祥泰集团财务分析报告 - 财务版

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自强不息奋斗不止永不言败

2014 年 5 月

祥泰集团财务分析报告 - 财务版

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目录

总体财务状况、预算执行1

会计报表分析2

财务分析3

管理建议4

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1 、总体财务状况 -- 概述

3

2014 年 5 月

利润

营业收入

资产

当月实现营业收入 9.75 亿元，累计实现营业收入 50.69

亿元，较上年同期略有下降

当月实现利润总额 -0.19 亿元，累计利润总额 -1.07 亿元

截至 5 月 31 日，资产总额136 亿元，负债总额 75 亿元，资产负债率 55.28% 。期末可动用资金 5.02 亿元。

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1 、总体财务状况—集团 5 月预算执行

4

单位：万元

项目预算指标实际完成比预算完成年预算比例

一、营业收入 116,499 97,458 -19,042 84%

二、营业成本 108,771 94,971 -13,800 87%

三、营业税金及附加 423 287 -137 68%

四、期间费用 5,548 4,231 -1,317 76%

销售费用 684 168 -517 24%

管理费用 3,525 2,422 -1,102 69%

财务费用 1,545 1,641 97 106%

五、其他业务利润 21 　 -21 0%

六、营业外收支 128 35 -93 27%

营业外收入 128 46 -83 36%

营业外支出 - 11 11 　

七、利润总额 1,702 -1,856 -3,558 -109%

所得税 244 -198 -442 -81%

八、净利润 1,458 -1,658 -3,116 -114%

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1 、总体财务状况—集团 1-5 月预算执行

5

　　　　单位：万元

项目预算指标实际完成比预算完成年预算比例

一、营业收入 572,364 506,943 -65,421 89%

二、营业成本 545,774 495,148 -50,626 91%

三、营业税金及附加 1,947 1,118 -829 57%

四、期间费用 24,845 21,898 -2,948 88%

销售费用 2,761 876 -1,885 32%

管理费用 14,420 11,888 -2,532 82%

财务费用 7,665 9,133 1,469 119%

五、其他业务利润 33 　 -33 0%

六、营业外收支 510 376 -135 74%

营业外收入 510 436 -75 85%

营业外支出 - 60 60

七、利润总额 339 -10,705 -11,044 -3158%

所得税 314 361 47 115%

八、净利润 25 -11,067 -11,092 -44268%

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1 、总体财务状况—钢铁板块 5 月预算执行

6

项目合计天津地区（含众和）唐山地区

预算完成差异预算完成差异预算完成差异

一、营业收入 108,885

95,829

-13,056

86,161

69,507 -16,654

22,724

26,322

3,598

销售量 364,271

331,847

-32,424

284,000

252,852 -31,148

80,271

78,995

-1,276

销售单价 2,989

2,888

-101 3,034

2,749

-285

2,831

3,332 501

二、营业成本 103,238

93,736

-9,502

81,004

65,919 -15,085

22,234

27,817

5,583

单位成本 2,834

2,825

-9 2,852

2,607

-245

2,770

3,521 751

三、营业税金及附加 260

261

1 260

261 1 　

四、期间费用 3,703

3,202

-501 3,508

3,153

-355

195

49 -146

管理费用 2,203

1,592

-611 2,008

1,574

-434

195

18 -176

财务费用 1,500

1,558

58 1,500

1,528

28 　 31

31

五、其他业务利润 21 　 -21 -37 　 37

58

-58

六、营业外收支 51

16

-35 51

9 -42 　

7 7

营业外收入 51

26

-25 51

20 -31 　

7 7

营业外支出　 11

11 　 11

11 　

七、利润总额 1,757

-1,214

-2,971 1,403

319

-1,084

354 -

1,533 -1,887

所得税 216

-215

-431 216 -

215 -431 　　　

八、净利润 1,541

-1,000

-2,541 1,187

534

-654

354

-1,533

-1,887

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1 、总体财务状况—钢铁板块 1-5 月预算执行

7

单位：万元

项目合计天津地区（含众和）唐山地区

预算完成差异预算完成差异预算完成差异

一、营业收入 543,656

499,192

-44,464

433,065

394,832

-38,233

110,591

104,359

-6,231

销售量

1,860,702

1,841,813

-18,889

1,470,050

1,452,578

-17,472

390,652

389,235

-1,417

销售单价 2,922

2,710

-211

2,946

2,718 -228

2,831

2,681

-150

二、营业成本 524,986

489,267

-35,719

416,680

382,165

-34,514

108,306

107,101

-1,205

单位成本 2,821

2,656

-165

2,834

