Инвесторы против спекулянтов

Инвесторы против СпекулянтовИли опасные стереотипы о

фондовом рынке

Часть IСтереотипы

Часть IОпасность стереотипов

«Биржевая война»«Игра на бирже»

Торговля акциями – это работа.Трейдер (Спекулянт), Инвестор – это профессия.


Достижение успеха:• Постановка правильных задач

• Выбор правильных инструментов

• Реализация

• Анализ результатов


Все начинает с постановки задачи..

.. Когда вы делаете первый шаг, худшее, что вы можете взять с собой в дорогу – это неправильное представление о том, куда вы собрались..


Навязываемы стереотипы поведения:

Инвестор Спекулянт Трейдер

Часть IIСтереотип «Инвестор»


Описание стереотипа

• Покупка акций – надежный способ сохранить сбережения при инвестировании на длинный период – от 1 года

• Акции всегда растут в долгосрочном периоде, не стоит обращать внимания на «рыночный шум»


Растут ли акции в долгосрочном периодеВСЕГДА?


Индекс УБ, 2009-2010


Индекс ПФТС, 1998-2010


Dow Jones, 1974-2010


Nikkei 225, 1974-2010


NASDAQ, 1974-2010


Аргентинский MerVal, 1992-2010, национальная валюта


Аргентинский MerVal, 1992-2010, в долларах США


Промежуточный вывод:- Акции всегда растут?- Не все так просто


- Хорошо, акции не всегда «всегда растут», а как же дивиденды и реинвестирование дивидендов?

- Правильно! Давайте смотреть картину целиком!

Доход на фондовом рынке = (рост стоимости акций + дивиденды)/инфляцию


За 200 лет $1 вложенный в американские акции превратился

в $775 163


Эффект сложного %: разница в 0,9% за 100 лет превращается в……..




Промежуточный вывод:- Статистика говорит, что акции приносят доход

в долгосрочном периоде ВСЕГДА- Хорошо, а что является источником дохода:

рост стоимости или дивиденды?


Прирост стоимости акций 10% в год, дивидендная доходность 5%.


Дивиденды и их реинвестирование начинают

играть значимую роль после 10 лет инвестирования


Промежуточный вывод:- Источник дохода в долгосрочном периоде:

дивиденды и их реинвестирование- Так… а что там с доходом от изменения

стоимости акций?




Даже с учетом дивидендов можно не заработать спустя 10 лет..


А еще есть налоги..


Промежуточный вывод:- Акции в долгосрочном периоде нестабильны,

но скорее растут, чем падают- Почему?


Что определяет стоимость акции:- Стоимость всех выпущенных акций – это стоимость

компании

- Стоимость компании зависит от ее возможности генерировать прибыль

- Возможность генерировать прибыль зависит от стадии экономического цикла


Прибыль компаний растет вместе с ростом Валового продукта


Стоимость акций растет вместе с ростом прибыли компаний


В Украине все то же самое…

Прибыль компаний

Индекс ПФТС


Наша экономика ориентирована на экспорт..


Выводы:1) Стоимость акций зависит от роста экономики и роста

корпоративных прибылей

2) Стоимость акций сильно колеблется даже в долгосрочном периоде

3) В долгосрочном периоде доход приносит реинвестирование дивидендов

4) Долгосрочный период – это от 10, а лучше – от 30 лет

Часть IIIСтереотип «Трейдер»


Какой стереотип нам навязывают?

Спрашиваем у Google “семинар по трейдингу”…. и на первой же странице ……


Биржа - самый надежный способ сохранения капиталов

• Как сохранить капитал? Есть много вариантов, покупка недвижимости, организация нового бизнеса, вложение денег в банк и т.п. Но даже самый простой и причем достаточно надежный способ вложения денег в банк не настолько уж безопасен, особенно в последнее время. К тому же проценты банков всегда идут вровень с уровнем инфляции не позволяя вам иметь больше 18% годовых. Что интересно, даже банки стараются сохранять свои капиталы с помощью формирования пакета акций на бирже. Грамотное инвестирование позволит вам получить не менее 30% прибыли в год, тем самым не только сохраняя, но и преувеличивая ваши капиталы, не смотря на инфляцию!

Хочешь зарабатывать существенно больше депозита без особых рисков?


