תשתיות מנדלסוןותעשיות

2013יוני

2

משנת .1947פועלת , ניהול וכן זורמים והובלת הטיפול בתחום מוצרים מגוון של ושיווק ייצור בסחר עוסקת

. המים טכנולוגיית בתחום פרויקטים ותכנון. " ב בארה בינלאומית נוכחות שנת של נקי - 2012הרווח ב -44.2הסתכם ( ' כ של עליה ₪ שנת 123%מ (.2011לעומת: האחרונות בשנים הקבוצה בפעילות גידול

o - כ של עצמי והון ₪ ממיליארד למעלה של שנתי מאוחד מכירות ' 180היקף ₪ מo שיעורEBITDA: מהמקובל גבוה

2012 104( ' ₪ (9.6%מ מהמכירות 2011 63( ' ₪ (6.6%מ מהמכירות

- מ .400למעלה " , ל ובחו בארץ עובדים - מ -35,000למעלה מ למעלה המשרתים שונים .6,000מוצרים " ל ובחו בארץ לקוחות. " ואיכותי מצומצם מטה י ע השנים לאורך שמרני סולידי ניהול

מנדלסון קבוצת

3

מנדלסון קבוצתבארץ הקבוצה פעילות: בתחומים בשוק הובלה

זורמים להובלת במוצרים סחר מים משאבות של ותחזוקה הרכבה - ו פוליאתילן צנרת ושיווק . PVCייצור

, . - : בר ש מנדלסון הבנות החברות באמצעות בעיקר הקבוצה פועלת בישראל. והמחדש, פלעד אלכסנדרוביץ

" ב בארה הקבוצה פעילות , הבת חברת באמצעות פלדה צנרת באביזרי הסחר העוסקת Dodson Globalתחום

. " מפלדה צנרת אביזרי של ב בארה והפצה ברכישה

4

מנדלסון קבוצתהקבוצה יתרונות

בשוק ייחודי מקצועי גוף ומהווה בתחומה בארץ והמובילה הגדולה הקבוצההישראלי.

. שנים לאורך רווחיות. " ואיכותי מצומצם מטה י ע השנים לאורך שמרני סולידי ניהול. לקוח לכל כולל מענה מתן המאפשרים מקצועית והתמחות רחב מוצרים תמהיל

( ONE STOP SHOP . התכנון( בשלב עוד לפרויקטים ונגישות. ללקוחות ומהיר רחב גיבוי המעניקה רחבה פריסה. מאוד רחב לקוחות ובסיס ספקים בסיס

סיכונים פיזור. עיקרי בלקוח תלות ללא המשק ענפי מכל ויציבים חזקים לקוחות של רחב מגוון.' , , , : וכו גז הולכת בניה תשתיות תעשייה שונים לשווקים מוצרים של רחב מגוון. מסוים – בספק תלות אין רחב ספקים בסיס-40%כ.) ( " פיזור ב בארה הקבוצה מפעילות קפדנית לקוחות אשראי ניהול .מדיניות מינימאלי מסופקים לקוחות שיעור

5

הקבוצה חברותDODSON GLOOBAL " " " מפלדה צנרת אביזרי בתחום ב בארה על מפיץ כ משמשת

." " , גבוהים לחצים ב עמידה הדורשים בשווקים התמחות תוך שונות לתעשיות המשמשים . , , ' - , וסינסינטי דנוור יוסטון רזי ג ניו באטלנטה סניפים לחברה

. צנרת- מוצרי של והפצה לשיווק בישראל הגדול הגוף את כיום מהווה בר ש מנדלסון . , והאינסטלציה התעשייה התשתיות בתחומי צנרת ואביזרי

- כ -3,500לחברה , מ למעלה המונה מוצרים של רחב ומגוון .25,000לקוחות פריטים . - , , - שבע ובאר ירושלים צריפין אתא בקריית סניפים לחברה

בשנת נוסדה צנרת 1937אלכסנדרוביץ לאספקת בישראל הוותיקה החברה והינה " . ב מארה מובילים לספקים בלעדית סוכנות מהווה הנדסיים פלסטיקה מחומרי ואביזרים

ואירופה.

בשנת נוסדה , 1938המחדש שאיבה ציוד ושיפוץ הרכבה ייצור בענף המובילה והנה , , תחנות והקמת ושחיקה קורוזיה מונעי ציפויים חשמל מנועי שיפוץ ומוסדי תעשייתי

שאיבה.

