第七讲 国际投资与国际贸易第七讲 国际投资与国际贸易   一、一、国际直接投资与贸易国际直接投资与贸易 （一）国际直接投资（（一）国际直接投资（ IDIIDI 、、 FDIFDI ）） IDIIDI ：以直接投资方式，通过谋求国：以直接投资方式，通过谋求国

外企业经营管理权或控制权来获得经济利外企业经营管理权或控制权来获得经济利益的投资行为。国际直接投资与跨国公司益的投资行为。国际直接投资与跨国公司的关系密切，两者是主体与形式的关系。的关系密切，两者是主体与形式的关系。并且，先有跨国公司后有并且，先有跨国公司后有 IDIIDI 。。

（二）（二） FDIFDI 的特点、发展的特点、发展 FDIFDI 的特征：实体性、渗透性、控制性的特征：实体性、渗透性、控制性

和国际性。实质是生产要素的国际流动。和国际性。实质是生产要素的国际流动。 战后以来战后以来 FDIFDI 发展的特点发展的特点 11 ．．私人投资成为主要形式私人投资成为主要形式 22 ．．跨国公司成为主导力量跨国公司成为主导力量 33 ．．投资流向为发达国家之间投资流向为发达国家之间 44 ．．发展中国家也加入了发展中国家也加入了 FDIFDI 的行列的行列

（三）国际贸易与国际直接投资（三）国际贸易与国际直接投资

11 、两者之间的关系、两者之间的关系 （（ 11 ）） FDIFDI 促进了国家对外贸易的发展；促进了国家对外贸易的发展； （（ 22 ）国际贸易发展增强了对）国际贸易发展增强了对 FDIFDI 的吸引的吸引

力；力； （（ 33 ）不同的产业，）不同的产业， FDIFDI 对国际贸易的影对国际贸易的影

响存在差别。响存在差别。

22 、贸易与投资的一体化、贸易与投资的一体化 （这是指当代国际贸易与国际直接投资之（这是指当代国际贸易与国际直接投资之

间高度融合、合为一体的国际经济现象）间高度融合、合为一体的国际经济现象） （（ 11 ）两者之间规模的一致；）两者之间规模的一致； （（ 22 ）两者之间流向的一致；）两者之间流向的一致； （（ 33 ）两者之间结构的一致；）两者之间结构的一致； （（ 44 ）两者之间政策的一致。）两者之间政策的一致。

（四）中国的（四）中国的 FDIFDI 问题问题 我国的利用外资，大致经历了起步阶段、我国的利用外资，大致经历了起步阶段、

持续发展阶段和高速发展三个阶段。持续发展阶段和高速发展三个阶段。 在起步阶段中在起步阶段中 (1982-1992)(1982-1992) ，我国首先在，我国首先在

经济特区、沿海开放城市和沿海经济开放经济特区、沿海开放城市和沿海经济开放区，对外资实行优惠政策，并对建立的区，对外资实行优惠政策，并对建立的“三资企业”实行一些特殊政策，继而扩“三资企业”实行一些特殊政策，继而扩大地方审批外商投资的权限，并逐步完善大地方审批外商投资的权限，并逐步完善立法。立法。

在持续发展阶段在持续发展阶段 (1993-1995)(1993-1995) ，我国对外，我国对外商投资兴办产品出口企业和先进技术企业商投资兴办产品出口企业和先进技术企业给予更为优惠的待遇，改善了外商投资企给予更为优惠的待遇，改善了外商投资企业的生产经营条件。业的生产经营条件。

