Национальный банковский журнал

СЛОВО ПРАКТИКУ: Денис СОТИН (ТрансКредитБанк) стр. 74

НАЛЕВО ПОЙДЕШЬ –Н1 ПОТЕРЯЕШЬ... 32

2(105)

февраль2013

© Закрытое акционерное общество "САГА Технологии"Крупнейший российский производитель платежных терминалов SAGA® и поставщик программно-аппаратных решений

в области платежных систем, банковской розницы, автоматизации и системной интеграции.

www.saga-tech.ru

АЛЕКСАНДР ТОРШИН

председатель наблюдательного совета, первый заместитель председателя Совета Федерации

ГАРЕГИН ТОСУНЯН

заместитель председателя наблюдательного совета, президент Ассоциации российских банков

ДМИТРИЙ АНАНЬЕВ

первый заместитель председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам

СЕРГЕЙ ВАСИЛЬЕВ

заместитель председателя госкорпорации Внешэкономбанк

РУСЛАН ГРИНБЕРГ

директор Института экономики РАН

АНТОН ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН

председатель экспертного совета «Деловой России»

АРКАДИЙ ДВОРКОВИЧ

заместитель председателя Правительства РФ

МИХАИЛ ЕРМАКОВ

вице-президент Банка ЗЕНИТ

ГАГИК ЗАКАРЯН

президент КБ «ЮНИАСТРУМ»

ЮРИЙ ЗЕЛЕНСКИЙ

начальник Главного управления Банка России по Саратовской области

ВЛАДИМИР КИЕВСКИЙ

исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков

ПАВЕЛ МЕДВЕДЕВ

советник председателя

Банка России

АННА ПОПОВА

заместитель руководителя

Аппарата Правительства РФ

АЛЕКСАНДР ТУРБАНОВ

заведующий кафедрой Академии народного хозяйства

при Правительстве РФ, д.ю.н., профессор

АЛЕКСЕЙ УЛЮКАЕВ

первый заместитель председателя Банка России

АЛЕКСАНДР ШОХИН

президент Российского союза промышленников

и предпринимателей

Ге не раль ный ди ре к тор, руководитель проекта: Елена Елисеенкова

Ре дак ция:Главный редактор: Анастасия Скогорева [email protected]

Арт-директор: Дмитрий Иванов [email protected]

Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Банки и бизнес»:

Елена Бродская [email protected]

Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Upgrade»:

Оксана Дяченко [email protected]

Журналист: Полина Скойбеда [email protected]

Дизайнер-верстальщик: Михаил Грачев [email protected]

Корректор: Надежда Кочевых

Издатель: ООО УК «Национальный Банковский Журнал»

Заместитель генерального директора: Юлия Островская [email protected]

Директор по рекламе: Елена Афонина [email protected]

И. о. коммерческого директора: Анна Богданова [email protected]

Директор по работе с ключевыми клиентами: Анна Боброва [email protected]

Директор по развитию: Мария Садкова [email protected]

Директор по спецпроектам: Елена Кудимова [email protected]

PR-менеджер: Светлана Полозкова [email protected]

Административная группа: Сергей Ромасенко, Александр Федоров

НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ

Деловые центры и гостиницы в Москве: «Романов двор», «Чайка Плаза», «Олимпик Плаза»,

«Президент-отель», «Даев Плаза», «Арбат», «Рэдиссон Славянская», «Балчуг Кемпински», «Конгресс Парк-

Отель Волынская», «Золотое кольцо», ЦМТ, «HINES», «МОСЭНКА ПЛАЗА», «Моховая, 7»,

«Столешников» и др.

Деловые центры и гостиницы в Санкт-Петербурге: «Прин», «Таймс», «Аскольд», «Паллада»,

«Октябрьская», «Невский, 38», «Адмирал», «Сити-центр», «Гайот», «Шереметьев», «Информ-футуре»,

«Маршал», «ТВ-полис», «Софийский», «Нарвский» и др.

Аэропорты: Шереметьево-1, 2; Внуково-1, 2; Домодедово, Пулково, Сочи.

Авиакомпании: «Трансаэро», «Домодедовские авиалинии» и на бортах бизнес-авиации.

Адрес редакции: 107045, Москва, Колокольников пер., д. 22, стр. 5. Тел/факс: (495) 221-8815. Почтовый адрес: 127473, Москва, Суворовская площадь, дом 1.Сайт: www.nbj.ru; e-mail: [email protected]. Тираж 35 000 экз. Отпечатан в типографии Lietuvos rytas. Материалы, отмеченные знаком , публикуются на коммерческой основе. Редакция не несет ответственности за достоверность информации в материалах, опубликованных на правах рекламы. При использовании материалов ссылка на Национальный Банковский Журнал обязательна.

© NBJ (Национальный Банковский Журнал), 2012

Свидетельство на товарный знак № 436049

Выходит ежемесячно.

Учрежден по инициативе Ассоциации

российских банков (АРБ).

Зарегистрирован в Федеральной службе

по надзору в сфере связи,

информационных технологий и массовых

коммуникаций (Роскомнадзор).

Свидетельство о регистрации

ПИ № ФС77-39520

№ 2 (105)февраль 2013

2 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013

мысли вслух

Последние 5-6 лет, когда

читаешь экономические

новости, всегда неволь-

но вспоминаешь диалог

двух персонажей из куль-

тового советского фильма

«Москва слезам не верит»:

«А как сейчас в мире?» –

«Стабильности не хватает».

В период с середины 2007 года и по наши

дни стабильности не хватает настолько,

что даже негативные сообщения перестают

привлекать внимание. Ну еще снизили рей-

тинг Греции или какой-либо другой евро-

пейской страны, ну Евросоюз очередной раз

отложил решение вопроса о предоставле-

нии помощи Кипру – все это предсказуемо,

известно, а потому неинтересно.

Но все же на этом скучно-негативном

новостном фоне иногда появляются сооб-

щения, заставляющие задуматься и даже

поежиться от неприятных воспоминаний

и не менее неприятных ожиданий. Одна

из таких новостей – в январе крупнейшие

кредитные организации США пережили

«атаку» вкладчиков. По данным ФРС, за

первую неделю нового года чистый отток

денег из 25 ведущих американских банков

составил 114,1 млрд долларов. В последний

раз такими темпами американцы «зачища-

ли» свои депозитные счета в сентябре 2001

года после террористической атаки на баш-

ни-близнецы и Пентагон. Странно, но факт:

даже в разгар кризиса 2007–2008 годов эти

показатели были меньшими.

Конечно, происходящему сейчас дается

логическое объяснение: в конце 2012 года

истекло действие программы Transaction

Account Guarantee (TAG), которая предо-

ставляла гарантии по беспроцентным сче-

там на сумму около 1,5 трлн долларов. И

это звучит весьма убедительно, вот только

паника вкладчиков обычно не подчиняется

логике. И на опыте США, и на собственном

горьком опыте мы знаем, что вкладчикам в

такие периоды безразлично, есть ли в стра-

не система страхования вкладов, насколь-

ко эффективно она работает, и, рискну

предположить, полностью ли защищены

их вклады государственными гарантиями.

Люди выводят средства, потому что боль-

ше доверяют себе, чем финансово-кредит-

ным организациям и государству, какими

бы ответственными ни были банки и каким

бы обязательным ни было государство при

проведении страховых выплат.

Возможно, я ошибаюсь, но новость о

«зачистке» депозитных (и пенсионных)

счетов в США представляется мне тревож-

ным звоночком. Мне могут возразить: сей-

час ситуация не та, что в 2007–2008 годах.

В США действует блок законов, объединен-

ных общим названием закон Додда-Франка,

поэтому кредитные организации принимают

на себя меньше рисков, а инвестиционные

банки, ставшие «слабым звеном» во время

прошлого кризиса, фактически прекратили

свое существование. Эти доводы не успокаи-

вают, потому что, во-первых, «исправление»

банков под большим вопросом, а, во-вторых,

в далеком 2007 году тоже много говорилось

о стабильности банковской системы в США,

о том, что она надежно защищена, в том

числе и от панических действий вкладчи-

ков. «Слабые звенья» и системные пробле-

мы, как известно, выявляются не на ранних

этапах кризиса, а когда он уже бушует, и

вкладчики выводят средства со счетов не в

течении недели, а на протяжении несколь-

ких месяцев – бессмысленно, беспощадно, а

главное, настойчиво.

Анастасия СКОГОРЕВА,главный редактор NBJ

4 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013

содержание

> �� ........................33

> Ю. КОРМОШ (А�� ): «П� !� �� "��!�� #$% �� $ �� #�� $�� $�� «!��» �� , �� &�� "��» .................................36

> О. ИВАНОВ (А�� Р��): «Б�� Р�� $� �� ! �� !��$% �� $ �� , �� /�� $!�� !�» .................................................... 44

> &�� ? ................................................................... 52

банки в законе 32–52

в феврале

36

44

тема номера


февраль 2013 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ 5

2 МЫСЛИ ВСЛУХ

1. банкии мир

8 НОВОСТИ

10 КРИЗИС

ЛОКОМОТИВ ТОРМОЗЯЩЕГО ПОЕЗДАГермания, ставшая неформальным лидером Евросоюза, пытается

понять, не слишком ли тяжелую ношу ей пришлось принять на себя

14 ПРОБЛЕМА

«обрыв» в США –

головная боль для мира

18 ПРОБЛЕМА

опрос НБЖ: каковы причины того, что экономике США

грозит сейчас «фискальный обрыв», и с помощью каких мер

его можно предотвратить

22 НА ЧУЖОМ ПОЛЕ

ГРЕЦИЯ = АРГЕНТИНАпо многим проявлениям нынешний долговой кризис в Греции

напоминает события в Аргентине 15-летней давности

2. банкии бизнес

28 НОВОСТИ

54 СПОРНЫЙ ВОПРОС

налог имени Депардье: в России уже в который раз

собираются ввести налог на роскошь

58 ВОЗВРАЩАЯСЬ К НАПЕЧАТАННОМУ

эксперты обсуж-

дают предложение заведу-

ющего кафедрой Академии

народного хозяйства при

Правительстве РФ Алексан-

дра Турбанова о необходи-

мости введения ступенча-

той шкалы отчислений в

фонд страхования вкладов

62 КРЕДИТОВАНИЕ

КРЕДИТЫ ТОЛЬКО ДЛЯ СВОИХрассылка по клиентской базе предложений взять кредит

становится одним из наиболее эффективных механизмов

68 ДЕЛОВОЙ

РАЗГОВОР

Д. ОЛЮНИН: «Сейчас

нет единого порыва –

всем покупать или

всем продавать. Есть

точечные покупки,

совершаемые в силу

избранной банками

стратегии»


Слово практикуД. СОТИН (ТрансКредитБанк):

«Информационные технологии

не должны быть оторваны от

бизнеса и не должны жить

сами по себе» ...................74

Безопасность Системам ДБО необходима надежная защита ......................80

БезопасностьА. ПУХА (АМТ-ГРУП): «Для эффективного обеспечения

безопасности ДБО необходимо поддерживать защиту

на всех уровнях системы» ................................................ 84

БезопасностьС. КОНЯВСКАЯ (ОКБ САПР):

«ДБО как сотрудничество банка и клиента» .........................85

БезопасностьА. ПОСПЕЛОВ (ЦБ РФ),

В. КОНЯВСКИЙ (МФТИ):

«Национальный оператор иден-

тификации, или как повысить

доверие клиентов к ДБО и

понизить риски банков» ...86

Облачная реальностьПлатформа 2 МСА признана стандартом технологической

платформы для аутсорсинга ЦФТ-Банк ............................... 87

ДокументооборотБанки выступают за развитый рынок СЭД ............................88

Документооборот И. НАГОРНОВ (DIRECTUM-М): «При реализации проектов

по внедрению системы электронного документооборота

пользователи начинают работать по-новому» .....................89

ДокументооборотЕ. ИВАНОВА (ООО «ЭОС»): «Четыре главные составляющие

требований банков к СЭД – сложность процессов,

надежность, безопасность и регламентация» ....................90

Новости ........................................................................... 92

3. банкии общество

96 УРОКИ ИСТОРИИ

как главе J.P. Morgan Джеймсу

Даймону удалось не только сохранить

свой банк во время кризиса 2008 года,

но и создать своей компании имидж

непотопляемой

104 ПРЕМИЯ

репортаж с VIII церемонии вручения

Национальной банковской премии

108 ВТОРОЕ ДЫХАНИЕ

банки и высокое искусство

111 ГОТОВИМСЯ К 8 МАРТА

8 марта – время дарить цветы

112 БАНКОВСКИЙ КАЛЕНДАРЬ –

ФЕВРАЛЬ-2013

1.

И МИР

Греция и Аргентина: что сближает

и что отличает долговые кризисы

в этих двух странах

Германия страдает от роли локомотива

европейской экономики, но не хочет

от нее отказываться10 22

14 «Фискальный обрыв»: в чем причины

возникновения, удастся ли экономике США

избежать его

8 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013банки и мир

новости банки и мир

М И РО ВА Я Э К О Н О М И К А

Прогноз Международ-ной организации труда: рост безработицы в мире продолжитсяСохраняющиеся послед-

ствия глобального эконо-

мического кризиса опреде-

ляют дальнейший рост без-

работицы, даже несмотря

на ожидаемый подъем эко-

номики, говорится в опу-

бликованном 22 января до-

кладе Международной ор-

ганизации труда (МОТ).

Как отмечают в МОТ,

в 2012 году общее число

безработных в мире увели-

чилось на четыре миллиона

и составило 197 миллионов

человек. Согласно данным

агентства ООН в 2013 году

число безработных вырас-

тет еще на 5,1 миллиона, а

в 2014 – на три миллиона.

Неопределенные эко-

номические перспективы

и неадекватность призван-

ной противостоять им по-

литики ослабили совокуп-

ный спрос, сдерживая ин-

вестиции и найм рабочей

силы, считает генеральный

директор МОТ Гай Райдер.

Глобальный уровень

безработицы во время

кризиса 2009 года достиг

6,2%. В 2012 году он со-

ставил 5,9%. Ожидается,

что в 2013–2014 годах он

вырастет до 6%.

А М Е Р И К А

СШАУоррен Баффет: размер госдолга США не является негатив-ным факторомРазмер государственного

долга США сам по себе не

является негативным фак-

тором, об этом миллиар-

дер Уоррен Баффет заявил

в программе CBS Sunday

Morning. По его словам,

госдолг не должен расти

в процентном соотношении

к ВВП, этого необходимо

избегать. Инвестор напом-

нил, что сейчас госдолг по

отношению к ВВП является

меньшим, чем в конце Вто-

рой мировой войны.

Главной заботой прези-

дента Барака Обамы во вре-

мя второго срока, по мне-

нию Баффета, является не

госдолг, а конгресс, кото-

рый блокирует повышение

лимита заимствований.

По состоянию на нача-

ло 2013 года госдолг США

составил почти 16,433 трлн

долларов, или 103% ВВП.

В 1947 году показатель пре-

вышал 120% ВВП. Затем

долг по отношению к ВВП

стал сокращаться и к 1982

году приблизился к отметке

32%, а после этого он сно-

ва начал увеличиваться и

в 2008–2012 годах вырос с

66% до 100% ВВП.

В 2012 году Америка

оказалась на грани техниче-

ского дефолта из-за неспо-

собности республиканцев

и демократов договорить-

ся об условиях повышения

потолка госдолга.

В ближайшие два меся-

ца долг США снова превы-

сит лимит заимствований.

Барак Обама ранее заяв-

лял, что не собирается идти

на компромисс в перегово-

рах с оппозицией. В кон-

це января республиканцы

согласились проголосовать

за повышение потолка гос-

долга на три месяца.

Е В РО П Е Й С К И Й С О Ю З

Ангела Меркель и Франсуа Олланд будут готовить проект по стабилизации эконо-мического союза в рамках еврозоныАнгела Меркель в партнер-

стве с Франсуа Олландом

будут совместно готовить

проект по стабилизации

и углублению экономи-

ческого и валютного сою-

за в рамках еврозоны. Об

этом стало известно из сов-

местного заявления кан-

цлера Германии и прези-

дента Франции в Берлине

на праздновании юбилей-

ной годовщины Елисейско-

го договора, который уре-

гулировал отношения меж-

ду странами после Второй

мировой войны.

«Мы должны осознать

свою ответственность, что-

бы преодолеть кризис ев-

розоны», – заявила Ангела

Меркель журналистам, до-

бавив, что все предложения,

выдвигаемые странами, бу-

дут направлены в основном

на повышение занятости,

конкурентоспособности и

поддержку экономического

роста в регионе евро.

февраль 2013 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ 9банки и мир

новостибанки и мир

А З И Я

КИТАЙКНР необходимо совер-шенствовать механизм формирования обмен-ного курса юаня В Китае должны проводиться

рыночные реформы процент-

ных ставок и совершенство-

ваться механизмы обменно-

го курса юаня, об этом зая-

вил премьер Госсовета КНР

Вэнь Цзябао. Глава китай-

ского правительства во время

посещения Народного бан-

ка Китая 21 января подчер-

кнул важность расширения

использования юаня в транс-

граничной торговле и инве-

стиционной деятельности.

«Необходимо предпри-

нять усилия в направлении

реформы процентных ставок,

основанной на рыночных

механизмах, а также в совер-

шенствовании формирова-

ния обменного курса юаня»,

– сказал премьер. «Для того

чтобы постепенно сделать

юань конвертируемым в

системе капитальных счетов,

– подчеркнул он, – прави-

тельству следует работать над

расширением использования

юаня в приграничной торгов-

ле и инвестициях».

В своем заявлении Вэнь

Цзябао обратил внимание

на сложную экономическую

среду и призвал правитель-

ство сделать так, чтобы мо-

нетарная политика играла

ключевую роль в поддержа-

нии экономического роста,

в стабилизации потреби-

тельских цен и в предотвра-

щении финансовых рисков.

По сообщениям СМИ

удовлетворен тем, что моим

преемником стал Йерун Дейс-

селблум. Несмотря на то что

он намного моложе меня и

не имеет сравнительно боль-

шого опыта, он истинный ев-

ропеец и будет выполнять

свои функции с большой от-

ветственностью», – сказал

Жан-Клод Юнкер во время

своей последней речи в каче-

стве президента Еврогруппы.

Уходить с политической аре-

ны Жан-Клод Юнкер не пла-

нирует и останется на посту

премьер-министра Люксем-

бурга.

Новый глава Еврогруп-

пы Йерун Дейсселблум начи-

нал свою карьеру политика

с 1992 года в качестве асси-

стента в голландской лейбо-

ристской партии Европарла-

мента в Брюсселе. С 1996 по

2000 годы он был советни-

ком министра сельского хо-

зяйства, природопользова-

ния и рыболовства в Гааге,

а затем стал членом палаты

представителей, возглавлял

парламентский следствен-

ный комитет по реформе об-

разования. Министром фи-

нансов Нидерландов Йерун

Дейсселблум был назначен

5 ноября 2012 года.

ВЕЛИКОБРИТАНИЯДэвид Кэмерон: мы хотим достичь соглашения по более выгодной сделке для Британии в ЕвропеПремьер-министр Велико-

британии Дэвид Кэмерон

заявил перед началом засе-

дания саммита ЕС в Брюс-

селе, что будет добиваться

более выгодной сделки для

Британии в Европе. «Еврозо-

на нуждается в банковском

союзе, но Британия не будет

частью этого союза, поэтому

«Отношения между стра-

нами очень близки», – за-

ключила она, тем самым

опровергнув мнения экс-

пертов о скрытой вражде

между политическим кур-

сом Германии и Франции.

Новым главой Евро-группы стал министр финансов Нидерландов Йерун Дейсселблум

Министр финансов Нидер-

ландов Йерун Дейсселблум

стал новым главой Евро-

группы со сроком на 2,5 года.

Как сообщил Банки.ру, быв-

ший глава министров фи-

нансов еврозоны и премьер-

министр Люксембурга Жан-

Клод Юнкер объявил о своем

преемнике 21 января по ито-

гам очередного заседания

Еврогруппы.

Несмотря на то что но-

вый председатель был вы-

бран не единогласно, Жан-

Клод Юнкер заявил, что этот

факт не будет иметь драма-

тических последствий и не

угрожает единству еврозоны.

Кроме того, Йерун Дейссел-

блум был единственным бал-

лотирующимся кандидатом.

«Я рад, что покидаю пост

председателя Еврогруппы,

так как он связан с тяжелой

ответственностью. И я также

мы должны защитить наши

интересы на едином рын-

ке», – сообщил журналистам

Кэмерон по прибытии на

саммит.

Кэмерон в очередной

раз напомнил, что Британия

не собирается присоединять-

ся к евро в ближайшем буду-

щем, поэтому вопросы евро-

пейской интеграции ее мало

волнуют. Но изменения, ко-

торые произойдут в Европе

после создания банковского

союза, затронут интересы Ве-

ликобритании.

ИСПАНИЯ Испания нарушила правила ЕС, снизив ставку НДС ниже минимального значенияИспания нарушила прави-

ла Евросоюза, снизив став-

ку НДС ниже минимально-

го значения, установленно-

го законодательством ЕС.

Такое постановление опу-

бликовал 17 января Евро-

пейский суд. «В результа-

те пониженной ставки НДС

Испания не смогла выпол-

нить свои обязательства по

законодательству ЕС, – го-

ворится в заявлении суда. –

Испания применяет сильно

заниженные ставки НДС на

ряд товаров, и это пониже-

ние больше, чем предусмо-

трено директивой».

Установка минимальных

ставок НДС была предпри-

нята ЕС, чтобы сгладить на-

логовые споры между госу-

дарствами – членами ЕС, а

также для предотвращения

их использования в качестве

средства конкуренции.

Грозит ли штраф Ис-

пании, Европейский суд не

прокомментировал, но отме-

тил, что рассмотрение дела

будет продолжаться.


кризис банки и мир

В современном нестабильном мире всем хочется опереться на что-то не-зыблемое. Для государств еврозоны, которая последнее время напоминает штормовое море, такой опорой стала Германия. Но и у локомотива европей-ской экономики не все гладко. Про-гнозы экономического роста страны ухудшаются, а причины, породившие экономический кризис в ЕС, скорее вуалируются, чем устраняются. Герма-нии, ставшей неформальным лидером Европейского союза, приходится в этой ситуации разбираться не только с внутренними, но и с внешними про-блемами, накопившимися в зоне евро. Почти никто из экспертов и наблюда-телей не сомневается в том, что ей так или иначе удастся решить их, вопрос – в какие сроки и какой ценой?

СИЛЬНАЯ, НО УЯЗВИМАЯ

Немецкая экономика традиционно

считается одной из самых сильных

в Европе, но и она из-за долгового

европейского кризиса несет потери.

В IV квартале 2012 года негативные

тенденции, преобладающие в еврозоне,

оказали заметное и, безусловно, нега-

тивное влияние на Германию: объем

промышленного производства страны

сократился на 2,9% в годовом выраже-

нии, а ВВП страны в 2012 году, по пред-

варительным данным, увеличился всего

на 0,7% (для сравнения, за 2011 год

экономика Германии выросла на 3%).

Несмотря на это, в докладе Минфина

Германии, обнародованном в первых

числах января 2013 года, говорилось о

возобновлении роста немецкой эконо-

мики к середине года, а Бундесбанк 21

января заявил о временном характере

экспортного спада (хотя месяцем ранее

он предупреждал о возможности всту-

пления страны в фазу прецессии).

Каковы перспективы немецкой

экономики? Опрошенные НБЖ экс-

перты придерживаются разных точек

зрения. «Немецкая экономика на фоне

экономик других европейских стран

выглядит хорошо. Однако если посмо-

треть на нее в отрыве от текущих евро-

пейских проблем, то ее нельзя назвать

динамично развивающейся. За послед-

ние 20 лет ежегодный средний рост

экономики Германии составлял менее

1% в год», – подчеркивает председатель

правления М2М Прайвет Банка Роберт

Иделсон. По его словам, несмотря на

реформы, проводимые правительством

Германия, ставшая неформальным лидером Евросоюза, пытается понять, не слишком ли тяжелую ношу ей пришлось принять на себя

локомотив тормозящего поезда

Полина Скойбедатекст


кризисбанки и мир

Ангелы Меркель, немецкая экономика

по-прежнему страдает от многочис-

ленных структурных проблем: высо-

ких налогов, зарегулированного рынка

труда, недокапитализированного и

неэффективного банковского секто-

ра. «Луч света» на этом темном фоне

– высокая бюджетная дисциплина: в

отличие от других европейских стран

Германия живет по средствам, ее долг к

ВВП составляет менее 60%. Однако без

серьезных структурных реформ, отме-

чает спикер, экономика страны в бли-

жайшие годы (а возможно, и десятиле-

тия) будет продолжать стагнировать.

Озвучиваются и более оптими-

стичные оценки и прогнозы. Так,

главный аналитик банковской груп-

пы Nordea Андерс Свендсен считает,

что перспективы экономики Герма-

нии могут быть вполне радужными,

правда, при одном условии: страна

должна провести необходимые рефор-

мы, в том числе создать единые прин-

ципы банковского и фискального

регулирования. Оптимизм эксперта

подогревается следующими факто-

рами. Во-первых, в стране снижается

уровень безработицы при росте зара-

ботной платы. Во-вторых, для Герма-

нии не очень велика необходимость

фискальной консолидации. В-третьих,

по мнению Андерса Свендсена, кре-

дитно-денежная политика Германии

крайне мягкая, процентные ставки уже

в течение длительного времени оста-

ются на низком уровне, а это само по

себе стимул для ускорения экономиче-

ского развития.

Аналитик банка «Хоум Кредит»

Станислав Дужинский согласен с

мнением Андерса Свендсена. Обна-

деживает, по мнению спикера, и про-

гноз Минэкономразвития России, в

соответствии с которым в 2013 году

рост ВВП Германии составит порядка

0,7%. Это обеспечит стране ресурсы,

необходимые для оказания финансо-

вой помощи кризисным государствам

зоны евро. В 2014–2015 годах, по про-

гнозу МЭР, темпы роста ВВП могут

увеличиться до 1,3–1,6%, конечно,

при условии, что мировой экономике

удастся в этот период избежать новых

глобальных потрясений. «Таким обра-

зом, – резюмирует эксперт, – эконо-

мика Германии сейчас самая сильная

в Европе, и именно она будет выводить

валютный союз из черной полосы».

«В нынешней ситуации практиче-

ски у всех экономик имеются пробле-

мы. Другой вопрос: у разных стран они

различной степени тяжести, – рассуж-

дает председатель правления Rigensis

Bank AS Роландс Петерсонс. – Постоян-

ные пересмотры темпов роста в сторону

снижения наглядно это показывают.

Германию, как и все остальные государ-

ства ЕС, ждут непростые времена, одна-

ко с ее сильной экономикой фатальных

проблем у страны не будет».

Оптимизм экспертов может ока-

заться не совсем оправданным на

фоне происходящих в еврозоне собы-

тий. Присвоение в декабре 2012 года

Греции рейтинга SD (выборочный

дефолт), снижение в начале января

2013 года рейтинга Кипра сразу на три

ступени, а также неспособность стран

ЕС договориться по вопросу о созда-

нии единого панъевропейского регу-

лятора и по другим насущным пробле-

мам заставляют усомниться в быстром

наступлении светлого будущего. Под

давлением кризиса лидеры государств

еврозоны начинают думать не столько

о европейском единстве, сколько о том,

как вывести из кризиса собственные

страны. И Германия в данном случае

не является исключением из правил.

ЕДИНЫЕ ЕВРОБОНДЫ И ESM – НЕ ПУТЬ К СПАСЕНИЮ

Одним из путей облегчения бремени

Германии по спасению ЕС считается

введение единых евробондов. Эта идея

может претвориться в жизнь, если к

власти в результате выборов в 2013

году придут социал-демократы, высту-

пающие за переход к общим долговым

обязательствам для стран зоны евро.

Однако опрошенные НБЖ эксперты

не считают, что данные меры могут

привести к положительным послед-

ствиям для экономики Германии.

«Выпуск единых облигаций ЕС

не является выходом из нынешних

проблем, – считает Андерс Свендсен

(Nordea). – Как раз наоборот: главной

причиной того, что долги невозмож-

но надлежащим образом погашать и

обслуживать, является тот факт, что

надбавка к цене за повышенный риск

приобретения долговых обязательств

периферийных стран ЕС была слиш-

ком небольшой». По мнению экспер-

та, предварительным условием выпу-

ска общих облигаций ЕС должно стать

создание сильного и вызывающего

доверие бюджетного союза, который

бы обладал полномочиями вмеши-

ваться в бюджетные решения отдель-

ных стран – членов ЕС. «Выпуск общих

облигаций может стать удачным реше-

нием лишь после выхода Евросоюза из

нынешнего кризиса», – резюмирует

главный аналитик банковской группы

Nordea.

«Переход к общим долговым обя-

зательствам отразится на экономиче-

ском положении Германии резко нега-

тивно, – полагает начальник аналити-

ческого центра ГК «Алор» Наталья

Лесина, – поскольку сейчас Германия

размещается зачастую под отрица-

тельную ставку, тогда как проблем-

ные страны – под 5–10% годовых.