Хотите секрет?• Многие думают, что для достижения успеха в трейдинге нужно тратить весь день, постоянно сидя возле

компьютера, читать много новостей и т.п. В то время как настоящие профессионалы говорят, что нужно тратить как можно меньше времени на торговлю! Богатыми вас сделает не то, как часто вы торгуете, а то

насколько вы избирательны в своих сделках! Как вы уже поняли, для трейдинга Вам не придется тратить много времени, я рекомендую не более двух часов в день! Благодаря этому заработок на бирже можно легко совмещать с любой работой. Вы становитесь свободными, можете путешествовать и

жить в свое удовольствие, при этом прекрасно совмещая трейдинг со своей жизнью. Самые богатые люди в мире получают свой доход благодаря работе на фондовой бирже.

Это очень просто, много работать не нужно, так делают все успешные люди!


Зарабатывай 1000% в год!… и … дай нам $390… ну пожалуйста…


Описание стереотипа или что вам навязывают:

1) Мы рассказываем вам «секрет», мы даем вам «Грааль»

2) Раз вы знаете «секрет», вы будете правы более, чем в 50% сделок

3) Значит вы можете брать высокие риски (торговать с большим плечом на все доступные средства)

Вуаля!


Больший доход ВСЕГДА сопряжен с большим риском. ВСЕГДА!


Грааля не существует:

- Будущего никто не знает- Рынок постоянно меняется


Ошибка при прогнозировании прибыли через 24 месяца аналитиками в США

достигает 100%


Долгосрочные экономические прогнозы никогда не исполняются


Число прибыльных сделок – это только одна сторона медали.

Для того, чтобы зарабатывать не нужно быть правыми в более чем 50% случаев.

Важно то, сколько вы зарабатываете в вашей прибыльной сделке и сколько теряете в убыточной.


10 сделок. Прибыль = 1грн. Убыток = 1 грн.Частота прибыльных сделок 50%.Результат: 0 грн.

А если бы вы могли делать правильные сделки более чем в 50% случаев…..


10 сделок. Прибыль = 2грн. Убыток = 1 грн.Частота прибыльных сделок 50%.Результат: +5 грн.

А если так: Прибыль = 5 грн. Убыток = 1 грн.Даже при 20% прибыльных сделок вы

заработаете 2 грн.


1) Успех Трейдинга лежит в управлении рисками2) Управление рисками – 99% Психология3) Никто вас не научит контролировать себя

кроме вас самих … и опыта, опыта, опыта


Вывод:Нет секрета позволяющего новичку победить на ринге

профессионального боксера:

1) Начните заниматься боксом

2) Начните с равных вам партнеров

На фондовом рынке большие деньги теряются только по одной причине – риск, который вы не можете себе позволить.


Ремарка о техническом анализе:

Большая книга по ТА кажется проще чем большая книга по экономике или финансам

Если вы и то и то начинаете с нуля,зачем искать легкий способ?

Разве мы не знаем, к чему приводят «упрощенные курсы»?


Технический анализ: это ответ на вопрос: …..

Что случилось? Что происходит? Что произойдет?

100% 60% 30%

Часть IVСбалансированный подход


Большие рыночные движения длятся, как правило, в течение нескольких месяцев.

Как показывает практика:• Новичку трудно быть в позиции дольше нескольких

месяцев

• В течение нескольких месяцев можно активно управлять вашей позицией


Что работает в среднесрочном периоде:• Фундаментальный анализ

• Экономический анализ

• Рыночный анализ

• Технический анализ


Фундаментальный анализ: снижение прогнозов прибыли вызывает снижение цены акции


Экономический анализ: стоимость акций следует за индексом деловой активности


Акции мировых производителей удобрений начали расти.. и акции STIR вскоре

присоединились к росту


Технический анализ: ну совсем медвежья ситуация…

Индекс УБ, сентябрь – октябрь 2010 года


Преимущества торговли акциями в среднесрочном периоде:

• Гибкие затраты времени

• Разнообразие методов

• Лонг/Шорт/Плечо

• Идеи всегда живут только какое-то время

• Совпадение с рыночным циклом


Как выбирать:

Правильно: Чем больше денег, тем лучше!

Правильно:Цель/Доход/Риск/Альтернативные затраты


Что вам может дать рынок акций:• Накопление капитала• Диверсификация сбережений• Основной источник дохода• Недорогой способ узнать все о себе


Выводы: рынок примет вас такими, какой вы есть, а вы готовы не пытаться изменить рынок?

Documents

Инвесторы против спекулянтов