירות ערך זמינים למכירה :תשובה

.ייעשו לאחר ניכוי השפעת המס המתייחס

31.12.08

נקבע עבור55%כיון של י שיעור נ?ע"כיון שונה לפי סוג ניימדוע לא אומץ שיעור נ :3שאלה

- 'נספח א(כיון נמוך יותר י עבור ניירות אחרים צריך היה להיות שיעור נ- מניות

)).א(בסעיף

שיעורי ניכיון שונים , ובהוראות של רשויות פיקוח אחרות,באזלועדת אין בהנחיות :תשובה

.לפי סוג הנייר

31.12.08

הפרשה כללית

?))ב(ב סעיף - 'נספח א( "כלליתהפרשה "איזו הפרשה יכולה להיכלל בסעיף :1שאלה

- 315 פר להוראת ניהול בנקאי תקין מס6רק ההפרשה הכללית המוגדרת בסעיף :תשובה

כי ההפרשה , יובהר. תסווג כהפרשה כללית" הפרשה נוספת לחובות מסופקים"

ולפיכך לא תיכלל כהפרשה כללית , הנוספת לפי הוראה זו תיחשב כהפרשה ספציפית

.2בהון רובד

31.12.08

מכשירי הון מורכבים ומניות בכורה צוברות

'נספח א( עליון 2האם ישנה מגבלה על מכשירי הון מורכבים היכולים להיכלל ברובד :1שאלה

?))ג(ב סעיף -

3והון רובד , הכולל גם מכשירי הון מורכבים, 2המגבלה הקיימת היא שסך הון רובד :תשובה

לא קיימת מגבלה נפרדת על סך מכשירי ההון . 1ן רובד מהו100%לא יעלו יחד על

היא רק להון חדשני הנכלל 15% -מגבלת ה. עליון2החדשני שיכולים להיכלל ברובד

.1בהון רובד

31.12.08

סעיף - 'נספח א( עליון מניות בכורה הניתנות לפדיון2האם ניתן לכלול בהון רובד :2שאלה

?))ג(ב

יובהר כי , יחד עם זאת. עליון מניות בכורה הניתנות לפדיון2לול בהון רובד לא ניתן לכ :תשובה

לרבות , עליון2מכשירים מורכבים הנכללים בהון רובד , בתנאים מסוימים, ניתן לפדות

.בכפוף לאישור מראש של המפקח, מניות בכורה

31.12.08

נדחיםכתבי התחייבות

קובע כי תנאי לכך שכתבי התחייבות נדחים ייכללו להוראה ' בנספח א8)ה(סעיף ב :1שאלה

אינם ניתנים לפדיון מוקדם ואין אפשרות לעשות בהם " תחתון הוא שהם 2בהון רובד

".אלא בהסכמה מראש ובכתב של המפקח, שינויים

שינוי בתנאי כתב "האם העברת בעלות על כתב התחייבות לא סחיר נחשבת

?"ההתחייבות

אינה ולכן, "שינוי בתנאיו" לא מהווה עלות על כתב התחייבות לא סחירהעברת ב. לא :תשובה

.פוסלת את כשירותו כרכיב הוני

27.12.10

10


, )312כהגדרתו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר " (איש קשור"אם ההעברה נעשתה ל

וידווח על ,יאשר התאגיד הבנקאי עסקה זו בועדת הדירקטוריון לעניין אנשים קשורים

.נקים בצרוף הפרוטוקול מדיון הועדה כאמורכך לפיקוח על הב

כתב התחייבות נדחה הכולל אופציה להארכה קובע לתקופת האופציה מנגנון של :2שאלה

האם מנגנון כזה ייחשב כהגדלת ריבית . ריבית שונה מזה שנקבע לתקופה המקורית

)step-up(?

אסור שמנגנון , יחד עם זאת. אמור לעילכ אין איסור על הנפקת כתב התחייבות, ככלל :תשובה

.הריבית המשתנה יגלם העלאה סמויה של הריבית

22.5.12

רכיבי הון "לאור אי הבהירות בנוגע להכרה בעתיד בכתבי התחייבות נדחים כ :3שאלה

האם ניתן , ")IIIבאזל ("כתוצאה מאימוץ המלצות ועדת באזל החדשות , "פיקוחי

אופציה לרכישה , תחתון2הנכללים בהון רובד , דחיםלכלול בכתבי ההתחייבות הנ

רכיבי הון "להיות מוכרים ככתבי ההתחייבות הללו חוזרת החל מהמועד בו יפסיקו

?"פיקוחי

תחתון עם אופציה 2הפיקוח על הבנקים יאפשר לתאגיד בנקאי להנפיק הון רובד :תשובה

זו תעשה באישור המפקח על רכישה חוזרת אך ורק בתנאי ש, לרכישה חוזרת של הנייר

.ותתאפשר החל מהמועד בו תופסק ההכרה בנייר הערך המונפק, הבנקים

מובהר כי על התאגיד הבנקאי להבטיח שבסיס ההון שלו לא יקטן בעתיד בגין כך

.שאותם כתבי התחייבות נדחים יפסיקו להיות מוכרים לפי הוראות המפקח

,טפל בשינוי התשקיף הבנקאי אחראי ל כי התאגיד,למען הסר ספק, מובהרכמו כן

.לפי העניין, הרשות לניירות ערךמול

22.5.12

3 הון רובד 2.3

?))יא(-)י( סעיף א- 'נספח א( בחדלות פירעון 3מהו סדר הקדימות של הון רובד :1שאלה

31.12.08 . תחתון2פסו עם רובד - פרי3רובד :תשובה

ההוןבסיס ניכויים מ2.4

ים לא מוחשייםנכס

כאשר לפי ,האם נדרש לחלץ מוניטין מהשקעות בחברות כלולות המופחתות מההון :1שאלה

?))א(1.ד סעיף - 'נספח א(הרישום החשבונאי אין רישום נפרד שלו

תתבצע )במקרים הרלוונטיים (השקעההפחתת שקובע ההוראל' בנספח א' סעיף ד :תשובה

.1שמופחת כולו מהון רובד , מוניטיןלמעט, 2ן רובד מהו50% - ו1 מהון רובד 50%

.גם אם אין רישום נפרד שלו, נדרש לחלץ את יתרת המוניטין, לאור האמור

20.6.10

האם . את יתרת הנכסים הלא מוחשיים1על פי הנחיות המפקח יש לנכות מהון רובד :2שאלה

בין אם נרכשו , סי תוכנההגדרת נכסים לא מוחשיים כוללת נכ ,לעניין הניכוי מההון

11


?איבנקתאגיד הובין אם פותחו ב

יכללו נכסים לא מוחשיים 1המופחתים מהון רובד " נכסים לא מוחשיים אחרים" :תשובה

מובהר כי . כללי החשבונאות המקובליםב ו,כמשמעותם בהוראות הדיווח לציבור

אשר מוצגים , ת שנרכשונכסים בגין עלויות תוכנה שפותחו פנימית והוונו או בגין תוכנו

עמדה זו תיבחן מחדש . לא ינוכו מההון, "בניינים וציוד"בדוחות הכספיים בסעיף

.במידה ויחול שינוי בכללים החשבונאיים

16.12.09

הפחתת השקעות ריאליות עודפות

מאמצעי השליטה 20%כיצד יתכנו הפחתות להשקעות ריאליות בשיעור של מעל :1שאלה

כאשר החזקות עודפות אלה , מבסיס ההון של התאגיד הבנקאי15%ל בחברה או מע

?))ה(-)ד(2.ד סעיף - 'נספח א) (רישוי(אסורות ממילא על פי חוק הבנקאות

כאלה שאושרו על ידי - מאמצעי השליטה 20%לגבי השקעות ריאליות בשיעור של מעל :תשובה

יס ההון של התאגיד מבס15%לגבי השקעות של מעל . או חריגה אחרת,המפקח

, איבנקתאגיד ה או בהון ה, כאלה שחרגו מהמגבלה עקב שינוי בשווי החברה- הבנקאי

.או חריגה אחרת כלשהי

31.12.08

, הכלל בהון הפיקוחי שלנאשר , של חברת ביטוחכתב התחייבות נדחה החזקתהאם :2שאלה

?בחברת הביטוח" השקעה "תנחשב

?ניכוי מהון התאגיד הבנקאי בגין השקעה זוהאם נדרש , אם התשובה חיובית

וחלים על , כהגדרתו בחוק הבנקאות רישוי, "תאגיד ריאלי"חברת ביטוח נחשבת :תשובה

, מעבר לסוגיית הקצאת ההון.השקעה בה הכללים הרלוונטיים המפורטים בהוראה

אשר חלות על החזקת תאגיד בנקאי בחברת , יש להקפיד על עמידה במגבלות החוק

.ביטוח

יחשב תלא , שאינם המירים למניות, חברת ביטוח שלכתבי התחייבות נדחים החזקת

, "אמצעי שליטה"לא ייחשב " רכיב ההון הפיקוחי", לפיכך. בחברת הביטוח" השקעה"

.ולא ינוכה מההון

27.2.11

והגבלות מגבלות2.5

מגבלת הון ליבה

?))א(ה סעיף - 'נספח א(ההון הראשוני מ70%מדוע נקבע שהון הליבה יהווה :1שאלה

. את החלק הדומיננטי של ההון הראשוניתהווצריך ל שהון הליבה תבאזל קובעועדת :תשובה

. אך רשויות פיקוח רבות קבעו מגבלה, שיעור מסויםהבאזל לא קבעועדת אומנם

גדיל ים להאיבנקתאגידים מאפשר ל, אך יחד עם זאת, משקף דומיננטיות70%לדעתנו

. שאינם הון ליבה1רכיבי הון רובד את הונם באופן משמעותי באמצעות הנפקת

31.12.08

12


II .גישה סטנדרטית

203 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - סיכון אשראי -הגישה הסטנדרטית

חובות בודדים .1

)53-55סעיפים ( חובות של ריבונויות 1.1

נמוך כאשר רשות פיקוח במדינה אחרת קבעה משקל סיכון: " להוראה54על פי סעיף :1שאלה

ניתן להחיל , לחשיפות של הריבונות באותה המדינה ,לעילמהמפורט בטבלה יותר

או לבנק המרכזי ( לריבונות זו ,אותו משקל סיכון לשקלול החשיפות במטבע המקומי

- ובלבד שהמדינה חברה ב,השמומנו במטבע ז )או לרשות המוניטרית הארצית

OECD ומדורגת בדירוג A-או דירוג עדיף מזה ."

?במטבע המקומי" נקובה וממומנת"מהו המבחן לפיו חשיפה תחשב כ

) או דירוג עדיף מזה-A ומדורגת בדירוג OECD -אשר חברה ב(כאשר מפקח במדינה :תשובה

לחובות של אותה מאפשר לבנקים שבתחום שיפוטו להחיל משקל סיכון מועדף

רשאים התאגידים הבנקאיים להחיל משקל סיכון זהה לחובות של אותה , הריבונות

וכן שסכום ההתחייבויות , ריבונות ובלבד שהחשיפה נקובה במטבע של אותה המדינה

החשיפה לאותה אותה של התאגיד הבנקאי במטבע זה הינו לפחות בגובה סכום

.הריבונות

28.7.08

, או של בנק ישראל,ח של ממשלת ישראל"תן להתייחס לחובות צמודים למטהאם ני :2שאלה

?ח"כאל חובות הנקובים בש

יחשבו חשיפות הצמודות , לעניין שקלול חשיפות של ממשלת ישראל ובנק ישראל :תשובה

על 0%וניתן להחיל משקל סיכון של , ח כחשיפות הנקובות במטבע ישראלי"למט

.חשיפות אלו

28.7.08

ניתן לעשות שימוש בדירוג סיכון המדינה שנקבע על ידי , להוראה55בהתאם לסעיף :3לה שא

רק במקרים בהם הריבונות אינה מדורגת על ידי ) ECA(סוכנויות אשראי ליצוא

האם ניתן לעשות שימוש בדירוגים אלו גם . חברת דירוג אשראי חיצונית כשירה

אך לא זו ,אשראי חיצונית כשירהכאשר הריבונות מדורגת על ידי חברת דירוג

?שהתאגיד הבנקאי בחר לעשות שימוש בשירותיה

2.2סעיף , "דירוג אשראי חיצוני "2פרק , "גישה סטנדרטית "IIחלק : ראה להלן :תשובה

.3שאלה , "תהליך המיפוי"

31.12.08

יים לחשיפות של תאגידים בנקא0% להוראה מתיר להחיל משקל סיכון 54סעיף :4שאלה

, עוד קובע הסעיף. ח"ח ושמומנו בש"הנקובות בש, לממשלת ישראל ולבנק ישראל

ח אם היא "שלמדינה קיימת אפשרות לסלק אותן בש, ח"שחשיפות הנקובות במט

תיחשבנה , )ח יהיה שער שוטף"ובלבד ששער ההמרה לש(ח "מתקשה בגיוס מט

13


.0%סיכון וניתן להחיל עליהן משקל , כחשיפות הנקובות במטבע ישראלי

, כיצד ניתן להסדיר את התנאי, ח המופקדים בבנק ישראל"ביחס לפיקדונות במט

?ח"המאפשר לבנק ישראל לסלק את ההתחייבות בש

צריכה , ח בבנק ישראל" על הפקדות במט0%על מנת שניתן יהיה להחיל משקל סיכון :תשובה

פשרות סילוק בנוגע לא, להיות הסכמה בין בנק ישראל לבין התאגיד הבנקאי

או בהודעה , הסכמה זו יכולה לבוא לידי ביטוי בהסכם בין הצדדים. ח"ההתחייבות בש

לפיה בנק ישראל יהיה רשאי , בכתב, חד צדדית של התאגיד הבנקאי לבנק ישראל

. במקרה שיתקשה לגייס מטבע חוץ במועד הפירעון, ח"ח בש"לפרוע את פיקדונות המט

ולקבל ביטוי , ונטי חייב להיות מוסכם על הצדדיםמנגנון קביעת שער ההמרה הרלו

.או בהודעה החד צדדית ששולח התאגיד הבנקאי, בהסכם

20.6.12

המפורט בתשובה לשאלה מספר , "מנגנון ההודעה החד צדדית"האם ניתן ליישם את :5שאלה

?ח"גם על התחייבויות אחרות של מדינת ישראל במט, לעיל4

אין אפשרות ליישם את , של ממשלת ישראלוכתובה מה מפורשת בהיעדר הסכ. לא :תשובה

.מנגנון ההודעה החד צדדית לגבי התחייבויות של מדינת ישראל

20.6.12

)58-57סעיפים (חובות של ישויות סקטור ציבורי 1.2

במסגרת הרשויות המקומיות פועלים תאגידי מים כתאגידים נפרדים בפעילות :1שאלה

האם ניתן להכיר . דים הינם בבעלות מלאה של הרשות המקומיתהתאגי. העסקית

:כמוצע, להלן נימוקים להכרה ?בתאגידים אלו כישויות סקטור ציבורי

הפעילות כפופה .פעילות התאגידים מוסדרת על ידי רשות ממשלתית מוגדרת .1

שניתן ן המעוגנות בתנאי הרישיו, הוראות רגולטוריות ברורותעל ידיומפוקחת

;ל תאגיד עם הקמתולכ

;התאגידים בבעלות מלאה של הרשויות המקומיות .2

ואינם מתחרים בסקטור , התאגידים מספקים שירותים בסיסיים וחיוניים .3

;הפרטי

אסטרטגיים והשקעות המבוצעות על -בבעלות התאגידים נכסים תשתיתיים .4

.ידי התאגידים בנכסים אלה הינן השקעות לטווח ארוך ביותר

.מוכרות כישויות סקטור ציבורי, ה להורא57ישויות העונות לתנאי סעיף :שובהת

ועל כן לא , תאגידים המוחזקים על ידי הרשות המקומית אינם עומדים בתנאי הסעיף

האמור מתייחס לכל התאגידים המוחזקים ". ישויות סקטור ציבורי"יסווגו בקבוצה

חברות לפיתוח , חברות כלכליות, ביוב,תאגידי מים: לרבות, על ידי הרשות המקומית

.ומהלתשתיות איכות הסביבה וכד, אות ואגודי ערים לכבומהוכד

יופחת , במידה וקיימת ערבות מלאה של הרשויות המקומיות לחובות של תאגידים אלו

הפחתת סיכון -הגישה הסטנדרטית " - להוראה' דפרקסיכון האשראי בהתאם לכללי

14.9.09

14


".אשראי

מתבקשת רשימה של ישויות בבעלות ממשלתית מלאה שאינן מתחרות בסקטור :2ה שאל

.הפרטי

" ישויות סקטור ציבורי"בחינת כשירותן של חברות ממשלתיות להיכלל בקבוצה :תשובה

.מוטלת על התאגיד הבנקאי, )ב(57 כאמור בסעיף

בוע קריטריונים על התאגיד הבנקאי לק, בין היתר, כדי לכלול חברה כלשהי בקבוצה זו

בנוסף נדרש התאגיד הבנקאי לייסד ולתחזק נהלים . למדידת תחרות בסקטור הפרטי

בהרכב , מהות הפעילות של החברהבפנימיים למעקב אחר שינויים אפשריים באופי ו

.הבעלות והתפתחות של תחרותיות בסקטור הפרטי

:מובהר כי, עם זאת

. ומעלה99%לתית של בקבוצה זו יסווגו רק חברות בבעלות ממש .א

.בטל .ב

וירית לישראל והתעשייה הא: לא ניתן לסווג את הישויות הבאות בקבוצה זו .ג

רפאל מערכות לחימה מתקדמות , מ"יה הצבאית לישראל בעיהתעש, מ"בע

.רשות השידורומ "בע

20.6.10

20.6.10 )הועבר לגוף ההוראה(בטל :3שאלה

אשר חוב כלשהו שלהן , ישויות סקטור ציבורי מקומיותחובות של", ההוראהעל פי :4שאלה

" סיכון אשראי מסחרי בעייתי"לתאגיד הבנקאי מסווג על ידי התאגיד הבנקאי כ

סיכון ,מדידה וגילוי של חובות פגומים"לציבור בדבר וח יות הדו בהוראוכהגדרת

יקבלו משקל סיכון בהתאם לחובות של ,"אשראי והפרשה להפסדי אשראי

מהו. לתוקף טרם נכנסה חובות פגומיםההוראה למדידה וגילוי של ...". יםתאגיד

?עד למועד כניסת הוראה זו לתוקףהטיפול הנדרש לעניין הקצאת ההון

סיכון , מדידה וגילוי של חובות פגומים"ת הדיווח לציבור בדבר כל עוד לא נכנסה הורא :תשובה

של ישויות " חובות בעייתיים" ביש לטפל, לתוקף"אשראי והפרשה להפסדי אשראי

-" חובות בעייתיים", לעניין זה. סקטור ציבורי מקומיות כבחובות של תאגידים

.לציבורוח יודהכהגדרתם בהוראות

20.6.10

20.6.10 ).הועבר לגוף ההוראה(בטל :5שאלה

?PSE -ניתן לסווג את הגופים הבאים כהאם :6שאלה

בנק הדואר;

מ"בעמקורות חברת מים.

. עצמואיבנקתאגיד ה מוטלת על הPSE - האחריות לסיווג כ, ככלל :תשובה

.PSE - כ אותם לסווגניתן, בהתאם לנתוני הפעילות הנוכחיים של גופים אלו

, הםב או הבעלות, )היקף התחרות בגופים מסחריים, למשל(ם במידה ותשתנה פעילות

22.5.12

15


.סוגיהבדש ומחיהיה מקום לדיון

סעיף . מקומיות בלבדPSE - מפרט כיצד יש לייחס משקל סיכון לחשיפות ל57סעיף :7שאלה

OECD - בותחברה במדינות PSEs לייחס משקל סיכון לחובות של מאפשר 58

בהתאם להנחיות הרשות המפקחת באותה , או בדירוג עדיף מזה,-Aת בדירוג וומדורג

.מדינה

, ל"ינה שאינה עומדת בקריטריונים הנ במדPSE -כיצד צריך לייחס משקל סיכון ל

אך התאגיד הבנקאי מחליט שלא ליישם את , או במדינה זרה שעומדת בתנאים

?58האפשרות הקבועה בסעיף

היא , המאוגד במדינה זרהPSE - ברירת המחדל בנוגע לייחוס משקל סיכון לחשיפות ל :תשובה

).66-67סעיפים (כאילו מדובר בתאגיד

כאשר תאגיד בנקאי .58בנקאי רשאי לפעול בהתאם לאמור בסעיף תאגיד , עם זאת

, -Aהמדורגת בדירוג , OECD - מחליט לאמץ הנחיות שקבע מפקח במדינה החברה ב

. באותה מדינהPSEs -הנחיות אלו יחולו על כל ה, או בדירוג עדיף

27.12.10

)60-64סעיפים (חובות של בנקים 1.4

?נקים ברשות הפלסטיניתמהי ההתייחסות לב :1שאלה

31.1.08 .יש להתייחס לבנקים ברשות הפלסטינית כמו אל כל בנק זר אחר :תשובה

?כיצד יש לשקלל חשיפה מול צד נגדי שהוא חברת כרטיסי אשראי בינלאומית :2שאלה

הוראות על פיהמטופלת כחשיפה לבנק , חברת כרטיסי אשראי בינלאומיתלחשיפה :תשובה

במקרים אחרים . תטופל כחשיפה לבנק, קוח המקומית במדינה בה התאגדהרשות הפי

. החשיפה תטופל כחשיפה לתאגיד-

28.7.08

שהונפקו ,האם חברת כרטיסי אשראי תטפל באופן אחר בחשיפות שנוצרו בכרטיסים :3שאלה

חברת האם של חברת כרטיסי א שהו, החברה עבור לקוחות של תאגיד בנקאיעל ידי

לעומת חשיפות שנוצרו בכרטיסים שהונפקו עבור לקוחות של תאגיד ,האשראי

?בנקאי אחר

28.7.08 .לא :תשובה

שמועד ,סיכון לחובות של בנקים ישראלייםהמשקל מאפשר הקלה ב64סעיף :4שאלה

הנקובים וממומנים בשקלים , פירעונם המקורי הוא שלושה חודשים או פחות

?שצפויים להתחדש, זו גם על חובות לזמן קצרהאם ניתן להחיל הקלה . חדשים

שלהם הוא פחות משלושה חודשים ושצפויים להתחדש ) החוזי(חובות שמועד הפירעון :תשובה

לא יהיו כשירים ) םכלומר מועד הפירעון האפקטיבי הוא למעלה משלושה חודשי(

.הוןה הלימות ענייןל, 64כאמור בסעיף ,לטיפול המועדף

בהערת שוליים מספר כאמור , "חובות לזמן קצר"ה מאמץ את הגדרת עיקרון ז: הסבר

20.6.10

16


בהתייחס לייחוס משקל סיכון לבנקים , )62שנמחקה בעקבות ביטול סעיף (25

.בהתבסס על דירוג אשראי חיצוני

)65סעיף (חובות של חברת ניירות ערך 1.5

?ו כמו חובות של בנק חברת ניירות ערך מקומית יטופלוחובות של איז :1שאלה

חברת בת" להוראה קובע בצורה מפורשת כי השקעה בנייר ערך חוב שהנפיקה 99סעיף :תשובה

תטופל בהתאם " שכל פעילותה היא בהנפקת ניירות ערך, שהיא תאגיד עזר,של בנק

.למשקל הסיכון של הבנק המנפיק

ת של חברת ניירות ערך ניתן לטפל בחובו, חברות ניירות ערךחובות אחרים של ביחס ל

ת ניהול להורא) 3(20 אם חברה זו היא תאגיד כאמור בסעיף ,מקומית כבחובות של בנק

ניהול בנקאי תקין ותלמעט תאגיד הפטור מתחולת הורא, 201בנקאי תקין מספר

.'ב)3(20 קטן על פי הקריטריונים שבסעיףהעוסקות בדרישות הלימות ההון

27.12.10

הוראות ניהול בנקאי תקין נחשבים כללים ברי השוואה לכללי solvency II יהאם כלל :2שאלה

?העוסקות בדרישות הלימות ההון

לניהול סיכונים ודרישות הון חלה על חברות ביטוח solvency IIהתקנה האירופית :תשובה

נקבע במפורש כי חובות של חברות " חובות של תאגידים" להוראה 66בסעיף . בלבד

לא ניתן , לפיכך. ישוקללו בהתאם לשקלול הסיכון של חובות של תאגידיםביטוח

".חברות ניירות ערך"בשום מקרה לכלול חברות ביטוח בקבוצת

31.12.08

20.6.10 .בטל :3שאלה

)68-66סעיף (חובות של תאגידים 1.6

?לאן יש לשייך את החשיפות לקיבוצים :1שאלה

לא , כלומר(ת לקיבוצים ולמושבים כאל חשיפות לתאגידים יש להתייחס לחשיפו :תשובה

).יחידים

31.1.08

שהונפקו באמצעות חשבון של ,מיהו הצד הנגדי לחשיפות שנוצרו בכרטיסי אשראי :2שאלה

?תאגיד על שם עובדים

בעל החשבון יחשב הצד , למשל בחשבון עסק, כאשר מונפקים כרטיסים בחשבון מסוים :תשובה

אשר ) עובדים-למשל (יחידיםולא אותם , שיפות הנוצרות מאותם כרטיסיםהנגדי לח

.על שמם הונפקו הכרטיסים

28.7.08

)69-71סעיפים (חובות שנכללו בתיקים קמעונאיים פיקוחיים 1.7

תיק הקמעונאי ב להיכללהאם לצורך כשירות, במקרה של אשראי לעסק ולבעל עסק :1שאלה

? בלבדבון את חבות בעל העסקיש לקחת בחש, הפיקוחי

. לצורך כשירות התיק הקמעונאי הפיקוחי נבדקת החשיפה המצרפית לצד נגדי אחד :תשובה

:לעניין זה נקבע כי

31.1.08

17


מגבלות על - 313 פר לווה כהגדרתו בהוראת ניהול בנקאי תקין מס- " צד נגדי אחד"

;נשלט על ידי אלה ומי ששולט בלווה כאמור ומי ש,קבוצת לוויםושל לווה של חבות

בין אם מאוגד (יש להתייחס לחשיפה אל העסק ואל בעל השליטה בעסק , לפיכך

החשיפה לבעל שליטה בעסק תצורף , ככלל. כמקשה אחת) ובין אם לאו, כחברה

.לחשיפה לעסק

על מנת לבדוק עמידה בסף ,מה ייכלל בחשיפה הקמעונאית המצרפית לצד נגדי אחד :2שאלה

?ח"שמיליוני 5של

יש לקחת בחשבון את כל צורות חשיפת האשראי ,ח"ש מיליוני 5לעניין עמידה בסף של :תשובה

לרבות חובות בפיגור וללא ניכוי , )יתרה מאזנית ושווה ערך חוץ מאזני לאחר המרתו(

.מחיקות חשבונאיות והפרשות לחובות מסופקים

31.12.08

? לחשיפות הכשירות להיכלל בתיק הקמעונאי75% - מסיכון גבוהמשקל האם יוחל :3שאלה

יחד . לחשיפות בתיק הקמעונאי הפיקוחי75% -בשלב זה לא יוחל משקל סיכון גבוה מ :תשובה

אם התנאים ,המפקח שומר לעצמו את הזכות לקבוע משקל סיכון גבוה יותר, עם זאת

.יחייבו זאת

31.1.08

חובות התיק הקמעונאי הפיקוחי ניתן לכלול במכנה האם לצורך מדידת הפיזור של :4שאלה

?בביטחון נכס למגורים

חלק ם אינ,35% סיכון בשיעורשקלמ לים הכשיר,חובות בביטחון נכס למגורים :תשובה

לצורך חישוב הפיזור של , במכנהים נכללם ולכן אינ,מהתיק הקמעונאי הפיקוחי

.התיק

31.1.08

?מעונאי בנגזרים כשירה להיכלל בתיק הקמעונאי הפיקוחיקשל לקוח האם פעילות :5שאלה

למעט נגזרים משובצים אשר על פי כללי (בנגזרים קמעונאי פעילות של לקוח :תשובה

ותקבל ,אינה חלק מהתיק הקמעונאי הפיקוחי )החשבונאות הופרדו מהחוזה המארח

.100% בשיעורמשקל סיכון

.וצורך בדיקת כשירות ל,פעילות זו לא תיכלל בתיק הקמעונאי

ממשקל " נהנות"עסקאות בנגזרים לא נחשבות חשיפה קמעונאית ולא , ככלל - הסבר

אם החשיפה אינה תוצאה של פעילות הלקוח בנגזרים , עם זאת. 75%סיכון מופחת של

נגזר משובץ שנדרשת לפי כללי ת אלא תוצאה של הפרד,העומדים בפני עצמם

הנגזר שהופרד כאל חשיפה קמעונאית אם החוזה ניתן להתייחס אל , החשבונאות

.המארח הוא חשיפה קמעונאית

20.6.10

. הכשיר להיכלל בתיק הקמעונאי הפיקוחי,הגדרת עסק קטן :6שאלה

התנאים בשני העומד , עסקאם הוא ,עסק קטן כשיר להיכלל בתיק הקמעונאי הפיקוחי :תשובה

:להלן) המצטברים(

10.4.08

18


:מבחן לגובה החשיפה )1(

- נמוכה מ,קבוצתי על בסיס , הבנקאית ללווה העסקיהקבוצהסך החשיפה של

.ח" מיליוני ש5

:מבחן לאופן הניהול )2(

תאגיד הגדרות העל פי , איבנקתאגיד ה מנוהלת כקמעונאיות על ידי ההחשיפה

לגבי אופן איבנקתאגיד העמדה זו מבוססת על ההנחה כי בהחלטות ה. איבנק

. גודלו של העסקהניהול נלקח בחשבון

אשר , בחר לכלול בתיק הקמעונאי עסקאיבנקתאגיד האם ה, יחד עם זאת

איבנקתאגיד היידרש ה, ח" שיליון מ25 -שלו גבוה מהשנתי המכירות מחזור

איבנקתאגיד הלהוכיח כי העסק מנוהל על סמך הקריטריונים שקבע ה

.לרבות החלטות בנוגע להעמדת אשראי, ללקוחותיו הקמעונאים

ךצרי) קמעונאי או תאגידים( סיווג החשיפה לקבוצת החשיפות ,ההוראההאם על פי :7שאלה

?להיות אחיד בכל הקבוצה הבנקאית

ת ו להיות מסווגות צריכות ללווה ספציפיחשיפככלל , בהתייחס למבחן גובה החשיפה :תשובה

.ת בקבוצה הבנקאיתאגידים הבנקאייםבאופן אחיד על ידי כל ה

, לא לחשב את החשיפה המצרפית לצד נגדי אחד ברמת הקבוצה רשאיתאגיד בנקאי

. אינה מהותיתאיבנקתאגיד הבמקרים בהם החשיפה המצרפית לצד נגדי אחד ברמת ה

,על התאגיד הבנקאי לקבוע מראש קריטריונים לסף המהותיות, במקרה כאמור

. וליישמם בעקביותאיבנקתאגיד ההתואמים לפעילות ה

.סף המהותיות אינו צריך להיות אחיד בקבוצה הבנקאית

ייתכנו מקרים . אין חובה בקיום אחידות בסיווג, בהתייחס למבחן אופי הניהול

גם כאשר סך החשיפה נמוך , שהתאגיד הבנקאי יסווג את החשיפה כחשיפה לתאגיד

ותאגיד בנקאי אחר בקבוצה סיווג חשיפה לאותו לווה כחשיפה , מהסף המחייב

.מעונאיתק

20.6.10

? או לטובת עסק,כיצד יש לסווג חשיפה ליחיד בביטחון עסק :8שאלה

.לטובת העסקחשיפה ליחיד ו, עסקחשיפה לעסק קטן כוללת חשיפה ליחיד בביטחון :תשובה

מורכבת ) 313ל בנקאי תקין מספר והינהוראת כאמור ב" (לווה"כאשר חשיפת ה

" לווה"תסווג חשיפת ה, וחלקן למטרות פרטיותמחשיפות אשר חלקן למטרות עסקיות

".עסק"חשיפה לכ

לרבות בן זוגו , אדם בעל חבות"כ" לווה" מגדירה 313 ת ניהול בנקאי תקין מספרהורא

כאשר ההחזר הצפוי של החבות מתבסס בעיקרו על אותו מקור , וכן מספר לווים

ההנחה היא ". ...ולאף אחד מהם אין מקור משמעותי נוסף להחזר החבות, החזר

הינו - " עסק" אשר חלק מחשיפותיו הינן עבור ,"לווה"שמקור ההחזר העיקרי של

20.6.10

19


.עצמו" עסק"ה

ניתן לצרף את , כאשר הרכיב העסקי אינו מהותי ביחס לפעילות הכוללת, יחד עם זאת

."ליחיד"ולהתייחס למכלול כחשיפה , החשיפה לעסק אל החשיפה לבעל העסק

האם ניתן להעלות את סכום . ח" שיליון מ5 - לחשיפה קמעונאית נקבע להסף :9שאלה

?ח" שיליון מ6 -ח ל" שיליון מ5 -החשיפה הקמעונאית מ

האם ניתן לאשר גמישות מסוימת ללווים עסקיים המנוהלים כקמעונאים באופן

ולא תסווג , ח תוכר כחשיפה קמעונאית" שיליון מ5-6שחשיפה בטווחים של

? עקב החריגה מהסף שנקבע,ידכחשיפה לתאג

החשיפה הקמעונאית המצרפית המרבית לצד נגדי אחד לא תעלה : " קובע כי70סעיף :תשובה

".ח" שמיליוני 5על

.סף זה שקבע המפקח על הבנקים אינו נתון לגמישות

28.7.08

או ח "כמו אג(ע "ני"קריטריון המוצר מפרט צורות שונות של חשיפה וקובע כי :10שאלה

בהתייחס ". נגרעו ספציפית מקטגוריה זו... בין אם רשומים ובין אם לא , )מניות

בחשיפה , האם מדובר באשראי לרכישת ניירות ערך-ע "לחשיפה הנובעת מני

?ע או בחשיפה הנובעת ממכירה בחסר"הנובעת מהשאלת ני

תיק היכלל בכל סוגי החשיפות הנובעות מפעילות בניירות ערך אינן כשירות ל :תשובה

מעסקאות , ע" חשיפות הנובעות מאשראי לרכישת ני: בין היתר.הקמעונאי הפיקוחי

.ע"וממכירה בחסר של ני) מכר חוזר והן אחרות/הן במסגרת רכש(ע "השאלה של ני

28.7.08

כהגדרתו בהוראת " לווה" -צד נגדי אחד : " נקבע70 לסעיף 28 ת שוליים מספרבהער :11שאלה

ומי , קבוצת לוויםושל לווה של מגבלות על חבות - 313 פרתקין מסניהול בנקאי

תאגיד לכוונת הםנבקש התייחסותכ". לט בלווה כאמור ומי שנשלט על ידי אלהושש

ליישם הגדרה זו על ידי צירוף כל החשבונות בעלות מזהה ייחודי זהה איבנקה

בעל , למשל(הות שתי תעודות זותבמקרה בו בחשבון רשומ). פ.או ח. ז.ת, למשל(

).לווה נפרד, קרי( נפרדת תהם יהוו זהות ייחודי) ואישה

לרבות בן , אדם בעל חבות"הינו " לווה", 313 פרעל פי הוראת ניהול בנקאי תקין מס :תשובה

". כאשר ההחזר הצפוי של החבות מתבסס בעיקרו על אותו מקור, זוגו וכן מספר לווים

לזיהוי הלווים שיש לצרף את חשיפותיהם כאמור על התאגיד הבנקאי לקיים תהליכים

, יש לצרף את כל החשבונות המשויכים לאחד מבני הזוג, בהתייחס לבני זוג.בהוראה

מקור אותו הדגש יהיה על צירוף לווים להם קיים , בהתייחס לאחרים .או לשניהם

.פותגם את מהותיות החשי, בין היתר, תהליכי הזיהוי ייקחו בחשבון. החזר לחבות

אשר בהתייחס אליהם לא נבדק ,אין לכלול עסקים קטנים בתיק הקמעונאי הפיקוחי

.70 לסעיף 28זיהוי הקשרים וצורפו חשיפות כנדרש בהערה

20.6.10

נבקש התייחסותכם לסוגיה -לעניין חשיפה קמעונאית מצרפית לקבוצה הבנקאית :12שאלה

.המשפטית של העברת מידע בקבוצה הבנקאית

20


נבחנים ,70 כאמור בסעיף ,קריטריוני הכשירות להכללת חשיפה בתיק הקמעונאי :שובהת

במקרה בו הוראות הדין אינן מאפשרות העברת מידע בין . ברמת הקבוצה הבנקאית

על התאגיד הבנקאי לנקוט בצעדים סבירים על מנת לבחון את היקף , החברות בקבוצה

ביצוע בדיקות נוספות כאשר סך , שללמ. החשיפה של הצד הנגדי לקבוצה הבנקאית

החתמת הלקוח על ויתור , בחינת דוחות כספיים: ביניהן(החשיפות עולה על סף מסוים

על התאגיד הבנקאי לקבוע , לשם כך). ומהבירורים נוספים מול הלקוח וכד, על סודיות

.לייסד ולתחזק נהלים וליישמם בעקביות, קריטריונים

31.12.08

חשיפה קמעונאית אשר נכללה בתיק ... " נקבע כי 70האחרונה שבסעיף בפסקה :13שאלה

לא תוכל לחזור ולהיכלל בתיק , וחדלה לעמוד בתנאים לעיל,קמעונאי פיקוחי

מה הדין ". הקמעונאי הפיקוחי אלא אם היו שינויים מהותיים אשר יצדיקו זאת

?במקרה וקיימת חריגה חד פעמית מהסף שנקבע

אשר אינה אופיינית לפעילות , הם הייתה חריגה חד פעמית מהסף שנקבעבמקרים ב :תשובה

ניתן לחזור ולכלול את החשיפה בתיק הקמעונאי הפיקוחי לאחר , השוטפת של הלווה

.חזרתה לגבולות הסף

ובפרט את הסיבות שבגינן הוחלט להמשיך ,על התאגיד הבנקאי לתעד מקרים אלו

.ולסווג את החשיפה בתיק הקמעונאי

31.12.08

)72-73 פיםסעי(חובות בביטחון נכס למגורים 1.8

?35%האם הלוואות לכל מטרה בביטחון נכס למגורים כשירות לשקלול של :1שאלה

20.6.10 .35%הלוואות לכל מטרה אינן כשירות לשקלול של , 72 ףבהתבסס על סעי :תשובה

ס למגורים אחד אשר נלקחו במועדים כיצד יש להתייחס למספר הלוואות בביטחון נכ :2שאלה

?שונים

הכשירות כמפורט בסעיף יוחל רק על הלוואות העומדות בתנאי 35%משקל סיכון של :תשובה

. להוראה72

גישת המודלים "III ראה להלן חלק - להלוואות אלו LTVלעניין חישוב יחס

".חלוקה לקבוצות של חשיפות "2.1פרק , "הפנימיים

31.12.08

, למשל( אולם היא במשכון של דירה אחרת ,האם הלוואה המיועדת לרכישת דירה :3לה שא

?35% -תשוקלל ב, ) של ההוריםאו דירה, דירה נוספת של הלווה

.לא :תשובה

.35%לא יכול להיות הלוואה המשקל הסיכון של , אם הנכס הנוסף בבעלות הלווה

ההלוואה , )ה בבעלות הורי הלווה דיר-למשל (אם הנכס הנוסף אינו בבעלות הלווה

להוראת ניהול בנקאי 231סעיף (הלוואה במשכון דירת מגורים "אינה עומדת בהגדרת

לא רק שמשקל הסיכון של ההלוואה לא יכול להיות , במקרה כזה). 204תקין מספר

.בדיווח לפיקוח" משכנתאות"אלא שהיא גם לא תדווח בלוח , 35%

27.2.11

21


? הערכת שמאים אשר אין לגביה, בביטחון נכס למגוריםיםישנחובות פול במהו הטי :4שאלה

?בהתקיים אירוע המצדיק בחינת שווי הנכס מחדש, האם התשובה משתנה

" ישנים"הטיפול שנקבע בהוראה ביחס לחובות , לתשומת לב.להוראה' א72ראה סעיף :תשובה

.שמאיאינו מותנה בהיעדר הערכת ) 2003שהועמדו לפני שנת (

מתרחש בנוגע לה אירוע המחייב הערכה ש, "ישנה "הלוואהיודגש כי במקרה של

יש , )וכדומה, "גרירת משכנתה", ד נכס נוסףועבי ש:למשל(מחודשת של שווי הנכס

' א72ואין להתבסס במקרה זה על הוראת המעבר הקבועה בסעיף , מחדשLTVחשב ל

.להוראה

20.6.10

שערוך : באופן הבאLTVחישוב , הלדוגמ? מי על פי מודלא דינLTVהאם ניתן לחשב :5שאלה

כך , הנכס יבוצע באופן יחסי לפי השינויים במחירי הדירות באזורים שונים

. יעלו ערכי הנכסים ולהפך, שבאזורים שבהם הערך הממוצע של הדירות עלה

.השערוך של ההלוואה יחושב בהתאם ללוח הסילוקין שלה

חלוקה לקבוצות של "2.1פרק , "גישת המודלים הפנימיים "IIIלק ראה להלן ח :תשובה

".חשיפות

31.12.08

-אשר אינן עומדות בתנאים לצורך שקלול ב ,הלוואות במשכון דירת מגוריםהאם :6שאלה

?75%ישוקללו ב , אך עומדות בתנאי התיק הקמעונאי הפיקוחי,35%

31.1.08 .כן :תשובה

להלוואות המובטחות על ידי נכס למגורים בשעבוד ראשוני LTVרך כיצד יחושב ע :7שאלה

?וגם משני

חלוקה לקבוצות של "2.1פרק , "גישת המודלים הפנימיים "IIIראה להלן חלק :תשובה

".חשיפות

31.12.08

קרי יחס , )ב(72הלוואה בביטחון נכס למגורים שאינה עומדת בתנאי כאמור בסעיף :8שאלה

הלוואה זו , עם זאת. 35%אינה כשירה למשקל סיכון של , 75% -מ גבוה LTV -ה

כל עוד הינה , 75%תיכלל בתיק הקמעונאי הפיקוחי ויחול עליה משקל סיכון של

במידה ). 75למעט הלוואה בפיגור כמפורט בסעיף (70עומדת בתנאים כאמור בסעיף

לפיו ערך לרבות התנאי, 70וההלוואה אינה עומדת גם בתנאים כאמור בסעיף

.100%יחול עליה משקל סיכון של , ח"ש יליון מ5החשיפה המצרפי אינו עולה על

גם כאשר ) 100%ולא (75%האם ניתן להקל ולהחיל על הלוואה זו משקל סיכון של

?ח"ש יליון מ5ערך החשיפה המצרפי עולה על

ורטים בהוראה מפ100% -תנאי הכשירות לשקלול הלוואות בשיעור הנמוך מ. לא :תשובה

-69סעיפים " (חובות שנכללו בתיקים קמעונאיים פיקוחיים: "בסעיפים המתייחסים ל

).72סעיף " (הלוואות בביטחון נכס למגורים"ו) 70

הלוואה בביטחון נכס למגורים אשר אינה עומדת בתנאי הכשירות המפורטים

28.7.08

22


.100% -בסעיפים אלו לא תשוקלל במשקל סיכון הנמוך מ

?"הגרירת משכנת" בעת LTVמהו ערך הנכס שיש לקחת בחשבון לעניין חישוב יחס :9אלה ש

על דירת המגוריםהשעבודבה " גרירת משכנתה" כיצד יש להתייחס ל-בהקשר זה

או שנמסרה ערבות , ובמקומו הוקם פיקדון משועבד הגבוה מיתרת ההלוואה,הוסר

?)עד אשר הלקוח יקנה נכס חדש( בנקאית

חלוקה לקבוצות של "2.1פרק , "גישת המודלים הפנימיים "IIIראה להלן חלק :ובהתש

".חשיפות

22.5.12

המיועדת לרכישת ," במשכון דירת מגוריםההלווא"מהו משקל הסיכון המוחל על :10שאלה

?מגרש למטרת בניית דירת מגורים

72ומדת בתנאי סעיף הלוואה אינה עה, אם מדובר בעסקה נפרדת לרכישת מגרש :תשובה

זאת גם אם קיימת אפשרות .35% ועל כן לא יוחל עליה משקל סיכון של ,להוראה

. על המגרש דירת מגוריםבעתיד לבנות

עסקה משולבת לרכישת מגרש ובניית דירת מגורים על ב ראשון שלבאם מדובר ב

י סעיף עומדת בתנאההלוואה , ובהתקיים כל שאר תנאי הכשירות הרלוונטיים, המגרש

.35% ועל כן יוחל עליה משקל סיכון של , להוראה72

20.6.10

כיצד יש לסווג הלוואות הניתנות במסגרת התאגדות של מספר רוכשים לבניית :11שאלה

?")קבוצת רכישה("פרויקט בנייה

חלוקה לקבוצות של "2.1פרק , "גישת המודלים הפנימיים "IIIראה להלן חלק :תשובה

".חשיפות

31.12.08

להלוואה לרכישת נכס למגורים המובטחת על ידי הנכס LTVכיצד יחושב יחס :12שאלה

?הנרכש ועל ידי נכס למגורים נוסף בבעלות הלווה

על ההלוואה בביטחון נכס למגורים להיות , להוראה72על פי תנאי הכשירות בסעיף :תשובה

, להלוואה כאמור בשאלה לעילLTVחישוב יחס , לפיכך. מיועדת לרכישת אותו הנכס

שטרם " התחייבות להעמדת אשראי"כולל (יחושב על פי היחס שבין סכום ההלוואה

, כלומר. לבין שווי הנכס שלצורך רכישתו נלקחה ההלוואה)נמשכה על ידי הלווה

. אין להתחשב בשווי הנכס הנוסףLTVבחישוב יחס

27.12.10

ים בהם הלקוח מעוניין לפרוע חלק מההלוואה במקרLTVכיצד יש לחשב יחס :13שאלה

האחר מבקש שיעבוד איבנקתאגיד הה, אחראיבנקתאגיד באמצעות הלוואה מ

תאגיד והלקוח מציג הערכת שמאי חדשה לנכס שנערכה לטובת ה, פסו-פרימשותף

? האחראיבנקה

ות של חלוקה לקבוצ "2.1פרק , "גישת המודלים הפנימיים "IIIראה להלן חלק :תשובה

".חשיפות

1.2.09

הינו שזה חלק מתיק קמעונאי 35%האם תנאי מקדים להכרה בהלוואה לדיור לפי :14שאלה

23


?פיקוחי

כחוב בביטחון שייכות לתיק הקמעונאי הפיקוחי אינה תנאי מקדים להכרה בהלוואה :תשובה

.)35% משקל סיכון(נכס למגורים

לעולם ) 35% כשירות למשקל סיכון - 72עיף ס(חוב בביטחון נכס למגורים , יותר מזה

שחובות אלו אינם , למשל, היאדבר משמעות ה.אינו חלק מהתיק הקמעונאי הפיקוחי

.70 תבליט שלישי בסעיף -נלקחים בחשבון לצורך בחינת עמידה בקריטריון העידון

20.6.10

בביטחון נכס חוב ל יכולה להיחשב כ"האם הלוואה בשעבוד דירת מגורים בחו :15שאלה

?אם עומדת בכל יתר התנאים, )35% משקל סיכון בשיעור(למגורים

סיווג של , עם זאת. 35%משקל סיכון בשיעור קבל ל יכול בעיקרון ל"אשראי לדיור בחו :תשובה