2,631 -204

2,772

2,752

-21

三、营业税金及附加 1,300

990

-310

1,300

990 -310 　

四、期间费用 16,846

17,564

718

15,634

16,837

1,203

1,212

727

-485

管理费用 9,346

8,003

-1,343

8,134

7,385

-750

1,212

618 -594

财务费用 7,500

9,210

1,710

7,500

9,101

1,601 　

109

109

五、其他业务利润 33 　

-33 -

256 　

256

289

-289


141

-113

254

212

-42 　

-71

-71

营业外收入 254

201

-53

254

240 -14 　

-39

-39

营业外支出　 60

60 　

28

28 　 32

32

七、利润总额 810

-

8,348 -9,158

-552

-4,812 -4,260

1,362

-3,536 -4,898

所得税 3

291

288

3

291

288 　

八、净利润 807

-8,640

-9,447

-555

-5,104

-4,549

1,362

-3,536

-4,898

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1 、总体财务状况—多元板块 5 月预算执行

8

单位：万元

项目合计资源科技金融健康文化

预算完成差异预算完成差异预算完成差异预算完成差异

一、营业收入 7,614

1,725

-5,890

5,035

1,214

-3,821

1,053

486

-567

1,527

25

-1,502

二、营业成本 5,533

1,406

-4,127

4,211

1,069 -3,142

384

336

-48

938

1 -937

三、营业税金及附加

163

22

-141

2

1

-1

51

20

-32

110

1

-109


830

-1,015

753

276

-477

545

232

-313

547

322

-225

销售费用 684

116

-568

526

102

-424

37

8 -29

122

6 -116

管理费用 1,117

601

-516

197

173

-23

522

246 -275

399

181

-218

财务费用 45

114

69

31

1

-30

-13

-23

-9

27

136

109


19

-58

64

19

-45

13

-13


-514

-664

132

-113

-245

86

-102

-188

-68 -300

-232

所得税 28

17

-11

9

9

28

8 -20

八、净利润 122

-531

-653

132

-122

-

254

58

-109

-168

-68

-300

-232

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1 、总体财务状况—多元板块 1-5 月预算执行

9

单位：万元

项目合计资源科技金融健康文化

预算完成差异预算完成差异预算完成差异预算完成差异

一、营业收入 28,708

7,978

-20,730

18,181

5,567 -12,614

2,907

2,180

-728

7,619

231 -7,388

二、营业成本 20,788

6,184

-14,605

15,180

4,700 -10,479

1,322

1,479

156

4,286

5 -4,282

三、营业税金及附加

647

124 -523

8

6

-2

149

106

-42

490

12 -478


3,645 -3,758

2,902

1,168

-1,734

2,509

1,286

-1,224

1,991

1,191 -800

销售费用 2,761

525

-2,236

1,812

445 -1,367

191

36

-155

757

44

-714

管理费用 4,477

3,091 -1,386

983

723

-260

2,336

1,361

-975

1,158

1,007 -150

财务费用 165

28 -136

107

0

-107

-18

-111

-94

76

140

64


135

-122

230

134

-96

26

0

-26


-1,840

-1,966

321

-173

-494

-1,047

-691

356

852 -976 -1,828

所得税 310

70

-240

61

61

55

9

-46

255 　 -255

八、净利润 -183

-1,909

-1,726

321

-234

-555

-1,102

-699

402

597

-976

-1,573

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目录


会计报表分析2

财务分析3

管理建议4

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1 、存货盘点结果与合并

报表差异分析

2 、存货跌价可能分析

销售费用

管理费用

财务费用

分析

总体财务状况—本月分析重点

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1 、总体财务状况 -- 主要会计数据及财务指标

12

说明：1 、营业收入本年 1-5 月实现收入 50.69 亿元，较上年同期的 51.59 亿元减少 0.9 亿元，收入水平较上年同期略降。2 、本年 1-5 月实现归属于母公司的利润总额为亏损 1.07 亿元，与上年同期基本持平。3 、本年 1-5 月经营活动现金净流量为 3 亿元，较上年同期减少流入 2.59 亿元，降幅较大。4 、至 2014 年 5 月 31 日，集团总资产 135.52 亿元，较上年同期减少 3.95 亿元，降幅为 3% 。5 、至 2014 年 5 月 31 日，集团归属于母公司净资产为 56.73 亿元，较上年同期减少 0.46 亿元。6 、销售收现率本年为 102% ，推迟支付和提前收款贡献。