- – ומ מפוליאתילן פלסטית צנרת של ייצרני מפעל : PVCפלעד ביוב כגון לתשתיות . - , קרקעית תת ותקשורת גז הולכת לחקלאות והשקיה

בתקן עומד והוא נרחבת ישראלית תקינה .ISO 9002למפעל

6

הקבוצה חברותתשתיות מנדלסון

ותעשיות

. בר- ש Dodson Globalמנדלסון המחדש

אלכסנדרוביץפלעד

- סניטציה. בר ש

88.88% 100%100%

65%100%

100%

7

פעילות תחומיבישראל הסחר . באמצעות) תחום ואלכסנדרוביץ - בר ש (מנדלסון

, , , , , ולפרמצבטיקה למזון והפטרוכימיה הכימיה לתעשיית לחקלאות לבניה לתעשייה צנרת מוצרי. ועוד הביטחוניות לתעשיות

, , , , , , : אש כיבוי מערכות ובקרה פיקוד אביזרי מגופים ברזים שסתומים צנרת אביזרי נוספים מוצרים . , נלווים ומוצרים למחצה מוגמרים הנדסיים מוצרים ותשתית אינסטלציה מוצרי

.) - , - , , - שמש ) ובית ירושלים שבע באר צריפין אתא קרית שונים וסניפים אתרים

" ב בארה הסחר (DODSON GLOOBALבאמצעות) תחום( -על " - ( Master Distributerמפיץ מפלדה צנרת ואביזרי מוצרי של ב בארה והפצה רכישה

. מסחר לבתי דרך .5הפצה " ב ארה ברחבי לוגיסטיים מרכזים

אחרים והמחדש )תחומים צנרות (פלעד ושיווק וייצור משאבות של ותחזוקה הרכבה צנרת פלעד , PVCמייצרת , : צנרת חשמל לכבלי צנרת וביוב מים הולכת פוליאתילן וצנרת

. נוספים לשימושים וצנרת הגז לתעשייתפלעד. . - בר ש מנדלסון דרך או ללקוחותיה ישירות מוצריה את משווקת המחדש , , מונעי ציפויים חשמל מנועי שיפוץ ומוסדי תעשייתי שאיבה ציוד ושיפוץ בייצור עוסקת

. שאיבה תחנות והקמת ושחיקה קורוזיה של , המחדשהמוצרים , : אגודות מקומיות רשויות מקורות מים ואספקת להפקת לרשויות מיועדים

. , הבנייה, וענף התפלה מכוני תעשייה חקלאיות

8

פעילות תחומי לפי ורווחיות מכירותגולמי מכירותרווח

9

החולפת בשנה תמורות

( והאסטרטגי הפיננסי הגב של דרמטי חיזוק בחברה השליטה החלפת;) הקבוצה של

; הקבוצה של האשראי מסגרות והסדרת מיסוד

– חדש קו רכישת פלעד הבת החברה של היצרנית הפעילות הרחבת; הגז לתחום וכניסה

; המחדש הבת לחברה חדש מפעל חנוכת

- ' " ג סדרה ח אג של מוצלחת .66.8הנפקה ₪ מיליון

10

ואסטרטגיה הנהלה

11

ואסטרטגיה הנהלה

; המובילים הלקוחות עם הקשר חיזוק באמצעות הקבוצה מכירות הגדלת

; עמם הקשר וחיזוק הספקים מגוון הרחבת

;) / גיאוגרפיים ) אזורים פעילות תחומי חדשים שווקים פיתוח

; מציעה שהקבוצה והמוצרים הפתרונות סל הרחבת

; מוביל מותג בניית

. " בארץ הפעילות לבין ב בארה הפעילות בין הקשר חיזוק

צמיחה אסטרטגית

12

ואסטרטגיה הנהלה

: . - " " בר – ש מנדלסון ל ומנכ בחברה משותף ל מנכ בר שרגא " , מעל והשיווק ן הנדל התשתיות בענף .30פעיל שנה

: " - " בחברה – משותף ל מנכ ח רו איציק צבי , ההון ובשוק הפיננסי בתחום ורכישות במיזוגים רב ניסיון

" הבת – החברה ל מנכ אליוט :DODSON GLOBALרוברט " ב בארה- מ .20למעלה . נרחב ובנקאי פיננסי וניסיון רקע בעל בענף ניסיון שנות

: " . " ופלס – פלסים ל מנכ לשעבר אלכסנדרוביץ ל מנכ בליסיאנו גיל. מהטכניון עסקים במנהל שני ותואר מכונות בהנדסת ראשון תואר בעל

: " המחדש – ל מנכ טאיץ בצלאל- מ למעלה של ניסיון ובעל מכונות בהנדסת .30בוגר בתחום שנה

: " פלעד – ל מנכ דוויק פואד- . מ למעלה עסקים במנהל שני ותואר בכימיה ראשון .30תואר הפלסטיקה בענף ניסיון שנות