כשיר למשקל " (חוב בביטחון נכס למגורים"ל כ"ן בחו"חוב המובטח במשכנתה על נדל

בהקשר זה ייתכן ". תנאי חיתום סטנדרטיים" לבדרישהדורש עמידה ) 35%סיכון

ל לבין הלוואות " ישראלי בחואיבנקתאגיד הבדל בין הלוואות שמעמידה שלוחה של

".רגיל" ישראלי איבנקתאגיד שמעמיד

20.6.10

)74סעיף (ן מסחרי "חובות בביטחון נדל 1.9

כאשר פעילות ,רוג החברהן מסחרי על פי די"האם ניתן לשקלל חובות בביטחון נדל :1שאלה

?ן מסחרי היא עיסוקה העיקרי של החברה"בנדל

. להוראה74כאמור בסעיף , 100%ן מסחרי ישוקללו בשיעור של "חובות בביטחון נדל :תשובה

226כמפורט בסעיף " ן מניב הכנסה"נדל"חובות כאמור הינם הלוואות לעסקאות

.ן מסחרי" נדלן החוב הינו בביטחווכל עוד, 204הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ל

הוראת ניהול ל226תאגיד בנקאי אשר אינו ערוך לסווג כראוי חובות כמפורט בסעיף

, 100%בשיעור ן מסחרי "החובות בביטחון נדלכל ישקלל את , 204בנקאי תקין מספר

. להוראה74כאמור בסעיף

20.6.10

)75-78 פיםסעי(בפיגור הלוואות 1.10

?האם ניתן להשתמש בחישובי עומק הפיגור לצורך מדידת ימי הפיגור :1שאלה

עומק " בהן על פי הוראות הדיווח לציבור מחושב פיגור ההלוואה על פי ,בכל ההלוואות :תשובה

. ניתן לעשות שימוש בנתון זה,"הפיגור

31.1.08

?ות בפיגורחוב לש הסיכוןשקלמטחונות נוספים לצורך הפחתת יהאם יוכרו ב :2שאלה

הם הביטחונות הכשירים לצורך סיכוןשקלמהביטחונות המוכרים לצורך הפחתת . לא :תשובה

.בלבד) CRM(הפחתת סיכון אשראי

31.1.08

האם יש לכלול במכנה , בחישוב שיעור ההפרשה הספציפית מיתרת סכום ההלוואה :3שאלה

?את היתרה לפני ההפרשה או את היתרה לאחר ההפרשה

20.6.10שיעור ההפרשה יחושב כיחס שבין ההפרשה הספציפית לחובות מסופקים לבין היתרה :שובהת

24


.לפני ההפרשה הספציפית לחובות מסופקים

ההפרשה את "יתרת סכום ההלוואה"יש לנכות מ, קיימת הפרשה לריביתכאשר

. כולל את ההפרשות לריביתמונה אינו וה,לריבית

?רשה בין חבויות על פי מודלהאם ניתן לפצל הפ :4שאלה

31.1.08 .ובתנאי שהפיצול נקבע על פי המהות הכלכלית והכללים לחישוב הפרשות, כן :תשובה

כיצד יש לחשב את שיעור ההפרשה הספציפית מיתרת ההלוואה לצורך קביעת :5שאלה

האם יש לחשב כיחס שבין יתרת ההפרשה ? משקל הסיכון של הלוואה בפיגור

או כיחס שבין יתרת ההפרשה לחלק יתרת ההלוואה שאינו , לוואהליתרת הה

?מובטח

בחישוב שיעור ההפרשה הספציפית מיתרת , להוראה75כאמור בנוסח שבסעיף :תשובה

יש לקחת בחשבון את מלוא , הלוואה לצורך קביעת משקל הסיכון של הלוואה בפיגור

.יתרה זו ולא רק את החלק שאינו מובטח מ,יתרת סכום ההלוואה

1.4.09

, 150% אחת בפיגור שאמורה לקבל משקל סיכון של :כאשר יש לתאגיד שתי הלוואות :6שאלה

מה משקל הסיכון שאמורה לקבל ההלוואה . וקיימת עוד הלוואה שאינה בפיגור

?שאינה בפיגור

גם בנוסףו, 150% הלוואה בפיגור שאמורה לקבל משקל סיכון של לווהכאשר יש ל

100% האם יש לשקלל את המסגרת או הערבות במשקל סיכון של, ערבותמסגרת או

?150%או

75אין חובה לשקלל בסיכון בהתאם לסעיף , לפיכך.מתייחסת לכל חוב בנפרדההוראה :תשובה

.שבה קיים פיגור, גם אם ללווה הלוואה אחרת, הלוואה שאינה בפיגור

המוקצה ) ערבות או מסגרת אשראי(לצורך קביעת משקל הסיכון של פריט חוץ מאזני

לחשבון שיש בו חוב ךשייפריט החוץ מאזני בחון אם היש ל ,שיש לו חוב בפיגור, ללווה

:בפיגור

לאחר (קבל משקל סיכון י ואה, אם לאCCF" (רגיל";

א וה, לחשבון שיש בו חוב בפיגורך שייפריט החוץ מאזניאם ה, לעומת זאת

.150%ל ש) CCFלאחר (קבל משקל סיכון י

22.5.12

בניכוי , יום90 מעלבפיגור חלק שאינו מובטח בהלוואה קובע כי ללהוראה 75סעיף :7שאלה

אם 150%משקל סיכון של יוקצה , )לרבות מחיקות חלקיות(הפרשות ספציפיות

. אחרת100% -ו, מיתרת סכום ההלוואה20% -ספציפיות נמוכות מהפרשות הה

מתחת למיליון ( אות הדיווח לציבוררבמונחי הו" טניםחובות ק"בהאם , לעניין זה

בהפרשה ניתן להשתמש, מסווגים כנחותיםאשר , יום ומעלה90פיגור של ב) ח"ש

? לצורך חישוב שיעור ההפרשה, המחושבת בגינםקבוצתיתה

22.5.12הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי אינה נחשבת להפרשה ספציפית לעניין בחינת :תשובה

25


, לכל החובות נכונה תשובה זו.הספציפית לצורך קביעת משקל הסיכוןשיעור ההפרשה

".חובות קטנים"לרבות

)79-80סעיפים (קטגוריות סיכון גבוהות יותר 1.11

?מה משקל הסיכון המוחל על אשראי הניתן לחברת הון סיכון :1שאלה

בהון סיכון איבנקד התאגי מתייחס רק להשקעות של ה150%משקל סיכון של :תשובה

.ולהשקעות הוניות פרטיות

לחברות העוסקות בהון סיכון ובהשקעות הוניות איבנקתאגיד ההלוואות שנתן ה

.פרטיות יטופלו כחשיפות לתאגידים וישוקללו בסיכון על פי דירוג החברה

מובהר כי יש לטפל בהלוואות לחברות כאמור הנושאות אופי השקעתי , על אף זאת

.150%עות ולהחיל עליהן משקל סיכון של כאל השק

28.7.08

)82-89סעיפים (פריטים חוץ מאזניים 1.13

או ,האם לצורך חישוב דרישת ההון יש להתייחס למסגרת האשראי המאושרת :1שאלה

?למסגרת האשראי המנוצלת בפועל

.גדי לעסקהמסגרת האשראי שנוצלה הינה חשיפה מאזנית ותשוקלל על פי הצד הנ :תשובה

חשיפה זו יש להמיר תחילה . מסגרת אשראי שלא נוצלה הינה חשיפה חוץ מאזנית

ולאחר מכן לשקלל , להוראה83לחשיפה מאזנית על פי מקדמי ההמרה כמפורט בסעיף

.על פי הצד הנגדי לעסקה

31.1.08

ן למשוך אולם מבחינה טכנית עדיין נית,כיצד יש להתייחס למסגרת אשראי שבוטלה :2שאלה

?) כרטיסי אשראי-למשל (כספים על חשבון המסגרת

יש , באופן רשמיעל אף שבוטלה , כל זמן שתתכן משיכת כספים על חשבון המסגרת :תשובה

.להתייחס אל המסגרת כאל חשיפה חוץ מאזנית

31.1.08

?ל בכרטיסי אשראי נחשבות מסגרת"האם מסגרות חו :3שאלה

31.1.08 .כן :תשובה

?המרה לערבויות להבטחת זכויות עמיתים בקופות גמלהמהו מקדם :4אלה ש

תאגיד שהPUTערבויות להבטחת זכויות עמיתים בקופות גמל יטופלו כאופציות :תשובה

".סיכון אשראי צד נגדי "'געל פי כללי נספח , כתב ללקוחאיבנקה

31.1.08

מנוצלות כאל מסגרות הניתנות האם ניתן להתייחס אל מסגרות אשראי שאינן :5שאלה

להוראה 83 לפי סעיף 0%ולכן להחיל עליהן מקדם המרה לאשראי של , לביטול

?)ש ומסגרות בכרטיסי אשראי"מסגרות בחשבון עו, למשל(

28.7.08 .83ראה התייחסות מפורטת בסעיף :תשובה

דעת ביטול שתוקפה האם מסגרת אשראי הניתנת לביטול על ידי הו, 83לעניין סעיף :6שאלה

26


?0% -ניתנת להמרה לאשראי ב, יהיה בעוד חודש והינה ללא תנאי

מסגרת אשראי המבוטלת על ידי הודעה של חודש מראש אינה נחשבת כמסגרת . לא :תשובה

אשראי הניתנת לביטול אוטומטי בשל האפשרות הקיימת ללקוח לנצל את המסגרת

.במהלך חודש זה

28.7.08

המרה לאשראי של פריטים חוץ מאזניים תבוצע לאחר הפחתת " מובהר כי 82 בסעיף :7שאלה

.)"'פרק דלפי , CRM(סיכון האשראי

. משמעות ההבהרה היא הפחתה בערך הביטחון הכשיר על פי מקדם ההמרה .א

.אנו סבורים כי ההוראה במשמעותה המקורית אינה גורסת כך

סיכון אשראי ולכל סוגי האם ההבהרה מתייחסת לכל הטכניקות להפחתת .ב

?החשיפות

בעולם בחרו באחת משתי גישות שונות לחישוב ערך חשיפה חוץ רשויות פיקוח .א :תשובה

על פי הגישה הראשונה מופחת תחילה סיכון : מאזנית שיש לה הגנת אשראי

על פי הגישה . ורק לאחר מכן מתבצעת המרה לשווה ערך אשראי,האשראי

ורק לאחר מכן מופחת , ההמרה לשווה ערך אשראיהשנייה מתבצעת תחילה

. השמרנית יותר, המפקח על הבנקים בחר בגישה הראשונה. סיכון האשראי

.גישה זו הינה הגישה החלה במדינות האיחוד האירופי

לכל סוגי ) CRM(יש לבצע המרה לאשראי לאחר הפחתת סיכון האשראי .ב

ישנן חשיפות , עם זאת. שראי ועל פי כל השיטות להפחתת סיכון א,החשיפות

טבועים באופן חישוב , או הגנת האשראי,ערך אשראישווה בהן ההמרה ל

). להוראה' גנספח (כמו למשל בחישובי סיכון אשראי של צד נגדי , החשיפה

.הוראהבמקרים אלו יש לחשב את ערך החשיפה ישירות על פי הכללים שב

28.7.08

מסגרת לא מנוצלת , ה לדוגמ-ל חשיפות חוץ מאזניות מהו משקל הסיכון שיוחל ע :8שאלה

? במשכון דירת מגוריםההלוואל

לקבוצות חשיפה על פי הקריטריונים ) מאזניות וחוץ מאזניות(יש לסווג את החשיפות :תשובה

משקל הסיכון שיוחל על חשיפה חוץ מאזנית יהיה בהתאם לקבוצת . שנקבעו בהוראה

.החשיפה אליה סווגה

31.12.08

להוראה מתייחסים למקדמי ההמרה לאשראי המוחלים על פריטים 82-87סעיפים :9שאלה

כולל " יחס הון מזערי "311 פרלהוראת ניהול בנקאי תקין מס' נספח ג. חוץ מאזניים

האם . רשימת פריטים חוץ מאזניים ומקדמי המרה לאשראי שיש להחיל עליהם

הפריטים החוץ מאזניים ומקדמי בכוונת בנק ישראל לפרסם טבלת התאמה בין

לבין אלו המפורטים ,311 פרההמרה המפורטים בהוראת ניהול בנקאי תקין מס

?203ניהול בנקאי תקין מספר בהוראת

31.12.08 .להלן' נספח אIVראה טבלת התאמה בחלק :תשובה

יכון בהון ס על התחייבות להשקעות) CCF( מקדם המרה לאשראי יש להחילהאם :10שאלה

27


?באיזה שיעור, אם כן?ובהשקעות הוניות פרטיות

שיש , מהוות התחייבויותהשקעות בהון סיכון ובהשקעות הוניות פרטיותהתחייבויות ל :תשובה

המרה שיש להחיל על מחויבויות ה מי מקד, להוראה83על פי סעיף . לרתק הון בגינן

.ל המחויבותשהמקורי סיום המועד בהתאם ל,50% או 20%: םמכל סוג ה

27.12.10

למסגרות לא מנוצלות בכרטיסי אשראי של לווים 10% יעורשבהאם מקדם המרה :11שאלה

? מותנית בתקופה לפירעון של המסגרת,א83 כאמור בסעיף ,קמעונאיים

א 83 העומדות בתנאי סעיף ,ההקלה שנקבעה למסגרות לא מנוצלות בכרטיסי אשראי :תשובה

ניתן ליישם הקלה זו גם , כלומר. ת בתקופה לפירעון של המסגרת אינן מותנו,הלהורא

.שראי שהועמדו לתקופה של למעלה משנהלמסגרות לא מנוצלות בכרטיסי א

1.2.09

אשר ,כיצד יש לחשב הקצאת הון בגין התחייבות להעמדת מסגרת אשראי ללקוח :12שאלה

על פי הכללים (רים טחונות כשייתועמד בפועל אך ורק אם הלקוח יעמיד כנגדה ב

?) לעניין הפחתת סיכון אשראיהוראהשנקבעו ב

במקרים בהם קיימת ודאות כי המסגרת תועמד לרשות הלקוח אם ורק אם יעביר :תשובה

איבנקתאגיד היוכל ה, ביטחונות כשירים כנדרש בהסכםאיבנקתאגיד הלרשות ה

הכללים הקבועים פיעל בהתחשב בביטחונות ,לחשב את הקצאת ההון בגין המחויבות

חישוב זה יערך ". הפחתת סיכון אשראי -הגישה הסטנדרטית "- הוראה ל 'בפרק ד

. בהתבסס על תנאי ההסכם עם הלקוח,בשמרנות

1.2.09

ות כרוכןאינ ש,"הצעות שיווקיות"האם יש להקצות הון בגין סיכון אשראי הנובע מ :13שאלה

?בהסכם עם הלקוח

אשר על פי המבחנים החשבונאיים , מחויבות כלפי לקוחןישת הון בגיאין דר, ככלל :תשובה

".מחויבות למתן אשראי"אינה מסווגת כ

מבלי שהלקוח , השאלה כוונה בעיקר בהצעות ללקוחות קמעונאיים לקבל הלוואה

מתחייב לשמור את ההצעה לפרק זמן איבנקתאגיד הומבלי שה, מבקש את האשראי

.כלשהוא

אם על פי המבחנים החשבונאיים לא התגבשו , למתן אשראי" קיותשיוו"לגבי הצעות

אין צורך בהקצאת הון בגין , )או חוץ מאזנית, מאזנית" (מחויבות למתן אשראי"לכדי

.סיכון אשראי

15.11.09

, ים שבהסדראיבנקתאגידים הת על ידי הו בנקאיים נקבע אשראית בכרטיסיומסגר :14שאלה

יסי אשראי נדרשת להקצות הון בגין מסגרות לא האם חברת כרט .ובאחריותם

?י אשראי בנקאייםמנוצלות בכרטיס

לחברת כרטיסי אשראי קיים סיכון אשראי בגין מסגרות אשראי המועמדות על ידי :תשובה

להקצות הון כנגד אשראיהת כרטיסי על חבר. ים החברים בהסדראיבנקתאגידים הה

.הוראהל 83 בהתאם לסעיף ,סיכון זה

, דהיינו, שקל הסיכון שיוחל על המסגרות יהיה בהתאם לצד הנגדי לו חשופה החברהמ

15.11.09

28


.ים החברים בהסדראיבנקתאגידים המשקל הסיכון של ה

איהבנקהתאגיד ) 1( : הבאיםבתנאיםאשראי תאגיד בנקאי מתכוון לפתח מוצר :15שאלה

ו את הזכות לבטל תוך שהוא שומר לעצמ, סכים להעמיד ללקוח מסגרת אשראימ

, בעמלות, בריבית(קבל הנחה משמעותית מהלווה ) 2 (- ו;אותה ללא תנאי בכל עת

.)וכדומה

?בשיעור אפס למסגרת אשראי זו) CCF(האם ניתן לייחס מקדם המרה לאשראי

, את הוראותינו" לעקוף "המטרנבנו בעסקאות שאפשרים הקלת הון לאיננו מ, ככלל :תשובה

מדובר בסיכון אשראי דומה מאד למסגרת - במהות . הלימות הוןבפרט לא בנושאי

.שבתרגיל משפטי לא יידרש בגינו ריתוק הון, "רגילה"

" מבינים"משום ששני הצדדים , "קריצת עין"ניתן לראות בסוג זה של עסקאות מעין

וחותמים על הסכם שלא משקף את העסקה , שיש בעסקה זו התחייבות למתן אשראי

."כלום"הלווה משלם על , אם באמת אין מחויבות של הבנק, חילופיןל. האמיתית

בית המשפט אכן , בבוא העת, האם, עולה ספק אם קיימת ודאות משפטית, בנוסף

ן אחריות להתמוטטות עסק וכ, סעיף מפלה, חוזה אחיד(יקבל הסכם כזה כפשוטו

).הלאה

20.6.10

אישור "אשראי שניתנה ללקוח במסגרת מחויבות למתן "נקבע כי ) ב(83בסעיף :16שאלה

נהלים למתן "451להוראת ניהול בנקאי תקין מספר " עקרוני ושמירת שיעור הריבית

".0%תקבל מקדם המרה של , "הלוואות לדיור

ל מבקש ההלוואה לקבל את ההלוואה באותו ובה יכ האם קיימת הגבלה לתקופה

?אי לתוקף ההתחייבות למתן אשר-כלומר , שיעור ריבית

" נהלים למתן הלוואות לדיור" בנושא 451ג להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 4סעיף :תשובה

וכן את הנתונים , )סעיף קטן א ("אישור עקרוני ושמירת שיעור הריבית"מהו מגדיר

בהגדרה זו נקבע לעניין תוקף ההתחייבות כי מדובר .)סעיף קטן ב(הכלולים בו

בנוסף נקבע ". מכים הדרושים לאימות הנתוניםתקופה סבירה להמצאת המס"ב

." ימים12-תקופה כאמור לא תפחת מ"באותה הגדרה כי

רק התחייבויות למתן אשראי , )מקדם המרה לאשראי בשיעור אפס) (ב(83לעניין סעיף

תוך חודש לכל היותר ופוקעות , אשר כוללת את כל הפרטים המפורטים בסעיף קטן ב

.0% של המרהמקדם יכולות לקבל

יודגש כי תאגיד בנקאי רשאי להתחייב כלפי לקוח על שמירת שיעור ריבית לתקופה

ובלבד שירתק הון כנגד המחויבות למתן אשראי יבוצע לפי מקדם המרה , ארוכה יותר

בכל מקרה 50%, מועד הפירעון המקורי הוא עד שנה אם 20%(לאשראי המתאים

).אחר

22.5.12

אך , תוקף ההתחייבות קצר משנה. מתחייב כלפי לקוח למתן אשראיתאגיד בנקאי :17שאלה

יעמיד לו התאגיד הבנקאי , במידה והלקוח ינצל את התחייבות התאגיד הבנקאי

29


.אשראי שמועד הפירעון שלו ארוך משנה

ולכן מקדם (מחויבות במקרה זה קצר משנה ה של"מועד הפירעון המקורי"האם

ולכן מקדם ההמרה לאשראי ( משנהוא ארוךאו שה, )20%ההמרה לאשראי יהיה

?)50%יהיה

מקדם ההמרה לאשראי נקבע לפי אורך התקופה בה ניתן להמיר את המחויבות :תשובה

.ללא קשר אם האשראי המאזני צפוי להיות קצר או ארוך, לאשראי מאזני

.20%במקרה המתואר בשאלה יוחל מקדם המרה לאשראי בשיעור , לפיכך

27.12.10

כללי 1.14

,covered bonds: בהוראות האיחוד האירופי ישנה התייחסות נפרדת לנכסים כמו :1שאלה

Collective Investment Undertakings .כיצד יש לסווג מכשירים אלו?

לא נקבע טיפול נפרד ניהול בנקאי תקין העוסקות בדרישות הלימות ההוןת ובהורא :תשובה

יבוצע על פי , אם ישנם, ווג לקבוצות חשיפה למכשירים אלוהסי. למכשירים כגון אלו

- מדידה והלימות הון "203ת ניהול בנקאי תקין מספר כללי הסיווג כאמור בהורא

".סיכון אשראי -הגישה הסטנדרטית

31.12.08

?כיצד יש לטפל בהפרשה הנוספת לעניין הקצאת הון :2שאלה

. להתייחס אל ההפרשה הנוספת כאל הפרשה ספציפית,שלעניין חישובי הלימות ההון י :תשובה

.ההפרשה הנוספת בגין ריכוזיות ענפית תפוצל בין החשיפות בענף על פי חלקן היחסי

31.12.08

חוב בביטחון נכס חשיפה קמעונאית ו-בפרט , מהו תהליך הסיווג של חשיפה :3שאלה

?למגורים

מתואר בתרשים חוב בביטחון נכס למגוריםתהליך הסיווג של חשיפה קמעונאית ו :תשובה

ולא נועד , לצורכי הבהרה בלבדמפורסםהתרשים דגש כי יו. ' נספח בIVלהלן בחלק

. או מהנחיות אחרות של המפקח,להוסיף או לגרוע מסעיפי ההוראה

1.3.09

? בהוראה"טווח קצר"כיצד מוגדר המונח :4שאלה

מסגרת " להוראת השעה 26ר בהערת שוליים מספר הוגד" חובות לזמן קצר"המונח :תשובה

ההפניה להערת שוליים זו מופיעה בסעיף (2008מדצמבר " עבודה למדידה והלימות הון

מונח זה מתייחס לחובות שמועד הפירעון המקורי , על פי הגדרה זו. ) להוראת השעה63

בשונה " חובות לטווח קצר"הגדרת , להבנתנו .או פחות, שלהם הוא שלושה חודשים

התייחסה במקור רק להקלת , )שנה(חשבונאי -מהמשמעות המקובלת בעולם העסקי

.בנקאיות קצרות טווח-ההון בגין חשיפות בין

ביוני 20פורסם ביום [במסגרת השינוי באופן ייחוס משקל סיכון לחשיפות של בנקים

.26ר ונמחקה הערת השוליים מספ, 63 נמחק סעיף ,]2268-06-ח' בחוזר מס, 2010

כלומר , בהוראותינו השונות מקבל את המשמעות המקובלת" טווח קצר"המונח , ככלל

27.12.10

30


".עד שנה"

ייחוס -למשל (מקום בו נקבעה באופן מפורש התייחסות לתקופה של שלושה חודשים

משקל סיכון מופחת לחובות קצרי טווח של בנקים ישראליים הנקובים וממומנים

.תחול ההגדרה הייחודית, )203ה מספר להורא64סעיף , בשקלים חדשים

?מהי הקצאת ההון הנדרשת בגין השקעה בתעודות סל :5שאלה

בהתאם למשקל הסיכון של תאגיד לא , 100%משקל הסיכון של תעודות סל הוא , ככלל :תשובה

)."סיכון מנפיק"דירוגי תעודות סל אינם מתייחסים ל(מדורג

תעודת סל אשר עוקבת אחר -לדוגמה ( התייחסות מיוחדתלגבי תעודות סל הדורשות

.לפי העניין, חיל משקל סיכון גבוה יותרש להי, )מדד מסוים של הון סיכון

11.4.11

דירוג אשראי חיצוני .2

הכרה בחברות דירוג 2.1

מין והמידע אודות הדרוג ז,דירוגי חברות הדירוג ממומנים על ידי הגופים המדורגים :1שאלה

בה דמי שימוש ו חברת הדירוג ג,לפי מודל עסקי חלופי. לכלל הציבור ללא עלות

.או שילוב כלשהו של השניים, ולא מהגוף המדורג,הדרוגחות "דומקוראי

עולה השאלה האם יוכרו דירוגים המסופקים למשתמש , לנוכח קריטריון הזמינות

?תמורת תשלום

ספקת מידע אודות דירוגים אותם ביצעה תמורת תשלום המ,ניתן להכיר בחברת דירוג :תשובה

.במידה והתשלום אחיד וזמין לכלל הציבור, מהמשתמשים

31.1.08

כיר בדירוגים שאינם מוזמנים מהמפקח על הבנקים " להוראה 108על פי סעיף :2שאלה

האם ואלו תאגידי ". בנקים וחברות ציבוריות בלבד, ישויות סקטור ציבורי, למדינות

?זר בנקאיים נכללים במונח בנקיםע

נכללים , המחויבים בפרסום דוח כספי לציבור,תאגידי עזר בנקאיים, 108 סעיף ענייןל :תשובה

.60בסעיף , "בנק" זאת בנוסף לגופים הנכללים בהגדרת ."בנקים"מונח ב

20.6.10

תהליך המיפוי 2.2

,רוגים מקומיים לדירוגים בין לאומייםהאם ניתן לעשות שימוש בטבלת המרה בין די :1שאלה

?ולהיפך

.שהופקו על ידי שימוש בטבלת המרהלא יעשה כל שימוש בדירוגים :תשובה

92בסעיף , שימוש מותר רק בדירוגים שמופו למשקלי סיכון על ידי המפקח על הבנקים

.להוראה

20.6.10

חלות על כל ,ופיעות בהוראה המ,דירוגים להאם הטבלאות המייחסות משקלי סיכון :2שאלה

?חברות הדירוג שיוכרו על ידי המפקח על הבנקים

31


92המיפוי לדירוגי חברות הדירוג שהוכרו על ידי הפיקוח על הבנקים מופיע בסעיף . לא :תשובה

, שיוכרו על ידי הפיקוח על הבנקים בעתיד,המיפוי לדירוגי חברות דירוג. הוראהל

. בנפרדת דירוגלכל חבר, והליך המיפויהכרה הליך המויפורסם כאשר יושל

31.12.08

, שעל התאגידים הבנקאיים חובה לעשות שימוש בדירוגיה," שנבחרהECAI"מהי :3שאלה

? להוראה96-98 - ו94כאמור בסעיפים

אשר , שנבחרה תהייה חברת דירוג אשראי)חברת דירוג אשראי חיצונית (ECAI :תשובה

, ילוי לכך שהוא עושה שימוש בדירוגיה לצורך שקלול הסיכון נתן גאיבנקתאגיד הה

לגבי חשיפות , עם זאת). להוראה95בהתאם לנדרש בסעיף (לפי סוגי חבויות

איבנקתאגיד העל ה, במקרה בו לא קיים דירוג בחברת הדירוג שנבחרה, לריבונויות

אחרת ) ECAI(לעשות שימוש בדירוג המפורסם הנמוך ביותר של חברת דירוג חיצונית

זאת במידה ( להוראה 55 לפני שיפנה ליישם את האמור בסעיף , המפקחעל ידישהוכרה

והדירוג המפורסם עדכני ולא חלות מגבלות משפטיות או אחרות על השימוש בדירוג

).זה

31.12.08

)CRM(הפחתת סיכון אשראי . 3

ביטחונות 3.1

20.6.10 ).הועבר לגוף ההוראה(בטל :1שאלה

?))א(145סעיף (מה נכלל בהגדרת מזומן :2שאלה

כמו גם תעודות פיקדון (מזומנים בפיקדון בתאגיד הבנקאי " :הוראההגדרת מזומן ב :תשובה

".הנחשף לצד הנגדי) או מכשירים דומים שהונפקו על ידי התאגיד הבנקאי המלווה

למעט , בפיקדוןהיות ולמעשה מדובר , תוכנית חיסכון נכללת תחת הגדרת מזומן

או על קיזוזה ,במקרה בו קיימת מגבלה חוקית או אחרת על משכון תוכנית החיסכון

שאלת המשכון רלוונטית לפרק ( לצד הנגדי איבנקתאגיד הכנגד הלוואות שהעמיד ה

המאפשר קיזוז של פיקדונות ,188בעוד שאלת הקיזוז רלוונטית לסעיף , הביטחונות

).והלוואות

31.1.08

מתיישב עם ה זנוהגכיצד . ולא לעסקה, מקובל לייחס ביטחונות ללווהאיבנקתאגיד ב :3שאלה

מורשה לבצע אופטימיזציה בעת איבנקתאגיד ההאם ה? הוראה בCRM -פרק ה

?דרישת ההוןמזעור לצורך הבאת ,הקצאת ביטחונות לחשיפות

, כלומר( החשיפות בהתקיים דרישת הודאות המשפטית לגבי כיסוי הביטחונות את :תשובה

תאגיד ה, )לגבות כל אחת מן החשיפות, מבחינה משפטית, בהתקיים שכל ביטחון יכול

כזה שיביא לדרישת , מיטבי רשאי להקצות את החשיפות לביטחונות באופן איבנקה

, תחת הקצאה כזו יכול שביטחון אחד ישרת יותר מחשיפה אחת. ההון הנמוכה ביותר

כאמור מיטביתהקצאה . יותר מביטחון אחדל ידיעויכול שחשיפה אחת תגובה

.מחייבת מערכת טכנולוגית תומכת

31.1.08

32


:אם כביטחון ואם במסגרת הסכם קיזוז, אי התאמת תקופות לפירעון לגבי פיקדון :4שאלה

האם ניתן להכיר בפיקדון קצר מתחדש כפיקדון ארוך טווח?

אפשרות איבנקגיד התאשלגביו נחסמת על ידי ה, האם פיקדון של לקוח

?יכול להיות מפחית סיכון אשראי, המשיכה

יהיו , ששעבדו פיקדונות כבטוחות לאשראי, האם התשובה תשתנה אם לווים

ובלבד שהתמורה הכספית תישמר כבטוחה , רשאים לפדות את הפיקדונות

ותוכל לשמש רק לרכישת ,")ש מוקפא"עו("כספית מופקדת בתאגיד הבנקאי

?שימשיכו לשמש כבטוחה לאשראי) או פיקדונות(ניירות ערך

מתחייב הלקוח שלא , די בכך שבחוזה מול הלקוח,האם לשם הכרה בפיקדון

?למשוך את הפיקדון כל עוד לא נפרע האשראי

עוסק 203סעיף . לא ניתן להכיר בפיקדון קצר מתחדש כפיקדון לטווח ארוך, ככלל :תשובה

התקופה "הסעיף קובע במפורש כי . ת ושל גידוריםבהגדרת תקופות הפירעון של חשיפו

בצורה לפירעון של החשיפה הבסיסית והתקופה לפירעון של הגידור יוגדרו שתיהן

יש להביא בחשבון אופציות גלומות שיכולות לקצר את , באשר לגידור"ו, "שמרנית

התקופה הקצרה ביותר כך שתקופת הפירעון האפקטיבית תהיה ,תקופת הגידור

נתונה לשיקול דעתו של מוכר ) call(במקרים שבהם אופציית היציאה . ריתהאפש

ההדגשות אינן " (בתאריך היציאה הראשוןהתקופה לפירעון תסתיים תמיד , ההגנה

).במקור

שולט על מועד הפירעון של הפיקדון באופן איבנקתאגיד הבמקרה בו ה, יחד עם זאת

נראה על , לשיקול דעתו של בעל הפיקדוןכך שמועד משיכת הפיקדון אינו נתון , בלעדי

כל זאת בכפוף להיעדר . פניו כי בעיה של אי התאמת תקופות לפירעון אינה מתרחשת

.203כאמור בסעיף , "לסיים את העסקההבנקאי תמריץ חיובי לתאגיד "

וניתנים למשיכה במסגרת ההסדר המוצע , פיקדונות המשמשים בטוחות לאשראי

תנאי ב,יכולים להיחשב כמפחיתי סיכון אשראי, ) בשאלהשלישיתבליט הב(

חשבון ניירות ערך הממושכן לטובת (א 151ם התנאים הקבועים בסעיף מיתקיישמ

מקדמי הביטחון את על פיקדונות אלה יש להחיל, במקרה זה. )התאגיד הבנקאי

.א151בסעיף המפורטים

שלא למשוך את כספי אין די בהתחייבות חוזית של הלקוח נבהיר כי , למען הסר ספק

כאמור (כדי שתאגיד בנקאי יוכל לטעון לשליטה בלעדית על פירעון הפיקדון . הפיקדון

עליו להבטיח באמצעות בקרות מיכוניות ואחרות כי ללקוח אין , )בפסקה הקודמת

.אפשרות למשוך את כספי הפיקדון

11.4.11

תהיה אפקטיבית ותוסדר הגבלת הלקוחא להוראה נדרש כי151בסיפא של סעיף :5שאלה

?למה הכוונה. משפטית ומיכונית

27.12.10בנוגע להקצאת מקדמי ', או את חלופה ב', כאשר תאגיד בנקאי מיישם את חלופה א :תשובה

33


במצב בו עליו להבטיח כי , או לחלקים מאותו חשבון, ע של לקוח"ביטחון לחשבון ני

ע משועבד לטובת הבנק "והוא מצידו התחייב להחזיק תיק ני, הועמד אשראי ללקוח

מבחינת (שלו ע "ולאחר מכן מבקש הלקוח לשנות את הרכב תיק ני, בערך כספי מסוים

:)כשירות ניירות הערך הכלולים בו

מנגנונים מיכוניים לניטור החשיפה והביטחוןקיימים ;

וכן; ע של הלקוח"קיימת לבנק זכות משפטית למנוע את השינוי בהרכב תיק ני

לטובת הלקוח ולאפשר חריגה "לפנים משורת הדין, לחרוג"הבנק לא נוהג

.כאמור

145 תנאים ניתן להכיר במכשירים אשר אינם מצוינים במפורש בסעיפים לוהאם ובא :6שאלה

? כביטחונות כשירים146 -ו

, במכשירים כגון מזומן, בכפוף לתנאים מגבילים שונים, מכירים146 - ו145סעיפים :תשובה

מכשירים אשר אינם מצוינים במפורש בסעיפים . מניות וקרנות נאמנות, ע חוב"ני, זהב

יוכרו כביטחונות כשירים אך ורק לאחר קבלת אישור מראש ובכתב 146 - ו145

אישור כזה יינתן לאחר שהמפקח ישתכנע שהמכשיר המבוקש .מהמפקח על הבנקים

.ההוראה פיעל למכשיר הכשיר , הן משפטית הן כלכלית, מקביל

31.1.08

ואי התאמת מטבע ) maturity mismatch(האם אי התאמת תקופות לפירעון :7שאלה

)currency mismatch (מוכרים בגישה הפשוטה לביטחונות?