单位：万元

序号项目 2014 年 1-5 月

（ 2014-5-31 ）上年同期差异变动率

1 营业收入 506,943 515,922 -8,978.44 -1.74%

2 归属于母公司的利润总额 (10,705) (10,357) -

348.07 3.36%

3 经营活动产生的现金流净额 29,987 55,879 -

25,891.70 -46.34%

4 总资产 1,355,152 1,315,630

39,521.75 3.00%

5 归属于母公司的净资产 567,302 571,892 -4,589.56 -0.80%

6 销售收现率 102.00% 98.14% 3.86% 3.93%

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2 、会计报表分析 -- 资产负债表

13

单位：万元

资产行次年初数期末数负债和所有者权益行次年初数期末数

流动资产： 1 　　流动负债： 17 　　

货币资金 2 44,801 23,036 短期借款 18 159,731 111,465

短期金融资产 3 短期金融负债 19 14,917 15,944

经营资产 4 452,870 496,555 经营负债 20 497,244 591,984

其中：存货 5 190,424 195,980 　 21 　　

流动资产合计 6 497,671 519,590 流动负债合计 22 671,893 719,393

非流动资产： 7 820,356 835,562 非流动负债： 23 29,713 29,672

其中： 8 　　其中： 24 　　

长期股权投资 9 22,226 22,226 长期借款 25 29,197 29,197

固定资产净值 10 612,538 626,584 非流动负债合计 26 29,713 29,672

在建工程和工程物资 11 122,862 120,550 所有者权益 27 616,421 606,087

　 12 　　其中： 28 　　

　 13 　　未分配利润 29 411,068 400,735

非流动资产合计 14 820,356 835,562 归属于母公司的所有者权益 30 577,635 567,302

　 15 　　少数股东权益 31 38,785 38,785

资产总计 16 1,318,027 1,355,152 负债和所有者权益总计 32 1,318,027 1,355,152

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2 、会计报表分析 -- 资产负债表—资产负债结构

14

资产总额

资产总额135.52 亿元

38.34%

流动资产

61.66%非流动资产

流动资产 51.96 亿元

非流动资产 83.56 亿元

53.08%流动负债

2.19%长期负债

44.73%股东权益

流动负债 71.95 亿元

非流动负债 2.97 亿元

股东权益 60.61 亿元

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2 、会计报表分析 -- 资产负债表—主要科目变动及说明

15

单位：万元

项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例

上期期末数上期期末数占总资产的比例

变动百分比

货币资金 23,036 1.70% 53,663 3.85% -57%

应收票据和应收账款 27,668 2.04% 20,695 1.48% 33.69%

存货 195,980 14.46% 213,969 15.34% -8%

固定资产及在建工程 747,134 55.13% 748,296 53.65% -0.16%

短期借款 111,465 8.23% 157,048 11.26% -29%

应付票据 219,099 16.17% 213,300 15.29% 2.72%

应付账款 204,989 15.13% 220,212 15.79% -7%

重大变动情况说明：1 、货币资金同比下降 57% ，经营活动现金流入减少所致。2 、应收票据贺应收账款本期较上年同期增加 34% ，资源版块所属企业增加 0.32 亿元，荣联保理增加 1.02 亿元。

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2 、会计报表分析 -- 利润表 - 祥泰集团

钢铁板块存货余额 155,313.33 万元，库存台账余额 136,321.12 万元，差异调节如下：

账面库存与台账库存差异调节表单位：万元

账面库存 155,313.33 台账库存 136,321.12

加：　加：　实际出库未记账 9,722.38 台账未统计 8,265.13

　　　　减：　减：　实际入库未记账 20,449.47 　　　　　　调整后账面库存 144,586.24 调整后台账库存 144,586.25

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2 、会计报表分析 -- 资产负债表—存货跌价可能

17

品名2014 年 5 月售

价2014 年 5 月 31 日账面

成本差额期末账面数量预计跌价

天荣带钢 2,661.30 2,611.42 49.88 71,071.33 -

天荣高线 2,916.47 2,852.35 64.12 11,075.82 -

天荣棒材 2,893.42 3,064.43 -171.01 19,960.70 -3,413,479.31

天荣钢坯 2,690.77 2,428.32 262.45 80,440.15 -

天荣管坯 2,656.41 2,558.68 97.73 85,699.72 -

唐荣钢坯 2,474.74 2,289.92 184.82 13,125.08 -

唐荣管坯 2,636.37 2,406.78 229.59 4,755.71 -

根据 2014 年 5 月市场售价和账面成本，我们对主要产品存货期末跌价可能进行测算，天荣棒材账面成本高出售价 171.01 元 / 吨，预计产生跌价损失 341 万元。

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18

单位：万元

利润表行数

祥泰集团差异值差异率

本期本年累计上年同期上年同期累计本期较上年同期

本年较上年同期

本期较上年同期

本年较上年同期

一、营业收入 1 97,458 506,943 103,861 515,922 -6,404 -8,978 -6% -2%

减：营业成本 2 94,971 495,148 107,518 514,981 -12,547 -19,833 -12% -4%

营业税金及附加 3 287 1,118 680 1,888 -393 -770 -58% -41%

销售费用 4 168 876 126 278 41 599 33% 216%

管理费用 5 2,422 11,888 1,867 9,709 555 2,178 30% 22%

财务费用 6 1,641 9,133 -160 1,286 1,801 7,848 1127% 610%

投资收益 7 140 140 464 464 -324 -324 -70% -70%

二、营业利润 8 -1,891 -11,081 -5,706 -11,756 3,815 675 67% 6%

加：营业外收入 9 46 436 22 1,458 24 -1,023 111% -70%

减：营业外支出 10 11 60 31 59 -20 1 -66% 1%

三、利润总额 11 -1,856 -10,705 -5,715 -10,357 3,860 -348 68% -3%

减：所得税 12 -198 361 313 1,568 -511 -1,206 -163% -77%

四、净利润 13 -1,658 -11,067 -6,029 -11,925 4,371 858 72% 7%

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本月营业收入9.74 亿元本月利润总额 -0.19 亿元

