БАНКИ СТРАН ЦЕНТРАЛЬНОЙ И ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ – ДО И ПОСЛЕ КРИЗИСА

БАНКИ СТРАН ЦЕНТРАЛЬНОЙ И ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ – ДО И ПОСЛЕ КРИЗИСА

Презентация Иштвана Лендьела

Генерального СекретаряВАСЕЕ

на III-й Бакинской Международной Банковской Конференции

г. Баку 20-23 октября 2010 г.

BACEE III Бакинская Международная Банковская Конференция г. Баку 20-23 октября 2010 г.

2

ЧАСТЬ 1: ДО КРИЗИСА


3

Банки стран Центральной и Восточной Европы и кризис – тенденции макроэкономического развития

Успешный переход к рыночной экономике

ВВП на душу населения (в % от среднего уровня ЕС-15)

46.1

61.8

38.745.1

23.427.2

43.9

13.5

29.6

64.5

74.3

51.257.1

36.1 36.8

54.3

21.5

46.6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Словакия Чехия Польша Венгрия Болгария Румыния Хорватия Украина Россия

1997 2008

Источник: МВУ, НБ Австрии


4

ЦВЕ/СНГ – рост финансового сектора

Объем займов частному сектору и населению (в % от ВВП в конце периода)

109

141

44 4632

53

29

5042

69

2715

4049

68

27

79

22

43

74

6357

47

67

42

63

52

84

38

109

25

56

68

104

46

103

32

59

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008 2003 2008

c.: EC-12 Словакия Чехия Польша Венгрия Болгария Румыния Хорватия Украина Россия

Объем займов за счет внешних источников финансирования (без внутрикорпоративных кредитов)Объем займов за счет внутренних источников финансирования иСовокупный объем займов (без внутрикорпоративных кредитов)

Источник: ЕЦБ, центральные банки, НБ Австрии


5

Цена приближения к развитым экономикам – проблемы с моделью развития

-7.7-4.7 -5.4

-2.9 -2.6 -2.3 -2.1-3.6 -3.9

-7 -5.8 -6.1

-12.1

-23.2

-8.8

-12.8-11.1

-5.7-7.5

-9.2

3

-3.6

-7

9.6

5.2 6.1

-27.2-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008

2004

-200

6

2007

2008


Торговый баланс и баланс услуг Баланс текущих доходов

Баланс переводов и движения капиталов Текущий платежный баланс и баланс движения капиталов

Источник: Евростат, центральные банки, НБ Австрии


6

Цена приближения к развитым экономикам – проблемы с внешним балансом

Текущий платежный баланс, баланс движения капиталов и чистый приток прямых инвестиций (в % от ВВП)

0.3 0.7 1.1

-27.2

8.2 6.8

5.9

6.5 5.3

17.2

28.7

2.61.33.72.2

4.23.34.15.15.23.43.9

6.24.1

6.75.78.0

18.2

6.15.29.6

-7.0-3.6

3.0

-9.2-7.5-5.7

-11.1-12.8

-8.8

-23.2

-6.1-5.8

-7.0-3.9-3.6-2.1-2.3-2.6-2.9

-5.4-4.7-7.7

-12.1

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08

20

04

-20

06

20

07

20

08


Текущий платежный баланс и баланс движения капиталовПриток прямых инвестиций

Источник: Евростат, Центральные банки, НБ Австрии


7

Факторы, влияющие на внутренний спрос в странах ЦВЕ/СНГ в докризисный период

Быстрый рост кредитования, в первую очередь в результате экспансионной политики иностранных банков (ЦВЕ)

Рост доходов населения, превышающий рост производительности труда

В некоторых странах ЦВЕ: чрезмерно либеральная фискальная политика (Венгрия до 2006 г.)

Урок для ЦВЕ: Членство в ЕС и интеграция не гарантируют здоровое состояние экономики без правильной экономической, фискальной и монетарной политики


8

Быстрый рост кредитования

Причины:

Амбициозные бизнес-планы большинства банков

Слишком оптимистические прогнозы относительно перспектив развития рынка

Преобладание фондирования в инвалюте, за счет материнских банков

Отсутствие эффективного сотрудничества между регуляторами разных стран


9

Фондирование за счет материнских банков в ЦВЕ

Примечание: Bank Austria, член UniCredit Group, учтен как итальянский банк

Источник: Банк международных расчетов

Доля банков ЕС-15 во внешней задолжености стран ЦВЕ банкам (обшая сума: 985 млрд. евро в 3 кв 2008 г.)