הגישה הפשוטה לא מאפשרת אי התאמה של תקופות - אי התאמת תקופות לפירעון :תשובה

, רעונו חל לפני מועד הפירעון של החשיפההמשמעות היא שביטחון שמועד פי. לפירעון

.הוראה ל182 - ו143ראה סעיפים . לא יהיה מוכר לצורך הפחתת סיכון אשראי

עם . ואין דרישה להחיל מקדמי ביטחון, מוכרת בגישה הפשוטה- מטבעתאי התאמ

במשקל 20% אז בכל מקרה קיימת רצפה של - כאשר יש אי התאמת מטבע , זאת

זה נלמד מכך שכל אחד ( לא יחולו 183-185והסייגים בסעיפים , )risk weight(הסיכון

בנוסף יש לבצע הערכה מחדש של שווי ). דורשים התאמה מטבעית183-185מהסעיפים

גם אם באופן , הערכה שתביא בחשבון-) 182סעיף (הביטחון לפחות אחת לחצי שנה

.את השינוי בשער המטבע, חלקי

31.1.08

?126 - ו123בסעיפים ) custody" (משמורת"גדרת מהי ה :8שאלה

אשר מספק שירותי , הכוונה למוסד פיננסי בעל אחריות על ניירות ערך של הלקוח :תשובה

.ניהול ושמירה של ניירות הערך

28.7.08

?האם ניתן להכיר בתעודות סל כביטחונות כשירים בגישה הסטנדרטית :9שאלה

28.7.08 .הכיר בתעודות סל כביטחונות כשירים בגישה הסטנדרטיתבשלב זה לא ניתן ל :תשובה

?האם ניתן להכיר בקופת גמל נזילה כביטחון כשיר :10שאלה

34


31.12.08 .לא ניתן להכיר בקופת גמל כביטחון כשיר :תשובה

במידה והן ,מפחיתות סיכון אשראיההוראה מאשרת שימוש בקרנות נאמנות כ :11שאלה

משום שמפורסמים (נתוני הרכב הקרן אינם זמינים , עם זאת .כשיריםע "כוללות ני

מאחר שאנו רואים בקרן נאמנות ביטחון טוב מבחינת ).בפער מסוים מיום הדיווח

על פי מדיניות הקרן ולא על פי נבקש התייחסותכם לקביעת מקדם הביטחון, פיזור

.ההרכב בפועל

נאמנות תוכר כביטחון כשיר רק אם היא מוגבלת קרן , להוראה) ו(145בהתאם לסעיף :תשובה

, אם כן, השאלה שיש לשאול. 145להשקעה במכשירים כשירים המפורטים בסעיף

ולא באלו מכשירים משקיעה הקרן (?באלו מכשירים רשאית הקרן להשקיע: היא

).בפועל נכון לנקודת זמן מסוימת

ח מדינה " באג90%לפחות קרן נאמנות שלפי מדיניותה מחויבת להשקיע , למשל, כך

אף אם (איננה ביטחון כשיר , אך למנהל הקרן קיים שיקול דעת לגבי היתרה, כשירות

כך גם במקרים בהם קיימת במדיניות הקרן ). ח מדינה"בפועל היא מושקעת כולה באג

ח או במניות " לפיה היא רשאית להשקיע אחוז מסוים מנכסיה באג,אמירה כללית

ח אינן מדורגות או מתחת לדירוג הסף שנקבע "שחלק מהאגשכן קיימת אפשרות (

נבהיר כי ). במדד ראשי/ ושחלק מהמניות אינן רשומות בבורסה מוכרת , ))ג(145בסעיף

.מדובר בדוגמאות בלבד

הגבוה ביותר "הוא , 151לפי סעיף , שיש להקצות לקרן נאמנות כשירהמקדם הביטחון

על פי מדיניות הקרן היא : הלדוגמ". השקיעע שבו רשאית הקרן ל"שניתן ליישם לני

ואת היתר , לפחותBBB+ח מדינה בעלות דירוג " מנכסיה באג80%משקיעה לפחות

מקדם (21.213% הוא כולהמקדם הביטחון שיוקצה לקרן . 100א "במניות ממדד ת

אף אם נכון לנקודת , ) ימי החזקה20הביטחון המתאים למניות מדד ראשי בהנחה של

.ח מדינה כשירות"וימת הקרן מושקעת כולה באגזמן מס

ליישם הליכים שוטפים במטרה להתעדכן בשינויים במדיניות איבנקתאגיד ההעל

הן לצורכי המשך ההכרה והן לצורכי קביעת , קרנות הנאמנות בהן הכיר כביטחון כשיר

.מקדם הביטחון

1.3.09

בהתאם לדירוג , בין היתר, ונות נקבעח של ריב"מקדם הביטחון לאג, 151לפי סעיף :12שאלה

האם יש להתייחס לדירוג הבינלאומי של , ח של מדינת ישראל"לגבי אג. הריבונות

,)AAA(או שיש ליישם את מקדם הביטחון המתאים לדירוג אופטימאלי , ישראל

?54לאור ההקלה שניתנה בסעיף

ע חוב "ובכלל זה ני, ב של ריבונותע חו"לכל ני, היינו. יש לקיים כלשונו151את סעיף :תשובה

יש להקצות את מקדם הביטחון המתאים לדירוג הבינלאומי של , של מדינת ישראל

ואינו מאפשר , אינו מקנה למפקח על הבנקים שיקול דעת151סעיף . אותה ריבונות

שמקנה למפקח על הבנקים שיקול , 54זאת בניגוד לסעיף (הקלה לגבי מדינת ישראל

).קל הסיכון של מדינת ישראלי משדעת לגב

1.4.09

35


של יחידים ) ע"פיקדונות ותיקי ני( נשענים על נכסים כספיים איבנקתאגיד ב :13שאלה

כאשר אותם יחידים מוחתמים , טחונות להבטחת חובותיהם של חייבים אחריםיכב

נשען על איבנקתאגיד הה, כך למשל. להבטחת חובות החייב,'על כתב ערבות צד ג

וזאת אף אם ,ן כספי שבבעלות בעל מניות להבטחת חובות החברה שבבעלותופיקדו

. תאגידשאינומדובר בבעל מניות

להבדיל מכשירות , וזאת(לצורך כשירות הפיקדון עצמו , הוראההעל פי , להבנתנו

ושהערבות תהיה תקפה ,הוראההדי בכך שהפיקדון יהיה כשיר לפי , )הערבות

הוראה האין חובה כי אף הערבות תעמוד בתנאי , יקר. ואכיפה מבחינה משפטית

. מהם עולה כי ערבות של יחיד איננה כשירה,בנוגע לכשירות ערבויות

עומד בכל הכללים שנקבעו בהוראה לעניין , כאשר ביטחון שהועמד על ידי צד שלישי :תשובה

הזכות למימוש הביטחון בהקדם האפשרי , הוודאות המשפטית, כשירות הביטחון

עצם קיומה של , דרישותזהבצא כלשהו וכיו' התקפות כלפי צד ג, מקרה של כשלב

אלא במידה שתנאי , אינה פוגעת, במקביל לפיקדון הממושכן, כשלעצמה, ערבות

.נוגסים בדרישות כאמור, הערבות או הדינים החלים על הצדדים

משכון את לחוק ה12מחיל סעיף , נבהיר שכאשר ממושכן נכס להבטחת חיובו של אחר

, כך שאחת היא אם נחתם. החייב והנושה, דיני הערבות על היחסים שבין הממשכן

בכל מקרה יחולו דיני הערבות על . אם לאו, גם כתב ערבות, בצמוד להסכם המשכון

.משכון לטובת צד שלישי

יש לבדוק אם אין בעובדה שדין , מקום שמושכן פיקדון להבטחת חיובו של אחר, לפיכך

אם מדובר , למשל. דין ערב כדי לפגוע בכשירותו של הביטחון הממושכןהממשכן כ

נראה כי הוראות חוק הערבות המחייבות למצות תחילה את ההליכים , "ערב מוגן"ב

שוללות למעשה את , כנגד החייב בטרם ניתן יהיה לממש את הבטוחה שהעמיד הערב

).יר של הביטחוןשכן לא יתקיים התנאי של יכולת מימוש מה(כשירות הביטחון

1.4.09

" אירופאים"מדדי מניות -) א146סעיף (מדדי מניות ראשיים ובורסות מוכרות :14שאלה

האם ניתן להכיר . עשויים לכלול גם מניות ממדינות שאינן מופיעות ברשימה

?"בורסות מוכרות"בבורסות ממדינות אלה כ

עצם ". בורסה מוכרת"א כ146 בסעיף לא ניתן להכיר בבורסה שאינה מצוינת במפורש :תשובה

הכוללים גם , )FTSE Eurofirst 300 -כגון מדד ה" (אירופאים"קיומם של מדדים

מאותן " בורסות מוכרות"אינו מאפשר הכרה ב, מניות ממדינות שאינן ברשימה

.מדינות

14.9.09

? אשראי של חשיפה באמצעות כרטיסיבאיזה אופן יש לחשב את התקופה לפירעון :15שאלה

ובתקופות ,חשיפה באמצעות כרטיסי אשראי מאופיינת במספר רב של עסקאות :תשובה

.בין היתר בשל האפשרות הנתונה ללקוח לביצוע עסקאות בתשלומים, לפירעון שונות

התקופה לפירעון של החשיפה הבסיסית והתקופה : " להוראה קובע כי203סעיף

14.9.09

36


".רה שמרניתלפירעון של הגידור יוגדרו שתיהן בצו

חישוב אופטימאלי הוא כזה שלוקח בחשבון את התקופה לפירעון של כל , להבנתנו

לאור אינדיקציות שקיבלנו לגבי קשיים מיכוניים שחישוב כזה , עם זאת. עסקה בנפרד

:אנו מאפשרים לחשב את התקופה לפירעון גם לפי אחת משתי החלופות הבאות, יוצר

. חולק לחשיפות על פי תאריכי הפירעון החודשייםמכלול העסקאות של הלווה י .1

ח בעשרה תשלומים שווים ועסקה " ש1,000הלווה ביצע עסקה בסך , הלדוגמ

שלוש . חשיפות10ללווה זה . ח בשלושה תשלומים שווים" ש600נוספת בסך

ושבע החשיפות , ח כל אחת" ש300החשיפות הראשונות הינן בסך של

כל חשיפה תקבל את תאריך הפירעון . כל אחתח" ש100האחרונות הינן בסך

.שלה בפועל

יתייחס אל התקופה הארוכה ביותר האפשרית כתקופה איבנקתאגיד הה .2

תהיה , נכון ליום ביצוע העסקאות, שלעילהבדוגמ. לפירעון של סך החשיפות

. חודשים10ח עם תקופת פירעון של " ש1,600חשיפה אחת בסך

ממוצעת לפירעון של כלל העסקאות אינה משקפת התקופה ה, למען הסר ספק

ולכן לא ניתן להתחשב בה לעניין ,בשמרנות את התקופה לפירעון של העסקאות

.הפחתת סיכון אשראי

קובע את מקדם הביטחון לניירות ערך כשירים בתיק בו הלקוח אינו ) ג(א151סעיף :16שאלה

כיצד על . ת הערך בהם הוא רשאי להשקיעמוגבל בהחלפה של ניירות ערך ובסוג ניירו

למשל לאפשרות של (הבנק להתייחס לתנודתיות האפשרית בתיק ניירות ערך כזה

?)ע שאינו כשיר"ע כשיר בני"החלפת ני

) ג(א151נקבע בסעיף , ע שאינו כשיר"ע כשיר בני"לאור האפשרות של הלקוח להחליף ני :תשובה

.50%מקדם ביטחון שמרני בגובה

נדרש ,)211הוראת ניהול בנקאי מספר ( הערכת נאותות הלימות ההון במסגרת ,סףבנו

ע "התאגיד הבנקאי לבחון ולתעד על בסיס שוטף את התנהגות הלקוחות בחשבונות ני

אם יש מקום להגדיל את הקצאת ההון כנגד וזאת כדי לקבוע , )ג(א151כאמור בסעיף

.החשיפות המובטחות באמצעות חשבונות אלה

יש -כאשר החשיפה והביטחון נקובים במטבעות שונים , א קשר למקדם ביטחון זהלל

.151 בסעיף 3בהתאם לטבלה מספר , להחיל גם מקדם ביטחון בשל אי התאמת מטבע

27.2.11

, דלק קידוחים:למשל(אחרים רשומות יחידות השתתפות מדדים וב100א "במדד ת :17שאלה

?)למניותבדומה (ביטחון פיננסי כשיר הן ות האם יחידות ההשתתפ .)'אבנר וכו

ניתן להתייחס ,203כביטחון פיננסי בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר לעניין כשירות :תשובה

אלכ, המוחזקות על ידי שותף מוגבל, ליחידות השתתפות סחירות בבורסה בישראל

.מניות

20.6.10

ביוני 20ביום פורסם [לחשיפות של בנקים השינוי באופן ייחוס משקל סיכון לאור :18שאלה

37


י ל ידח שהונפק ע"טיפול באגאופן ה שינוי בהאם חל ,]2268-06-ח' בחוזר מס, 2010

קצו ו להוראה י151 יף שבסע1 פר האם בטבלה מס,כלומר? טחוןי לבהמשמש, בנקים

?מקדמי בטחון לפי דירוג שהוא דרגה אחת נחותה מדירוג המדינה

יש , 151כאמור בסעיף , ח שהנפיק בנק"נת לקבוע את מקדם הביטחון לאגעל מ. לא :תשובה

.ח"להשתמש בדירוג האג

20.6.10

לפיו נייר ערך חוב , נקבע עיקרון2268 -06-בחוזר המפקח על הבנקים מספר ח :19שאלה

שכל , חברת בת שהיא תאגיד עזר(שהנפיק תאגיד בנקאי באמצעות חברת הנפקה

כמוהו כנייר ערך חוב שהנפיק התאגיד הבנקאי ) ניירות ערךפעילותה היא בהנפקת

.עצמו

טבלה (מקדמי הביטחון הפיקוחיים הסטנדרטיים של אותם ניירות ערך חוב האם גם

תאגיד "הונפקו על ידי אותם ניירות ערך חוב כאילו מחושבים )151 בסעיף 1מספר

?"תאגיד"ולא על ידי , "בנקאי

27.12.10 .כן :תשובה

ת חובה שלא יהיה מתאם קיימ, כדי שביטחון יספק הגנה: "קובע כי) א(124סעיף :20אלה ש

האם ניתן ". בין איכות האשראי של הצד הנגדי ובין ערך הביטחוןחיובי גבוה

התאגיד הבנקאי 313להסתפק בכך שלצורך יישום הוראת ניהול בנקאי תקין מספר

גיד שהנפיק נייר ערך המשמש ואת התא") הצד הנגדי("לא מגדיר את הלווה

?כלווה או כקבוצת לווים, כביטחון

להבטחת אי קיום מתאם גבוה " תנאי מספיק"המנגנון המפורט בשאלה אינו מהווה :תשובה

.בין הלווה ובין התאגיד המנפיק את הביטחון

נדרש כי התאגיד הבנקאי יכיר את כל , כאמור גבוהעל מנת לבסס אי קיום מתאם

,המנגנון המוצע עשוי להיות רלוונטי רק אם התאגיד, מעבר לכך. הרלוונטיותהישויות

של הבנק במונחי הוראת " לווה" הוא , נייר הערך המשמש כביטחון אתמנפיקאשר

.313ניהול בנקאי תקין מספר

11.4.11

קיזוז פריטים מאזניים 3.2

אשר אינם ממושכנים , )כדומהתוכניות חיסכון ו, פיקדונות(האם מכשירי פאסיבה :1שאלה

זכות איבנקתאגיד האולם בתנאי החוזה שלהם קיימת ל, לטובת חשיפת אשראי

האם לשם כך יהיה צורך בהתחייבות של ? יכולים להיות מוכרים כביטחונות, קיזוז

?הלקוח שלא למשוך את יתרות הפאסיבה עד לפירעון האשראי

הדרך לטפל , המוסדרת בהסכם מול הצד הנגדי,ז יש זכות קיזואיבנקתאגיד הכאשר ל :תשובה

העוסק 188סעיף אלא במסגרת , זו אינה במסגרת פרק הביטחונותCRMבטכניקת

בכפוף לעמידה בדרישות תפעוליות , הסעיף מאפשר. בקיזוז פריטים מאזניים

אין צורך לדון בשאלה , לפיכך. לקזז בין הלוואות לפיקדונות, ומשפטיות המפורטות בו

.בביטחונות עסקינןאם

31.1.08

38


היא אותה תוצאה כפי שהייתה מתקבלת אם , במישור של הקצאת ההון, התוצאה

הואיל והחישוב בשתי הגישות מתבסס על אותה , היינו מתייחסים לפיקדון כביטחון

.147נוסחה מסעיף

לפיו מתחייב הלקוח שלא למשוך את יתרות הפאסיבה עד ,לגבי הדרישה לסעיף בחוזה

להוראת ניהול )) ב)(5)(א(1סעיף (' דרישה כזו קיימת היום בנספח ב, שראילפירעון הא

לעת עתה אין , עם זאת. 313להוראת ניהול בנקאי תקין ) א(5 ובסעיף 311בנקאי תקין

נדגיש . באזלהמלצות ועדתאשר אינה מופיעה ב, בכוונתנו להוסיף דרישה ספציפית זו

יש לעמוד גם בדרישות , 188יס סעיף כי כדי ליהנות מהקלה בדרישות ההון על בס

). maturity mismatch( העוסקים באי התאמת תקופות לפירעון 202-205סעיפים

על תקופת הפירעון של הפיקדון להיות ארוכה , למעט חריגים, בהתאם לסעיפים אלה

לדאוג לכך איבנקתאגיד ההמשמעות התפעולית היא שעל ה. יותר מזו של ההלוואה

, אחרת, כל למשוך את כספי הפיקדון כל עוד לא תמו חיי ההלוואהשהלקוח לא יו

ליהנות מהקלת הון תודות להסכם איבנקתאגיד הלא יוכל ה, במרבית המקרים

שהיא תנאי סף לכל , גם דרישת הודאות המשפטיתהוראהקיימת ב, מעבר לכך. הקיזוז

. ובכללן גם קיזוזCRM -טכניקות ה

?ש של אותו לקוח"קזז בין יתרות זכות וחובה במספר חשבונות עוהאם ניתן ל :2שאלה

אין , כיוון שללקוח קיימת זכות משפטית למשוך בכל עת את יתרת הזכות בחשבון. לא :תשובה

מדובר , יתרה מכך. כל ודאות שאכן יהיה מול מה לקזז את יתרת החובה בעת הצורך

אשר אינו אפשרי לפי ) maturity mismatch(במצב של אי התאמת תקופות לפירעון

היות וללקוח , היא מיידית) הפיקדון(בעוד תקופת הפירעון של יתרת הזכות : ההוראה

הרי שתקופת הפירעון של יתרת החובה ארוכה יותר , זכות מיידית למשיכת הכספים

).ד" למסגרת החחאיבנקתאגיד המסתיימת רק עם תום תוקף אישור ה(

ש במסגרת "לקזז בין יתרות בחשבונות עוהיה לא ניתן , I נציין שגם תחת משטר באזל

.הקצאת ההון

31.1.08

איזה סוגים של ? האם נדרש הסכם קיזוז: ובכלל זה, 188נדרשות הבהרות לגבי סעיף :3שאלה

האם ? )ה"דוגמת פמל(האם ניתן לקזז גם פיקדון של צד שלישי ? יתרות ניתן לקזז

?רעון שלהם קצרה מתקופת ההלוואהניתן לקזז פיקדונות שתקופת הפי

פרשנותנו היא כי מדובר . דורש באופן מפורש קיומו של הסכם קיזוז188סעיף :תשובה

.אין די בסעיף קיזוז כללי במסגרת מסמכי פתיחת חשבון. בהסכם קיזוז ספציפי

כל יתרה מאזנית . ניתן לקזז אך ורק הלוואות מול פיקדונות188במסגרת סעיף

.188נה ברת קיזוז לפי סעיף אחרת אי

קובע כי הפיקדונות 188סעיף . לא ניתן לקזז פיקדונות שהעמיד צד שלישי

נראה על פניו כי אין מניעה , עם זאת. אותו צד נגדיוההלוואות שיקוזזו הם של

בהתקיים דרישת הודאות , )א(145 לפי סעיף כביטחוןלהכיר בפיקדון כזה

28.7.08

39


.המשפטית

תקופת הפירעון , קרי(קיימת אי התאמת תקופות לפירעון הכרה בפיקדון כאשר

לפי סעיפים . 202-205מוסדרת בסעיפים , )של הפיקדון קצרה מזו של החשיפה

תקופת פיקדון מקורית מעל שנה ויתרת תקופה מעל שלושה (למעט חריגים , אלה

יש לבצע התאמה , גם בהתקיים החריגים. לא ניתן להכיר בפיקדון, )חודשים

.205של שווי הפיקדון בהתבסס על הנוסחה שבסעיף ) ההפחת(

ניתן לקזז יתרות חובה שנוצרו בחברות כרטיסי אשראי מול ,188האם במסגרת סעיף :4שאלה

או זיכוי עתידי של בית , או מתן מקדמות כנגד שוברים,בתי עסק בגין פעולות ניכיון

?העסק

שלא עמדו בתנאי סילוק התחייבות לבית העסק ,י עסקלבת") כיונותינ"או (מקדמות :תשובה

1א15 אין אפשרות לבצע קיזוז מאזני לפי סעיף -כלומר , הוראות הדיווח לציבורלפי

.188 לא יקוזזו לפי סעיף ,להוראות הדיווח לציבור

עוסק בקיזוז פריטים מאזניים במסגרת הפחתת סיכון להוראה 188סעיף : הסבר

בתנאים מסוימים ניתן לקזז בין יתרת הלוואות לבין יתרת , על פי הסעיף. אשראי

.188סעיף תחולת ועל כן לא נכנסים ל,שוברי תשלום אינם פיקדון. פיקדונות

28.7.08

בפעילות חברת כרטיסי אשראי כמנפיקה וכסולקת נוצרות יתרות חובה וזכות מול :5שאלה

לבצע קיזוז מאזני בין יתרות אלו האם ניתן . גופים כגון חברות כרטיסי אשראי אחרות

?188במסגרת סעיף

.לא :תשובה

. לעיל4ראו תשובה לשאלה

28.7.08

ערבויות ונגזרי אשראי 3.3

בין אם , )להבטחת כל חובותיו והתחייבויותיו של לווה מסוים(האם ערבות אשראי :1שאלה

?הינה כשירה, מוגבלת בסכום ובין אם ללא הגבלה בסכום

אינם מטילים מגבלות , אשר עוסקים בתנאי הכשירות של ערבויות, 190 - ו189סעיפים :ובהתש

נדרש , עם זאת. או למספר החשיפות אותן היא מכסה,בקשר לסכום הערבות

כך , משויכת במפורש לחשיפות מסוימות או למאגר חשיפות מסוים"שהערבות תהיה

דרישה זו מקבלת משנה ". לוקי דעותשמידת הכיסוי מוגדרת בבירור ואינה נתונה לחי

. או בערבות שהיא לכלל חובות הלווה,תוקף כאשר מדובר בערבות ללא הגבלה בסכום

28.7.08

עשוי , "התחייבויותקיזוז נכסים ו"המטפל בסוגיית , "דוח כספי שנתי"א בהוראות הדיווח לציבור בדבר 15על פי סעיף 1

:בהתקיים התנאים הבאים, ח הכספי"התאגיד הבנקאי לבצע קיזוז ביתרות המופיעות בדו

;לקיזוז ההתחייבויות מהנכסים) legally enforceable right(יש לו זכות חוקית בת אכיפה , בגין אותן ההתחייבויות )1

.ס נטו או בו זמניתבכוונתו לפרוע את ההתחייבויות ולממש את הנכסים על בסי )2

40


מהי . כתנאי לכשירותה, דורשים כי ערבות תהיה בלתי מותנית189 - ו140סעיפים :2שאלה

?ההבחנה בין ערבות מותנית וערבות שאינה מותנית

הוא תנאי , הערב במקומו של החייבעל ידיהפוגע בוודאות של תשלום החוב כל תנאי :תשובה

נבהיר כי תנאים . הפוסל את הערבות מלהיות כשירה לצרכי הפחתה בדרישת ההון

לא ייחשבו כתנאים , כגון דרישה להגשת בקשת חילוט הערבות בכתב, טכניים

.הפוסלים את הערבות

31.12.08

ערבויות ונגזרי " עוסקים במפחיתי סיכון אשראי מסוג 189-ב201 - ו140-142סעיפים :3שאלה

על פי אותם , האם ביטוח אשראי מוכר גם הוא כמפחית סיכון אשראי". אשראי

?סעיפים

כל זמן שפוליסת ביטוח עומדת . אלא תוכנו ומהותו, כותרת המסמך אינה קובעת. כן :תשובה

ניתן להכיר בה כמפחיתת , ערבותבתנאים המשפטיים והתפעוליים החלים בהוראה על

.סיכון אשראי כשירה

20.6.10

החברה הישראלית -הבהרה בנוגע לכשירות פוליסת הביטוח שמנפיקה אשרא :4שאלה

.כמפחיתת סיכון אשראי, מ"לביטוח יצוא בע

החברה - הקביעות הבאות אינן פוגמות בכשירות פוליסת ביטוח שמנפיקה אשרא :תשובה

:כמפחיתת סיכון אשראי, מ"ביטוח יצוא בעהישראלית ל

לכל (תנאי המאפשר לאשרא לשלם את סכום הביטוח תוך שישה חודשים .א

;)מועד התשלום הראשון שלא בוצע (מיום הכשל הראשון) היותר

לא יהיה רשאי לבצע האצת פירעון ] התאגיד הבנקאי[המבוטח "קביעה כי .ב

על פי הסכם ההלוואה אלא באישור של יתרת המימון שלא שולם ) אקסלרציה(

;"]אשרא[בכתב ומראש מידי החברה

התאגיד [מתחייב המבוטח , ארעה הפרה וטרם ארע אירוע הביטוח"קביעה כי .ג

בדרכי פעולה למניעת , ]אשרא[בתאום מראש עם החברה , לנקוט] הבנקאי

לרבות לגביית חוב הלווה ולפעול, או הקטנת סכום ההפסד/אירוע הביטוח ו

;"במסגרת חבותו על פי כל דין, לשם כך

או מידע שיימסר לו /לאחר הפרה יעביר המבוטח לחברה כל מסמך ו"קביעה כי .ד

;"בקשר עם הסכם ההלוואה

שילמה את ] אשרא[לאחר קרות אירוע הביטוח ולאחר שהחברה "קביעה כי .ה

רה לפעול כשלוחה של החב] התאגיד הבנקאי[מתחייב המבוטח , סכום ההפסד

בכל הצעדים שהחברה עשויה לדרשם מזמן , פי בקשת החברה בכתבל ע, ולנקוט

ובכלל זה להגיש תביעות משפטיות אם ,לזמן במטרה לגבות את סכום ההפסד

ובלבד שהתאגיד הבנקאי לא ישא בהוצאות הקשורות בביצוע , "יידרש לכך

ל ידי היחס בין האשראי שאינו מבוטח ע(פעולות אלו מעבר לחלקו באשראי

.)אשרא לבין האשראי המבוטח על ידי אשרא

22.5.12

41


בין . להוראה כולל דרישות סף ביחס לערבויות ונגזרי אשראי כשירים189סעיף :5שאלה

וכי לא ייכלל סעיף , נדרש כי הערבות תייצג תביעה ישירה כלפי ספק ההגנה, היתר

ש בו כדי למנוע את שי, בחוזה ההגנה מחוץ לשליטתו הישירה של התאגיד הבנקאי

המחויבות של ספק ההגנה לשלם במועד במקרה שהצד הנגדי המקורי נכשל מלשלם

.חובותיו במועד/את החוב

או , מדינת ישראל מעמידה מעת לעת ערבויות להתחייבויות של חברות ממשלתיות

עשויה המדינה לדרוש כי חילוט ערבות המדינה , מטעמים תפעוליים. לווים אחרים

האם הסדר זה סותר . מטעם בעלי החוב יפנה לחשב הכללי" נאמן"תנאי שייעשה ב

?את הדרישות המוזכרות לעיל

בהתקיים התנאים , ערבות ממשלתית כמתואר בשאלה עשויה להיחשב כשירה :תשובה

:הבאים

להגיש בקשה " נאמן"שטר הנאמנות יכלול הגדרה ברורה לנסיבות בהן על ה .א

;שיקול דעת בכל הקשור להליך חילוט הערבות" ןנאמ"ולא יותיר ל, לחילוט

) מעל שלושה חודשים(כאמור לא יגרום לדחייה משמעותית " נאמן"קיומו של .ב

.בקבלת התשלום מהמדינה על ידי בעל החוב

20.6.12

כללי3.4

?)holding period" (תקופת החזקה"מהי :1שאלה

להערכת , יא תקופת הזמן הממוצעת הנדרשתה" תקופת החזקה", 135כאמור בסעיף :תשובה

שלוש בין נה מבחיההוראה. לממש את הביטחון/ כדי לסגור את הפוזיציה , ועדת באזל

, ימים5 - רכש חוזרעסקאות מסוג : בהתאם לסוג העסקה, תקופות החזקה שונות

ראו פירוט . ימים20 -ועסקאות מובטחות , ימים10 -עסקאות שוק הון אחרות

.הוראה ל169 עד 166 - ו135ם בסעיפי

31.1.08

? במסגרת סיכון האשראי"ביטוח משכנתאות"כיצד יטופל :2שאלה

במסגרת הפרק העוסק , )CRM(ביטוח משכנתאות יוכר כמפחית סיכון אשראי :תשובה

משקל הסיכון , לגבי הסכום המוגן בפוליסת הביטוח, כלומר. בערבויות ונגזרי אשראי

. יחליף את משקל הסיכון של הצד הנגדישל חברת הביטוח

הגנת אשראי כזו תוכר אם היא עומדת בתנאים התפעוליים והמשפטיים הנדרשים

תנאי כללי להכרה בערבות הוא שהתשלום מספק ). 195 - ו190, 189סעיפים (מערבות

לגבי ). א(190 - ו189 סעיפים -) timely manner(ההגנה במקרה כשל יתבצע במועד

,)CRDבהתבסס על הוראות הדירקטיבה האירופית (קבע חריג נמשכנתאות ביטוח

את מלוא סכום הביטוח תוך המקנים לרוכש ההגנה את הזכות לקבללפיו חוזי ביטוח

.timely mannerעונים לתנאי של , חודשים מיום אירוע האשראי24

הביטוח רק בו מתחייבת חברת הביטוח לשלם את סכום , הסכם לביטוח הלוואה לדיור

27.2.11

42


כמפחית סיכון היות מוכר ול,ב201 בדרישות סעיף עשוי לעמוד, לאחר מכירת הנכס

העומד , אם נקבע מנגנון לתשלום מקדמות על חשבון תגמולי הביטוח, אשראי כשיר

:בתנאים הבאים

תשלומי המקדמות מכסים לכל הפחות את תשלומי ההלוואה שמועד פירעונם .א

;)לוואה שבפיגורסכום הה(ולא שולמו , עבר

) התאגיד הבנקאי(הגדרה ברורה של המקרים בהם מאבד מקבל ההגנה קיימת .ב

ומהגדרה זו עולה כי רק במצב בו מקבל , את זכותו לקבלת תגמולי הביטוח

נמנעת ממנו ,מתרשל תפעולית באופן שאינו מאפשר מימוש הבטוחהההגנה

;הזכות לקבלת תגמולי הביטוח

בסיטואציות מוצדקות הביטוח למקבל ההגנה מוסכם כי בהסכם בין חברת .ג

מבלי שיאבד את , ארכה למימוש הנכסמקבל ההגנהתינתן ל) שיוגדרו היטב(

.זכאותו לקבלת תגמולי הביטוח

- ביטוח משכנתאות יוכר אך ורק כמפחית סיכון אשראי במסגרת ה, למען הסר ספק

CRM , ולא כמפחיתLTVבמשכון דירת וכר כהלוואה לצורך הקביעה האם ההלוואה ת

. או לאמגורים

ובסעיפים 118המופיע בסעיף " תחום שיפוט רלוונטי"מה המשמעות של המושג :3שאלה

?הוראהאחרים ב

מתייחס בדרך כלל ליכולת האכיפה של ההסכמים " תחום שיפוט רלוונטי"המונח :תשובה

. ות בהם יידרש הליך אכיפהבכל אחד מהמקומ, אליהם מתייחס הסעיף הרלוונטי

כגון , להסכמים עם צדדים הכפופים למערכת משפטית שונה, למשל, המונח מתייחס

.ל"צדדים מחו

28.7.08

או ,בעיקר ערבויות מבנקים(ל " נוהג לקבל בטוחות שונות מחואיבנקתאגיד הה :4שאלה

117פים כאמור בסעי, הדרישה הכללית לוודאות משפטית). ל"מישויות אחרות מחו

היות שמדובר . עלויות גבוהותאיבנקתאגיד המטילה על ה, א להוראה118 עד

את היכולות איבנקתאגיד הלא תמיד יש ל, בבדיקות שלרוב אינן מבוצעות היום

בין . ל וכיוצא באלה"עליו להיעזר במשפטנים מחו, המשפטיות לבצע את הבדיקות

לבצע איבנקתאגיד היאלץ ההיתר משמעות הדבר היא שלגבי ערבויות מסוימות

?מהי עמדת בנק ישראל בעניין. בדיקה פרטנית של כל ערבות וערבות

לעמוד בתנאי הודאות המשפטית , ל"הן מישראל והן מחו, על כל מפחית סיכון אשראי :תשובה

עליו לעמוד בתנאים המשפטיים והתפעוליים ,בנוסף. א להוראה118 עד 117שבסעיפים

). ואילך189 בדרישות שבסעיפים - למשל במקרה של ערבויות (הייחודיים לסוגו

. כשירCRM -לא ניתן להכיר במכשיר כ, בהיעדר ודאות משפטית כאמור

היא העמסת עלויות משמעותיות נוספות , לגבי בטוחות מסוימות, במידה והמשמעות

יצד תועלת ולבחור כ- יכול הוא לבחון את הנושא בשיקולי עלות- איבנקתאגיד העל ה

14.9.09

43


. לכל סוגי הבטוחותCRM - אין חובה ליישם את מסגרת ה. לפעול

או (מיותר לציין כי אכן יתכנו מקרים רבים בהם נדרשת בדיקה פרטנית של ערבויות

וזאת כדי לוודא כי הערבות הספציפית עומדת בכל התנאים , )של כל בטוחה אחרת

למקור , דווקא, בדיקה פרטנית זו אינה קשורה. התפעוליים הקבועים בהוראה

שאינה על פי נוסח , ל"אם כי ניתן להניח כי במקרה בו מדובר בערבות מחו, הערבות

.אכן תידרש בחינה פרטנית, לקבלאיבנקתאגיד הסטנדרטי אותו נוהג ה

ערבות או פוליסת , למשל(במכשיר הגנת האשראי " אירוע האשראי"האם הגדרת :5שאלה

חייבת להתאים , ה לתאגיד הבנקאי את הזכות לקבל שיפויאשר מקנ, )ביטוח אשראי

להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 452-457סעיפים (IRBלהגדרת הכשל של גישת

204(?

20.6.10 .לא :תשובה

הכשל של " ההגנה יהיה מאוחר ממועד" הפעלת "מועדבעסקת הגנת אשראי ייתכן ש :6שאלה

אך , הלווה נקלע לכשל(חייבות חוץ מאזנית למשל כאשר נרכשת הגנה להת". הלקוח

שהגנה בגינה תידרש רק כאשר , כגון ערבות, החשיפה בכשל היא יתרה חוץ מאזנית

התשלום מספק ההגנה האם על מנת לעמוד בתנאי הכשירות ש.)היא תומר לאשראי

נדרש , )א(190 - ו189 סעיפים -) timely manner(במקרה כשל יתבצע במועד

?"כשל של הלווה"וי בפועל לתאגיד הבנאי יתבצע כבר במועד השתשלום הפיצ

יכול ליטול על עצמו את התחייבויות התשלום ספק ההגנה , )א(190בהתאם לסעיף :תשובה

בלשון , הערבות(מכשיר הגנת האשראי העתידיות של הצד הנגדי המכוסות על ידי

.נזק לרוכש ההגנהאין דרישה לתשלום לפני מועד התממשות ה, לפיכך). ההוראה

20.6.10

. בנקאי אינה ברורההתיק הבין לתיק למסחר ה ההבחנה בין ,לגבי מכשירים נגזרים :7שאלה

? CRMהאם כנגד מכשירים נגזרים ניתן יהיה להשתמש בטכניקות

להוראה קובע כי 112סעיף . כנגד מכשירים נגזריםCRMניתן להשתמש בטכניקות , כן :תשובה

שנרשמו בתיק OTCפה לביטחונות תיושם גם לגבי סיכון האשראי בנגזרי הגישה המקי

.למסחר

בין אם הם בתיק הבנקאי ובין ,צריך לחשב סיכון אשראי צד נגדי בגין נגזרים - הסבר

אין לטעות ולחשוב .סיכון זה מחושב על כל סוגי הנגזרים. אם הם בתיק הסחיר

עליהם חל מסוימיםישנם נגזרים . פציפישסיכון אשראי צד נגדי מחליף את הסיכון הס

.)ח קונצרני"חוזה על אג, למשל( בנוסף לסיכון אשראי צד נגדי ,גם סיכון ספציפי

20.6.10

, CRMבפעילות בנגזרים אשר עונה לתנאים של יישום הגישה המקיפה של טכניקות :8שאלה

,) תמורת אירופורוורד לקניית דולרים(אירו /קיים נגזר שהוא חוזה עתידי דולר

האם במצב זה נדרש . ביטחון בצורה של פיקדון שקליאיבנקתאגיד השכנגדו קיים ל

, על אף העובדה שהחשיפה נטו,להוסיף מקדם ביטחון בשל אי התאמת מטבע

? חדשים לשקליםמתתורגמ ',גשחושבה בהתאם להוראות נספח

44


התנודתיות הפוטנציאלית עלהפצממקדם הביטחון הנדרש בגין אי התאמת מטבע :תשובה

התרגום לשקלים , בשאלההמתוארתבעסקה . בערך הביטחון לעומת ערך החשיפה

אכן יש להפעיל מקדם ביטחון בגין אי , לפיכך. לצרכי הצגה בלבדחדשים נעשה

כמו בכל מקום בו קיימת אי התאמה בין מטבע החשיפה ומטבע (התאמת מטבע

).הביטחון

20.6.10

206 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - סיכון תפעולי -ות הון מדידה והלימ. 5

)645-648סעיפים ( גישות להקצאת הון 5.1

?כיצד תחושב ההכנסה הגולמית לפי הגישות השונות :1שאלה

ועבור חברת , מפרט את אופן חישוב ההכנסה הגולמית עבור תאגיד בנקאי'בנספח :תשובה

.כרטיסי אשראי

31.12.08

והאם , אלו גישות להקצאת הון בגין הסיכון התפעולי מותרות ליישום בחברות הבנות :2שאלה

?גישות אלו יכולות להיות שונות מזו המיושמת בקבוצה הבנקאית כולה

, תאגיד בנקאי לא יורשה להשתמש בגישות שונות עבור פעילויות שונות, 647לפי סעיף :תשובה

הקצאת ההון בגין הסיכון , לפיכך. רמת הקבוצה והן באיבנקתאגיד ההן ברמת ה

.התפעולי תיעשה בגישה אחידה על בסיס מאוחד

20.6.10

מיפוי לקווי עסקים5.2

מגזרי פעילות ואזורים (29האם ניתן למפות את קווי העסקים לפי ביאור :1שאלה

שנקבעו ם האם נדרשות התאמות בין ביאור זה לבין קווי העסקי, אם כן? )גיאוגרפיים

כלומר ישירות ,29האם נדרש למפות את קווי העסקים באופן נפרד מביאור ? בהוראה

?שנקבעו בהוראהלפי הגדרת הפעילויות

כפי שנדרש , השונות לקווי העסקיםאיבנקתאגיד היש למפות את כל פעילויות ה :תשובה

, ההוראהחיות מחייב התאמות בכדי לעמוד בהנ29יובהר שמיפוי לפי ביאור . הוראהב

הוא שנקבע בהוראה בעוד שהפילוח , הוא לפי לקוח29זאת כיוון שהפילוח לפי ביאור

).ובחלק מהמקרים משלב פעילות ולקוח(לפי פעילות

אין בכוונתנו להתייחס לתשתית באמצעותה בוחר התאגיד הבנקאי לאסוף את המידע

, שלמות, ובכללן עקביות, הובלבד שהמידע המתקבל עומד בנדרש בהורא, כאמור לעיל

על התאגיד הבנקאי להקפיד לקיים נתיב ביקורת ברור ,בכל מקרה. מהימנות ותיעוד

למשל דוח התאמה לדיווח , שיאפשר בדיקת נכונות ונאותות הנתונים המתקבלים

.הכספי

. אינה עומדת בדרישות אלה, המבוססת על אומדנים,29נראה כי התאמת נתוני ביאור

31.1.08

?כיצד יש למפות הכנסה מכרטיסי אשראי :2ה שאל

31.1.08תסווג לקו ) וקמעונאות, מסחרי ותאגידי, פרטי(הכנסה מפעילות כרטיסי אשראי :תשובה

45


ההכנסה מפעילות סליקת בתי העסק , לעומת זאת. "בנקאות קמעונאית"העסקים

,יש להתייחס לתקבולים מבתי עסק נטו. "תשלומים וסילוקין"תסווג לקו העסקים

.בניכוי תשלומי עמלות

? שהוא בעל שליטה בחברה,ע מפעילות יחיד"כיצד יש לסווג הכנסה מני :3שאלה

תפעולי , אשראי(יש לשמור על אחידות באופן הטיפול ביחיד זה בסיכונים השונים :תשובה

כך הוא , במידה ויחיד זה מטופל במסגרת סיכוני האשראי כקמעונאי, כלומר). ושוק

.טופל במסגרת הסיכון התפעוליי

31.1.08

? שאינה מטופלת כקמעונאית,ע של חברה"כיצד תסווג פעילות בני :4שאלה

31.1.08 ."סחר ומכירות"ע של גורם שאינו קמעונאי תטופל במסגרת קו העסקים "פעילות בני :תשובה

?כיצד יש לסווג הכנסות מדמי משמרת :5שאלה

. וממכשירים פיננסים אחרים,ע" הכנסות דמי משמרת מנייש להבדיל בין :תשובה

:ע"הכנסות מדמי משמרת ני

בנקאות קמעונאית" יכללו בקו העסקים -לקוח קמעונאי".

בנקאות מסחרית" יכללו בקו העסקים -לקוח שאינו קמעונאי".

- הכנסות מדמי משמרת במכשירים פיננסים אחרים

שירותי סוכנות"יכללו בקו העסקים".

31.1.08

?כיצד תסווג הכנסה גולמית מנגזרים :6שאלה

: קטגוריותשלושההכנסה הגולמית מנגזרים תמוין ל :תשובה

ובהתאם לזיהוי זה תוקצה , ניתן לזהות באופן מדויק את הנכס המגודר- גידור

.נטיווההכנסה הגולמית לקו העסקים הרל

ALM -נה על הפעילות בתיק הבנקאיי פעילות זו מג.