◆ 本月集团实现营业收入 9.74 亿元，较上年同期

10.39 亿元减少 0.64 亿元，降幅 6%

◆ 集团累计实现营业收入 50.69 亿元，较上年同

期 51.59 亿元减少 0.9 亿元，降幅 2% 。

◆ 本月实现利润总额 -0.19 亿元，较上年同期 -

0.57 亿元增加 0.39 亿元，增幅为 68% 。

◆ 集团本年累计利润总额 -1.07 亿元，较上年同

期 -1.04 亿元减少 0.03 亿元，降幅为 3% 。

利润变重要变动数据说明

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 利润表 - 荣程集团

20

说明：

◆ 集团营业收入 5 月改变上升趋势

◆ 收入减少导致 5 月营业利润率

拐头向下

◆2014 年 1-5 月，平均每月息税为

1718 万元，对营业利润的影响率非常大，在 31%--95%之间

项目 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月合计

营业收入 95,610.00 96,816.00 103,498.00 113,562.00 97,457.70

506,943.70

营业利润 -2,947.00 -6,663.00 -1,834.00 2,255.00 -1,890.95 -

11,079.95

息税前利润 -162.00 -4,603.00 -205.00 4,036.00 -997.95 -

1,931.95

营业利润率 -3.08% -6.88% -1.77% 1.99% -1.94% -2.19%

1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 (20,000.00)

-

20,000.00

40,000.00

60,000.00

80,000.00

100,000.00

120,000.00

140,000.00

-8.00%

-6.00%

-4.00%

-2.00%

0.00%

2.00%

4.00%

营业收入营业利润息税前利润营业利润率

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 利润表 - 版块获利能力

21

健康文化

钢铁科技金融

资源

本期钢铁版块毛利率 2.18% ，

较 4 月下降 62.8%

资源版块收入较上月降幅 35% ，毛利变化不大资源版块收入较上月降幅 35% ，毛利变化不大

科技金融板块除融通物贸外，其余公司

均有收入。但交易所和荣联保理未单独

确认营业成本，导致毛利率变化比较大

健康文化版块收入为房租及门票

健康文化版块收入为房租及门票

单位：万元

　板块营业收入营业成本毛利率营业收入环比变动率

营业成本环比变动率

毛利率环比变动率

钢铁产业 95,828.68 93,735.64 2.18% -13.90% -10.52% -62.80%

资源板块 1,213.54 1,068.52 11.95% -34.93% -35.44% 6.13%

科技金融 486.45 336.27 30.87% 27.01% 17.17% 23.17%

健康文化 24.88 1.09 95.62% 38.22% 354.17% -3.09%

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2 、会计报表分析 -- 利润表 - 主导产品获利能力

天荣带钢

营业收入： 36,694

营业成本： 36,006

毛利率： 1.87%

天荣高线

营业收入： 24,810

营业成本： 24,264

毛利率： 2.2%

天荣棒材

营业收入： 3,655

营业成本： 3,871

毛利率： -5.91%

天荣钢坯

营业收入： 1,449

营业成本： 1,308

毛利率： 9.75%

天荣管坯

营业收入： 1,829

营业成本： 1,762

毛利率： 3.68%

Rockcheck



23

5 月呈现量价齐跌态势

5 月出货量与价格走势背离，影响该产品获利能力

1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月

天荣带钢销量

119588.12

173407.5

168392

205368

137878.18

天荣带钢售价

2754 2683 2633 2758 2661.3

25,000.00 75,000.00

125,000.00 175,000.00 225,000.00

2,575.00 2,625.00 2,675.00 2,725.00 2,775.00

天荣带钢销量与售价趋势

1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月

天荣高线销量

87698 73132 85299 75973 85069.04

天荣高线售价

2961 2948 2894 2977 2916.47

67,500.00 72,500.00 77,500.00 82,500.00 87,500.00

2,850.00 2,890.00 2,930.00 2,970.00

天荣高线销量与售价趋势

Rockcheck



24

5 月价格跌至本年最低点

价格跌势较其他主流产品缓和，但出货量除 1 月外，一直维持在低位，利润贡献有限

1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月

天荣棒材销量

19210 21048 10412 19965 12633.56

天荣棒材售价

2961 2908 3010 2939 2893.42

2,830.00 2,870.00 2,910.00 2,950.00 2,990.00

2,500.00 7,500.00 12,500.00 17,500.00 22,500.00

天荣棒材销量与售价趋势

1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月

天荣钢坯销量

34146.72

5372.78 9471 4272 5386.72

天荣钢坯售价

2705 2647 2488 2777 2690.7724218

2,350.00

2,550.00

2,750.00

2,500.00 12,500.00 22,500.00 32,500.00

天荣钢坯销量与售价趋势

Rockcheck



25

本产品销量与市场价格趋势匹配非常好，在价格高点的 3 月销量也是最大的。

。。

1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月

销量

2080 13197 16086 7065 6885.18

售价

2652 2685 2699 2674 2656.41

2,625.00 2,645.00 2,665.00 2,685.00 2,705.00

1,000.00 5,000.00 9,000.00 13,000.00 17,000.00

天荣管坯销量与售价趋势

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 利润表 - 费用分析

26

本年 1-5 月，三项费用合计 21,898 万元，较上年同期的 11,273 万元，增加 10,625 万元，增幅为194% ，主要变动如下：

销售费用

项目本年 1-5 月上年同期变动金额变动比率变动原因说明合计 876 278 599 215.62%　职工薪酬 317 159 158 99.53%　港杂费 394 71 323 452.99%满洲里业务增加其他 165 47 118 248.16%　

