อเมริกาใต้ : ขุมทรัพย์แห่งใหม่ที่ไทยไม่ควรมองข้าม

อเมริ�กาใต้ : ขุ มทริ�พย์�แห่�งให่ม�ท��ไทย์ไม�ควริมองขุาม

โอกาสทางการิคาและการิลงท นใน อเมริ�กาใต้

( บริาซิ�ล อาริ�เจนต้�นา ชิ�ล� และเปริ&) 10

กริกฎาคม 2550

2

Latin America

3

ลาต้�นอเมริ�กา : ภาพเดิ�ม ๆ ท��เคย์เขุาใจ

• เศริษฐก�จถดิถอย์• ป/ญห่าห่น�1ส�นขุองปริะเทศ• เง�นเฟ้3อส&ง• ป/ญห่าการิเม4อง• ความย์ากจน

4

“Poor Mexico, so far from God and so near to the United

States”

Porfirio Diaz,Former Mexican President.

5

80.0

85.0

90.0

95.0

100.0

105.0

110.0

115.0

120.0

125.0

130.0

1 2 3 4 5 6

Argentina 1993-1998 Argentina 2000-2005 Brazil 1981-1986Mexico 1981-85 Mexico 1993-1998 Russia 1997-2002

Source : FT

Macroeconomic Consequences of the Latin America and Russia Crises

(GDP in the year before a crisis and four subsequent years)

6

Historical Economic Growth and Prospect

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Average = 2.2%

Average = 4.6%

Source : World Economic Outlook, IMF (April, 2007)

GD

P

Gro

wth

(%

)

7

The new era of Latin America : GDP Growth

0

1

2

3

4

5

6

7

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

GDP Growth (%)


8

GDP Growth : 4 LA countries

-15

-10

-5

0

5

10

15

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

GDP Growth (%) Argen

tina Peru

Chile

Brazil

Source : EIU

9

The new era of Latin America : Inflation Rate

0

100

200

300

400

500

600

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Inflation Rate (%

)


10

Inflation Rate in the most recent years

Source : IIF, Latin America Regional Overview (March 2007)

Infl

ati

on

R

ate

(%

)

11

0

2

4

6

8

10

12

14

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Argentina

Peru

Chile

Brazil

Inflation Rate : 4 LA countries


12

680

690

700

710

720

730

740

750

760

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Tatal Exte

rnal

Debt

(Bil.)


Total External Debt (billion of dollars)

13

External Debt and Debt-Export Ratios (billion of dollars and percent)


(US

D

Bil.)

%

14

-50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

Latin America Europe Africa/Middle East Asia/Pacific Emerging Market Economies

Sour ce: Insti tute f or Inter national Finance

Source : FT

Private Net Capital Flow to Emerging Market

(US

D

Bil.)

15

Stocks in Latin America have outperformed those in other regions(January 2003 = 100, MSCI, $ terms)


16

0

5

10

15

20

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Short-term In

terest R

ate (%

, end

of p

eriod)

Argentina

Brazil

Chile

Peru

Short-term Interest Rate


17

Exchange Rate Trend :Real Effective Exchange Rate (1990-2006)


18

0

20

40

60

80

100

120

140

ARGENTINE PESO BRAZILIAN REAL MEXICAN PESO RUSSIAN ROUBLE

Exchange Rate Trend :Value Against the Dollar : Latin America and Russia

Source : FT

19

CHART 16. VALUE AGAINST THE US DOLLAR: EAST ASIA(January 1996 = 100)

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

3/8

/1996

3/8

/1997

3/8

/1998

3/8

/1999

3/8

/2000

3/8

/2001

3/8

/2002

3/8

/2003

3/8

/2004

3/8

/2005

3/8

/2006

SOUTH KOREAN WON MALAYSIAN RINGGIT PHILIPPINE PESOINDONESIAN RUPIAH THAI BAHT

Value Against the Dollar : East Asia

Source : FT

20

80.0

85.0

90.0

95.0

100.0

105.0

110.0

115.0

120.0

1 2 3 4 5 6

Indonesia 1996-2001 Korea 1996-2001

Malaysia 1996-2001 Thailand 1996-2001

Source : FT

Macroeconomic Consequences of the Asian Crisis

(GDP in the year before crisis and four subsequent

years)

21

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1 2 3 4

Expo

rt of

Good

s (fob

, USD

Bil.)