Остальные страны

10%Швеция

8%

Голландия9%

Бельгия10%

Франция11%

Италия16%

Германия17%

Австрия19%


10

Прямое кредитование заемщиков в ЦВЕ-СНГ материнскими банками (на примере австрийских

банков)

Примечание: в 2008 г. общий обьем кредитов австрийских банков заемщикам в ЦВЕ – СНГ составил 200 млрд. евро

Прямые кредиты, предоставленные австрийскими банками заемщикам в ЦВЕ-СНГ за период с 2002 по 2009 г. (млрд. евро)

0

10

20

30

40

50

60

70

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

СНГ

Юго-Восточная Европа

Новые страны - члены ЕС 2007

Новые страны - члены ЕС 2004

1) Новые страны-члены ЕС 2004: CZ, EE, HU, LT, LV, PL, SI and SK2) Новые страны-члены ЕС 2007: BG and RO3) Юго-Восточная Европа: AL, BA, ME, RS and HR4) СНГ: AM, AZ, BY, GE, KG, KZ, MD, RU, TJ, TM, UA and UZ


11

Роль фондирования от материнских банков для дочерных банков в ЦВЕ-СНГ

(на примере австрийских банков)

Доля материнских банков в фондировании их дочерных банков

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

NMS-2004 NMS-2007 SEE CIS

2008Q2 2009Q1 2009Q4

1) Новые страны-члены ЕС 2004: CZ, EE, HU, LT, LV, PL, SI and SK2) Новые страны-члены ЕС 2007: BG and RO3) Юго-Восточная Европа: AL, BA, ME, RS and HR4) СНГ: AM, AZ, BY, GE, KG, KZ, MD, RU, TJ, TM, UA and UZ


12

Соотношение кредитов и депозитов в странах ЦВЕ-СНГ

1) NMS-2004 includes: CZ, EE, HU, LT, LV, PL, SI and SK2) NMS-2007 includes: BG and RO3) SEE includes: AL, BA, ME, RS and HR4) CIS includes: AM, AZ, BY, GE, KG, KZ, MD, RU, TJ, TM, UA AND UZ

Соотношение кредитов и депозитов в %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

NMS-2004 SEE NMS-2007 CIS

2008 2009


13

Международное сотрудничество в борьбе с кризисом – Венская Инициатива

Венская Инициатива - форум, созданый в начале 2009 г. для согласования политики заинтересованих сторон

- государственные органы стран ЦВЕ и ЕС; регуляторы; банковские группы; МФИ (МВФ, ЕБРР, Всемирный Банк, ЕС)

Цель: согласование действий, распределение ответственности и расходов- Правительства стран ЦВЕ: поддержка в форме страхования вкладов;

поддержка ликвидности, антикризисная экономическая политика

- Банки ЕС: обязательство рекапитализации дочерных банков и поддержки уровня их фондирования

- Правительства стран ЕС: включение банков и их активов в ЦВЕ в гос. программы поддержки банков

- МФИ: финансовые программы для поддержки стран ЦВЕ


14

Объем кредитного портфеля банков ЕС в странах, затронутых кризисом

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

-1y -0.5y 0y 0.5y 1y 1.5y 2y 2.5y

Азия-5 Аргентина Россия ЦВЕ

Положительные результаты Венской Иницнативы

Source: BIS provisional data in USD 2009/Q3; *…latest available figure 2009/Q3, CEE/SEE includes Emerging Europe, CIS, SK and SI

Local Maximum in USD before Crisis

Asia-5: June 1997

Russia: June 1998

Argentina: December 2000

CESEE: June 2008

Максимум до кризиса = 100%


15

ЧАСТЬ 2: ВО ВРЕМЯ И ПОСЛЕ КРИЗИСА


16

Перспективы экономического роста стран ЦВЕ/СНГ/1

2009 2010F 2011F

Польша 1.7 2.6 2.8

Венгрия -6.3 0.5 2.2

Чехия -4.2 1.8 2.2

Словакия -4.7 3.5 3.5

Словения -7.8 0.4 1.9

Литва -15.0 -0.9 3.3

Латвия -18.0 -1.3 3.9

Эстония -14.1 1.2 3.2

Болгария -5.0 -1.0 1.8

Румыния -7.1 -0.9 2.5

Хорватия -5.8 -1.5 1.6

Босния-Г. -3.5 0.5 1.2

Сербия -3.0 0.0 2.2

Турция -4.7 5.6 5.2

Украина -15.1 3.0 4.0

Россия -7.9 3.4 5.0

Казахстан 1.2 5.0 6.0

ЦВЕ-17 -5.7 3.1 4.3

Источник: UniCredit Research

Реальный ВВП прирост в % к предыдущему году


17

Перспективы экономического роста стран ЦВЕ/СНГ/2

Долгосрочные тенденции экономического роста ЦВЕ/СНГ по сравнению с еврозоной

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2004 2006 2008 2010 2012 2014