Стоит учитывать и еще один момент:

в настоящее время крупнейшая эконо-

мика ЕС принимает решение о выпу-

ске долговых бумаг исключительно

исходя из собственных потребностей,

в то время как при введении единых

долговых бумаг ей придется ориенти-

роваться на общее состояние европей-

ских стран».

Директор департамента междуна-

родного бизнеса и финансовых инсти-

тутов БИНБАНКа Юрий Амвросиев

считает, что такая мера, как выпуск

единых евробондов, стабилизирует

фондовые рынки лишь на некоторое,

весьма непродолжительное, время.

Однако в долгосрочной перспективе

она приведет все к тому же результату:

доля Германии в обслуживании этих

долгов все равно будет самой сущест-

венной. При этом поля для маневра


кризис банки и мир

в случае неблагоприятного развития

событий в части уже общеевропейских

долгов у локомотива Евросоюза прак-

тически не останется.

Роберт Иделсон (М2М Прайвет)

уверен, что выпуск единых евробондов

ничего хорошего Германии не сулит.

«Эта мера быстро решит текущие про-

блемы, однако создаст бомбу замед-

ленного действия, которая взорвется,

когда общеевропейский долг станет

неподъемным даже для сильных эко-

номик еврозоны», – утверждает экс-

перт. Германия является крупнейшей

экономикой валютного союза, поэто-

му налицо риск, что платить по долгам

в случае дефолта или инфляционного

обесценивания долговых обязательств

будут ее налогоплательщики и держа-

тели долга.

Наряду с выпуском единых евро-

бондов рассматриваются и другие

механизмы из разряда SOS: ЕЦБ анон-

сировал программу выкупа суверен-

ных долгов стран – членов ЕС (Outright

Monetary Transactions), начал функци-

онировать Европейский стабилизаци-

онный механизм (ESM). По мнению

ряда экспертов, эти меры могут облег-

чить финансовое бремя Германии.

Так, Андерс Свендсен (Nordea) при-

держивается следующей точки зре-

ния: Европейский стабилизационный

механизм (ESM) будет способствовать

снижению риска того, что каким-либо

новым (то есть на сегодняшний день

еще не пораженным кризисом) стра-

нам ЕС в будущем понадобятся круп-

ные суммы для обслуживания своих

долгов. Если так произойдет, то общая

сумма, которую Германии придет-

ся заплатить по счетам, существенно

сократится.

«Данные меры нагрузку не сни-

зят, – настаивает Наталья Лесина

(ГК «Алор»), – поскольку ESM форми-

руется за счет прямых взносов стран-

участниц, при этом больше четверти

взносов приходится на Германию.

Столь значительный вклад, конечно,

дает государству определенные пре-

имущества, в частности право вето

на расходование имеющихся средств.

Конституционный суд Германии огра-

ничил максимальное совокупное уча-

стие страны в ESM 190 млрд евро

(общий объем ESM составляет 500

млрд евро)».

БЕЗ ГЕРМАНИИ НЕТ ЕВРО

Общий вывод экспертов: решения,

которое сработало бы как волшебная

палочка, не существует. Возможно,

как раз поэтому все чаще ведутся дис-

куссии по вопросу, который еще 10

лет (даже 5 лет) назад показался бы

безумным: не выйти ли Германии из

еврозоны и ЕС, и не вернуться ли ей

к старой доброй марке, отказавшись

от единой европейской валюты евро?

Естественно, на высшем политическом

уровне эта тема в Германии не обсуж-

дается. Но, как считают экономисты,

она вполне может набрать силу, если

финансовая нагрузка на страну про-

должит расти из-за оказания помощи

слабым звеньям валютного союза.

«Выход Германии из еврозоны

представляется маловероятным. Если

обсуждение возможности выхода Гре-

ции породило серьезные опасения за

будущее еврозоны, то выход такого

столпа, как Германия, несомненно,

приведет к краху этого валютного

союза, – утверждает Роландс Петер-

сонс (Rigensis Bank AS). – Пока ситу-

ация под контролем. Будущее зависит

от объемов проблем, которые будут

появляться перед зоной евро. Прогно-

зировать что-либо сейчас сложно, так

как фактически никто не знает истин-

ных масштабов бедствия».

«Последние 10 лет в Германии

наблюдался промышленный бум, во

многом связанный с курсом евро, –

рассуждает Станислав Дужинский

(Хоум Кредит). – За счет того, что

слабые экономики ряда южно-евро-

пейских стран в значительной сте-

пени сдерживали укрепление курса

единой валюты, в Германии промыш-

ленное производство получило сти-

мул для ускоренного роста. Поэтому

я не думаю, что выход из валютного

союза отвечает интересам Германии,

и вряд ли стоит этого ждать. Безуслов-

но, основная нагрузка по выводу всей

зоны евро придется именно на Гер-

манию, но вряд ли это будет иметь

серьезные негативные последствия

для ее экономической стабильности».

Андерс Свендсен (Nordea) согла-

сен с вышеприведенным мнением.

«В настоящее время ни один из наи-

более вероятных сценариев развития

событий не включает выход Германии

из ЕС – утверждает эксперт. – Однако

после окончания нынешнего кризиса

(то есть после снижения задолженно-

сти до уровня, когда снова появится

возможность обслуживать и погашать

ее надлежащим образом) начнется

политическое обсуждение вопро-

са о том, какой бы мы хотели видеть

еврозону. Германия явно берет на себя

роль лидера, но она не готова выдать

банковский чек без указания суммы,

за счет которого оплачивалось бы раз-

решение всех проблем ЕС». Трудность

еще и в том, что налицо отрицатель-

ное отношение общественности к зоне

евро. В этих условиях трудно будет

осуществить на практике необходимые

институциональные реформы. Кроме

того, участие в проекте может стать

непозволительно дорогим для стран

Южной Европы. По мнению эксперта,

не сегодня, но, например, через 3–5

лет может быть принято политическое

решение о прекращении их участия в

строительстве зоны единой валюты

и о необходимости для каждого идти

своей дорогой.

Аналитики с немецкой стороны,

заведующий отделом конъюнктурной

политики Немецкого института эко-

номики Фердинанд Фихтнер и пре-

зидент Дойче Банка Йорг Бонгартц,

утверждают, что люди в Германии

достаточно хорошо понимают необ-

ходимость поддержки слабых стран

еврозоны и сохранения единой евро-

пейской валюты. «Конечно, если вы

вечером пройдете по пабам, то услы-

шите, как все кричат о возвращении

марки – это обычные разговоры за

столом, – говорит Йорг Бонгартц. –

Население, разумеется, недовольно


кризисбанки и мир

тем, что не хватает денег на модер-

низацию школ или на коммунальные

услуги в некоторых регионах. Но я

думаю, что еврозона может рассчи-

тывать на дальнейшую поддержку

Германии. Только надо учитывать,

что немцы ждут от Европы ответных

действий и занимают в этом вопросе

достаточно жесткую позицию. Рефор-

мы должны продолжаться, и те меры,

которые планируются в общеевропей-

ском масштабе (например, реформи-

рование надзора за банковской систе-

мой), должны быть хорошо подготов-

лены и сбалансированы».

Тем не менее опросы обществен-

ного мнения показывают, что немцы

пережили довольно тяжелый период

перехода от марки к евро, который

ощутимо ударил по населению. 49%

жителей страны недовольны действи-

ями правительства и считают, что если

бы не создание Евросоюза, то немцам

жилось бы проще и лучше. В Герма-

нии и в других европейских странах

немало людей с ностальгией вспоми-

нает старые национальные валюты. За

последние месяцы недоверие немцев

к евро выросло: уже 65% населения

предпочло бы вернуться к марке.

Так что при совсем уж тяжелом

развитии событий в еврозоне и в слу-

чае, если у немецких властей иссяк-

нет политическая воля поддерживать

евро, Германия вполне может вернуть-

ся к марке, и ее экономика, пусть и с

проблемами, но вполне уверенно этот

шаг переживет. А вот переживет ли

выход локомотива из еврозоны единая

европейская валюта евро, неясно.

«Без Германии нет евро, по край-

ней мере в качестве денежной еди-

ницы, входящей в число резервных

валют мира», – уверен Андерс Свенд-

сен (Nordea). Роберт Иделсон (М2М

Прайвет) поддерживает это мнение.

«Несомненно, курс евро очень силь-

но зависит от ситуации в Германии и

действий ЕЦБ. Очевидно, что поиск

решений так или иначе происходит

вокруг активного использования

европейского печатного станка, а не

проведения экономических реформ.

Поэтому рано или поздно в еврозоне

произойдут рост инфляции и обесце-

нивание евро. Пока Германия сдержи-

вает этот процесс, однако это может

быстро поменяться под воздействием

внешних или внутренних факторов»,

– считает эксперт.

КОГДА ПОЛИТИКА ВЛИЯЕТ НА ЭКОНОМИКУ

При любом сценарии развития собы-

тий очевидно одно: Германии будет

трудно отказаться от своих амбиций

центра и объединителя Европы. Когда-

то она расплачивалась за реализацию

этих амбиций жизнями своих граждан,

теперь, когда страна пошла мирным

путем, – деньгами и ухудшением уров-

ня жизни. Выход из Евросоюза, отказ

от евро равносильны для Германии

признанию, что и на этот раз она не

справилась с ролью лидера Европы, а

это уже удар по национальному само-

любию страны, куда более болезнен-

ный, чем удар по ее финансовой ста-

бильности, полученный в результате

оказания помощи ЕС. Поэтому можно

предположить, что если вопрос о выхо-

де Германии из Евросоюза и встанет

на повестку дня, то он потребует дол-

гих месяцев (а то и лет) переговоров,

консультаций, дискуссий и т.д. А пока

Германия только укрепляет свои пози-

ции «в глазах» других стран ЕС, кото-

рые все чаще видят в этом государ-

стве единственную свою надежду на

спасение от долгового кризиса. При

этом усиление Германии вызывает не

только положительные, но и отрица-

тельные эмоции: даже самые слабые с

экономической точки зрения страны

Евросоюза явно не хотят поступаться

своим финансовым и экономическим

суверенитетом в пользу кредитора.

Ведущий научный сотрудник Цен-

тра германских исследований Инсти-

тута Европы РАН Александр Камкин

уверен, что малым европейским госу-

дарствам не стоит бояться сильной

роли Германии. «В любой стае должен

быть вожак, а в любом коллективе –

свой неформальный лидер, который

несет большую ответственность наряду

со своим статусом «первый среди рав-

ных», – подчеркивает эксперт. Ника-

кой политической гегемонии из этого

не проистекает.


проблема банки и мир

Обсуждение вопросов, связанных с «фискальным обрывом» в США, про-должалось в прессе, академической и деловой среде в течение всего 2012 года и порой не уступало по накалу дискуссиям о судьбах Греции, Испа-нии и еврозоны в целом. Это неуди-вительно – сложности с выполнением бюджетных обязательств крупней-шей экономикой неизбежно отрази-лись бы на ситуации во всем мире. Более того, несмотря на некоторые нюансы, вопрос о «фискальном обрыве» практически полностью идентичен вопросу о состоятельности стран юга Европы. Многие открыто говорят о долговом кризисе развитых стран. Для того чтобы полноценно проанализировать тему «фискально-го обрыва» и связанные с ней вопро-сы, необходимо шире взглянуть на проблемы, стоящие перед развитыми странами, в частности перед США.

ГОСДОЛГ, ДЕФИЦИТ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

Ключевой проблемой являются, конеч-

но, не жаркие дебаты в конгрессе США

или неуступчивость сенаторов-респу-

бликанцев, хотя и это тоже добавляет

сложности. Главный вопрос – какой

объем государственного долга может

выдержать экономика.

Как показывает практика, у разви-

тых стран проблемы начинаются, когда

валовая задолженность достигает уров-

ня равного примерно 90–120% ВВП

(таблица 1). При превышении этого

лимита государству становится слож-

но обслуживать процентные платежи,

а рынки и рейтинговые агентства начи-

нают терять веру в финансовую устойчи-

вость правительства. Так, о возможных

проблемах Греции начали говорить в

2009 году, Ирландии и Португалии –

в 2010 году, Италии и Испании – в 2012

году. Особняком в данном случае стоят

экономики США и Японии. Однако это

исключения: США является эмитентом

основной резервной валюты, а японское

правительство – собственником значи-

тельного объема активов внутри страны

и за рубежом, причем большую часть

долга страны составляют внутренние

заимствования.

Казалось бы, очевидно, что в слу-

чае долгового кризиса задача прави-

тельства заключается в осуществлении

политики, направленной на снижение

государственной задолженности. Но

оказывается, что это нетривиальная

задача как в экономическом, так и в

политическом плане.

С точки зрения экономики необ-

ходимо понимать, что стандартная

мера долга – отношение задолженно-

сти к национальному доходу (то есть

к ВВП). Таким образом, на динами-

ку этого показателя влияет не только

текущий бюджетный дефицит, но и

проценты по уже накопленному долгу,

темпы роста экономики, а также дру-

гие факторы. Формально изменение

величины долга можно выразить сле-

дующим соотношением:

прирост долга = первичный дефицит + разница «ставка – темп роста» + корректировка между запасами и потоками.

В данном случае каждая из категорий

отвечает за одну из составляющих нако-

пления госдолга:

первичный дефицит – дефицит госу-

дарственного бюджета без учета про-

центных платежей по уже существую-

щему долгу;

разница «ставка – темп роста» – разни-

ца между реальной (то есть за вычетом

пока неясно, в какие сроки и с какими последствиями американским законодателям удастся решить проблему «фискального обрыва»

«обрыв» в США – головная боль для мира

Сергей Наркевич, аналитик по макроэкономике Промсвязьбанкатекст


проблемабанки и мир

инфляции) процентной ставкой по уже

накопленному долгу и темпом приро-

ста номинального ВВП;

корректировка между запасами и пото-

ками – остаточная величина, которая

характеризует влияние остальных

факторов (в том числе единовремен-

ных изменений).

Например, в «Бюджетном вест-

нике» МВФ за октябрь 2012 года при-

водится разбивка динамики государ-

ственного долга за 2011–2013 годы по

указанным категориям (рис. 1). Приме-

чательно, что Греция, Испания и Порту-

галия, несмотря на относительно низкий

уровень первичного дефицита, серьезно

ухудшили свою фискальную позицию.

Это произошло из-за высоких ставок по

существующему долгу и падения ВВП.

А бюджет Италии и вовсе находился

в профиците, но даже это не позволило

снизить уровень долга.

«ФИСКАЛЬНЫЙ ОБРЫВ»: ИСТОРИЯ ВОПРОСА, ПРОИСХОЖДЕНИЕ ТЕРМИНА И ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ

На рис. 1 отчетливо видно, что для США

ключевой проблемой является имен-

но первичный дефицит, то есть простое

накопление долга из-за несоответствия

между доходами и расходами бюдже-

та. Давно обсуждается, что США имеют

налоги как в развивающейся экономи-

ке, а тратят как развитая страна. При-

чем в последние годы в связи с кризисом

накопление долга идет особенно высоки-

ми темпами, более чем по одному трил-

лиону долларов США в год. Ясно, что в

этой ситуации американским политикам

действительно стоит сконцентрировать-

ся на мерах по консолидации бюджета.

Разговор об этом начался еще в 2011 году,

когда на фоне необходимости увеличе-

ния потолка общего государственного

долга республиканцы стали добиваться

снижения дефицита. 2 августа 2011 года

за день до того момента, когда амери-

канское правительство было бы вынуж-

дено приостановить исполнение своих

финансовых обязательств, был принят

акт о бюджетном контроле. Он увели-

чивал потолок госдолга в обмен на сни-

жение дефицита на 917 млрд долларов в

течение 10 лет и создание специального

комитета, по решению которого дефицит

в будущем должен был быть снижен еще

как минимум на 1,2 трлн долларов. При

этом уже в 2013 году дефицит бюджета

должен был быть сокращен на 500 млрд

долларов. В случае если комитет не смо-

жет договориться, указанное снижение

должно было стать автоматическим со

2 января 2013 года. Никакого решения

комитет принять не смог (что было впол-

не предсказуемым, если учесть, что в него

вошли шесть членов от демократической

партии и шесть членов от республикан-

ской партии).

После этого собственно и нача-

лась история о «фискальном обрыве».

Именно так в феврале 2012 года пред-

седатель совета управляющих ФРС

Бен Бернанке назвал предстоящее

автоматическое снижение расходов и

повышение налогов в своей речи перед

конгрессом США. При этом без ново-

го решения законодателей «обрыва»

было не избежать. Конечно, возмож-

ности договориться были, но из-за пре-

зидентских выборов в течение всего

года решение вопроса откладывалось.

В результате удалось договориться в

последний момент: 2 января 2013 года

Барак Обама подписал закон, смягча-

ющий автоматические корректировки

акта о бюджетном контроле 2011 года.

Ключевые изменения по сравнению

со сценарием «фискального обрыва»:

снижение дефицита не на 500 млрд

долларов, а на 157 млрд долларов в

2013 году;

продолжение налоговых льгот для

большинства налогоплательщиков за

исключением самых богатых;

перенос решения по поводу расходной

составляющей бюджета на два месяца.

ВОЗМОЖНО ЛИ ПРЕДОТВРАТИТЬ «ФИСКАЛЬНЫЙ ОБРЫВ»?

Как показывают многие исследования,

снижение бюджетных расходов по отно-

шению к ВВП на два процентных пункта

приведет к замедлению американской

экономики на один процентный пункт.

С учетом того что «фискальный обрыв»

предполагал бюджетную консолидацию

в размере около 4% ВВП, прогнозиру-

емый рост экономики США в 2013 году

равный 2% превращался в стагнацию

или даже полноценную рецессию.

По этой причине особую важность

помимо сокращения первичного дефи-

цита бюджета приобретают возмож-

ные альтернативные стратегии сниже-

ния относительной долговой нагрузки.

Можно выделить три основных подхода.

Увеличение номинального ВВП

за счет инфляции. Неожиданный и зна-

чительный всплеск инфляции позволяет,

мир 66 76 80 80 81 82

развитые страны 82 95 101 106 111 114

США 76 90 99 103 107 112

еврозона 70 80 85 88 94 95

Франция 68 79 82 86 90 92

Германия 67 75 82 81 83 82

Греция 113 129 145 165 171 182

Ирландия 45 65 92 107 118 119

Италия 106 116 119 120 126 128

Португалия 72 83 93 108 119 124

Испания 40 54 61 69 91 97

Япония 192 210 215 230 237 245

Великобритания 52 68 75 82 89 93

Канада 71 83 85 85 88 88

прогноз

валовой госдолг 2008 2009 2010 2011 2012 2013

таблица 1. Валовой госдолг некоторых стран мира. Источник: МВФ.


проблема банки и мир

с одной стороны, свести к минимуму или

привести к отрицательным значениям

разницу между процентной ставкой и

ростом ВВП. Кроме того, корректировка

между запасами и потоками даст допол-

нительное снижение уровня государ-

ственного долга к ВВП. Необходимо

отметить, что целенаправленное повы-

шение темпов инфляции достигается,

как правило, за счет увеличения денеж-

ной массы. Одним из последствий такой

политики обычно становится ослабление

валюты данной страны. Это в значи-

тельной мере компенсирует относитель-

ное снижение стоимости обязательств,

номинированных в иностранной валюте.

В результате, можно говорить о том, что

указанные эффекты действуют только

для долга и других обязательств, номи-

нированных в валюте страны-эмитента

этого долга, то есть в наибольшей степе-

ни в отношении внутреннего долга. Как

уже было сказано выше, данный подход к

снижению долга оказался недоступен для

стран зоны евро.

Проведение структурных ре-

форм. Меры, направленные на стимули-

рование экономического роста, позволя-

ют увеличить реальную составляющую,

которая содержится в показателе приро-

ста номинального ВВП. Чем выше реаль-

ный экономический рост, тем ниже ре-

альная процентная ставка, уплачиваемая

по долгам. Кроме того, высокий рост по-

зволяет корректировать отношение долга

к ВВП за счет увеличения последнего.

Среди мер, стимулирующих эко-

номический рост, особое место занима-

ет повышение конкурентоспособности

страны на внешних рынках товаров.

Одним из вариантов в этом случае явля-

ется девальвация, или ослабление наци-

ональной валюты. С одной стороны, она

позволяет мгновенно снизить стоимость

продукции государства и сделать ее при-

влекательной по цене для экономических

агентов других стран. С другой – стои-

мость импорта для внутренних потреби-

телей становится выше, в результате чего

спрос на иностранные товары и услуги

снижается, увеличивая ВВП.

В некоторых случаях возможности

для девальвации национальной валюты

могут отсутствовать. Например, участие

в валютном союзе, монетарные власти

которого преследуют антиинфляцион-

ную политику, или режим жесткой при-

вязки валютного курса не позволяют

сгладить дисбалансы во внешней торгов-

ле и повысить конкурентоспособность

с помощью явной девальвации. В этом

случае может проводиться политика вну-

тренней девальвации, которая направ-

лена на повышение конкурентоспособ-

ности страны за счет снижения зарплат

и других издержек производства. В каче-

стве одного из вариантов такой политики

сейчас очень популярна идея фискаль-

ной девальвации. Она предполагает сни-

жение налогов и социальных платежей,

уплачиваемых компаниями в отношении

работников, и одновременное повыше-

ние налогов и акцизов на потребление

товаров. Первые меры будут стимулиро-

вать экспорт, вторые – снижать расходы

на потребление, в том числе импорта.

Финансовые ограничения. В этом

случае государство может использовать

как публичные, так и скрытые, непря-

мые меры для ограничения способности

финансовых институтов устанавливать

повышенные процентные ставки, в том

числе по долговым обязательствам госу-

дарства. В результате стоимость долга,

то есть процентная ставка, остается

низкой или ограниченной некоторым

порогом вне зависимости от финансово-

го состояния должника. Это позволяет

уменьшать расходы по обслуживанию

долга и стабилизировать финансовое

положение должников.

Пока не ясно, чем обернется ситуа-

ция. Ожидания того, что американским

законодателям удастся договориться,

очень высоки. Тем не менее, как недав-

но заметил британский The Economist,

пинать консервную банку вдоль дороги

становится национальным видом спорта

по обеим сторонам Атлантики.

3031.6

-16.9

25

20

15

10

5

0

-5

-10

разница «ставка – темп роста»

корректировка «запасы – потоки»

первичный дефицит

общее изменение отношения долга к ВВП

рисунок 1. Разбивка изменения госдолга по факторам (проценты ВВП). Источник: МВФ.

развитые страны

ISL

HK

G

KO

R

SW

E

CH

E

ISR

NZ

L

DE

U

BE

L

CA

N

AU

T

AU

S

DN

K

ES

T

SV

K

CZ

E

FIN

ND

L

FR

A

ITA

US

A

SV

N

GR

B

IRL

JPL

PR

T

GR

C

ES

P


прогнозы банки и мир

в конце 2012 года над крупнейшей экономикой мира нависла угроза «фискального обрыва», которую властям США пока не уда-лось решить. НБЖ предложил экспертам ответить на следующие вопросы: каковы причины того, что экономике США грозит сейчас «фискальный обрыв»; удастся ли его предотвратить, с помощью каких мер; насколько губительным для экономики США и мировой экономики в целом может оказаться «фискальный обрыв», если он станет реальностью?

удержаться на краю «обрыва»

середине 2011 года, когда решался вопрос о повышении

потолка госдолга США. Тогда компромиссом между респу-

бликанцами и демократами стал акт бюджетного контроля,

предусматривающий значительное сокращение госрасхо-

дов с 2013 года. Так получилось, что и отмена льгот, и со-

кращение расходов пришлись на начало 2013 года, их еди-

новременный эффект оценивается примерно в 600 млрд

долларов, то есть налогоплательщики будут платить боль-

ше, а получатели бюджетных расходов получат меньше на

эту сумму. Иными словами, из экономики США фактиче-

ски требуется извлечь эту сумму и направить ее на покры-

тие бюджетного дефицита.

Вторая причина политическая: нежелание демократов

и республиканцев договариваться. Первые основной упор

делают на доходную часть – отмену налоговых льгот, в том

числе для богатых американцев. Вторые выступают за сни-

жение расходной части – социальных программ демокра-

тов. Для США становится тенденцией принимать решения

по таким важным вопросам в последний момент. Неумение

находить компромисс обуславливает возникающую нео-

пределенность в экономике страны.

Вопрос о предотвращении «фискального обрыва» был

решен лишь частично, в том числе повышены налоги для

граждан, чей годовой доход превышает 400 тыс долларов,

налоги на дивиденды и прирост капитала, налоги на жилье,

отменены вычеты по налогу на зарплату. В основном уда-

лось договориться только по доходным статьям, эффект от

которых оценивается на сумму порядка 150 млрд долларов

(из примерно 600 млрд долларов в случае полного «фи-

скального обрыва»).

Таким образом, вопрос, как правительство США будет

дальше снижать бюджетный дефицит, остается актуаль-

ным. Неясно, насколько будет сокращена расходная часть

бюджета и по каким именно социальным программам.

Кроме того, так как правительство будет стараться не

допустить «фискального обрыва», встает вопрос о том, где

Можно выделить две причины, приведшие к угрозе «фи-

скального обрыва» в США: экономическую и политиче-

скую. Истоки первой лежат в начале 2000-х годов, когда

администрация Джорджа Буша-младшего ввела значитель-

ные налоговые льготы как для бизнеса, так и для населения

(как следствие оставшегося профицитного бюджета после

Билла Клинтона и нежелания сокращать госдолг). В конце

декабря 2010 года эти льготы были продлены на два года.

После кризиса 2008 года началась дискуссия о сниже-

нии бюджетного дефицита, особенно она обострилась в

Банк Москвы

Юрий ГОЛБАН,

эксперт отдела управления

кредитным портфелем


прогнозыбанки и мир

льгот с одновременным сокращением бюджетных расхо-

дов на социальные нужды. В результате крупнейшей эко-

номике мира стала угрожать рецессия.

Для глобальной экономики такое положение дел

в США тоже может иметь довольно неприятные послед-

ствия. Достаточно вспомнить, что летом 2011 года после

напряженных дискуссий между президентом и конгрес-

сом США о планке государственного долга и после сниже-

ния суверенного кредитного рейтинга страны агентством

S&P волатильность на мировых рынках существенно

выросла. В результате напуганные инвесторы начали

спешно продавать активы, степень риска которых увели-

чилась. Это в определенной мере спровоцировало обо-

стрение ситуации с долгами стран Южной Европы.

Для развивающихся рынков, к которым относится и Рос-

сия, это означало снижение капитализации фондовых

рынков, ослабление позиций национальных валют и

сокращение ликвидности банковского сектора за счет

оттока капитала и невозможности привлечения средств

на мировом долговом рынке. Нечто подобное может про-

изойти и при реализации «фискального обрыва» особен-

но с учетом периодически возникающих проблем в Евро-

пе и тенденций к замедлению экономического роста

Китая. Хотя при развитии такого сценария появляются

реальные угрозы для мировой экономики, я не думаю,

что подобное может произойти. Последние события в

США показали, что все стороны понимают возможные

последствия «фискального обрыва» и готовы к конструк-

тивному диалогу. Даже если переговоры затянутся до

последнего момента, скорее всего, проблема найдет свое

окончательное решение.

Причиной возможного «фискального обрыва» в США яв-

ляется совпадение во времени истечения срока налоговых

Хоум Кредит энд Финанс Банк

Станислав ДУЖИНСКИЙ,

аналитик

искать средства для финансирования бюджетного дефици-

та на ту сумму, на которую будет сокращен «обрыв». Из

этого вновь следует необходимость поднимать потолок

госдолга США (рассмотрение этого вопроса перенесено на

конец февраля).

С большой степенью вероятности компромисс между

республиканцами и демократами в отношении оставшейся

части бюджетных расходов все-таки будет найден, хотя и

в самый последний момент. Основные трудности, по наше-

му мнению, вероятны при согласовании очередного повы-

шения планки госдолга. Это согласование может сильно

затянуться, как это было во время предыдущей попытки

в августе 2011 года.

Если «фискальный обрыв» полностью реализуется

(что, на наш взгляд, все же маловероятно), то эффект мо-

жет оказаться достаточно сильным: за существенным ро-

стом налоговой нагрузки и сокращением госрасходов по-

следуют довольно резкое снижение экономической актив-

ности и возможная рецессия в экономике США (снижение

ВВП примерно на 0,5% и рост безработицы выше 9% с ны-

нешних 7,9% если не в 2013, то в 2014 году).

На финансовый сектор России в данном контексте мо-

гут оказать влияние некоторые факторы. Так как прямой

товарооборот между Россией и США относительно не-

большой, то спад американской экономики не должен

оказаться для нашей экономики слишком болезненным.

Но, с другой стороны, Россия имеет высокую торговую

активность с Китаем, крупнейшим торговым партнером

США. В связи с этим вполне вероятным представляется

существенное снижение спроса на российское сырье со

стороны Китая.

