投資與融資專題 - 期末報告

指導教授：楊雪蘭 教授 學 生：陳枚羚 MA170103

陳育嘉 MA170205

共同基金投資建議

定期定額→分散風險→專業經理人操盤投資

漲幅緩慢，但相對穩健

平均持有三年以上，報酬率 10%以上

適合保守型或者穩健型投資人

全球型基金

推薦一：債券型基金

利率愈低，愈有利於”債券市場”

在實質經濟趨緩的情況下，利率可能

持續走低，有利投資

全球型債券基金

主要工業國家關鍵利率表

資料來源： http://www.cnyes.com/fc/govSpeech.asp?govtype=5&pagetype=finance

國家 利率名稱 目前 升降基點 (BP) 前次 升降趨勢

美國 聯邦基金利率 (Fed Funds) 0-0.25% -75 1.00% →

日本 隔夜無擔保拆息利率 (Target UC O/N) 0-0.10% -20 0.10% →

英國 再回購利率 (Repo) 0.50% -50 1.00% →

歐元區 再融資利率 (REFI) 0.75% -25 1.00% →

瑞士 3M LIBOR 目標利率 0.00-0.25% -50 0.00-0.75% →

丹麥 2 週存款證利率 (2W CD) 0.20% -25 0.45% ↓

瑞典 再回購利率 (Repo) 1.25% -25 1.50% ↓

挪威 銀行同業存款利率 (Key Policy) 1.50% -25 1.75% →

加拿大 隔夜拆借利率 (O/N Rate) 1.00% +25 0.75% →

澳大利亞 隔夜現金目標利率 (O/N Cash) 3.25% -25 3.50% ↓

紐西蘭 官定現金利率 (Official Cash) 2.50% -50 3.00% →

世界各國目前處於低利率時代，未來的升降趨勢為持平或下降，因此建議可以投資債券市場

更新日期： 2012/10/05

富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券基金美元 A(Mdis)

基金公司 - 富蘭克林投顧債券型 - 全球型基金投資區域：全球風險收益等級 RR2主要投資目標在於追求最大的總投資收益，包括利息收益、資本利得和匯兌收益。本基金投資於固定及浮動匯率的證券，以及全球各國政府、政府所屬相關機構以及企業所發行之債券。

參考資料來源： http://www.moneydj.com/funddj/yp/yp011001.djhtm?a=FLZ29

A -->表示這基金是必須先收手續費 購買時就須收手續費

Mdis(月配息 )

經理人背景－麥可‧哈森泰博先生• 學歷：澳洲國家大學經濟學碩士、博士

• 擅長總體經濟的計量分析及利率預測，對已開發國家及新興國家債券市場的利率、貨幣、總體經濟模型及債信等皆有深入的研究。

• 成績：操盤基金 2001年至今績效達 113%，操盤的全球債基金同時獲得 Smart智富台灣全球債基金獎和晨星美元債券型基金獎

• 奉行「投資不是決定於壞消息，而是決定於價格」的投資哲學，打破債券基金只能在股市空頭賺錢的印象，不論市場景氣好壞，都能為基金受益人穩定獲利。

參考資料來源： http://www.ftft.com.tw/1.FundIntro/ManagerResume/Michael_F.asp?id=10400&pid=10000

風險收益等級 投資風險 投資目標 主要基金類型

RR2 中

以追求穩定收益為目標，通常投資於已開發國家政府公債、或國際專業評等機構評鑑為投資級（如標準普爾評等 BBB級，穆迪評等 Baa級以上）之已開發國家公司債券，但也有價格下跌之風險。

已開發國家政府公債債券型基金、投資級（標準普爾評等 BBB級，穆迪評等 Baa 級以上）之已開發國家公司債券基金。

表示指數每上漲百分之一點三一，該基金淨值平均會上漲百分之一點三一；

相反的當指數下跌百分之一，淨值平均也會下跌百分之一點三一

今年起 一個月 三個月 六個月 一年 二年 三年

富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券基金美元

A(Mdis)

14.26(%)

0.79(%)

4.73(%)

13.66(%)

13.11(%)

11.97(%)

23.01(%)

同類型的平均 8.02(%)

0.29(%)

1.57(%)

4.7(%)

9.59(%)

11.17(%)

19.94(%)

第一象限代表高風險高報酬。

第二象限代表低風險高報酬。

第三象限代表低風險低報酬。

第四象限代表高風險低報酬。

超額報酬以夏普值（ Sharpe ）為計算基礎。值落點愈向外，則表示該項基金可以獲得的超額報酬表現愈好。

獲利穩定度年化標準差為計算基礎。值落點愈向外，則表示該項基金獲利愈穩定。

基金持股分佈( 依產業 )

基金持股分佈( 依區域 )

相同投資類型走勢圖

相同投資標的走勢圖

近半年走勢皆呈現高於“同類型”及“同

標的”投資淨額

推薦二：股票型基金

富達全球不動產基金 ( 美元 )

基金公司 - 富達證券成立日期 - 2005/12/05股票型 - 全球型基金投資區域 - 全球風險收益等級 - RR4

本基金透過投資於以從事房地產為主業之公司股票，以及其他與房地產相關的投資，以期達致追求收益與成長資本增值的目標。

資料來源： http://www.moneydj.com/funddj/yp/yp011001.djhtm?a=FTZB3

經理人背景－ Steve Buller 先生 學歷：美國威斯康辛大學財務碩士。 擁有 CFA特許分析師執照，投資經驗豐富。 經歷：1992~1997年 - 擔任富達研究分析師1997~2005 年 - 升任富達基金經理人，掌管多支房地產相

關基 金如富達全球不動產基金、富達美國不動產信 託基金、富達世界不動產信託基金等。2005/12月 - 擔任富達全球不動產基金經理人迄今。 具有 19年的投資與管理經驗。

資料來源： https://www.fidelity.com.tw/web/fund-products/online-factsheet/summary.page?FundId=28406

風險收益等級 投資風險 投資目標 主要基金類型

RR4 高

以追求資本利得為目標，通常投資於已開發國家股市、或價格波動相對較穩定之區域內多國股市，但可能有大幅價格下跌之風險。

全球型股票基金、已開發國家單一股票基金、含已開發國家之區域型股票基金。

表示指數每上漲百分之一點三一，該基金淨值平均會上漲 0.75%；相反的當指數下跌 1% ，淨值平均也會下跌0.75%。

超額報酬以夏普值（ Sharpe）為計算基礎。

值落點愈向外，則表示該項基金可以獲得的超額報酬表現愈好。

三年平均報酬以過去三年的平均年報酬率為基礎。值落點愈向外，則表示該項基金報酬表現愈好。

報酬對變動比率以崔納指標 (Treynor Index)作為計算基礎，為代表投資人每承擔一個單位的市值風險 (β值 ) 所得的超額報酬。值落點愈向外，則表示該項基金每個月每承擔一單位的市場風險，所帶來的月報率越高。

基金持股分佈( 依區域 )

基金持股分佈( 依產業 )

相同投資類型走勢圖

相同投資標的走勢圖

THE END