(GDP yoy growth %)

Eurozone

CEE17

CEE averages


18

Тенденции кредитования -«гэп» сохраняется

Кредиты к депозитам банков в ЦВЕ (%)

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

Центральная Европа

Балтия

Юго-Восточная Европа

Другие страны 2009

2008


19

Группа А: Восстановление кредитования

-20

-10

0

10

20

30

40

31.01

.200

9

28.02

.200

9

31.03

.200

9

30.04

.200

9

31.05

.200

9

30.06

.200

9

31.07

.200

9

31.08

.200

9

30.09

.200

9

31.10

.200

9

30.11

.200

9

31.12

.200

9

31.01

.201

0

28.02

.201

0

31.03

.201

0

30.04

.201

0

31.05

.201

0

31.06

.201

0

Румыния Польша Россия Венгрия Украина

Прирост кредитования (в %, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года)


20

Группа Б: сокращение кредитования продолжается

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

31.01

.200

9

28.02

.200

9

31.03

.200

9

30.04

.200

9

31.05

.200

9

30.06

.200

9

31.07

.200

9

31.08

.200

9

30.09

.200

9

31.10

.200

9

30.11

.200

9

31.12

.200

9

31.01

.201

0

28.02

.201

0

31.03

.201

0

30.04

.201

0

31.05

.201

0

31.06

.201

0

Эстония Литва Чехия Латвия Болгария Казахстан



21

Группа А и Б в контексте кризиса – куда двигаемся?

-20 -10 0 10

LV

KZ

PL

CZ

EE

LT

RU

RO

UA*

HU

31.12.2007 31.12.2009 30.06.2010



22

Уровень просроченных кредитов – факт и прогноз

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

CZ HU PL EE LT LV BG RO RU UA KZ

31.12.2008 30.06.2010 Прогнозируемый низший уровень Прогнозируемый высший уровень

Просроченные кредиты в % от совокупных кредитов


23

Риски для банковского сектора стран ЦВЕ-СНГ

• На макроуровнеа) краткосрочные: низкие темпы роста, слабый спрос на кредитыб) долгосрочные: перегрев экономики и появление новых пузырей

• На микроуровнеа) краткосрочные: снижение рентабельности работы банков из-за роста резервированияб) долгосрочные: игнорирование уроков кризиса; вера в возможности ибежать новый кризис без принятия соответствующих мер

• Необходимо- найти разумный баланс между решением немедленных проблем и корректировкой долгосрочных отрицательных тенденций/проблем


24

Глубина кризиса - экономика большинства стран Восточной Европы еще не восстановилась

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Лат

вия

Лит

ва

Эст

ония

Рум

ыни

я

Сл

овен

ия

Вен

грия

Рос

сия

Чех

ия

Сл

овак

ия

Тур

ция

Пол

ьша

Накопленное изменение в ВВП с кв. 22008 г. pp


25

2010 - Год экономического роста в большинстве стран Восточной Европы

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Вен

грия

Рум

ыни

я

Лат

вия

Чех

ия

Рос

сия

Сл

овен

ия

Пол

ьша

Сл

овак

ия

Эст

ония

Лит

ва

Тур

ция

% QoQ SA

кв. 1 2010 г.

кв. 2 2010 г.


26

Промышленное производство - двигатель экономического роста

36

41

46

51

56

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Промышленные покупательные индекси стран ЦВЕ ВВП стран ЦВЕ (rhs, % QoQ SA)


27

Значительная разница в темпах роста ВВП сохраняется и в 2011 г.

LVL

LTL

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

-25.0 -20.0 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0

Накопленное изменение в ВВП с периода кризиса PP

Прогноз ВВП на 2011 г. % YoY


28

Венгрия: из-за низкого уровня новых кредитов, внутренний спрос восстанавливается крайне медленно

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Private cons. + GFCF (% YoY,real)

Изменение в предоставленииновых кредитов (% в ВВП)


29

Россия: объем кредитов растет вместе со внутренним спросом

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2002 г. 2005 г. 2008 г.

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Domestic demand (real, % YoY)

Change in new credit extension (%of GDP, rhs)


30

Инфляция в Восточной Европе остается на рекордно низком уровне

0

4

8

12

16

20

январь 2000 г. январь 2002 г. январь 2004 г. январь 2006 г. январь 2008 г. январь 2010 г.

% YoY

CEE inflation (% YoY)


31

Государственный долг в % от ВВП (2009 г.)