Также в случае реализации «фискального обрыва» мо-

гут быть понижены кредитные рейтинги США, что приве-

дет к росту доходности их государственных облигаций и

неминуемо повлечет за собой увеличение стоимости меж-

дународных заимствований для крупнейших российских

корпораций. Можно ожидать и общего ухудшения состоя-

ния мировых финансовых рынков, от чего Россия также не

сумеет остаться в стороне.

БИНБАНК

Михаил ГОНОПОЛЬСКИЙ,

начальник управления информационной

и аналитической поддержки

Проблема «фискального обрыва» в принципе возникла из-

за необходимости принятия мер по сокращению бюджетно-

го дефицита в США. Подход к вопросу сокращения бюджет-

ного дефицита несколько отличается у двух основных по-

литических сил в США: демократы настроены на увеличение

налоговых доходов, в то время как республиканцы настаива-

ют на более агрессивном сокращении расходной части бюд-

жета.

Меры по предотвращению «фискального обрыва» –

рост налогов, сокращение некоторых бюджетных статей


прогнозы банки и мирпрогнозы

расходов – с одной стороны, приведут к существенному со-

кращению бюджетного дефицита в ближайшие годы, но с

другой – они за счет столь быстрого фискального сжатия

достаточно серьезно скажутся на динамике американской

экономики. Полная же реализация «фискального обрыва»

могла бы привести к нулевой или же к отрицательной дина-

мике экономики США в 2013 году.

Однако проблема «фискального обрыва» в существен-

ной ее части была разрешена к 1 января 2013 года, так как

удалось продлить действие налоговых льгот для большей

части населения США.

К концу февраля – началу марта американские власти

должны принять законопроекты, регламентирующие дина-

мику бюджетных расходов. Республиканцы настаивают на

сокращении бюджетных расходов и при этом угрожают за-

блокировать при голосовании в конгрессе США принятие

законопроекта по увеличению лимита госдолга, если их не

устроит график сокращения бюджетных расходов, предло-

женный демократами, поэтому проблема «фискального об-

рыва» лежит, скорее, в политическом русле. Более жесткий

график сокращения бюджетных расходов может привести

к дополнительному воздействию на динамику ВВП США

в 2013 году в объеме до 1%. Соответственно, при сценарии

агрессивного сокращения бюджетных расходов рост эконо-

мики в США замедлится до 1-1,3% годовых.

Негативное влияние событий, происходящих в США,

на мировую экономику будет умеренным. Определенные по-

тери ощутят на себе Китай, прочие страны азиатского регио-

на и ряд стран Центральной и Латинской Америки за счет

ухудшения динамики экспорта в США. Однако к глобальной

рецессии в мировой экономике такой ход событий не при-

ведет. В настоящий момент более острым вопросом для ми-

ровой экономики в целом и для экономики США в частности

является своевременное повышение лимита госдолга стра-

ны. По оценкам Минфина США, это необходимо решить

в феврале.

Значительный и постоянный дефицит бюджета ведет к

росту государственного долга США, который уже сейчас

становится обслуживаемым, но не выплачиваемым. Со-

кращение дефицита бюджета подразумевает два пути:

увеличение доходов и/или снижение расходов. Против

Абсолют Банк

Иван ФОМЕНКО,

начальник отдела

доверительного управления

увеличения налогов выступают республиканцы, против

снижения государственных расходов – демократы во главе

с Бараком Обамой. Повышение налогов (это достаточно

сложная схема в США) является вполне оправданной

мерой, так как фактически это отмена налоговых льгот для

богатых американцев, введенных Джорджем Бушем в на-

чале 2000-х годов. Снижение государственных расходов

тоже должно происходить естественным путем, поскольку

их резкое увеличение было ответной мерой на финансо-

вые потрясения 2007–2009 годов.

Таким образом, и республиканцы, и демократы имеют

моральное право требовать от противоположной стороны

идти на уступки, одновременно с этим ни те ни другие не

желают подставлять своих избирателей. И получается, что

если к согласованному решению не придут, то автоматиче-

ски наступит повышение налогов и сокращение расходов,

что приведет к выпадению 600 млрд долларов из амери-

канской экономики. Такое развитие событий ввергнет

экономику в рецессию, чего никому бы не хотелось.

Конечно, предотвратить «фискальный обрыв» удаст-

ся. Происходят нормальные дебаты в американском кон-

грессе, каждый пытается не потерять лицо. Будет идти

торг, будут выдвигаться новые предложения. Американ-

ские законодатели – довольно умные люди, они понима-

ют, что договариваться нужно, и умеют это делать. В связи

с этим с вероятностью 99% можно заявить, что американ-

ской экономике «фискальный обрыв» не грозит.

Если же чисто теоретически предположить, что

«обрыв» все-таки произойдет, то последствия могут быть

следующими: экономика США впадет в рецессию, то есть

ВВП снизится на 2–5%. Мировую экономику опять «трях-

нет». Если учесть, что американская экономика – это при-

близительно четверть мировой и она снизится на 4%, то

без учета эффекта взаимосвязи экономик (то есть очень

грубо предполагая, что остальные экономики будут расти,

как росли), это вызовет замедление мировой экономики

на 1%. Темпы роста мировой экономики могут сократить-

ся почти вдвое, если отталкиваться от прогноза Всемирно-

го банка, в соответствии с которым данный показатель в

2013 году должен составить 2,4%. Если же принять во

внимание взаимозависимость экономик разных стран и

регионов, то снижение темпов роста мировой экономики

может быть еще большим и даже перейти на негативную

территорию.

Однако нужно отметить, что такое развитие событий

будет наблюдаться только в случае, если монетарные и

фискальные власти других стран, например Китая, Япо-

нии, Великобритании, крупнейших стран еврозоны, не

начнут организовывать мероприятия по стимулированию

своих экономик, чтобы не допустить рецессию у себя. Если

меры будут активно приниматься, как это происходило в

Китае в 2008–2009 годах, то значительного замедления

мировой экономики, возможно, удастся избежать.

Рекл

ама


на чужом поле банки и мир

В конце 1998 года аргентинская эконо-мика вошла в фазу спада. МВФ, Все-мирный банк и Казначейство США в обмен на различные непопулярные меры, в том числе сокращение расхо-дов бюджета и повышение налогов, выделили стране несколько траншей кредита. Однако экономический кри-зис усугублялся, и его результатами стали полномасштабная финансовая паника, экономическая депрессия, социальный взрыв и политический кризис в 2001–2002 годах. Очень похо-же на то, что сейчас происходит в Гре-ции, не так ли? Именно это сходство заставило аналитиков еще в 2010 году задуматься над вопросом: не повторит-ся ли аргентинский сценарий в Греции?

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АНАЛОГИИ

Общего в том, как развивались события

в этих двух государствах перед тем, как

они вынуждены были полностью или

частично отказаться от выплат по креди-

там, немало. Главная беда и Аргентины,

и Греции в том, что они набрали слиш-

ком много внешних займов. Кредитора-

ми Аргентины являются иностранные

банки, МВФ, ЕЦБ и тысячи держателей

бондов. Греция тоже должна иностран-

ным банкам, МВФ, ЕЦБ и институцио-

нальным инвесторам. Кроме того, две

страны оказались в схожих экономиче-

ских обстоятельствах.

1. Несамостоятельная монетарная политика

И Аргентина, и Греция привязали курс

внутренней валюты к одной из мировых

резервных валют, из-за чего не смогли

самостоятельно контролировать моне-

тарную политику. В 1989 году инфля-

ция в Аргентине составила 3 000%. В

целях борьбы с инфляцией в 1991 году

аргентинское песо был привязан к дол-

лару в соотношении 1:1 (в соответствии

с денежно-кредитной политикой, име-

ющей в экономической теории назва-

ние сurrency board – валютная палата).

Инфляцию удалось обуздать, экономика

начала бурно расти. Пример Аргентины

даже считали образцово-показатель-

ным. Однако при таком режиме моне-

тарной политики Аргентина не могла

менять процентные ставки и влиять на

денежные агрегаты. В этом плане стра-

на целиком зависела от действий ФРС

США. Доверять другой стране собствен-

ную монетарную политику всегда очень

рискованно, а для маленькой Аргенти-

ны присоединяться к США – это как

пытаться оседлать кита. Когда в США

приключился кризис hi-tech (начало

2000-х годов) и ФРС пришлось ужесто-

чить монетарную политику, Аргентина

впала в экономическую депрессию.

Греция вошла в зону евро 1 января

2001 года, и монетарная политика этого

и других государств, перешедших на

единую европейскую валюту, определя-

ется Европейским центральным банком.

Поскольку страны еврозоны имеют раз-

личные по структуре экономики, единый

монетарный курс не может идти на поль-

зу всем без исключения.

2. Возможность много занимать

Благодаря нахождению в валютной зоне

доллара (Аргентина) и евро (Греция) у

обеих стран была возможность выпу-

скать облигации под низкие проценты.

Хроническое превышение расходов над

доходами и накопление долгов застав-

ляло аргентинское правительство брать

по многим проявлениям нынешний долговой кризис в Греции напоминает события в Аргентине 15-летней давности. Будут ли результаты «греческого гриппа» схожи с результатами «аргентинской лихорадки»?

Греция = Аргентина

Елена Бродскаятекст


на чужом полебанки и мир

кредиты, чтобы расплачиваться по ста-

рым долгам. Членство в зоне евро урав-

няло в глазах инвесторов Грецию с более

экономически развитыми странами

континента и выступило своеобразным

прикрытием, поэтому греческие бонды

пользовались большим спросом.

3. Неконкурентоспособность на внешних рынках

Принятие режима жесткой привязки

валюты к доллару привело к росту пря-

мых иностранных инвестиций и при-

току капитала в Аргентину. Такой при-

ток ликвидности, которую нельзя было

контролировать монетарными мерами,

повысил количество денег в обращении.

Расходы правительства росли экстре-

мально высокими темпами, и это про-

циклическое превышение расходов над

доходами создавало «перегрев» эконо-

мики на стороне спроса. Со временем

эта ситуация привела к росту реального

обменного курса, что, в свою очередь,

уменьшило конкурентоспособность

аргентинских товаров на глобальных

рынках и внутри страны.

У Греции наблюдается постоянный

дефицит внешнеторгового баланса: стра-

на хронически больше покупает, чем

продает. Например, в 2011 году экспорт

составил 28,1 млрд долларов, а импорт –

66 млрд долларов.

4. Жульничество

Правительство Аргентины до последнего

скрывало от кредиторов истинное поло-

жение дел. Однако в итоге проблемы

вскрылись, и южноамериканская стра-

на потеряла доверие инвесторов. Про-

центные ставки по гособлигациям резко

выросли, перекредитовываться стало

сложнее. Более того, до сих пор Арген-

тина, даже частично расплатившись с

кредиторами, не может вернуться на гло-

бальные рынки капитала.

В сентябре 2004 года в Европе раз-

разился громкий скандал. Европейский

комитет по статистике вынес официаль-

ное предупреждение Греции. Проведен-

ная аудиторская проверка показала, что

с 2000 года эта страна скрывала данные

о своем бюджетном дефиците, занижая

показатели в 2–3 раза. Между тем уро-

вень дефицита государственного бюдже-

та – важнейший показатель для вступле-

ния в еврозону. Разрешенный максимум

– 3% ВВП. Однако европейские аудито-

ры с удивлением обнаружили, что в 2001

и 2002 годах бюджетный дефицит Гре-

ции составил 3,7%, хотя правительство

страны декларировало лишь 1,4%. По

официальным данным, в 2003 году дефи-

цит греческой казны составил 1,7%, хотя

на самом деле он вырос до 4,5% (одной

из причин такого скачка уровня дефици-

та стала Олимпиада, проведенная в 2002

году в Греции).

5. Большой теневой сектор экономики

По оценке Всемирного банка, в период

с 1999 по 2007 годы в «тени» находились

греческие активы на 29,9% ВВП. В конце

2012 года МВФ и Евросоюз опубликова-

ли информацию о том, что экономика

Греции недополучает 28 млрд евро. Эти

деньги укрывают от государства недо-

бросовестные налогоплательщики, в том

числе политики, крупные бизнесмены,

артисты.

По данным Всемирного банка, в

настоящий момент теневой сектор в

Аргентине составляет 26% ВВП.

6. Выбор из двух зол

Пока валюта Аргентины была привязана

к доллару, единственным путем повыше-

ния конкурентоспособности аргентин-

ских товаров на внешних рынках была

столь болезненная мера, как дефляция.

Альтернативой дефляции была толь-

ко девальвация. В начале января 2002

года правительство отказалось от при-

вязки песо к доллару. Курс песо рухнул

(в марте 2002 года один доллар стоил

четыре песо). В принципе, такая же аль-

тернатива стоит перед Грецией, правда,

как считают эксперты, ей девальвация не

поможет.

7. «Бегство» капитала

Прямые иностранные инвестиции и

«горячие» деньги моментально поки-

нули Аргентину, как только инвесторы

осознали, что наступил кризис. Отток

капитала вызвал сжатие денежного

предложения, что вызвало резкий рост

процентных ставок и усугубило депрес-

сию. У правительства Аргентины не

было никаких рычагов, чтобы преодо-

леть эти явления.

Греческие банки в период с декабря

2009 года по июнь 2012 года потеряли

почти 37% вкладов, или около 87 млрд

евро. В мае 2012 года индекс Афинской

биржи (Athens Stock Exchange General

Index) обновил 22-летний минимум в

районе 500 пунктов (правда, по итогам

2012 года индекс вырос на 33%, а по

состоянию на середину января 2013 года

превысил 950 пунктов). Такие скачки

доказывают, что инвестиции в греческие

ценные бумаги носят спекулятивный

характер.

8. Спасительные транши усугубили положение

В 1999–2001 годах Аргентина получи-

ла деньги от МВФ и Всемирного банка.

В обмен на это страна должна была затя-

нуть пояс: сократить госрасходы и повы-

сить налоги.

Экономисты уже поняли, что одно-

временное снижение расходов бюджета

и повышение налогов уничтожают эко-

номический рост на корню, увеличивают

количество безработных и способствуют

социальному взрыву и возникновению

беспорядков. На этом фоне преодоление

долговой проблемы становится невы-

полнимой задачей. Однако, как пока-

зывают опыт Аргентины и нынешние

события в Греции, кредиторов это мало

волнует, их позиция предельно жестка:

тратьте меньше, а излишки платите нам.

Президент Аргентины Кристина

Фернандес де Киршнер в мае 2010 года

заявила, что опыт ее страны доказывает:

жесткие меры по сокращению расходов

в условиях кризиса – это неправильное



лекарство, поэтому драконовские прика-

зы об экономии, которые Европа сейчас

отдает Греции, принесут стране только

вред. Если подавляется экономическая

активность, способность должника отве-

чать по своим обязательствам только

уменьшается.

Тем не менее по требованию креди-

торов правительства обеих стран были

вынуждены применить такую меру, как

секвестирование бюджета. В декабре

2000 года Аргентина получила транш от

МВФ. Греция приняла первый «пакет

помощи» от ЕС и МВФ весной 2010

года. В обоих случаях рынки посчитали,

что все исправилось, но инвесторы явно

ошиблись в своих прогнозах. К 2001 году

государственный и частный внешний

долг Аргентины достиг почти 200 млрд

долларов, что превысило 50% нацио-

нального ВВП. Весной 2001 года ситуа-

ция в латиноамериканской стране пошла

по нисходящей. Несмотря на дополни-

тельную помощь, процентные ставки по

аргентинскому госдолгу возросли, и в

декабре 2001 года МВФ, еще раз оценив

ситуацию, отказался от своих обещаний

по предоставлению очередных кредит-

ных траншей. Аргентина была вынуж-

дена «заморозить» выплаты по облига-

циям почти на 100 млрд долларов, что

стало самым масштабным суверенным

дефолтом в мировой истории.

Пересказывать историю падения

Греции нет смысла, потому что она под-

робно освещалась в прессе. Однако кре-

диторы этой страны тоже требуют от

греков ужимать расходы до предела и

при этом все время сомневаются, про-

должать ли вливания в Грецию. Если

предоставление помощи государству со

стороны МВФ и ЕЦБ прекратится, то у

Греции есть все шансы пойти по стопам

Аргентины, то есть объявить дефолт.

Такой сценарий развития событий тем

более вероятен, если учесть, что долги

страны составляют уже 150% ВВП.

9. Беспорядки и отток населения

Чем обернулся долговой кризис для

Аргентины? Экономической депрессией,

массовыми банкротствами, в том числе

банков, изъятием депозитов, катастро-

фическим ростом безработицы, в том

числе скрытой, сменой правительства,

мегадевальвацией, массовой эмиграцией

наиболее активных граждан и, конечно,

беспорядками на улицах, спровоциро-

ванными всеми вышеперечисленными

факторами.

Осенью 2008 года вслед за эконо-

мическими проблемами в Греции также

начались беспорядки. С тех пор в стране

периодически вспыхивают забастов-

ки, мини-восстания и даже происходят

обстрелы правительственных зданий. По

данным статистического агентства Elstat,

опубликованным в январе 2013 года,

уровень безработицы среди молодых

людей в возрасте от 15 до 24 лет в октя-

бре 2012 года достиг отметки в 56,6%

(в 2008 году этот показатель составлял

22,1%). Общий уровень безработицы в

Греции – 26,8%, это больше, чем мак-

симальный уровень официальной без-

работицы в США во время Великой

депрессии. Прогнозы на 2013 год неуте-

шительны: согласно оценкам греческой

исследовательской компании IOBE ВВП

Греции в этом году упадет на 4,5%. Это

означает, что количество рабочих мест

будет сокращаться.

РАЗЛИЧИЯ

Существенное различие между Грецией

образца 2012 года и Аргентиной образца

1989–2000-х годов, на первый взгляд, в

пользу Греции. Аргентина не являлась

51-м штатом США, поэтому крупнейшая

в мире экономика довольно быстро пере-

стала ей помогать. Греция – часть евро-

зоны, и кредиторы не могут вести себя

столь же отстраненно, как в свое время

отнеслись к Аргентине США и МВФ.

Грецию будут спасать до последнего,

правда, применяя при этои максимально

горькие лекарства. По мнению пессими-

стично настроенных наблюдателей, есть

риск того, что пациент не вытерпит лече-

ния и сбежит из больницы.

Второе отличие – у этих стран раз-

ные типы экономик. Аргентина экспор-

тирует соевые бобы, кукурузу, пшеницу,

нефть и газ, транспортные средства. В

2011 году страна продала товаров на 84

млрд долларов, а ввезла на 70,7 млрд

долларов. Экономика Греции – это

в основном сектор услуг, важнейшей

отраслью является туризм. Экспортирует

страна малое количество товаров (про-

дукты питания и напитки, промышлен-

ные товары, нефтепродукты, химикаты,

текстиль). Отсюда проистекает серьез-

ное различие между способами лечения

Аргентины и Греции. Латиноамерикан-

ской стране помогла девальвация наци-

ональной валюты, которую ей пришлось

провести в начале 2000-х годов в услови-

ях инвестиционной изоляции. Греции,

если даже она откажется от евро и вер-

нется к драхме, девальвация много поль-

зы не принесет – стране все равно нечего

будет продавать на внешние рынки, а

внутренний спрос в условиях кризиса

априори невысок.

Якоб Киркегаард из Института меж-

дународной экономики имени Петер-

сона исследовал подобные ситуации.

России после дефолта 1998 года удалось

осуществить «перезагрузку» экономики.

Благодаря девальвации восстановилось

внутреннее производство и произошло

импортозамещение, а рост цен на нефть

и газ помог стране выплатить внеш-

ние долги. У Ирландии была в целом

довольно здоровая экономика, однако

подвели банки – они взяли на себя слиш-

ком много рисков. Проблемы Греции –

следствие ошибок, допущенных в ходе

последних нескольких десятилетий: и

слабая собираемость налогов, и низкий

пенсионный возраст, и коррупция, и низ-

кая эффективность экономики. Греции

нужно перекраивать всю экономику, в

то время как Ирландии достаточно было

реформировать банковскую систему и

налоговую сферу.

КРЕДИТОРЫ ИЛИ СТЕРВЯТНИКИ?

Теперь посмотрим на ситуацию с точки

зрения тех, кто пытается вернуть свои

средства, вложенные в Аргентину и

в Грецию. Координация действий кре-

диторов в случае дефолта заемщика

– всегда сложная и запутанная задача.


на чужом полебанки и мир

При выдаче синдицированного креди-

та инвесторы заранее оговаривают все

условия, включая совместные действия

в случае дефолта заемщика. Однако если

держатели облигаций оказываются в

одной упряжке без предварительных

договоренностей, решить проблему бан-

кротства заемщика становится намного

сложнее.

С проблемой коллективного

управления банкротством (или спасе-

нием) заемщика российские банкиры

хорошо знакомы по кризису 2008–

2009 годов. Многие кредиторы, осо-

бенно крупные (и государственные, и

частные) банки, а также любые банки,

имеющие залоги, старались первыми

забрать у должника все активы. В тот

же период наша банковская обще-

ственность активно обсуждала иной,

лондонский подход к решению подоб-

ных проблем. Свод правил поведения

кредиторов, постоянно совершенству-

емый INSOL International (Междуна-

родная ассоциация специалистов по

несостоятельности и финансовому

оздоровлению), гласит, что не нужно

уничтожать бизнес должника. Кре-

диторам надо договариваться между

собой и с должником, чтобы сохранить

тому возможность вести бизнес и рас-

плачиваться с банками.

В международной практике приня-

то похожим образом решать проблему

суверенных долгов. Система проведения

контролируемых дефолтов государств

формировалась с конца 1990-х годов: в

тот период несколько стран находились

на грани банкротства или даже объяви-

ли частичный дефолт по своим обяза-

тельствам – Россия, Украина, Аргентина,

Пакистан, Эквадор.

В настоящее время в таких случаях

применяется Положение о коллектив-

ных действиях (Collective action clauses,

CAC). Заемщик предлагает условия

реструктуризации долга. Вопрос ставит-

ся на голосование. Если большинство

держателей облигаций (обычно от двух

третей до трех четвертей) соглашаются

на реструктуризацию долга, то обяза-

тельство выполнять достигнутые дого-

воренности и придерживаться согласо-

ванного графика получения платежей

распространяется на всех кредиторов.

В этой схеме есть один рискованный

пункт: не все инвесторы могут согласить-

ся на частичное списание долга. Так и

произошло в случае с Аргентиной: на

реструктуризацию по облигациям этой

страны согласились более 90% кредито-

ров, однако ряд инвестиционных фондов

обратились в суды, чтобы отстоять свое

право на полное погашение долга с про-

центами. До конца 2012 года ни одному

мелкому инвестору не удавалось поста-

вить экономический «мат» какому-либо

государству.

Отметим, что Аргентина хочет вер-

нуться на глобальные рынки капитала,

поэтому ищет способы выйти из состо-

яния дефолта. В 2005 году и в 2010 году

страна проводила обмен дефолтных

облигаций на новые бумаги с дисконтом

около 70% к первоначальной стоимости.

В 2006 году стране даже удалось распла-

титься с МВФ.

ЭХО ДЕФОЛТА

Как известно, в англосаксонской пра-

вовой системе действует прецедентное

право. Решение, вынесенное по одно-

му делу, обязательно для всех судов

равной и низшей инстанции при рас-

смотрении ими аналогичных дел. Суд

выполняет правотворческие функции

в случае отсутствия соответствующего

закона.

В октябре 2012 года фонд с Кайма-

новых островов, Capital Limited, кон-

тролируемый управляющей компани-

ей Elliot Management, добился от суда

Ганы приговора об аресте аргентинско-

го фрегата «Либертад» во исполнение

требований фонда. Руководитель EM



Пол Сингер, специалист по выбиванию

суверенных долгов и главный спонсор

республиканской партии США, потребо-

вал полной оплаты аргентинских ценных

бумаг, купленных им по дешевке в 2002

году, и процентов по ним, а это 1,3 млрд

долларов.

В ноябре 2012 года суд Нью-Йорка

рассмотрел иск Elliot Management против

Аргентины. Принцип равных условий

при САС судья Томас Гриеза истолковал

так: страна не может платить инвесто-

рам, согласившимся на реструктуриза-

цию, пока полностью не вернет задол-

женность «отказникам». Согласно его

вердикту Аргентина должна была осуще-

ствить выплаты кредиторам до 15 дека-

бря 2012 года.

29 ноября 2012 года апелляционный

суд США приостановил это судебное

решение на время рассмотрения апелля-

ции Аргентины. Окончательное решение

о том, выплатит ли южноамериканская

страна долги хедж-фондам по старым

облигациям, переносится на 27 февраля

2013 года. Аргентина рискует откатиться

к ситуации 10-летней давности. Пока ей

надо заплатить «всего лишь» 1,3 млрд

долларов, которых у нее в любом случае

нет. А на руках кредиторов, не согла-

сившихся на реструктуризацию, долгов

страны еще на 10 млрд долларов. Если

Аргентина откажется от выплат, то суд

Нью-Йорка может «заморозить» отчис-

ления по долгам прочим инвесторам. В

этом случае латиноамериканское госу-

дарство будет официально объявлено

банкротом.

Нуриэль Рубини, всемирно извест-

ный экономист и один из «пророков

в отечестве своем» – людей, предска-

завших наступление мирового кризиса

2007–2009 годов, – считает, что налицо

риск создания прецедента, который рас-

пространится и на Грецию, и на другие

страны, рискующие попасть в аналогич-

ную ситуацию. Если Аргентина будет

признана банкротом по иску фонда, то

кредиторы-«отказники» могут наки-

нуться на Грецию. В этом случае вме-

сто цивилизованной реструктуризации

задолженности начнется неконтроли-

руемый дефолт со всеми вытекающими

отсюда последствиями, такими как инве-

стиционная изоляция, падение уровня

жизни населения, рост безработицы и,

возможно, даже выход страны из евро-

зоны.

Данный прецедент, если он насту-

пит, будет опасным не только для Гре-

ции. Страны-должники, в какой бы

части света они ни находились и какой

бы ни была структура их экономик,

лишатся надежды на спасение из долго-

вой ямы, ведь ни один кредитор не пой-

дет на добровольное списание части

долга. Зачем, если вся сделка может быть

в любой момент заблокирована из-за

одного инвестора, который будет с пол-

ным правом претендовать на всю сумму,

без списания? Более того, кредиторы

смогут налагать арест на активы госу-

дарства, в том числе на выплаты тем, кто

согласен на реструктуризацию. CAC фак-

тически станет нежизнеспособным.

ДОЛГОВОЙ КОЛОНИАЛИЗМ

Колониализм возвращается, считают

политики стран-должников. «Стра-

на превращается в долговую колонию

(debt colony)», – так лидер оппозици-

онной греческой партии Syriza Алек-

сис Ципрас высказался о нежелании

европейцев списывать долги страны.

Несколько дней спустя, комментируя

решение американского суда, министр

экономики Аргентины Эрнан Лоренси-

но обвинил США в «правовом колониа-

лизме» (judicial colonialism), от которо-

го страдают все страны, находящиеся в

кризисе.

В ноябре 2012 года в газете Guardian

вышла статья «Как освободить Грецию и

Аргентину, новые долговые колонии?»

о праве наций на банкротство. Ее напи-

сал корейский экономист Ха-Джун Чанг

(Ha-Joon Chang), один из ведущих миро-

вых специалистов по развивающимся

экономикам, в настоящее время препо-

даватель Кембриджа. Эксперт поднима-

ет следующий вопрос: может ли малень-

кий хедж-фонд обанкротить одну, а тем

более две страны? Это огромная эконо-

мическая и этическая проблема, которая

сейчас стоит перед мировой обществен-

ностью. В конце концов, плата за эти

банкротства может быть очень высокой

– новый виток глобального финансово-

го кризиса. В этом не заинтересована ни

одна страна.

Ха-Джун Чанг напоминает, что,

когда речь идет о долговых банкротствах

какой-либо компании, она подает про-

шение о банкротстве, тем самым объяв-

ляя защиту от кредиторов и приглашая

их к диалогу. В частности, наступает

мораторий на полгода на любые выпла-

ты и на предъявление требований. В этот

период кредиторы обсуждают програм-

му вывода компании из кризиса. Мень-

шинство подчиняется большинству,

чтобы никто не мог сломать достигнутые

договоренности. Этот механизм прекрас-

но срабатывает, когда речь идет о компа-

ниях, но оказывается под вопросом, если

в качестве должника выступает страна

или группа стран. Государства, набрав-

шие непосильные долги, сталкиваются

со сложным выбором: либо объявить

дефолт и надолго покинуть мировые

рынки, как Аргентина, либо до последне-

го притворяться и выкручиваться за счет

постоянного перекредитования, как это

на протяжении нескольких лет пыталась

делать Греция.

Проблема состоит еще и в том, что

переговоры с кредиторами могут длить-

ся годами, затягивая экономику страны-

должника в спираль кризиса все силь-

нее. Главными пострадавшими во всех

случаях окажутся самые слабые слои

населения, те, кто зависит от государства:

пенсионеры, безработные, получатели

различных пособий. Итогом могут стать

серьезные социальные волнения, кото-

рые только усугубят ситуацию.

