Обслуживание иностранных финансовых инструментов,

Кодификация и квалификация ценных бумаг:

основные возможности и услуги ЗАО НДЦ

УЛЬЯНОВА ЕЛЕНА ВЛАДИМИРОВНА

Заместитель начальника Управления корпоративных действий и

взаимодействия с эмитентами

Март 2010г.

2

Иностранные ценные бумаги, принимаемые на обслуживание в ЗАО НДЦ

● один из перечисленных типов

финансовых инструментов,

● прошли процедуру квалификации в

соответствии с действующим российским

законодательством,

● обслуживаются в одном из

международных расчетно-клиринговых

центров (для еврооблигаций,

депозитарных расписок, акций) или

Центральных депозитариев стран СНГ

(для акций эмитентов стран СНГ), в

которых ЗАО НДЦ открыты счета

Корпоративные

еврооблигации

(гаранты, заемщики или

оригинаторы выпусков -

российские компании)

Корпоративные

еврооблигации (гаранты,

заемщики или оригинаторы

выпусков - иностранные

компании)

Американские и глобальные депозитарные расписки

Акции иностранных компаний (пока стран СНГ)

На обслуживание в ЗАО НДЦ принимаются

иностранные ценные бумаги, если они:

Рассматривается возможность приема на обслуживание паев иностранных инвестиционных фондов

Еврооблигации Российской

Федерации

а также

3

Корреспондентские счета ЗАО НДЦ для обслуживания иностранных ценных бумаг

международные расчетно-клиринговые

организации

Центральные депозитарии стран СНГ

• Clearstream Banking S.A.

• Euroclear Bank S.A./N.V.

• АО «ЦДЦБ» (Казахстан)

• РУП «РЦДЦБ» (Беларусь)

• НДЦ (Азербайджан)

4

Услуги ЗАО НДЦ по иностранным ценным бумагам

предоставляет прямой доступ к международным рынкам через счета ЗАО НДЦ, открытые в

Clearstream Banking S.A. и Euroclear Bank S.A./N.V.

предоставляет возможность осуществлять расчеты на условиях «свободной поставки»

(FOP) и «поставки против платежа» (DVP)

совместно с ЗАО РП ММВБ осуществляет расчеты на условиях DVP через Euroclear Bank

S.A./N.V.

обеспечивает депозитарное обслуживание иностранных финансовых инструментов,

включенных в перечень бумаг, допущенных Банком России к сделкам прямого

внебиржевого РЕПО на внебиржевом рынке Российской Федерации.

предоставляет возможность совершать операции с ценными бумагами казахстанских,

азербайджанских и белорусских эмитентов через свои междепозитарные счета, открытые

в АО «ЦДЦБ» Республики Казахстан, НДЦ Республики Азербайджан и РУП «РЦДЦБ»

Республики Беларусь

обеспечивает участие в корпоративных действиях, проводимых эмитентами иностранных

финансовых инструментов

предоставляет всю поступающую в ЗАО НДЦ информацию по иностранным финансовым

инструментам для осуществления владельцами прав по принадлежащим им ценным

бумагам

содействует в получении ISIN и CFI кодов иностранных финансовых инструментов для

целей их квалификации

5

Количество выпусков иностранных ценных бумаг, принятых на обслуживание в ЗАО НДЦ, шт.

Количество выпусков корпоративных еврооблигаций на обслуживании в ЗАО НДЦ:

выросло на 58,51% в 2009 г. (по сравнению с 2008 г.) выросло на 2,68% за январь-февраль 2010 г. (по сравнению с 2009 г.)

Прирост иностранных бумаг на обслуживании в ЗАО НДЦ за счет корпоративных еврооблигаций объясняется тем, что в условиях кризиса 2009 года:

возрастает интерес клиентов к иностранным долговым инструментам на фоне финансовых затруднений у российских эмитентов облигаций

Банк России активно расширяет перечень корпоративных еврооблигаций, принимаемых по сделкам прямого внебиржевого РЕПО с кредитными организациями

8

94

55

1

8

149

56

3

8

153

56

3

0

50

100

150

200

250

2008 2009 январь-февраль 2010

Акции иностранных эмитентов (Республики Беларусь, Республики Казахстан)

Депозитарные расписки

Корпоративные еврооблигации

Еврооблигации РФ

6

Иностранные бумаги на хранении в ЗАО НДЦ (в млн. руб. по номинальной стоимости в пересчете по курсу ЦБ РФ)

Стоимость еврооблигаций РФ на счетах депо депонентов в ЗАО НДЦ:

снизилась на 24,75 % в 2009 г. (по сравнению с 2008 г.) выросла на 4,02 % за январь-февраль 2010 г. (по сравнению с 2009 г.)