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

TR

Y

HU

F

EE

K

UA

H

RS

D

BG

N

KZ

H

BO

S

SK

K

SIT

CZ

K

EM

U

RU

B

HR

K

PLN LV

L

RO

N

LTL

% of GDP


32

Уровень улучшения баланса гос. бюджета, необходимый для сохранения гос. долга на уровне 2010 г. (в % от ВВП)

0

20

40

60

80

100

120

140

RU

B

KZ

T

BG

N

RO

N

BO

S

HR

K

LIT

RS

D

UA

H

CZ

K

SK

K

SIT

TR

Y

EE

K

LVL

PLN

Исп

ания

Ирл

анд

ия

HU

F

EM

U

Пор

туга

лия

Грец

ия

% of GDP


33

Внешний долг в % от ВВП (2009 г.)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

RU

B

TR

Y

CZ

K

PLN

RO

N

SK

K

LTL

UA

H

KZ

T

HR

K

BG

N

SIT

EE

K

HU

F

LVL

Gross external debt (% of GDP, 2009)


34

Программы МВФ

Страна

Дата соглашения

Срок соглашения

Совок. Сумма согл-я

Неиспользованная часть

Сумма задолженности перед МВФ

Босния и Герцеговина 08.июля 2009 г.30 июня 2012

г. 1.34 0.81 0.54

Венгрия 06.nov.085 октября

2010 г. 16.1 4.4 11.7

Исландия 19.nov.0831 августа

2011 г. 2.1 1 1.2

Латвия 23.dec.0822 декабря

2011 г. 2.3 1 1.4

Румыния 04.may.09 3 мая 2011 г. 17.2 3.6 13.6

Сербия 16.jan.0915 апреля

2011 г. 4 2.1 1.9

Украина 28.Jul.1027 декабря

2012 г. 15.1 13.3 12.5


35

Потребность во внешнем финансировании в % от ВВП

-5

0

5

10

15

20

25

Вен

гри

я

Лат

ви

я

Рум

ын

ия

Сер

би

я

Укр

аин

а

По

ль

ша

Мек

сико

Ко

лум

би

я

Тур

ци

я

% of GDP

2009 2010 2011


36

Погашение долга перед МВФ (в случае использования полной суммы кредитов Фонда)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Венгрия Исландия Латвия Румыния Сербия Украина

% of GDP

2010

2011

2012

2013

2014

2015


37

Страновый рейтинг

Страна

Рейтинг, LT FC,

Moody's/S&P/Fitch

Дефицит гос.

баланса

Внешний долг / ВВП (%) 2010 г.

Дефицит/суффицит платежного баланса

Золото-валютные резервы,

прогноз на конец 2010

г.

Прогноз ВВП на 2010 г. по

сравнению со средним темпом роста ВВП за 5

лет Прогноз

Болгария

Baa3p/BBBs/ BBB- n -4.8 105.62 -3 35.01 -4.6 нейтральный

Хорватия

Baa3s/BBBn/BBB-n -6.5 100.84 -3.7 23.46 -3.7 смешанный

Чехия A1s/Ap/A+p -5.2 44.76 -2.1 21.75 -1.5 нейтральный

Эстония A1s/As/As -1.4 114.48 4.5 18.27 0.7 положительный

Венгрия

Baa1n/BBB-n/BBBn -3.9 136.81 0.8 31.99 0.4 негативный

Казахстан

Baa2s/BBB-s/ BBB-s -4.1 79.47 4.3 21.66 -0.4 положительный


38


Страна


Moody's/S&P/Fitch


баланса


Дефицит/суффицит платежного баланса



г.




ЛатвияBaa3s/BBs/BB+s -7.7 162.64 6.4 30.69 -2.9 положительный

ЛитваBaa1s/BBBs/BBBs -7.5 86.66 1.7 17.58 -1.6 положительный

Польша A2s/A-s/A-s -7.1 60.72 -2.3 22.35 -1.4 нейтральный

РумынияBaa3s/BB+s/BB+s -7 62.53 -6.3 25.89 -6.2 нейтральный

РоссияBaa1s/BBBs/BBBp -6 30.62 4.5 27.64 -0.6 нейтральный


39


Страна


Moody's/S&P/Fitch


баланса


Дефицит/суффицит

платежного баланса



г.




Сербия -/BB-s/BB-n -4.7 79.9 -7.8 33.29 -2.5 нейтральный

СловакияA1s/ A+s/A+s -7.8 84.21 -2.1 0 -1.1 нейтральный

СловенияAa2s/AAs/AAs -6 116.39 -1 1.64 -1.4 нейтральный

ТурцияBa2p/BBp/BB+s -3.4 40.75 -4.9 10.41 3.8 положительный

Украина B2s/B+s/Bs -6 73.12 0 23.46 2.6 положительный

Documents

БАНКИ СТРАН ЦЕНТРАЛЬНОЙ И ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ – ДО И ПОСЛЕ КРИЗИСА