Нужно внедрить в механизм управ-

ления суверенными банкротствами обы-

чаи из корпоративного права, считает

Ха-Джун Чанг. Корейский экономист не

одинок в этом мнении: аналитики все

больше склоняются к тому, что риски

долгового колониализма слишком высо-

ки причем не только для стран, оказав-

шихся в роли колоний, но и для мировой

экономики в целом. Особенно, если в

долговую колонию превратилась одна из

стран, входящих в Евросоюз.

банки2.

и бизнес

Налог имени Депардье: удастся ли

после многочисленных «фальстартов»

ввести налог на роскошь в России

Одобрение авансом: что заставляет банки

все чаще проводить массовые рассылки

кредитных предложений 54 62

32 Банки в законе: насколько эффективным

является российское законодательство,

регулирующее банковскую деятельность

28 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013банки и бизнес

новости банки и бизнес

ЗАЯВЛЕНИЯ

И. Шувалов: необходи-мо снизить ставки ЦБ для стимулирования роста экономикиБанк России не идет навстре-

чу призывам правительства

снизить процентные став-

ки для стимулирования эко-

номического роста. Такое

заявление сделал в интер-

вью агентству Bloomberg пер-

вый заместитель председате-

ля правительства РФ Игорь

Шувалов.

России, по его словам,

нужны более доступные

деньги для стимулирования

корпоративного кредитова-

ния. ЦБ имеет возможность

снизить ставки в пределах

одного процентного пункта,

но отказывается сделать это

ради борьбы с инфляцией,

констатировал первый вице-

премьер. «Мы постоянно

пытаемся убедить их, что им

надо снижать ставки. А они

отвечают: еще не время. На

наш взгляд, это уже можно

было бы сделать», – ска-

зал И. Шувалов в интервью

Bloomberg.

При этом снижение ин-

фляции остается приорите-

том для российского прави-

тельства, подчеркнул И. Шу-

валов. По его словам, кабинет

министров рассчитывает сни-

зить рост потребительских

цен в 2013 году до 4%. Это

станет положительным сиг-

налом для инвесторов после

роста цен в 2012 году на 6,6%.

Первый зампред ЦБ

Алексей Улюкаев, высту-

пая на Гайдаровском фо-

руме, заметил, что сниже-

ние ставок в нынешних ус-

ловиях контрпродуктивно.

По его словам, в настоящее

время фактический эконо-

мический рост в России со-

ответствует потенциально-

му росту, поэтому смягче-

ние денежной политики не

в силах ускорить рост эко-

номики. В то же время ЦБ

обеспокоен «охлаждением»

экономической активности.

По мнению А. Улюкаева, ре-

гулятор готов скорректиро-

вать монетарную политику

уже в феврале.

Г. Лунтовский: ЦБ РФ не будет требовать от банков установки спецаппаратов по счи-тыванию серийных номеров банкнотЦБ РФ не будет требо-

вать от коммерческих бан-

ков установки специально-

го оборудования, позволя-

ющего считывать серийные

номера банкнот. Такое заяв-

ление сделал в Туле первый

зампред Банка России Геор-

гий Лунтовский.

Как сообщил предста-

витель регулятора, внедрять

функцию считывания серий-

ных номеров в расчетно-

кассовые аппараты Центро-

банк начал в прошлом году.

Кроме того, все закупаемые

ЦБ аппараты оборудованы

такими спецустройствами.

«Ни в одной стране нет

такого, мы пионеры, – го-

ворит Г. Лунтовский. – Мы

пока в опытном порядке

это делаем, но предпола-

гаю, что все наши машины

будут оснащены соответ-

ствующими датчиками, ко-

торые будут считывать се-

рийные номера банкнот,

мы уже накапливаем базу

данных номеров».

Первый зампред отме-

тил, что пока ЦБ РФ не под-

нимает вопрос о том, чтобы

коммерческие банки стави-

ли у себя такое оборудова-

ние. «Нужна мотивация, нам

это интересно», – резюми-

ровал Георгий Лунтовский.

В. Дмитриев: ВЭБ мог бы стать Росфинагент-ствомВнешэкономбанк мог бы

взять на себя функции соз-

даваемого Росфинагентства,

сообщил журналистам в Да-

восе глава Внешэкономбан-

ка Владимир Дмитриев.

«Тему можно обсуж-

дать, в принципе, мы не про-

тив рассмотреть эту задачу»,

– цитирует слова руководи-

теля ВЭБа РБК. В. Дмитри-

ев добавил, что ВЭБ частич-

но уже выполняет функции

управляющей компании: на

его счетах находятся пенси-

онные средства.

Недавно президент РФ

Владимир Путин призвал

не затягивать формирова-

ние Росфинагентства. «Мы

не должны бесконечно гово-

рить о создании управляю-

щей компании, нужно дей-

ствовать, иначе мы про-

саботируем это решение»,

– предупредил глава госу-

дарства.

Напомним, что пре-

зидент распорядился соз-

дать Росфинагентство до

1 апреля 2013 года. Имен-

но оно должно будет разме-

щать средства ФНБ в рос-

сийские облигации в целях

реализации самоокупаемых

инфраструктурных проек-

тов, как говорилось в посла-

нии главы государства Феде-

ральному собранию.

Г. Греф: крупным рос-сийским банкам не сле-дует помогатьКрупным российским бан-

кам не следует оказывать

государственную помощь.

Такое мнение высказал на

Гайдаровском форуме в Мо-

скве председатель правле-

ния Сбербанка Герман Греф,

передает портал Банки.ру.

«Упаси бог как-то помо-

гать большим банкам. По-

могать надо тем, кто начи-

нает. Крупным игрокам по-

могать не нужно», – считает

глава Сбербанка.

Тем не менее Г. Греф от-

метил, что в России по срав-

нению с некоторыми разви-

тыми западными странами

конкурентная среда оста-

ется достаточно развитой.

«В России концентрация

февраль 2013 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ 29банки и бизнес

новостибанки и бизнес

ного странами «большой

двадцатки» в 2009 году, ЦБ

РФ обсуждает возможность

привязки размера бонусов

топ-менеджерам системно

значимых банков к стоимо-

сти их акций. Об этом в ку-

луарах Гайдаровского фо-

рума в Москве заявил зам-

пред Банка России Сергей

Швецов.

«У правительства уже

есть письмо, которое реко-

мендует специальным об-

разом выплачивать бонусы

топ-менеджерам госкомпа-

ний, чтобы избежать бы-

строго получения ими при-

были в ущерб долгосрочной

стабильности предприятия.

Это должно стимулировать

менеджеров не к достиже-

нию «коротких» результа-

тов, а к долгосрочной устой-

чивости. Впоследствии это

доли первых десяти банков

на рынке финансовых услуг

составляет примерно 45%,

а, допустим, в Соединен-

ных Штатах Америки этот

показатель – порядка 70%.

Это говорит о том, что, не-

смотря на наличие боль-

ших игроков, среда все-таки

остается достаточно кон-

курентной», – подчеркнул

Г. Греф.

НАДЗОР И РЕГУЛИРОВАНИЕ

ФАС считает правиль-ной идею ЦБ учитывать подарки в стоимости депозитаФедеральная антимоно-

польная служба России

поддерживает предложение

ЦБ учитывать подарки и

бонусы для вкладчиков при

расчете ставки по депози-

там, заявил замглавы ФАС

Андрей Кашеваров. «Но

возникает вопрос, насколь-

ко стоимость подарка сопо-

ставима с теми суммами,

которые вы получаете по

вкладу», – цитирует слова

А. Кашеварова «Прайм».

Если эти суммы сопоста-

вимы, то их необходимо

отслеживать, потому что

тогда клиент фактически

получает второй депозит.

Проблема включения

стоимости подарков и бону-

сов в стоимость депозитов

является актуальной в свете

принятия в первом чтении

поправок в Закон «О Цен-

тральном банке РФ». Дан-

ные поправки дают регуля-

тору право ограничивать

величину ставки по депози-

там банков и изменять поря-

док расчета реальных ста-

вок по вкладам. Между тем

банкиры полагают, что не

всегда можно правильно

оценить подарки, которые

банки дарят вкладчикам,

или определить вероятность

выигрыша по акциям в рам-

ках приема депозитов. Уже-

сточение правил, по их мне-

нию, может привести к тому,

что деньги вкладчиков будут

перетекать на нерегулируе-

мые рынки.

ЦБ намерен привязать размер бонусов топ-менеджерам системно значимых банков к стоимости акцийВ рамках Совета по финан-

совой стабильности, создан-

Национальное бюро кре-

дитных историй (НБКИ) и

Агентство кредитной ин-

формации разработали но-

вую совместную услугу по

предоставлению кредитных

историй в Интернете. Заем-

щики, физические лица, те-

перь могут получать их по

более выгодным, пакетным

тарифам.

«В 2013 году мно-

гие кредиторы ужесточат

требования к заемщикам,

а условия кредитования

будут в большей степени

привязаны к качеству кре-

дитной истории, – полага-

ет генеральный директор

НБКИ Александр Викулин.

– Это обоснованные и ожи-

даемые изменения, к кото-

рым стремится Банк Рос-

сии. Поэтому уже в 2012

году мы зафиксировали

существенное увеличение

запросов кредитных исто-

рий заемщиками, пони-

мающими важность кон-

троля своей финансовой

репутации. Мы ожидаем,

что такая тенденция будет

только усиливаться».

НБКИ рекомендует зна-

комиться со своей кредитной

историей регулярно. Пакет-

ные предложения предназна-

чены, в первую очередь, для

заемщиков, ответственно от-

носящихся к своим кредит-

ным обязательствам и стре-

мящихся постоянно контро-

лировать свою кредитную

историю.

Пакет «Базовый» пред-

полагает возможность по-

лучения кредитной истории

до пяти раз в год при общей

стоимости 1500 рублей. Он

будет полезен заемщикам,

имеющим один действующий

кредит и желающим кон-

тролировать правильность

и своевременность внесения

информации в кредитную

историю. Для граждан, об-

служивающих несколько кре-

дитов, подойдет пакет «Ак-

тивный заемщик». За 2500

рублей они смогут получать

свою кредитную историю до

10 раз в год. При базовой сто-

имости кредитной истории в

450 рублей экономия средств

заемщика при покупке пакета

«Базовый» составит 33,33%,

а пакета «Активный заем-

щик» – 44,44%.

Пакет «Экстренный» ре-

комендуется заемщикам, оспа-

ривающим записи в кредит-

ной истории, или лицам, чьи

паспортные данные могли по-

пасть в руки мошенников. В

последнем случае может по-

требоваться ежедневный кон-

троль кредитной истории,

чтобы оперативно получать

информацию о возможном

мошенничестве с персональ-

ными данными. Пакет позво-

ляет запрашивать кредитную

историю неограниченное ко-

личество раз в течение двух

месяцев и стоит 900 рублей.

Экономия средств заемщи-

ка в этом случае может дости-

гать 97%.

Заемщики смогут проверять свою кредитную историю в Интернете со скидкой до 97%


новости банки и бизнес

будет распространено на си-

стемно значимые банки», –

пояснил зампред Центро-

банка.

По его словам, Банк

России определил 15–30

российских системно значи-

мых банков, которым будет

рекомендовано привязать

не менее 50% бонусов топ-

менеджеров к котировкам

акций.

На вопрос журналистов

о том, какие банки вошли

в список, зампред ответил,

что эти банки сами догады-

ваются о своей роли. Одна-

ко регулятор пока не решил,

будет ли публиковать спи-

сок таких кредитных орга-

низаций, уточнил С. Шве-

цов. «Мы неформально

определили системно зна-

чимые банки, но список

будет все время меняться в

зависимости от ситуации на

рынке», – подчеркнул он.

Вопрос о бонусах топ-

менеджерам банков подни-

мался в 2008–2009 годах

на фоне глобального кре-

дитного кризиса. В США и

Европе правительства тогда

были вынуждены прове-

сти частичную национали-

зацию банковских секторов,

а также ввести ограничения

на бонусные выплаты руко-

водителям национализиро-

ванных банков.

МНЕНИЯ

А. Дворкович: основной причиной оттока капи-тала из РФ являются риски инвесторовОтток капитала из России не

связан с макроэкономичес-

кими показателями в стране

– основной причиной явля-

ются риски, которые инве-

сторы видят при финанси-

ровании проектов в РФ, счи-

тает вице-премьер Аркадий

Дворкович.

«Макроэкономическая

ситуация у нас неплохая и

не является причиной отто-

ка. Мы считаем, что все-

таки основной причиной

являются те риски инве-

стирования, которые биз-

несмены видят в России»,

– сказал А. Дворкович на

пресс-конференции в пред-

дверии открытия Давосско-

го форума.

Чистый отток капита-

ла из России в 2012 году

согласно предварительным

данным ЦБ замедлился до

56,8 млрд долларов с 80,5

млрд в 2011 году. На 2013

год Банк России прогнози-

рует (по базовому сцена-

рию при цене нефти в 97

долларов за баррель) сни-

жение вывоза капитала до

10 млрд долларов. Минэко-

номразвития при таких же

нефтяных ценах ожидает

нулевого сальдо или отто-

ка в пределах 10 млрд дол-

ларов.

ПРОГНОЗЫ

Минфин: активы бан-ковского сектора России вырастут к 2020 году почти вдвоеСовокупные активы (пас-

сивы) банковского секто-

ра увеличатся в 1,8 раза, с

57 трлн рублей в нынешнем

году до 104 трлн в 2020 году.

Такие параметры заложены

в госпрограмму «Развитие

финансовых и страховых

рынков, создание междуна-

родного финансового цен-

тра». Проект распоряжения

об утверждении госпрограм-

мы был опубликован 18 ян-

варя на сайте Минфина.

Планируется, что доля

страховых премий в ВВП

вырастет с 1,5% до 5%. В

подразделе программы, ко-

торый называется «Норма-

тивное правовое регулиро-

вание финансового рынка»,

говорится, что годовой

объем торгов биржевого

рынка акций увеличится к

2020 году более чем втрое

по сравнению с нынешним

показателем (с 75 трлн ру-

блей до 240 трлн рублей).

Годовой объем публичных

размещений акций на вну-

треннем рынке (по рыноч-

ной стоимости) поднимется

с 0,4 трлн рублей до 1,8 трлн

рублей, а доля иностран-

ных ценных бумаг в оборо-

те российских бирж – с 1,7%

до 6,2%.

Капитализация россий-

ских публичных компаний

увеличится в 1,6 раза и соста-

вит 104% ВВП вместо 64%,

заложенных в план на теку-

щий год, а стоимость корпо-

ративных облигаций в обра-

щении – в 3,2 раза, до 15,49

трлн рублей.

Подпрограмма «Кон-

троль и надзор на финансо-

вом рынке» предусматрива-

ет, что доля национальных

пруденциальных нормати-

вов, унифицированных с

международными стандар-

тами, вырастет с 35% (от об-

щего количества пруденци-

альных нормативов) в 2013

году до 100% к 2020 году.

Количество же выявленных

нарушений неправомерно-

го использования инсайдер-

ской информации и манипу-

лирования рынком достиг-

нет 15 единиц (вместо 4 в

2013 году).

ПЛАНЫ

Проект «дорожной кар-ты» по созданию МФЦ будет внесен в прави-тельствоПроект «дорожной карты»

по созданию международно-

го финансового центра в Рос-

сии фактически готов и в бли-

жайшее время будет внесен в

правительство. Об этом сооб-

щил замминистра финансов

Алексей Моисеев, выступая

на сессии в рамках Гайдаров-

ского форума.

Замминистра напом-

нил, что создание МФЦ –

одна из важнейших задач,

поставленных российскими

властями в экономической

сфере. А. Моисеев полага-

ет, что организация таких

центров усилиями властей

– вполне реальная задача, и

в качестве примера приво-

дит Варшавскую фондовую

биржу, которая в послед-

нее время принципиально


используется некоторыми

компаниями для размеще-

ния своих ценных бумаг.

А. Моисеев отметил,

что страна может претен-

довать на роль эмитента

резервной валюты, толь-

ко если у нее есть разви-

тый рынок ценных бумаг и,

соответственно, развитый

рынок госдолга, как, напри-

мер, в США.

В свою очередь руково-

дитель рабочей группы по

созданию МФЦ Александр

Волошин подтвердил, что

работа над «дорожной кар-

той» находится на заверша-

ющей стадии. По его словам,

она вырабатывалась совмест-

но с участниками финансо-

вого рынка и была основана,

прежде всего, на их пожела-

ниях о том, что именно необ-

ходимо для формирования

МФЦ в РФ.

А. Волошин отметил

важность политической

поддержки идеи создания

МФЦ в России. «В таких

проектах, как вы понима-

ете, политическая воля оз-

начает довольно много, по-

этому я абсолютно уверен в

нашем успехе, но при этом

хорошо понимаю всю глу-

бину проблем и их пере-

чень. Это довольно слож-

ное дело, но мы находимся

на правильном пути», – до-

бавил А. Волошин.

СТАТИСТИКА

66% россиян считают, что сейчас неподходя-щее время, чтобы брать кредитыНа вопрос о том, хорошее ли

сейчас время, чтобы брать

кредиты, 66% опрошенных

ответили «скорее плохое»,

а 22% — «скорее хорошее».

Таковы результаты декабрь-

ского опроса ВЦИОМ о том,

насколько благоприятным

представляется россиянам

нынешний период для со-

вершения крупных покупок

и кредитования.

На тот же вопрос в сен-

тябре 2012 года ответы рас-

пределились следующим об-

разом: 63% респондентов

посчитали, что время «ско-

рее плохое», и 24% сказали,

что оно «скорее хорошее».

Между тем в апреле 2011

года так отвечали 70% и 18%

соответственно.

Индекс кредитного до-

верия, говорится в мате-

риалах ВЦИОМ, как и ин-

декс потребительского до-

верия, снизился. Правда,

если первый потерял только

два пункта (с 34% до 32%),

то второй упал на семь пун-

ктов – до 43%.

Доля россиян, считаю-

щих данный период небла-

гоприятным для совершения

покупок, увеличилась до 52%

по результатам декабрьского

опроса по сравнению с 48%

в сентябре 2012 года. При

этом число тех, кто считает

данный период хорошим для

совершения покупок, умень-

шилось до 35% с 39%.

Опрос ВЦИОМ был про-

веден 15–16 декабря 2012

года. Опрошено 1600 чело-

век в 138 населенных пун-

ктах в 46 областях, краях и

республиках России. Стати-

стическая погрешность не

превышает 3,4%.

ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Ученые предлагают принять меры, чтобы уберечь российские ак-тивы от массовой скуп-ки нерезидентамиРабочая группа РАН под

руководством академика,

члена совета директоров

компании «Роснефть» Алек-

сандра Некипелова подго-

товила проект мер по защи-

те российской экономики от

финансовой угрозы со сто-

роны западных стран. Разра-

ботать эти меры президент

поручил в декабре 2012 года

в ответ на записку, подго-

товленную советником пре-

зидента Сергеем Глазьевым,

сообщает российский Forbes.

7 декабря 2012 года Сер-

гей Глазьев написал для пре-

зидента записку, в которой

вынес вердикт – в рамках

нынешнего курса программ-

ные указы В. Путина от 7 мая

2012 года (главным образом,

о социальных обязатель-

ствах государства) невыпол-

нимы по причине зависи-

мости российской экономи-

ки от иностранных денег.

Кроме того, предупреждает

С. Глазьев, в условиях нара-

щивания эмиссии миро-

вых валют возникает угро-

за поглощения российских

активов иностранным фик-

тивным капиталом.

Главная линия в докла-

де рабочей группы РАН –

модернизация экономики

и предотвращение массо-

вой скупки российских акти-

вов иностранными компа-

ниями в случае падения цен

на нефть. Отдельные главы

доклада посвящены рефор-

ме госаппарата, полити-

ке управления госсобствен-

ностью, реформированию

денежно-кредитной поли-

тики и финансовой сферы,

повышению роли государ-

ственных инвестиций.

Опора опережающего

роста – увеличение финан-

сирования без наращивания

госдолга, считают академи-

ки, приоритетные объекты

– инфраструктура и высо-

котехнологичные производ-

ства, для их финансирования

можно использовать сред-

ства резервных фондов.

Один из механизмов – «ре-

вольверные государствен-

ные инвестиции». Они под-

разумевают инвестиции го-

сударства в построенные

мощности для превращения

их в коммерчески привле-

кательные объекты с после-

дующей продажей частным

инвесторам. На выручен-

ные средства строятся новые

объекты стратегического на-

значения.

По сообщениям СМИ и корр. НБЖ


> с. 32 > с. 52

российское законодательство, регулирующее банковскую деятель-ность, «страдает» пробелами, потому что:

теманомера

законопроекты, необходимые для решения насущных проблем сектора, принимаются с запозданием из-за сложных процедур согласования и из-за того, что регулятор рынка лишен права законодательной инициативы

мнения участников банковского сектора далеко не всегда учитываются при разработке и принятии законопроектов, что впоследствии приводит к появлению новых коллизий и проблем

российское банковское законодательство начало складываться сравнитель-но недавно, и оно отягощено пережитками советского законодательства

но в то же время: эксперты считают, что законодательное поле для банковской деятельности можно считать созданным, а само банковское законодательство – вполне эффективным и современным

банки в законе


Ри

сун

ок:

Дм

итр

ий

Ди

вин

Довольно распространенное явление нашей современной жизни – законо-проекты, «лежащие под спудом» в течение нескольких лет, а то и десяти-летий, и появляющиеся на свет в виде «сырых» законов. В банковской сфе-ре возникновение таких не до конца проработанных норм особенно замет-но. Между тем в условиях глобализа-ции экономики отсталое или недоста-точно эффективное законодательство – прямой путь к превращению рос-сийского банковского сектора из подающего надежды вундеркинда в аутсайдера. Существует ли такая опас-ность, и, если да, то насколько она велика?

ИЗДЕРЖКИ МОЛОДОСТИ

Опрошенные НБЖ эксперты доволь-

но позитивно оценивают качество

банковского законодательства в Рос-

сии. «Его можно считать достаточно

прогрессивным и развивающимся

из-за применения опыта мировых

практик, – считает начальник управ-

ления кредитным портфелем Банка

Москвы Станислав Боженко. – В каче-

стве примера можно привести разви-

тие деятельности Агентства по стра-

хованию вкладов и непосредственно

законодательства в области страхова-

ния вкладов физических лиц. Такое

законодательство имеет продолжи-

тельную историю применения в

западных странах, но для российской

банковской системы данная законода-

тельная мера является относительно

молодой, во многом именно она

позволила избежать резкого оттока

средств вкладчиков в период острой

фазы экономического кризиса 2008–

2009 годов».

«Как говорится, все познается в

сравнении, – рассуждает исполни-

тельный вице-президент Российского

союза промышленников и предприни-

мателей Александр Мурычев. – Я

думаю, российское банковское законо-

дательство – наиболее продвинутое

относительно других секторов нашей

экономики, и это вполне естественно,

если учесть, что оно возникло не на

голом месте. Главные законы, регули-

рующие деятельность финансово-кре-

дитных организаций – «О банках и

банковской деятельности», «О Цен-

тральном банке» – писались исходя из

международной практики в 90-е годы

прошлого столетия. Таким образом, в

основу российской законодательной

базы были заложены опыт и практика

функционирования банковских систем

европейских стран и американской бан-

ковской системы».

в России банковское законодательство мало в чем уступает западным аналогам по степени своей эффективности, однако остающиеся в нем пробелы могут стать серьезным препятствием для повышения конкурентоспособности национальных банков

законодательство быстрого приготовления




Достаточно высоко оценивает

качество российского банковского

законодательства и директор Банков-

ского института НИУ ВШЭ Василий

Солодков. «Безусловно, есть еще мно-

жество проблем, которые можно

решать быстрее и эффективнее, но в

целом наше законодательство соответ-

ствует имеющимся целям и задачам»,

– полагает эксперт.

Вице-президент Московского Ин-

дустриального банка Юрий Птицын

менее оптимистичен в своих оценках.

«В связи с тем что между современ-

ными технологиями банковского дела

и нормами банковского права имеется

значительный разрыв, банки и банков-

ское право в нашей стране отстают и

от технологий, и от потребностей

практической банковской деятель-

ности в целом. Поэтому в самом зако-

нодательстве и в подзаконных актах

образовались пробелы и возникли

противоречия, которые затрудняют

развитие банковской системы».

Причины этого, по мнению экс-

перта, очевидны: наше законодатель-

ство является, с одной стороны, «тяже-

ловесным», а с другой – гораздо

быстрее меняющимся, чем анало-

гичные законодательства в странах

с развитой экономикой. «Тяжело-

весным», потому что оно содержит

большое количество нормативных

актов, подавляющее большинство

которых – документы Банка России,

Минфина, налоговых органов, – пояс-

няет Юрий Птицын. – Это многооб-

разие порождает в определенных слу-

чаях существенные противоречия».

А непродолжительный период функ-

ционирования рыночной экономики

в нашей стране сказывается на том, что

процесс принятия принципиальных

для банковской деятельности законов

и внесения в них изменений идет

достаточно интенсивно. Зарубежное

законодательство гораздо стабильнее.

«При этом процесс принятия принци-

пиально важных правовых документов

и введения их в жизнь в условиях рос-

сийских реалий зачастую сопровожда-

ется серьезными конфликтами инте-

ресов», – констатирует вице-президент

Московского Индустриального банка.

ЧТО В ПРОБЕЛАХ?

Коль скоро законодательная база бан-

ковской деятельности формировалась в

нашей стране быстрыми темпами, почти

в соответствии с лозунгом «Пятилетку

за три года!», то вполне естественно, что

многие вопросы остались не до конца

урегулированными. Правда, эксперты

далеко не всегда приходят к единому

мнению, что является пробелом в зако-

нодательстве, а что – нет. Александр

Мурычев (РСПП) приводит следую-

щий пример: многие банкиры считают

безусловным пробелом в законодатель-

стве излишнюю зарегулированность

национального банковского рынка.

«Наверное, в этом есть правда, и мы

должны снимать ограничения, стоящие

на пути развития банковского дела, пре-

пятствующие активизации кредитной

деятельности банков, – рассуждает экс-

перт. – Но при этом нельзя отрицать,

что основные положения, связанные с

надзором и нормативным обеспечени-

ем функционирования системы, соот-

ветствуют тому состоянию, в котором

сейчас находится банковский сектор».

К тому же крайне сложно плыть против

течения: во всем мире сейчас ужесточа-

ются принципы и практики регулирова-

ния банковской деятельности, и Россия

не может оставаться в стороне от этого

процесса.

Конечно, наряду со спорными

вопросами есть законодательные про-

белы, которые очевидны всем участ-

никам рынка. Вопрос о необходимости

их устранения не дискутируется в силу

полной очевидности ответа, куда

больше споров и обсуждений вызы-

вает тема, с помощью каких мер и в

какой последовательности эти про-

белы необходимо устранять.

«К числу пробелов я отнес бы от-

сутствие достаточного регулирования

сферы электронных денег, – говорит

партнер «ФБК Право» Александр Ермо-

ленко. – В последние годы с развитием

технологий сформировалась целая от-

расль электронных платежей в различ-

ных форматах: электронные кошельки,

электронные переводы, программы ло-

яльности потребителей. На сегодняш-

ний день все это огромный комплекс

достаточно однородных вопросов, тре-

бующий регулирования. Законодатель и

Центробанк, по сути, до сих пор не

могут определиться с концепцией регу-

лирования этой отрасли». «Законы о

платежных агентах и национальной

платежной системе создают в этой сфере

некоторую упорядоченность, но не ре-

шают всего комплекса проблем систем-

но, поскольку на данный момент нет

единой концепции регулирования и

даже единого понимания, что в этой

сфере должно относиться к банкам, а

что – нет», – резюмирует специалист.

Еще одним больным вопросом

является, по мнению экспертов, отсут-

ствие у российских банков ресурсной

базы, долгосрочной и, что немало-

важно, стабильной. «Инструментов для

формирования этой базы у нас, по сути

дела, нет, кроме депозитов, которые

являются счетами до востребования, –

указывает Василий Солодков (Банков-

ский институт НИУ ВШЭ). – Эту про-

блему следует урегулировать путем вве-

дения такого понятия, как депозитные

сертификаты, и с помощью законода-

тельного разделения банковского счета

на сберегательный и расчетный счета».

По мнению Юрия Птицына

(Московский Индустриальный банк),

одним из шагов в сторону укрепления

ресурсной базы российских финан-

сово-кредитных организаций могло бы

стать принятие закона о безотзывных

вкладах. «Сейчас наблюдается неко-

торое неравенство между тем, какими

правами обладает вкладчик и какими

– банк. Банк не имеет права односто-

роннего изменения условий договора о

вкладе. Вкладчик же может истребо-

вать сумму вклада досрочно. Для



банков это существенные риски: как

уже неоднократно свидетельствовал

опыт, в кризисных ситуациях это ведет

к резкому падению ликвидности, что

может привести к банкротству финан-

сово-кредитных организаций», – напо-

минает Юрий Птицын. «Идея при-

нятия закона о безотзывных вкладах

неоднократно обсуждалась экономиче-

ским сообществом вплоть до подго-

товки соответствующих законопро-

ектов, однако без каких-либо законо-

дательных изменений. Существование

безотзывных вкладов могло бы решить

проблему дефицита «длинных» денег,

укрепить стабильность пассивной базы

банков. Для вкладчиков компенсацией

права досрочного истребования вклада

могли бы быть более высокие ставки,

дополнительные банковские услуги на

льготных условиях и т.п.», – уверен

эксперт.