在高速发展阶段在高速发展阶段 (1996-(1996- 至今至今 )) ，国家根据，国家根据对外开放的新形势，实施了进一步扩大对对外开放的新形势，实施了进一步扩大对外开放、提高利用外资水平的系列外资政外开放、提高利用外资水平的系列外资政策。促进外商投资的规模和领域进一步扩策。促进外商投资的规模和领域进一步扩大，在沿海地区外商投资迅速增长的同时，大，在沿海地区外商投资迅速增长的同时，使中西部地区吸收外资也有了较快发展。使中西部地区吸收外资也有了较快发展。吸引越来越多的大型跨国公司进入中国大吸引越来越多的大型跨国公司进入中国大陆，推动中国全方位对外开放格局的基本陆，推动中国全方位对外开放格局的基本形成。形成。

1986—20071986—2007 的的 2020 年，我国已累计利用外商年，我国已累计利用外商直接投资近直接投资近 80008000 亿美元，自亿美元，自 19931993 年起，中年起，中国吸收外商投资的流量已居世界第二，发展国吸收外商投资的流量已居世界第二，发展中国家第一，成为仅次于美国的吸收外商直中国家第一，成为仅次于美国的吸收外商直接投资最多的国家。国家商务部投资报告显接投资最多的国家。国家商务部投资报告显示，示， 20072007 年中国的年中国的 FDIFDI 流入量增至流入量增至 826826 亿美亿美元元 .. 在对中国商业银行大规模投资的驱动下，在对中国商业银行大规模投资的驱动下，中国金融服务业流入的中国金融服务业流入的 FDIFDI 猛增至猛增至 120120 亿美亿美元。 元。

11 、、外商直接投资的产业结构外商直接投资的产业结构　　　　 7070 年代末期到年代末期到 8080 年代初期，外商在华年代初期，外商在华投资主要在旅游宾馆和中低档加工贸易型制投资主要在旅游宾馆和中低档加工贸易型制造业。此后，工业领域的投资项目不断增加，造业。此后，工业领域的投资项目不断增加，在外商实际投资额中占主要份额。在外商实际投资额中占主要份额。 9090 年代后年代后期以来，投资于房地产业的外资增加较快，期以来，投资于房地产业的外资增加较快，个别年份占到外商实际投资额的个别年份占到外商实际投资额的 1/31/3 以上，以上，最近几年这一比例有所下降。累计看，投资最近几年这一比例有所下降。累计看，投资于工业的外资仍然占最大的份额，约占于工业的外资仍然占最大的份额，约占 6060％。％。

22 、外商直接投资的来源、外商直接投资的来源 外商直接投资中，来自港、澳、台的资金外商直接投资中，来自港、澳、台的资金占有较大比重（占有较大比重（ 65%65% ）。）。

其主要原因是：港、澳、台投资者与中国其主要原因是：港、澳、台投资者与中国大陆在血缘关系、语言、文化等方面，有着天然大陆在血缘关系、语言、文化等方面，有着天然的亲近性，特别是香港，与大陆的经济关系一直的亲近性，特别是香港，与大陆的经济关系一直十分密切，十分密切， 19881988 年大陆颁布了鼓励台湾同胞来大年大陆颁布了鼓励台湾同胞来大陆投资的规定后，台湾投资增加较快。陆投资的规定后，台湾投资增加较快。 9090 年代中年代中期以后港、澳、台投资比例逐渐下降，一方面是期以后港、澳、台投资比例逐渐下降，一方面是由于日本、美国和欧盟大跨国公司在华投资增长由于日本、美国和欧盟大跨国公司在华投资增长较快，另一方面，是受亚洲金融危机和其他多方较快，另一方面，是受亚洲金融危机和其他多方面因素的影响，港、澳、台投资能力有所下降。面因素的影响，港、澳、台投资能力有所下降。

33 、、外商直接投资高度集中在沿海地区外商直接投资高度集中在沿海地区　　中国吸收的外商直接投资，主要集中在沿　　中国吸收的外商直接投资，主要集中在沿海少数地区。在整个海少数地区。在整个 8080 年代，外商直接投资年代，外商直接投资投向沿海地区的占投向沿海地区的占 9090％以上。％以上。 9090 年代以后，年代以后，这一比重略有下降，但总的趋势没有明显改变，这一比重略有下降，但总的趋势没有明显改变，在沿海地区的投资，累计仍占全部投资额的近在沿海地区的投资，累计仍占全部投资额的近8888％。％。

