, אילן רביב

ל מיטב בית השקעות"מנכ

-חיסכון פנסיוני ארוך טווח

האחריות שבניהול

היכן מנוהלים כספי החיסכון

?ארוך הטווח שלך

חלוקה למוצרים –חיסכון ארוך טווח

, קרנות פנסיה 447 ,50%

,גמלהשתלמות ופיצויים

299

33%

, ביטוחי חיים 149 ,17%

.31.5.12 -נכון ל₪ הנתונים במיליארדי

₪ מיליארד 895

היקף נכסים בקרנות הפנסיה

.מקור נתונים פנסיה נט ומשרד האוצר 31.5.12 -הנתונים נכונים ל

₪ מיליארד 447

קרנות פנסיה ותיקות ובניהול

מיוחד69.8%

0.0%

קרנות פנסיה חדשות24.6%

קרנות פנסיה חדשות כלליות

0.4%

קופות גמל מרכזיות לקצבה

5.2%

היקף נכסים בגמל השתלמות ופיצויים

₪ מיליארד 299

מקור נתונים גמל נט 31.5.12 -הנתונים נכונים ל

תגמולים ואישית לפיצויים54.1%

השתלמותקרנות 38.7%

מרכזית לפיצויים6.9%

מטרה אחרת0.3%

הגופים המנהלים

?את כספי החיסכון ארוך הטווח שלך

בקרנות הפנסיה החדשות והכלליות

מהנכסים 92% -הגופים הגדולים מחזיקים ב 4

בביטוחי חיים

88% -הגופים הגדולים מחזיקים ב 4 מהנכסים

בקופות גמל השתלמות ופיצויים

מהנכסים 41% -הגופים הגדולים מחזיקים ב 4

?ריכוזיות

ניהול ההשקעות לחיסכון הפנסיוני

פיזור

בין אפיקי השקעה

גאוגרפי

ענפי

בין מטבעות

?כיצד מנוהלים כספי החיסכון שלך

כיצד בוחרים באיזה אפיק

?להשקיע

S&P 500 Vs BBB Yield

P/E הפוך ב- S&P 500 –7.5%

3.9%: שנים 10-ל BBBתשואה

1.6%: שנים 10ב "ח ארה"אג

Jun 29 Sep 28 Dec 28

2007

Mar 28 Jun 27 Sep 26 Dec 26

2008

Mar 27 Jun 26 Sep 25 Dec 29

2009

Mar 26 Jun 25 Sep 24 Dec 31

2010

Mar 25 Jun 24 Sep 31 Dec 30

2011

Mar 30 Jun 27

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

9.00

7.00

8.00

10.00

0.00

ח ממשלת ישראל"אגVS ח קונצרני "אג

150

140

130

120

110

100

2009 2010 2011

ממשלתי וקונצרני –מדד איגרות חוב 100(=1.1.2009)מדד בסיס

מדד איגרות חוב קונצרני

מדד איגרות חוב ממשלתי

ח ממשלת ישראל"אגVS ח קונצרני "אג

20בונד -תל

2008 2009 2011 2010 2012

480

430

380

330

280

230

ח ממשלתי צמוד"פער תשואה לפדיון מאג

180

80

כיצד בוחרים היכן להשקיע

?וכיצד לפזר את ההשקעות

מטרת וסיבות -פיזור גאוגרפי

: המטרה

לרצון התנודתיות בהתאמה תשואות נאות תוך כדי הקטנת השגת .החוסך בראייה ארוכת טווח

:הסיבות

.סיכון גיאופוליטי• . סיכון כלכלי• . שוק מקומי קטן יחסית –נזילות מוגבלת •

פיזור גאוגרפי בקופות הגמל

מסך ל "בחו השקעה% אפיקי השקעה

הנכסים

ל"השקעה מהנכסים בחו%

5.1 0.8 ממשלתי ח"אג

13.5 2.1 קונצרני ח"אג

76.7 11.8 *מניות

4.7 0.7 אחר

100 15.4 כ"סה

כולל החזקות ישירות והחזקות בתעודות סל וקרנות נאמנות *

פיזור בין ענפי

18.95%, פיננסים

, מוצרי צריכה9.95%

10.63%, תעשיה

8.01%, חומרים 11.97%, אנרגיה

11.92%, טכנולוגיה

9.20%, רפואה

מוצרים לא ברי 10.60%, קיימא

3.92%, תשתיות 4.85%, תקשורת

MSCI WORLD AC -מבנה מדד התפלגות סקטוריאלית

קשר בין פיזור גאוגרפי לענפי

בחירת ההשקעה בחברה צריכה להתבסס על חשיפתה

.לשווקים ולא על בסיס המדינה בה היא נסחרת

ח מיועדות "אג

.מכספי קרנות הפנסיה המקיפות החדשות 30%•

. צמודה 4.8%ריבית מובטחת •

₪ מיליון 3,961הונפקו 2012מתחילת •

!תודה