АХИЛЛЕСОВА ПЯТА ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

Одним из моментов, вызывающих наи-

большие нарекания участников банков-

ского рынка, является недостаточное

законодательное урегулирование про-

блем, возникающих в результате креди-

тования. А между тем, как показывает

практика, именно в сфере кредитования

чаще всего возникают споры и кон-

фликты между заемщиком с одной сто-

роны, и банком-кредитором с другой.

«В этом контексте возрастает потреб-

ность совершенствования законодатель-

ства в области банковских залогов и

банкротства банков, а также необходи-

мость принятия закона о потребитель-

ском кредитовании», – считает Ста-

нислав Боженко (Банк Москвы).

Однако общее правило таково: чем

более насущным является закон, тем

сложнее процесс его появления на свет.

Наглядное тому подтверждение – зако-

нопроекты «О банкротстве физичес-

ких лиц», «О потребительском креди-

товании» и «О коллекторской деятель-

ности в Российской Федерации».

Каждый из них переписывается уже не

один год. Впервые о необходимости

принятия закона «О банкротстве физи-

ческих лиц» заговорили, как вспоминает

старший вице-президент долгового

агентства «Пристав» Сергей Шпетер,

в 2002 году, однако тогда данная иници-

атива так и не получила развития.

Вторая волна интереса к соответствую-

щему законопроекту возникла во время

кредитного бума: в 2006 году Минэко-

номразвития разработало соответству-

ющий документ, который был внесен в

Госдуму. Однако, по мнению депутатов,

законопроект в предложенном МЭР

варианте чрезмерно защищал интересы

заемщиков в ущерб интересам банков.

По прошествии пяти лет о необходи-

мости введения института банкротства

физических лиц снова заговорили, при-

нятия закона ожидали уже в 2011 году,

однако он до сих пор «в пути».

Не менее показательна и судьба

второго очень важного для банковской

системы законопроекта – «О потреби-

тельском кредитовании». Впервые

соответствующий законопроект был

отклонен еще в 2005 году, затем он был

доработан и успешно «провален» на

заседании Госдумы осенью 2008 года.

В начале 2012 года высокопоставлен-

ные руководители Банка России и

Совета Федерации заявили о том, что

закон «О потребительском кредитова-

нии» может быть принят до конца 2012

года. Первый заместитель председателя

Комитета Совета Федерации по бюдже-

ту и финансовым рынкам Дмитрий

Ананьев оценивал вероятность такого

развития событий как 90-процентную.

Однако закон так и не принят, и по

самым оптимистичным прогнозам,

может появиться к середине 2013 года.

«Законодательное урегулирование

проблем, возникающих при кредитова-

нии, способствовало бы нормальному

функционированию не только банков-

ской системы, но и экономики в целом,

так как влияние на деятельность банков

несовершенства законодательства,

недостаточная защита банка как креди-

тора порождают ограничения на пути

расширения банковской деятельно-

сти», – констатирует Юрий Птицын

(Московский Индустриальный банк).

– Сейчас складывается ситуация, когда

банки вынуждены включать в стои-

мость своих кредитов риски возмож-

ных потерь, связанные с несовершен-

ством действующего законодатель-

ства». Это, по мнению эксперта, ведет к

удорожанию стоимости кредитов для

всех заемщиков, в том числе и для кли-

ентов, обладающих положительной

кредитной историей. «Не могут счи-

таться приемлемыми ситуации, когда

«хороший» заемщик вынужден платить

за «плохого», в том числе и за мошен-

ника», – резюмирует вице-президент

Московского Индустриального банка.

«Последние годы мы много диску-

тируем и вроде бы доказали сами себе,

обществу и законодателям, что необхо-

димо принять закон о банкротстве

физических лиц, решить вопросы, свя-

занные с потребительским кредитова-

нием и с развитием коллекторского

бизнеса как такового. В России пока нет

никаких норм и требований для функ-

ционирования этого рынка, так что

надо его цивилизовать и принять соот-

ветствующие законы. Но, конечно,

больше пользы было бы, если мы при-

нимали бы эти решения (о потреби-

тельском кредитовании, о несостоя-

тельности физических лиц и о коллек-

торской деятельности) «в пакете», но

вряд ли это удастся. Тем не менее эти

законы необходимо принять в бли-

жайшее время, имея ввиду, что они

должны быть взаимосвязаны, у них

должна быть общая логика», – считает

Александр Мурычев (РСПП).

Впрочем, не факт, что принятие

этих законов – порознь или «оптом» –

будет позитивно воспринято участни-

ками банковского рынка. Многое

зависит от содержания данных норма-

тивных актов и от того, удастся ли в них

соблюсти баланс между интересами

заемщика и интересами кредитора.

Пока банкиры в этом не уверены.



Российское банковское законодатель-ство формируется в соответствии с раз-витием экономики, отвечает современ-ным международным стандартам, но в то же время в нем еще достаточно пробелов, затрудняющих регулирова-ние спорных вопросов. О том, в чем причины возникновения этих пробе-лов, чем объясняется специфика наше-го банковского законодательства по сравнению с аналогичными законода-тельствами стран с развитой экономи-кой, рассказали в интервью НБЖ исполнительный вице-президент Ассо-циации российских банков Юрий КОР-МОШ и консультант правового департа-мента АРБ Людмила ЕФИМОВА.

НБЖ: Юрий Иванович, с вашей точки

зрения, насколько эффективным явля-

ется сейчас законодательство, регулиру-

ющее банковскую деятельность в Рос-

сии? Как оно коррелируется с аналогич-

ными законодательствами стран с

развитыми рынками?

Ю. КОРМОШ: На вопрос об эффективно-

сти законодательства трудно ответить

однозначно. С одной стороны, наши

законы вполне состоятельны и разрабо-

таны с учетом лучших мировых прак-

тик. С другой стороны, конечно, оста-

ются законодательные пробелы, кото-

рые необходимо восполнить. Что же

касается корреляции наших профиль-

ных законов с аналогичными норматив-

ными документами, действующими в

развитых странах, то она, безусловно,

наблюдается. Иначе и быть не может –

Россия входит в «большую двадцатку»

Ю. КОРМОШ: «По мере развития экономики все большую роль у нас при решении судебных споров будет играть «мягкое» право, основанное на различных стандартах и кодексах корпоративной этики»

от «жесткого» права к «мягкому» праву

Анастасия Скогоревабеседовала



и, соответственно, выполняет принима-

емые G20 решения, внося необходимые

изменения в свое законодательство.

Наша страна – член Базельского коми-

тета по банковскому надзору, у нас вне-

дрен Basel I, а с 1 января 2014 года пла-

нируется внедрить Basel II, что потребу-

ет внесения изменений в банковское

законодательство и во многие норма-

тивные акты Банка России. Мы также

являемся участниками FATF и других

международных организаций и внедря-

ем в наше законодательство стандарты,

разработанные этими уважаемыми

организациями. Кроме того, российское

законодательство активно совершен-

ствуется в связи с созданием междуна-

родного финансового центра, происхо-

дят масштабные изменения в Граждан-

ском кодексе РФ, которые должны

сделать его современным, учитываю-

щим мировой опыт.

Тем не менее наше банковское за-

конодательство остается специфичным:

в России, как и в любой другой стране,

есть свои особенности. Российская са-

мобытность во многом – наследие со-

ветского прошлого и результат того, что

рыночная экономика в нашей стране су-

ществует чуть более 20 лет.

НБЖ: Не могли бы вы привести конкрет-

ные примеры, демонстрирующие эту

специфику?

Л. ЕФИМОВА: Таких примеров очень

много. Можно назвать несколько самых

важных. В российском законодатель-

стве существует конструкция ответ-

ственности банков в расчетных право-

отношениях, которая серьезно отлича-

ется от зарубежных конструкций.

Во-первых, в Российской Федера-

ции закон устанавливает полную ответ-

ственность банков за нарушение ими

правил совершения расчетных опера-

ций (п. 1 ст. 393 ГК, ст. 15 ГК).

Во-вторых, российский законода-

тель предусмотрел, что ответственность

банков за нарушение правил соверше-

ния расчетных операций должна насту-

пать «без вины» (п. 3 ст. 401 ГК).

В-третьих, в силу ст. 403 ГК каж-

дый банк, участвующий в расчетной це-

почке, отвечает за действия всех лиц, на

которых он возложил исполнение обя-

занности по переводу средств: банков-

посредников, ФГУП «Почта России» и

иных организаций, осуществляющих

телекоммуникационное обслуживание

банков (S.W.I.F.T., Рейтер и т.п.). Сле-

довательно, банк плательщика несет от-

ветственность не только за свои реше-

ния, но и за действия любых третьих

лиц, которые привлекаются к участию

в расчетах.

В-четвертых, при определении раз-

мера ответственности банка за наруше-

ние правил совершения расчетных опе-

раций может быть применена ст. 404 ГК,

которая допускает возможность умень-

шения размера ответственности банка

с учетом вины плательщика.

Конструкция ответственности бан-

ков в развитых странах, отраженная в

различных унифицированных источни-

ках международного частного права по

вопросам трансграничных расчетов, ос-

нована на противоположных принципах.

Первое – ответственность кредит-

ных организаций, участвующих в пере-

воде средств, ограничивается суммой

незавершенного перевода и процента-

ми за период со дня платежа и по день

возмещения средств. При этом банк-

получатель не обязан предоставлять

возмещения, если он не может получить

соответствующего возмещения от бан-

ка-посредника.

Второе – банки не несут ответствен-

ности за действия третьих лиц (п. 3 ст. 14

Типового закона ЮНСИТРАЛ (United

Nations Commission on International

Trade Law – прим. ред.) о международ-

ных кредитовых переводах.

НБЖ: А есть ли отличия между нашим

законодательством и законодательством

зарубежных стран в сфере регулирова-

ния кредитных правоотношений?

Л. ЕФИМОВА: Да, и эти различия очень

серьезны. В Российской Федерации

банк, который необоснованно не

выдал заемщику кредит в соответствии

с заключенным кредитным договором,

практически не несет ответственность

за это правонарушение по следующим

причинам. Во исполнение заключен-

ного договора финансовая организа-

ция обязана предоставить заемщику

кредит в размере и на условиях, кото-

рые предусмотрены в договоре. Однако

в двух случаях российское законода-

тельство предоставляет банку право

отказаться от выдачи кредита. В соот-

ветствии с п. 1 ст. 821 ГК РФ кредитор

вправе отказаться от предоставления

заемщику предусмотренного кредит-

ным договором кредита полностью

или частично при наличии обстоя-

тельств, очевидно свидетельствующих

о том, что предоставленная заемщику

сумма не будет возвращена в срок.

Указанные обстоятельства могут

наступить при серьезном ухудшении

финансово-хозяйственного состояния

заемщика, например, в случае призна-

ния его банкротом. Иных объектив-

ных показателей, позволяющих банку

легально не исполнять кредитный

договор, не существует, однако они

могут быть согласованы в договоре.

Пунктом 3 ст. 821 ГК РФ установ-

лено, что в случае нарушения заемщи-

ком предусмотренной кредитным до-

говором обязанности целевого исполь-

зования кредита (ст. 814 ГК) кредитор

вправе также отказаться от дальней-

шего кредитования заемщика. Отказ от

предоставления кредита следует рас-

сматривать как расторжение кредитно-

го договора полностью или частично

(п. 3 ст. 450 ГК).

Неисполнение банком обязанности

по выдаче кредита в случаях, не указан-

ных в пунктах 1–3 ст. 821 ГК РФ, явля-

ется необоснованным и должно повлечь

применение к нему ответственности,

установленной законом.

В случае отказа банка от предо-

ставления обещанного кредита заем-

щик вправе взыскать причиненные ему

убытки (ст. 15 ГК). Однако бремя дока-

зывания наличия состава гражданско-

го правонарушения лежит на заемщике.



Последний не всегда располагает соот-

ветствующими доказательствами ввиду

особенностей такого рода споров. Ар-

битражные суды считают недопусти-

мым понуждение к исполнению обязан-

ности выдать кредит, поэтому заемщик

не может взыскать с банка обещанный

ему кредит в случае просрочки его пре-

доставления.

Право заемщика на взыскание

с банка процентов, предусмотренных

ст. 395 ГК РФ, зависит от квалификации

обязательства банка по предоставлению

кредита как денежного. Однако призна-

ние денежного характера рассматрива-

емого обязательства является спорным

и в теории, и на практике. Как правило,

это обязательство не считается денеж-

ным, и, соответственно, заемщик лиша-

ется возможности взыскать проценты,

предусмотренные ст. 395 ГК РФ.

Законодательство не содержит нор-

мы о законной неустойке за неиспол-

нение обязанности по предоставле-

нию кредита. Договорная неустойка на

практике почти не встречается ввиду

особенностей кредитного договора.

Таким образом, нормы пунктов

1 и 3 ст. 821 ГК РФ являются прак-

тически неработающими. Банк не за-

интересован в сборе и представлении

суду соответствующих доказательств,

подтверждающих его право на отказ

от выдачи кредита. Ввиду несовершен-

ства законодательства банк может не

выдавать кредит без объяснения при-

чин, а заемщик лишен реальной воз-

можности применить к нему какие-

либо законные санкции.

НБЖ: Вы рассказали о том, какое законо-

дательство в этом вопросе у нас и какая

у нас правоприменительная практика.

А как решаются подобные споры, напри-

мер, в странах Евросоюза?

Л. ЕФИМОВА: В странах ЕС, если банк

согласовал выдачу кредита, а потом

передумал, он должен объяснить заем-

щику свое решение, а не просто отказать

ему в получении средств. Более того,

законодательство стран Евросоюза не

только предусматривает реальную воз-

можность привлечения банка к дого-

ворной ответственности перед заемщи-

ком за невыдачу кредита по заключен-

ному кредитному договору, но и

устанавливает внедоговорную ответ-

ственность перед кредиторами заемщи-

ка в двух случаях.

Во-первых, в зарубежных право-

вых системах предусмотрена внедого-

ворная ответственность банка перед

контрагентами заемщика за необосно-

ванный отказ от предоставления кре-

дита по заключенному кредитному до-

говору. В этом случае банк обязан воз-

местить кредиторам заемщика убытки,

которые они понесли, заключив с за-

емщиком договор на поставку товара

(выполнение работ, оказание услуг),

оплата которого должна была осущест-

вляться за счет банковского кредита.

Во-вторых, в зарубежных правовых

системах предусмотрена внедоговорная

ответственность банков в форме возме-

щения убытков перед контрагентами

несостоятельного заемщика за предо-

ставление ему кредита, несмотря на то

что заемщик находился на стадии пре-

кращения платежей.

НБЖ: Что плохого в данном случае

в выдаче кредита?

Л. ЕФИМОВА: То, что получение таким

заемщиком кредита создает у контр-

агентов ложное представление о финан-

совом благополучии заемщика. Они

заключают с ним договоры и несут

убытки, которые возлагаются на банк

через механизм ответственности.

НБЖ: Правильно ли я понимаю, что в

странах ЕС нередки случаи, когда неудав-

шиеся заемщики подают иски в суд

на банки, а у нас такой практики нет?

Ю. КОРМОШ: Может, и наши заемщики

подают, но им крайне сложно отстоять

свои позиции в суде. Что должен возме-

стить такому заемщику банк?

НБЖ: Убытки.

Ю. КОРМОШ: Нет прямого ущерба.

Убытки в таких случаях возникают в

форме недополученной компанией при-

были, упущенной выгоды. Доказать, что

прибыль была недополучена именно

из-за отказа в предоставлении кредита,

крайне сложно. Еще сложнее опреде-

лить размер убытков: практически

невозможно точно назвать размер при-

были, которую получила бы компания,

если бы банк предоставил ей кредит

в соответствии с заключенным кредит-

ным договором. К тому же всегда можно

отклонить иск компании, указав на то,

что она могла получить кредит в другом

банке или найти иные источники

финансирования своей текущей дея-

тельности.

То есть у нас складывается во мно-

гом парадоксальная законодательная

конструкция: с одной стороны, законо-

дательство и судебная практика возла-

гают на банки ответственность в рас-

четных правоотношениях, а с другой – в

кредитных правоотношениях банки, по

сути, не несут ответственности. Нали-

цо явный «перекос», который отличает

российское законодательство и право-

применительную практику от законода-

тельств и правоприменительных прак-

тик в странах с развитой экономикой.

Если говорить о существующих от-

личиях нашего законодательства и за-

конодательств зарубежных стран, то

необходимо упомянуть еще один мо-

мент. В странах Евросоюза законо-

дательный процесс обычно проходит

так: принимаются директивы Евро-

пейского союза, которые имеют доста-

точно общие нормы. Затем на нацио-

нальном уровне вносятся изменения в

национальное законодательство в со-

ответствии с принятыми директивами.

Однако многие вопросы банковской де-

ятельности регулируются так называе-

мым «мягким» правом, когда общие за-

коны дополняются различными стан-

дартами, обычаями делового оборота. У

нас же пока действует «жесткое» право,

основанное на законах и подзаконных

нормативных актах. Но по мере разви-

тия экономики и финансового рынка



мы, безусловно, будем продвигаться в

этом вопросе в том же направлении, что

и Евросоюз. У нас также будет возрас-

тать роль «мягкого» права в регулиро-

вании многих банковских сделок.

НБЖ: То есть будем активно вырабаты-

вать различные стандарты?

Ю. КОРМОШ: Да. Стандартизация – одна

из особенностей банковских операций.

При этом важно понимать, что стандар-

ты за рубежом разрабатывают не зако-

нодатели, а различные саморегулируе-

мые организации – профильные ассоци-

ации, профессиональные объединения

участников рынка и т.д. И в правоприме-

нительной практике суды в европейских

странах при рассмотрении споров опи-

раются не только на законы, то есть на

«жесткое» право, но и на положения

стандартов, то есть на «мягкое» право.

НБЖ: Правильно ли я понимаю, стандар-

ты там имеют ту же силу, что и законы?

Ю. КОРМОШ: Можно считать и так.

Возьмем, например, Австрию. В этой

стране действует гражданский кодекс

XIX века, конечно, его нормы не регули-

руют современные банковские операции

и сделки. Банковское сообщество приня-

ло так называемые кодексы банковского

кредитования и другие стандарты бан-

ковских операций. Это позволяет избе-

гать многих проблем во взаимоотноше-

ниях кредитных организаций и потре-

бителей банковских услуг. Вы прекрасно

знаете, сколько споров ежегодно возни-

кает у нас из-за взимания комиссий

по кредитам, изменения ставок и т.д.

Опыт показывает, что в зако-

не, каким бы совершенным он ни был,

нельзя прописать все, поэтому многие

вопросы урегулированы не в законах, а

в стандартах, и точно так же это может

быть сделано у нас. Ассоциация россий-

ских банков договорилась с Ассоциаци-

ей региональных банков «Россия» раз-

работать единые стандарты потреби-

тельского кредитования. Участвовать в

этой работе будут банки, юридические

компании, представители регулирую-

щих структур – Банка России, Мин-

фина, Роспотребнадзора и т.д., а также

мы пригласили представителей судеб-

ных властей. Когда стандарты вступят в

силу, их положения будут приниматься

во внимание судами при рассмотрении

спорных вопросов. Уверяю вас, это по-

зволит сократить количество исков бан-

ков и клиентов друг к другу, поскольку

будут максимально четко определены и

прописаны правила игры, решатся во-

просы с передачей просроченных креди-

тов коллекторам и многие другие.

НБЖ: Понятно, что судам в этом случае

будет легче принимать решения, а вот что

заставляет банки присоединяться к

выполнению того или иного стандарта?

Ю. КОРМОШ: Надо понимать, что кредит-

ные организации придерживаются стан-

дартов как из репутационных, так и из

экономических соображений. Возьмем,

к примеру, типовой (стандартный) дого-

вор потребительского кредита. Этот

договор должен содержать основные

договорные условия, которые широко

применяются банками на практике,

соответствуют действующему законода-

тельству и мировому опыту. Выполнение

положений этого стандарта избавит

банки от конфликтов с клиентами, во

всяком случае причин для возникнове-

ния таких конфликтов станет намного

меньше. Это улучшит репутацию финан-

сово-кредитных организаций в глазах

потребителей финансовых услуг.

НБЖ: А экономические соображения?

Ю. КОРМОШ: Поскольку в выработке

стандарта принимают участие эксперты

Центрального банка, стандарт будет

одобрен, в том числе и ЦБ. Поэтому

можно рассчитывать на то, что регулятор

рынка, возможно, снизит требования к

резервированию по потребительским

кредитам, выданным в соответствии с

этим стандартом. Это было бы вполне

логичным шагом, ведь правовые и кре-

дитные риски банков, придерживаю-

щихся этого стандарта, снизятся, а зна-

чит, не будет экономически целесообраз-

но заставлять их формировать высокие

резервы на возможные потери.

Есть и еще один привлекательный

момент с точки зрения экономической

целесообразности присоединения бан-

ков к стандарту: поскольку кредиты

будут выдаваться по типовым (стандарт-

ным) договорам, их легко будет объеди-

нять в пулы и секьюритизировать путем

выпуска ценных бумаг, обеспеченных

пулами данных кредитов. Таким обра-

зом банки смогут получать рефинанси-

ввиду несовершенства законодательства банк может не выдавать кредит без объяснения причин, а заемщик лишен реальной возможности применить к нему какие-либо закон-ные санкции



рование, которое позволит им активи-

зировать свою кредитную деятельность.

НБЖ: Ну а если у какого-либо банка есть

некая специфика в договоре, проистека-

ющая из его стратегии?

Ю. КОРМОШ: Банки смогут изменять и

адаптировать положения типового

договора, что называется, «под себя».

Но тогда они должны будут отдавать

себе отчет в том, что принимают право-

вые риски вносимых изменений.

Иными словами, если заемщик нару-

шит пункт, которого нет в типовом

договоре, банк сможет апеллировать

только к «жесткому» праву – законода-

тельным нормам, а не к «мягкому»

праву в виде стандарта.

Если продолжать разговор о спец-

ифике нашего законодательства по

сравнению с законодательствами, ре-

гулирующими деятельность финан-

сово-кредитных организаций в стра-

нах с развитой экономикой, то надо

отметить следующее. Российский фи-

нансовый рынок находится только

на начальной стадии своего развития,

поэтому в Гражданском кодексе от-

сутствуют многие понятия, например,

не прописаны различные виды про-

изводных финансовых инструментов.

Поскольку процесс реформирования

ГК очень непростой, то регулирование

обращения производных финансовых

инструментов решили осуществлять

путем внесения изменений в Закон

«О рынке ценных бумаг». Это не спо-

собствует решению проблемы.

НБЖ: Почему? Ведь так или иначе есть

закон, в котором прописаны различные

виды таких инструментов и, по-видимому,

правила их обращения на рынке.

Ю. КОРМОШ: Дело в том, что, когда

арбитражный суд принимает решение

по тому или иному вопросу, он апел-

лирует к Гражданскому кодексу. А в

подготовленной ко второму чтению

редакции ГК на сегодняшний день

прописан только один вид опциона.

Если в договоре, вокруг которого идет

спор, прописан другой вид опциона,

то суд может просто отказаться рас-

сматривать спор, возникший из-за

нарушения каких-либо пунктов этого

договора.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КАК ОРГАН, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЙ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНУЮ ПОЛИТИКУ, ДОЛЖЕН БЫТЬ НЕЗАВИСИМЫМ ОТ ПРАВИТЕЛЬСТВА

НБЖ: Есть такая точка зрения: наше

банковское (и шире – финансовое)

законодательство неэффективно, пото-

му что регулятор банковского рынка,

Банк России, лишен права законода-

тельной инициативы. То есть, он может

давать заключение на законопроекты,

но не может разрабатывать и вносить их

на рассмотрение в правительство или в

Госдуму. Как вы считаете, может ли

ситуация измениться в случае, если ЦБ

будет наделен полномочиями мегарегу-

лятора национального финансового

рынка?

Ю. КОРМОШ: Здесь, на мой взгляд, вопрос

следует формулировать иначе: каким

должен быть мегарегулятор, какая орга-

низация должна выполнять эти функ-

ции? У нас, как вы справедливо отмети-

ли, эту задачу собираются делегировать

Банку России. Центральный банк хоро-

шо справляется с надзором за банками и

имеет достаточные ресурсы, чтобы

решать поставленные перед ним задачи.

Я думаю, это основной аргумент в пере-

даче функций мегарегулятора Банку

России. Между тем западный опыт в

этом вопросе неоднозначен: во многих

европейских странах функции мегарегу-

лятора выполняет не центральный банк

страны, а специально созданная феде-

ральная служба. Например, в Швейца-

рии это FINMA (Financial Markets

Authority), в Канаде – OSFI (Office of the

Superintendent of Financial Institutions), в

Великобритании – FSA (Financial

Services Authority). Именно эти государ-

ственные организации осуществляют

надзор и регулирование банковской

деятельности, а центральные банки

отвечают за денежно-кредитную поли-

тику и регулируют деятельность пла-

тежных систем. Во многих странах счи-

тают, что центральный банк будет пол-

ностью независим от правительства,

если не будет связан надзором за ком-

мерческими структурами и на него нель-

зя будет влиять в случае банкротства

крупной организации, допущенного

из-за ненадлежащего надзора.

НБЖ: То есть центральные банки в этих

странах не отзывают у финансово-

у нас складывается во многом парадоксальная законодательная конструк-ция: с одной стороны, законодательство и судеб-ная практика возлагают на банки ответственность в расчетных правоотноше-ниях, а с другой – в кре-дитных правоотношениях банки, по сути, не несут ответственности



кредитных организаций лицензии и не

применяют к ним иных санкций за

нарушение законодательства?

Ю. КОРМОШ: Нет, потому что у них иные

функции. А у нас в силу определенных

причин склоняются к решению наде-

лить функциями и полномочиями мега-

регулятора Центральный банк.

НБЖ: Вы так говорите, что складывается

впечатление, что выбранный Россией

путь является в данном случае не слиш-

ком правильным. Что плохого, если ЦБ

будет мегарегулятором – у него больше

опыта в осуществлении надзора и регу-

лирования деятельности банков, чем у

любой иной госслужбы?

Ю. КОРМОШ: Тут есть очень важный

момент – Центральный банк как орган,

определяющий кредитно-денежную

политику, должен быть независимым

от правительства. Это практически не-

возможно, когда он параллельно осу-

ществляет надзор и регулирование.

Предположим, наступает новый кри-

зис: Центральному банку нужно не

только изменять кредитно-денежную

политику в соответствии с новыми ус-

ловиями, но и спасать банки, оказав-

шиеся на грани банкротства, отвечать

за допущенные ошибки в надзоре и ре-

гулировании. В такой ситуации о ре-

альной независимости ЦБ трудно го-

ворить.

НБЖ: Но перечисленные вами мегаре-

гуляторы, действующие в различных

странах мира, также трудно назвать

полностью независимыми. Насколько я

понимаю, они создаются правитель-

ствами этих стран и подотчетны прави-

тельствам.

Ю. КОРМОШ: Да, это правительственные

структуры и они зависят от правитель-

ства. В некоторых странах надзорные

органы частично финансируются за счет

поднадзорных организаций. Как прави-

ло, в этих странах надзорный орган рас-

полагает небольшим штатом высоко-

квалифицированных сотрудников.

НБЖ: Не может ли возникнуть другой

риск: «надзиратель» частично финанси-

руется за счет поднадзорных организа-

ций, по отношению к которым он будет

слишком мягок из-за страха ухудшить

свое финансирование в случае вывода

с рынка кого-либо из участников?

Ю. КОРМОШ: Но мы же не говорим, что

аудиторы не могут выполнять свои

функции, поскольку финансируются

организациями, которые они проверя-

ют. Мировой опыт показывает, что



таких рисков не возникает. Этот опыт

является, на наш взгляд, вполне успеш-

ным: удается, с одной стороны, обеспе-

чить реальную независимость цен-

тральных банков при проведении кре-

дитно-денежной политики в этих

странах, а с другой – повысить эффек-

тивность регулирования и надзора за

деятельностью финансовых организа-

ций.

ПРИ РАЗРАБОТКЕ ЗАКОНОВ, ПРИЗВАННЫХ ЗАЩИЩАТЬ ПРАВА ПОТРЕБИТЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ, НАДО ЧЕТКО ПОНИМАТЬ, КТО ОНИ, ПОТРЕБИТЕЛИ

НБЖ: В последнее время, точнее, в

последние несколько лет достаточно

активно обсуждался блок законопроек-

тов, призванных урегулировать отноше-

ния между банками и потребителями

финансовых услуг: закон о банкротстве

физических лиц, закон о потребитель-

ском кредите и т.д. Когда к этому обсуж-

дению присоединяются банкиры, часто

можно услышать, что в этих законопро-

ектах налицо «перекос»: они больше

призваны защищать права заемщиков,

чем кредиторов. Каково ваше мнение на

этот счет?