2002

2006

Export : 4 LA countries

Argentina

Brazil

Chile

Peru

Source : EIU

22

Commodity Price

Source : World Bank

0

50

100

150

200

250

300

350

400

0 10 20 30 40 50 60 70

Comm

odity P

rice (In

dex, Ja

nuary 2

003 =

100)

Metals and minerals

Energy

Agricultural products

2002/01

2002/10

2003/08

2004/06

2005/04

2006/02

2006/12

23

Opportunity for Thailand

Source : World Economic Forum on Latin America (April, 2007)

US

Intra-Latin America

EU

JapanChina

Others

2005

1999

24

Latin America : Major Countries

Brazil GDP = 1,177.7 USD Bil. Pop. = 189.3 Mil. GDP/capita = 6,220.2 USD

Argentina

GDP = 247.1 USD Bil. Pop. = 39.4 Mil GDP/capita = 6,278.4 USD

Peru

GDP = 100.6 USD Bil. Pop. = 28.1 Mil. GDP/capita = 3,584 USD Chile

GDP = 149.7 USD Bil. Pop. = 16.58 Mil. GDP/capita = 9,026 USD

Latin America Region (2007) GDP = 2,331.6 USD Bil.

Population = 448.4 Mil.

Source : EIU

25

BrazilTrade Rubber, Electrical Appliances,Automobile and Auto Parts,Synthetic Fiber, etc.InvestmentProcessed Agricultural Foods, Construction, Restaurant and other services, etc.

Source : กรมเจรจาการค้�าระหว่�างประเทศ

26

Argentina

Trade Machinery, Electrical Appliances,Automobile and Auto Parts,Steel, etc.InvestmentProcessed Agricultural Foods, Restaurant and other services,etc.


27

Chile

Trade Motor Truck, Electrical Appliances,Furniture and Decoration, Textile, etc.InvestmentMineral Sector, Restaurant and other services, etc.


28

Peru

Trade Automobile and Auto Parts, Plastic Products, Electrical Appliances,etc.InvestmentFurniture, Infrastructure and Other Constructions, Hotel, Restaurant and other services, etc.


29

ริะบบการิเง�นและการิธนาคาริ : ลาต้�นอเมริ�กา

• โคริงสริางต้ลาดิการิเง�น• Dollarization

30

ริะบบการิเง�นและการิธนาคาริ :ความเส��ย์งทางการิชิ6าริะเง�น

• อ�ต้ริาดิอกเบ�1ย์เง�นก&และค�าธริริมเน�ย์มอย์&�ในริะดิ�บส&ง• ความไม�แน�นอนในการิดิ6าเน�นนโย์บาย์ขุองริ�ฐบาล• ความเส��ย์งดิานอ4�น ๆ อาท� การิเม4องและ

จลาจล ฯลฯ

31

Lending Rate Forecast :Commercial banks weighted average rates

0

10

20

30

40

50

60

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Lend

ing in

terest

rate (%

)

Argentina

Brazil

Chile

Peru

Source : EIU

32

Foreign Trade and Payment RiskCountry EIU Risk Rating

Argentina C

Brazil B

Chile A

Peru B

Thailand CSource : EIU

33

Business Etiquette in Latin America• Holidays and business hours

• Punctuality

• Small talk

• Gestures

• Attire

• Greeting and Name

Documents

อเมริกาใต้ : ขุมทรัพย์แห่งใหม่ที่ไทยไม่ควรมองข้าม