או , בנגזרים מסוימים לקו העסקים הקמעונאיALMבמידה וניתן לשייך פעילות

נגזרים אשר לא ניתן . התאגיד הבנקאי רשאי לעשות כן, לקו העסקים המסחרי

אשר הפעילות בהם מבוצעת מול הפוזיציה הכוללת של , קרי, לשייכם כאמור

נטית רק ווו רלחלוקה ז ("סחר ומכירות"ישויכו לקו עסקים , התאגיד הבנקאי

).TSAלגישת

תסווג לקו העסקים ) פעילות למסחר( הכנסה מפעילות נגזרים אחרים - אחרים

."סחר ומכירות"

31.1.08

?האם ניתן לסווג רווחי אקוויטי לפי קווי העסקים בחברה המוחזקת :7שאלה

31.1.08 ."ירותסחר ומכ"לקו העסקים , רווחי האקוויטי יסווגו במספר אחד ללא פיצול :תשובה

46


מנוכה מההון העצמי השההשקעה ב ,כיצד יש להתייחס להכנסות מחברה מוחזקת :8שאלה

?202לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר הבנקאי של התאגיד

לא יכללו הבנקאיהכנסות מחברה מוחזקת המנוכה מההון העצמי של התאגיד :תשובה

.בחישוב ההכנסה הגולמית

31.1.08

ם לקווי התאגידים הבנקאייתיוהאם בכוונת הפיקוח לפרט את אופן מיפוי פעילו :9שאלה

?שובות זהותאלות שקובץ ולאמור ב, 'א מעבר לאמור בנספח ,העסקים

אשר כי פעילות ספציפית כזו או אחרת נכללת בקו עסקים או ל,פרטאין בכוונתנו ל :תשובה

', א בעקרונות המפורטים בנספח איבנקתאגיד ה כל עוד עומד ה,כללכ. כזה או אחר

, ובהתאם לאופי הפעילות שלו ולמבחן הסבירות,יהיה עליו לקבוע על פי שיקול דעתו

ובפרט איזו פעילות נכללת בכל אחד ',אאת הגישה למיפוי קווי העסקים שבנספח

בה , לגישה אפשרית אחתה דוגמה מביא255 נבהיר כי הערת שוליים. מקווי העסקים

תאגיד את הת פוטרה ואינ,פעילותיולצורך מיפוי מש תשה לאיבנקאגיד התיכול ה

.אופי פעילותיואת אם ו מהפעלת שיקול דעת התאיבנקה

31.12.08

חישוב הכנסה גולמית5.3

האם יש לאסוף נתונים ברמת , לצורך חישוב הכנסה גולמית לפי הגישה הסטנדרטית :1שאלה

?ונים ברמת הפעילות או שמספיק לאסוף נת,עסקה בודדת

לא נדרש . עסקה/ההכנסה הגולמית יעשה ברמת פעילותנתוני שאיסוף עבקבהוראה נ :תשובה

ומקובלת עלינו הפרשנות לפיה האיסוף יעשה ברמת , שהאיסוף יעשה ברמת העסקה

.ם הקבועים בהוראהובלבד שיעמוד בקריטריוני, הפעילות

לצורך ניהול הסיכון , ברמת העסקהנראה שקיים יתרון לאיסוף נתונים, עם זאת

.התפעולי

31.1.08

פעילות בגין כיצד יש לחשב את ההכנסה הגולמית בגין פעילות שנרכשה ו :2שאלה

?הופסקה/שנמכרה

הקצאת הון בגין פעילות שנרכשה תבוצע על ידי הוספת הנתונים - פעילות שנרכשה :תשובה

נרכשה לנתונים ההיסטוריים של ההיסטוריים של ההכנסה הגולמית מהפעילות ש

בהסתמך על , ים האחרונים של התאגיד הבנקאיונ הרבע12 -ההכנסה הגולמית ב

יורשו , סקורים אינם זמינים/כאשר הדוחות המבוקרים. סקורים/דוחות מבוקרים

.באישור המפקח, התאגידים הבנקאיים לעשות שימוש באומדנים

:הדוגמ

הכנסה , )ח כספי"בהנחה שאין דו(לפי אומדן . X+1חברה רכשה פעילות בסוף שנת

לפי דוח כספי הכנסה גולמית של הפעילות בשנה , ח" ש2 היא Xגולמית בפעילות בשנה

X+1 ח ולאחר הרכישה בשנת " ש4 היאX+2 ח " ש6 נבעה הכנסה גולמית של

).בעוד שהחישוב המדויק ייעשה לפי רבעונים, מוצגת לפי שניםההדוגמ(מהפעילות

47


X+2שנה X+1שנה Xשנה

ח" ש10 פעילות שוטפת ח" ש10 ח" ש10

ח" ש6 פעילות שנרכשה )אומדן(ח " ש2 )דוח כספי(ח " ש4

:)ח"בש ( היאx+2ההכנסה הגולמית הממוצעת של הקבוצה לשנת

14

3

610410210

אין להפחית הכנסה גולמית היסטורית מחישוב ממוצע - נמכרה/פעילות שהופסקה

. נמכרה/ בגין הפעילות שהופסקה,ים האחרוניםונ הרבע12 - נסה הגולמית בההכ

ים הקודמים תיכלל הכנסה מהפעילות בחישוב ההכנסה הגולמית ונ ברבע,כלומר

סביר להניח שלא תהיה מהפעילות , המכירה/ים שלאחר הפסקת הפעילותונוברבע

מתקבלת הכנסה יובהר שבמידה ו. הכנסה שצריכה להיכלל בחישוב בהכנסה הגולמית

תיכלל הכנסה זו בחישוב ההכנסה , מכירתה/נוספת מהפעילות לאחר הפסקתה

.הגולמית

:הדוגמ

X+2להלן חישוב ההכנסה הגולמית בסוף שנת . X+2חברה מכרה פעילות בסוף שנת

בעוד שהחישוב המדויק ייעשה לפי , מוצגת לפי שניםההדוגמ (X+3ובסוף שנת

).רבעונים

X+3שנה X+1שנה Xשנה X+2שנה

ח" ש10 פעילות שוטפת ח" ש10 ח" ש10 ח" ש10

- פעילות שנמכרה ח" ש2 ח" ש4 ח" ש6

):ח"בש (X+2הכנסה גולמית בשנת

14

3

610410210

):ח"בש (X+3הכנסה גולמית בשנת

33.13

3

10610410

:3שאלה ?ASA -ע לפי ה"כיצד יש להתייחס להכנסות מדיבידנד וממכירת ני

ע " היתרה המאזנית של ני,חישוב ההכנסה הגולמית לקו העסקים המסחרילצורך :תשובה

וזוקפים בגינה הכנסה גולמית לפי , בתיק הבנקאי נכללת ביתרת הלוואות ומקדמות

בתיק ,ע" והכנסות מדיבידנד מני,ע"הפסד ממכירת ני/ רווח , לפיכך. 3.5%מרווח של

. קווי העסקיםששתחישוב ההכנסה הגולמית ביתר הבנקאי לא יכללו ב

31.1.08

48


הפסד / רווח , לרבות התאמת שווי, ע בתיק למסחר"ההכנסות מני, לעומת זאת

ולכן נכנסים "סחר ומכירות"ייכללו בקו העסקים , ממכירה והכנסות מדיבידנד

. קווי העסקיםששתלהכנסה הגולמית ביתר

יש לכלול מזומנים ביתרת הלוואות , טרנטיביתלפי הגישה הסטנדרטית האל :4שאלה

?מה יש לכלול ביתרת המזומנים. ומקדמות בקו העסקים הקמעונאי

אין . יתרת המזומנים תכלול רק שטרי כסף ומעות המוחזקות בקופות התאגיד הבנקאי :תשובה

. או כל פיקדונות אחרים,לכלול ביתרת המזומנים פיקדונות בבנק ישראל

31.1.08

208 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - סיכון שוק -מדידה והלימות הון . 6

סיווג מכשיר פיננסי בתיק למסחר6.1

?מהם הקריטריונים להכללת מכשיר פיננסי בתיק למסחר :1שאלה

מכשיר שלא יעמוד בקריטריונים . הינם תנאי סף688הקריטריונים המפורטים בסעיף :תשובה

יש להגדיר מראש את טווח הזמן הצפוי : כך. כלל בתיק למסחראלו לא יוכל להי

יש לקיים מעקב פעיל אחר הפוזיציות , יש לבצע שיערוך יומי של המכשירים, להחזקה

.לנזילות הפוזיציות ועוד, דע שוקתוך התייחסות למקורות מי

31.1.08

?ע למסחר יכללו בתיק למסחר"אם ניה :2שאלה

ע הנכללים עונים להגדרות המפורטות "ובלבד שני, לו בתיק למסחרע למסחר יכל"ני :תשובה

.לא ייכללו בדרך כלל בתיק למסחר" יוןע לפד"ני"ו" ע זמינים למכירה"ני" .הוראהב

31.1.08

?קרנות גידור ואחרות שרשומות בתיק למסחר, כיצד יש להתייחס לקרנות הון סיכון :3שאלה

למסגרת העבודה של 3בהתאם להערת שוליים , נקאיפריטים אלו יכללו בתיק הב :תשובה

private equity" וכן ,"open equity stakes in hedge funds"לפיה , IIבאזל

investment",אינם עומדים בקריטריונים הנדרשים מפריטים הרשומים בתיק הסחיר .

31.1.08

ומשועבדים לטובת ,ת בחשבון בטוחואיבנקתאגיד הע המופקדים על ידי ה"האם ני :4שאלה

במסגרת פעילות במערכת (איבנקתאגיד הבנק ישראל כנגד אשראי אשר מועמד ל

RTGS(,יכולים להיכלל בתיק למסחר ?

או ,מכשיר פיננסי אשר כלול בתיק למסחר חייב להיות חופשי מכל מגבלה על סחירותו :תשובה

הערך המופקדים תניירומאחר וקיימת מגבלה על סחירות . שניתן לגדר אותו לחלוטין

.הם אינם יכולים להיחשב כחלק מהתיק למסחר, בחשבון הבטוחות

21.8.08

בחשבון בטוחות ומשועבדים לטובת איבנקתאגיד הע המופקדים על ידי ה"האם ני :5שאלה

יכולים להיכלל בתיק ,)או מסלקה אחרת(א " או מסלקת הבורסה בת,ף"מסלקת מעו

?למסחר

הערך המופקדים תמאחר וקיימת מגבלה על סחירות ניירו, אמור לעילבהתאם ל :תשובה

.הם אינם יכולים להיחשב כחלק מהתיק למסחר, בחשבון הבטוחות

21.8.08

49


סיכון ספציפי 6.2

האם הקצאת הון בגין הסיכון הספציפי בתיק למסחר מחליפה את הקצאת ההון בגין :1שאלה

?סיכון האשראי

הקצאת הון בגין סיכון שוק ספציפי מחליפה , ח ולמניות בתיק למסחר"אגבהתייחס ל :תשובה

.את הקצאת ההון בגין סיכון האשראי

31.1.08

?האם סיכון ספציפי בתיק למסחר ידווח במסגרת סיכון אשראי או סיכון שוק :2שאלה

31.1.08 .סיכון ספציפי ידווח במסגרת סיכון שוק :תשובה

נגדיסיכון אשראי צד 6.3

?עבור נגזרים הרשומים בתיק למסחרכיצד משקללים סיכון אשראי צד נגדי :1שאלה

שווה ערך אשראי בגין . סיכון אשראי צד נגדי מחושב בנוסף לסיכון שוק כללי וספציפי :תשובה

י ישוקלל לפי משקל,בגין נגזרים הרשומים בתיק למסחר ,סיכון אשראי צד נגדי

. הבנקאיהסיכון המוגדרים לתיק

31.1.08

התאמות להערכות שווי 6.4

על פי סעיפים , מה המשמעות של התאמות להערכות שווי של פוזיציות בתיק למסחר :1שאלה

698-701?

מפרטים את אופן הטיפול בנושא התאמות להערכות הוראה ל701 עד 698סעיפים :תשובה

כאשר נעשה שימוש , חות נזילותטיפול זה חשוב במיוחד בהתייחס לפוזיציות פ. שווי

.וכן כאשר מתבצע שיערוך לפי מודל, בהערכות של צד שלישי

700 להערכות שווי המתבצעות על פי סעיף רזרבות/התאמות: " קובע כי701סעיף

והן עשויות להיות , דרישות ההון המזעריחייבות להשפיע על ההון הפיקוחי לפי

הערכת במסגרת ". חשבונאיים פיננסייםגבוהות יותר מאלו שנעשות לפי תקנים

קיימת התייחסות למקרים , )211הוראת ניהול בנקאי מספר (נאותות הלימות ההון

ii(778(על פי סעיף , כך. נדרש לבצע התאמות להערכות שוויאיבנקתאגיד הבהם ה

בעלימורכב ממכשירים אשר ,עבור תיק מפוזר, 211להוראת ניהול בנקאי תקין מספר

בצירוף ,ההערכה של התיק, ושאינו כולל פוזיציות ריכוזיות בשוק, ת גבוההנזילו

באופן הולם את הקצאת ההון ותיצגי מהוראההדרישות הכמותיות המפורטות ב

לתיקים , לתיקים פחות מפוזרים, אולם. ימיםעשרההנדרשת לסגירת פוזיציות תוך

זיות גבוהה ביחס למחזורים יצגים ריכוילתיקים המ, הכוללים פוזיציות פחות נזילות

או שנעשה ,ולתיקים הכוללים נתח גדול של פוזיציות המשוערכות לפי מודל, בשוק

.הקצאת ההון המפורטת אינה מספיקה, שימוש בהערכות של צד שלישי

במצב . מקצה מספיק הון לסיכוני שוקאיבנקתאגיד ה אם הןמפקח יבחהבנסיבות אלו

או , לסגור פוזיציותידרש יאיבנקתאגיד הה, מהנדרשבו יימצא שההון המוקצה נמוך

.להקצות הון נוסף

31.1.08

50


, האם יש לבצע עדכון לשערוך של המכשירים הפיננסיים הנמצאים בתיק למסחר :2שאלה

יתרות לא : לדוגמה( פיננסי הנמצא בתיק למסחר עבור כל מכשיר, בהתאם לנזילות

האם יש ?) בהתאם למידת הנזילותע מסוימים לא ישוערכו מחדש"מהותיות בני

? או על בסיס התיק כולו,לבצע זאת באופן פרטני

אלא עבור ,אין צורך לבצע התאמה להערכת שווי עבור כל מכשיר בתיק למסחר :תשובה

. מזהה שבהם עלולה להתעורר בעיה בהערכת השוויאיבנקתאגיד המכשירים שה

תאגיד ה. ההתאמות להערכת שווי אינה מפרטת במפורש כיצד יש לבצע אתההוראה

כך שמכלול האלמנטים , יחליט על הדרך שנראית לו המתאימה ביותראיבנקה

. יילקחו בחשבוןהוראההמפורטים ב

21.8.08

)i(709(סעיף (ח להמרה "הקצאת הון בגין הסיכון הגלום באג 6.5

לצורך ,יתיילול מנ או במס,חי"ח להמרה נסחר במסלול אג"כיצד יש לקבוע אם אג :1שאלה

?הקצאת הון

ח נסחר על פי "יקבע אם האגי יש את הגמישות לקבוע באיזה אופן איבנקתאגיד לכל :תשובה

ובלבד שיכלול זאת באופן ברור במסמך , חי"מסלול מנייתי או על פי מסלול אג

.המדיניות שלו ובנהליו

:כך למשל ניתן להשתמש בכללים הבאים

הוא יסווג במסלול המנייתי-קטנה או שווה לאפס ח נסחר בתשואה "אם אג ,

.חי" יסווג במסלול האג- אחרת

אימוץ הכללים המפורטים בהוראות ה - OSFI ,ח להמרה יטופלו "אג, לפיהם

:כמניות כאשר מתקיימים התנאים הבאים

התאריך הראשון אשר בו תתבצע ההמרה הינו פחות משלושה חודשים .א

הינו פחות משנה ) כאשר הראשון עבר(המרה או שהתאריך הבא ל, קדימה

.קדימה

כאשר הפרמיה מוגדרת כשווי השוק , 10% -ח נסחר בפרמיה של פחות מ"האג .ב

המבוטא , שווי השוק של המניה המשמשת כנכס בסיספחותח "של האג

.באחוזים משווי השוק של המניה המשמשת כנכס בסיס

31.1.08

ן בגין סיכוני שוקאישור מודל מתקדם להקצאת הו 6.6

20.6.10 .בטל :1שאלה

נגזרי זהב6.7

? רשאי לקחת פוזיציה בנגזרי זהב על חשבון הנוסטרו שלואיבנקתאגיד האם :1שאלה

אינו רשאי לקחת פוזיציה בנגזרי זהב על חשבון הנוסטרו שלו לצורכי איבנקתאגיד :תשובה

נסיים נגזרים על מחיר הזהב עבור אלא רשאי לקנות ולמכור מכשירים פינ, מסחר

28.7.08

51


. במסגרת פעילות תיווך בלבד,לקוחותיו

המפרט את תחומי הפעולה שבנק רשאי לעסוק בהם , )רישוי( לחוק הבנקאות 10סעיף

בזהב המיועד לצרכים השקעה בניירות ערך או ): "6(מתייחס לזהב בסעיף קטן

).הדגשה לא במקור" (מוניטריים

ים איבנקתאגידים האין ה, ולפיכך, זרבה לצרכי נזילותמדובר בהשקעה בזהב כר

כפועל . אלא ככל שהזהב משמש כרזרבה, רשאים לרכוש זהב לצרכי השקעה עצמית

ים אינם רשאים לבצע עסקה עתידית שנכס הבסיס שלה הוא איבנקתאגידים , יוצא

.זהב על חשבון הנוסטרו שלהם

סוגי עסקאות6.8

?מדד במסגרת הקצאת הון בגין סיכוני שוק- להתייחס לעסקאות שקלכיצד יש :1שאלה

21.8.08 .מדד יש להתייחס כאל עסקאות ריבית שקלית-לעסקאות שקל :תשובה

חוזר (2010 בדצמבר 27שפורסם ביום , 203בתיקון להוראת ניהול בנקאי תקין מספר :2שאלה

חשיפות שקל סיכון אפס על כי ניתן להחיל מ54נקבע בסעיף , )2284 -06-ח' מס

ח אם היא מתקשה " לסלק אותן בשפשרותשלמדינה קיימת א, ח"הנקובות במט

שמאפשר לתאגיד (ח יהיה שער שוטף "ובלבד ששער ההמרה לש, ח"בגיוס מט

בסכום שהמדינה צריכה הייתה ח"להמיר את הסכום השקלי שקיבל למטהבנקאי

.)לפרוע

מהאפשרות שהמדינה תסלק את וק שנוצר האם נדרש ריתוק הון בגין סיכון ש

?ח"התחייבותה בש

המיר את הסכום השקלי ח מאפשר לתאגיד הבנקאי ל"בהינתן ששער ההמרה לש :תשובה

ההתייחסות לאשראי היא כחשיפה , ח בסכום שהיה צריך להיפרע"מטשקיבל ל

.ח"ח צמוד מט"בשכחשיפה הנקובה או , ח"הנקובה במט

ח "ההון בגין חשיפת התאגיד הבנקאי לשינויים בשער המטדרישת , בשתי האפשרויות

אין תוספת דרישת הון בגין האפשרות שהמדינה תסלק את התחייבותה , לפיכך.זהה

.ח"בש

27.12.10

גידור סיכונים בין התיק הבנקאי לתיק למסחר6.9

,ן ספציפיאלו דרישות הון חלות על מכשיר פיננסי הנכלל בתיק למסחר ומגדר באופ :1שאלה

ואלו דרישות הון , סיכון שוק הנובע מנכס או התחיבות בתיק הבנקאי,או באופן כללי

?הנכללים בתיק הבנקאי המגודריםתההתחייבו/חלות על הנכס

את רכיב סיכון ,באופן מלא או ,אם מכשיר פיננסי בתיק למסחר מגדר באופן ניכר :תשובה

ניתן לנהוג באחת משתי , ל פוזיציות כאלו או סט ש,השוק של פוזיציה בתיק הבנקאי

:הדרכים הבאות

דרישות ההון . להעביר את המכשיר הפיננסי מהתיק למסחר לתיק הבנקאי .א

21.8.08

52


.שיופעלו יהיו דרישות ההון המופעלות על פוזיציות בתיק הבנקאי

במקרה כזה התאגיד הבנקאי יוכל . להותיר את המכשיר הפיננסי בתיק למסחר .ב

ת סיכון השוק הכללי של התיק למסחר את הסיכון הכללי הנובע לכלול במדיד

מהפוזיציה בתיק הבנקאי שמגודרת על ידי מכשיר פיננסי הנמצא בתיק למסחר

הקצאת ההון ). וכך יקוזז סיכון השוק הכללי הגלום בפוזיציה שבתיק למסחר(

.בגין סיכון האשראי הגלום בתיק הבנקאי תיוותר ללא שינוי

:בכל אחת מהדרכים המתוארות לעיל, בהם יתאפשר הטיפוללהלן התנאים

וכפוף לאישור פרטני פנימי ופרוצדורות של ,הגידור חייב להיות מתועד כראוי

.ביקורת פנימית

הגידור צריך להיות מנוטר בזהירות.

הבקרה צריכה להיות מעוגנת בפרוצדורות הולמות.

203וראת ניהול בנקאי תקין מספר לה' ג נספח -סיכון אשראי צד נגדי . 8

סוגי עסקאות8.1

."הערך הנקוב ממונף על ידי מבנה העסקה" לעסקה שבה הדוגמ :1שאלה

ח בריבית משתנה שבה הקופון עולה כאשר הריבית " אג- Inverse Floaterח מסוג "אג :תשובה

א שווה ערך ח זה הו"אג. פחות ריבית בנק ישראל8%ח המשלם "אג, למשל. יורדת

ח בריבית קבועה ועסקת החלף ריבית בה המשקיע מקבל "אג: לסכום שתי עסקאות

ויש 2רמת המינוף בעסקה מסוג זה היא , לפיכך. ריבית קבועה ומשלם ריבית משתנה

.2 -ח ב"להכפיל את הערך הנקוב של האג

31.1.08

וכן , )multiple exchanges of principal( לחוזה עם מספר החלפות של קרן הדוגמ :2שאלה

חישוב ערך החשיפה בגישת החשיפה צורך ילקח בחשבון ליחישוב מקדם התוספת ש

.הנוכחית

הכולל רכישת סחורה אחת לרבעון , חוזה לשנה על סחורות- Commodity Swap :תשובה

).בכל רכישה(ח " שיליון מ10בסכום של

.4 - החלפות הקרן פרמס

.i(92 ( - 10%(לה בסעיף מהטב(מקדם תוספת עד שנה

.add_on - 40%מקדם התוספת שיילקח בחשבון לחישוב

31.1.08

ואשר על פי התנאים ערך השוק של , לחוזה עם תאריכי תשלום ספציפייםהדוגמ :3שאלה

.החוזה הוא אפס בתאריכים ספציפיים אלו

ת ריבית מתבצעת בכל החלפ, שנים3 -ל) basis swap(עסקת החלפה בין בסיסי ריבית :תשובה

.עסקה זו מתאפסת בכל חצי שנה. חצי שנה

31.1.08

53


אופציות8.2

?איבנקתאגיד הכיצד יש להתייחס לאופציות שנכתבו על ידי ה :1שאלה

ניתן להתחשב באופציות שנכתבו על ידי ) CCR(בחישוב חשיפת אשראי של צד נגדי :תשובה

קיזוז עם הצד הנגדי העונה לקריטריונים אם הן נכללות בהסכם , איבנקתאגיד הה

.הנדרשים

31.1.08

קיזוז עסקאות8.3

הומעטה עסקה , 311 מספרהוראת ניהול בנקאי תקיןב" עסקה עתידית"מהגדרת :1שאלה

קיימת עסקה עתידית מאותו סוג עם אותו לקוח שתקוזז כנגד העסקה "שלגביה

אין דרישה 311 מספראי תקיןבהוראת ניהול בנק". הראשונה במועד פרעונה

.מפורשת לקיומם של הסכמי קיזוז בגין עסקאות כאמור

לרבות קיזוז מסוג , נדרשים מסמכי קיזוז לכל פעולת קיזוז שהיא, 'געל פי נספח

"novation ."שלא ניתן יהיה לקזז עסקאות כאמור בהוראת ,האם משמעות הדבר

?קיזוז גם ללא מסמכי ,311 מספרניהול בנקאי תקין

נדרשים הסכמי התחשבנות נטו עם הצד ,203ניהול בנקאי תקין מספר על פי הוראת :תשובה

מעבר . להוראה'ג העומדים בתנאים איכותיים ומשפטיים כמפורט בנספח ,הנגדי

של קיזוז עסקאות נוהגח על הבנקים סבור כי וקיהפ, לדרישה הפורמאלית בהוראה

.ם הולוללא מסמכים מתאימים אינ

20.6.10

שנחתם בין התאגיד , לנספחiii(96-)i(96(האם הסכם קיזוז דו צדדי כאמור בסעיפים :2שאלה

?תקף למטרות הלימות הון) יחיד: הלדוגמ( תאגיד שאינוהבנקאי לצד נגדי

המאפשרת קיזוז עסקאות בנגזרים מול צד נגדי ,וודאות משפטית ברמה הנדרשת :תשובה

חל קיימת רק אם העסקאות נכללות בהסכם קיזוז בר תוקף ש,לצרכי חישוב יחס הון

הסכם ("הצדדים להסכם הקיזוז , על פי החוק". הסכמים בנכסים פיננסים" חוק עליו

הינם תאגידים ולפחות אחד מהם הינו מוסד פיננסי או מדינת ) בלשון החוק" מסגרת

ואחרים שאינם ,ם עם יחידיאיבנקתאגיד ה לכן הסכם קיזוז שנחתם על ידי ה.ישראל

אינו מספק את רמת הוודאות הנדרשת למטרת קיזוז העסקאות לצורך ,תאגידים

.חישוב יחס הון

31.12.08

iii(96-)i(96( כאמור בסעיפים ,באלו סטנדרטים צריך לעמוד הסכם קיזוז דו צדדי :3שאלה

?בכדי שיהיה תקף למטרות הלימות הון, לנספח

- לקזז עסקאות לצרכי הלימות הון בהסתמך על הסכם קיזוז דותאגיד בנקאי יוכל :תשובה

צדדי אשר קיימת לגביו חוות דעת משפטית חיצונית ובלתי תלויה באשר לתקפותו

ובתנאי שיעמוד בשאר הדרישות המשפטיות והתפעוליות , כאמור בהוראה, המשפטית

.המפורטות בהוראה

ולכן הוא מצפה , טים ראויים הסכמים העומדים בסטנדרISDAהפיקוח רואה בהסכמי

31.12.08

54


הסכמים "כהגדרתו בחוק , בין התאגיד הבנקאי למוסד פיננסיצדדי -שהסכמי קיזוז דו

.ISDAיהיו הסכמים אשר יעמדו בסטנדרטים של הסכמי , "בנכסים פיננסיים

מקנה רמת ביטחון גבוהה ISDAהפיקוח סבור שעמידה בסטנדרטים של הסכמי

ונותנת לשני , ופן הולם את מקרי הכשל השוניםשהסכמי הקיזוז אכן מכסים בא

הצדדים את הביטחון כי מדובר בהסכם אשר מעגן באופן הולם את זכויות שני

.הצדדים ואשר עמד במבחנים משפטיים ברחבי העולם

אשר חושבה עבור קבוצת עסקאות ,מהו משקל הסיכון שיוחל על חשיפת אשראי נטו :4שאלה

מול צד נגדי שהוא תאגיד ) vi(96 ( עד96)i (בהתאם לסעיפים(זוז במסגרת מערך קי

כאשר מערך הקיזוז כולל הן עסקאות לטווח הקצר והן עסקאות לטווח , בנקאי

?הארוך

-את משקל הסיכון הגבוה יותר חשיפת האשראי נטו יש להחיל על, במקרה כאמור :תשובה

.ים לטווח ארוךמשקל הסיכון לחשיפות של תאגידים בנקאי, דהיינו

31.12.08

ניתן , הסכמי קיזוז עם הצד הנגדיאיבנקתאגיד במידה ול, 'גנחיות נספח הל פי ע :5שאלה

האם נוכל לקזז . לבצע קיזוזים בנגזרים לצורך חישוב סיכון האשראי של הצד הנגדי

?ות לפירעון שונותתקופבין ו,ונים בין מטבעות ש,בין עסקאות מסוגים שונים

. שונים פירעוןולתאריכי אופציה מול עסקת פורוורד במטבעות שונים- הלדוגמ

מטבעות שונים ותקופות , תאגיד בנקאי יוכל לבצע קיזוז בין עסקאות מסוגים שונים :תשובה

אם הוא מחזיק , לפירעון שונות לצורך חישוב חשיפת אשראי לצרכי הקצאת הון

המשפטיים והתפעוליים המפורטים ועומד בתנאים, בהסכם קיזוז דו צדדי בר תוקף

כמפורט (ISDAהסכם הקיזוז צריך לעמוד בסטנדרטים של הסכמי . 96)ii(בסעיף

חישוב סכום חשיפת האשראי ). בנושא קיזוז עסקאות, לעיל 3בתשובתנו לשאלה

.iv(96(ייעשה בהתאם לאמור בסעיף

י תקין מספר הוראת ניהול בנקא (הערכת נאותות הלימות ההוןבמסגרת , עם זאת

על התאגיד הבנקאי לבחון אם נדרשת הקצאת הון נוספת בגין פעילותו בנגזרי , )211

OTCבהתאם למודלים הפנימיים המשמשים אותו בניהול פעילותו מול , מול לקוחותיו

.לקוחותיו

11.5.09

י למטרות חישוב החשיפה הפוטנציאלית לסיכון אשרא, 'ג לנספח v(96(על פי סעיף :6שאלה

מתאפשרת הקלה בעת חישוב החשיפה הפוטנציאלית העתידית , בגין צד נגדי בקיזוז

במקרה של חוזי אקדמה על שערי חליפין וחוזים דומים שבהם הקרן הרעיונית

כך שהקרן הרעיונית תוגדר כתקבולים נטו שמועד , ערך לתזרימי מזומנים-שוות

.פירעונם חל בכל אחד מימי הערך בכל אחד מהמטבעות

האם כל עוד העסקאות הינן באותו מטבע ועם אותו תאריך לפירעון זהו תנאי מספק

קיזוז בין הלדוגמ, ין סוגים שונים של עסקאותהאם נוכל לקזז גם ב, כלומר? לקיזוז

האם הכוונה לצמדי " אותו מטבע"כשכתוב ? לאופציה) forward(עסקת אקדמה

או שמא ניתן ) רת דולר וקניית אירוקניית דולר מכירת אירו מול מכי(מטבעות זהים

55


?קניית דולר מכירת אירו מול מכירת דולר קניית יין יפני: לכלול גם עסקאות כדוגמת

ההקלה בחישוב החשיפה הפוטנציאלית העתידית ניתנת רק בהתייחס לחוזי אקדמה :תשובה

, ניםעל שערי חליפין וחוזים דומים בהם הקרן הרעיונית שוות ערך לתזרימי המזומ

.ולפיכך ההקלה אינה ניתנת בהתייחס לאופציות

הנובעים ממכלול העסקאות , חישוב החשיפה העתידית יתבסס על התקבולים נטו

כאמור , ליום ערך מסוים בכל אחד מהמטבעות, נטיות הכלולות בהסכם הקיזוזווהרל

.v(96(בסעיף

11.5.09

ובמאזן מוצגים , במכשירים נגזרים איחשבונקיזוז עסקאות במקרה בו לא ניתן לבצע :7שאלה

?האם ניתן לבצע קיזוז בחישוב הלימות ההון, נכס והתחייבות

דורשות כתנאי גם הוראות הדיווח לציבור ', בדומה לקריטריונים המפורטים בנספח ג :תשובה

מוקדם לקיזוז שלא יהיה ספק לגבי היכולת המשפטית לקזז את העסקאות במקרה

בשל ספק לגבי מידת הודאות אינו מתאפשר לצרכי חשבונאותאם הקיזוז. הצורך

חזקה שלא מתקיימים התנאים הבסיסיים הנדרשים לקיזוז גם לצורך , משפטית

.חישוב דרישת ההון

22.5.12

יוצר ומפעיל מנגנון הדדי של העברת נכסים נזילים להבטחת חשיפות CSAהסכם :8שאלה

מדובר בהסכמים .ת לאחר חישוב החשיפה וזא, בנקיםשניבעסקאות פתוחות בין

שנחתמים עם בנקים במסגרת מזעור סיכונים מול הצד הנגדי בעסקאות של

.מכשירים נגזרים

האם יש לכלול יתרות בגין סכומים ,OTCעסקאות בנגזרי בגין החשיפהבחישוב

?CSAשהעברנו לצד הנגדי במסגרת הסכמי

, )'בנספח ג v(96 (עד 96)i (סעיפים ("מערך הקיזוז"ל ביחס בהתקיים התנאים הנדרשים :תשובה

, )Netting Set(נכלל במערך קיזוז , CSA המופקד בבנק אחר במסגרת הסכמי מזומן

.של הנגזרים" עלות השחלוף נטו המשוערך למחיר השוק"ולפיכך מתקזז כנגד

יאבנקתאגיד ההשל שמעבר להתחייבות נטו ) אם הופקד(רק הסכום העודף , כלומר

כפיקדוןיטופל , בגין השערוך השוטף של כלל העסקאות בנגזרים הכלולים בהסכם

.צד הנגדי לעסקהל איבנקתאגיד הה חשיפתאת " יגדיל" ולעניין הלימות ההון

מערך "יש לעמוד בכל הדרישות ביחס ל, על מנת ליישם את האמור לעיליודגש כי

הצד הנגדי (פקדה בבנק הכל התיחשב , אם תנאים אלו לא מתקיימים". הקיזוז

הצד " חבות"ולהכלילה ב, ובמצב זה חובה לרתק הון בגינה, "רגילה"חשיפה ) לעסקה

.313מספר ת ניהול בנקאי תקין הנגדי לעניין הורא

22.5.12

גישת החשיפה הנוכחית 8.4

האם יש להחיל מקדם , בעת חישוב סיכון אשראי צד נגדי בגישת החשיפה הנוכחית :1שאלה

?מדד/ ספת על עסקאות בנגזרים מסוג שקל תו

56


VIIכללי חישוב סיכון אשראי צד נגדי בגישת החשיפה הנוכחית מפורטים בחלק :תשובה

ויש , מרכיב ההצמדה בעסקאות על מדד המחירים לצרכן יחשב כריבית. 'גלנספח

מדד את מקדם התוספת המוחל על עסקאות / להחיל על עסקאות בנגזרים מסוג שקל

.'ג לנספח i(92(יבית כאמור בסעיף ר

28.7.08

מהו מקדם התוספת , בעת חישוב סיכון אשראי צד נגדי בגישת החשיפה הנוכחית :2שאלה

רגל אחת שקלית - למשל, שיש להחיל על עסקה המורכבת משני סוגי חשיפה

?בריבית קבועה ורגל שנייה דולרית בריבית משתנה

VIIאי צד נגדי בגישת החשיפה הנוכחית מפורטים בחלק כללי חישוב סיכון אשר :תשובה

יהיה הגבוה , מקדם התוספת שיוחל על עסקאות המורכבות משני סוגים. 'גלנספח

.'ג לנספח i(92(האפשריים המפורטים בסעיף מבין שני מקדמי התוספת

28.7.08

בסיס סכום החשיפה הפוטנציאלית העתידית תחושב על , 'געל פי הנחיות נספח :3שאלה

? את החשיפהחשב יש ל) התקבול או התשלום (איזה צדל פי ע. הקרן הרעיונית

מה לגבי ו ?זה מטבע יוצג הערך הנקובלפי אי, אירו/ דולראקדמהעסקת ב: הלדוגמ

?אופציות

לאחר , החשיפה הפוטנציאלית העתידית תחושב על בסיס סכום הקרן הרעיונית לקבל :תשובה

.שהומרה למטבע הדיווח

11.5.09

כללי 8.5

האם נדרשת . עסקאות ספוט מוגדרות על פי כללי החשבונאות כעסקאות בנגזרים :1שאלה

?הקצאת הון בגין סיכון אשראי צד נגדי על עסקאות ספוט

יטופלו ) 'ג לנספח 2סעיף " (עסקאות סילוק ארוך"עסקאות ספוט העונות להגדרת :תשובה

.גינן הוןכעסקה עתידית ויש ולהקצות ב

בגין סיכון אשראי צד נגדי הנובע , 'גלא נדרשת הקצאת הון על פי כללי נספח

.מעסקאות ספוט המבוצעות בתוך יומיים

רושם נכס במידה ונוצר רווח איבנקתאגיד הה, על פי כללי החשבונאות, יחד עם זאת

ך ובהתאם לכ,בתקופת הזמן שבין מועד חתימת העסקה לבין מועד סילוקה בפועל

.נדרשת הקצאת הון

28.7.08

?האם נדרשת הקצאת הון בגין סיכון אשראי צד נגדי על נגזרים משובצים :2שאלה

הפרדת נגזרים משובצים מהחוזה המארח הינה על פי כללי החשבונאות המפורטים :תשובה

".מכשירים נגזרים ופעילויות גידור"בהוראות הדיווח לציבור

יש לחשב את ,ופרדו הנגזרים המשובצים מהחוזה המארחכאשר על פי כללים אלו ה

.'געל פי הכללים האמורים בנספח , סיכון אשראי צד נגדי הנובע מעסקאות אלו

משקל הסיכון שיוחל על נגזרים אלו יהיה זהה למשקל הסיכון המוחל על החוזה

20.6.10

57


.המארח

, זרים משובצים אינו כולל במפורש הוראות ליישום בנוגע לנג'גלמרות שנספח , כלומר

הנחיות הנספח חלות גם על נגזרים משובצים שהופרדו מהחוזה המארח על פי כללי

.החשבונאות

קובע כי אין להחיל משקל סיכון אפס על חשיפות הנובעות 'ג בנספח 6סעיף :3שאלה

מהו . טחונות המוחזקים להפחתת סיכון כשל של משתתפים אחרים בהסדרימב

משקל הסיכון שיש להחיל על ביטחונות המופקדים לטובת קרן הסיכונים של

.ף"הבורסה ולטובת קרן הסיכונים של מסלקת המעו

חשיפות התאגיד הבנקאי הנובעות מקרן הסיכונים של הבורסה ישוקללו בשיעור של :תשובה

.50%ף ישוקללו בשיעור של "חשיפות הנובעות מקרן הסיכונים של המעו. 100%

16.12.09

במצבים בהם הפרדת הנגזר המשובץ אכן נדרשת על פי הוראות הדיווח לציבור אך :4שאלה

, FAS 155הבנק בחר להשתמש בכלל חשבונאי שנקבע בתקן חשבונאות אמריקאי

משולב ה אלא לטפל במכשיר ,פרדהאשר מאפשר שלא להפריד נגזר משובץ הדורש ה

מה דין החוזה - בשלמותו לפי שווי הוגן תוך זקיפת התאמות לשווי הוגן לרווח והפסד

?המארח והנגזר המשובץ

יש , במידה ולפי כללי החשבונאות הנגזר המשובץ לא מופרד מהחוזה המארח :תשובה

שם את הוראות נספח לייין במקרה זה א.להתייחס אל הנגזר כאל נגזר שאינו מופרד

.'ג

20.6.10

58


III. 204 הוראת ניהול בנקאי תקין מספר - גישת המודלים הפנימיים -מדידה והלימות הון

IRB -מכניזם של גישת ה .2

)215-243סעיפים (חלוקה לקבוצות של חשיפות 2.1

:)219סעיף ()Specialised lending - SL( הלוואות מיוחדות נושאסוגיות ב

?מהם מאפייני הבסיס של הלוואות מיוחדות :1שאלה

בין אם באופן חוקי ובין אם , הינן הלוואות אשר המקור העיקרי לפירעונןSLהלוואות :תשובה

ולא היכולת , )נים(הממומן) ים(הוא ההכנסה שנוצרת על ידי הנכס, במהות הכלכלית

.יותרהבלתי תלויה של מיזם מסחרי רחב

בין למאפיין של חשיפות אלו הוא המתאם החיובי הגבוה בין כושר החזר האשראי

.)נים(הממומן) ים(שווי הנכס

31.12.08

?"הלוואה מיוחדת"פוגמת בהגדרת ההלוואה כ' האם ערבות צד ג :2שאלה

החלטת התאגיד הבנקאי להעמיד את - כלומר : אם קיימת הסתמכות על הערב :תשובה

חשיפה ה, מבוססת בעיקר על יכולת הערב לפרוע את החוב במקרה של כשלהאשראי

).SL(לא תחשב להלוואה מיוחדת

והמקור העיקרי לפירעון החוב הוא ההכנסה : אם לא קיימת הסתמכות על הערב

חשיפה ה, )ולא היכולת הבלתי תלויה של הערב ()נים(הממומן) ים(שנוצרת על ידי הנכס

).SL(תיחשב להלוואה מיוחדת

31.12.08

להבטחת מינימום הכנסות לפרויקט תשתית מהווה " התחייבות מדינה"אם ה :3שאלה

אם התחייבות כזו מצדיקה הו, "הסתמכות על ערב"לעניין ' הסתמכות על ערבות צד ג

?)SL(משקל סיכון נמוך יותר להלוואה המיוחדת

. בהתקיים התנאים הנדרשים, SL - כהחשיפההתחייבות כאמור אינה פוגמת בהגדרת :תשובה

משקל הסיכון שייוחס לפרויקט כאמור ייקבע על פי הכללים הרגילים הקבועים

כושר , של פרויקט" צד ההכנסות"נציין כי גם במצב בו המדינה מבטיחה את .בהוראה

.ההחזר של האשראי למימון הפרויקט עדיין תלוי בעלויות הפרויקט

31.12.08

?"הלוואה מיוחדת"טי לסיווג ההלוואה כוונרלמהו המועד ה :4שאלה

במועד העמדת יאושר ויתועד , ייקבע) SL(סיווג חשיפה כלשהי להלוואות מיוחדות :תשובה

.האשראי

31.12.08

- בנושא אשראי קמעונאיהסוגי

ששייך ללקוח קמעונאי, לאיזו קבוצה יש לסווג את סיכון האשראי הגלום בנגזר :5שאלה

59


?)231סעיף (

מנהל כחשיפה איבנקתאגיד השה, סיכון האשראי הגלום בנגזר של לקוח קמעונאי :תשובה

.ההוןדרישת ישויך לתיק הקמעונאי לצורך חישוב , קמעונאית

31.12.08

:)שני תבליט, 231סעיף " (הלוואות במשכון דירת מגורים"סוגיות בנושא

: דירת מגוריםמשכוןהלוואות בסיווג הלוואות בעלות אפיונים שונים כ :6שאלה

נכללת במסגרת הגדרת הלוואות - הלוואה לכל מטרה במשכון דירת מגורים )א :תשובה

.")הלוואה במשכון דירת מגורים ("IRB -לדיור על פי גישת ה

ראה מכתב המפקח - סיווג הלוואות הניתנות במסגרת קבוצת רכישה )ב

)10LM0715 / REG09092H ( המכתב זמין בכתובת . 2010 במרץ 25מיום

:האינטרנט הבאה

http://www.bankisrael.org.il/deptdata/pikuah/lett_sup/201004.pdf

ווגו הלוואות במשכון יחידות נופש לא יס- סיווג הלוואות במשכון יחידות נופש )ג

".הלוואה במשכון דירת מגורים"כ

כאשר - מגוונים" במסלולים"סיווג אשראי בביטחון דירת מגורים שניתן )ד

, ריביות, מסלולי הצמדה( נותן ללווה הלוואות בתנאים שונים איבנקתאגיד

לפי חוזה אחד לאותה מטרה ובשעבוד אותו נכס ) זמני פירעון ומועדי ביצוע

, )'למימון בניית דירה באופן עצמאי וכו, דשה מקבלןלרכישת דירה ח: כגון(

אם ההלוואות ניתנות , לעומת זאת. רואים את כל ההלוואות כחשיפה אחת

, לא ניתן לראות את ההלוואה כחשיפה אחת, בחוזים נפרדים ולמטרות שונות

".הלוואות בביטחון דירת מגורים"אולם כל אחת מההלוואות תסווג כ

:שת קרקע למטרות בניה עצמית למגוריםאשראי למימון רכי )ה

כאשר רכישת הקרקע מהווה שלב ראשון בתכנית סדורה לבניה עצמית

יסווג האשראי למימון , וכל שאר התנאים האחרים מתקיימים, למגורים

.רכישתה כהלוואה במשכון דירת מגורים

האשראי למימון הרכישה , כאשר רכישת הקרקע מתבצעת כעסקה עצמאית

ולא כהלוואה במשכון , בהתאם למאפייניו, תאגידי/שראי קמעונאייסווג כא

.גם אם קיימת אפשרות לבנות על הקרקע, דירת מגורים

:231 סעיף ןלעניי" בעל חזקה"משמעות המונח )ו

האשראי מוקצה תנאי להגדרת אשראי כהלוואה במשכון דירת מגורים הוא ש

.בעל חזקה/ליחיד שהינו בעל הנכס

מתייחס לבעל זכות חכירה " בעל חזקה" מובהר כי המונח ,למען הסר ספק

ואינו , 1969 -ט "התשכ, לחוק המקרקעין3 כמשמעותה בסעיף ,לדורות בנכס

.כולל שכירות שאינה בבחינת חכירה לדורות

20.6.10

http://www.bankisrael.org.il/deptdata/pikuah/lett_sup/201004.pdf

60


:שונים" מורכבים"ומאפיינים , גודל החשיפה )ז

, מעונאיהלוואות במשכון דירת מגורים כשירות לטיפול ק ההוראה קובעת כי

הלוואה יהיוה מאפייני החיתום שלנדרש כי , עם זאת.ללא קשר לגודל החשיפה

המועמדת על ידי , דומים למאפייני החיתום הסטנדרטיים של משכנתה לדיור

.התאגיד הבנקאי ליחיד

על מנת להותיר , לגודל החשיפה" תקרה"הפיקוח על הבנקים נמנע מקביעת

.דים הבנקאייםשיקול דעת מספיק להנהלות התאגי

המצדיקים סיווג האשראי , שוניםיניםפיאמאשראים בעלי ל דוגמאותלהלן

):ולא כהלוואות במשכון דירת מגורים (כאשראי עסקי

סכום חורג מהמקובל לאשראים לדיור;

כדומהתנאי תשלום ו, מבנה עסקה(אשראי בעל אפיונים מורכבים(;

מקובל לגבי אשראי לדיור דיון בפורום גבוה מהתמחייבאשראי שהעמדתו

".סטנדרטי"

:"הלוואה במשכון דירת מגורים" לעניין כשירות של ,LTVהנחיות בנושא חישוב :7שאלה

למעט במקרים . האשראי אישורבמועד יחושב LTV - יחס ה- מועד חישוב )א :תשובה

LTV יחסי לא יעודכנו, להלן ב" י- וא" י,' ז,' ו', החריגים כמפורט בסעיפים

הלוואה במשכון דירת "לצרכי כשירות כ, ) דינאמיLTV(במועדים אחרים

".מגורים

להלוואה למגורים בשעבוד משני לצורך כשירותה LTV חישוב - שעבוד משני )ב

. סכום שתי ההלוואות חלקי ערך הביטחון-" הלוואה במשכון דירת מגורים"כ

בתוספת - כאשר רלוונטי ו (סכום ההלוואה הראשונה הוא יתרת ההלוואה

ולא הסכום )שטרם נמשך על ידי הלווה, נוסף" התחייבות להעמדת אשראי"

, הפרשי שער וריבית שנצברה, יודגש כי היתרה כוללת הפרשי הצמדה. המקורי

.אך אינה כוללת עמלת פירעון מוקדם

שייוחס LTV -ערך ה, איבנקתאגיד האם שתי ההלוואות ניתנו באותו ה

אם . ושב כפי שנקבע לעיל לגבי ההלוואה למגורים בשעבוד משנילשתיהן יח

של ההלוואה LTV -ערך ה, ים שוניםאיבנקתאגידים שתי ההלוואות ניתנו ב

.חושב בהתעלם מההלוואה בשעבוד המשנימלמגורים בשעבוד הראשוני

לעניין הגדרת , LTV - לא יוכר לצורך הפחתת ה- ביטוח הלוואות לדיור )ג

".הלוואה במשכון דירת מגורים"ההלוואה כ

או על מחיר , שווי הביטחון יוערך בהתבסס על הערכת שמאי- הערכת שווי )ד

תאגיד בנקאי לא יחויב בהערכת שמאי בעת רכישת דירה - הרכישה מהקבלן

".הלוואה במשכון דירת מגורים"לצורך כשירות ההלוואה כ, מקבלן

22.5.12

61


כאשר ניתן אשראי נוסף בביטחון - העמדת אשראי נוסף בביטחון אותו נכס )ה

לפי , לשתי ההלוואות במועד העמדת האשראי הנוסףLTVיש לחשב , אותו נכס

התחייבות " בתוספת -וכאשר רלוונטי (היחס בין סכום יתרת שני האשראים

לבין השווי הנוכחי של , )שטרם נמשך על ידי הלווה, נוסף" להעמדת אשראי

, יודגש כי היתרה כוללת הפרשי הצמדה. כפי שמוערך לאותו מועד, הנכס

.אך אינה כוללת עמלת פירעון מוקדם, הפרשי שער וריבית שנצברה

":סכום יתרת שני האשראים"חישוב

התחייבות להעמדת " בתוספת , כאשר רלוונטי- " הישן"בגין האשראי

היתרה כוללת הפרשי . שטרם נמשך על ידי הלווה, )בתוקף(נוסף " אשראי

, ריביות פיגורים: וכאשר רלוונטי גם, י שער וריבית שנצברההפרש, הצמדה

.מסוג זה" נלווים"יתרות בגין ביטוחים שנערכים באמצעות הבנק ו

סכום האשראי הנוסף שאושר- " החדש"בגין האשראי .