* * 外商投资高度集中沿海地区的主要原因外商投资高度集中沿海地区的主要原因 第一，在整个第一，在整个 8080 年代，中国对外开放的区域主年代，中国对外开放的区域主

要在沿海，这些开放地区政策优惠，投资环境较要在沿海，这些开放地区政策优惠，投资环境较好，是外国投资者的首选区域。好，是外国投资者的首选区域。

第二，来中国的投资者中，从事加工贸易出口第二，来中国的投资者中，从事加工贸易出口的比例较高，因此倾向于选择在出口方便的沿海的比例较高，因此倾向于选择在出口方便的沿海地区。地区。

第三，来自港、澳、台地区的投资者及其他国第三，来自港、澳、台地区的投资者及其他国家的华人投资者，绝大多数祖籍是广东、福建等家的华人投资者，绝大多数祖籍是广东、福建等沿海地区，有在其祖籍优先投资的愿望。沿海地区，有在其祖籍优先投资的愿望。

第四，在计划经济时期，政府在沿海地区建设第四，在计划经济时期，政府在沿海地区建设的国有大企业较少，计划经济的遗产较少，容易的国有大企业较少，计划经济的遗产较少，容易形成利于外商投资企业经营的环境。形成利于外商投资企业经营的环境。

44 、、外商投资方式外商投资方式 在吸收外商直接投资的初期，在华在吸收外商直接投资的初期，在华

投资的外商主要采取中外合资和中外合作投资的外商主要采取中外合资和中外合作两种方式。两种方式。 9090 年代以来，外商独资企业年代以来，外商独资企业的比例有较快上升，自的比例有较快上升，自 19971997 年起，新设年起，新设立项目中，外商独资经营的项目数超过中立项目中，外商独资经营的项目数超过中外合资经营的项目数。自外合资经营的项目数。自 19981998 年起，外年起，外商独资经营企业的合同金额超过了中外合商独资经营企业的合同金额超过了中外合资经营项目的合同金额。目前以累计数计，资经营项目的合同金额。目前以累计数计，中外合资经营仍然是占最大份额的投资方中外合资经营仍然是占最大份额的投资方式，占实际投资额的近式，占实际投资额的近 50%50% ，外商独资经，外商独资经营所占比例已经占到营所占比例已经占到 40%40% 。。

中国中国 FDIFDI 存在的问题：存在的问题：

11 、外商投资目标与政府产业发展目标冲、外商投资目标与政府产业发展目标冲突突

22 、中国吸引、中国吸引 FDIFDI 的基本方式问题的基本方式问题

二、跨国公司的发展二、跨国公司的发展 （一）跨国公司在世界经济中的作用（一）跨国公司在世界经济中的作用 跨国公司是在两个以上的国家拥有资跨国公司是在两个以上的国家拥有资

产（包括工厂、销售机构及其他经营机构）产（包括工厂、销售机构及其他经营机构）的企业。典型的跨国公司是以本国为基础，的企业。典型的跨国公司是以本国为基础，通过对外直接投资，从事国际化生产与经营通过对外直接投资，从事国际化生产与经营活动的国际性商业组织。活动的国际性商业组织。

根据联合国贸易与发展会议提供的根据联合国贸易与发展会议提供的

有关数据，有关数据， 19991999 年全球年全球 100100 个最大的经个最大的经济体有济体有 4949 个个 (2003(2003 年为年为 2525 个个 )) 是跨国公是跨国公司。目前（到司。目前（到 20062006 年）全球已有年）全球已有 66 万万 55千多个跨国公司。跨国公司的生产总量占千多个跨国公司。跨国公司的生产总量占世界生产总量的世界生产总量的 50%50% ，贸易量占世界贸，贸易量占世界贸易量的易量的 60%60% ，其直接投资占世界对外投，其直接投资占世界对外投资的资的 75%75% ，占全球技术转让额的，占全球技术转让额的 80%80% ，，占世界高技术产品总量的占世界高技术产品总量的 70%70% 。。