Ю. КОРМОШ: Если мы посмотрим на

аналогичные законы в странах с разви-

той экономикой (прежде всего, в стра-

нах Евросоюза), то увидим, что там

права потребителей финансовых услуг

защищаются очень хорошо. Но надо

четко понимать, кто такие потребите-

ли. Это же не только заемщики, но и

кредиторы самих банков, поскольку

финансово-кредитные организации

привлекают средства для осуществле-

ния своей деятельности, в том числе и

кредитной, в виде вкладов физических

лиц, поэтому законы призваны защи-

щать интересы обеих сторон. В некото-

рых странах запрещается штрафовать

банки, поскольку считается, что они

будут оплачивать штраф деньгами

вкладчиков. В этих странах руководи-

телей наказывают увольнением.

НБЖ: Что касается правоприменитель-

ной практики, не опасаетесь ли вы, что,

как бы хорошо ни был написан закон,

суды будут вставать в большинстве слу-

чаев на сторону потребителей (в дан-

ном случае заемщиков), ущемляя тем

самым интересы банков и их кредито-

ров (вкладчиков)?

Ю. КОРМОШ: Именно эту проблему

призваны урегулировать стандарты, о

необходимости разработки которых я

уже говорил. В законе априори нельзя

написать, что максимальная сумма

комиссии должна быть такой-то, а

максимальный ежемесячный платеж

таким-то. Возьмем в качестве приме-

ра нынешнюю редакцию законопро-

екта «О потребительском кредите».

Там не содержится определений ни

процентов, процентных платежей и

банковских комиссий, ни правил по

срокам взимания различных плате-

жей. В нем полностью отсутствует

регулирование, связанное с правом

банка в одностороннем порядке

менять очередность списания денеж-

ных средств, с правом на реструктури-

зацию кредита. Нет там и права на

внесудебное урегулирование споров

между заемщиком и кредитором. А

вот в типовых договорах, составлен-

ных в соответствии со стандартами,

прописать все это вполне возможно и

даже необходимо.

НБЖ: Еще один вопрос, который хоте-

лось бы задать. Насколько я знаю, во

многих странах существует так называе-

мое прецедентное право, у нас – нет.

Может ли оказать эта специфика влия-

ние на правоприменительную практику,

например, при рассмотрении споров

между банками и потребителями

финансовых услуг?

Ю. КОРМОШ: Прецедентное право исто-

рически сложилось в странах англо-

саксонского права, входящих в состав

Британского Королевства – Вели-

кобритании, Канаде, Австралии, США

и т.д. Но не стоит думать, что там из-за

этого не разрабатываются новые зако-

ны, а суды принимают решения, апел-

лируя к прецедентам вековой давности.

Это, конечно, не так. В этих странах в

настоящее время издается много зако-

нов. Специфика тамошней правопри-

менительной практики в том, что боль-

шое значение для разрешения споров

имеют постановления верховных

судов по применению законодатель-

ства (комментарии верховных судов) и

применение «мягкого» права. В этих

странах закон считается «мертвым»,

пока верховный суд не даст ему свою

трактовку.

Центральный банк как ор-ган, определяющий кре-дитно-денежную политику, должен быть независимым от правительства. Это практически невозможно, когда он параллельно осу-ществляет надзор и регу-лирование

Рекл

ама



Система разработки нового законода-

тельства, сложившаяся в России,

неэффективна, так как отсутствует

единый взгляд на развитие финансо-

вого рынка и его правовую базу.

О своем видении проблем финансово-

го законописания в интервью НБЖ

рассказал вице-президент Ассоциации

«Россия» Олег ИВАНОВ.

НЕ ВСЕГДА ПРОБЛЕМА В «ПЛОХОМ» ЗАКОНЕ

НБЖ: Олег Михайлович, как вы в целом

оцениваете российское банковское зако-

нодательство?

О. ИВАНОВ: В основу нашего банков-

ского законодательства 20 лет назад

были введены положения германских

законодателей. В тот период Банк Рос-

сии очень активно сотрудничал с не-

мецкими консультантами, смотрел, как

регулируются банки в Германии, и эту

систему достаточно аккуратно и точно

повторил.

Некоторые под банковским зако-

нодательством часто подразумевают

нормы, касающиеся банковского ре-

гулирования и надзора: лицензирова-

ния, пруденциальных требований и

т.п. В этой сфере в настоящий момент

практически невозможно что-то приду-

мать самостоятельно. Стандарты при-

ходят из Basel, и задача Центрального

банка состоит в том, чтобы с некоторой

долей творчества переложить их на рос-

сийскую почву. Правда, есть концепту-

альный вопрос: надо ли копировать те

подходы, которые Базельский комитет

О. ИВАНОВ: «Банк России следует сделать ответственным за своевременную подготовку законодательных актов, направленных на развитие финансового инструментария банковской системы»

законописание и творчество

Елена Бродскаябеседовала



предлагает для очень развитых стран,

и являются ли российские кредит-

ные организации достаточно зрелы-

ми, чтобы внедрять те же стандарты,

что и американские или германские

банки, или необходимо делать какие-

то скидки?

НБЖ: А может быть, наоборот, нужно

подтягивать банки, предъявляя к ним

продвинутые требования?

О. ИВАНОВ: Basel III, да и Basel II, в части

своих продвинутых подходов к оцен-

ке рисков и капитала адресованы круп-

нейшим банкам. На Западе они имеют

многолетнюю, если не многовековую,

историю, накопили огромные статисти-

ческие ряды данных. Такие банки могут

построить математические модели, по-

казывающие, как тот или иной кредит-

ный продукт ведет себя на разных эта-

пах экономического цикла.

Наша банковская система суще-

ствует чуть более двух десятилетий.

Каждые несколько лет случался оче-

редной кризис. Массовый рынок роз-

ничного кредитования возник всего

десять лет назад, в начале относитель-

но продолжительного периода роста.

Затем серьезный кризис 2008–2009

годов. При такой «рваной» истории

никаких достоверных статистических

рядов, необходимых для построения

сложных моделей, у российских бан-

ков не существует.

Более того, когда Центральный

банк приходит в кредитную организа-

цию типа Межпромбанка, то видит там

банальное воровство. Потери возника-

ют не из-за неправильной оценки ри-

сков. Все российские случаи банков-

ского банкротства связаны с выводом

активов либо с грубейшими просчета-

ми собственников. Вопрос: кому в дан-

ном случае нужна математическая мо-

дель уровня Basel II? А Basel III озна-

чает движение к еще более туманным

вершинам, поэтому ускоренное внедре-

ние этих стандартов − ответ не на суще-

ствующие, а на будущие вызовы. Хоро-

ший задел. А в текущий момент регуля-

тору нужны простые способы борьбы

с воровством в банковском секторе со

стороны управленцев и владельцев, а

также эффективный контроль опера-

ций со связанными лицами.

НБЖ: Нужно ввести уголовное преследо-

вание топ-менеджеров и владельцев

банков за вывод активов?

О. ИВАНОВ: Заметьте, я этого не гово-

рил. В нашем примере речь идет о пра-

воприменении. Не всегда проблема в

«плохом» законе. Те органы, которые

должны применять этот закон, просто

не могут процедурно или в силу своей

организационной слабости применить

хороший закон. В российской практике

довольно часто вместо того, чтобы ра-

ботать над правоприменением, над ка-

чеством надзора, предлагается приду-

мать новые жесткие меры к потенци-

альным нарушителям, хотя лучше было

бы подумать о том, какие меры ответ-

ственности следует применять к неэф-

фективным чиновникам.

Например, принят закон о запре-

те инсайда и манипулирования на фи-

нансовом рынке. Но участники рынка

видели уже немало случаев его нару-

шения, при этом никаких действий со

стороны уполномоченного органа не

наблюдалось. Не могут? Зачем тогда

принимали?!

НБЖ: Как вы оцениваете тот факт, что

Банк России не имеет права законода-

тельной инициативы?

О. ИВАНОВ: Это расхолаживает. Полу-

чается, что законы для банков пишут

Минфин и Минэкономразвития, а по-

могает им (в части финансовых ин-

струментов) ФСФР. Центральный банк

словно на подхвате, хотя именно он на-

ходится на переднем крае финансового

рынка, лучше других государственных

органов понимает потребности кре-

дитных организаций, учитывает то, что

банкам необходимы и синдицирован-

ный кредит, и проектное финансирова-

ние, и секьюритизация.

Сегодня за работу в этом направ-

лении отвечают министерства. Ми-

нэкономразвития всегда имело огра-

ниченную компетенцию: автономно

реформировало банкротное законода-

тельство и развивало инфраструктуру

(бюро кредитных историй, коллекто-

ры). Для Минфина развитие финансо-

вого рынка никогда не было первооче-

редной задачей. Традиционно он видит

себя бюджетно-фискальным органом,

отвечающим за наполнение и распре-

деление бюджета, сбор налогов, поэто-

му результаты работы Минфина по рас-

ширению банковского инструментария

весьма скромны. Разработка важней-

ших законов может тянуться 5–10 лет,

и это тоже показатель деятельности ми-

нистерств. По моему мнению, ЦБ (или

будущий мегарегулятор) следует сде-

лать ответственным за своевременную

подготовку законодательных проектов,

законодательных актов, направленных

на развитие финансового инструмента-

рия банковской системы.

НБЖ: Представители ЦБ говорят, что его

задача поддерживать стабильность в

отрасли, а не обеспечивать ее развитие.

О. ИВАНОВ: В Законе «О Центральном

банке» одной из целей его деятельности

называется развитие и укрепление бан-

ковской системы, но на практике обеспе-

чению устойчивости и стабильности уде-

ляется несравненно больше внимания.

Задача момента состоит в том, чтобы пе-

ребросить мост из рынка капиталов в

банковский сектор. Ровно то же необхо-

димо сделать в правовом поле: согласо-

вать регулирование рынка ценных бумаг

и кредитных организаций, чтобы упро-

стить банкам выход на рынок капиталов

и структурирование сложных сделок.

Это позволит сформировать и запустить

в России новые рынки – секьюритиза-

ции, инфраструктурного и проектного

финансирования, деривативов и струк-

турированных сделок. Таким образом

банки получат возможность предостав-

лять экономике долгосрочный финансо-

вый ресурс при умеренных рисках.



Яркий тому пример − жилищная

ипотека. С одной стороны, это кредит-

ная розница, но, с другой – поскольку

кредит выдается на длительный срок,

банкам приходится его рефинансиро-

вать на рынке капитала. В результа-

те возникает комплексное взаимовли-

яние решений, принимаемых в сфере

розничного кредитования и рынка ка-

питалов.

НА ЗАПАДЕ РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ПРОИСХОДИТ ПРЕЖДЕ КАКИХ-ТО ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ

НБЖ: Какова роль центробанков других

государств в подготовке нового законо-

дательства?

О. ИВАНОВ: В некоторых странах у на-

циональных банков есть право зако-

нодательной инициативы, в каких-

то нет, во втором случае повышена

роль Министерства финансов. Напри-

мер, в США прямая функция Минфи-

на – развитие экономики и финансо-

вого рынка, а не только бюджетная и

фискальная политика. В этой ситуации

Минфин действует в тесной связке с

органами банковского регулирования.

НБЖ: Чем отличается процесс подготов-

ки законов в других странах?

О. ИВАНОВ: При подготовке норматив-

ных документов сначала составляется

очень подробное описание тех реаль-

ных проблем, которые нужно решить

средствами права, обозначаются все во-

просы, включая масштабные и неболь-

шие, все способы действия. Как прави-

ло, этот многостраничный консульта-

ционный документ представляет собой

проект развернутой концепции законо-

дательного акта. Инициирующий орган

в рамках рабочей группы готовит кон-

цепцию и размещает ее для коммента-

риев и обсуждения, рассылает всем за-

интересованным лицам. На развитых

и гораздо более динамичных рынках

не боятся потратить годы на обсужде-

ние концептуальных документов. Пер-

вую Директиву о потребительском кре-

дитовании, например, европейцы на-

чали обсуждать в 1981 году, а приняли

в 1986 году.

НБЖ: Кто являлся координатором про-

цесса?

О. ИВАНОВ: В случае с вышеупомяну-

той Директивой – Европейская комис-

сия. Она привлекла ведущих экспертов,

а затем разослала концепцию по бан-

ковским ассоциациям, национальным

ведомствам, объединениям потребите-

лей. Все участники обсуждения подго-

товили свои комментарии. При таком

подходе гарантированно выявляют-

ся проблемы, цели и решения. Зайдите

на сайт Европейской комиссии и увиди-

те весь документооборот: доступны все

отзывы, видны развернутые позиции

заинтересованных сторон, можно про-

следить все логические цепочки.

НБЖ: Какова роль государства в измене-

нии законодательства? Оно выступает

инициатором?

О. ИВАНОВ: Напротив. Если говорить

о рынке капитала, то на Западе развитие

финансовых инструментов происходит

прежде каких-то законодательных из-

менений. В странах англо-саксонско-

го права отсутствует гражданский ко-

декс, право создают суды. Финансовые

инновации возникали путем рыночно-

го конструирования. Участники рынка,

реагируя на потребности клиентов,

придумывали новые структуры и виды

договоров. В сложной сделке может

участвовать несколько лиц, которые за-

ключают между собой десятки догово-

ров. Новый финансовый инструмент

в течение нескольких лет совершенству-

ется, прежде чем стать обычаем оборо-

та. Спорные случаи проходят проверку

в судах, накапливается судебная прак-

тика. Постепенно выкристаллизовы-

вается некоторый рыночный стандарт,

который не всегда требует специально-

го законодательного закрепления.

Вместе с тем идет обмен идеями не

только среди участников рынка, но и с

привлечением органов регулирования,

судейского сообщества, университетов.

К тому же на западных рынках наблюда-

ется постоянный переток кадров из ор-

ганов регулирования в банки и обратно.

ЭТО ПУТЬ В НИКУДА, А ВЕРНЕЕ, К НЕКАЧЕСТВЕННОМУ ЗАКОНУ

НБЖ: Как дело обстоит у нас?

О. ИВАНОВ: В странах кодифицирован-

ного права все наоборот. Новый фи-

нансовый инструмент, как правило, не

может появиться, пока не будет ком-

плексно изменено законодательство.

Как минимум без поправок в Налого-

вый кодекс налоговики просто не со-

образят, как посчитать налоги. Следо-

вательно, для восприятия финансовых

инноваций наши органы регулирова-

ния вынуждены каким-то чудесным об-

разом стать даже больше рыночника-

ми, чем сами банки. Чиновники долж-

ны придумать, прокрутить в голове и

выдать в виде закона рыночные прави-

ла – делай вот так. Хорошо, когда пред-

ложенный вариант окажется жизнеспо-

собным.

Сделки, пришедшие из западной

практики, например секьюритизацию,

законодатель должен придумать от на-

чала и до конца, понимая, как она долж-

на выглядеть в России с учетом специ-

фики отечественного законодательства.

После этого автору закона следует от-

сечь все лишнее, что будет определено в

конкретных договорах, и изложить ос-

новные требования. Затем начинают-

ся ведомственные согласования, про-

тиворечия и зачастую элементарное

непонимание, ведь представители госу-

дарственных органов не обязаны разби-

раться в деталях коммерческой деятель-

ности и тем более знать все ее нюансы.

Часто работа завершается эклектичным

копированием международного опыта.

Таков сегодня типичный путь ново-

го законопроекта о новом финансовом

инструменте, поэтому законы пишутся



годами. Итогом работы, как правило,

становится несовершенный документ,

а участники рынка уходят из России в

другие юрисдикции.

НБЖ: Существует ли процедура подго-

товки концепции, подобная западной,

о которой вы рассказали?

О. ИВАНОВ: У нас эта процедура выхо-

лащивается. Документ, который прави-

тельство называет концепцией законо-

дательного акта, как правило, занимает

5–7 страниц и служит основанием для

выделения ответственному ведомству

средств на подготовку законопроекта.

Иными словами, концепцией утвержда-

ется лишь название проекта и частично

сфера его регулирования. Взять, напри-

мер, закон о финансовом омбудсмене.

Весной 2012 года президент дал поруче-

ние подготовить его в течение четырех

месяцев. О том, кто такой финансовый

омбудсмен и чем он занимается, испол-

нители, которым это поручили, должны

были узнавать «на ходу», буквально из

газет. Говорить о качестве при этом не

приходится.

При использовании западного под-

хода как минимум год ушел бы на изу-

чение международного опыта и опре-

деление круга проблем, чтобы выяс-

нить возможные пути их решения.

Подробный анализ был бы изложен

в детальной концепции, которая про-

шла бы несколько кругов обсуждения

среди заинтересованных лиц. Имен-

но эта стадия должна стать основной

в процессе финансового законотворче-

ства. Затем юристы провели бы иссле-

дование, какими правовыми средства-

ми с учетом ограничения российского

Гражданского кодекса, они располага-

ют. Все-таки их арсенал существенно

отличается от инструментария общего

права. Немудрено, что подготовитель-

ный этап удлиняется.

Вернемся к практике, ныне при-

нятой в России. Восьмой год идет ра-

бота над многострадальным законом о

потребительском кредите. В рабочую

группу были приглашены все заинте-

ресованные ведомства, чтобы обсудить

очередную редакцию закона, но такая

форма работы малоэффективна. В про-

цессе работы текст многократно пере-

писывается, основная линия часто утра-

чивается. Возвращаясь к конкретной

статье через три года, не всегда ясно,

какую проблему пытались решить ав-

торы. Очередной состав рабочей группы

начинает гадать, почему норма сформу-

лирована именно таким образом? Точки

зрения на цели у участников дискуссии

разнятся. В результате процесс превра-

щается в бег по замкнутому кругу и, что

хуже всего, без промежуточного фи-

ниша и зафиксированных результатов.

В любой момент любое положение про-

екта может «поплыть» по непонятной

причине. Это путь в никуда, а вернее,

к некачественному закону, который го-

товится непомерно долго. Организацию

процесса следует кардинально менять.

НБЖ: Почему так нелегко переложить

западные схемы в российское законода-

тельство?

О. ИВАНОВ: Приходится внедрять под-

ходы, которые пришли в Россию из

англо-саксонской системы права. Как

это сделать, не всегда понятно и про-

фессионалам, а когда за дело берутся

чиновники, которые не являются зна-

токами конкретных рыночных пра-

вил и правовых систем, получается

еще хуже. К тому же многие финансо-

вые инновации натыкаются на консер-

вативное отношение со стороны отече-

ственных правоведов. Они всякий раз

стремятся найти в действующем праве

и Гражданском кодексе ограничения и

запреты. В результате приходится пи-

сать обширные законы и править ГК.

Неплохо бы нам поучиться у не-

мецких юристов, которые при внедре-

нии инновационных инструментов

стремятся расширительно толковать

нормы родного Гражданского кодекса

(вступившего в силу, кстати, аж в 1900

году). Они умело и бережно приспо-

сабливают старое законодательство к

новым потребностям рынка, а не пло-

дят новые необозримые и противоре-

чивые документы.

НБЖ: Почему в нашей стране не удается

создать законодательные основы для

развития рынка капитала? Ведь экономи-

ке нужны долгосрочные крупные креди-

ты на развитие инфраструктуры, финан-

сирование масштабных проектов.

О. ИВАНОВ: Да, и при этом поразитель-

ным образом никаких конкретных

шагов по внедрению современных ме-

ханизмов финансирования, которые

в российской практике довольно часто вместо того, чтобы работать над правоприменением, над качеством надзора, пред-лагается придумать новые жесткие меры к потенци-альным нарушителям, хотя лучше было бы подумать о том, какие меры ответ-ственности следует приме-нять к неэффективным чиновникам



давно известны и созданы специально

для этих целей финансистами на разви-

тых рынках, в стране не предпринимает-

ся. Продолжаются танцы вокруг биржи,

Центрального депозитария, клиринга,

как будто речь идет о панацее и полном

вытеснении кредита облигацией.

В кредитной сфере сохранилось

множество сложных, до конца не ре-

шенных гражданско-правовых вопро-

сов. От их решения орган банковско-

го регулирования многие годы после-

довательно устраняется, объясняя это

отсутствием права законодательной

инициативы и запретом на вмешатель-

ство в хозяйственную практику банков.

Единого органа, который ощу-

щал бы всю глубину этой проблемати-

ки, пропасть между запросами совре-

менного кредитного рынка и состояни-

ем российского законодательства, нет.

Здесь остро стоят вопросы регулиро-

вания очередности, структурирования

сделок, множественности кредиторов,

принятия совместных решений, управ-

ления обеспечением и залогами. В рос-

сийском праве для большей части этих

правовых концепций прямые аналогии

вообще отсутствуют. Наконец, вопи-

ющая неопределенность с взиманием

банковских комиссий и вознагражде-

ний возникла в секторе потребитель-

ского кредита и уже распространилась

на корпоративный кредит. Показатель-

но, что ни одно из ведомств не торопит-

ся взять на себя ответственность за ре-

шение этой острейшей проблемы.

Для того чтобы полноценно вклю-

читься в глобальный финансовый

рынок, нужно очень творчески отно-

ситься к действующему праву. Поня-

тия гражданского и банковского права

должны быть гибкими и более растяжи-

мыми, чтобы их можно было приспосо-

бить к заимствованиям из англо-сак-

сонских юрисдикций. Иначе придется

изобретать собственный велосипед на

тему международных инноваций, кото-

рый, скорее всего, не поедет.

Так, толщина Закона «Об инве-

стиционных фондах» никак не способ-

ствовала успеху ПИФов. Спустя 15 лет

в коллективные инвестиции (открытые

ПИФы) привлечено менее ста миллиар-

дов рублей (сравните с 12 трлн рублей

в банковских вкладах). Другой пример

– объемный закон об ипотечных цен-

ных бумагах, по которому рефинанси-

ровано не более 6% российской ипотеки

(в десять раз меньше, чем на развитых

рынках). «Тонкие» проблемы не реша-

ются «толстыми» законами!

Неужели мы оказались заложни-

ками кодифицированной правовой

системы? Нет. Дело в скверной проце-

дуре подготовки законопроектов.

НЕПРОДУМАННЫЕ РЕШЕНИЯ СТРАДАЮТ ПОПУЛИЗМОМ

НБЖ: Депутаты – не только законодате-

ли, но и народные избранники. Как это

сказывается на подготовке законов?

О. ИВАНОВ: Всегда присутствует эле-

мент «а не обидим ли мы граждан?».

Но, вместо того чтобы прослеживать

сложное опосредованное влияние за-

конодательных решений на рыночную

практику, принимаются лобовые и за-

частую неблагоприятные для банков

и для граждан предложения. Напри-

мер, прямо перед выборами Дума по-

дарила заемщикам-потребителям без-

условное право досрочно погашать

любые кредиты, в том числе ипотеч-

ные. В международной практике у за-

емщиков нет права на досрочное пога-

шение ипотеки как минимум в течение

первых нескольких лет. Тем самым за-

падный банк имеет возможность про-

гнозировать будущие финансовые по-

токи. Их российские «коллеги» лише-

ны этого и вынуждены закладывать

риски в процентную ставку. Други-

ми словами, громко даруя гражданам

право на досрочное погашение креди-

та, никто не удосужился проанализи-

ровать, к чему такое решение приве-

дет, не повлечет ли оно за собой рост

процентной ставки. Хотя руководство

страны регулярно повторяет тезис о

необходимости ее снижения.

Не припомню ни одного случая,

когда принятое законодательное реше-

ние (касающееся финансовых инстру-

ментов) по прошествии определенного

срока было подвергнуто публичному

анализу с оценкой результативности.

Отечественные законотворцы не учат-

ся ни на своих, ни на чужих ошибках.

Другой пример, опять же из кре-

дитной сферы, связан с активностью су-

дебных органов. Нигде за рубежом не

существует общего запрета на взимание

комиссий при кредитовании, например,

комиссии за выдачу кредита (в разме-

ре 0,5–3% от его суммы). Это абсолют-

но законная, экономически обоснован-

неплохо бы нам поучить-ся у немецких юристов, которые при внедрении инновационных инстру-ментов стремятся расши-рительно толковать нормы родного Граждан-ского кодекса (вступив-шего в силу, кстати, аж в 1900 году)



ная часть цены кредитного продукта,

она покрывает те разовые расходы, ко-

торые банк несет при выдаче кредита и

формировании резервов. С отменой ко-

миссии эти затраты наши банки вынуж-

дены закладывать в процентную ставку.

Парадокс в том, что кредит, по ко-

торому банк взимает двухпроцентную

комиссию за выдачу и при этом на пол-

пункта снижает годовую процентную

ставку, экономически выгоден и банку,

и заемщику. Для заемщика полная сто-

имость кредита с комиссией будет ниже,

чем стоимость кредита без комиссии.

Однако банкам запретили взимать ко-

миссию. Такого рода непродуманные

решения страдают популизмом.

Не менее показательна история с

коллекторами. Правительство в течение

пяти лет не может согласовать оконча-

тельную редакцию закона. Гражданам

представили коллекторов как абсолют-

ное зло. При этом никто не удосужился

им объяснить, что существование спе-

циализированных компаний, взыски-

вающих просроченную задолженность,

в целом позволяет уменьшить издерж-

ки банков, повысить дисциплину заем-

щиков и тем самым понизить стоимость

кредита для добросовестных платель-

щиков. Кто должен провести соответ-

ствующие расчеты и на каком этапе за-

конописания их следует представить

разработчику?

НБЖ: Иными словами, создавая норму,

нужно думать об экономическом эффек-

те принятых решений?

О. ИВАНОВ: Безусловно. Наши банки не

смогут согласовать срочность пасси-

вов и активов, если потребитель услуг

сможет делать все, что захочет, забрать

вклад или погасить кредит в любое

время. При доминировании популист-

ских подходов все попытки обеспечить

устойчивость банковской системы об-

речены на провал.

НБЖ: Представители Роспотребнадзора

высказывают мнение, что отдельный

закон о потребительском кредитовании

не нужен, так как все необходимые

нормы уже установлены в других зако-

нах. Вы согласны с этим?

О. ИВАНОВ: Я могу понять эту аргумен-

тацию, но она лишний раз доказывает,

что сложившееся правоприменение яв-

ляется слабым и непоследовательным.

В течение десяти лет банки при неиз-

менном законодательстве правомер-

но предоставляли гражданам кредиты,

а потом в судах вдруг выяснилось, что

закон все-таки нарушался. Толкование

его норм внезапно изменилось! Плох

закон, с которым происходят такие фо-

кусы, но к суду также есть вопросы.

Возможно, в этом случае пробле-

мы правоприменения все-таки связаны

с тем, что у нас отсутствуют детальные

правила в сфере потребительского кре-

дита. Например, Европейская директи-

ва – весьма подробный документ, как и

американский, британский, германский

законы. В США предусмотрено много

особенностей в зависимости от вида и

суммы кредита, обеспечения. У нас ре-

гулированию кредитования граждан по-

священо всего несколько пунктов – в

главе 42 Гражданского кодекса, в статье

10 Закона «О защите прав потребите-

лей» и в статьях 29 и 30 Закона «О бан-

ках и банковской деятельности». Пред-

ставляется, что российский рынок давно

дозрел до специального акта, особенно

в ситуации хромающего правосудия.

Европейская директива о потреби-

тельском кредитовании действует в 27

странах Евросоюза, включая бывшие

страны соцлагеря, то есть она работа-

ет для 350 миллионов потенциальных

заемщиков. Это создает предпосылки

для прямого использования ее поло-

жений при создании национального за-

кона. Возникает естественный вопрос:

в чем особенности российского рынка?

Почему положения Директивы непри-

менимы в России? Имеет смысл взять

этот документ за основу, обсудить его

с участниками рынка и немного под-

править, а не изобретать закон с нуля.

Вместо поиска собственного пути до-

статочно задаться вопросом: почему то

или иное положение Директивы не со-

гласуется с российскими особенностя-

ми? И по необходимости внести в Ди-

рективу поправки.

ПРАВОВОЙ РИСК ПРОИСТЕКАЕТ ИЗ ПРАВОВОЙ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

НБЖ: Как банки реагировали на дискус-

сии вокруг Гражданского кодекса, кото-

рые велись в 2012 году?

О. ИВАНОВ: Нервно. Еще один эффект

особенного характера российского зако-

нописания – непредсказуемость и бес-

системность изменений законодатель-

ства, невозможность что-либо спрог-

нозировать. Напомню предысторию.

На протяжении четырех лет президент

и правительство готовили системную

реформу гражданского права. В апреле

2012 года проект изменений в ГК был

внесен в Госдуму и принят в первом чте-

нии. Планировалось, что он вступит

в силу 1 марта 2013 года. В докумен-

те предлагались кардинальные измене-

ния основы основ банковского дела –

обеспечительных сделок (залог, пору-

чительство, банковские гарантии)

– и очень существенные исправления

в регулировании всех банковских дого-

воров. Если бы новый ГК вступил в силу

в намеченный срок, банкам пришлось

бы переписать все свои договоры.