:"כפי שמוערך לאותו מועד, השווי הנוכחי של הנכס"

שת הערכת שווי כי בעת הגדלת מסגרת נדרהקביעה מבוסס על אמור לעילה

אינה נורמה העמדת אשראי נוסף ללא הערכת שווי עדכנית , ככלל- עדכנית

.ראויה

מפאת ,בהם ייחודייםמצבים ) בנהלים(בכתב להגדיר רשאי איבנקתאגיד

יכול להשתמש בהערכת השווי הוא ,אשראי הנוסףחוסר מהותיות סכום ה

.) עדכניתהערכת שוויולא לבצע (העדכנית ביותר שקיימת אצלו

, אחראיבנקתאגיד האמור לעיל מתקיים גם כאשר האשראי הנוסף הועמד ב

ובלבד שבידי התאגיד הבנקאי מידע על הערכת הנכס הנוכחית שבוצעה על ידי

. האחראיבנקתאגיד הה

שבמסגרתה גדל האשראי , ")הלוואהמיחזור ("שינוי בתנאי הלוואה לדיור

העמדת אשראי נוסף " זה ןלעניישב לא נח, "עמלת פירעון מוקדם "בגובה

להלוואה יש לייחס . חדשLTVולפיכך אין לחשב , "בביטחון אותו נכס

.המקורי שחושב ביום העמדת האשראי LTV - את ה" הממוחזרת"

כאשר הלקוח מעוניין לפרוע חלק מההלוואה באמצעות הלוואה - פסו-פרי )ו

, פסו-בוד משותף פרי האחר מבקש שיעאיבנקתאגיד הה, אחראיבנקתאגיד מ

איבנקתאגיד ה שנערכה לטובת ה,והלקוח מציג הערכת שמאי חדשה לנכס

וכאשר ( לפי היחס בין יתרת ההלוואה LTVיש לחשב מחדש יחס , האחר

שטרם נמשך על ידי , נוסף" התחייבות להעמדת אשראי" בתוספת -רלוונטי

. בשעבוד של הנכסאיבנקתאגיד הלבין לחלקו של ה) הלווה

הלוואה במשכון דירת "תיחשב כ" שנגררה "ה משכנת- "הגרירת משכנת" )ז

62


יש לקחת בחשבון את יתרת : כלומר, LTVחדשה לעניין חישוב יחס " מגורים

שטרם , נוסף" התחייבות להעמדת אשראי" גם -וכאשר רלוונטי (ההלוואה

.ה ואת ערך הנכס במועד גרירת המשכנת)נמשך על ידי הלווה

ה יחול גם בהתקיים פער זמן בין מכירת הדירה לבין רכישת האמור בסעיף ז

אם הנכס הממושכן מוחלף באופן זמני בפיקדון המשועבד ,תיפודירה חל

, או בערבות בנקאית)"פיקדון גרירה" -להלן (להבטחת ההלוואה לדיור

:בהתקיים תנאים המפורטים להלן

ני התנאים רק בהתקיים אחד מש" להשתחרר" יכול הגרירה פיקדון .1

:הבאים

ורק יתרת הפיקדון , כספי הפיקדון פורעים את יתרת ההלוואה

;ללווה" תררמשתח"העודפת

שתשועבד להבטחת , כספי הפיקדון משמשים לרכישת דירת מגורים

.ההלוואה לדיור

הלווה לא )שלוש שנים -למשל (תקופת זמן שנקבעה מראש אם תוך .2

ההלוואה לדיור , ת מגורים חלופיתמשתמש בפיקדון הגרירה לרכישת דיר

.פיקדוןהנפרעת מכספי

.התנאים לעיל יחולו בהתאמה גם שחרור הערבות הבנקאית

כאשר יתרת פיקדון הגרירה או הערבות הבנקאית, בהתקיים האמור לעיל

) LTV(ים שיעור מימון י ניתן לייחס לה בתקופת הבינ,גבוהות מיתרת ההלוואה

.60% - נמוך מ

כשירות הלוואות שניתנו לפני כניסת הוראה זו לתוקף - עברהוראת מ )ח

תיבחן על פי התאמת מאפייני החיתום שלה " הלוואות במשכון דירת מגורים"כ

המועמדת על ידי התאגיד , לדיורהלוואותלמאפייני החיתום הסטנדרטיים של

).LTV -אין חובה לבחון את יחס ה(הבנקאי ליחיד

כאשר הלוואה לרכישת נכס למגורים מובטחת - ואהשעבוד שני נכסים להלו )ט

יחושב יחס , ועל ידי נכס למגורים נוסף בבעלות הלווה,על ידי הנכס הנרכש

LTV התחייבות " בתוספת -וכאשר רלוונטי ( על פי היחס שבין סכום ההלוואה

לבין השווי של שני ) שטרם נמשך על ידי הלווה, נוסף" להעמדת אשראי

.הנכסים

יערך , על פי כללי הגישה הסטנדרטית35%ישום משקל סיכון של לצורך י

. לעיל1.8 פרק IIכאמור בחלק , החישוב באופן אחר

אך , אשר תאגיד בנקאי מאשר הלוואה לדיור כ-מועמדת לשיעורין לוואה הה )י

ומועדי , בהתאם לחוזה של הלווה מול הקבלן, למשל(מעמיד אותה לשיעורין

כל האשראי יעשה לפי היחס בין LTV -חישוב ה, ) בוהתשלום לקבלן הקבועים

63


, כלומר. לבין שווי הנכס המשועבד) תשלומים שטרם הועמדוכולל( המאושר

. מתייחס גם למסגרות לא מנוצלותLTV -חישוב ה

שר יתאגיד בנקאי א -לא נוצל ש חלק ממסגרת האשראי בגין LTVהקטנת )יא

יתרת מסגרת ותוקף , סגרת האשראי רק חלק ממובדיעבד נוצל, הלוואה לדיור

סכום בין שלפי היחס , חדשLTV לחשב רשאי התאגיד הבנקאי- פקעהאשראי

לבין שווי ) כולל יתרות חוץ מאזניות בתוקף ( שאושר ונוצל המקוריהאשראי

. שנקבע במועד האישור המקוריהביטחון

:"סכום האשראי המקורי שאושר ונוצל"

סכום האשראי המקורי ", רכים נומינלייםכאשר אישור האשראי נקוב בע

אישור מקורי : דוגמה.מחושב בערכים נומינליים מקוריים" שאושר ונוצל

רגע ; ח" ש30 -ח ו" ש15, ח" ש12: בזמנים שונים, משיכות בפועל; ח" ש70

הוא יכול , לפני שפגה זכותו של הלקוח למשוך את יתרת האשראי המאושר

.ח בלבד" ש13היה למשוך

צמודה לדולר, צמודה למדד(מסגרת נקובה בערכים ריאליים אם ה ,

למדד או לשער החליפין (החישוב יתבצע בערכים מותאמים , )וכדומה

.ליום האישור המקורי) הרלוונטי

החישוב אינו כולל ריבית, בכל מקרה.

ש י) ת האשראימיתר 10%לפחות (פירעון מוקדם מהותי בעת -פירעון מוקדם )יב

כולל יתרות חוץ מאזניות (לפי היחס בין יתרת האשראי , חדש LTVשב יחס לח

. האחרוןLTV -שנקבע במועד חישוב הכפי , לבין שווי הביטחון) בתוקף

: כלומר, "יתרת האשראי"הסכום בו קטנה - " סכום הפירעון המוקדם"

יתרת "רגע לפני ביצוע הפירעון המוקדם לבין " יתרת האשראי"ההפרש בין

, מכאן שהוא כולל מרכיבי קרן. אחרי ביצוע הפירעון המוקדםרגע" האשראי

בחישוב כאמור אין .אך אינו כולל עמלות, הפרשי שער והפרשי הצמדה, ריבית

.לכלול עמלת פירעון מוקדם שנפרעה

הפרשי , הפרשי הצמדה, הריבית שנצברה, כוללת את הקרןת האשראייתר

כאשר (ים שנערכים באמצעות הבנק וכן ריבית פיגורים ויתרות בגין ביטוח, שער

.)רלוונטי

- )234סעיף ( QRRE - ות כשירות מתחדשותיחשיפות קמעונא

:)QRRE" (ות כשירות מתחדשותיחשיפות קמעונא "סוגיות בנושא :8שאלה

תשובה זו - במערכת הבנקאות בישראלQRREהסתייגות בנוגע לקיומן של )א :תשובה

תהיה רלוונטית לכל הפחות עבור QRRE שקבוצת המשנה נכתבה תחת ההנחה

,עם זאת. גם אם לא מיד בסמוך לאימוץ ההוראה, חלק מהתאגידים הבנקאיים

20.6.10

64


) למעט משכנתאות(חשוב להדגיש כי כאשר ניהול תיק האשראי הקמעונאי

בקבוצת הנכסים הקמעונאיים יהיו שתי קבוצות משנה , מתבצע ברמת הלווה

לא , קרי. מגורים וחשיפות קמעונאיות אחרות דירת שכוןהלוואות במ: בלבד

.QRREתוגדר ותטופל בנפרד קבוצת המשנה

אנו מזהים במערכת הבנקאית שני , בשלב זה- מכשירי אשראי רלוונטיים )ב

כרטיסי אשראי : QRREמכשירי אשראי שעשויים להיכלל בקבוצת המשנה

וצה זו מכשירי אשראי לכלול בקבהרצשי, תאגיד בנקאי. ש"וחשבונות עו

.יידרש לקבל תחילה את אישור המפקח, נוספים

דרישה לתשלום חודשי מינימאלי בכרטיסי - חשיפה מתחדשת ותשלום חודשי )ג

.)revolving" (מתחדשת"אשראי לא פוגמת בהגדרת החשיפה כ

התאגיד " המונח - "התאגיד הבנקאי אינו מחויב לשמרן"פרשנות למונח )ד

ביחס 234המופיע בסעיף , )Uncommitted" ( מחויב לשמרןהבנקאי אינו

מחויבות שניתנת " שונה מהמונח ,QRREלחשיפות הנכללות בקבוצת המשנה

, "לביטול על ידי התאגיד הבנקאי ללא תנאי ובכל מועד ללא הודעה מוקדמת

התאגיד "המונח . 203ת ניהול בנקאי תקין מספר להורא83כפי שמופיע בסעיף

וכולל חשיפות שהיכולת לבטל אותן , פחות נוקשה" ינו מחויב לשמרןהבנקאי א

חשיפות חוץ מאזניות שעומדות , בהתאם לכך. מוגבלת בשל חוקי הגנת הצרכן

אך אינן עומדות בהגדרת , "התאגיד הבנקאי אינו מחויב לשמרן"בהגדרת

מחויבות שניתנת לביטול על ידי התאגיד הבנקאי ללא תנאי ובכל מועד ללא "

אך אינן כשירות , QRREכשירות להיכלל בקבוצת המשנה " הודעה מוקדמת

הוראת ( תחת הגישה הסטנדרטית0%בשיעור ) CCF(למקדם המרה לאשראי

.FIRBותחת גישת ) 203ניהול בנקאי תקין מספר

מנוצלת ולא מנוצלת בערכי ( ערך סף לחשיפה - עמידה בערך הסף לחשיפה )ה

. ח" ש500,000ליחיד בתיק המשנה נקבע בגובה המרבית ) CCFהמרה לאשראי

הבחינה תעשה על בסיס מכשירי , במידה ומכשירי האשראי מנוהלים בנפרד

ולא על בסיס היקף החשיפות , )ש"כרטיסי אשראי וחשבונות עו(האשראי

.QRREהכולל של הלוה בקבוצת המשנה

- )239-243סעיפים (חייבים שנרכשו

":חייבים שנרכשו"ת בנוגע להבהרו :9שאלה

הם חובות שנרכשו על ידי " חייבים שנרכשו "- "חייבים שנרכשו"הגדרת )א :תשובה

או במטרה , במטרה להחזיקם בספריו ולגבות אותם', התאגיד הבנקאי מצד ג

לקוח - לא בהכרח קיימים קשרי בנק. לאגד אותם לחשיפות לצורך עסקת איגוח

המונח , לעניין זה, )239סעיף (כמפורט בהוראה . עם החייבים במאגר שנרכש

וטופלו חשבונאית יתייחס לחובות שנרכשו מצד נגדי " חייבים שנרכשו"

יש לראות , זה תנאיםמשלא נתקיי. הוראות הדיווח לציבורכרכישה בהתאם ל

1.4.09

65


.את הצד הנגדי כלווה

העומדים בהגדרה לעיל " חייבים שנרכשו "- "חייבים כשירים שנרכשו" )ב

eligible" (חייבים כשירים שנרכשו"יסווגו כ, נטיותוובדרישות הסף הרלו

purchased receivables ( לצורך טיפול תחת גישתIRB . כאשר תנאי הכשירות

, IRB -התאגיד הבנקאי לא יוכל לטפל בחשיפה זו על פי גישת ה, לא מתקיימים

הוראת (רטיתימשיך לטפל בהן לפי הגישה הסטנד, קרי נכון למציאות בישראל

.)203ניהול בנקאי תקין מספר

, מדובר באמות מידה כלליות: הבהרות ביחס לסוגים מסוימים של עסקאות )ג

.לעיל' כמפורט בסעיף קטן א, שכמובן אינן סותרות את האמור בהוראה

קים המועברים על פי הסכמי ניכיון י נראה לכאורה כי הש- קיםיניכיון ש

נושאים , ים כיום במערכת הבנקאות בישראלקים הסטנדרטיים הקיימיהש

קרי העסקה אינה עומדת בהגדרה של , אופי של ביטחון ולא של רכישת חייבים

הסכמים אלו אינם כוללים שירותי גביה ופוטרים , בפרט". חייבים שנרכשו"

במהות משאירים הסכמים אלו את . מחובות האוחז בשיקאיבנקתאגיד האת ה

המאפשרת , וזאת באמצעות פרשנות גמישה של כשל,רוב הסיכון אצל הלווה

.זכות חזרה ללווה ללא הודעה מוקדמת לכל יתרה שנמצאת בחשבונו

מהוות בדרך , במתכונתן המקובלת בעולם, עסקאות אלו- עסקאות פקטורינג

".חייבים שנרכשו"כלל אמת מידה לעסקת

טה של בחינת ים בשיי מנהל פעילות רכישת חייבים תאגידאיבנקתאגיד הה )ד

אינו בוחן את החייבים ו ,ורכיב הביטוח) יצואן(כושר ההחזר של המוכר

עם . אי בחינה של החייבים שנרכשו אינה משפיעה על הגדרת העסקה- שנרכשו

, IRBפעילות כזו עלולה לפגום בעמידה בתנאי הכשירות לטיפול בגישת , זאת

.בפרט בחייבים תאגידיים

איבנקתאגיד היש ל, כי במקרה של סכסוך מסחריעסקת מכירה שבה נקבע )ה

זכות החזרה ליצואן עשויה להקטין את סיכון - )ליצואן(זכות חזרה למוכר

תיבחן על פי הכללים המפורטים " חייבים שנרכשו"הגדרת הנכס כ. הדילול

.לעיל

האם -) או להיפך" (חזקים"ולקוחות " חלש) "יצואן(מקרה בו קיים מוכר )ו

) היצואן( העוצמה היחסית של המוכר ?הגדרת העסקה כרכישהמשפיע על

הגדרת . ביחס ללקוחותיו אינה משמשת קריטריון לבחינת קיום עסקת מכירה

.העסקה תיקבע על פי הכללים המפורטים לעיל

סעיפים (אימוץ גישת הדירוגים הפנימיים על קבוצות הנכסים השונות 2.3

256-262(

, לסיכון אשראי לתאגידיםAIRBים המיישמים את גישת איבנקגידים תאהאם :1שאלה

66


?)261סעיף (FIRBלגישת " לחזור אחורה"יכולים , ריבוניות ובנקים

אלא אם כן השתנו , לגישות פחות מתקדמות" לחזור אחורה"לא יותר לתאגיד בנקאי :תשובה

וי יתבצע רק לאחר השינ, בכל מקרה. למשל צמצום הפעילות, הנסיבות באופן מהותי

.קבלת אישור פרטני מהמפקח

31.12.08

בנקלריבונות ול, חשיפות לתאגידכללים עבור .3

)285-325סעיפים ( רכיבי סיכון 3.2

. חוב נדחה הוא כזה שחוב אחר קודם לו באופן ברור ומפורש: " קובע כי288סעיף :1שאלה

".במובן המשפטי, "נדחות"סעיף זה מתייחס ל

?המשפט האחרון המשמעות הפרקטית של מה

ולכן תחת גישת המודלים הפנימיים " (בכיר"המשמעות הפרקטית היא שחוב ייחשב :תשובה

על . אלא אם חוב אחר קודם לו, )45% בשיעור LGDמוקצה לו , FIRB - הבסיסית

אם היא נדחית בהתאם למידת הקדימות , לגבי כל הלוואה, לקבועאיבנקתאגיד הה

.75% בשיעור LGDלייחס לה , ובמידה והתשובה חיובית, מבחינה משפטיתשלה

1.4.09

?)308-317סעיפים (מכר הכיצד יש להמיר לאשראי ערבויות למשתכנים על פי חוק :2שאלה

קובע , FIRBהעוסק בחשיפות תחת גישת , 311סעיף : )FIRB(תחת הגישה הבסיסית :תשובה

לאשראי המיוחס להם יהיו זהים לאלו שבגישה כי סוגי המכשירים ומקדם המרה

למעט , 203להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 82-89הסטנדרטית כמצוין בסעיפים

סעיף (כפי שנקבע בגישה הסטנדרטית . שאינם רלוונטיים לערבויות חוק מכר, חריגים

)v(84 ערבויות להבטחת השקעות של רוכשי,)203 להוראת ניהול בנקאי תקין מספר

אם 20%יקבלו מקדם המרה לאשראי של , )ערבות לקונה דירה לפי חוק המכר(דירות

. אם הדירה טרם נמסרה למשתכן50% -ו, הדירה נמסרה למשתכן

, AIRBהעוסק בחשיפות תחת גישת , 316סעיף : )AIRB(תחת הגישה המתקדמת

-צמיים להעומדים בדרישות הסף לשימוש באומדניהם הע, קובע כי תאגידים בנקאיים

EAD , יורשו להשתמש באומדניהם הפנימיים לקביעת מקדמי המרה לאשראי)CCF (

לאשראיבתנאי שהחשיפה אינה כפופה למקדם המרה, עבור סוגים שונים של מוצרים

כל תאגיד , לפיכך. תנאי זה לא חל על ערבויות ביצוע. ה הבסיסיתגישה על פי 100%של

. לאשראיבנקאי יקבע בעצמו את מקדמי ההמרה

31.12.08

הערך המשקף אילוצי זמינות אפשריים של " בשימוש במונח 313למה הכוונה בסעיף :3שאלה

סכום לו מיוחס מקדם ההמרה לאשראי ל" תקרה"שמהווה , "עסקת האשראי

?FIRBבגישת

איבנקתאגיד ההכוונה לתנאים שמגבילים את יכולת הלקוח לנצל את האשראי שה :תשובה

שאין טעם לחשב , זו הוא" תקרה"ההיגיון העומד בבסיס קביעת . העמיד לוהתחייב ל

.היינו על החלק שאינו נגיש ללקוח, על החלק שאיננו בסיכוןCCF - את ה

15.11.09

67


ניתן ליישם את ההקלה של אותה תקרה ביחס להתחייבות למתן אשראי או )א

ה אשר נקבע במפורש בהסכם עם הלווה כי תמומש עד לגוב, להוצאת ערבות

. כפי שנקבע בהסכם, ) הבנקאילהון התאגיד יחסיתאו מוחלטת(תקרת חבות

תנאי לפיו העמדת האשראי לא תביא לחריגה : מקובלת ליישוםהדוגמ

ובמועד הדיווח המחויבות , ממגבלות לווה או קבוצת לווים בהתאמה

.המשוקללת עולה על סף זה

אינה פוגמת בהגדרת , שלא מתקיים בעת המדידה,covenantsהתניה כגון )ב

.)לא תופעל" תקרה"ה(התחייבות

יישום ההקלה במקרים אלו עלול להשמיט התחייבויות למתן אשראי : הסבר

ללווה אין הון עצמי , הלדוגמ, כאשר, סכומים גבוהים מאודלפרויקטים ב

גישה זו בעייתית בהקשר לניהול סיכונים ודיווח . כמתחייב בהסכם האשראי

ות בנסיבות שאינן חשוף להתחייבויות גבוהאיבנקאגיד התמשום שה, עליהם

). גיוס הון אצל היזםהלדוגמ(בשליטתו

, טחונות כשיריםיבמידה ויכולת הלקוח לנצל את האשראי מותנית בהעמדת ב )ג

ומצד שני יוכל , )לא תופעל" תקרה"ה(ייוחס מקדם המרה לאשראי לכל הסכום

, ין המחויבות בהתחשב בביטחונות לחשב את הקצאת ההון בגאיבנקתאגיד הה

1בפרק ) פריטים חוץ מאזניים (1.13 בסעיף 12כאמור בתשובתנו לשאלה

.)גישה סטנדרטית (IIשל חלק ) חובות בודדים(

יובהר כי הקלות כאמור לעיל אפשריות רק אם קיימת מערכת , למען הסר ספק )ד

בות ארגונית וקיימים תר, מעקב אפקטיבית המונעת חריגה מהתקרה החוזית

לשנות את התנאים כאשר איבנקתאגיד הודפוסי ניהול שלא מאפשרים ל

.טחונות כשירים מספקיםיאו כאשר אין בידיו ב, הלקוח מגיע לגבול

כללים לחשיפות קמעונאיות .4


)332-333סעיפים (ביטוח הלוואות לדיור :1שאלה

כל , כמפחית סיכון) ביטוח אשראי( להכיר בביטוח הלוואות לדיור יכולתאגיד בנקאי :ובהתש

PD -ולבצע התאמה של אומדני ה, בהוראההרלוונטיות כל הדרישות מתמלאותעוד

. אשר ישקפו את הפחתת הסיכון הנגזרת מביטוח זהLGD -או ה

31.12.08

שנתנה ללקוח במסגרת , תן אשראי למ של מחויבות לאשראימקדם המרהמהו :2שאלה

451להוראת ניהול בנקאי תקין מספר " אישור עקרוני ושמירת שיעור הריבית"

?)338סעיף ("נהלים למתן הלוואות לדיור"

לשערי או , לשער חליפין צמודות תקיימות התחייבויושקובע כי במידה , 338סעיף :תשובה

יםאין התאגיד, IRBלצרכי יישום גישת , בתיק הקמעונאי של התאגיד הבנקאי,ריבית

31.12.08

68


תחת . אשראי שווי ערךםלסכומי הפנימיותהם לספק את הערכותים רשאייםהבנקאי

. )203הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ( ימשיכו לחול כללי הגישה הסטנדרטית, זאת

המתייחס לגישה , 203הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ל 83על פי הכלל שנקבע בסעיף

.0% בשיעור) CCF( לאשראי תקבל מקדם המרהכאמור מחויבות ,דרטיתהסטנ

כללים לטיפול בתיקי חייבים שנרכשו .6

)363-368סעיפים ( שקלול נכסי סיכון בגין הסיכון לכשל 6.1

מטה לגבי חייבים קמעונאיים - גישת מעלהליישםים מחויבים איבנקתאגידים אם ה :1שאלה

המאפשר מידע ברמה האינדיבידואליתשבו קייםאפילו במצב , וכשירים שנרכש

?)364סעיף (מעלה- גישת מטהיישום

בהתאם לדרישות הרלוונטיות , מטה-חייבים קמעונאיים שנרכשו יטופלו בגישת מעלה :תשובה

.המפורטות בהוראה

פי התאגיד הבנקאי לא יוכל לטפל בחשיפה זו על , כאשר תנאי הכשירות לא מתקיימים

ימשיך לטפל בהן לפי הגישה , נכון למציאות הצפויה בישראל, כלומר. IRB -גישת ה

.)203הוראת ניהול בנקאי תקין מספר (הסטנדרטית

31.12.08

IRB -דרישות הסף לגישת ה .8

)394-421סעיפים (תכנון מערכת הדירוג 8.3

להשתמש באותם המודליםנדרשים /האם כל התאגידים הבנקאיים בקבוצה רשאים :1שאלה

על בסיס האם לצורך הקצאת הון של בנק, ניתןהאם, במידה ואינם נדרשים?לדירוג

רות לבצע סקאלה אשר תביא לידי ביטוי את המדרגים השונים בכל החב,מאוחד

?בקבוצה

.איננו מחייבים או פוסלים שימוש אחיד במודלים בקבוצה הבנקאית, כעיקרון :תשובה

, ימים יתרונות רבים לפיתוח מודלים אחידים בתוך הקבוצה הבנקאיתקי, עם זאת

.באופן של פיתוח מודלים ברמת הקבוצה הבנקאית" יתרונות לגודל"בעיקר ניצול

חשוב להקפיד כי הם יתאימו לפרופיל , במצבים בהם קיים שימוש באותם המודלים

כמו , נייניים בלבד ולהתבסס על שיקולים ע,הלווים והעסקאות של כל תאגיד בנקאי

.ומהמאפייני תיק האשראי שלו וכד, אופי הפעילות של התאגיד הבנקאי והיקפה

אחריות התאגיד , במידה וקיים שיתוף במודלים בתוך הקבוצה הבנקאית, בכל מקרה

כולל לא (ואין לגלגל אחריות זו הלאה , הבנקאי בדבר קיום דרישות הסף מלאה

).לחברת האם

סקאלה אשר "אין חובה ליצור , ד באופן עצמאי את רכיבי הסיכוןבמצב בו תאגיד אומ

ייתכן וייווצר הצורך ביצירת ". תביא לידי ביטוי את המדרגים השונים בכל החברות

ות לאמוד את רכיבי הסיכון אם למשל אין לחברת הבת אפשר, "סקאלה משותפת"

כלל הקבוצה על מנת להיעזר בנתוני, במצב זה). בשל מחסור בנתונים, הלדוגמ(

15.11.09

69


מובן שיש צורך לדרג את כל החשיפות בקבוצה על , הבנקאית לאמידת רכיבי הסיכון

".סקאלה משותפת"

על מנת להגדיל " רחבה"האם בשלב הדירוג האורדינלי ניתן להשתמש בהגדרת כשל :2שאלה

?את מספר תצפיות הכשל לצורך תקפות סטטיסטית

כלומר במאפייני סיכון , "רחבה"הדירוג האורדינלי בהגדרת כשל ניתן להשתמש בשלב :תשובה

כל עוד מערכת , השאינם נצמדים להגדרת הכשל המופיעה בהורא, לכשל של לווה

.ההוראההדירוג בכללותה עומדת בדרישות

יש להשתמש בהגדרת הכשל המופיעה ) השלב השני (PDמובן כי לצורך אמידת : הערה

.ההורא ל452-457סעיפים ב

31.12.08

point: "ים לדרג את חשיפותיהםאיבנקתאגידים הבאיזו פילוסופיית דירוג יידרשו ה :3שאלה

in time " או"through the cycle"?

חובה על כל . אפשרי, או שילוב ביניהן, השימוש בכל אחת משתי פילוסופיות הדירוג :תשובה

ולהתאים את , רוג בה הוא נוקטתאגיד בנקאי להגדיר באופן ברור את פילוסופיית הדי

על כל תאגיד , בנוסף. לפילוסופית הדירוג בה בחר) כגון תיקוף(התהליכים הרלוונטיים

.בנקאי להיות עקבי עם בחירת פילוסופיית הדירוג לאורך זמן

לדרג מדינות על פי ,למשל(ניתן ליישם פילוסופיות דירוג שונות לקבוצות נכסים שונות

).PITלדרג לקוחות עסקיים וקמעונאיים על פי פילוסופיית וTTCפילוסופיית

20.6.10

ומנחה את , )facility( ברמת עסקת האשראי LGD דורשת חישוב של ההוראה :4שאלה

הנוהג , עם זאת. באותה רמהEAD -ים לפתח מודל לאמידת האיבנקתאגידים הה

עובדה . ל ביטחונותים ישראליים הוא לנהל סל מוצרי אשראי מול סאיבנקתאגידים ב

בשל הצורך , ברמת המכשיר או העסקה הבודדתLGD -זו מקשה על חישוב ה

נטען כי קיים קושי סטטיסטי לבנות מודל , בנוסף. טחונות לחשיפותיבהקצאת ב

, לאור הקושי הטכני במידול. בשל מיעוט תצפיות, ברמת המכשירEAD -לאמידת ה

LGDהאם יותר לחשב ,בהוראה הנדרש )use test(ולצורך עמידה במבחן השימוש

? ברמת הלקוחEADברמת לווה ולבנות מודל לאמידת

לחשיפות EAD - וLGD לפיה אמידת ,ההוראהלא תתאפשר חריגה מדרישת :תשובה

הגדרת ). facility" (עסקת אשראי"לבנקים ולריבונויות תיעשה ברמת , לתאגידים

, פיינים של עסקת אשראי קמעונאיתתתבצע בהתאם למא) facility(עסקת אשראי

:בהקשר זה מובהר. להוראה402המצוינים בסעיף

הדיון רלוונטי רק לגישת הדירוגים הפנימיים המתקדמת)AIRB( , ולא לגישה

.)FIRB(הבסיסית

בהן מקובל אופן ניהול סל , עמדתנו כאמור עקבית עם המקובל במדינות נוספות

.טחונותימוצרי אשראי מול סל ב

31.12.08

70


" עסקת אשראי" אינה כוללת הגדרה של המונח ההוראה, בנוגע לחשיפות קמעונאיות :5שאלה

)facility( ,לצורך פרשנות של דרישות סף. למרות שהיא משתמשת בו פעמים רבות ,

.)401-402סעיפים (יש מקום להבהיר את המונח, והנחיות שונות בהוראה

בין , יוגדרו באופן עצמאי על ידי התאגיד הבנקאית קמעונאיו" עסקאות אשראי" :תשובה

; סוגי ביטחונות; סוג מוצר: 402בהתאם למאפיינים המפורטים בסעיף , היתר

. מאפיינים רלוונטיים נוספים וכן;בכירות החוב; ערבויות

31.12.08

בהתייחסו לתהליך הקצאת לווים ועסקאות אשראי בין דירוגים או , באלו נסיבות :6שאלה

)409 - ו407, 406: סעיפים(יראה הפיקוח עודף ריכוזיות באחד הדירוגים , אגריםמ

תוך ניתוח , הפיקוח על הבנקים יבחן בעתיד את סוגיית ריכוזיות היתר במערכות דירוג :תשובה

הפיקוח על הבנקים , לאחר מכן. התאגידים הבנקאייםמנתוני לווים ואשראי שיתקבלו

על מנת להכריע אם קיימים , פורשות וכללים ברוריםישקול אם לקבוע הנחיות מ

או עסקאות אשראי בדירוגים מסוימים בתוך מערכות הדירוג של /ריכוזים של לווים ו

.התאגידים הבנקאיים

31.12.08

דירוג האם ובאיזו מידה תאגידים בנקאיים יוכלו להשתמש בדירוגים של חברות :7שאלה

?)411סעיף (

תאגידים בנקאיים , רוג חשיפות ללווים שקיים מעט מאד מידע פנימי לגביהםבנוגע לדי :תשובה

יורשו להשתמש בדירוגים חיצוניים של חברות דירוג IRB -המיישמים את גישת ה

להוראת ניהול בנקאי 90כאמור בסעיף (כשירות כ ECAI - שהוכרו על ידי המפקח כ

או כטכניקה של מיפוי נתונים ,הדירוג הפנימיקביעת כגורם עיקרי ב )203תקין מספר

הדירוג הפנימי צריך להתייחס למידע נוסף , עם זאת. PD -חיצוניים לצורך אמידת ה

.למשל מידע עדכני שטרם השפיע על הדירוג החיצוני, איבנקתאגיד השקיים ברשות ה

20.6.10

410 פיםסעי ()expert judgment(באלו נסיבות ניתן להשתמש במודל מונחה מומחה :8שאלה

?)411 -ו

. תאגידים בנקאיים רשאים להשתמש במודלים מונחי מומחה בשלב הדירוג האורדינלי :תשובה

על אומדני - בעת כימות רכיבי הסיכון אין להסתמך עליהם באופן בלעדי, עם זאת

ולא להיות , רכיבי הסיכון להיות מבוססים על ניסיון היסטורי וראיות אמפיריות

.כות סובייקטיביות בלבדמבוססים על הער

31.12.08

להוראה קובע כי מערכת דירוג כשירה חייבת לכלול מימד של מאפיינים 396סעיף :9שאלה

.אשר יהיה נפרד ומובחן ממימד הסיכון לכשל של הלווה, ספציפיים לעסקה

דרישת ההון מתבססת על FIRB שבגישת ,כיצד מתיישבת דרישה זו עם העובדה

?ת של התאגיד הבנקאי רק ביחס למימד הסיכון לכשל של הלווההערכות פנימיו

חייבים למלא אחר FIRB -גם תאגידים בנקאיים המיישמים את גישת ה )א :תשובה

לצורך חישוב דרישת ההון נעשה שימוש רק במימד הסיכון , אמנם. דרישה זו

1.4.09

71


עסקה עלהאולם הסעיף מחייב התייחסות למאפייני , )PD(לכשל של הלווה

, יוכל להשתמש במערכת הדירוג לניהול האשראיאיבנקתאגיד המנת שה

לא ניתן לנהל אשראי תוך התעלמות ממאפייני ". מבחן השימוש"ולעמוד ב

.והתבססות בלעדית על מאפייני הלווים, עסקאות

, FIRB - המיישמים את גישת ה, בשל הקושי האפשרי של תאגידים בנקאיים )ב

לעמוד בדרישה 398מאפשר סעיף , אפייני העסקהלכמת את הסיכון הנובע ממ

למשל באמצעות אמידת ההפסד הכולל ,לקיומו של מימד מאפייני העסקה

.)EL(מהחשיפה

עמידה בדרישה זו אפשרית כמובן גם על ידי אמידת ההפסד בהינתן כשל )ג

)LGD( ,בכשירות ליישום גישת איבנקתאגיד הגם אם לא ברמה שתזכה את ה

AIRB.

באופן מעשי . TTC - וPITבאופן תיאורטי אכן ניתן להבחין בין מערכות דרוג מסוג :10שאלה

אופי . ויכיל מאפיינים משתיהן, הגישותשתיכמעט כל מודל יהיה תמהיל של

כבר מתבטא בתוך כלכלימצב המאקרוהזמינות המידע והאופן בו , הנתונים

קשה לכוון . לכיוון אחת הגישות" ייתונט"יכתיבו את אופי המודל ואת , המשתנים

).414-415סעיפים (את המודל באופן יזום לאחד הכיוונים

, חייבת להיעשות באופן מכוון, גם אם משולבת, בחירת פילוסופית הדירוג )א :תשובה

אינה בחירה של TTC לבין PITבין " שילוב"בחירה של . בהתאם לאפשרויות

לא . דירוג תשקף ציפיות ברורות לגבי תוצריהיש לצפות שמערכת". הלא נודע"

ואלו , תאושר מערכת דירוג שלא ברור איזו פילוסופית דירוג היא משקפת

.תוצאות מצופות ממנה

נדרש שכבר בתכנון מערכת הדירוג תהיה הבנה של פילוסופית הדירוג , בכלל זה )ב

תואר ולא רק בסופו של התהליך ת(ושל ההשלכות שלה על תפוקות המערכת

שעדכון של מודל בהתאם , מובהר בזאת"). שילוב"פילוסופית הדירוג כ

ובלבד , אפשרי, כולל שינוי בפילוסופית הדירוג, לממצאים שנאספים לאורך זמן

תאגיד לפילוסופית הדירוג שה, ובהתאמה, שפעולת העדכון מתבצעת תוך הבנה

. בוחראיבנקה

יש לתכנן את מערכת - ן יזוםבנוגע לטענה כי קשה לכוון את המודל באופ )ג

אלא לפתח ולעדכן את , "לשחק עם המספרים"לא סתם : כלומר. הדירוג

.המודל תוך הבנה מה המודל אמור לנבא

15.11.09

מתאימים המקובליםרוב כלי התיקוף . כלי תיקוף למודלים היברידיים הם בעייתיים :11שאלה

).414-415סעיפים ( טהורה PITלפילוסופית דירוג

יידע מה איבנקתאגיד החשוב שה, עם זאת. תיקוף מודל היברידי הוא אכן מאתגר :תשובה

תאגיד על ה. כמה המודלים מצליחים בכךן עדוייבח, מנסים לנבאוהמודלים של

15.11.09

72


לוודא ששני השלבים , להבין את הפילוסופיה העומדת בבסיס פיתוח המודלאיבנקה

) ואמידת רכיבי הסיכון לכל לסל סיכון, כוןהקצאה לסלי סי(באמידת רכיבי הסיכון

נהגות תוצרי ולהעריך אם הת, מתבצעים באופן עקבי בהתאם לאותה פילוסופיה

) הקלאסית לכך היא השתנות התפלגות הדירוגים לאורך זמןההדוגמ(מערכת הדירוג

.תואמת את פילוסופית הדירוג

)422-437סעיפים ( תפעול מערכת דירוג הסיכונים 8.4

, בפרט. 424-427בסעיפים " הליך הדירוג) integrity(יושרת " מתייחסת לההוראה :1שאלה

יש התייחסות לאי תלות הנדרשת בין הגורם שמקצה את הדירוגים 424בסעיף

.ומאשר אותם לבין הגורם העסקי שמשווק את האשראי

שאחראי על פיתוח קיימת גם ביחס לגורם , האם דרישה לחוסר תלות בגורם העסקי

?המודלים

, מאחר וקיים ניגוד עניינים מובנה בין שיקולים שיווקיים לבין מדידת הסיכון :תשובה

. האחריות על פיתוח מערכות דירוג האשראי תוטל על גורם שאינו תלוי בגורם העסקי

.הגדרות האחריות בנושא צריכות להיות ברורות

Guidelines on the"שפורסמה במסמך כפי , CEBS -גישה זו תואמת את עמדת ה

implementation, validation and assessment of Advanced Measurement (AMA) and

Internal Ratings Based (IRB) Approaches" , 2006 באפריל 4מיום.