财务费用项目本年 1-5 月上年同期变动金额变动比率变动原因说明合计 9,133 1,286 7,848 610.42%　贴现支出 2,984 1,842 1,142 62.00%　利息支出 5,605 4,627 977 21.12%　利息收入 (1,415) (1,218) (197) 16.20%　

汇兑损益 1,207 (4,407) 5,613 -127.38%中联上年同期为汇兑收益，本年为汇兑损失

其他 754 441 313 70.85%　

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 利润表 - 费用分析

27

管理费用项目本年 1-5 月上年同期变动金额变动比率变动原因说明合计 11,888 9,709 2,178 22.44%　

职工薪酬 3,841 2,958 883 29.84%数字城市增加 131 万元，泰悦和时代文化增加130 万元，科技金融增加 340 万元，酒业增加54 万元

税金 1,519 1,534 (15) -0.96%　资产使用费 1,812 1,317 495 37.59%祥泰增加 400 万元折旧，资产转固所致福利费 686 894 (208) -23.30%　业务招待费 399 429 (29) -6.83%　排污费 429 450 (22) -4.78%　咨询费 402 402 0 0.00%　业务宣传费 352 352 0 0.00%　汽车费 265 276 (12) -4.31%　水电暖气费 284 198 87 43.83%　日常办公 177 208 (31) -14.91%　差旅费 182 182 0 0.00%　备件 96 187 (90) -48.33%　长期待摊费用摊销 676 160 515 321.95%数字城市增加 340 万元，融易达增加 177 万元物业费 102 101 1 0.83%　研究费 100 38 62 161.64%　广告费 5 109 (105) -95.78%　绿化费 70 28 42 150.57%　存货盘盈 0 (440) 440 -100.00%上年天荣盘盈 360 万元，唐荣盘盈 80 万元其他 492 327 165 50.56%　

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 利润表 - 附注

28

项目行次钢铁产业本期钢铁产业累计

一、收入净额 1 92,967 483,278

二、经营费用总额 2 94,181 491,626

耗用原材料和易耗品 3 92,067 430,779

其中：矿石矿粉 4 53,064 123,552

焦炭 5 22,740 76,064

工资保险及福利费 6 3,287 15,791

折旧及摊销费用 7 4,268 20,783

财务费用 8 1,558 9,210

其他经营费用 9 14,885 55,949

其中：制造费用 10 13,241 47,888

管理费用 11 1,592 7,902

销售费用 12 52 160

减：库存商品变化 13 20,829 41,840

减：在产品变化 14 1,056 -954

三、营业利润 15 -1,214 -8,348

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 利润表 - 产销量对比

29

天荣带钢天荣高线天荣棒材

产量 864262.866 409012.666 80804.2626

销量 804633.8 407171.04 83268.56

50,000.00

150,000.00

250,000.00

350,000.00

450,000.00

550,000.00

650,000.00

750,000.00

850,000.00

950,000.00

天荣主要产品产销对比

天荣 2014 年 1-5 月产量大于销量 7% ，形成 5.96 万吨财务账面库存。高线和棒材基本能实现产销平衡。

Rockcheck


2 、会计报表分析—现金流量表

30

单位：万元

项目行数祥泰集团钢铁产业非钢产业

本期累计本期累计本期累计

一、经营活动产生的现金流量 1 　　　　　　

经营活动现金流入小计 2 552,145 1,940,882 138,644 612,072 128,333 680,655

经营活动现金流出小计 3 545,532 1,910,895 105,097 578,110 131,232 678,874

经营活动产生的现金流量净额 4 6,613 29,987 33,547 33,962 -2,899 1,781

二、投资活动产生的现金流量 5

投资活动现金流入小计 6 140 2,897 140 145 2,752

投资活动现金流出小计 7 5,861 34,924 5,234 27,757 626 7,167

投资活动产生的现金流量净额 8 -5,721 -32,027 -5,094 -27,612 -626 -4,415

三、筹资活动产生的现金流量 9

筹资活动现金流入小计 10 39,987 223,899 39,987 223,767 132

其中：取得借款收到的现金 11 39,987 209,756 39,987 209,736 20

筹资活动现金流出小计 12 68,486 262,910 68,486 262,910

其中：偿还债务支付的现金 13 80,521 248,304 80,521 248,304

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

14 888 7,053 888 7,053

筹资活动产生的现金流量净额 15 -28,499 -39,011 -28,499 -39,143 132

四、汇率变动产生的现金流量 16 -433 -1,751 -433 -1,751

五、现金及现金等价物净增加额 17 -28,040 -42,802 -478 -34,544 -3,525 -2,502

加：期初现金及现金等价物余额 18 62,959 77,721 18,323 52,388 16,479 15,456

六、期末现金及现金等价物余额 19 34,919 34,919 17,844 17,844 12,954 12,954

Rockcheck


2 、会计报表分析—现金流量表—各版块现金流

31

科技金融

资源钢铁

健康文化

经营活动现金净流量： 33547 万元投资活动现金净流量： -5094 万元筹资活动现金净流量： -28499 万元汇率变动对现金及现金等价物的影响： -433 万元现金及现金等价物净增加额： -478 万元