（二）当代跨国公司的发展特点（二）当代跨国公司的发展特点 跨国公司的发展大致经历了由商品输出、资跨国公司的发展大致经历了由商品输出、资 本输出到海外直接投资的阶段。具体为：本输出到海外直接投资的阶段。具体为：

商品出口（单纯出口——外销机构的设立）商品出口（单纯出口——外销机构的设立） 海外生产（单一国外生产）海外生产（单一国外生产） 跨国公司（多国生产—子公司—跨国集团）跨国公司（多国生产—子公司—跨国集团）

11 、、全球化（组织资源的空间）全球化（组织资源的空间）

22 、、一体化（经营内容的整合）一体化（经营内容的整合）

33 、、本土化（与东道国文化的融合）本土化（与东道国文化的融合）

44 、、归核化（企业核心优势的强化）归核化（企业核心优势的强化）

（三）跨国公司的（三）跨国公司的主要竞争优势主要竞争优势

第一、规模经济优势（成本与研发）第一、规模经济优势（成本与研发）

第二、商业模式优势（盈利模式）第二、商业模式优势（盈利模式）

第三、供应链优势（企业链的战略联盟）第三、供应链优势（企业链的战略联盟）

第四、服务优势（对客户的全方位服务）第四、服务优势（对客户的全方位服务）

（四）跨国公司的在华发展（四）跨国公司的在华发展 目前世界排名前目前世界排名前 500500 名的公司已有名的公司已有

400400 多家进入中国大陆。主要特点：多家进入中国大陆。主要特点： 11 、大型跨国公司注重长期发展战略（平、大型跨国公司注重长期发展战略（平均项目规模已经达到均项目规模已经达到 265265万美圆）；万美圆）；

22 、由合资转变为以独资为主（独资已占、由合资转变为以独资为主（独资已占到到 55%55% ）。）。

33 、第二产业（制造业、尤其是电信电、第二产业（制造业、尤其是电信电子设备、运输设备）是跨国公司投资的重子设备、运输设备）是跨国公司投资的重点 （ 占到点 （ 占到 73.07%73.07% ） ； 第 三 产 业 为） ； 第 三 产 业 为24.05%24.05% ，第一产业为，第一产业为 2.88%2.88% 。。

44 、 高 度集中 于东部 沿 海 地 区 （东部 为、 高 度集中 于东部 沿 海 地 区 （东部 为8787..1%1% ，中部为，中部为 88..8%8% ，西部为，西部为 44..1%1% ）；）；

55 、加工贸易方式是跨国公司在华发展的主、加工贸易方式是跨国公司在华发展的主要方式。目前加工贸易占中国对外贸易的要方式。目前加工贸易占中国对外贸易的55%55%左右左右，其中，，其中， 70%70%由跨国公司形成的。由跨国公司形成的。

66 、在华跨国公司的产品，一方面逐步以本、在华跨国公司的产品，一方面逐步以本地材料、零部件替代进口，另一方面，其销地材料、零部件替代进口，另一方面，其销售逐步由国际市场转变为内销为主（内销由售逐步由国际市场转变为内销为主（内销由9090 年的年的 10%10%上升到上升到目前的目前的 40%40% 以上以上）。）。

      跨国公司在华发展的主要问题跨国公司在华发展的主要问题

11 、投资方向与中国的产业政策方向的冲突、投资方向与中国的产业政策方向的冲突 22 、其在中国的发展与本土企业发展的冲突、其在中国的发展与本土企业发展的冲突 33 、其投资的项目技术、其投资的项目技术 ((及转移及转移 ))程度较低程度较低 44 、通过转移价格等方式损害我国经济利益、通过转移价格等方式损害我国经济利益