Стоимость корпоративных еврооблигаций на счетах депо депонентов в ЗАО НДЦ:

выросла на 67,71% в 2009 г. (по сравнению с 2008 г.)

снизилась на 6,05% за январь- февраль 2010 г. (по сравнению с 2009 г.) в связи с плановыми и досрочными погашениями, предусмотренными условиями выпусков, а также выкупами по оферте эмитентов

Количество депозитарных расписок, учитывающихся на счетах депо депонентов, увеличилось с 3 370 шт. – на конец 2009 года до 239 370 штук - к 28.02.2010

187024

47054

140733

78915

146386

74139

0

50000

100000

150000

200000

250000

2008 2009 январь-февраль 2010

Корпоративные еврооблигации

Еврооблигации РФ

7

Расчеты на условиях DVP через Euroclear Bank

Счет 16420 Счет 12065

Расчеты на условиях DVP осуществляются с использованием счетов ЗАО НДЦ и ЗАО РП

ММВБ в Euroclear Bank S.A./N.V. ЗАО НДЦ отвечает за учет ценных

бумаг, а ЗАО РП ММВБ – за движение денежных средств

Возможная валюта расчета: доллары США, евро, швейцарские франки

Для расчетов используется мост Euroclear Bank S.A./N.V. – Clearstream Banking S.A., если счет контрагента по сделке открыт в Clearstream Banking S.A.

Число депонентов, открывших валютные счета в ЗАО РП ММВБ, увеличилось за январь-февраль 2010 года на 36,84% по сравнению с 2009 годом (с 19 депонентов на конец 2009 года до 26 – на 28.02.2010)

Количество сделок, рассчитанных на условиях DVP, увеличилось за январь-февраль 2010 года на 18, 26% по сравнению с 2009 годом (с 230 сделок на конец 2009 года до 272 – на 28.02.2010)

Сумма, рассчитанных в январе-феврале 2010 года сделок, возросла на 19,9% по сравнению с 2009 годом (в долларовом эквиваленте с 640,2 млн. долларов на конец 2009 года до 767,6 млн. долларов на 28.02.2009)

0,00

20 000 000,00

40 000 000,00

60 000 000,00

80 000 000,00

100 000 000,00

120 000 000,00

140 000 000,00

160 000 000,00

Общая сумма сделок, рассчитанных на условиях DVP

в долларахСШАв евро

8

ЗАО НДЦ обеспечивает участие клиентов в корпоративных действиях по иностранным бумагам

INTR

REDM

PRED

EXOF

DTCH

XMET

MEET

CONS

CERT

BPUT

BIDS

DSCL

DVCA

OTHR

Типы корпоративных действий

– выплата купонного дохода

– полное погашение ценных бумаг

– частичное погашение (амортизация долга)

– обмен/конвертация ценных бумаг

– голландский аукцион

– внеочередное общее собрание

– очередное общее собрание

– заочное голосование

– сертификация владельцев ценных бумаг

– добровольное досрочное погашение бумаг

– оферта – предложение о выкупе

– раскрытие информации

– выплата дивидендов

– иные события

Mandatory

Voluntary

– обязательное КД

– добровольное КД

Виды корпоративных действий

В 2009 году ЗАО НДЦ впервые обеспечило участие своих клиентов в корпоративных действиях по иностранным финансовым инструментам, которые не имеют аналогов в российском законодательстве или имеют иной механизмы реализации.

На 31.12.2009 ЗАО НДЦ обеспечило участие депонентов и их клиентов в 25 таких корпоративных действиях

А в январе-феврале 2010 года клиенты ЗАО НДЦ смогли принят участи еще в 4 таких корпоративных действиях

Количество корпоративных действий по иностранным финансовым инструментам, участие в которых своим клиентам обеспечило ЗАО НДЦ, по

годам39

222

32

2008 год 2009 год январь-февраль 2010

9

Особенности проведения корпоративных действий по иностранным ценным бумагам

Увеличение в 2009 году объема выплат через ЗАО НДЦ и значительный прирост обслуживаемых в ЗАО НДЦ корпоративных действий по иностранным финансовым инструментам связано с активизацией спроса клиентов в приеме на обслуживание в ЗАО НДЦ таких инструментов.