经营活动现金净流量： 900.26 万元投资活动现金净流量： -107 万元现金及现金等价物净增加额： 794 万元

经营活动现金净流量： -3084 万元投资活动现金净流量： -28 万元现金及现金等价物净增加额： -3112 万元经营活动现金净流量： -715 万元

投资活动现金净流量： -492 万元现金及现金等价物净增加额： -1207 万元

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2 、会计报表分析—现金流量表—主要变动分析

32

单位：万元

项目本期上年同期差异变动的主要原因

经营活动产生的现金净流量 29,987.00 55,878.55 -25,891.55 保理业务支付 1.02 亿元，汇兑损失和贴现增加 0.67 亿元，薪酬同比增加 0.31 亿元

投资活动产生的现金净流量 -32,027.00 -46,548.57 14,521.57 固定资产投入减少

筹资活动产生的现金净流量 -39,011.00 -38,085.63 -925.37 利息支出同比增加 977 万元

汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1,751.00 1,626.88 -3,377.88 美元贷款

现金及现金等价物净增加额 -42,802.00 -27,128.77 -15,673.23 　

Rockcheck


2 、会计报表分析 -- 现金流量表 -- 流入流出变化趋势

33

近 12个月中，只有 2013 年 10月和 2014 年 2月有正的现金净流入，其他 10个月份净现金流均呈现负数，说明我们获取现金的能力严重不足，这也导致了我们资金的持有量持续减少，也反映出我们的资金流入不敷出的现状

近 12个月中，只有 2013 年 10月和 2014 年 2月有正的现金净流入，其他 10个月份净现金流均呈现负数，说明我们获取现金的能力严重不足，这也导致了我们资金的持有量持续减少，也反映出我们的资金流入不敷出的现状

6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月

现金流入

256138.351164

3

227883.722952

263936.098137

287458.011301

303191.856619

269398.24

332407.821578

237490.317205

204714.657189

294605.868988

410776.948091

464916.099322

现金流出

280928.98601

207112.26916

272754.602255

298801.680435

273293.123924

278146.19

340946.664236

262130.388625

185605.723511

3

308403.244212

3

414401.487162

492522.84611

净现金流量

-24742.4132017

20842.9814070

001

-8543.57836100

004

-11048.812871

29895.294344

-8670.66

-8409.46486700

001

-24640.0714199

998

19108.9336777

-13797.3752243

-3624.53907100

041

-27606.7467879

998

-50,000

50,000

150,000

250,000

350,000

450,000

550,000

现金流量趋势图 [ 万元 ]

Rockcheck


目录


会计报表分析2

财务分析3

管理建议4

Rockcheck


3 、财务分析—运营能力分析

35

品名运营能力指标本期（ 1-5 月）上年同期

天荣带钢

吨销售收入 2,698.51 3,050.83

吨销售成本 2,704.42 3,072.95

吨管理费用 27.07 24.36

吨息税前利润 -32.98 -46.48

天荣高线

吨销售收入 2,938.31 3,207.27

吨销售成本 2,955.43 3,273.13

吨管理费用 13.70 10.79

吨息税前利润 -30.82 -76.65

天荣棒材

吨销售收入 2,938.20 　

吨销售成本 3,117.11 　

吨管理费用 2.80 　

吨息税前利润 -181.71 -

Rockcheck


3 、财务分析—运营能力分析

36

品名运营能力指标本期（ 1-5 月）上年同期

天荣钢坯

吨销售收入 2,668.58 2,849.04

吨销售成本 2,520.91 2,862.85

吨管理费用 1.97 5.73

吨息税前利润 145.70 -19.53

天荣管坯

吨销售收入 2,682.40 3,056.57

吨销售成本 2,628.03 2,983.14

吨管理费用 1.52 2.30

吨息税前利润 52.84 71.12

公司主要产品运营能力指标中：

1 、天荣钢坯、天荣管坯吨息税前利润均为盈利，而天荣高线和棒材、天荣带钢息税前利润

为亏损，天荣棒材息税前亏损高达 181.71 元，提量提效是该产品未来重点。

2 、除天荣管坯外，各产品的息税前获利能力均较上年同期有不同程度的提高。

Rockcheck


3 、财务分析—控制能力分析

37

指标计划实际执行差异

营业利润率 -2.64% -2.19% 0.45%

成本费用总额 556,005 518,164 -37,841

利润总额 -13,817 -10,705 3,112

从钢铁计划完成情况和上表可以看出，财务预测有进一步改进和提升的空间，说明预测人员对市场和产品价格走势的判断有误差 .