מפתח אנשי

13

הבעלות מבנה

14

השליטה - בעלת נץ קבוצת. " " א בת ע לני בבורסה הנסחרת ציבורית חברה הינה נץ קבוצת

3: פעילות תחומי – מנדלסון באמצעות הסחר תחום" ב" בארה מניב ן נדל – ב החזקה באמצעות זיכיון- – 50%מלונאות בעלת ישראל אפריקה ממלונות

." " " אין " הולידי ו פלאזה קראון המותג שם את הנושאים מלון בתי לתפעול

מפתח אנשי ) ( " השליטה – ומבעלי פעיל ר יו אליה שלמה" – " , ל מנכ ח רו איציק צבי

נוספים שליטה בעלי Harlington 2 B.V , דימרי , משה אלישע טוני

15

התחומים בין סינרגיה

16

התחומים בין סינרגיה

וסינרגטיים משלימים הינם הקבוצה פועלת בהם התחומים. הסיכון פיזור את מאפשר הרחב הלקוחות כשמגוון

17

התחומים – בין case studyסינרגיה

חיפה - במים טיפול פרויקטבמהלך :2011בוצע ₪ מיליוני של בהיקף שנה חצי במשך

בשפכים – המחדש• טיפול וציוד משאבותמפוליפרופילן – לכסנדרוביץא• ואביזרים צנרת•. בר - ש מפלדה – מנדלסון ואביזרים צנרת

18

התחומים – בין case studiesסינרגיההמלח בים קידוחים עבור ואביזרים צנרת אספקת פרויקט

במהלך , 2012-2013בוצע של היקף שנה כחצי :13.5במשך ₪ מיליון; פלעד• פוליאטילן – צנרת אספקת; אלכסנדרוביץ• מפוליאטילן – אביזרים אספקת•. בר- ש .מנדלסון מגופים – אספקת

לארץ בחוץ בוטנים לגידול חקלאית לחווה מוצרים אספקת פרויקטבמהלך , 2012בוצע של היקף כחודשיים :3.5במשך ₪ מיליון

צנרת – פלעד• ;PVCאספקתאביזרי – אלכסנדרוביץ• ;PVCאספקת;המחדש• ומניפולדים – משאבות•. בר- ש .מנדלסון , מסננים – צנרת אביזרי

19

לקוחותo ואיתן רחב לקוחות קהלo עיקרי בלקוח תלות ללאo מאוד גבוה תשלומים מוסר

מכוני טיהור ושאיבה IDE ,GES,מקורות,מים - .אגודות מים, עיריות ועוד

מפעלי ים המלח, תעשייה כימית ופטרוכימית - מכתשים-אגן , ברום ועוד.

חברת חשמל, בתי זיקוק, דלק, נפט ואנרגיה - סונול, נייר חדרה, פז ועוד.

אלקטרה, תשתיות, מיזוג אויר, בנין ופיתוח - אינטל, חרות, סולל בונה, אשטרום ועוד.