Кредитные организации в течение

года ломали голову над тем, как вы-

строить эту работу, расширить штат

юристов, наладить взаимодействие,

чтобы справиться с ожидаемым объе-

мом работы. По самым грубым оцен-

кам, речь шла об операциях (активы

и пассивы) на сумму 100 трлн рублей,

оформленных 300 миллионами бан-

ковских договоров.

Предлагаемые изменения во вто-

рую часть ГК вызвали массу вопро-

сов и большое количество поправок со

стороны всех заинтересованных лиц,

включая банки, РСПП, АСВ. Лето и

осень прошли в ожидании. Наконец, в

ноябре 2012 года Дума отказалась от

принятия изменений в исходном виде.



Было решено разбить их на части. Од-

нако и после этого банкам никто не

объяснил, в каком временном режиме и

в каком порядке будут вноситься изме-

нения в действующую экономическую

конституцию страны. К чему теперь го-

товиться? Произойдет ли это в 2013

году или через пять лет? Планировать

бизнес, ориентированный на перспек-

тиву, в такой ситуации очень сложно.

НБЖ: То есть государство само создает

правовые риски?

О. ИВАНОВ: Да, здесь правовой риск

проистекает из неопределенности. Зву-

чат призывы к банкам выдавать более

«длинные» кредиты, и при этом нет ни-

какой правовой ясности даже на год

вперед. Кредиторы не знают, как будет

выглядеть та нормативно-правовая

база, в рамках которой их кредитные

правоотношения будут развиваться.

Другой характерный пример – ипотеч-

ное и потребительское кредитование

в ожидании вероятного принятия зако-

на о личном банкротстве, ведь он будет

применяться ко всем ранее выданным

кредитам. Банкам приходится свои бу-

дущие риски закладывать в ставку уже

сегодня. Может оказаться, что граж-

данин, инициируя банкротство, полу-

чит законное право как минимум затя-

нуть процесс возврата долга и обраще-

ния взыскания на залог. Не говоря уж

о том, какие широкие возможности от-

крываются для мошенничеств с учетом

прописанного в законопроекте низко-

го порога банкротства (50 тыс рублей).

БАНКИ НЕ СПОСОБНЫ УВЕЛИЧИТЬ СВОЙ ЛОББИСТСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ

НБЖ: Насколько велико влияние самих

банков на процесс подготовки законов?

О. ИВАНОВ: Попробуем измерить уро-

вень влияния всего финансового сек-

тора на законотворческий процесс.

В этом он резко проигрывает нефте-

газовой отрасли, что, в общем-то, со-

ответствует экономическому укла-

ду страны. Напомню, что бюджет на

70% формируется сырьевым сектором.

При этом крупнейшие компании ТЭК

ищут равновеликих партнеров среди

ведущих международных банков, по-

лучая услуги на зарубежных финансо-

вых рынках. Западное законодатель-

ство эти компании вполне устраива-

ет, и по мере возможности они даже на

него влияют.

Совокупный налоговый взнос фи-

нансового сектора приблизительно в

10 раз меньше того, что дает «нефтян-

ка», а в кризисные годы этот взнос был

вообще ничтожным. Посмотрим на си-

туацию с другой стороны: активы бан-

ковского сектора составляют 80% от

ВВП. Но, по моему внутреннему ощу-

щению, то влияние, которое финансо-

во-кредитные организации оказывают

на процесс законотворчества, нисколь-

ко не увеличилось по сравнению с ситу-

ацией конца 1990-х годов, когда их ак-

тивы не превышали 15% ВВП. Видимо,

банки не способны увеличить свой лоб-

бистский потенциал в сырьевой модели

экономики.

НБЖ: Банки не могут или не хотят?

О. ИВАНОВ: Тут возникает два препят-

ствия. Когда банки приходят с предло-

жениями по рознице, они играют на по-

литическом поле и натыкаются на огра-

ничения, связанные с электоральными

факторами. Банкиры предстают «жир-

ными котами», которые «обирают про-

стого человека».

Когда же речь идет о финансо-

вых инновациях на рынке капиталов,

то возникает новая помеха. Предложе-

ния банкиров попадают из зоны ответ-

ственности Центрального банка в сферу

ФСФР, а для этого органа банки всег-

да были «неродными детьми», конку-

рентами брокеров, управляющих ком-

паний, инвестиционных фондов. 15 лет

назад считалось, что открытые ПИФы

смогут всерьез создать конкуренцию

банкам в борьбе за сбережения граж-

дан. И оказывается, что финансовые

инновации в сфере кредитования или

секьюритизации ссудных портфелей –

это не приоритет ФСФР.

Правда, у службы есть одно очень

важное достоинство в сфере финансо-

вого законотворчества − большой опыт

создания и внедрения новых финансо-

вых инструментов (пусть и не во всем

удачный). Ведь новая ценная бумага,

перед тем как выйти на рынок, должна

быть определена в законе (таковы из-

держки кодифицированного права), по-

этому все законопроекты, касающиеся

для того чтобы полноцен-но включиться в глобаль-ный финансовый рынок, нужно очень творчески относиться к действующе-му праву. Понятия граж-данского и банковского права должны быть гибки-ми и более растяжимыми, чтобы их можно было при-способить к заимствова-ниям из англо-саксонских юрисдикций



новых инструментов фондового рынка,

готовят эксперты службы. В этом ФСФР

смогла накопить больший опыт, неже-

ли Банк России, ведь в части классиче-

ского банковского бизнеса дело обстоит

иначе. Есть Закон «О банках и банков-

ской деятельности», в нем предусмотре-

но девять видов банковских операций,

считается, что этого регулирования до-

статочно: дескать, банки сами разберут-

ся с использованием каких договорных

конструкций размещать и привлекать

денежные средства.

НБЖ: Будет ли законотворческий опыт

ФСФР востребован, когда служба станет

частью ЦБ?

О. ИВАНОВ: Я очень рассчитываю, что

возникнет позитивная синергия. Опыт

ФСФР в сфере финансового законо-

творчества будет помножен на ресурс-

ные возможности Банка России. Хотя

сохраняется некоторый риск того, что

законотворческий опыт растворится

в недрах ЦБ.

Однако окончательная конфигура-

ция может измениться, если при соз-

дании мегарегулятора все полномочия

в сфере финансового законотворчества

отойдут Минфину. Может сложить-

ся новый, единый подход к разработке

проектов нормативных актов, что ис-

ключит коллективную безответствен-

ность и непродуктивную ведомствен-

ную конкуренцию.

НБЖ: В какой мере наше законодатель-

ство, связанное с банковской деятельно-

стью, нуждается в доработке?

О. ИВАНОВ: Основной массив норм соз-

дан, требуется его тонкая настройка.

Однако есть зияющие бреши в секто-

ре розничных финансов, где катастро-

фически мешают популизм и нежела-

ние следовать общепринятым междуна-

родным стандартам. В сфере внедрения

зарубежных финансовых инноваций,

пришедших из системы англо-саксон-

ского права, не меньшие пробелы со-

храняются по иным, указанным выше

причинам. Везде мешает отсутствие ци-

вилизованной процедуры разработки

законов.

Ситуация может исправиться, если

будет изменена процедура, а акцент сде-

лан на подготовке развернутых концеп-

ций. Всю работу следует организовать

на единой площадке, чтобы одно ве-

домство отвечало за весь процесс. При-

чем оно должно отвечать не за приня-

тие закона как такового, а за появление

нового «живого» сегмента финансового

рынка. Тогда законописание действи-

тельно станет законотворчеством.


тема номератема номера

для дальнейшего развития банковского рынка необходимо ликвидировать следующие пробелы:

прописать на законодательном уровне введе-ние новых финансовых инструментов, таких как депозитные сертификаты и безотзывные вклады. Их появление будет способствовать укреплению ресурсной базы банков

тщательно проработать законы, касающиеся защиты прав кредиторов, а также усовершен-ствовать правоприменительную практику в данной сфере

вернуться к вопросу о регулировании рынка электронных денег, поскольку принятый не так давно Закон «О национальной платеж-ной системе» не решает всего комплекса возникающих проблем

в результате:

следует отдавать себе отчет в том, что в современном мире совершенство законодательства и эффектив-ность правоприменительной практики – не только залог успешного развития того или иного сегмента экономики, но и фактор, на который обращают пристальное внимание потенциальные инвесторы при выборе объектов вложения средств

что в итоге?


спорный вопрос банки и бизнес

Предложение выровнять социальную,

а заодно и фискальную ситуацию в стра-

не путем обложения налогом сверхпо-

требление снова оказалось на повестке

дня. Впервые о нем заговорили депутаты

партии «Справедливая Россия» еще в

2007 году, а в мае 2010 года Госдума рас-

смотрела в первом чтении и отклонила

законопроект, подготовленный депута-

том-эсэром. Сказалась, как утверждали

тогда депутаты, и «сырость» предложен-

ного документа, и то, что момент был

выбран неудачно: страна только-только

начала выходить из экономического кри-

зиса, и провоцировать «бегство» капита-

ла никому не хотелось. Сейчас ситуация в

экономике при всех ее очевидных мину-

сах более стабильна, да и за новым вари-

антом законопроекта стоит не оппозици-

онная партия, а действующая власть.

РОСКОШЬ – ПОНЯТИЕ ОТНОСИТЕЛЬНОЕ?

Главный вопрос, который всегда ока-

зывался на повестке дня при разра-

ботке или обсуждении соответствую-

щего проекта, – какие предметы и по

каким критериям должны подпадать

под определение «роскошь». Предыду-

щий перечень, обсуждавшийся в 2012

году, включал в себя жилье площа-

дью свыше 1000 м2 и машины мощно-

стью от 250 лошадиных сил. До этого

в число предметов роскоши входили

также земельные участки стоимостью

от 15 млн рублей, автомобили, самоле-

ты, вертолеты, яхты, катера – от двух

миллионов рублей, драгоценные ме-

таллы, драгоценные камни и изде-

лия из них, произведения живописи и

скульптуры – от 300 тыс рублей.

В конце 2012 года президент Рос-

сии Владимир Путин поручил Белому

дому до 1 июня внести в Госдуму за-

конопроекты о налогообложении ав-

томобилей класса «люкс» и дорогой

недвижимости. Для автомобилей сто-

имостью свыше трех миллионов дол-

ларов налог будет действовать по всей

России (хотя ставки его, определяе-

мые регионами, будут, очевидно, раз-

личны), а в случае с недвижимостью

предлагается отдать вопрос о введе-

нии такого налога на откуп регио-

нальным администрациям.

Казалось бы, чего проще. Но дья-

вол, как известно, кроется в деталях.

«Как определить базу для этого нало-

га? Предполагается, что высокими на-

логами будут облагаться дорогие ав-

томобили и недвижимость. Но что

в России собираются ввести налог на роскошь, не в первый раз за ее современную историю и, возможно, далеко не в последний

налог имени Депардье



спорный вопросбанки и бизнес

такое дорогой автомобиль? Он сегодня

дорогой, а через некоторое время слу-

чилась авария, и его цена упала. Нужно

это учитывать в налогообложении или

не нужно?» – задается вопросами совет-

ник председателя Центрального банка

России Павел Медведев. Не менее ще-

котливая ситуация, по его мнению,

может возникнуть и при налогообложе-

нии недвижимого имущества, отнесен-

ного к категории «роскошь». «Счита-

ется, что дом, в отличие от доходов, не

скроешь. Но определить его подлинную

стоимость не так просто, а ошибки чре-

ваты большими социальными потря-

сениями. Если дом, реально не являю-

щийся очень дорогим, или дорогой дом,

в котором живет большое количество

людей, вдруг окажется обложен не-

подъемным для них налогом, это будет

в социальном плане очень нехорошо»,

– предупреждает советник председате-

ля Банка России.

Многие эксперты полагают, что не-

достаточная проработка деталей может

привести к следующему: новый налог,

на первый взгляд, рассчитанный ис-

ключительно на класс имущих, коснет-

ся едва появившегося в России среднего

класса, а при наиболее печальном рас-

кладе и менее обеспеченных слоев насе-

ления. «Налог затронет рядовых росси-

ян. Невозможно этого избежать, иначе

надо оброком обложить лишь несколь-

ко людей по списку. А кто будет су-

дить, кого обкладывать налогом, а кого

нет? Налог на роскошь будет работать в

пользу определенного количества граж-

дан, которые будут наделены правами

проверять, заходить в дома или вмеши-

ваться в личную жизнь», – утвержда-

ет вице-президент Российского союза

промышленников и предпринимате-

лей Давид Якобашвили. С ним согласен

и заместитель директора департамента

аудиторских и консультационных услуг

финансовым институтам ФБК Роман

Кенигсберг. «В России вырос средний

класс, который, судя по всему, должен

принять участие в наполнении бюдже-

та», – уверен эксперт. Более того, сред-

ний класс, по его мнению, уже платит

своего рода налог на роскошь: он от-

казывается от бесплатных образова-

ния и медицины в пользу соответству-

ющих платных услуг, пользуется охран-

ными услугами и т.д. «Сейчас примерно

треть населения относит себя к сред-

нему классу, видимо, за это право надо

платить», – резюмирует Р. Кенигсберг.

ЛАЗЕЙКИ И ПРЕПОНЫ

Помимо опасений, что налог ударит не

по роскошествующим гражданам, а по

представителям среднего класса, воз-

никают и другие. Например, что будет,

если налог будет устанавливаться исхо-

дя из кадастровой, а не рыночной стои-

мости предметов? С одной стороны, это

кажется разумным, так как посильные

налоговые сборы воспрепятствуют от-

току капиталов за рубеж. С другой сто-

роны, действительно богатые гражда-

не, те, на кого в теории нацелена дан-

ная инициатива, смогут уклониться от

уплаты нового налога, потому что ка-

дастровая стоимость их имущества по

определению окажется ниже рыночной.

«Если налог брать не с рыночной

стоимости, то это бессмысленно. Ро-

скошь определяется рынком, а не та-

блицей, которую составляет чиновник.

Тем более что таблицу можно составить

так или сяк в надежде на соответствую-

щее вознаграждение», – подчеркивает

Павел Медведев (ЦБ).

Эксперты уверены, что необходи-

ма разработка четкой методики оцен-

ки рыночной стоимости имущества.

В противном случае вполне вероят-

ной представляется ситуация, при ко-

торой автомобиль класса «люкс» после

нескольких лет эксплуатации не будет

рассматриваться как роскошь, а уча-

сток на Рублевке, принадлежащий пен-

сионеру, легко подпадет под новый

налог. Эксперты сходятся во мнении,

что сама по себе идея обложить нало-

гом сверхпотребление хороша, но во-

площение ее в жизнь требует деталь-

ной проработки, что нелегко сделать

«в пожарном порядке».

Партнер по международному на-

логовому законодательству Paragon

Advice Group Александр Захаров счи-

тает, что риски при введении нового

налога можно минимизировать, если

ввести градуированную шкалу нало-

гообложения. «Ставки налога нужно

определять в зависимости от увели-

чения пределов стоимости конкрет-

ного предмета роскоши или от превы-

шения порога размеров недвижимо-

сти (площадь, этажность) и от других

аспектов. Также закон о налоге на ро-

скошь должен предоставлять опреде-

ленные льготы, например, для лиц,

возраст которых превышает возраст

выхода на пенсию, и которые унасле-

довали или получили безвозмездно

дорогую престижную недвижимость

до определенного года. Плательщи-

ками подобного вида налога должны

быть исключительно физические лица,

ведь юридическому лицу не требуются

предметы роскоши для достижения по-

ложительных коммерческих результа-

тов», – уточняет специалист.

Роман Кенигсберг (ФБК), наобо-

рот, считает, что исключения и льготы

лишь помешают сделать систему нало-

гообложения прозрачной и предоставят

лазейки и обходные пути для тех, кто

захочет от налога уклониться.

НЕ КОРЫСТИ РАДИ, А ТОЛЬКО ВО ИМЯ СПРАВЕДЛИВОСТИ?

С учетом всего вышесказанного воз-

никает резонный вопрос: для чего же

в действительности вводится новый

налог? Ведь поступления в бюджет

будут не так уж велики, если он будет

действовать лишь в отношении лиц,

принадлежащих к наиболее обеспечен-

ному слою населения. Еще более скром-

ными они могут стать, если налог будет

взиматься не с рыночной, а с кадастро-

вой стоимости имущества. Ну а в слу-

чае, если новый налог, как опасаются

эксперты, затронет менее обеспеченные

слои населения, его уже нельзя будет

считать налогом на роскошь.

Александр Захаров (Paragon Advice

Group) прогнозирует, что сколько-

нибудь значимые размеры поступле-

ний в бюджет от введения такого нало-

га недостижимы в краткосрочной


спорный вопрос банки и бизнес

перспективе, а расходы на его админи-

стрирование, возможно, будут сопоста-

вимы с размерами фактических посту-

плений от его введения.

Генеральный директор «Интер-

факс-ЦЭА» Михаил Матовников уве-

рен, что данный налог – чисто попу-

листская мера, что подобные иници-

ативы позволяют властям отвлекать

внимание общества от растущего иму-

щественного расслоения и от прочих

проблем в стране. Павел Медведев со-

гласен с этим выводом, но оценивает

инициативу правительства несколь-

ко в ином ключе. «Я не думаю, что

это будет серьезная добавка к бюд-

жету, – рассуждает советник предсе-

дателя Центрального банка, – скорее,

это даст психологическую надежду на

то, что будет больше справедливости.

В обществе очень серьезный запрос

на справедливость, и введение данно-

го налога – ответ на этот запрос, прав-

да, пока не очень понятно, насколько

удачный».

«Введение налога на роскошь при-

звано выполнять социально-культур-

ную и регулирующую, а не фискаль-

ную функцию. Статусное потребле-

ние должно облагаться в соответствии

со своим статусом. Учитывая силь-

ное финансовое расслоение в нашем

обществе, введение подобного нало-

га выглядит вполне логичной мерой

государства по отношению к расхо-

дам богатых людей», – поддержива-

ет Павла Медведева советник предсе-

дателя правления Банка проектного

финансирования Константин Пето-

ян. Главный экономист Deutsche Bank

Ярослав Лисоволик также считает,

что идея введения налога на роскошь

напрашивалась давно, а растущее

неравенство в распределении дохо-

дов и несбалансированность налого-

вой системы придали этой инициати-

ве еще большую актуальность.

«ЧЕМУ НАС УЧАТ, ТАК СКАЗАТЬ, СЕМЬЯ И ШКОЛА?»

Россия, как легко догадаться, не явля-

ется первопроходцем в вопросе вве-

дения налога на сверхпотребление.

Страны с развитыми экономически-

ми системами и финансовыми рынка-

ми встали на этот путь намного рань-

ше, и их опыт наглядно демонстриру-

ет как плюсы и минусы «роскошного»

налога, так и цели, которые преследу-

ют правительства при соответствую-

щем изменении системы налогообло-

жения. Достаточно интересно просле-

дить и реакцию населения различных

стран на этот налог.

По словам Романа Кенигсбер-

га (ФБК), жители Израиля и скан-

динавских стран воспринимают вы-

сокие налоги, в том числе и налог на

роскошь, как данность – граждане за-

рабатывают, имеют определенный

статус, и этот статус обязывает их пла-

тить больше. Но в этих государствах

другая культура: люди понимают, на

что идут эти расходы. В Швеции, на-

пример, налог на доходы физическо-

го лица в 40% считается нормальным,

и подкреплено это именно прозрачно-

стью налоговой и социальной систе-

мы. «У нас же, – сетует эксперт, – это

дополнительные отчисления в черную

дыру».

«Налоги такого типа на Западе

существуют, – поддерживает эксперта

ФБК Павел Медведев (ЦБ), – но они

появились в результате того, что там

«травку триста лет стригли». Впер-

вые же вводить такой налог очень

трудно. Мы «стригли травку» совсем

по-другому, да и не успели «постричь»

толком, потому что рыночного (или

квазирыночного) времени было очень

мало».

Вообще сегодня развитые стра-

ны практикуют налог на определен-

ные суммы денег и имущество стои-

мостью сверх установленной планки

или применяют закон к действитель-

но эксклюзивным вещам. Но практика

показала, что далеко не всегда налог

на роскошь признается успешным ме-

роприятием как с социальной, так и с

фискальной точек зрения. Япония от-

менила налог на роскошь в 1950 году,

Ирландия – в 1974 году. Уже в наши

дни к ним присоединились Австрия,

Германия, Дания, Италия, Люксем-

бург, США, Финляндия. В США налог

на роскошь был заменен повышен-

ной ставкой НДС на товары класса

«люкс». Там уже не раз эксперимен-

тировали с таким налогом, и именно

там была установлена самая высокая

ставка, из когда-либо существовав-

ших. Несмотря на это, налог показал

себя как крайне неэффективный.

«Он был вреден как для налого-

плательщиков, так и для самих госу-

дарств из-за высокой стоимости ад-

министрирования при сравнительно

небольших поступлениях. Налог на

роскошь ввели в начале 90-х годов,

его ставка составляла 10%. Он подле-

жал взиманию в отношении меха, до-

рогих ювелирных украшений, самоле-

тов, яхт и автомобилей, стоимость ко-

торых превышала 30 тыс долларов.

Введение такой меры повлекло резкое

снижение числа приобретений пред-

метов роскоши, а ситуация стала на-

столько печальной, что налог окон-

чательно был отменен в 1993 году», –

пояснил Александр Захаров (Paragon

Advice Group).

«Мировой тренд – это непропор-

ционально высокое налогообложение

сверхдоходов, – рассказывает Павел

Медведев. – Хотя это даже и не тренд

толком, а колебательный процесс». 50

лет назад в Швеции, скажем, на высо-

кие доходы был установлен налог в

90%. Оказалось, что экономика тако-

го выдержать не может, она силь-

но «просела», и пришлось отказать-

ся от столь прогрессивного налога. Он

остается прогрессивным, но не в такой

степени, так что «бегство» капитала и

успешных людей прекратилось. «Сей-

час французам не хватает денег в бюд-

жете, они пытаются эти самые «нало-

ги имени Депардье» ввести, хотя их

экономисты посчитали, что фискаль-

ные поступления от установленного,

очень высокого налога все равно что

капля в море. Поэтому страны то уве-

личивают налоговый пресс, то, нао-

борот, смягчают для того, чтобы выи-

грать на чем-то другом», – поясняет

Павел Медведев.


спорный вопросбанки и бизнес

УТОМЛЕННЫЕ НАЛОГОМ

Пример Франции показателен для Рос-

сии не только с точки зрения финансо-

вой эффективности налога на роскошь.

Отказ всемирно известного актера Же-

рара Депардье от французского граж-

данства вызвал бурное обсуждение

в СМИ и полемику между актером и

властями с взаимными обвинениями

и упреками. Но вопрос не в том, где

будет в дальнейшем жить Депардье и

гражданином какой страны он будет

считаться, а в том, что примеру героя

многочисленных фильмов могут по-

следовать другие богатые французы,

утомленные высокими налогами.

Парадокс современного мира со-

стоит в том, что границы между госу-

дарствами становятся более прозрач-

ными, размытыми, поэтому, если нет

общей согласованности в налоговой

и экономической политике, происхо-

дит переток капитала из одной стра-

ны в другую. Разные государства в

различной степени выгодны и удоб-

ны для бизнеса и для людей, которые

имеют заметные доходы, рассуждает

Павел Медведев. В эту общую тенден-

цию вписывается и Россия. «Предпо-

лагается, что убежать из страны труд-

но, если есть свой дом, – говорит со-

ветник председателя ЦБ. – Хотя мне

кажется, что для по-настоящему бо-

гатых людей, с которых и было бы

справедливо брать этот налог, отка-

заться от дома в Подмосковье и ку-

пить дом на Лазурном берегу ничего

не стоит».

«Люди сейчас стали более под-

вижными, мобильными, не чувствуют

большой привязанности к конкретной

стране, – согласен с Павлом Медведе-

вым Роман Кенигсберг (ФБК). – Фак-

торов много, для каждого человека ре-

шение вопроса о смене страны прожи-

вания будет индивидуальным. Кто-то

является владельцем заводов-паро-

ходов, у кого-то уже есть много граж-

данств. Все зависит от уровня патрио-

тизма, инертности, возможностей». И

все же специалист считает, что при гра-

мотной работе с населением, при на-

личии прозрачной системы налого-

обложения и контроля за расходами

бюджета налогоплательщиков вполне

можно будет удержать в стране.

Давид Якобашвили (РСПП) более

категоричен в данном вопросе: «Сей-

час из-за политической и экономиче-

ской нестабильности россияне предпо-

читают иметь запасные аэродромы за

границей. Если ввести налог, то прои-

зойдет «бегство» капитала из России.

Будут уходить от уплаты налога, вы-

возить деньги».


возвращаясь к напечатанному

банки и бизнес

А. ТУРБАНОВ: Зависимость нормы отчисления от процентной политики по вкладам – всего лишь первый шаг в формировании системы диффе-ренцированных взносов в фонд страхования вкладов. На самом деле нужно учитывать все риски банков, в том числе и те, которые возникают при проведении активных операций – выдаче кредитов, работе на фон-довом рынке и т.д. Полагаю, что наша система страхования вкладов будет развиваться именно в этом направлении.

в декабрьском номе-ре НБЖ за 2012 год было опубликовано интервью заведующего кафедрой Академии народного хозяйства при Правительстве РФ (экс-генерального директора Агентства по страхованию вкладов) Александра Турбанова. В числе обсуждаемых тем был поднят вопрос о том, как именно дол-жен определяться раз-мер отчислений банков в фонд страхования вкладов. НБЖ предло-жил участникам рынка обсудить это заявление

хороша ли ступенчатая шкала отчислений и сколько «ступенек» в ней должно быть?




В 2013 году может быть вве-

дена ступенчатая шкала страховых

отчислений, к которой я в принципе

отношусь положительно. Цель такой

шкалы – заставить банки вести себя

осторожнее. Фонд страхования вкла-

дов здесь почти ничего не выиграет,

правда, и не проиграет. Но это пра-

вильно – ограничиться той простой

схемой, которая сейчас объявлена. А

потом, через некоторое время, если

она окажется недостаточной, сделать

следующий шаг.

Безусловно, сама идея правильная, по

крайней мере, теоретически. Вопрос

в ее практической реализации. Про-

стейший способ – это взять и начать

дифференцировать взносы в соответ-

ствии с группами рисков, установлен-

ными Банком России. Вот вам и гото-

вая система дифференциации взносов

по пяти категориям.

Но возникает вопрос: а насколько

дифференцированной должна быть

эта система? Можно в пятой группе

ввести, к примеру, 15-процентный

тариф. Тогда банки будут находиться

в ситуации запретительного уровня

этих тарифов. А можно установить не

15%, а, например, двухпроцентный

тариф. Это тоже нехорошо. Слиш-

ком низкие ставки отчислений при-

водят к тому, что запреты не пугают

рискованные банки, слишком высо-

кие ставки формируют монополию

более надежных кредитных орга-

низаций на рынке вкладов. Если вы

установите неправильный тариф при

дифференциации вкладов, это приве-

Когда мы с Александром Владимиро-

вичем (Турбановым – прим. ред.) писа-

ли один из первых вариантов закона

о страховании вкладов, мы пытались

изучить и включить в него опыт других

стран, скажем, Канады. Но я в большей

мере скептик, чем Александр Владими-

рович. Я ни в коем случае не возражаю

против данной инициативы, но мне

кажется, что реализация этого принци-

па очень сложна.

В Канаде было так: банки по риско-

ванности делятся на пять категорий.

Первая – самые хорошие, они дела-

ют самые маленькие взносы в систему

страхования, вторая – банки похуже,

которые платят побольше и т.д. Пятая

– самые плохие банки, которые дела-

ют самые высокие взносы. Так вот, в

тот момент, когда мы изучали данный

факт (а это было довольно давно), все

банки, кроме одного, находились в пер-

вой категории, то есть они все были

хорошими, и только один – в пятой

категории до момента отзыва у него

лицензии. Но то, что подобный меха-

низм отчислений действовал там, не

означает, что он автоматически будет

работать и у нас.

Рисков, которые нужно учитывать

при определении размера отчислений

банков, много. Есть риски более или

менее формализованные, но самый

главный определяется с помощью

так называемого профессионального

суждения, не предусмотренного пока

нашим законодательством. Доверия к

профессиональному суждению либо

нет, либо оно небольшое. Следователь-

но, сформулировать точно, что будет

критерием при установлении этого рей-

тинга, очень трудно.

Банк России

Павел

МЕДВЕДЕВ,

советник

председателя

Интерфакс-ЦЭА

Михаил

МАТОВНИКОВ,

генеральный

директор

аналитического

центра

дет либо к тому, что одни банки полу-

чат конкурентное преимущество за

счет других, либо к тому, что банки,

которые реально ведут рискованную

политику, не заметят таких взносов.

И то и другое является негативным

последствием. Поэтому реальное при-

менение этой технически правильной

меры на самом деле похоже на езду на

велосипеде: ездить слишком быстро

– опасно, слишком медленно – риск

падения, влево или вправо наклони-

лись – все пойдет наперекосяк, то есть

идея хороша, но требуется абсолютно

виртуозное ее исполнение.