Rockcheck


3 、财务分析 -- 税负

38

分析：1 、本期集团税负

率为 2.02% ，版块中健康文化因预售房屋预交税款未确认收入至税负率较高。

2 、增值税，中联公司缴纳 1970万元，天荣缴纳2741 万元，占当期应纳增值税的 70.15% 。

3 、企业所得税：中联公司缴纳196 万元，占当期应纳所得税的52.83% 。

分析：1 、本期集团税负

率为 2.02% ，版块中健康文化因预售房屋预交税款未确认收入至税负率较高。

2 、增值税，中联公司缴纳 1970万元，天荣缴纳2741 万元，占当期应纳增值税的 70.15% 。

3 、企业所得税：中联公司缴纳196 万元，占当期应纳所得税的52.83% 。

税种钢铁资源科技金融健康文化祥泰合计

企业所得税 291.49 70.57 9.59 　　 371.65

增值税 6,715.28 122.24 　 0.46 　 6,837.98

附加税 886.33 5.85 88.59 12.25 4.24

997.26

其他税 1,436.81 180.69 60.29 236.70 127.45

2,041.94

合计 9,329.91 379.35 158.47 249.41 131.69

10,248.83

税种钢铁资源科技金融健康文化合计

企业所得税税负率 0.06% 1.27% 0.49% 0.07%

增值税税负率 1.35% 2.20% 0.00% 0.22% 1.35%

附加税税负率 0.18% 0.11% 4.49% 5.74% 0.20%

其他税税负率 0.29% 3.25% 3.06% 110.94% 0.40%

综合税负率 1.87% 6.81% 8.04% 116.90% 2.02%

Rockcheck


3 、财务分析 -- 销售额和实际收款对比分析

39

本月实际销售收入比月度计划少 2767.13 万元：一 . 销量影响销售收入减少 5159.45 万元；1. 带钢影响收入减少 2303.41 万元2. 线材影响收入减少 1042.65 万元3. 棒材影响收入减少 2015 万元4.商品坯影响收入减少 1002.89 万元5. 管坯影响收入增加 1204.50 万元二 . 售价影响销售收入增加 542.74 万元：1. 带钢影响收入减少 39.47 万元2. 线材影响收入增加 351.83 万元3. 棒材影响收入增加 137.36 万元4.商品坯影响收入增加 31.22 万元5. 管坯影响收入增加 61.8 万元三 . 计划内产品销售量及价差结构影响减少 35.51 万元；四 . 计划外销售管坯增加 1885.09 万元本月实际收款比计划收款少 8742.68 万元，比本月销售应

收款少 5505.13 万元。1. 本月预收款余额 25502.51 万元，上月预收款余额

30796.12 万元，预收款减少 5293.61 万元2.. 本月业务结算收款 113315.15 万元，比资金多 211.54

万元：(1)往来转款转入承兑 211.54 万元。

本月实际销售收入比月度计划少 2767.13 万元：一 . 销量影响销售收入减少 5159.45 万元；1. 带钢影响收入减少 2303.41 万元2. 线材影响收入减少 1042.65 万元3. 棒材影响收入减少 2015 万元4.商品坯影响收入减少 1002.89 万元5. 管坯影响收入增加 1204.50 万元二 . 售价影响销售收入增加 542.74 万元：1. 带钢影响收入减少 39.47 万元2. 线材影响收入增加 351.83 万元3. 棒材影响收入增加 137.36 万元4.商品坯影响收入增加 31.22 万元5. 管坯影响收入增加 61.8 万元三 . 计划内产品销售量及价差结构影响减少 35.51 万元；四 . 计划外销售管坯增加 1885.09 万元本月实际收款比计划收款少 8742.68 万元，比本月销售应

收款少 5505.13 万元。1. 本月预收款余额 25502.51 万元，上月预收款余额

30796.12 万元，预收款减少 5293.61 万元2.. 本月业务结算收款 113315.15 万元，比资金多 211.54

万元：(1)往来转款转入承兑 211.54 万元。

6 月

7 月

8 月

9 月

10 月

11 月

12 月

1 月

2 月

3 月

4 月

5 月

0 50,000 100,000 150,000

76,786

104,615

119,888

117,813

101,675

106,381

98,257

94,453

95,372

99,407

108,328

101,375

84,981

123,607

130,771

130,164

112,318

111,329

120,034

118,872

92,904

113,218

134,208

113,104

销售额、收款额趋势图 [ 万元 ]

收款额

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3 、财务分析 -- 采购额和实际付款对比分析

40

6 月

7 月

8 月

9 月

10 月

11 月

12 月

1 月

2 月

3 月

4 月

5 月

0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000

59,249

65,498

88,849

65,711

87,127

44,097

67,614

116,845

65,222

66,400

66,403

71,691

71,426

68,570

78,735

73,377

70,691

98,651

71,802

93,064

50,367

100,339

72,850

80,092

原燃辅料采购额、付款额趋势图 [ 万元 ]