טבע, אביק, אגיס ועוד.פרמצבטיקה -

תנובה, שטראוס, קוקה קולה, תלמה ועוד.מזון -

20

פיננסי פרופיל

21

פיננסית - איתנות פיננסי פרופיל

מאוחד ממאזן :31.03.2013נתונים

22

פיננסית - איתנות פיננסי פרופיל

העצמי בהון הגידול

23

רווחיות - פיננסי פרופיל

והפסד רווח

24

צמיחה - פיננסי פרופיל

במכירות הגידול

שנת של הראשון -2013ברבעון ' 267כ – ₪ מ - כ – המקביל ' 265ברבעון ₪ מ

25

רווחיות - פיננסי פרופיל

" ב – / ארה ישראל פעילות מכירות

של 25%גידול

של 15%גידול

של 29%גידול

של 10%גידול

של 25%גידול

של 8%גידול

26

רווחיות - פיננסי פרופיל

הגולמי ברווח הגידול

27

רווחיות - פיננסי פרופיל

" ב – / ארה ישראל פעילות גולמי רווח

28

רווחיות - פיננסי פרופיל

" ב – / ארה ישראל פעילות גולמי רווח שיעור

שנת של הראשון ב" : 2013ברבעון 22.7%ישראל 27.0%ארה

29

רווחיות - פיננסי פרופיל

EBITDA

שנת של הראשון ' 26.8: 2013ברבעון ₪ מ

30

רווחיות - פיננסי פרופיל

31

תפעולית - יעילות פיננסי פרופיל

40.8%בממוצע 2011בשנת -36.8%בממוצע 2012בשנת כ ) של (4%שיפור

32

פיננסית - איתנות פיננסי פרופילהמינוף ברמת ירידה

33

פיננסית - איתנות פיננסי פרופיל

ההון בבסיס ועליה הפיננסי בחוב ירידה

34

פיננסית - איתנות פיננסי פרופיל

חוב כיסוי יחסי

* 1-3.13. לשנה נורמל

35

סיכום . בשוק הובלה

. ושמרני סולידי וניהול מוכח ניסיון בעלת חזקה הנהלה

. וספקים לקוחות של רב פיזור

. ורווחיות צומחות פעילויות

, את ומאפשר החוב את המשרת שנים לאורך וחזק יציב מזומנים תזרים . החברה התפתחות

. תפעולית יעילות

. הכיסוי וביחס הפיננסית באיתנות משמעותי שיפור

36

עתיד פני סופה מידע , למסירת מיועדת והיא כאמור הצעות לקבלת הזמנה או החברה של ערך ניירות של מכירה או לרכישה הצעה מהווה אינה זו מצגת

( " - . ן קמ והנדסית טכנית הספקה מנדלסון ישראל ידי על הוכנה זו מצגת בלבד "(. 2005מידע "( " הכלול( המידע החברה מ בע . )" "( לקבלת בסיס מהווה אינו המידע בלבד נוחות למטרות מוצג המידע המצגת הצגת במהלך שיימסר אחר מידע וכל במצגת . , , הקשור בכל במצגת האמור פוטנציאלי משקיע של דעת לשיקול תחליף לא וכן דעת חוות או המלצה מהווה ואינו השקעה החלטת , מתמודדת עימם הסיכונים ושל החברה פעילות של מלאה תמונה לקבל מנת ועל בלבד תמצית הינו החברה של פעילות לניתוח , . " לא, והיא המידע דיוק או לשלמות אחראית אינה החברה ולבורסה ע ני לרשות החברה של המלאים בדיווחים לעיין יש החברה , . / התאמה אי או סתירה של מקרה בכל במידע מהשימוש כתוצאה להיגרם העלולים כלשהם הפסדים או ו לנזקים באחריות תישא

. , / גובר רשמיים בפרסומים או ו החברה בספרי האמור- " , , ח התשכ ערך ניירות בחוק כהגדרתו עתיד פני צופה מידע כוללת זו , 1968מצגת , , ומידע, אומדנים הערכות מטרות תחזיות של

. , / מהווה אינו עתיד פני צופה מידע החברה בשליטת ואינה ודאית אינה שהתממשותם עתידיים עניינים או ו לאירועים המתייחסים אחר . הנם זה למידע בסיס ששימשו העיקריים והנתונים העובדות החברה של הסובייקטיבית הערכתה על רק מבוסס והוא מוכחת עובדה , החברה פועלת בהם הפעילות תחומי של הנוכחי למצב בנוגע ונתונים עובדות החברה עסקי של הנוכחי למצב בנוגע ונתונים עובדות . / , , זו מצגת הכנת במועד החברה ידי על מוערכים או ו לחברה שידועים כפי והכל כלכליים מאקרו ונתונים ועובדות פעילותה באזורי , , נוכחיות והערכות ציפיות על בחברה הקיימת לאינפורמציה בנוסף מהותית במידה מבוסס זו במצגת הכלול העתיד פני צופה המידע . , באלה אלה כאמור התפתחויות של השתלבותן ועל האמורים מהפרמטרים אחד בכל עתידיות התפתחויות לגבי החברה של , , , וכן החברה פעילות את המאפיינים סיכון מגורמי היתר בין תושפע עתיד פני הצופה המידע של התממשותו אי או התממשותו , אינם ואשר מראש להערכה ניתנים אינם אשר החברה פעילות על המשפיעים החיצוניים ובגורמים הכללית בסביבה מההתפתחויות , . להיות עלולות החברה של הפעילות ותוצאות יתממשו אכן והערכותיה ציפיותיה כי וודאות כל לחברה אין החברה בשליטת מצויים . , לפיכך דלעיל מהגורמים אחד בכל שינוי עקב היתר בין לעיל מהאמור המשתמעות או המוערכות מהתוצאות מהותי באופן שונות , במידע שהוצגו מאלו מהותית שונים להיות עלולים בעתיד החברה של בפועל והישגיה תוצאותיה כי בזאת מוזהרים זו מצגת קוראי

. זו במצגת המוצג עתיד פני צופה , אינה והחברה המצגת עריכת במועד או החברה בידי המצויים ומידע נתונים על מתבססות עתיד פני הצופות והערכות תחזיות כן כמו

. / / / זו מצגת עריכת מועד לאחר שיחולו נסיבות או ו אירועים שישקפו מנת על כאמור הערכה או ו תחזית לשנות או ו לעדכן מתחייבת

! רבה תודה