1.6.09

וראות ניהול בנקאי תקין העוסקותכלולות בההבמסגרת יישום הגישות המתקדמות :2שאלה

. ועדת ההיגוי לפיתוח המודלים איבנקתאגיד ההקים ה, בדרישות הלימות ההון

תאגיד ב מתכוון להעמיד בראש הועדה את הממונה על האשראי איבנקתאגיד הה

.איבנקתאגיד הוזאת על מנת לחזק את מעמד הועדה ב, איבנקה

בשל , נו ראוימינוי כאמור אי, לעיל1בהתאם לעמדתנו העקרונית שהוצגה בשאלה :תשובה

.ניגוד העניינים הפוטנציאלי

ניתן ואף רצוי להגדיר ועדת , איבנקתאגיד הועל פי שיקול דעתו של ה, במידת הצורך

לקדם את התהליך , "לתת את הטון"בה יכול גורם עסקי , היגוי להטמעת המודל

.ולתרום את תרומתו

1.6.09

משתנים המסבירים במודל עשוי לתת ביצוע מבחן קיצון הכולל שינוי דרמטי של ה :3שאלה

בניית המודל מתבססת , כלומר. מטווח המודל" יוצאים"שגויה מאחר ו/תוצאה מוטה

אולם המודל לא ) הכולל מחזור עסקים מלא(משתנים מסוים /על טווח אוכלוסייה

. מחוץ לטווח שעל בסיסו נבנה המודל- שינויים דרמטיים השלכות שליכול לנבא

לחישוב הנכסים שימוש בנוסחאות באמצעותמבחני קיצון האם ניתן לבצע

- וPD, LGD: כוללות את רכיבי הסיכוןו, המופיעות בהוראה, המשוקללים בסיכון

EAD -תוך כדי שינוי באחוזי ההסתברות בהתפלגות הנורמאלית המצטברת ?

)434-437סעיפים (

73


ההנחיות -להלן (20092מאי על פי הנחיות ועדת באזל בנוגע למבחני קיצון מ )א :תשובה

יש שתי מטרות IRB -למבחני קיצון תחת גישת ה, )בנוגע למבחני קיצון

- ו; המודל האומד את רכיבי הסיכון) robustness" (חוסן"הערכת ) i: (עיקריות

)ii (מינימום הפיקוחיל ברהערכה של כריות ההון המוחזקות מע.

לבחון את רגישות רכיבי (י הסיכון לצורך הערכת חוסן המודלים לאמידת רכיב )ב

אין טעם בשינוי רמת ) לשינויים בתשומות ובפרמטרים, תוצרי המודל, הסיכון

לחישוב הנכסים ה נוסחההביטחון של ההתפלגות הנורמאלית המצטברת של

.ה זושכן המודלים כלל אינם תלויים בנוסח, המשוקללים בסיכון

ינוי רמת הביטחון של ההתפלגות יש טעם בש, לצורך הערכת הלימות ההון )ג

אך , לחישוב הנכסים המשוקללים בסיכון הנוסחההנורמאלית המצטברת של

:אין די בכך

מבחני הקיצון חייבים לכלול זיהוי אירועים " להוראה קובע כי 434סעיף

אפשריים או שינויים עתידיים בתנאים הכלכליים שעשויים להשפיע לרעה

וכן הערכה ליכולתו של , סיכוני אשראיעל חשיפת התאגיד הבנקאי ל

."ההתאגיד הבנקאי להתמודד עם שינויים אל

בנוסף למבחנים הכלליים יותר המתוארים " להוראה קובע כי 435סעיף

כדי להעריך , על התאגיד הבנקאי לערוך מבחן קיצון לסיכוני אשראי, לעיל

וחי את השפעתם של תנאים ספציפיים מסוימים על דרישות ההון הפיק

."IRB -ההמוטלות על התאגיד הבנקאי לפי גישת

ההיגיון שבבסיס דרישות אלו הוא העובדה שמבחני קיצון מתגברים על

הם מאפשרים , כך למשל. כמו שינוי רמת ביטחון, חסרונות של כלים אחרים

. לחזות שינויים בלתי צפויים או פתאומיים שלא התבטאו בנתונים היסטוריים

, כמו שעושים תרחישים(ם בין הפסד להתרחשות אירוע הם קושרי, בנוסף

.מאפשרים להעריך איזה תמהיל של גורמי סיכון יגרום להפסד - כלומר , )למשל

לתת "משתנים מסבירים עשויה " הלחצת"לפיה , איבנקתאגיד הטענת ה )ד

מעבר . איננה מקובלת" יוצאים מטווח המודל"שגויה מאחר ו/תוצאה מוטה

ראו גם את הפסקה אחרונה , להוראה כמצוטט לעיל434-435לאמור בסעיפים

יתרון נוסף של ניתוחי רגישות "לפיה , בהנחיות בנוגע למבחני קיצון10בעמוד

ותרחישים הוא העובדה שהם מסייעים לבחון אם גישות כמותיות פועלות

או , אם תוצאות הניתוח מראות כי מודל מסוים אינו יציב. בהתאם לייעודן

על ההנהלה לשקול להעמיד , על בהתאם לייעודו עם תשומות קיצוניותאינו פו

או לכל הפחות לייחס , לשנות פרמטרים מסוימים, את המודל לבחינה מחודשת

15.11.09

2 1=noframes?pdf.155bcbs/publ/org.bis.www://http.

http://www.bis.org/publ/bcbs155.pdf?noframes=1

74


."פחות משקל לדיוק של תוצרי המודל

מתאים ו אינ מפתח לצורך אמידת רכיבי הסיכוןאיבנקתאגיד ה הפנימי שההמודל :4שאלה

מבחני קיצון,נולהבנת .ו מאבד את תוקפואבתחום הקיצון הש משום, וןלמבחני קיצ

איבנקתאגיד ה מנותקים לחלוטין מהמודל המשמש את הבמסגרת בחינת המודל

).434-437סעיפים ( IRBההון בגישת דרישת לקביעת

המודלים לאמידת רכיבי . אנו לא מקבלים גישה זו, בהתאם לתשובתנו הקודמת :תשובה

לא ניתן . גם אם לא בצורה מיטבית, גם בשפל כלכלי חמור" לעבוד" צריכים הסיכון

כל IRB שמיישם את גישת איבנקתאגיד הלקבל גישה לפיה בתרחיש כלכלי גרוע אין ל

.אומדן לסיכון האשראי לו הוא חשוף

' כפי שמצוטטות בסעיף ד, חיזוק לעמדה זו ניתן למצוא בהנחיות בנוגע למבחני קיצון

.הקודמתבתשובה

15.11.09

גורם שעשוי בים בלתי תלוייהיו נדרש שההקצאה ואישור הדירוגים 424 בסעיף :5שאלה

גורם "-בטרמינולוגיה שאומצה (לצאת נשכר באופן ישיר מהעמדת האשראי

?מי נחשב לעניין זה גורם עסקי ?מה מידת אי התלות המצופה .")עסקי

שיווקיים להשפיע על / אפשרו לשיקולים עסקיים מצופה שיוקמו מנגנונים שלא י :תשובה

כלומר על הקצאה ואישור של -שיקול הדעת במדידת הסיכון הכרוך בעסקאות אשראי

. השיווקיים/ כל גורם שמייצג את השיקולים העסקיים הואגורם עסקי. דירוגים

שיווק אשראי, קשר עם לקוחות, אישורו, גורמים שבאחריותם העמדת אשראי, למשל

.דומהוכ

15.11.09

לגורמים העסקיים צריכה להיות מעורבות גבוהה בתהליך אישור הדירוג ויישומו :6שאלה

בשל העובדה שהם הגורמים שמכירים את הלקוח בצורה הטובה ביותר ואחראים על

האם אפשרי שרק האישור יבוצע על ידי גורם .העמדת האשראי וניהול הסיכון בגינו

?בלתי תלוי

יש ליצור מנגנון , עם זאת. רצוי כי הגורם העסקי יתרום מידיעותיו על הלקוח לעניין :התשוב

. שיווקיים להילקח בחשבון בהקצאה ואישור של דירוג/ שימנע משיקולים עסקיים

ואחראי על , אנו מסכימים שהגורם העסקי מכיר את הלקוח בצורה הטובה ביותר

בדיוק מהסיבה הזו הוא יתקשה למדוד את אך , העמדת האשראי וניהול הסיכון בגינו

אף אם אישור הדירוג נעשה . הסיכון הגלום בעסקאות איתו באופן אובייקטיבי ואמין

לא סביר שהקצאת הדירוגים בפועל תיעשה על ידי גורם עסקי , על ידי גורם בלתי תלוי

שיבטיחו מבלי שייקבעו מנגנונים ) אשר עלול לשקול עניינים שיווקיים בתהליך הדירוג(

.ששיקולים שיווקיים לא יילקחו בחשבון לצורך קביעת דירוג הסיכון

15.11.09

אפשרי שהגורמים העסקיים ימליצו על הדירוג האם ,התלות-במסגרת עקרון אי :7שאלה

וועדת אשראי ) לאור ההכרות המעמיקה ביותר עם אספקטים איכותיים של הלקוח(

?ותאשר אות) בה חברים גורמים עסקיים(

15.11.09ההצעה מחייבת בחינה מעמיקה יותר של המנגנונים המוצעים לנטרול השיקולים :תשובה

75


העובדה שההמלצה נתונה לאישור של גורם בלתי תלוי אינה , על פניו.השיווקים

מיותר לציין שהגורם המאשר לא . מספיקה ונדרש מנגנון יעיל לנטרול אותם שיקולים

לא , שמאשרת את הדירוגים,ועדת אשראיבלפיכך ו, יכול להיות בכל מקרה גורם עסקי

.יכולים להיות חברים גורמים עסקיים

י שפרסם הפיקוח על עקרונות לניהול סיכוני אשראהמסמך בטיוטת 60סעיף :8שאלה

ובלבד שגורם בלתי תלוי יאשר את , מאפשר שגורם עסקי יקצה דירוגים, 3הבנקים

.הדירוג

אנו , על בסיס מערכת דירוג" כרית הספיגה להפסדי אשראי"ביעת בהקשר של ק :תשובה

ודורשים שייקבעו מנגנונים , IRB של גישת שמרנית יותרהגישה ה מאמצים את

.שיבטיחו כי כבר בשלב הקצאת הדירוג ינוטרלו שיקולים עסקיים

15.11.09

ה זו לאשר את האם תפקיד פונקצי? פונקצית בקרת סיכוני אשראי של תפקידהמהו :9שאלה

?האם תפקידה לאשר את המודלים? הדירוגים

של מטלות באחריות פונקצית בקרת סיכוני " רשימה סגורה "ת קובעההוראה אינה :תשובה

פחהמופיע בנס, 4של נייר עמדה מספר ' לחלק א6ניתן לראות בסעיף , עם זאת. אשראי

. לתפקידיה האפשרייםהדוגמ, לקובץ שאלות ותשובות זה'ג

אלא , "לאשר את הדירוגים"תפקידה של פונקצית בקרת סיכוני אשראי אינו מתמצה ב

תפקידה . ולכן גם נדרשת אי התלות במקצי הדירוגים, לבחון את אופן השימוש בהם

.אלא לבחון אותם ולתקף אותם, "לאשר את המודלים"של היחידה גם אינו

לים במסגרת עבודת הפיקוח תפקידיה של פונקצית בקרת סיכוני אשראי מטופ: הערה

אנו נמנעים כאן , IRBמכיוון שאינה ייחודית לגישת . במסמכים שונים, על הבנקים

.מלהגדיר את תפקידה

15.11.09

)438-443סעיפים ( פיקוח ושלטון תאגידי 8.5

?ודיווח לדירקטוריון, קורת פנימיתיסקירה של בבאיזו תדירות נדרשת :1שאלה

תבחן , או פונקציה דומה לה בעצמאותה,הביקורת הפנימית" קובע כי 443סעיף :תשובה

".לפחות אחת לשנה את מערכת הדירוג של התאגיד הבנקאי ואת אופן יישומה

אנו מחייבים שגם תדירות הדיווח של , בהתאם למקובל ברשויות פיקוח אחרות

.הביקורת הפנימית לדירקטוריון ולהנהלה הבכירה תהיה שנתית

15.11.09

)444-445סעיפים ( שימוש בדירוגים פנימיים 8.6

".מבחן השימוש"לבין " מבחן הניסיון"הבחנה בין :1שאלה

IRB 31.12.08 - טרם הגשת בקשה לאישור הקצאת הון על פי גישת ה, על פי מבחן הניסיון :תשובה

3 pdf.06042008_hasdara/2aselb/pikuah/deptdata/il.org.boi.www://http.

http://www.boi.org.il/deptdata/pikuah/basel2/hasdara_06042008.pdf

76


אשר עומדות בתנאי , נדרשות לפחות שלש שנים של שימוש במערכות הדירוג, למפקח

).broadly in line(ף באופן כללי הס

אשר משמשים , על דירוגים פנימיים ואומדני כשל והפסד, על פי מבחן השימוש

להוות חלק , וכן על המערכות והתהליכים הקשורים אליהם, לחישוב דרישת ההון

בהקצאה פנימית של הון , בתהליך קבלת ההחלטות, מהותי בניהול הסיכונים

מערכות דירוג ואומדנים שפותחו ומיושמים אך ורק . ובפונקציות משטר תאגידי

אינן , IRBושימושם נועד רק להעניק תשומות , IRB - לצורכי כשירות לגישת ה

.מקובלות

בעוד שמבחן הניסיון מתייחס לתהליכים ולפונקציות הקשורים למדידת ולניהול

מבחן ,ודורש שמערכות דירוג יעמדו בדרישות הסף באופן כללי בלבד, סיכונים

שימוש בכל מערכת , ודורש בסופו של דבר, השימוש מכסה יותר תהליכים ופונקציות

אורך תקופת השימוש לפני הגשת הבקשה למפקח , במבחן הניסיון. IRBהדירוג לצרכי

.היא משתנה מפתח משום שלוקח זמן להגיע לשימוש נאות והומוגני

האם תקופת השימוש , את מערכת הדירוג, נהאו מש, כאשר תאגיד בנקאי משכלל :2שאלה

?צריכה להתחיל שוב מסיום השכלול או השינוי

, עם זאת. בכל עדכון של המודל" תתאפס"ספירת הזמן המעיד על שימוש במודל לא :תשובה

מחייב אישור פרטני מהמפקח , שונה באופן מהותי מהמודל הקיים, שימוש במודל חדש

וי המפקח על הבנקים לדרוש מהתאגיד הבנקאי לעמוד עש, במקרה כזה. על הבנקים

.במבחן השימוש למודל החדש

כאשר הפיקוח יבחין . תאגיד בנקאי ידווח לפיקוח באופן שוטף על עדכון ושיפור המודל

הוא שומר לעצמו את הזכות לדרוש מהתאגיד הבנקאי עמידה , בשינויים משמעותיים

".מבחן השימוש"ב

31.12.08

על מנת שיראו לו שהם , יםאיבנקתאגידים הראיות ידרוש הפיקוח מה/ הוכחותאלו :3שאלה

?משתמשים במערכת הדירוג

יהווה הוכחה לשימוש פנימי , בתחום אחד לפחות מבין הבאים, הוכחת שימוש במודל :תשובה

; מדידת חשיפות אשראי וניהולן; כולל מדיניות, קביעת אסטרטגיה ותכנון: במודל

ניתוח תיקי , החל ממדידת החשיפות, איבנקתאגיד האי בתוך הדיווח על האשר

.האשראי וכן הלאה

עשוי הדבר להצביע , במידה ובחלק מהתחומים לעיל לא נעשה שימוש במודל, עם זאת

.והמפקח עשוי לבקש הסברים, על איכות ירודה של תוצרי המודל

עומד איבנקיד תאגשעל פיו ייקבע אם " סגור"לא ניתן להציג מערך קריטריונים

יש מקום לשיקול דעת המפקח בבחינת , במקרים רבים. בדרישות מבחן השימוש

.השימוש במודל

31.12.08

?האם קיימת הרחבה למבחנים הדרושים ליישום מבחן השימוש :4שאלה

77


The IRB Use Test: Background and (" בנושאBIS - מסמך פרשנות של ה :תשובה

Implementation(" ,ניתן . יג הרחבה של המבחנים הדרושים ליישום מבחן השימושמצ

.pdf.9nl_bcbs/publ/org.bis.www://http: למצוא את המסמך בכתובת האינטרנט

31.12.08

של שיעורי שמשקף ממוצע ארוך טווח , pooled PDהקצאת ההון חייבת להתבצע לפי :5שאלה

2 ראו תשובה לשאלה -) בכל מאגר-בחשיפות קמעונאיות (הכשל בכל ציון סיכון

.להלן) כימות רכיבי הסיכון (8.7בסעיף

, המחושב לקטגוריות דירוג לצרכי הקצאת הוןpooled PD -האם ניתן להשתמש ב

? הספציפי ללקוחPD -להשתמש ב) כגון תמחור אשראים(אולם לצרכים אחרים

.ונה הן לדירוג לקוחות מסחריים והן לדרוג לקוחות פרטייםהכו

אשר נגזר ממאפייני , ספציפי ללקוחPD -לצרכים עסקיים ניתן וצריך להשתמש ב :תשובה

באמצעות מודל סטטיסטי או הערכת מומחה או שילוב של (הלווה הספציפיים

הכלולים בציון הספציפיים PD - חייב להתקיים קשר ברור בין אומדני ה. )השניים

של אותו ציון סיכון pooled PD - לבין ה) מאגרב -בחשיפות קמעונאיות (סיכון

). מאגר-בחשיפות קמעונאיות (

15.11.09

לצרכי תכנון ,למשל( דירוגים שונים לצרכים שונים בארגון שניהאם ניתן ליצור :6שאלה

ולצרכי הקצאת הון TTC לפי פילוסופית דירוג מתאים יותר דירוג -ואסטרטגיה

?)PIT לפי פילוסופית דירוגבפועל מתאים יותר דירוג

. לאותו לקוח, בלתי תלויים אחד בשני, לא ניתן להשתמש בשני דירוגים שונים )א :תשובה

."מבחן השימוש"מצב זה מנוגד ל

ולהשתמש בו לצרכיו , שהוא מאמין בו, לפתח מודלאיבנקתאגיד העל ה )ב

דורש מאפיינים שונים של איבנקתאגיד הך מסוים של הכאשר צור. השונים

תאגיד חובה על ה. לצורך אותם שימושים, ניתן לבצע התאמות לדירוג, הדירוג

ולדווח לפיקוח על הבנקים על מהות ההתאמות , לתעד אותןאיבנקה

.והנימוקים להן

לצורך חישוב , מניהול האשראי" מנותקת"לא יותר שימוש במערכת דירוג )ג

.רישת ההוןד

15.11.09

)446-499סעיפים (כימות רכיבי הסיכון 8.7

לפי ההסתברות , לריבונות ולבנק, עבור חשיפות לתאגיד , תהליך בחינת הלוויםהאם :1שאלה

בשלב הראשון מדרגים את הלווים באופן : שלבי- דוהוא בהכרח תהליךלכשל

בשלב השני משייכים ו ,)פחותהכל ל( קבוצות סיכוןלשבע אורדינלי וממיינים אותם

?)446סעיף (לכל קבוצת סיכון ערך הסתברות

1.4.09 .כמתואר בשאלה, שלבי- דו הוא אכן בהכרחPDייחוס אומדנים לרכיב הסיכון תהליך :תשובה

http://www.bis.org/publ/bcbs_nl9.pdf

78


או שקיימת , פרטני של כל לקוחPD -ההון בריתוק האם ניתן להשתמש בנוסחת :2שאלה

?)446סעיף (ון סל סיכחובה ליצור ראשית

המיוחס PD -ה. פרטני של כל לקוחPD -לא ניתן להשתמש בנוסחת ריתוק ההון ב :תשובה

בו נמצא , של סל הסיכוןpooled PD -חייב להיות ה, ללווה לצורך נוסחת ריתוק ההון

.הלווה

, לכל סל סיכון שהוגדר בשלב האורדינליpooled PDהתאגיד הבנקאי חייב לאמוד

של כל הלווים PDs - המשקף את הרמה הממוצעת של הPD - קצו לווים ואליו הו

של לווה אומד את ההסתברות שלווה מסוים PDכי , נציין. המוקצים לאותו סל סיכון

החל על כלל הלווים pooled PD - וזאת בשונה מ, יכנס למצב של כשל במהלך שנה

.באותו סל סיכון במהלך אותה תקופה

1.4.09

ה החשבונאית שלהגדרהן המצבים בהם תיתכן אי התאמה בין הגדרת הכשל ומבי :3שאלה

מהווה מכשול אמיתי לקיום סינכרוניזציה בין שקיים מקרה אחד מהותי , חוב פגום

הוראת ו204הוראת ניהול בנקאי תקין מספר (המערכות לתמיכה בשתי ההוראות

, "שה להפסדי אשראיסיכון אשראי והפר, מדידה וגילוי של חובות פגומים"השעה

ההבדל הגדול בהגדרת הכשל של מסגרות : ) בהוראות הדיווח לציבורA698 ודעמ

).452סעיף (ש בחריגה"עו

ש באימוץ ההגדרות החשבונאיות "הסיבה לאי הכללת הגדרת הפיגור בחשבונות עו :תשובה

בהתאם להמלצות ועדת (הנובעת מהעובדה שלגביהם יש קביעה מפורשת בהורא

.)לבאז

כקביעה שנותנת מענה לצורך , באזל בנושא זהועדת של המלצה אנו מבינים את ה

ראה פירוט בתשובה לשאלה (IRB הגדרת כשל ברצף ההגיוני של גישת -אמיתי

).הבאה

היקף , )2260-06-ח' מסשפורסם בחוזר (בהתאם לעדכון הוראות הדיווח לציבור

.גם אם עדין קיים הבדל מסוים, הבעיה קטן

20.6.10

203הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ישנו פער בין הגדרת הפיגור כפי שמופיעה ב :4שאלה

) IRB תגיש (204הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ב לבין זו ש)הגישה הסטנדרטית(

.)452-457סעיפים (

ת בגיש" כשל"בשתי הגישות נובע מהצורך להגדיר " פיגור"הפער בין הגדרות המושג :תשובה

נדרש שהגדרת הפיגור תהיה עקבית עם ההיגיון העומד , לצורך כך. המודלים הפנימיים

הגדרת רכיבי הסיכון וכן , לחישוב הנכסים המשוקללים בסיכוןהנוסחהמאחורי

ונכון לדעתנו להקל על התאגידים , בגישה הסטנדרטית הצורך אינו עולה. הלאה

.איים הקיימים במערכות המחשבהבנקאיים ולאפשר להם להשתמש בנתונים החשבונ

נוספת על מערכות המחשב של התאגידים " מעמסה"אין בהגדרות אלו משום הטלת

. יסתפק בהגדרה החשבונאיתIRBתאגיד בנקאי שאינו נערך לגישת . הבנקאיים

31.12.08

79


, חייב לקיים במערכות המחשב שלו סימון כפולIRBתאגיד שנערך לגישת , לעומתו

שקיימת בלאו הכי , ההגדרה החשבונאית של הפיגור. תללא קשר לגישה הסטנדרטי

.משרתת את הגישה הסטנדרטית, במערכות המחשב

למעט בחשיפות [ אחיד לכל חשיפות הלקוח PD מחייבת מתן IRB -גישת ה :5שאלה

מדידה וגילוי " ההבדל בין כלל זה לבין הכללים שנקבעו בהוראת השעה]. קמעונאיות

ועלול לגרום , הוא מהותי"סיכון אשראי והפרשה להפסדי אשראי, םשל חובות פגומי

מכיר בחשיפה מסוימת כחשיפה בכשל לצרכי איבנקתאגיד הלמצב אבסורדי שבו ה

-452סעיפים (אך אינו מכיר בה כחשיפה פגומה לצרכי דיווח חשבונאי, הלימות ההון

457.(

חוב "נובע מתפיסה שונה עקרונית של אנו סבורים שחוסר ההתאמה בין שתי ההגדרות :תשובה

: 204הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ב" כשל" ושל דיווח לציבורת הובהורא" פגום

מתייחס לאפשרות שהאשראי לא 204הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ב" כשל"המושג

גם אם יש ביטחון , לכן. גם אם בסופו של הליך הגביה לא ייגרם הפסד, ייפרע כסדרו

העובדה שהאשראי אינו נפרע במועדו מחייבת את סיווגו כאשראי , אשראיחזק ל

".בכשל"

מכיר בחשיפה מסוימת כחשיפה בכשל איבנקתאגיד המצב בו ה, בהתאם להסבר זה

אינו , אך אינו מכיר בה כחשיפה פגומה לצרכי דיווח חשבונאי, הלימות ההוןלצרכי

".אבסורדי"

31.12.08

?)452-457סעיפים (ור בהלוואות במשכון דירת מגורים כיצד נמדד הפיג :6שאלה

נטית לעניין סיווג החוב וקביעת וויש למדוד את הפיגור לפי השיטה החשבונאית הרל :תשובה

.אם נדרשת, הפרשה

לפי הנוסחה , "עומק הפיגור"ל מדידת הפיגור תבוצע בשיטת "בגין מרבית האשראי הנ

.314 רול בנקאי תקין מספהת ניבנספח להורא

, "רגילה"אם הלוואה בביטחון דירת מגורים מטופלת חשבונאית כהלוואה קמעונאית

ייעשה בהתאם 204הוראת ניהול בנקאי תקין מספר חישוב הפיגור לעניין יישום

.נטיים לחישוב הפיגור עבור אותה הלוואהוולכללים הרל

31.12.08

קתם לקבוצות סיכון דורש בהכרח של הלווים וחלו האם שלב הדירוג האורדינלי :7שאלה

האם חלות עליו דרישות העומק ההיסטורי , בפרט?שימוש במודלים סטטיסטיים

?)466, 463סעיפים (של הנתונים

עם . הן דרישות סף הנוגעות רק לשלב כימות רכיבי הסיכון" עומק הנתונים"דרישות :תשובה

להשתמש בכל הנתונים איבנקתאגיד הגם בשלב הדירוג האורדינלי על ה, זאת

שלב הדירוג האורדינלי של הלווים וחלוקתם , בהתאם. רשותובהרלוונטיים הקיימים

נציין כי אנו צופים קושי רב לתאגיד . לקבוצות סיכון עשוי להיתמך בהערכות מומחה

במידה וינסה לפתח מודל שמבוסס באופן בלעדי על , בנקאי לעמוד בדרישות הסף

.הערכות מומחה

31.12.08

80


נדרש מקור נתונים המכסה לפחות מחזור עסקים , EAD - וLGDבהערכת :8שאלה

)"economic cycle" ( שלם אחד)מחזור "מה הכוונה במונח ). 478 - ו472: סעיפים

?"עסקים

מחזור "תקופה של , עם זאת. לא קיימת הגדרה אוניברסאלית" מחזור עסקים"למונח :תשובה

מעבר מתקופה של שפל כלכלי , שפל כלכלי: ם נפרדיםמכילה ארבעה שלבי" עסקים

.גאות כלכלית ומעבר מתקופה של גאות כלכלית לתקופה של שפל, לתקופה של גאות

לא תתבסס על מדגם נתונים EAD - וLGDאמידת , כאמור בהוראה, בכל מקרה

.לגבי אחד ממקורות המידע, לפחות, היסטוריים המכסה תקופה הקצרה משבע שנים

31.12.08

אולם בשל בעיה טכנית עדיין תיתכן , כיצד יש להתייחס למסגרות שאינן מתגלגלות :9שאלה

המסגרת איבנקתאגיד הגם אם לפי נהלי ה, משיכה של כספים על חשבון המסגרת

?)474סעיף (צריכה היתה להיחסם

במשיכה אמנם התממשות הסיכון מתבטאת . לא מדובר בסיכון אשראי, באופן מהותי :תשובה

שיש לטפל בו , של לקוח" עוקץ"אולם במהות מדובר ב, מסגרת האשראי" על חשבון"

יתבצעהטיפול בדרישת הון בגין סיכונים אלו . במסגרת ניהול הסיכון התפעולי

.במסגרת דרישות ההון בגין סיכונים תפעוליים

31.12.08

פה מול הלקוח מעבר יש להתחשב בסיכוי להגדלת החשי, CCF -אם באמידת הה :10שאלה

, )'מתן הלוואות נוספות וכו, להגדלת מסגרות-כלומר (למסגרות ולחוזים הקיימים

?)474סעיף (או רק לניצול נוסף של מסגרות קיימות

לצורך אמידת , תאגיד בנקאי לא ייקח בחשבון חשיפות שאינן קיימות במועד המדידה :תשובה

.AIRB בגישת EAD -ה

31.12.08

זה לא יהיה נמוך מהממוצע לטווח ארוך של שיעור LGD: " קובע כי468סעיף :11שאלה

המחושב על בסיס , )default-weighted(המשוקלל על פי כשל , ההפסד בהינתן כשל

ממוצע ההפסד הכלכלי של כל תצפיות הכשלים המצויות בבסיס הנתונים לסוג זה

?"המשוקלל על פי כשל"מונח למה הכוונה בשימוש ב.")facility(של עסקת אשראי

קלל על פי ושמה "LGD מדגיש כי אין לחשב ממוצע "קלל על פי כשלושהמ"המונח :תשובה

."זמן

שהתרחשו בתקופה משוקלל על פי כשל מותאם למספר הכשליםLGD - אומדן ל

ביחס לממוצע , הוא אומדן מוטה משוקלל על פי זמןLGD -בעוד שאומדן ל, מסוימת

.כליהמחזור הכל

, לכל שנהLGD משוקלל על פי זמן מחושב באמצעות חישוב ממוצע LGD -אומדן ל

משקל יתר לכשלים חישוב זה מייחס. ממוצעים השנתייםאותם ולאחר מכן מיצוע

.שאירעו בשנים בהן חלו מעט אירועי כשל

נניח שבסיס הנתונים של התאגיד הבנקאי כולל את - להלן דוגמה להמחשת האמור

20.6.10

81


:הכשל הבאיםנתוני

10% -ממוצע ההפסד מסך החשיפה , ח" ש1 עשרה מקרי כשל בסך - 1שנה ,

;ח" ש1 -ההפסד הכולל בשנה זו

90% - ממוצע ההפסד מסך החשיפה , ח" ש1 אלף מקרי כשל בסך - 2שנה,

;ח" ש900 -ההפסד הכולל בשנה זו

10% -ממוצע ההפסד מסך החשיפה , ח" ש1 עשרה מקרי כשל בסך - 3שנה,

.ח" ש1 -ההפסד הכולל בשנה זו

LGD ח בדוגמה" ש902( משוקלל על פי כשל מחושב באמצעות חלוקת סך ההפסדים(

).ח בדוגמה" ש1,020(בסך החשיפות שכשלו

LGDחישוב ממוצע פשוט של שיעורי הכשל משוקלל על פי זמן מחושב באמצעות

).10% - ו90%, 10%: בדוגמה(השנתיים

בהשוואה, 88%שוקלל על פי כשל יביא אותנו לאומדן בשיעור מLGD - שימוש ב

. משוקלל על פי זמןLGD - שמתקבל משימוש ב37%לאומדן בשיעור

)500-505סעיפים ( תיקוף אומדנים פנימיים 8.8

השוות את תוצרי מערכות הדירוג שלו קובע כי על תאגיד בנקאי ל להוראה502סעיף :1שאלה

האם יש לבצע גם השוואה חיצונית וגם השוואה . ידע חיצוניים רלוונטייםלמקורות מ

?פנימית

,משמעותה השוואה לאומדני רכיבי סיכון של מוסדות אחרים" השוואה חיצונית" :תשובה

משמעותה השוואה " השוואה פנימית. "חברות דירוג או רשויות פיקוח, ספקים:כגון

).על אותה אוכלוסיה(רים אח) מודלים(לתפוקות מערכות דירוג

וזאת על מנת שתיבחר ההשוואה , benchmark -מתאפשרת גמישות בבחירת ה

, תלוי בסוג המודל (איבנקתאגיד ההמתאימה ביותר למערכת הדירוג של ה

אין הכרח לבצע גם , לפיכך). זהבצא בפילוסופית הדירוג וכיו, באוכלוסיית הלווים

המטרה וההיגיון ( לתעד ולנמק את הבחירה אך יש, השוואה פנימית וגם חיצונית

).benchmark -שהנחו את בחירת ה

15.11.09

מאגר ,"שירות נתוני אשראי" שהוקם במסגרת חוק ,האם ניתן לראות במאגר המידע :2שאלה

?נטי לתיקוף תוצאות מערכת הדירוג בתיק הקמעונאיוומידע חיצוני רל

דירוגי , ובמקרה הנדון, ת תפוקות מערכת דירוג יש להשווbenchmarkingבביצוע :תשובה

על מנת להעריך אם מתקבלים אומדנים , למקורות חיצוניים, לקוחות קמעונאיים

כל . או במקורות מידע אחרים,כאשר משתמשים בטכניקות אמידה שונות, עקביים

.השאלה אינה רלוונטית, עוד מנהל המאגר לא יוצר דירוגים

, )או שיעשה זאת בעתיד(חשיפות שבמאגר /רג את הלוויםאילו מנהל המאגר היה מד

15.11.09

82


היה לוודא שהאוכלוסייה המדורגת בעלת מאפיינים דומים לתיק איבנקתאגיד העל ה

נתוני האשראי הכלולים במאגר זה אינם כוללים , למיטב ידיעתנו. הקמעונאי הרלוונטי

הרלוונטי י התיק הקמעונאי המאפשרים השוואה למאפיינ, מאפיינים של יחידים

גם בעתיד הנראה , לפיכך). 'מקום מגורים וכו, תעסוקה, השכלה, מין, גיל- הלדוגמ(

סביר שניתן להיעזר במאגר , עם זאת. לעין לא סביר כי מקור זה יהיה מקור רלוונטי

.איבנקתאגיד הלצורך איסוף מידע נוסף על לקוחות ה

?ה קמעונאית לאוכלוסייbenchmarkכיצד מבצעים :3שאלה

חלות על חשיפות ) benchmark(ההוראות הכלליות בנוגע לביצוע השוואה , ככלל :תשובה

.קמעונאיות באותה מידה בה הן חלות בנוגע לחשיפות לתאגידים

השוואה : כלומר, ניתן לבצע השוואה פנימית, בהעדר מקורות לביצוע השוואה חיצונית

).על אותה אוכלוסיה (אחרות) מודלים(לתפוקות מערכות דירוג

15.11.09

?מהן ההנחיות לביצוע תיקוף במקרה של מודל מדף חיצוני :4שאלה

חלות אותן דרישות תיקוף כמו על " מודל מדף"על , 421בהתאם לאמור בסעיף )א :תשובה

."תוצרת בית"מודלים

ושהם מבוססים על נתונים , לאור העובדה שחלקים מהמודלים חסויים )ב

כיצד הגיעו לאומדני ) i(ים להראות למפקח איבנקתאגידים העל ה, ייםחיצונ

כי לביצועי המודל יש ) ii(; להוכיח כי הבינו את המודל, כלומר. רכיב הסיכון

וכי , להראות שהמודל מבחין היטב בין לווים במונחי סיכון(תוקף סטטיסטי

כי הם מסוגלים ) iii (-ו; )הוא מספק אומדן כמותי בלתי מוטה של רמת הסיכון

.ההוראה על מנת לעמוד בדרישות ,לבצע התאמות למודל

, בנוגע לקושי לעמוד בנטל ההוכחה כי לביצועי המודל יש תוקף סטטיסטי )ג

יש לבחון את המסגרת : איבנקתאגיד ההנובע ממחסור בנתונים זמינים ל

האם המודל כולל משתנים שהאינטואיציה (התיאורטית של המודלים

מזהה כגורמי סיכון והאם גורמי סיכון חשובים אמפירית הושמטו הכלכלית

יש לוודא שכימות רכיבי (ואת המסגרת האמפירית של המודלים ) מהמודל

וכי כל , איבנקתאגיד ההסיכון מתבצע על בסיס נתונים שמשקפים את ה

יש לבדוק שהגדרות , בנוסף). המשתנים המסבירים הרלוונטיים נמצאים במודל

, )vendor(אשר נגזרות מבסיס הנתונים של הספק , פרמטרים במודלאחרות של

על הספקים לספק מידע על . משקפות את המציאות הכלכלית המקומית

. וכדומהאופן ההתאגדות, גודל חברה, ענף, מדינה, החברות שבמאגר לפי איזור

ים נדרשים להוכיח כי יש להם יכולת לבצע את ההתאמות איבנקתאגידים הה

יש לוודא גם שלספקים . העולות מהבדיקות המצוינות לעיל, טיותהרלוונ

על מנת לשפר , כימות רכיבי הסיכון מחדש/תהליך מוגדר מראש של הערכה

.ביצועי מודל

15.11.09

83


)506-522סעיפים (EAD - וLGD אומדנים פיקוחיים של 8.9

של זכות שיעבוד מה מעמדה". זכות שיעבוד ראשונה" נוקט בלשון 522סעיף :1שאלה

?ראשונה משותפת

הרי שכל אחד , ובהנחה כי השעבוד הוא בדרגה ראשונה, פסו-במקרה של שיעבוד פרי :תשובה

זכות שיעבוד "פסו נהנה בנפרד מ- ים השותפים בשעבוד פריאיבנקתאגידים המה

.על חלקו בנכס המשועבד" ראשונה

31.12.08

84

נספחים: IVחלק

31.12.08 - מאזניים פריטים חוץ -' נספח א

)82-87סעיפים (203לבין הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ) 'נספח ג (311התאמה בין הוראת ניהול בנקאי תקין מספר

203הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 311הוראת ניהול בנקאי תקין מספר

מקדם המרה שם המכשיר החוץ מאזני סעיף מקדם המרה שם המכשיר החוץ מאזני

:מחויבויות

20% .שמועד הפירעון המקורי שלהן הוא עד שנה

לרבות ,התחייבויות(התחייבויות למתן אשראי

התחייבויות , םפורמאליי כגון הסדרי גיבוי ,מותנות

והתחייבויות על , קווי אשראי שלא נוצלו, למתן אשראי

:או להעמדת ערבות) חשבון לקוחות

0% .הניתנות לביטול ללא תנאי בכל עת

0% .לתקופה מקורית של עד שנה

טיסי אשראי של לווים למסגרות לא מנוצלות בכר

כל עוד מתקיים מעקב אפקטיבי על יכולת , קמעונאיים

ונערכת התאמה של גובה , הפירעון של מחזיק הכרטיס

.כאשר נדרש, המסגרת

10%

50% .לתקופה מקורית מעל שנה

אישור "ניתנה ללקוח במסגרת מחויבות למתן אשראי ש

הוראת ניהול כאמור ב" עקרוני ושמירת שיעור הריבית

".נהלים למתן הלוואות לדיור "451בנקאי תקין מספר

0%

83

50% .שמועד הפירעון המקורי שלהן הוא למעלה משנה

לפי העניין .'גנספח במטופל בנפרד 'נספח ג 10% .עסקאות עתידיות

לפי העניין .ראה גם קובץ שאלות ותשובות. 'גנספח במטופל בנפרד 'נספח ג 10% . להבטחת זכויות העמיתים בקופות גמלערבויות

85


:תפורמאליוערבויות

ערבות לבית משפט.

הבאה להבטיח , ערבות שניתנה במסגרת מכרז

אם המשתתף יזכה ,עריכת חוזה עם מזמין המכרז

.בו

)ii(84

: לדוגמה(עסקאות מסוימות הקשורות לפריטים תלויים

performance(ערבויות ביצוע , )bid bonds(ערבויות מכרז

bonds (ו- warranties and standby letters of credit

).הקשורים לעסקאות מסוימות

50%

בקשר לשחרור ,ערבות לטובת מוביל סחורות בים

.סחורות לפני שהגיעו התעודות הנוגעות להן

ערבות לטיב העבודה או לביצוע תיקונים על ידי

.קבלן בנייה או ספק אחר של סחורות או שירותים

ערבות לרשות מוסמכת בקשר למילוי תנאי

.רישיונות שהוצאו על פי דין

20%

85

עבור מכתבי אשראי מסחרי קצרי טווח הנפרעים מעצמם

לדוגמה אשראי תעודות המובטח (ת בגין תנועה של סחורו

הן לבנקים המנפיקים) .... על ידי המשלוח העומד בבסיסו

.לבנקים המאשריםוהן

20%

אשראי תעודות שפתח או קיים (אשראי תעודות פתוח

או קיבול שעשה על שטר חליפין , התאגיד הבנקאי

עד שיגיעו לידי , שר לסחר בינלאומי בסחורותבק

התאגיד הבנקאי או כתבו התעודות הדרושות כדי

למעט , שחבותו של התאגיד הבנקאי תהיה מוחלטת

אשראי תעודות פתוח שאינו מקנה לתאגיד הבנקאי

).שליטה בסחורה

20%

86


ערבות - ערבויות להבטחת השקעות של רוכשי דירות

הבטחת ( )דירות(לחוק המכר ) 1(2לקונה דירה לפי סעיף

:1974 - ה"התשל, )השקעות של רוכשי דירות

ערבות - בויות להבטחת השקעות של רוכשי דירותער

הבטחת ) (דירות(לחוק המכר ) 1(2לקונה דירה לפי סעיף

:1974 -ה "התשל, )השקעות של רוכשי דירות

20% .אם הדירה נמסרה למשתכן

)v(84

20% .אם הדירה נמסרה למשתכן

60% .אם הדירה טרם נמסרה למשתכן 50% .אם הדירה טרם נמסרה למשתכן

התחייבויות על חשבון לקוחות - בויות ביצועער

:מהסוגים כלהלן

מזמין למילוי התחייבויותיו של ספק ערבות ל

.לרבות קבלן בנייה, סחורות או שירותים

)ii(84


performance(ערבויות ביצוע , )bid bonds(ערבויות מכרז


).הקשורים לעסקאות מסוימות

50%

ערבות לרישום משכנתה שניתנה לתקופה מרבית

של שלוש שנים מיום הוצאתה או מיום שהוצאה

.לפי המוקדם שביניהם, ערבות קודמת באותו עניין

ערבות לטובת הממשלה להבטחת תשלום בעד

ובלבד שהרוכש לא עשה ,קתסחורות שהיא מספ

שימוש כלשהו בסחורות והן לא הפכו חלק מהמלאי

.העסקי שלו

50%

התחייבות למנפיק ניירות (ערבויות להזמנת ניירות ערך

או לבא , ערך שהוצעו לציבור בישראל על פי תשקיף50% )ii(84


performance(ערבויות ביצוע , )bid bonds(ערבויות מכרז 50%

87


לתשלום יתרת סכום הזמנת ניירות הערך , מטעמו

.)עבור לקוחותיו, שהזמין התאגיד הבנקאי


.)הקשורים לעסקאות מסוימות

.203וראת ניהול בנקאי תקין מספר אין התייחסות בה 50% .התחייבויות בלתי מסווגות על חשבון לקוחות

הסדרי חיתום להנפקה חוזרת של כתבי התחייבות

.לתקופות קצרות50%

)iii(84

) note issuance facilities NIFs(ח "מכשירי הנפקת אג

revolving underwriting(ומכשירי חיתום מתחדשים

facilities RUFs(.