付款额采购额

本月采购总成本比计划减少 6854.87 万元：一、因采购量减少采购总成本 4902.26 万元1. 外矿减少 6169.5 万元；2.燃料增加 1332.92 万元；3. 合金减少 232.46 万元；4.原辅料减少 428.21 万元；5. 生铁废钢增加 595 万元二、因采购价格减少总采购成本 2143.38 万元1. 外矿减少 1777.06 万元；2.燃料减少 420.19 万元；3. 合金增加 43.31 万元；4. 生铁废钢减少 30.21 万元；5.原辅料增加 40.78 万元；三、因物料结构变化减少采购成本 190.77 万元实际付款比计划多 12520.95 万元，减去上月未

支付 1332.7 万元，加上本月已提单未支付3272.65 万元，本月实际应付款项为82031.67 万元，比计划少支付 10581 万元，比采购额少 3786.28 万元：

1. 外矿多付 1896.72 万元2.燃料少付 4786.12 万元3.原辅合金料少付 896.89 万元

本月采购总成本比计划减少 6854.87 万元：一、因采购量减少采购总成本 4902.26 万元1. 外矿减少 6169.5 万元；2.燃料增加 1332.92 万元；3. 合金减少 232.46 万元；4.原辅料减少 428.21 万元；5. 生铁废钢增加 595 万元二、因采购价格减少总采购成本 2143.38 万元1. 外矿减少 1777.06 万元；2.燃料减少 420.19 万元；3. 合金增加 43.31 万元；4. 生铁废钢减少 30.21 万元；5.原辅料增加 40.78 万元；三、因物料结构变化减少采购成本 190.77 万元实际付款比计划多 12520.95 万元，减去上月未

支付 1332.7 万元，加上本月已提单未支付3272.65 万元，本月实际应付款项为82031.67 万元，比计划少支付 10581 万元，比采购额少 3786.28 万元：

1. 外矿多付 1896.72 万元2.燃料少付 4786.12 万元3.原辅合金料少付 896.89 万元

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目录


会计报表分析2

财务分析3

管理建议4

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4 、管理建议 - 数据落实

42

① 净利润：五月份合并范围内账面净利润 -1,657.88 万元，本年累计净利润 -11,066.89 万元。如果考虑未延长折旧年限和税收调节等因素，五月份当月净利润 420.02 万元，累计净利润 -1.46 亿元，其中钢铁累计净利润 -1.43 亿元；多元单位累计净利润 419 万元。

② 资金。五月末合并范围内账面可支配资金 3.49 亿元，资金处台帐可支配的资金为 5.02 亿元，含融资租赁公司的资金 6300 万元（因与祥泰无股权关系，故账面未视为合并对象），资金处台帐剔除融资租赁公司注册资金后余额为 4.39 亿元，与账面差异为 0.89 亿元：主要是融宝备用金 7452 万元 ; 四川泸州酒业有理财支出 400 万元，满洲里荣程有约 640 万账外资金，天津酒业有 196 万承兑未记账等。融宝备用金和泸州酒业理财资金，资金处均视为可支配的货币资金，而财务账面作为其他应收款对待。

③ 有息债务。五月末合并范围内账面短期借款 11.15 亿元，应付票据 19.57 亿元，剔除汇率影响，短期借款与资金处台帐一致；剔除票据抵押和大票拆小票因素，应付票据与资金处台帐 19.57 亿元一致。

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4 、管理建议 - 数据落实

43

④ 工程付款。五月份合并范围内钢铁产业账面计入购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为 5,234.33 万元；结算处台帐为 5,599.75 万元，其中含 903 万元的修配改支出。差异的原因在于会计和结算两个部门对修配改的定义和业务归类不同。

⑤ 存货：五月份合并范围内账面存货为 19.6 亿元，其中钢铁产业存货 15.53 亿元，非钢单位存货4.07 亿元。钢铁产业的存货台帐为 13.63 亿元，与账面数据相差 1.9 亿元，差距主要产生在：账面存货包含产成品销售未开票 , 导致的存货虚增。

⑥ 预收账款：期末合并范围内账面预收账款余额为 6.86 亿元，其中钢铁产业预收账款 6.60 亿元，结算处台账主产品预收款余额为 3 亿元， 3.6 亿元的差异中：产成品外销未开票产生 1.91 亿元，丰荣销售镍矿未开票 0.82 亿元；主产品销售保证金 0.5 亿元；矿石矿粉和副产品外销预收 0.3

亿元，财务未结转收入，预收账款未冲减。

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4 、管理建议

管理建议：

1 、利润率低是目前制约公司盈利能力的瓶颈。建议在扩大销售业务的同时狠抓产品

成本节能降耗，分析产品原材料利用率增减变化原因，向管理、生产要利润。

2 、谨防因汇率的波动、银行放贷政策等外部不利影响而产生的财务风险。应合理利

用资金，时刻重视现金流量，降低财务风险。

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祥泰集团 财务分析 报告 - 财务版

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