Это обусловлено: Ростом интереса клиентов к иностранным долговым

инструментам Активизацией Банком России рынка прямого

внебиржевого РЕПО с иностранными бумагами Стремлением эмитентов (гарантов и заемщиков)

еврооблигаций для сохранения в условиях кризиса

финансовой устойчивости реструктуризировать долги

путем досрочного выкупа бумаг, конвертации их в более

долгосрочные, пересмотра условий эмиссий для

оптимизации расчетов по долгам

Реализация прав владельцев осуществляется в соответствии с иностранным или международным правом

Корпоративные действия не имеют аналогов в российском законодательстве и практике российского рынка ценных бумаг

или имеют иной механизмы реализации

Порядок проведения корпоративных действий определяется иностранным эмитентом или его агентами, обеспечивающими

их проведение

Участие владельцев в корпоративном действии обеспечивается путем передачи необходимой информации в Clearstream

Banking S.A. и Euroclear Bank S.A./N.V. через систему SWIFT (за исключением стран СНГ)

Обеспечивая участие клиентов в корпоративных действиях по иностранным финансовым

инструментам ЗАО НДЦ учитывает следующие особенности их проведения:

7 772,00

40 013,00

3 661,00

0,00

5 000,00

10 000,00

15 000,00

20 000,00

25 000,00

30 000,00

35 000,00

40 000,00

45 000,00

2008 год 2009 год январь-февраль2010

Доходы по иностранным финансовым инструментам, перечисленные через ЗАО НДЦ за каждый год, в

пересчете на млн. руб.

10

ЗАО НДЦ – член Ассоциации национальных нумерующих агентств (ANNA) от России

ЗАО НДЦ является членом международной организации ANNA с 1999 года (в соответствии с Уставом

ANNA членом Ассоциации может быть только одна организация от страны)

В соответствии с нормативными документами ANNA основными задачами ЗАО НДЦ как

члена ANNA являются:

выполнение функций Национального нумерующего агентства по России

выполнение функций Замещающего нумерующего агентства по странам СНГ в соответствии с

полномочиями, выданными ЗАО НДЦ регуляторами этих стран

участие в международных проектах ANNA по развитию международных стандартов, используемых

на финансовых рынках, и применению их на российском рынке

ЗАО НДЦ в 2009 году запустило новую версию сайта www.isin.ru, которая реализована с использованием современной системы управления сайтом, предоставляет клиентам ЗАО НДЦ удобный интерфейс и расширенный объем информации о всех направлениях деятельности ЗАО НДЦ как члена ANNA

Сайт функционирует с 2001 года и является официальным источником информации о присвоении российским финансовым инструментам международных кодов ISIN,

а с 2008 года и уполномоченным ФСФР России источником информации об иностранных финансовых инструментах, отвечающих требованиям Положения ФСФР России о квалификации

ЗАО НДЦ – Национальное нумерующее агентство по России (ННА по России)

предоставляет открытый доступ в Базу

данных ISIN кодов российских финансовых

инструментов

содействует применению международных

кодов на российском рынке (коды ISIN

используются в качестве депозитарных

кодов НДЦ, ММВБ использует ISIN коды в

качестве торговых кодов)

ежедневно предоставляет информацию по

российским финансовым инструментам и

присвоенным им ISIN и CFI кодам в

международную базу данных ANNA, откуда

иностранные участники российского рынка

получают ее в режиме реального времени

поддерживает информацию о присвоенных

российским финансовым инструментам

ISIN и CFI кодах в актуальном состоянии в

международной базе данных ANNA

Выполняя функции ННА по России, ЗАО НДЦ ежедневно присваивает коды ISIN и CFI:

Облигациям (государственного, субфедерального, муниципального займа, корпоративным)

Акциям корпораций и банков,

Паям паевых инвестиционных фондов

В 2007 году ЗАО НДЦ начало присваивать международные коды торговым индексам российских торговых площадок

12 октябре 2009 года ЗАО НДЦ приступило к присвоению международных кодов дополнительным выпускам акций российских эмитентов

4 февраля 2010 года ЗАО НДЦ по запросу иностранных участников российского рынка впервые присвоило международные коды депозитным ставкам Банка России

16 марта 2010 года ЗАО НДЦ запускает на сайте www.isin.ru новую версию базы данных ISIN кодов российских финансовых инструментов

ЗАО НДЦ регулярно совершенствует свои услуги в качестве ННА по России

ЗАО НДЦ способствует распространению и применению кодов ISIN, присвоенных российским финансовым инструментам:

11

Деятельность ЗАО НДЦ в качестве ННА по России в динамике

12

База данных ЗАО НДЦ как ННА по России насчитывает более 6500 ISIN кодов (столько же CFI кодов), присвоенных российским финансовым инструментам

Из них около 2000 кодов (столько же CFI кодов) аннулировано в связи с погашением и аннулированием выпусков

ценных бумаг в результате проведения эмитентами различных корпоративных действий, а также в связи с

прекращением паевых фондов

Общее количество ISIN кодов, присвоенных российским финансовым инструментам на 28.02.2010