50%

בויות על חשבון התחיי-ערבויות להבטחת אשראי

:לקוחות מהסוגים כלהלן

כתב שיפוי או התחייבות אחרת לנותן , ערבות

אשראי או למי שנעשה ערב למילוי התחייבותו של

.מקבל האשראי

)i(83

ערבויות כלליות לחוב , לדוגמה, תחליפי אשראי ישירים

)general guarantees of indebtedness) ( לרבות מכתבי

המשמשים כערבויות - standby letters of credit -אשראי

לרבות (וקיבולים ) פיננסיות להלוואות ולניירות ערך

endorsements with the -לות מאפייני קיבולים הסבות בע

character of acceptances.(

100%

ערבות לטובת ספק שירותים או סחורות להבטחת

תשלומים בעד השירותים או הסחורות שהוא

.מספק)ii(83

הסכמי מכירה ורכישה חוזרת ומכירות נכסים עם זכות

.כאשר סיכון האשראי נשאר אצל התאגיד הבנקאי, חזרה100%

ערבות לטובת משכיר ציוד להבטחת תשלומים של לפי העניין .'גנספח במטופל בנפרד 'גנספח

.שוכר הציוד

שראיהתחייבות הנובעת מהשימוש בכרטיסי א ,

כי הלקוחות , בגובה הסכומים שידוע באותה עת

100%

88


כבר התחייבו על פי כרטיסי אשראי וכי הסכומים

.טרם נפרעו

אם יש לקונה זכות , ניכיון שטרות ומכירת נכסים

.ל התאגיד הבנקאי המוכראחזרה

שהיא מהסוג המפורט , עסקה עתידית עם לקוח

פירעונה כנגד עסקה שתקוזז במועד , )א)(1(בפסקה

בסכום - עתידית הפוכה מאותו סוג ועם אותו לקוח

.שחייב הלקוח לאחר הקיזוז

אשראי תעודות פתוח שאינו -אשראי תעודות אחר

.מקנה לתאגיד הבנקאי שליטה בסחורה100%

)i(83

ערבויות כלליות לחוב , לדוגמה, תחליפי אשראי ישירים

)general guarantees of indebtedness) ( לרבות מכתבי

המשמשים כערבויות - standby letters of credit -אשראי

לרבות (וקיבולים ) פיננסיות להלוואות ולניירות ערך

endorsements with the -הסבות בעלות מאפייני קיבולים

character of acceptances.(

100%

)iii(83

התחייבויות שלגביהן התקבלה דרישה לתשלום

התחייבויות על חשבון לקוחות שעל פיהן מתחייב (

רישה מהמוטב תוך תקופה התאגיד הבנקאי לשלם על פי ד

.החל מהיום שבו נתקבלה הדרישה לתשלום, מסוימת

100%

התחייבויות שלגביהן התקבלה דרישה לתשלום

תחייבויות על חשבון לקוחות שעל פיהן מתחייב ה(

התאגיד הבנקאי לשלם על פי דרישה מהמוטב תוך

החל מהיום שבו נתקבלה הדרישה , תקופה מסוימת

.לתשלום

100%

89


100% ).'גכהגדרתו בנספח (התחייבויות כלפי צד נגדי מרכזי 84)iv( 100% .ף"התחייבויות כלפי מסלקת מעו

90

1.3.09 - תהליך סיווג חשיפה-' נספח ב

כן

כן

כן

כן

כן

כן

כן

כן

לא

לא

לא

לא

לא

לא

לא

לא

לא

?204להוראה ) תבליט שני (231האם החשיפה עומדת בתנאי סעיף )יש לשים לב לעמידת החשיפה בתנאי החיתום הסטנדרטיים שקבע הבנק(

231האם החשיפה עומדת בתנאי סעיפים לרבות (204 להוראה 232 - ו) 1,3תבליטים (

?)ח וניהול קמעונאי"ש' מ5מגבלת

האם החשיפה עומדת בקריטריוני ?203 להוראה 72הכשירות בסעיף

בהתאם לאופי , סיווג ושקלול אחר 53-67על פי סעיפים , החשיפה

.203 להוראה 74-89וסעיפים

בשל (האם הלווה סווג בעבר כתאגיד ?)אי עמידה בסף שנקבע

האם החריגה מהסף הינה חד פעמית ואינה אופיינית ?לפעילות השוטפת של הלווה

חובות של : סיווגלוח : דיווח. תאגידים:משקל סיכון. תאגידים

2)או לפי דירוג (100%

כאמור " (יחיד"האם החשיפה ל ?)204 להוראה 231בסעיף

האם החשיפה עומדת בארבעת 70קריטריוני הכשירות שבסעיף

?1 203להוראה

האם החשיפה עומדת בארבעת 70קריטריוני הכשירות שבסעיף

?1 203להוראה

.הלוואות שהועמדו לעסקים קטנים: סיווג .לוח הלוואות לעסקים קטנים: דיווח

)משוקלל כתאגיד (2 100%: משקל סיכון

.הלוואות שהועמדו לעסקים קטנים: סיווג .לוח הלוואות לעסקים קטנים: דיווח

)תיק קמעונאי פיקוחי (2 75%: משקל סיכון

.חשיפה ליחיד: סיווג .יחידיםלוח קמעונאי : דיווח)כתאגיד משוקלל (2 100%: משקל סיכון

.חשיפה ליחיד: סיווג .לוח קמעונאי יחידים: דיווח

תיק (2 75%: משקל סיכון)קמעונאי פיקוחי

האם החשיפה עומדת בקריטריוני ?1 203 להוראה 70הכשירות שבסעיף

הלוואות במשכון דירת : סיווג. לוח משכנתאות: דיווח. מגורים

חובות (2 35%: וןמשקל סיכ)בביטחון נכס למגורים

הלוואות במשכון : סיווגלוח : דיווח. דירת מגורים: משקל סיכון. משכנתאות

)משוקלל כתאגיד (2 100%

הלוואות במשכון דירת : סיווגלוח : דיווח. מגורים: משקל סיכון. משכנתאות

)תיק קמעונאי פיקוחי (2 75%

:הערות

, לצורך קביעת משקל הסיכון, 203 להוראה 70שירות בסעיף בבחינת קריטריוני הכ )1

יובאו בחשבון כל , ח"ש' מ5לרבות מגבלת סף החשיפה הקמעונאית המצרפית בסך

.לרבות חשיפות במשכון דירת מגורים, 75%החשיפות שישוקללו בשיעור של

.203 להוראה 78 עד 75להלוואה בפיגור יש להקצות משקל סיכון כאמור בסעיפים )2

כן

91

15.11.09 - רות עמדה ניי-' נספח ג

יישום גישת הדירוגים הפנימיים לסיכוני אשראי על חשיפות קמעונאיות- 1נייר עמדה מספר

האופן בו יש לחשב את משקל הסיכון לחשיפה קמעונאית .1

תהליך זה . כמפורט, תהליך חישוב משקל הסיכון לחשיפות קמעונאיות כולל חמישה שלבים

).use test(ד במבחן השימוש ולעמו, חייב להתבצע באופן עקבי

הלוואות במשכון ) 2(, QRRE) 1: (חלוקת החשיפות הקמעונאיות לשלוש קבוצות המשנה .1.1

.חשיפות קמעונאיות אחרות) 3 (-דירת מגורים ו

.קיבוץ של חשיפות למאגרים בעלי מאפייני סיכון הומוגניים, בתוך כל קבוצת משנה .1.2

.חשיפות בכשל יקובצו בנפרד .1.2.1

:שעל פיהם יבוצע הקיבוץ, ן מינימאלייםמאפייני סיכו .1.2.2

מאפייני סיכון של הלווה;

כולל אופי מוצר האשראי וביטחונות, מאפייני סיכון של העסקה;

התייחסות לביטחונות צולבים)cross-collateral provisions(;

חמורות פחות מאלו שהיו (אינדיקציות שליליות מהתנהלות הלווה בעבר

). יום90 - למשל פיגורים לתקופות קצרות מ, שלמביאות את החשיפה לכ

על . זהים למאגרים שוניםאומדניםייתכנו . לכל מאגר, ייחוס אומדנים של רכיבי הסיכון .1.3

. שניםחמשבסס על נתונים של לפחות הייחוס להת

הוראת ניהול בנקאי תקין ל464-467סעיפים . לכל מאגר PDייחוס אומדנים של .1.3.1

דרישות ספציפיות קובעים ")הוראהה "- זהמדהנייר ע בלהלן (204מספר

:בין השאר, לחשיפות קמעונאיות) PD(לאמידת ההסתברות לכשל

.שפל כלכליבתקופת גם שנאספו , יש להתבסס על נתונים אמפיריים .1.3.1.1

חשוב להבהיר שהערך . 0.03% כפוף לסף מינימאלי שלןהאומד .1.3.1.2

רשאי איבנק תאגידו, המינימאלי רלוונטי לצורך נוסחת ריתוק ההון

וצריך להשתמש באומדנים המדויקים של רכיב הסיכון לצרכים

.כגון תמחור האשראי, פנימיים

-468סעיפים . חייב להיות שמרניןהאומד. לכל מאגר LGDייחוס אומדנים של .1.3.2

LGDדרישות ייחודיות לאומדנים עצמיים של להוראה קובעים 473 - ו471

.לחשיפות קמעונאיות

מדנים וסכום של א מחושב כןהאומד. לכל מאגר EAD של ייחוס אומדנים .1.3.3

479 - וi(474-477(סעיפים . את המאגרותהמרכיבשל החשיפות פרטניים

92

לחשיפות EADדרישות ייחודיות לאומדנים עצמיים של להוראה קובעים

.קמעונאיות

. לפי שיבוץ האומדנים בנוסחת ריתוק ההון,חישוב דרישות ההון לכל מאגר .1.4

.על מנת לחלץ מדרישת ההון את גובה נכסי הסיכון, 12.5 - תוצאה בהכפלת ה .1.5

לחשיפות קמעונאיותIRBדרישות סף לגישת .2

הן את ) oriented(מערכת הדירוג של חשיפות קמעונאיות חייבת להיות מוכוונת לשקף .2.1

וחייבת להתייחס לכל המאפיינים , הסיכון הגלום בלווה והן את הסיכון הגלום בעסקה

.ים של הלווה ושל העסקההרלוונטי

ים חייבים להקצות למאגר חשיפות כל חשיפה שעומדת בהגדרת חשיפה איבנקתאגידים .2.2

:ולהוכיח שתהליך ההקצאה, IRBקמעונאית תחת גישת

;בהתאם לרמת הסיכון שלהן, יוצר אבחנה משמעותית בין החשיפות .2.2.1

;יוצר קבוצות של חשיפות הומוגניות .2.2.2

ברמת , )רכיבי הסיכון( של רכיבי ההפסד מאפשר אמידה מדויקת ועקבית .2.2.3

.המאגר

החלטות .3

יעמדו בכל דרישות הסף הקבועות IRBשיפעלו תחת גישת , תאגידים בנקאיים בישראל .3.1

תהליך , בפרט. בהתייחס לדרוג אשראי קמעונאי, או הקלה, לא תהא החרגה. בהוראה

:םייחוס אומדנים לרכיבי סיכון של חשיפה קמעונאית יורכב משני שלבי

;על בסיס מאפייני לווה ומאפייני עסקה, למאגר" עסקת אשראי"הקצאת .3.1.1

.הרלוונטית" עסקת האשראי"ייחוס האומדנים של אותו מאגר ל .3.1.2

יכולה לכלול את כל , לעניין מערכות הדירוג הקמעונאיות, "עסקת אשראי"הגדרת .3.2

אגר הקצאת עסקת האשראי למ, עם זאת. 4החשיפות של התאגיד הבנקאי כלפי הלקוח

, מכאן ניתן להבין. תיעשה הן על פי מאפיינים של הלווה והן על פי מאפייני העסקה

יזהה מאגרים , כמכלול של חשיפות" עסקת אשראי"שתאגיד בנקאי שיבחר להגדיר

סביר שמאפייני העסקה של -לצורך המחשה (מאותו סוגהומוגניים של עסקאות אשראי

. תם מאלו של משיכות יתר מובטחות בפיקדונומשיכות יתר של לווה ללא פאסיבה שוני

יש לצפות שהתאגיד הבנקאי יפריד בין עסקאות אשראי שכוללות רק , באופן דומה

כרטיסי אשראי , הלוואות מסוג אחד לבין עסקאות אשראי שכוללות משיכות יתר

).והלוואות

.בהתאם לאופן ניהול האשראי בתאגיד הבנקאי הרלוונטי, למעט משכנתאות, ככל הנראה 4

93

לא , לווה במידה ותאגיד בנקאי יבחר להגדיר עסקת אשראי כמכלול של חשיפות ה-הערה

.QRREיהיו בו חשיפות קמעונאיות מסוג

ניתן להיעזר באומדנים המבוססים על , לצורך הקצאת החשיפות למאגרים, כשלב מקדים .3.3

האומדנים שמשמשים את התאגיד , עם זאת. ומאפייני עסקה בנפרד, מאפייני לווה בנפרד

הם האומדנים ) הנתונים שמוזנים לנוסחת ריתוק ההון(הבנקאי לחישוב דרישת ההון

.אשר נגזרים ממאפייני הלווה וגם ממאפייני העסקה, המיוחסים למאגרים

סיכום .4

תאגידים מערכות בעלות מאפיינים דומים לאלו של המערכות הקיימות ב, על פי הבנתנו

הוראת ניהול בנקאי תקין עשויות לשמש בסיס למערכות הדירוג הנדרשות על פי , יםאיבנקה

ויש לשדרג את המערכות , "מאפייני הלווה" לזכור שמדובר רק במימד יש, עם זאת. 204מספר

מאפייני לווים : ולהגיע למצב בו הקצאת החשיפות למאגרים מתבצעת על פי שני המימדים

.ומאפייני עסקה

94

LDPs(Low Default Portfolios( - 2נייר עמדה מספר

כללי .1

אינה ) ”LDPs“: להלןlow default portfolios(סוגיית תיקים בעלי שיעורי כשל נמוכים .1.1

. ")ההוראה "- נייר עמדה זהלהלן ב (204ניהול בנקאי תקין מספר מוזכרת בהוראת

- ")מסמך הועדה "-להלן (ת באזלקיימת התייחסות לסוגיה זו במסגרת מסמך של ועד

“Validation of low default portfolios in the Basel II Framework”, Basel Committee

Newsletter No. 6, September 20055.

מסמך הועדה קובע כי למרות הקושי הקיים בכימות ותיקוף רכיבי הסיכון של תיקים .1.2

IRB -אין לפסול באופן גורף את השימוש בגישת ה, המאופיינים בשיעורי כשל נמוכים

ר קיימים כלים ושיטות המאפשרים להתמודד עם אתג, במקום זאת. עבור תיקים אלה

.זה

, ים להתמודד עם האתגראיבנקתאגידים ההפיקוח על הבנקים בישראל מעודד את ה .1.3

תהליך זה צפוי לשפר . גם במקרים בהם קיים קושי, IRBורואה בחיוב את יישום גישת

יש להיזהר ולא , עם זאת. את ניהול סיכון האשראי במערכת הבנקאות הישראלית

- פן אוטומטי בדרישות הסף ליישום גישת ה כאל תיקים העומדים באוLDPs - להתייחס ל

IRB ,וחשוב להבטיח שדרישות אלה מתקיימות תמיד.

מבוססת על היכולת לאמוד את רכיבי הסיכון על בסיס IRBגישת , יש לזכור שבבסיסה .1.4

שירצה לבסס על , איבנקתאגיד לIRBלא יאושר יישום גישת , לפיכך. נתונים היסטוריים

.בשל מחסור בנתונים, "חלופיות"יקות חלק ניכר מחשיפותיו טכנ

ככל שייצבר ניסיון בתחום במערכת הבנקאות , הפיקוח על הבנקים ילמד את הנושא .1.5

.ויבחן את התייחסותו בעתיד, בישראל

LDPsהגדרה של .2

הוא תיק שלגביו מערכות הנתונים הפנימיות של התאגיד הבנקאי LDPתיק הקרוב למצב של

במצב . ועל כן קיים קושי בכימות ותיקוף רכיבי הסיכון, כשלרועי כוללות באופן יחסי מעט אי

באמצעות חישוב ישיר המבוסס על מאפייני הפסד , EAD - וPD ,LGDאמידת רכיבי הסיכון , זה

קיים חשש שבחינה בדיעבד של , נוסף על כך. לא תהיה אמינה במידה מספקת, היסטוריים

ראיות חותכות לרמה גבוהה של דיוק של מערכת לא תוכל לספק) backtesting(תוצאות המודל

.הדירוג

.noframes?pdf.6nl_bcbs/publ/org.bis.www://http=1: ניתן למצוא את המסמך בכתובת האינטרנט 5

http://www.bis.org/publ/bcbs_nl6.pdf?noframes=1

95

:LDPs -דוגמאות ל .3

. נים בדרך כלל בסיכון נמוךתיקים אלו מאופיי. תיקים בהם מספר הכשלים מועט .3.1

.תיקים של חשיפות לריבונויות ולתאגידים המדורגים בדירוג חיצוני גבוה: לדוגמה

. ברמת התאגיד הבנקאי עצמואו, יתתיקים הנחשבים לקטנים באופן יחסי מבחינה גלובל .3.2

).shipping(וסחר בינלאומי ) project finance(מימון פרויקטים : לדוגמה

לשוק בתקופה איבנקתאגיד ה כתוצאה מחדירתו של הLDPs -תיקים המאופיינים ב .3.3

.6האחרונה

או מניתוח של , אולם מניסיון היסטורי, תיקים בהם לא התרחשו אירועי הפסד לאחרונה .3.4

ניכר שההסתברות להפסדים גבוהה יותר משיעור ההפסדים בפועל בתקופה , ליסטיםאנ

בחלק ) retail mortgages(הלוואות במשכון דירת מגורים : לדוגמה.בה נאספו הנתונים

).2008העולמי שהחל בשנת בתקופה שקדמה למשבר (מהמדינות

:LDPs - עבור תיקים המסווגים כIRB -יישום גישת ה .4

ולהיעזר בסדרה של כלים , יש להישען על מקורות מידע חלופיים, יעוט נתוניםבמצב של מ .4.1

רשימת הכלים והשיטות . כפי שיפורט בהמשך, ושיטות לכימות ולתיקוף רכיבי הסיכון

ניתן להשתמש גם , עם זאת. המופיעה במסמך זה מבוססת על זו המופיעה במסמך הועדה

ים הבנקאיים לעמוד בכל דרישות הסף על התאגיד, בכל מקרה. בשיטות אלטרנטיביות

.הכמפורט בהורא, IRB -ליישום גישת ה

על כל תאגיד בנקאי לבחור את הכלים והשיטות המתאימים ביותר עבורו במטרה לשפר .4.2

להבין את המגבלות , עליו להצדיק את השיטות בהן בחר, כמו כן. את הערכת הסיכון

. הצורךהקיימות ולהחיל שמרנות בתוצאות המתקבלות בעת

, כלומר על נתונים הלקוחים מהעבר, מבוססים על ניסיון היסטוריIRBבעוד שאומדני .4.3

העדר נתוני הפסד , לכן). forward-looking(הייעוד שלהם הוא לחזות הפסדים עתידיים

. EAD - וPD ,LGDאינו מונע בהכרח פיתוח אומדני , היסטוריים בנסיבות מסוימות

אולם מנתונים , בנתוני הפסד מהתקופה האחרונהכאשר קיים מחסור , לדוגמה

עולה שהנתונים הקיימים אינם מייצגים את , ומניתוחים של אנליסטים, היסטוריים

יש לבסס את אומדני רכיבי הסיכון גם על מידע נוסף , 7שיעורי ההפסדים בטווח הארוך

.ולא רק על נתוני ההפסד מהתקופה האחרונה, בנוגע למניעי הכשל וההפסד

כמו במדינות ( יכולים להיות תוצאת כניסתו של תאגיד בנקאי לשוק בתקופה האחרונה LDPs, במסגרת קבוצה זו 6

חדירתו של תאגיד בנקאי למוצר מסוים , )רבות השייכות לאיחוד האירופאי הממוקמות במזרח אירופה ובמרכזה

ים של תאגיד בנקאי לקבוצת לקוחות או הרחבת מתן השירות, )בעיקר בתיקים קמעונאיים(בתקופה האחרונה

.מסוימת .3.4 ראו סעיף 7

96

לכימות ולתיקוף) data-enhancing tools(כלים להגדלת מאגר הנתונים .5

, בעוד שמחסור יחסי בנתוני הפסד מקשה על השימוש בשיטות של כימות לקביעת רכיבי הסיכון

:הגדלת מאגר הנתונים לכימות ולתיקוףב סייעקיימים מספר כלים שעשויים ל

גדיל את מאגר הנתונים הפנימי תאגיד בנקאי יכול לה, כאשר נתוני ההפסד מוגבלים .5.1

או , עם תאגידים בנקאיים אחרים) pooling of data(שברשותו באמצעות שיתוף נתונים

שימוש במקורות מידע חיצוניים ושימוש במדדי שוק לאמידת , עם משתתפי שוק אחרים

על התאגיד הבנקאי להוכיח שמקורות המידע הללו אכן רלוונטיים , עם זאת. הסיכון

שיטות אלה עשויות להיות יעילות במיוחד במצב של תיקים . תיו הספציפיותלנסיבו

.8קטנים או במצב של כניסת תאגיד בנקאי חדש לשוק

עבור צרכיו הפנימיים של התאגיד )sub-portfolios(כאשר תיק מפולח לתיקי משנה .5.2

צורך ניתן לאחד בין תיקי משנה בעלי מאפייני סיכון דומים ל, )כגון תמחור(הבנקאי

ייתכן שהתיק בכללותו מכיל נתוני כשל היסטוריים -כימות ותיקוף רכיבי הסיכון

אולם פילוח צר של התיק לצרכיו הפנימיים של התאגיד הבנקאי מוביל למספר , מספקים

LDPs.

במקרים מסוימים ניתן לאחד מספר קטגוריות דירוג ולאמוד או לתקף את רכיבי הסיכון .5.3

באמצעות PDה זו עשויה לסייע במיוחד לתאגיד בנקאי המחשב שיט. על בסיס איחוד זה

וזאת , AAA ,AA ,Aניתן לאחד את דירוגי האשראי , למשל. מיפוי נתונים חיצוניים

.ה בהורא404-405בעקביות עם סעיפים

כנתון קלט בנוסחת ריתוק PD -של אומד ה) upper bound(ניתן להשתמש בגבול העליון .5.4

אינו מהימן ואינו מצדיק הכללה PD - ים בהם נראה כי אומד העבור אותם תיק, ההון

.ישירה בחישוב הלימות ההון

כאשר . על בסיס אופק ארוך משנהPDתאגידים בנקאיים יכולים לאמוד את רכיב הסיכון .5.5

ניתן לחשב הסתברות לכשל בתקופת זמן , כשלים של לווים מתפרשים על פני מספר שנים

להביא את התוצאה , ולאחר מכן) multi-year cumulative PD(עתידית של מספר שנים

, כאשר מתרחשים בין השנים מעברים בין דירוגים הכוללים מידע נוסף. למונחים שנתיים

שיטה זו עשויה להיות יעילה בעיקר עבור . PDsניתן לנתח מעברים אלו במטרה לאמוד

.החלק הגבוה של סולם הדירוגים

, )credit support( מסוים הם תוצאה של תמיכת אשראי אם שיעורי כשל נמוכים בתיק .5.6

מוסדות חיסכון , חברות השקעה, בנקים: הניתנים על ידי, או נגזרי אשראי, כגון ערבויות(

)thrifts( , קרנות פנסיה)pension funds (ניתן להשתמש בדירוג הנמוך , )וחברות ביטוח

עדיין הכרחי שכיול , ם גישה זוכאשר מיישמי. ביותר שאינו כשל כקירוב למצב של כשל

.הוראה יהיה עקבי עם הגדרת הכשל המופיעה בPD -דירוגים אלה ל

.3.3 - ו3.2 ראו סעיפים 8

97

לתיקוף) benchmarking tools(כלים המשמשים כבסיס השוואה .6

של ) backtest(כאשר מחסור בנתונים היסטוריים פנימיים מקשה על ביצוע בחינה בדיעבד

יש לעשות שימוש רב יותר במגוון כלים המשמשים , אומדנים בהשוואה לשיעור הכשלים בפועל

:לצורך תיקוף) benchmarking tools(כבסיס השוואה

ניתן להשוות את הדירוגים הפנימיים ואת מטריצות המעבר של התאגיד הבנקאי לאלו .3.3

או , ))data pools(כגון חברות דירוג חיצוניות או מאגרי נתונים משותפים (של צד שלישי

.ם באמצעות מודלים פנימיים אחריםלאלו המתקבלי

כאשר , לדוגמה. מומחה פנימית או חיצוניתדירוגים פנימיים עשויים להיבחן כנגד הערכת .3.4

אולם שימוש בניסיון היסטורי , עבור תיק מסוים לא התרחשו הפסדים בתקופה האחרונה

.9גדול מאפס) risk of loss(מוביל לסיכון של הפסד

לצורך , המבוססים על נתוני שוק, ימיים למשתנים מקורביםניתן להשוות דירוגים פנ .3.5

ח ופרמיות "מרווחי אג, )equity prices(מחירי מניות : דוגמאות. אמידת איכות האשראי

.של נגזרי אשראי

.ניתן להיתמך בניתוח מאפייני הדירוג של חשיפות מדורגות דומות .3.6

.3.4 ראו סעיף 9

98

IRB פילוסופית הדירוג בגישת - 3נייר עמדה מספר

כללי .1

אינה מתייחסת ")ההוראה "- להלן בנייר עמדה זה (204ניהול בנקאי מספר הוראת .1.1

, לפתח, ניגש לתכנןאיבנקתאגיד כאשר , עם זאת". פילוסופית הדירוג"ישירות לסוגית

.עליו ליישם פילוסופיה רלוונטית, לתקף ולהשתמש במערכת דירוג

אף על פי שנראה לכאורה כי , אמתברר כי נדרשות הבהרות בנוש, משאלות שהופנו אלינו .1.2

, הן בתוך הפיקוח על הבנקים והן מחוץ לפיקוח, מסתבר שגורמים שונים. הנושא ברור

.ומפרשים בצורה שונה את הדברים, מתייחסים לנושא בדרכים שונות

.ואת הציפיות הנובעות מהם, בנייר עמדה זה ננסה להבהיר את המושגים .1.3

הצגת הסוגיה .2

מתייחסת לניהול סיכון האשראי ההוראה, IRB בבסיס גישת בהתאם להיגיון העומד .2.1

שמערכת הדירוג תתייחס לאיכות הישות ) 414סעיף (ודורשת , בעזרת מערכות דירוג

אף על פי שאופק הזמן המשמש באמידת ההסתברות ("המדורגת בטווח הנראה לעין

הבנקאיים קיימת ציפייה מהתאגידים, )447כאמור בסעיף ( הוא שנה אחת) PD(לכשל

בבואה , מצד שני"). להשתמש באופק זמן ארוך יותר בהקצאת הלווים לקטגוריות הדירוג

נוצרת דילמה , כתוצאה. ההוראה קובעת אופק התייחסות באורך שנה, לנסח דרישת הון

מחזור (ככזו שבוחנת את איכות הלווה לטווח הארוך : איך לתכנן את מערכת הדירוג

בחירה של כל ). שנה אחת(וחנת את איכות הלווה לטווח הקצר או ככזו שב, )עסקים צפוי

:אחת מהאפשרויות יוצרת בעייתיות

בחירה בפילוסופיה שבוחנת שרידות לטווח ארוך מקשה על אמידה מדויקת של .2.1.1

;רכיבי הסיכון באופק של שנה

בחירה בפילוסופיה שבוחנת שרידות לטווח קצר אינה משרתת את ניהול .2.1.2

. באופן מיטביאיבנקד התאגיהסיכונים של ה

למרות שנראה כי המושגים מפורשים באופן דומה בכל המאמרים המוכרים הדנים .2.2

להלן נתייחס . המאפיינים של מערכות מסוג זה או אחר מתוארים באופן שונה, בסוגיה

:לסוגיות הבאות

; לבין פילוסופית הדירוגunstressed PD - וstressed PDהקשר בין המושגים .2.2.1

כתלות , קופה ממנה נאספים נתונים לצורך פיתוח מודל הדירוגאורך הת .2.2.2

;בפילוסופית הדירוג

;שינויים בהתפלגות הדירוגים לאורך מחזור העסקים .2.2.3

".משתני מאקרו"שימוש ב .2.2.4

:מקובל לדבר על שתי פילוסופיות דירוג .2.3

2.3.1. Point in Time (PIT) -מדרגת את . מערכת דירוג שבוחנת שרידות לטווח קצר

ומגיבה לשינויים , נכון למועד המדידה, סיס מידע רלוונטי נקודתיהלווה על ב

.מאקרו כלכליים

99

2.3.2. Through the Cycle (TTC) - מערכת דירוג שבוחנת שרידות לטווח ארוך ונוטה

מדרגת TTCנאמר כי מערכת ספרות ב. לא להשתנות לאורך מחזור העסקים

-through-the(י קשה לווים על פי הצפי לביצועיהם בתקופת מיתון או מצב עסק

cycle systems tend to focus on an obligor’s likely performance at the trough

of a business cycle or during adverse business conditions(.

משמשת מוסדות פיננסיים לצרכי PITבספרות חוזרת ומופיעה האמירה שמערכות מסוג .2.4

דרישת (חר איכות אשראי ברמת ההלוואה הספציפית תמחור ומעקב א, אישורי אשראי

לצרכי 10 משמשות מוסדות פיננסייםTTCואילו מערכות מסוג , )חיזוק ביטחונות וכדומה

.קביעת אסטרטגיה ומדיניות ומעקב אחר איכות אשראי ברמת התיק

- המסמך העיקרי שעליו אנו נסמכים בבואנו להבהיר את הסוגיה הוא נייר עבודה של ה .2.5

BIS - Studies on the Validation of Internal Rating System (Working Paper No. 14)

.אנו מאמצים את הפרשנות שניתנת למושגים השונים במסמך זה. WP14("11 "-להלן (

לפילוסופית הדירוגunstressed PD - וstressed PDהקשר בין המושגים .3

:הגדרת המונחים .3.1

.הלא נזכר בהורא) unstressed PD וגם המונח (stressed PDהמונח .3.1.1

כהסתברות שלווה ייקלע לכשל בשנה stressed PD מוגדר המונח WP14במסמך .3.1.2

מוגדר unstressed PDהמונח . תוך הנחות של מצבי קיצון כלכליים, הקרובה

על פי הגדרה .כאומדן חסר הטיה להסתברות שלווה ייקלע לכשל בשנה הקרובה

.unstressed PD - א אומד שמרני יותר מ הוstressed PDבהכרח , זו

מופיעה , בין היתר. במאמרים אחרים מוגדרים המושגים האלו באופן שונה .3.1.3

שכוללים תרחישי קיצון הכלולים stressed PD :PDsההגדרה הבאה למונח

לאורך מחזור PDיש המפרשים הגדרה זו כממוצע של ערכי . במחזור העסקים

המבוסס על PDאומדן , על פי פרשנות זו.הכולל שפל כלכלי, עסקים שלם

במצב של שפל כלכלי אומדן המבוסס . stressed PD הוא TTCמערכת דירוג מסוג

הוא אומדן שמרני ) unstressed PDשהוא על פי הפרשנות (PITעל מודל מסוג

).stressed PDשהוא על פי הפרשנות (TTCיותר מאומדן המבוסס על מודל מסוג

הוא אומד unstressed PDלפיהן , 3.1.2 הגדרות המוצגות בסעיף אנו מאמצים ה .3.1.4

שאין לצפות , הוא אומד שמרניstressed PDואילו , PD -מדויק ככל האפשר ל

.שהתוצאות בפועל יתאימו לו

ואילו מערכת , unstressed PDלאומדני " מתאימה "PITמערכת דירוג מסוג , WP14על פי .3.2

:במובן הבא, stressed PDלאומדני " מתאימה "TTCדירוג מסוג

.TTCנאמר גם כי סוכנויות דירוג נוקטות בפילוסופית דרוג מסוג 10

:ניתן למצוא את המסמך בכתובת האינטרנט 11

pdf.14wp_bcbs/propres20%fonds20%Adequation/Dossiers/files/fileadmin/lu.cssf.www://http.

http://www.cssf.lu/fileadmin/files/Dossiers/Adequation%20fonds%20propres/bcbs_wp14.pdf

100

של לווים ספציפיים משתנים unstressed PDאומדני : PITבמערכת דירוג מסוג .3.2.1

, כתוצאה. והלווים עוברים בין קטגורית דירוג, בהתאמה למצב המאקרו כלכלי

PD unstressedעם רמת קטגוריות הדירוג עצמן מכילות באופן עקבי לווים

של לווים ספציפיים אינם משתנים stressed PDאומדני , לעומת זאת. קבועה

המרכיבה כל קטגורית סיכון האבל מכיוון שהאוכלוסיי, לאורך המחזור הכלכלי

של כל קטגורית סיכון משתנה בהתאם למצב pooled stressed PD -ה, משתנה

.המאקרו כלכלי

המשמעות של דירוג מסוים קבועה לאורך , PITג מסוג במערכת דירו, לסיכום

אבל משתנה משנה לשנה במונחי , pooled unstressed PDמחזור העסקים במונחי

pooled stressed PD.

של לווים ספציפיים אינם stressed PDאומדני : TTCבמערכת דירוג מסוג .3.2.2

עוברים בין ולכן הלווים לא, משתנים בעקבות שינויים במצב המאקרו כלכלי

וקטגוריות הדירוג עצמן מכילות באופן עקבי לווים עם רמת, 12קטגורית דירוג

stressed PDאומדני , לעומת זאת. קבועהunstressed PD של לווים ספציפיים

המרכיבה כל קטגורית הומכיוון שהאוכלוסיי, משתנים לאורך המחזור הכלכלי

של כל קטגורית סיכון משתנה pooled unstressed PD - ה, סיכון אינה משתנה

.בניגוד למצב המאקרו כלכלי

המשמעות של דירוג מסוים קבועה לאורך , TTCבמערכת דירוג מסוג , לסיכום

אבל משתנה משנה לשנה במונחי , pooled stressed PDמחזור העסקים במונחי

pooled unstressed PD.

של pooled PD -ניתן לסכם את הקשר בין המצב המאקרו כלכלי לבין ה .3.2.3

בטבלה , בהתאם לפילוסופית הדירוג ולסוג האומד, קטגוריית דירוג מסוימת

:הבאה

פילוסופית הדירוג

Point in time Through the cycle סוג האומד

Unstressed מתאם שלילי )אין מתאם(יציב

Stressed אין מתאם(יציב מתאם חיובי(

כתלות בפילוסופית הדירוג, לצורך פיתוח מודל הדירוגאורך התקופה ממנה נאספים נתונים .4

מתבסס PITבחלקן נקבע כי מודל , במספר מאמרים קיימות התייחסויות שונות לנושא .4.1

.אנו לא מקבלים את הקביעה הזו. על נתוני שנה אחת בלבד

מובן שקיימת הגירה בשל מאפיינים ייחודיים של לווים . הכוונה שאין מעבר בשל שינויים מאקרו כלכליים 12

.ספציפיים

101

וגם כאשר בוחרים בפילוסופית דירוג , PITגם כאשר בוחרים בפילוסופית דירוג , להבנתנו .4.2

TTC ,ללא , כולל מידע היסטורי, זאת. חובה להשתמש בכל המידע הרלוונטי הקיים

.של מספר התקופות לפני מועד המדידה" טכנית"הגבלה

שינויים בהתפלגות הדירוגים לאורך מחזור העסקים .5

:WP14ובהתאם לאמור במסמך , כאמור לעיל .5.1

דירוגים שמבוצעים תחת פילוסופיתTTCתר קבועים נוטים להישאר פחות או יו ,

;כאשר התנאים המאקרו כלכליים משתנים לאורך הזמן

דירוגים שמבוצעים תחת פילוסופיתPIT נוטים להתאים את עצמם במהירות

.לשינויים בסביבה המאקרו כלכלית

הפיקוח , )pooled PDsשל הפרמטרים (על מנת שיתאפשר תיקוף נאות של מערכת הדירוג .5.2

חייבים להבין את פילוסופית , יםאיבנקאגידים התומנהלי הסיכונים ב, על הבנקים

להתאים לה את ו, לקטגורית דירוגם בהקצאת לוויאיבנקתאגיד ההדירוג בה נוקט ה

יש לצפות להגירה של , PITכאשר מיישמים פילוסופית דירוג , לדוגמה. שיטת התיקוף

פילוסופית ואילו כאשר מיישמים , במתאם למחזור העסקים, לווים בין קטגוריות הדירוג

.הגירה מסוג זה צריכה להעלות ספקות, TTCדירוג

כיצד ישתנו ההשיטה בה יש לאמוד את רכיבי הסיכון תלויה במידה רבה בציפיי .5.3

. להלן7 ראה פירוט בסעיף - הדירוגים לאורך מחזור העסקים

"משתני מאקרו"שימוש ב .6

לפי השימוש TTC לבין מערכות דירוג מסוג PIT בין מערכות דירוג מסוג ניתן להבחין .6.1

:במשתני מאקרו

משתמשת בכל המידע הרלוונטי הזמין על הלווה PIT מערכת דירוג מסוג .6.1.1

לצורך הקצאת , )aggregate information (13ובמידע רלוונטי זמין כללי, הספציפי

עם שינוי , שתנות באופן מהירדירוגו של לווה צפוי לה. לווה לקטגורית דירוג

, נוטים לרדת בתקופת שפל כלכליPITדירוגים מסוג , לרוב. במצבו הכלכלי

.ולעלות בעיתות צמיחה

של הלווה ) קבועים ומשתנים( משתמשת במאפיינים TTC מערכת דירוג מסוג .6.1.2

אבל נוטה לא להתחשב בשינויים , הספציפי לצורך הקצאת לווה לקטגורית דירוג

כאשר מאפייניו הלא , דירוגו של לווה עשוי להשתנות. רו כלכליבמצב המאק

אבל התפלגות הדירוגים של כלל הלווים לא תשתנה באופן , קבועים משתנים

.מהותי לאורך מחזור העסקים

מסמךלפי ).aggregate information( ם כללייםמשתנישל קבוצה - משתני מאקרו הם תת .6.2

WP14בין מאפיינים ספציפיים של ל מאקרו כלכלייםן מאפיינים עשוי להיות מתאם בי

משתני אינפורמציה הגלומה בגםלבטא עשוי במאפיינים ספציפיים שימוש , לכן.הלווה

.מאקרו

שערי : גוןכ, מידע זה כולל בדרך כלל משתנים מקרו כלכליים. מידע כללי הוא מידע שמתייחס ללווים רבים יחד 13

.וכדומה, גידול בתוצר הלאומי הגולמי, חליפין

102

:מקובל לפרט שתי גישות. יש לבטא את המצב המאקרו כלכלי, PITבמערכות דירוג מסוג

או; הדירוגבמודל) שיעור אבטלה, מדדי צמיחה: כגון" (משתני מאקרו"הכללת .6.2.1

מתוך ההנחה שהמצב המאקרו כלכלי, שימוש במשתנים ספציפיים של המודל .6.2.2

- רמת המינוף של חברה ספציפית , לדוגמה. מתבטא בערכי אותם משתנים

.14קיימת הנחה שמשתנה זה מתואם עם המצב המאקרו כלכלי

רכות במע) input(לא סביר שפרמטרים מאקרו כלכליים עדכניים ישמשו כמשתנה מסביר .6.3

לא צפוי להשתנות עקב ) הדירוג(שתוצר המערכת , הסיבה לכך היא. TTCדירוג מסוג

פרמטרים , עם זאת. ולכן אין להם תרומה להליך הדירוג, שינוי במצב המאקרו כלכלי

כביטוי ) לא נתונים נקודתיים במועד המדידה (שמבטאים תנאי שפל מאקרו כלכליים

כים שונים ככאלו שמהווים חלק ממערכת דירוג מוזכרים במסמ, stressלאומדן מסוג

.TTCמסוג

TTCבעייתיות אפשרית ביישום פילוסופית דירוג .7

דירוג של לווה חייב לייצג את הערכת התאגיד הבנקאי : " להוראה קובע כי415סעיף .7.1

ליכולתו ולנכונותו של הלווה לפרוע את התחייבויותיו החוזיות למרות שינוי לרעה

."ם או התרחשותם של אירועים בלתי צפוייםבתנאים הכלכליי

.TTCניתן להבין מכך שההוראה מחייבת שימוש במערכת דירוג מסוג , לכאורה .7.1.1

מבירור שערכנו עולה שבמדינות מפותחות רבות נוטים לא לקבל את הפרשנות .7.1.2

.ומאפשרים אימוץ של כל פילוסופית דירוג, ל"המחמירה של הסעיף הנ

.stressed PD15אינו , שת ההוןלפיו מחושבת דרי, הפרמטר .7.2

איבנקתאגיד כאשר " מבחן השימוש"שעלולה להתעורר בעיה של , מכאן עולה .7.2.1

זאת מכיוון שמערכת דירוג כזו משמשת את . TTCמאמץ את פילוסופית הדירוג

, ) שמרני- אומד מוטה (stressed PD לצרכי ניהול במונחים של איבנקתאגיד הה

שאינם משמשים את , ושבים פרמטרים אחריםולצרכי חישוב דרישת ההון מח

. לצרכים פנימייםאיבנקתאגיד הה

, איבנקתאגיד המוטלת האחריות על ה, כמקובל במדינות רבות, בנוגע לכך .7.2.2

שמשמשים לחישוב דרישת ההון , להוכיח שהאומדנים לרכיבי הסיכון

איבנקתאגיד ההמינימאלית הם תוצר של מערכת הדירוג המשמשת את ה

.בשינויים וההתאמות המתחייבים, פנימייםלצרכיו ה

םבהתבסס על שעורי כשל היסטוריי, ותיקופו, pooled PDאמידת .7.3

אמידת , כאשר קיימים נתונים ארוכי טווח של ביצועי חשיפות על פי דירוגן .7.3.1

pooled PDכאשר , באמצעות שיעורי כשל היסטוריים יכולה להיות שיטה טובה

צריך TTCשבמערכת דירוג מסוג , הואTTCביחס לשימוש במשתנים מאקרו כלכליים במערכת דירוג מסוג , השוני 14

יש , במידה ומוצאים שקיים מתאם שכזה. להשתמש במאפיינים ספציפיים שאינם מתואמים עם מחזור העסקים

.דללנטרל אותו במואבל במהות מדובר באומדן , תלוי בטרמינולוגיה בה בוחרים" unstressed PD"או במונח " PD"השימוש במונח 15

.ולא מוטה, מדויק ככל האפשר

103

ומערכת הדירוג בנויה תחת , unstressed PDהאומד מבטא נתון מסוג

אם חישוב שיעור הכשל , האמידה תהיה מדויקת יותר. PITהפילוסופיה

. מתבצע על סמך נתוני מספר שניםיההיסטור

, ולתיקוף, שיטת שיעורי הכשל ההיסטוריים לא מתאימה לכימות רכיבי הסיכון .7.3.2

ך מחזור משתנה לאורunstressed pooled PDבמערכות דירוג בהן הפרמטר

.TTC(16מסוג (העסקים

, stressed PDשיטת שיעורי הכשל ההיסטוריים לא מתאימה גם לאמידת .7.3.3

משום שבמקרים אלו לא ניתן לצפות , PIT או TTCבמערכות דירוג מסוג

).לאורך זמן, משום שהוא מחמיר ביחס לשיעורי הכשל בפועל(בפרמטר הנאמד

: IRB לצרכי TTCבמודל מסוג שקיים קושי להשתמש , משמעות טענה זו היא .7.3.4

, םאת רכיבי הסיכון באמצעות שעורי כשל היסטוריי) לאמוד(לא ניתן לכמת

קושי דומה קיים בתיקוף . אלא צריך לכמת את רכיבי הסיכון בדרך אחרת

.המודל

סיכום .8

בכל מקרה (ההחלטה איזו פילוסופית דירוג לאמץ אינה אמורה לשנות את דרישת ההון .8.1

וצריכה להתקבל משיקולי ניהול האשראי על ידי , )stressed PDי אינו הפרמטר הרלוונט

יכול גם ליישם פילוסופית דירוג שמשלבת בין השתיים איבנקתאגיד הה. איבנקתאגיד הה

.לקבוצות נכסים שונותויכול גם ליישם פילוסופיות דירוג שונות , המוזכרות לעיל

, unstressed pooled PD, תוק ההוןהפרמטר הרלוונטי לנוסחת רי, PITבמערכת מסוג .8.2

אותו פרמטר צפוי , TTCבמערכת מסוג , לעומת זאת. קבוע לאורך מחזור העסקים

מבחינת , שתי החלופות אפשריות. לאורך מחזור העסקים" שיטתית"להשתנות בצורה

).על פי פרשנותנו לסעיפים השונים(ההוראה

חובה להשתמש , ח המודל ותיקופולצורך פיתו, ללא קשר לפילוסופית הדירוג שנבחרה .8.3

). שנה-למשל (ללא מגבלת זמן , בכל המידע הרלוונטי הקיים

התיקוף , השימוש, על התאגיד הבנקאי חלה החובה להתאים את תהליכי הפיתוח .8.4

.לפילוסופית הדירוג בה הוא בוחר, וההערכה של המודלים

דעת לקושי הבסיסי יש לתת את ה, PITכאשר מיישמים פילוסופית דירוג , בין היתר

תאגיד בנקאי יכול : "תבליט שני, 462סעיף " (מיפוי נתונים חיצוניים"להשתמש בטכניקת

לשייך או למפות את הדירוגים הפנימיים שלו לסולמות הדירוג של חברות דירוג

ואז לקשר בין שיעור הכשל שניתן על ידי חברות הדירוג , או תאגידים דומים,חיצוניות

מדרג איבנקתאגיד ה זאת משום שה.")ולמות הדירוג של התאגיד הבנקאיהחיצוניות לס

PIT , והנתונים החיצוניים הם לרוב תוצאה של מערכת דירוגTTC.