案例讨论：案例讨论：

          达能的“圈套”与娃哈哈的风险达能的“圈套”与娃哈哈的风险

三、中国企业的国际化发展问题三、中国企业的国际化发展问题 （一）、企业国际化的（一）、企业国际化的涵义、条件、动因涵义、条件、动因 11 、涵义、涵义 所谓企业国际化即企业的跨国经营。所谓企业国际化即企业的跨国经营。

是指企业以国际市场需求为导向，扩大出是指企业以国际市场需求为导向，扩大出口或开拓国外市场为目标，进行包括海外口或开拓国外市场为目标，进行包括海外投资与营销等在内的一切对外经营活动。投资与营销等在内的一切对外经营活动。企业国际化的内涵在于企业一体化经营的企业国际化的内涵在于企业一体化经营的市场边界或范围的跨国延伸。市场边界或范围的跨国延伸。

具体就是企业置身于世界市场并发具体就是企业置身于世界市场并发挥自身优势和谋求优势，在资源获取、产挥自身优势和谋求优势，在资源获取、产品生产及销售、市场开拓等方面，参与国品生产及销售、市场开拓等方面，参与国际分工、国际竞争与协作等一系列企业经际分工、国际竞争与协作等一系列企业经营活动。营活动。

22 、、企业国际化发展的条件企业国际化发展的条件 （（ 11 ））   企业拥有某种或若干种独有优企业拥有某种或若干种独有优

势（如规模经济、独有技术和专利、稀缺势（如规模经济、独有技术和专利、稀缺资源、营销网络等）；资源、营销网络等）；

（（ 22 ））    国外目标市场具有不完全性国外目标市场具有不完全性（企业在一定时期内有可能获得超额利（企业在一定时期内有可能获得超额利润）；润）；

（（ 33 ））   企业具有海外市场发展的组织企业具有海外市场发展的组织管理能力。管理能力。

  

33 、发展动因：、发展动因：

（（ 11 ））在国外市场发挥企业自身的比较优势在国外市场发挥企业自身的比较优势 （（ 22 ））以跨国投资与经营为手段获得新的竞以跨国投资与经营为手段获得新的竞 争优势争优势 （（ 33 ））规避贸易壁垒、限制规避贸易壁垒、限制 （（ 44 ））扩大市场销售和开拓新市场扩大市场销售和开拓新市场

（二）中国企业跨国经营的发展现状及问（二）中国企业跨国经营的发展现状及问题题

11 、发展现状、发展现状 中国企业在国外投资，发展跨国经中国企业在国外投资，发展跨国经

营，是在对外开放政策的背景下逐步发展营，是在对外开放政策的背景下逐步发展起来的。起来的。 19791979 年年 1111月，北京市友谊商业月，北京市友谊商业服务总公司与日本东京丸一商事公司合资服务总公司与日本东京丸一商事公司合资在东京设立了“京和股份公司”，成为中在东京设立了“京和股份公司”，成为中国对外投资创立的第一家合资企业。随着国对外投资创立的第一家合资企业。随着对外开放的不断扩大，中国的对外投资从对外开放的不断扩大，中国的对外投资从无到有，从小到大，已有相当大的发展。无到有，从小到大，已有相当大的发展。

到目前为止，中国已在到目前为止，中国已在 130130多个国家建多个国家建

立了立了 60006000多家企业，总投资达多家企业，总投资达 400400多亿美多亿美元。初步形成了我国的国际化经营格局。但元。初步形成了我国的国际化经营格局。但是，中国对外直接投资与发达国家相比相差是，中国对外直接投资与发达国家相比相差甚远，境外投资总额尚不到中国当年国民生甚远，境外投资总额尚不到中国当年国民生产总值的产总值的 22 ％，海外企业平均投资额％，海外企业平均投资额 200200万美元左右，大大低于发达国家平均万美元左右，大大低于发达国家平均 600600万美元的投资水平，同时也低于发展中国家万美元的投资水平，同时也低于发展中国家平均平均 450450 万美元的水平，这与中国作为世万美元的水平，这与中国作为世界最大的发展中国家的地位是很不相称的。界最大的发展中国家的地位是很不相称的。