акциям 3963

облигациям 2040

паям ПИФов 446

торговым индексам 38

депозитным ставкам Банка России 14

иным инструментам 5

Динамика присвоения и аннулирования ISIN кодов, по годам

2100

782

426 440

718 743643

587727

94

286188

74 84 125 188 214

505

261

32

0

500

1000

1500

2000

2500

1999-

2001

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 янв -

февр

2010

присвоено аннулировано

ЗАО НДЦ оказывает содействие в квалификации иностранных финансовых инструментов

13

Действуя в качестве члена ANNA, ЗАО НДЦ в соответствии с Положением ФСФР России о квалификации,

содействует участникам рынка в получении ISIN и CFI кодов иностранных финансовых инструментов

Для удобства клиентов ЗАО НДЦ:

в соответствии с договоренностью с ФСФР России

разместил на сайте www.isin.ru Справочник

иностранных фин. инструментов, отвечающих

требованиям квалификации, и присвоенных им

ISIN и CFI кодов

обновляет и пополняет этот Справочник в

режиме реального времени после обработки

запросов клиентов по новым инструментам и

проведения ежемесячного мониторинга

по ранее размещенным в нем инструментам

В рамках этой деятельности ЗАО НДЦ:

подтверждает по запросам ISIN и CFI коды

содействует в присвоении ISIN и CFI кодов, если

они не были присвоены ранее

содействует в исправлении CFI кодов, если они

не отвечают требованиям Положения ФСФР

России о квалификации или международного

стандарта ISO 10962

Услуги ЗАО НДЦ по содействию в квалификации в динамике

Запросы клиентов, обработанные ЗАО НДЦ на 28.02.2010 с начала действия Положения ФСФР России о квалификации

Всего обработано запросов на 34 019 иностранных финансовых инструментов

Это составило запросы на 10 844 уникальных инструментов

Из них 9 827 иностранных фин.инструментов отвечают требованиям квалификации,

включая 34 инструмента CFI коды и 5 инструментов ISIN коды, которых были присвоены при содействии ЗАО НДЦ

5060

13841045690

5903

15471547749

5965

15511551760

2008 2009 январь-февраль 2010

Количество иностранных фин.инструментов, квалифицированных участниками рынка при

содействии ЗАО НДЦ, нарастающим итогом, шт.

Акции Паи Облигации Депозитарные расписки

Количество иностранных финансовых инструментов, прошедших квалификацию:

увеличилось на 19,16% на конец 2009 года по сравнению с итогами 2008 года (с 8179 инструментов до 9746)

увеличилось на 0,83% на 28.02.2010 по сравнению с итогами 2009 года (с 9746 инструментов до 9827)

Количество иностранных финансовых инструментов, не прошедших квалификацию:

уменьшилось на 25,75% на конец 2009 года по сравнению с итогами 2008 года (с 1375 инструментов до 1021)

уменьшилось на 0,39% на 28.02.2010 по сравнению с итогами 2009 года (с 1021 инструментов до 1017)

Динамика обработки запросов

14

ЗАО НДЦ – Замещающее нумерующее агентство по странам СНГ (ЗНА по странам СНГ)

15

ЗАО НДЦ является

одной из 4-х

организаций мира,

среди которых

Standard & Poor´s -

CUSIP Service

Bureau (США)

Telekurs Financial

Ltd. (Швейцария)

Wertpapier-

Mitteilungen

(Германия),

которые вправе

выполнять функции

ЗНА по другим

странам

Статус ЗНА по странам СНГ ЗАО НДЦ получил в 2007 году по единогласному

решению годового собрания ANNA

Решение принято на основании официального обращения Ассоциации

центральных депозитариев Евразии (АЦДЕ) в Совет директоров ANNA

ЗАО НДЦ вправе выполнять нумерующие функции по стране после получения

официального полномочия от регулятора страны СНГ

С 2007 года ЗАО НДЦ, действуя в качестве ЗНА по странам СНГ, регулярно

проводит консультации, семинары и обучения для Центральных депозитариев

стран СНГ в целях становления ННА в этих странах

В 2008 году ЗАО НДЦ получил полномочия от регулятора Республики

Узбекистан выполнять функции ЗНА по Республике Узбекистан

В октябре 2009 года ЗАО НДЦ и Центральный депозитарий Республики

Узбекистан подписали Договор о взаимодействии

К присвоению кодов узбекским бумагам ЗАО НДЦ приступит после технической

готовности ЦД Республики Узбекистан

16

Полезные ссылки

www.ndc.ru – раздел «Иностранные ценные бумаги»

www.isin.ru – раздел «Иностранные финансовые инструменты»

e-mail: UlianovaE@ndc.ru

телефон: +7 495 232 5253 факс: +7 495 956 0938