- נטען כי הממוצע ארוך הטווח של שיעורי כשל היסטוריים אף אינו מהווה אומדן טוב לWP14במסמך , יותר מכך 16

unstressed pooled PD מסוג במערכתPIT .הסיבה לכך היא שה- unstressed pooled PD יטה להיות נמוך מהממוצע

.וגבוה ממנו בתקופות שפל, של מחזור העסקים" טובות"ארוך הטווח של שיעורי הכשל בתקופות

104

שמייצג את הלווים , המאפיין הקבוע לאורך מחזור העסקים, TTCבמערכת דירוג מסוג .8.5

מתואם (משתנה , unstressed PDהפרמטר . stressed PDהוא , המדורגים בדירוג מסוים

שלב (PDכאשר באים לאמוד את רכיב הסיכון , לכן). שלילית עם המחזור הכלכלי

לא ניתן להשתמש בטכניקה של מדידת שיעורי הפסד , במערכת כזו") כימות"ה

משום ששיעורי הכשל ההיסטוריים מיוצגים על ידי הפרמטר , זאת. םהיסטוריי

unstressed PD .וממוצע רב שנתי שלו אינו מייצג , לשנהנתון זה משתנה משנה, כאמור

. הרלוונטית במועד המדידההסיכון של האוכלוסיי

105

מסגרת לתיקוף מערכות דירוג- 4נייר עמדה מספר

הפיקוח על הבנקים רואה במסגרת הכללית המוצגת בנייר עמדה זה נקודת מוצא לדיון מעמיק עם

.שתהלומנה את צרכיהם, ף פרטניותים לצורך המשך פיתוח מסגרות תיקואיבנקתאגידים הה

, דורשת מתאגידים בנקאיים")ההוראה "- להלן בנייר עמדה זה (204ניהול בנקאי תקין מספר הוראת

- להלן (המבקשים לחשב את דרישת ההון הפיקוחית על פי גישת הדירוגים הפנימיים לסיכוני אשראי

IRB( , לתקף אומדנים פנימיים")הן כחלק מבחינת , עריך את תהליך התיקוףי מפקחה .")תיקוף פנימי

.והן באופן שוטף, IRBכשירות תאגיד בנקאי ליישם לראשונה את גישת

. 17ואינה מפרטת אלו אלמנטים עליו לכלול, "תיקוף מערכות דירוג"ההוראה אינה מגדירה את המושג

ומדים בבסיס שע, המגדיר תיקוף ומציג את העקרונות, פרסמה ועדת באזל מסמך 2005בינואר

, נוסף קובץ מאמריםת באזל פרסמה ועד2005במאי . 18")מסמך העקרונות "-להלן (הדרישה לתיקוף

. 19")מסמך המחקרים "-להלן (שעוסק בשיטות כמותיות לכימות ותיקוף אומדני רכיבי הסיכון

.אך אין דיון בתוכנה, בתחילת מסמך המחקרים מוצגת מסגרת לתיקוף מערכות דירוג

, של נייר עמדה זה היא להבהיר את ציפיות הפיקוח על הבנקים באשר ליישום מסגרת התיקוףמטרתו

כך שיעמדו , על תאגידים בנקאיים לתכנן את מסגרת התיקוף שלהם. המוצגת במסמך המחקרים

הן במסגרת בחינת , העמידה בהן תיבחן על ידי הפיקוח על הבנקים. בציפיות המפורטות בנייר עמדה זה

והן כחלק מתהליך ההערכה השוטף של , IRB - התאגיד הבנקאי ליישם לראשונה את גישת הכשירות

.נאותות השימוש במערכות הדירוג

בנקאיים לאמץ האותם על התאגידים , בחלקו הראשון של נייר העמדה מוצגים עקרונות היסוד לתיקוף

אותה מצופה , וףבחלקו השני של נייר העמדה מוצגת מסגרת התיק. בתכנון מסגרת התיקוף

.מהתאגידים הבנקאיים לאמץ

עקרונות התיקוף. א

אם מערכת הדירוג הפנימית ) 1: (באמצעותם קובעים, תיקוף משמעותו מגוון התהליכים והפעילויות

- ו, )discriminatory power( מבחינה היטב בין לווים במונחים של איכות אשראי איבנקתאגיד השל ה

, בתכנון מערכות דירוג). calibration(מדויקים ) EAD - וPD ,LGD(יכון אם אומדני רכיבי הס) 2(

:יש להבטיח את התקיימות ששת העקרונות שלהלן, ובשימוש בהן

.500-505בסעיפים , ההוראה מתייחסת לתיקוף אומדנים פנימיים בלבד 1718 Basel Committee Newsletter No. 4 “Update on the work of the Accord Implementation Group related to

validation under the Basel II Framework”, January 2005.

19 Basel Committee on Banking supervision “Studies on the Validation of Internal Rating Systems", May 2005.

106

תיקוף משמעותו הערכת כוח הניבוי של אומדני רכיבי הסיכון והערכת השימוש בדירוגים .1

עליהם להיות צופי פני , מבוססים על ניסיון היסטוריIRBלמרות שאומדני . בתהליכי אשראי

:כי מערכת הדירוג עומדת בקריטריונים הבאים) ולהוכיח למפקח(יש לוודא , לפיכך. עתיד

לאשראי עם סיכון נמוך להפסד צריך , ככלל- )discriminatory power(יכולת הבחנה .1.1

יכולת יובהר כי בחינת . להיות דירוג טוב יותר מאשראי עם סיכון גבוה יותר להפסד

שלב הדירוג ( של מערכת הדירוג רלוונטית לשלב הקצאת הלווים לסלי הסיכון נההבחה

). pooled PD -אמידת ה, למשל(ולא לשלב כימות רכיבי הסיכון ) האורדינלי של הלווים

ראו מסמך , למבחנים כמותיים מקובלים לבחינת יכולת ההבחנה של מערכת דירוג

.36-47 - ו30-32המחקרים עמודים

ולא , על מערכת הדירוג לחשב באופן נכון את ההון הפיקוחי הנדרש-) calibration(דיוק .1.2

על אומדני רכיבי הסיכון לכמת את הסיכון להפסד באופן , לפיכך. להעריכו ביתר או בחסר

יש לאמץ מדיניות ונהלים הנוגעים לביצועים , לבחינת דיוק מערכת הדירוג. מדויק

תשומות ) integrity(ולבחינת יושרת , )ל מציאותתחזית מו(הצפויים של מערכת הדירוג

ראו מסמך PDלמבחנים כמותיים מקובלים לבחינת דיוק אומדני . מערכת הדירוג

.47-59 - ו32-35, 25עמודים , המחקרים

. ועל פני מגוון של לווים, על מערכת הדירוג לספק תפוקות עקביות לאורך זמן-עקביות .1.3

שיבטיחו כי הדירוגים והאומדנים לרכיבי הסיכון , םלשם כך יש לאמץ מדיניות ונהלי

, כך למשל. 20ישייכו לווים ועסקאות אשראי בעלי מאפיינים דומים לרמות סיכון דומות

. יש להשתמש בהגדרת כשל אחידה ובאופק אמידה זההpooled PDלצורך אמידת

הסיכון לא יש להבטיח כי הדירוגים ואומדני רכיבי הסיכון לא ישתנו כאשר - יציבות .1.4

יש לבצע ניתוח יציבות ליכולת ההבחנה של מערכת הדירוג באמצעות , כך למשל. השתנה

זאת על מנת להבטיח שגם על ; out of time - ו, out of sampleמבחנים סטטיסטיים מסוג

יכולת ההבחנה של , אך דומים לו, שאינם בסיס הנתונים עליו פותח המודל, נתונים שונים

.המערכת נשמרת

ואת , יש לזהות את המקורות לחוסר הוודאות בדירוגים ובאומדני הסיכון-שמרנות .1.5

במקרים בהם מזוהים מקורות שעשויים לגרום לחוסר דיוק של . מידת החומרה שלהם

להסביר את הקשר בין מידת השמרנות ובין , יש לנקוט בשמרנות, תוצרי מערכת הדירוג

PDבאמידת , כך למשל. השמרנות מיושמתולהסביר כיצד , מקור והיקף חוסר הודאות

יש , backtestingאו בהעדר די נתונים לביצוע , עבור תיקים בעלי שיעורי כשל נמוכים

.להוסיף מרווח שמרנות לתוצאות

.כאחד הקריטריונים לדירוג, בהוראה410יף הדרישה לעקביות מופיעה גם בסע 20

107

על מנת להעריך את נאותות פילוסופית -נאותות פילוסופית הדירוג של כל מערכת דירוג .1.6

:אים הבאיםעל תאגידים בנקאיים לעמוד בתנ, הדירוג

ובחשיפות (להבין את הפילוסופיה שבבסיס הקצאת לווים לסלי סיכון .1.6.1

, ובמיוחד את גורמי הסיכון, ) למאגריםעסקאות אשראיהקצאת , קמעונאיות

, כך לדוגמה. ים ביחס למשתנה המוערךולבחון אם הם יוצרים סלים הומוגני

ות של כל לווה על סלי הסיכון להיות הומוגניים ביחס להסתבר, PD - במימד ה

כולל (בהינתן כל המידע הידוע היום , בכל סל סיכון להיקלע לכשל בשנה הקרובה

או כל המידע הידוע היום בתוספת , )ומידע על הלווה) aggregate(מידע כללי

.קיצון כלכליים מצבי

, להעריך אם השיטה לאמידת רכיבי הסיכון מתאימה לפילוסופית הדירוג .1.6.2

, היינו(מערכת דירוג תהיה יציבה , כך למשל. לסליםששימשה להקצאת לווים

pooled PDכאשר לצורך הקצאת לווים לסלי ) שאינו מתואם עם מחזור העסקים

ממצעים pooled PDולצורך חישוב , PITסיכון משתמשים בפילוסופית דירוג

unstressed PDsבסל הסיכוןבודדים ים ללוו .

ושל איבנקתאגיד השל דירוגי ה, קהכולל את הדינאמי, להבין את המאפיינים .1.6.3

ואת , את נאותותם ביחס לשימושים השונים בהם, אומדני רכיבי הסיכון

יש לתעד את הפילוסופיה , כך לדוגמה. התנודתיות בדרישת ההוןהשפעתם על

להסביר כיצד ציוני הסיכון ורכיבי הסיכון צפויים , של כל אחת ממערכות הדירוג

, ר הכלכלי הכללי או במחזורים מסוימיםלהשתנות עם שינויים במחזו

, אם בכלל, יש לכלול תיאור של האופן בו מושפעים, כמו כן. הרלוונטיים להם

.הקצאת דירוגים ואמידת רכיבי הסיכון מיישום שמרנות

לפיה על תאגיד בנקאי , להוראה503דרישות אלו הן דרישות נוספות להנחיה בסעיף

אינן , בהן הוא משתמש, ות ושיטות תיקוף אחרותלהראות כי שיטות הבדיקה הכמותי

.משתנות באופן שיטתי עם המחזור הכלכלי

להרחבה בנושא השפעת הבחירה בפילוסופית דירוג על יציבות מערכת הדירוג ועל חישוב

pooled PD , 12-20ראו מסמך המחקרים עמודים.

, לוסופיות דירוג שונותדיוק או פי, יציבות, בשימוש במערכות דירוג בעלות מידת שמרנות

ולהבין את אי , על מנת לסכום נכון את תוצרי המערכות, יש להבין את ההבדלים ביניהן

.הדיוקים הפוטנציאלים הנובעים מהסכימה

מידע היסטורי הוא מקור חשוב לאמידת שיעורי כשל - שימוש בנתונים היסטוריים .1.7

צע התאמות על מנת לקשור בין ויש לב, אך זוהי נקודת התחלה בלבד, והפסדים עתידיים

108

. 21ההפסד הצפוי/ לבין שיעור הכשל ) שבע שנים/ חמש (ההפסד ההיסטורי / שיעור הכשל

:יש לעמוד בדרישות הבאות, לשם כך

על הניסיון ההיסטורי לכלול שילוב מייצג של שנים טובות ורעות לכלכלה בכלל .1.7.1

, למשל(שיפות שהנם חיוניים לרמת ותנודתיות הח, ולמחזורים ספציפיים

להראות שהאמידה התבססה על שיעורי כשל ארוכי איבנקתאגיד על ). התעשייה

).representative likely long run rates(שסביר שיתרחשו , טווח עתידיים

במקרה בו תאגיד בנקאי מבקש להתעלם או לתת משקל נמוך במיוחד לנתונים .1.7.2

למשל במקרה שבו אומדנים כך. יהיה עליו לעמוד בנטל הוכחה כבד, מסוימים

" יותר מדי"שכולל , עתידיים נמוכים יותר מניסיון היסטורי בשל מדגם קטן מידי

".שנים רעות"

לתקף את מערכות איבנקתאגיד על . איבנקתאגיד ההאחריות המרכזית לתיקוף היא של ה .2

אומדנים להראות שתהליכי הקצאת , הדירוג שלו ולהראות כיצד הגיע לאומדני רכיבי הסיכון

עריך את תהליכי יהמפקח . וכי הם ימשיכו לעבוד כמצופה, כמתוכנן" עובדים"לרכיבי סיכון

.מוסדרבהתבסס על תהליך הערכה , ואת תוצאותיואיבנקתאגיד ההתיקוף של ה

כל - משמע , על התיקוף להיות תהליך מתמשך ואיטראטיבי. תיקוף הוא תהליך איטראטיבי .3

ים לשפר תקופתית את כלי התיקוף איבנקתאגידים על . ב הקודםשלב מתבסס על תוצאות השל

.בשווקים ובתנאי הפעילות, וההערכה בתגובה לשינויים במהלך העסקים

שיטות תיקוף מתאימותים שונים ולתיקים שונים איבנקתאגידים ל. אין שיטה יחידה לתיקוף .4

, כך למשל. ם מסוימיםכלי תיקוף מסוימים יעילים רק לתיקים מסוימים או לשווקי. שונות

backtestingלצורך בחירת כלי , בנוסף. איננו מתאים לתיקוף תיקים בעלי שיעור כשל נמוך

, ולצורך בחינת נאותות מבחני הקיצון המיושמים, התיקוף לבחינת דיוק ויציבות מערכת הדירוג

ת הדירוג בבחינת דיוק מערכ, כך למשל. יש להבין את פילוסופית הדירוג של מערכת הדירוג

יש לקחת בחשבון את העובדה כי הם מנטרלים , לדירוגים חיצונייםbenchmarkingבאמצעות

.בעוד שדירוגים פנימיים אינם מנטרלים אותן בהכרח, השפעות מחזוריות

:על תהליכי התיקוף לכלול

4.1. Developmental Evidence - תיעוד ההחלטות המהותיות שהתקבלו במהלך פיתוח

.שבוצעו, חוסנה הרעיוני ומבחנים סטטיסטיים, זה הערכת ההיגיון בגישהובכלל, המודל

4.2. Benchmarking - על תאגיד בנקאי להשוות תפוקות מערכת דירוג למקורות מידע

מטרת המבחן . איבנקתאגיד הבהנחה שמידע זה משקף את תיק ה, חיצוניים רלוונטיים

ים בטכניקות אמידה שונות כאשר משתמש, היא להעריך אם מתקבלים אומדנים עקביים

ראו , להרחבה בנושא זה). בסיסי נתונים של ספקים, למשל(או במקורות מידע אחרים

.96-110מסמך המחקרים עמודים

, אם תאגיד בנקאי יוכיח כי שיעורי הכשל בשנים האחרונות הם האומדן המדויק ביותר להערכה צופה פני עתיד 21

.התאמות קטנות יותר, אם בכלל, תידרשנה

109

לפיו יש להתבסס בביצוע , להוראה502 קבועה גם בסעיף benchmarkingהדרישה לביצוע

כסה מגוון תנאים שמ, סטוריים ארוך טווחי על מדגם נתונים הbenchmarking -ה

.ובאופן אידיאלי יתייחס למחזור עסקים שלם אחד או יותר, כלכליים

4.3. Backtesting -חומרת הפסדים וחשיפה , על תאגיד בנקאי להשוות שיעורי כשל שהתממשו

יש להשתמש במבחנים . EAD - וPD ,LGDמאגר עם אומדני /בעת כשל בכל סל סיכון

והתממשותן ex anteפוטנציאלית בין ציפיות סטטיסטיים להגדרת מידת אי ההתאמה ה

ex post.

) i(אשר קובע חובה , להוראה501 מצויה גם בסעיף backtestingהדרישה לביצוע

- ו; לתיעוד ראוי) ii(; המכסים תקופה ארוכה ככל האפשר, להשתמש בנתונים היסטוריים

)iii (לעדכון הניתוחים והתיעוד לפחות אחת לשנה.

עם . הערכות כמותיות הן חלק חשוב בתיקוף. ל אלמנטים כמותיים ואיכותייםעל תיקוף לכלו .5

. תיקוף הוא יותר מאשר השוואת מציאות לתחזית באמצעות טכניקות סטטיסטיות, זאת

דוגמת הנתונים והמודלים בהם , יש להעריך גם את רכיביה, בהערכת ביצועי מערכת דירוג

, )עצמאיות(ובכלל זאת בבקרות , המערכתוכן את המבנה והתהליכים שבבסיס, משתמשים

:תיעוד ושימוש פנימי

יש להתמקד באפשרות לשינויים , במקרה בו ניתוח כמותי של התוצאות הוא כלי מהימן .5.1

שיגרמו לכך שהאומדנים לא , כגון שינויים בסביבה הכלכלית והרכב הלווים, עתידיים

.יהיו תקפים יותר

יש לשים דגש על האופן בו נעשה , וא פחות מהימןבמקרה בו ניתוח כמותי של התוצאות ה .5.2

, סבירות תהליכי תיקוף אחרים בהם נעשה שימוש וניטורם, שימוש במערכת הדירוג

.וקיום בקרה וסביבה טכנולוגית נאותים

, יש להשתמש בניסיון ושיקול דעת לפיתוח, על מנת להוסיף על טכניקות כמותיות .5.3

.וג ואומדני הסיכוןלפירוש ולתיקוף מערכות הדיר, להתאמה

על השלב האיכותי להתמקד בהערכת השאלה כיצד האינפורמציה מפורשת לצורך .5.4

.מאגרים ולצורך אמידת רכיבי הסיכון/ הקצאת לווים לסלי סיכון

:יש לעמוד בדרישות הבאות, benchmarking - וbacktestingבהתייחס לדרישה לבצע .5.5

- וbacktestingליישום במקרים בהם אין די מידע פנימי או חיצוני .5.5.1

benchmarking , יש להוסיף לאומדנים מרווחי שמרנות)margin of

conservatism .(כשהמחסור במידע נובע ממאמצי התאגיד הבנקאי , עם זאת

יש לשקול שוב את השימוש במידת , להשתמש רק בנתונים של שנות שפל

.השמרנות הנדרשת

להתמקד בחמשת הנושאים benchmarking - וbacktesting -על הערכת תוצאות ה .5.5.2

:הבאים לכל הפחות

110

בה נעשה שימוש , )או שילוב של שתיהן, PIT ,TTC(פילוסופית הדירוג .5.5.2.1

המשתמשים , על תאגידים בנקאיים: בפיתוח מערכות הדירוג

, לקחת בחשבון הבדלים בפילוסופיות הדירוג, במערכות דירוג שונות

התעלמות . י הסיכון של רכיבbacktestingכאשר הם מבצעים

מהבדלים בפילוסופיות הדירוג תגרום לייחוס הבדלים אלו לאי

.דיוקים באומדנים

היינו מידת אי (לתיקוף " סף סבלנות"השיקולים והתהליך לקביעת .5.5.2.2

, ex post והתממשות ex anteההתאמה הפוטנציאלית בין ציפיות

עולות פ(ורשימה של תגובות , ")לקבל"אותה מוכן התאגיד הבנקאי

.אפשריות במידה שהסף נחצה) תיקון

כאשר יש קושי לבצע , האלמנטים האיכותיים עליהם מתבססים .5.5.2.3

backtesting למשל, בקרת איכות( ראוי בשל מחסור בנתונים.(

שעשויים להשפיע על תוצאות , זיהוי שינויים בלתי צפויים על פני זמן .5.5.2.4

.benchmarking - והbacktesting -ה

- המסבירה את המטרה וההיגיון שבבסיס ה,מדיניות מתועדת .5.5.2.5

backtesting.

חשוב כי תהליכי .בלתי תלויה) review(על תהליכי התיקוף ותוצאותיו להיות נתונים לסקירה .6

שאינו תלוי בפונקציות שאחראיות על , איבנקתאגיד ההתיקוף ותוצאותיו יסקרו על ידי גורם ב

להתפרש על פני מספר יחידות או להיות מרוכזת הסקירה יכולה . תכנון ויישום תהליך התיקוף

מבקר פנימי , כך לדוגמה. איבנקתאגיד הפן התנהלות בקרות הבהתאם לאו, ביחידה אחת

)internal audit (איבנקתאגיד היכול לבצע את תהליך הסקירה ולהיעזר במומחים טכניים של ה

)internal technical experts (יים באחראים על תכנון ותיקוף או בצדדים שלישיים שאינם תלו

, איבנקתאגיד הב) controls(ללא קשר למבנה הבקרות . איבנקתאגיד המערכות הדירוג של ה

.חובה על המבקר הפנימי לוודא שתהליכי התיקוף מיושמים כמתוכנן וכי הם אפקטיביים

מיחידה יכולים להיות חלק, והגורם שמתקף אותה, יובהר כי הגורם שמפתח את מערכת הדירוג

תהיה credit risk control unit(22(שיחידת בקרת סיכוני אשראי , אפשרי למשל. ארגונית אחת

היינו באותה יחידה ארגונית תהיה גם , 23ובחינת ביצועי מערכת הדירוג, יישום, אחראית לתכנון

הימצאות שתי הפונקציות . פונקציה שמפתחת את מערכת הדירוג וגם פונקציה שמתקפת אותה

יכולים , משום שלעיתים רק האנשים שמתכננים את מערכת הדירוג, ותה יחידה היא הגיוניתבא

על החשש לחוסר אובייקטיביות במקרה זה " לפצות"יש . בשל מומחיותם וניסיונם, לתקף אותה

.319חופף להגדרה שנקבעה בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר , בהכרח, תפקיד היחידה אינו 22

סקירה שוטפת של קריטריוני הדירוג , תכנון מערכת הדירוג: בין היתר, עליה לבצע את המשימות הבאות, לשם כך 23

הערכת , תיקים ואזורים גיאוגרפיים, הערכת העקביות בין ענפים, אישור של דיוק כל ציוני הסיכון, ופיתוח המודל

של ) transitions(ניתוח מעברים , backtesting, ך כימותתהלי, )overrides" (דריסות"ניתוח הסיבות ל, השימוש במודל

. כנגד מקורות מידע אחריםbenchmarking, דירוגים בפועל וחזויים

111

תפקידו של . או יחידת ביקורת בלתי תלויה אקוויוולנטית, באמצעות סקירה של מבקר פנימי

לאי . היקף ואיכות עבודת יחידת בקרת סיכוני האשראי, ה לבחון את עומקהמבקר הפנימי יהי

', ראו חלק ב, תלות פונקצית בקרת סיכוני אשראי בפונקציות שהיא מבקרת ובגורם העסקי

. להלן2.2.1 סעיף

ולכלול את כל ההיבטים של , טוריוןעל המבקר הפנימי לדווח לפחות אחת לשנה להנהלה ולדירק

; תהליך כימות רכיבי הסיכון ודיוקם; ובכלל זאת ציות למדיניות ותהליכים, תהליך הדירוג

ונאותות ; נאותות מערכות המידע והבקרות עליהן; שימוש בה ותיקופה, פיתוח מערכת הדירוג

ות ולהבטיח קיומן של לתת המלצ, על הסקירה לזהות חולשות. כישורי צוות העובדים וניסיונם

.פעולות תיקון

מסגרת תיקוף. ב

כמו גם השימוש הנאות , נוכח העובדה כי משמעות תיקוף היא בחינת תפקוד מערכת הדירוג בכללותה

:מסמך המחקרים מציג את המסגרת הבאה לתיקוף, בה

תיקוף על ידי הבנק

תיקוף מערכת דירוג

תיקוף תהליך הדירוג

איכות הנתונים , תהליכיםבקרות ודיווח

פנימי

רכיבי סיכון תכנון מודל שימוש פנימי

Backtesting Benchmarking

הערכת המפקח

להלן תיאור תמציתי של.חול על מסגרת התיקוףל, של נייר עמדה זה' על הסטנדרטים שנקבעו בחלק א

:מסגרת התיקוף

תיקוף מערכות דירוג .1

)Model Design(תיקוף תכנון המודל .1.1

משמעותו בחינת פרטי המודל במונחים של האופן בו המודל מעריך , תיקוף תכנון מודל

.ובמונחים של תפוקות המודל, בעסקה/ את הסיכון הגלום בלווה

מודלים לדירוג לווים , כך למשל. עבורו המודל מתוכנן, בתיק האשראימבנה המודל תלוי

אם כי יש להשתמש גם , קמעונאים קטנים מבוססים על נתוני עבר וטכניקות סטטיסטיות

מודלים לדירוג תאגידים גדולים , לעומתם). מודלים כמותיים(בשיקול דעת בשלב הסופי

מרות שתוצאות הערכות כמותיות ל, ומדינות מבוססים יותר על שיקול דעת מומחה

112

הם ) middle market(מודלים לתאגידים קטנים ). מודלים איכותיים(נלקחות בחשבון

מודל משולב יכול ). מודלים משולבים(בדרך כלל שילוב של הערכות כמותיות ואיכותיות

וכן על הערכה איכותית של , על מידע משוק ההון ודוחות כספיים, למשל, להתבסס

.מומחה

בסיס , תיאורו, על תאגידים בנקאיים לתעד את הסיבה לבחירת מודל מסוים, באופן כללי

בחירת והערכת , הנחות בסיסיות, תהליך פיתוח המודל, הנתונים ואבטחת איכותם

צא בחינות שוטפות שנעשות וכיו, המשתנים המסבירים במודל וקביעת משקלם במודל

.זהב

בתיקוף של תכנון , כל הפחות את האלמנטים הבאיםעל תאגידים בנקאיים לבחון ולתעד ל

:המודל

:מודלים כמותיים .1.1.1

לעיל1.7 סעיף ', ראו גם חלק א(עליהם המודל מבוסס , רלוונטיות הנתונים .(

בהן נעשה שימוש, השיטות הסטטיסטיות.

פילוסופית הדירוג.

ומשקלם, סביריםאופן בחירת המשתנים המ.

שימוש בשיקול דעת אנושי על תפוקות המודל.

אותוםמידת ההבנה של העובדים הרלוונטיי .

כולל כוח הניבוי של המודל, ביצועי המודל ותפוקותיו.

:מודלים איכותיים .1.1.2

והרלוונטיות של המידע, סוג המידע על הלווה.

בהוהסיבות לבחירה, תיאורה, המתבצעת, סוג ההערכה האיכותית .

שקיפות תהליך ההערכה האיכותית.

וכן , לעיל1.1.2 - ו1.1.1 יש לבחון ולתעד את הנדרש בסעיפים : מודלים משולבים .1.1.3

ההיבטים ואת השפעת, את טבע והיקף השימוש בהערכות כמותיות ואיכותיות

.האיכותיים והכמותיים על הדירוג

תיקוף רכיבי סיכון .1.2

תהליך זה יתבצע . נאמדו ותוקפו כהלכהEAD - וPD ,LGDיש לוודא כי רכיבי הסיכון

.ולכל הפחות אחת לשנה, באופן שוטף על פי הצורך

:על תאגידים בנקאיים, בהתייחס לאמידת כל רכיבי הסיכון

113

להבטיח כי אומדניPD ,LGD ו- EAD מבוססים על כל המידע והמתודולוגיות

אלא גם , ניתן ורצוי להשתמש לא רק בנתונים פנימיים. הרלוונטיים הקיימים

.כולל מאגרי מידע משותפים, במקורות חיצוניים

להבטיח כי האומדנים מבוססים על ניסיון היסטורי וראיות אמפיריות.

להבטיח כי שינויים באופן מתן הלוואות)lending practice ( ובתהליכי חזרה מכשל

)recovery processes (כמו גם התפתחויות טכנולוגיות ונתונים חדשים, לאורך זמן ,

.יילקחו בחשבון באמידת רכיבי הסיכון

דומה או לפחות בר השוואה לאלו של ,המשמש לאמידה, להבטיח כי בסיס הנתונים

.חשיפות התאגיד הבנקאי

במדגם גדול מספיקלהבטיח כי מספר החשיפות .

על התאגידים הבנקאיים לעמוד בדרישות , בהתייחס לתיקוף אומדני רכיבי הסיכון

:הכלליות הבאות

שיעורי הפסד וחשיפות בעת כשל עם אומדני ,להשוות באופן שוטף שיעורי כשלPD ,

LGDו - EAD , להוראה501סעיף (ולהראות כי הם בטווח המצופה .(

תיים אחרים ובהשוואת עם מקורות מידע חיצוניים להשתמש בכלי תיקוף כמו

). להוראה502סעיף (רלוונטיים

הן יציבות ואינן משתנות , ושיטות תיקוף אחרות, להראות כי שיטות לבחינה כמותית

). להוראה503סעיף (לאורך המחזור הכלכלי

בהם סטיות ב, לקבוע וליישם נהלים פנימיים עבור מצבים - PD ,LGDו - EAD

). להוראה504סעיף (ממשו הן מהותיות דיין כדי להטיל ספק בתוקף האומדנים שהת

ראו מסמך , להרחבה בנושא השיטות המקובלות לתיקוף אומדני רכיבי הסיכון

.המחקרים

תיקוף תהליך הדירוג .2

תהליכים ) 2(; איכות הנתונים) 1(תיקוף תהליך הדירוג משמעותו ביצוע הערכות איכותיות של

.שימוש פנימי) 4 (- ו; דיווח פנימי) 3(; ובקרות

איכות הנתונים .2.1

משמעותו מידת , "מדויק. "מלא ונאות, על תאגידים בנקאיים להשתמש במידע מדויק

משמעותו שבסיס הנתונים , "מלא. "ביטחון כזאת שתאפשר הימנעות מעיוות תוצאות

, "אותנ. "מאפשר לקבל תמונה מקיפה על כל קווי העסקים והמשתנים הרלוונטיים

.משמעותו שהנתונים ראויים לשימוש

על תאגידים . איכות נתונים היא תנאי בסיסי לאמידה מדויקת ומהימנה של רכיבי הסיכון

:ולהתייחס לכל הפחות לנושאים הבאים, בנקאיים לתעד את אופן הטיפול בנתונים

114

המסננים , התהליכים להשגתו, באיזה מידע חיצוני נעשה שימוש, מקור המידע

תיאור ספציפי של המשתנים הכלולים , ימשו לניפוי נתונים וליצירת המאגריםשש

).פירוט המידע שקיים והגדרתו(ומילון מידע

באשר לאחסון יש לקבוע תהליכים , כך למשל. מאוחסן ומעובד, כיצד המידע מופק

בין נתונים ) בדיקת שלמות(ובאשר לעיבוד יש לבצע התאמה , לשחזור מידע שאובד

כיצד יוצרים עקביות בין , "מנוקה"כיצד המידע , IRBיים לבין תשומות מודל חשבונא

.'מקורות מידע שונים וכו

יש לקבוע סטנדרטים כמותיים לבחינת דיוק , כך למשל. כיצד המידע נבחן ומנוטר

) שיעור תצפיות עם מידע חסר, למשל(שלמותו , )שיעור טעויות במדגם, למשל(המידע

).כמות מידע שלא עודכן לפי לוח זמנים, למשל(ולוחות זמנים

מערכותITהמשמשות לאמור לעיל .

ונאותותן, השיטות הסטטיסטיות המיושמות לצורך האמור לעיל.

מי אחראי על תיקוף הנתונים וכיצד הוא מממש את אחריותו.

.על תהליך התיקוף האיכותי להיסקר על ידי המבקר הפנימי או פונקציה אקוויוולנטית

בקרות ודיווח פנימי, כיםתהלי .2.2

על תיקוף התהליכים והבקרות לוודא כי התנאים - תיקוף תהליכים ובקרות .2.2.1

:הבאים מתקיימים

נדרשת אי תלות של שלש פונקציות- אי תלות :

)i ( על הפונקציה שמבצעת סקירה של תהליך הדירוג - תהליך הסקירה

6 סעיף ', חלק אראו . להיות בלתי תלויה בפונקציות המבוקרות, ותיקופו

.לעיל

)ii ( המאשרת דירוגים, על הפונקציה- תהליך הקצאה ואישור דירוגים ,

דרישה זאת רלוונטית ). העמדת האשראי(להיות בלתי תלויה בגורם העסקי

עצמאות . בעיקר למקרים בהם שיקול דעת מומחה משמש להקצאת דירוג

כמצוין , הדירוג יכולה להיות מושגת על ידי שימוש במגוון שיטותאתהקצ

. להוראה424בסעיף

)iii ( על פונקצית בקרת סיכוני אשראי להיות - פונקצית בקרת סיכוני אשראי

עליה להיות , בנוסף. בלתי תלויה בכל הפונקציות שאת פעילותן היא מנטרת

, ת להשגת אי תלותלמרות שאין דרך אח. בלתי תלויה בגורם העסקי

פונקצית בקרת סיכוני אשראי תיחשב בדרך כלל לבלתי תלויה אם תקיים

שעליהם לבחון , עובדי הפונקציה לא יבצעו משימות) i: (את התנאים הבאים

הפונקציה תהיה נפרדת מבחינה ארגונית מהפעילויות ) ii(; מאוחר יותר

לה ולהנהלה הבכירה ראש הפונקציה ידווח ישירות להנה) iii(; שהיא בוחנת

115

אין קשר ) iv(; או לועדת הביקורת של הדירקטוריון לפחות פעמיים בשנה/ו

.בין תגמול עובדי הפונקציה ובין ביצועי הפעילויות שהם סוקרים

.המבקר הפנימי יבחן את מידת העצמאות האמיתית של הפונקציה

לפי פעולותיה ותהליכיה להיות שקופים כ, על תכנון המערכת- שקיפות

מבקרים פנימיים וחיצוניים , כגון בוחני מערכות הדירוג, צדדים אחרים

. על הבנקיםחוקיוהפ

יש לוודא כי קיימת חלוקת אחריות ברורה בין הפונקציות - אחריות

, מתכנני המערכת, למשל(הרלוונטיות לפעילות מערכת הדירוג , השונות

וכי הן מצייתות , )'מעדכני הנתונים וכו, בוחניה, משתמשיה, מפתחיה

נדרש שלצוות יהיה ידע מספיק ומשאבים , לשם כך. לתהליכים ולמדיניות

.אחרים למילוי משימותיו

סקירה)Review (-יש לוודא שמערכת הדירוג . לעיל6 סעיף ' ראו חלק א

ביקורת המבקר החיצוני וכי , מבוקרת על ידי מבקר פנימי לפחות אחת לשנה

.אם קיימות, ובודקת גם עמידה בדרישות המפקח, בלתי תלויה

דיווח פנימי .2.2.2

תיקוף דיווח פנימי משמעותו הערכת נהלי הדיווח הפנימי על תפוקות וטעויות

יש לדווח על הדירוגים ועל האומדנים לרכיבי הסיכון לדירקטוריון . המודל

רוט עשויות להשתנות כפונקציה של רמת תדירות ומידת הפי. ולהנהלה הבכירה

:אך לכל הפחות עליהן לכלול, ח ורמת הסיכון"הדרג מקבל הדו

התפלגות הדירוגים.

מעבר לווים בין קטגוריות דירוג.

אומדני רכיבי סיכון לציונים וללווים שונים.

השוואת שיעורי כשל שהתממשו ,LGDsו - EADsשהתממשו עם האומדנים .

ומקור השינוי, ון הפיקוחי והכלכלימידת השינוי בה.

תוצאות מבחני קיצון.

יעילות מערכות הדירוג והתהליכים.

על יחידת בקרת סיכוני האשראי להעביר להנהלה הבכירה דוחות , בנוסף

.המתייחסים לתהליך הסקירה של מערכת הדירוג, ספציפיים

שימוש פנימי .2.3

ל משמשות את תהליך ההחלטות על תיקוף השימוש הפנימי להעריך אם תפוקות המוד

IRB משתמש יותר באומדני איבנקתאגיד הככל שה. איבנקתאגיד ההפנימיות של ה

. כך ההנהלה והפיקוח על הבנקים יהיו בטוחים יותר באיכותם וחוסנם, לקבלת החלטות

116

נדרש תיעוד של אופן השימוש בתפוקות המודל בתהליכי קבלת ההחלטות של התאגיד

:בהם ניתן ליישם את מבחן השימוש, שאיםלהלן נו. הבנקאי

להעריך כיצד דירוגים ואומדני סיכון משמשים - אסטרטגיה ותהליך התכנון

.'התרחבות וכו, קווי עסקים חדשים, לתכנון רכישות, להקצאת הון כלכלי

להעריך כיצד דירוגים משמשים לתהליכים דוגמת אישור -ניהול חשיפות אשראי

).limits(עת מגבלות תימחורו וקבי, אשראי

להעריך כיצד דירוגים ואומדני רכיבי סיכון משמשים לניתוח ולדיווח -ניתוח ודיווח

.איבנקתאגיד הולהעברה של מידע אחר לרמות שונות ב, על מידע על תיקי אשראי

Documents

שאלות ותשובות בנק ישראל