22 、我国企业跨国经营的主要类型、我国企业跨国经营的主要类型 一是外贸专业公司和大型贸易集团；如中国一是外贸专业公司和大型贸易集团；如中国

化工进出口总公司、中国粮油进出口总公司化工进出口总公司、中国粮油进出口总公司等。这些公司长期从事进出口贸易，具有一等。这些公司长期从事进出口贸易，具有一定规模的海外市场网络、业务渠道，是中国定规模的海外市场网络、业务渠道，是中国企业海外经营的先锋。企业海外经营的先锋。

二是生产性企业或企业集团；如二是生产性企业或企业集团；如 TCLTCL集团、集团、海尔集团公司、长虹公司、康佳集团、格兰海尔集团公司、长虹公司、康佳集团、格兰仕等著名企业。这些企业有生产技术和研发仕等著名企业。这些企业有生产技术和研发能力，在国内有庞大的生产基地和销售网络。能力，在国内有庞大的生产基地和销售网络。由于它们在资金、技术、人才、管理等方面由于它们在资金、技术、人才、管理等方面有竞争优势，起步虽晚，但正在成为我国跨有竞争优势，起步虽晚，但正在成为我国跨国经营的主力。国经营的主力。

三是大型金融保险、多功能服务公司；包括三是大型金融保险、多功能服务公司；包括中国银行等五大专业银行、中国人民保险公中国银行等五大专业银行、中国人民保险公司、中国远洋运输集团公司、中国建筑工程司、中国远洋运输集团公司、中国建筑工程总公司、中国土木工程公司等。这些公司资总公司、中国土木工程公司等。这些公司资金雄厚，提供专业化服务，有良好的信誉，金雄厚，提供专业化服务，有良好的信誉，经营规模较大。经营规模较大。

四是中小型企业，主要是乡镇企业、民营及四是中小型企业，主要是乡镇企业、民营及集体所有制的中小企业。这些企业数量多，集体所有制的中小企业。这些企业数量多，投资规模小，经营品种单一。投资规模小，经营品种单一。

33 、我国企业跨国经营存在的主要问题、我国企业跨国经营存在的主要问题 11 ）我国海外企业经营的格局欠合理。）我国海外企业经营的格局欠合理。 在产业分布上，过多偏重于对加工、制造等初在产业分布上，过多偏重于对加工、制造等初级产品方面的投资，对高新技术产业的投资严重级产品方面的投资，对高新技术产业的投资严重偏少。偏少。

22 ）我国企业对外投资的规模相对较小。）我国企业对外投资的规模相对较小。 规模小，发展后劲不足，抵御风险能力较差。规模小，发展后劲不足，抵御风险能力较差。

中国企业跨国投资中国企业跨国投资 500500万美元以上的项目不到万美元以上的项目不到3030％。 ％。

33 ）企业制度和经营机制不健全。）企业制度和经营机制不健全。 我国海外投资企业占主导的是国有企业及国有我国海外投资企业占主导的是国有企业及国有股控股的股份制企业。股控股的股份制企业。

44 ）我国企业拥有的国际性品牌和营销网络很少。）我国企业拥有的国际性品牌和营销网络很少。 在国外市场处于非主导地位。在国外市场处于非主导地位。

（三）中国企业国际化发展的主要途径（三）中国企业国际化发展的主要途径

11 、、低成本扩张低成本扩张

22 、兼并与收购、兼并与收购

33 、自创品牌和自建渠道、自创品牌和自建渠道

44 、、 OEMOEM （贴牌生产）（贴牌生产） original equipment manufactureroriginal equipment manufacturer