Еще один вопрос, который неиз-

бежно возникает, – кто будет отвечать

за установку групп риска? Централь-

ный банк? Рейтинговые агентства? К

Центральному банку нет стопроцент-

ного доверия, к рейтинговым агент-

ствам такого доверия тем более нет.

Создать с этой целью какую-то третью

структуру или доверить устанавли-

вать группы риска банковским ассо-

циациям? Это смешно. Может быть,

надо создать формальные критерии

как в случае с системой страхования

вкладов. Такой путь перспективен, это

будет эквивалентно дифференциро-

ванному надзору. Ведете более риско-

ванную политику – платите больше.

Но и здесь возникает вопрос к мето-

дике. Если рискованной политикой

будет считаться кредитование розни-

цы, где риски диверсифицированы,

а низкорискованной – кредитование

корпоративных клиентов, при кото-

ром риски на одного заемщика могут

составлять 25% капитала, это будет

достаточно странным подходом.

Тем не менее это, повторюсь,

идея правильная, потому что мы уже

сейчас сталкиваемся с негативны-

ми последствиями существования в

России системы страхования вкла-

дов. Негативными в том смысле, что

банки, ведущие абсолютно рискован-

ную политику, привлекают клиентов,

потому что клиенты могут ни о чем

не думать и не заботиться: они все

равно получат страховое возмещение

по своим вкладам. Но я считаю, что




Если исходить из тех рисков, которые

банки берут на себя, то тут логика при-

сутствует. Чем больше берешь на себя

рисков, тем больше отчисляй в фонд

страхования вкладов. Банки должны

понимать, чем больше они рискуют,

тем больше должны вкладывать на

случай возникновения системных или

локальных сбоев.

Нужно учитывать, прежде всего,

глобальные риски, а также риски, при-

сутствующие на российском рынке,

потому что сбои у нас бывают перио-

дически. Поэтому надо перестраховы-

ваться с учетом опыта кризисов 2008

года, 2004 года и более ранних.

Система страхования вкладов нахо-

дится в развитии, конечно, она приоб-

ретает опыт, какую-то наработанную

практику, предложения по совершен-

ствованию системы появляются именно

в результате этих наработок, так что я

их всецело поддерживаю.

РСПП

Александр

МУРЫЧЕВ,

первый

исполнительный

вице-президент

Предложение АСВ в целом разумно,

поскольку оно предлагает установить

прямую зависимость между страхуе-

мым риском и стоимостью страхова-

ния. Это нормально, например, при

автостраховании стоимость полиса

ОСАГО объективно зависит от многих

факторов риска (регион, водительский

стаж и пр.). Это справедливо, если вы

опытный водитель, то почему вы долж-

ны оплачивать риски водителей-нович-

ков?

Так и со страхованием вкладов:

если банк предлагает повышенные

ставки по депозитам, значит у него нет

возможности привлекать средства в

необходимом объеме по более скром-

ным рыночным ставкам. Это косвенно

свидетельствует о возможных рисках

ликвидности. Затем кредитная орга-

низация вынуждена размещать эти

дорогие средства в более доходные, но

и более рискованные активы, и возни-

кает дополнительный кредитный риск.

Кроме того, привлеченные по повы-

шенным ставкам вклады более чув-

ствительны к цене: стоит банку снизить

ставку, и вместо пролонгации вклада

клиенты будут искать другую финан-

сово-кредитную организацию, пред-

лагающую более выгодные условия,

поскольку они выбирают банк в боль-

шей степени исходя из выгоды, а не из

ТрансКредитБанк

Вениамин

ПОЛЯНЦЕВ,

старший

вице-президент –

директор дирекции

розничного бизнеса

Хоум Кредит энд Финанс Банк

Станислав

ДУЖИНСКИЙ,

аналитик

надежности или удобства. В то же время

у такого нововведения, как ступенчатая

шкала отчислений в фонд страхования

вкладов, есть и негативная сторона: оно

создаст дополнительное давление на все

частные финансово-кредитные органи-

зации, поскольку клиенты ассоциируют

надежность, прежде всего, с государ-

ственными банками. В долгосрочной

перспективе такое давление на частные

банки может оказать неблагоприятное

воздействие на уровень конкуренции в

банковском секторе.

фициентов риска при расчете достаточ-

ности капитала.

Определение дифференцированных

отчислений в фонд страхования вкладов

также выглядит логичным и справедли-

вым. Такой механизм можно сравнить

с автострахованием, когда каждый води-

тель имеет коэффициент в зависимости

от манеры езды. Если участник рынка

проводит взвешенную политику, его

продукты привлекательны, а риски сба-

лансированы, то будет вполне справед-

ливо, если он будет меньше перечислять

в систему по сравнению со своими кол-

легами, которые придерживаются более

рискованной модели бизнеса.

необходимая мера – это не диффе-

ренцированные ставки, а небольшой

лимит компенсации в системе стра-

хования вкладов, чтобы вкладчик

сам думал, чтобы была рыночная

дисциплина.

Формирование многофакторной систе-

мы отчислений в фонд страхования

вкладов – это новый этап развития оте-

чественной банковской системы. Сей-

час нужно внимательно изучить вопрос

выбора ключевых факторов, которые

должны учитываться при формиро-

вании таковой, и разработать соответ-

ствующую методику. Но само предло-

жение указывает правильный вектор

развития.

В условиях повышенных макро-

экономических рисков, связанных с

долговым кризисом в Европе и угрозой

фискального обрыва США, повышенное

внимание регулятора к бурно растущему

рынку потребительского кредитования

закономерно. Увеличение размера стра-

хового возмещения и коэффициента

отчислений в фонд страхования вкла-

дов можно рассматривать в контексте

ряда мероприятий ЦБ, направленных на

снижение рисков потребительского кре-

дитования, таких как увеличение норм

резервирования по необеспеченным ссу-

дам и применение повышенных коэф-

12-14 МАРТА, МОСКВА, КРОКУС ЭКСПОПавильон 1, зал1


кредитование банки и бизнес

Предодобренные кредиты предлагают-ся добросовестным заемщикам банка, бывшим и действующим вкладчикам и клиентам, использующим расчетные продукты. В целях увеличения продаж, а также снижения операционной себе-стоимости и риска (именно эти три фактора являются основной движущей силой) кредитные организации расши-ряют сегменты по предодобренным предложениям.

«ГОРЯЧИЕ» ЗАЕМЩИКИ

Прежде всего предложения направля-

ются клиентам, имеющим кредитную

в условиях ужесточившейся борьбы за заемщиков рассылка по клиентской базе предложений взять кредит становится одним из наиболее распространенных и эффективных механизмов

кредиты только для своих


историю в банке. «Во-первых, финан-

совая организация имеет сведения о

платежной дисциплине заемщика, его

уровне доходов, может изучить его кре-

дитную историю прежде, чем сдела-

ет кредитное предложение. Во-вторых,

люди, однажды воспользовавшиеся кре-

дитом, имеют большую потребитель-

скую активность, поэтому вероятность

получения положительного отклика

выше. Наряду с кредитными клиентами

часто маркетинговые кампании прово-

дятся для зарплатных клиентов, по ко-

торым банк может определить уровень

дохода и трудоустройство», – расска-

зывает директор дирекции розничного

бизнеса МОСКОВСКОГО КРЕДИТНО-

ГО БАНКА (МКБ) Алексей Косяков.

Вкладчики относятся к «холодной»

категории клиентов, так как они имеют

избыточный кэш, поэтому их потреб-

ность в заемных средствах значитель-

но ниже. Для получения хорошего ре-

зультата при работе с данной категорией

клиентов очень важно понять их потреб-

ности, говорит эксперт.

В БИНБАНКе, как рассказала ди-

ректор по маркетингу продуктовой ли-

нейки кредитных карт Эlixir Мария

Елютина, основанием для принятия ре-

шения о предложении кредитной карты

клиенту может быть любая информация,


кредитованиебанки и бизнес

позволяющая прямо или косвенно оце-

нить доход и финансовую стабильность

заемщика: зарплата, поступающая на

зарплатную карту, расходы по карте в

целом или расходы на определенные то-

вары или услуги премиального статуса.

Росгосстрах Банк сегментирует кли-

ентов на три группы в зависимости от

того, как долго клиент обслуживается

в банке, каким количеством продуктов

пользуется, каковы объемы его депози-

тов и кредитов, насколько дисциплини-

рованно он исполняет свои обязатель-

ства. Для каждого сегмента формирует-

ся свое предложение: основное отличие

в лимитах, категориях карт и услуг, со-

общил директор департамента продаж и

продуктов банка Вилен Ли.

В Смоленском Банке сегментация

базы зависит от типов предлагаемых

продуктов. Во время сезонных акций

(например, в предновогодний период)

банк считает необходимым делать пред-

ложения всем клиентам, открывшим

счет, так как затраты на продажу предо-

одобренных продуктов намного меньше,

чем по любым другим каналам продаж.

«Кроме того, большим спросом пользу-

ются целевые предложения лояльным

заемщикам по кредитам и кредитным

картам. Любой клиент, имеющий поло-

жительную кредитную историю, может

рассчитывать на увеличение кредитно-

го лимита либо на получение нового кре-

дита. Вкладчики банка также получают

подобные приглашения, однако в дан-

ном случае отклик, естественно, значи-

тельно меньше. Интересным сегментом

с точки зрения рассылок являются со-

трудники компаний, обслуживающих-

ся в рамках зарплатных проектов и ком-

паний-партнеров банка», – делится опы-

том директор департамента розничного

бизнеса Московского филиала Смолен-

ского Банка Сергей Косенко.

Начальник управления рознично-

го кредитования Промсвязьбанка Сер-

гей Ситин объясняет: «Изначально все

клиенты банка делятся на сегменты по

продуктовому взаимодействию с бан-

ком (наличие текущего счета, вклада,

кредита или карты). Далее внутри каж-

дого сегмента по уровню риска выделя-

ются подсегменты. Уровень риска опре-

деляется по совокупности финансовых и

социально-демографических парамет-

ров каждого клиента. В зависимости

от уровня риска клиенту предлагаются

различные условия, а также запрашива-

ется разный пакет документов для полу-

чения кредита».

В банке «Хоум Кредит» самый глав-

ный критерий выборки клиентов – каче-

ство их кредитной истории в банке, нали-

чие и длительность просроченной задол-

женности (если она имела место). Кроме

того, учитывается текущая кредитная на-

грузка, возраст и доход, говорит дирек-

тор департамента по развитию продук-

тов и услуг банка Павел Беляев.

ЧТО И КАК

В 2012 году банки предлагали постоян-

ным клиентам кредитные карты и/или

кредиты наличными. Как пояснил Сер-

гей Косенко (Московский филиал Смо-

ленского Банка), эти два вида креди-

тов стали драйвером роста розничного

кредитования в 2012 году, в том числе

за счет предодобренных предложений.

Выбор между этими двумя продуктами

осуществляется в зависимости от пла-

нов финансовой организации. Если тре-

буется нарастить портфель, то пред-

лагаются потребительские кредиты –

средняя сумма по ним всегда выше, чем

по кредитным картам. Кредитные ли-

миты на карты лучше продаются вклад-

чикам банка или зарплатным клиентам,

так как не требуют моментальных рас-

ходов – обычно своим клиентам карты

выдаются бесплатно с услугой «грейс-

период».

МКБ уже распространил такую

практику и на целевые кредиты (на-

пример, на покупку автомобиля), а

Промсвязьбанк планирует это сде-

лать. В опрошенных НБЖ банках по

предодобренным кредитам ставки по-

нижены (при условии отсутствия про-

срочки по ранее взятым обязатель-

ствам), так как они предлагаются

проверенным клиентам. Кроме того,

более дешевый кредит помогает по-

высить лояльность клиентов.

Сергей Ситин (Промсвязьбанк) от-

мечает, что процедура получения кре-

дита значительно упрощена. Клиенты

с действующим или недавно закрытым

кредитом в Промсвязьбанке и с положи-

тельной кредитной историей смогут по-

лучить новый потребительский кредит

в течение 15 минут при предъявлении

паспорта.

По оценке Алексея Косякова (МКБ),

наиболее эффективным каналом отправ-

ки предложений является телемаркетинг

в сочетании с SMS-рассылкой. Как пра-

вило, эти два канала используются с не-

большим временным лагом, чтобы сни-

зить себестоимость акции.

«Мы постоянно проводим тесты,

комбинируя клиентские сегменты и ка-

налы коммуникаций с клиентом. Обще-

го принципа не существует: для одних

сегментов это SMS, для других – пись-

мо по почте, для третьих нужен звонок.

Сегменты – это и социально-демографи-

ческий портрет клиента, и нахождение

клиента на каком-то из этапов жизнен-

ного цикла продукта», – говорит Павел

Беляев (Хоум Кредит).

Сергей Ситин (Промсвязьбанк) на-

зывает самым эффективным каналом

продаж прямой контакт с клиентом по

телефону, так как общение с оператором

позволяет снять все вопросы клиента.

Уровень откликов в этом случае на поря-

док выше уровня откликов клиентов на

почтовую рассылку или отправку SMS.

Сергей Косенко (Московский фи-

лиал Смоленского Банка) отмечает, что

контакт-центр – не только самый эффек-

тивный, но и самый затратный канал,

поэтому обзвон клиентов проводится

только по некоторым сегментам. Также

неплохой отклик показывают SMS и уве-

домления в интернет-банкинге.

СЕРЬЕЗНОСТЬ НАМЕРЕНИЙ

Самые главные вопросы, которые воз-

никают у клиента банка, – является ли

предложение рекламой или банк дей-

ствительно готов выдать кредит на

озвученных условиях, как долго дей-

ствует предложение и не изменится ли

цена кредита по мере его согласования?



Наибольшее недоумение возникает,

когда человеку нужен кредит, но на мень-

шую сумму, и при запросе нового, мень-

шего лимита банк выдает ему отказ.

Например, такой казус может произой-

ти, если гражданин с большим доходом

запрашивает слишком маленькую, по

мнению скоринговой системы, сумму:

это может быть воспринято как попытка

мошенничества.

Однако такие нюансы понятны лишь

специалистам в области кредитования.

Обыватель посчитает, что банк морочит

ему голову. Подобные недоразумения

потом находят отклик в соцсетях и на фо-

румах, что заставляет других потенциаль-

ных клиентов в дальнейшем скептически

относиться к превентивным предложени-

ям от кредитных организаций.

На вопрос НБЖ все представители

банков ответили утвердительно, в целом

предложенные условия кредитования при

более внимательном рассмотрении кли-

ентов сохраняются. Но оговорки присут-

ствуют: в исключительных случаях банк

может вообще отказать в выдаче кредита

при выявлении новых обстоятельств.

«Для большей части клиентов ус-

ловия остаются неизменными. Одна-

ко, разумеется, бывают случаи, когда

клиент предоставляет в банк дополни-

тельную информацию, и параметры

предодобренного предложения могут

измениться», – отмечает начальник

управления розничных продуктов и

развития клиентских отношений Райф-

файзенбанка Алексей Капустин.

По словам Павла Беляева (Хоум

Кредит), предложение действует неко-

торое время, как правило, несколько ме-

сяцев. Но с момента выборки у клиента

может что-то произойти: он может допу-

стить просрочку, взять кредит в другом

банке, может измениться его доход. Со-

ответственно, предложение может быть

скорректировано или даже отозвано, но

в 90% случаев условия не меняются.

Промсвязьбанк не меняет озвучен-

ных условий кредитования после обра-

щения клиента в офис. При этом у клиен-

тов есть возможность снизить одобрен-

ную сумму кредита до необходимого

значения с сохранением прочих параме-

тров кредитования (уровня процентной

ставки, срока «жизни», размера аннуи-

тетного платежа и т.д.).

В Смоленском Банке в подавляющем

большинстве случаев условия кредито-

вания остаются прежними. Если коррек-

тировки и случаются, то они никогда не

касаются процентной ставки по кредиту,

а могут лишь уменьшить сумму одобрен-

ного займа, если у банка появится допол-

нительная информация о финансовой

нагрузке заемщика. Сергей Косенко за-

верил, что это бывает крайне редко.

В Росгосстрах Банке условия креди-

тования сохраняются без изменений, а

по предодобренным кредитам есть неко-

торые преференции в части процентных

ставок и бесплатных дополнительных

сервисов. Так, держатели карт «Стиль

Жизни» могут бесплатно пользоваться

услугой SMS-информирования об опе-

рациях по карте, без комиссии осущест-

влять в интернет-банке оплату услуг в

пользу третьих лиц и перевод средств

между своими счетами, а также получать

скидки до 25% на товары и услуги у более

чем 1200 партнеров банка.

«Банки делают именно предложе-

ния, поскольку в силу особенностей рос-

сийского законодательства финальное

решение о предоставлении кредитно-

го лимита по карте может быть приня-

то банком только после подачи клиентом

заявления на кредит», – поясняет Мария

Елютина (БИНБАНК).

НАДЕЖНАЯ БАЗА

По словам Алексея Косякова (МКБ), для

предодобренных кредитов выбирают-

ся низкорисковые клиентские сегмен-

ты, имеющие историю обслуживания в

банке, в том числе кредитную. Если банк

может запросить по клиенту отчет в

бюро кредитных историй (БКИ) до рас-

сылки предложения, то такой запрос вы-

полняется. Таким образом, банк снижает

свои риски, так как получает достовер-

ную информацию о наличии просрочен-

ной задолженности в других банках и о

текущей кредитной нагрузке. Правда,

это можно сделать не для всех клиентов,

так как необходимо их согласие.

Также для снижения рисков, начи-

ная работать с новым клиентским сег-

ментом, МКБ сначала реализует пи-

лотные проекты на небольшой группе,

и только после этого тиражирует пред-

ложение на большой пул клиентов.

Павел Беляев (Хоум Кредит) гово-

рит, что банк работает с БКИ и при фор-

мировании выборки, и при принятии ре-

шения. Уровень просрочки, конечно,

ниже, ведь клиенты проходят предва-

рительный отбор. Выборка изначально

очищается от заемщиков, допустивших

просрочку, и клиентов, у которых вероят-

ность допустить ее в будущем существует.

В Смоленском Банке стандар-

ты управления рисками точно такие

же, как и при выдаче кредитов клиен-

там «с улицы»: решение о проведении

той или иной акции принимается упол-

номоченным органом банка, далее про-

фильные подразделения на основании

утвержденных условий формируют ре-

естры. «Обращение в бюро кредитных

историй является обязательной проце-

дурой при формировании реестров – эта

информация полезна не только с точки

зрения обслуживания клиентом текущих

обязательств перед банками, но и с точки

зрения его финансовой нагрузки, кото-

рая, естественно, учитывается при под-

готовке предложения», – рассказыва-

ет Сергей Косенко (Московский филиал

Смоленского Банка).

По оценке Вилена Ли (Росгосстрах

Банк), уровень просрочки по предо-

добренным кредитам в банке ниже,

чем по кредитам остального портфе-

ля, более того, сравним с уровнем про-

срочки по корпоративным кредитам.

Сергей Косенко (Московский филиал

Смоленского Банка) отмечает, что до-

ходность портфеля ниже, чем по порт-

фелю кредитов клиентам «с улицы»,

так что в конечном счете показатели

прибыльности портфелей находятся

на одном уровне.

ОТДАЧА В ПРОЦЕНТАХ

В Росгосстрах Банке 33% клиентов, ко-

торым был предложен продукт, офор-

мили карты, уже около 40% клиентов


кредитованиебанки и бизнес

ими активно пользуются. По опыту Рос-

госстрах Банка данный механизм доста-

точно успешен и будет растиражирован

в 2013 году. В Райффайзенбанке по неко-

торым продуктам доля вторичных про-

даж может превышать 50% от общих

объемов.

В Смоленском Банке самый высо-

кий отклик на подобные предложения

наблюдается со стороны действующих

заемщиков: по ряду предложений в 2012

году он достигал 30%, среди клиентов,

закрывших кредит в банке, – около 5%.

Менее 2% вкладчиков реагируют на

предложение по оформлению кредитной

карты. В целом в банке считают уровень

отклика на предодобренные кредиты до-

статочно высоким.

В МКБ средний отклик на предло-

жение банка составляет 15–20%, такой

уровень отдачи в кредитной организа-

ции оценивают как нормальный. Однако

процент отклика клиентов может сильно

варьироваться. «Результат в значитель-

ной степени зависит от того, какому сег-

менту клиентов было сделано предложе-

ние», – поясняет Алексей Косяков.

Банку «Хоум Кредит» кросс-

продажи кредитов наличными и кре-

дитных карт дают большую часть при-

были по продукту. Фактически модель

бизнеса этого банка построена на широ-

ком привлечении клиентов через POS-

канал (кредитование в точках продаж)

с последующей продажей этим клиен-

там кредитов наличными или кредит-

ных карт.

БЫСТРО И УДОБНО

Как правильно выстроить работу по рас-

сылке предодобренных кредитов? По

мнению Сергея Ситина (Промсвязь-

банк), предпосылки для успешной про-

дажи предодобренных кредитов тако-

вы: качественная система сегментации,

позволяющая выбирать клиентов с вы-

сокой вероятностью отклика на пред-

ложение и низкой вероятностью дефол-

та, четко выстроенный автоматизиро-

ванный процесс обработки таких заявок

в банковских системах и система мо-

тивации для продающих сотрудников.

При соблюдении всех вышеперечислен-

ных условий рассылка предодобренных

предложений может стать эффектив-

ным каналом продаж, который при не-

больших затратах позволяет удерживать

клиентов в банке.

«Важно предложить клиенту хоро-

шие, конкурентные условия кредитова-

ния. В основном речь идет о ставке, но

и сумма кредита имеет большое значе-

ние, также нужно выдать кредит бы-

стро, с минимумом проверок и по ми-

нимальному набору документов», – го-

ворит Павел Беляев (Хоум Кредит).

«Банк на момент формирования

предодобренного предложения, как пра-

вило, уже обладает всей необходимой

информацией для принятия предвари-

тельного решения по кредиту. Поэтому

для успешной продажи необходимо на

основе уже имеющихся данных предло-

жить клиенту льготные условия, упро-

щенную, максимально удобную процеду-

ру получения кредита», – поясняет Алек-

сей Капустин (Райффайзенбанк).

На рынке все меньше хороших не-

закредитованных клиентов, и стои-

мость их привлечения, естественно,

растет. «С каждым годом поиск новых

клиентов «с улицы» становится все

большей головной болью для рознич-

ных банков, так что кросс-продажи по

действующей базе клиентов в недале-

ком будущем станут одним из главных

способов наращивания портфелей», –

уверен Сергей Косенко (Московский

филиал Смоленского Банка).

ТОНКИЕ НАСТРОЙКИ

Эксперты уверены, что предодобрен-

ные кредиты – это очень интересное

и перспективное направление банков-

ского бизнеса. Преимущество пред-

одобренных кредитов заключается в

том, что, во-первых, кредит выдает-

ся клиенту, который уже знаком банку,

во-вторых, себестоимость выдачи пред-

одобренного кредита значительно

ниже, чем себестоимость привлечения

нового клиента.

Банк может предложить клиен-

ту небольшой кредит, а затем постепен-

но увеличивать лимит, предлагая новые

продукты, или, выдав большой кредит,

удерживать клиента, делая новые пред-

ложения, в том числе в момент погаше-

ния кредита. Как показывает практика,

когда клиент знает о том, что у него есть

предодобренный кредит в обслуживаю-

щем его банке, он с большой долей веро-

ятности обратится именно туда.

По данным НАФИ, пока лишь 3%

граждан с доверием относятся к теле-

фонному звонку сотрудника банка с кон-

сультацией или предложением, но на

высококонкурентном рынке и эти 3%

очень существенны. Банкам необходимо



2011 2012

рекомендации знакомых и родственников 49% 56%

отзывы людей о банках на интернет-форумах, в прессе и т.п. 15% 20%

рейтинги банков 15% 19%

телевизионные репортажи

(новости, комментарии экспертов и т.п.) 20% 17%

советы и рекомендации независимых экспертов

(финансовых аналитиков, представителей госорганов) 14% 13%

статьи в прессе 13% 13%

реклама банка 5% 7%

телефонный звонок сотрудника банка

с консультацией или предложением 3% 3%

пришедшее по почте предложение самого банка 2% 3%

другое 11% 8%

затрудняюсь ответить 12% 8%

Источник: НАФИ

таблица 1. Каким источникам информации клиенты больше всего доверяют при выборе банка?

«шлифовать» технику донесения пред-

ложений до граждан. Пока что многие

люди, в частности пенсионеры, пугаются

предодобренных кредитов (такие исто-

рии тоже встречаются на форумах), счи-

тая, что банк без их согласия насильно

хочет выдать им кредит. Здесь явно не

хватает продвижения предодобренного

кредита как продукта. Далеко не все кли-

енты понимают, что это некая привиле-

гия и возможность, а не навязанная ус-

луга, что для реального получения кре-

дита обязательно требуется письменное

заявление от гражданина.

Однако на рынке встречается и дру-

гая крайность – некоторые банки до сих

пор не рассылают своим клиентам, в

том числе зарплатникам, предложений

взять кредит на особо выгодных усло-

виях. По мнению экспертов, они теря-

ют на этом изрядную долю прибыли.

по ка та ло гу агент ст ва«Рос пе чать»

по ка та ло гу «Прес са Рос сии»

по ка та ло гу «Почта России» (МАП)

индексы 84487, 83317

индексы 11191

индекс 24344

Подписка через редакцию – тел.: (495) 221 88 15

e-mail: [email protected]

Цены включают стоимость доставки и НДС 10%

Семь при чин, по ко то рым вам

нужно под пи сать ся на НБЖ:

1. На до быть в кур се то го, что про ис хо дит. НБЖ да ет

са мую пол ную и объ е к тив ную па но ра му жиз ни бан ков ско-

го со об ще ст ва.

2. На до знать, чем «ды шат» дру гие от рас ли эко но ми ки –

ведь бан ки не мо гут су ще ст во вать в пу с то те. НБЖ ин фор-

ми ру ет сво их чи та те лей по са мо му ши ро ко му спек т ру во -

про сов и про б лем.

3. На до знать, что бу дет зав т ра, что бы со вер шить пра-

виль ный вы бор се го д ня. В этом вам по мо гут са мые ав то-

ри тет ные экс пер ты рын ка, чьи ста тьи, ин тер вью и ком-

мен та рии НБЖ пуб ли ку ет на по сто ян ной ос но ве.

4. На до знать, что про ис хо дит у кон ку рен тов: ведь мы

учим ся не толь ко на ошиб ках, но и на до с ти же ни ях друг

дру га. В НБЖ вы все гда смо же те про чи тать экс клю зив-

ные ин тер вью с пер вы ми ли ца ми бан ков ско го со об ще ст-

ва, с ру ко во ди те ля ми ве ду щих фи нан со во-кре дит ных

ин сти ту тов.

5. На до все гда ид ти впе ред, но при этом вни ма тель но изу-

чать уро ки про шло го. Толь ко в НБЖ – две экс клю зив ные

ру б ри ки: «Уро ки ис то рии» и «Взле ты и па де ния».

6. На до уметь ис поль зо вать до с ти же ния на у ки и техники

на бла го сво его бан ка. В НБЖ – спе ци аль ная ру б ри ка

«Upgrade», зна ко мя щая вас с но вы ми ре ше ни я ми и

ус пеш ны ми вне дре ни я ми в сфе ре «вы со ких тех но ло гий».

И на ко нец

Подписку на Национальный Банковский Журнал можно оформить как в России, так и в странах ближнего и дальнего зарубежья

Вы можете выбрать любой удобный для вас вид подписки:

СТОИМОСТЬ ПОДПИСКИ НА НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ

ЖУРНАЛ НА 2013 г.:

3 месяца 6 месяцев Годовая подписка

(12 номеров)

Для Москвыи регионов 3000 руб. 6000 руб. 12000 руб.

Подписка на почте (принимается в любом почтовом отделении связи):

2013П

ОД

ПИ

СКАВерный

навигатор

7. На до под пи сать ся про сто по то му, что на НБЖ уже под пи са ны ру ко во ди те ли и топ-ме нед же ры всех ве ду щих бан ков, ин ве сти ци он ных ком па ний, го су дар ст вен ных стру к тур. При со е ди няй тесь к со об ще ст ву чи та те лей и ав то ров НБЖ!

Фо

то:

PH

OTO

XPR

ESS

рекл

ама


деловой разговор банки и бизнес

Сделки M&A в российском банковском

секторе становятся нечастыми – сейчас

мало что напоминает о бурных 2000-х

годах, когда покупки банков проходили

с высокими коэффициентами, а спрос

на российские активы периодически

приобретал ажиотажный характер.

О причинах «охлаждения» рынка бан-

ковских M&A в России, о перспективах

его развития и о том, почему массовые

сделки сменились точечными приобре-

тениями, рассказал в интервью НБЖ

первый вице-президент ТрансКредит-

Банка Дмитрий ОЛЮНИН.

СЛИШКОМ БЫСТРЫЙ РОСТ АКТИВА В РЕЗУЛЬТАТЕ СДЕЛОК M&A ЧРЕВАТ РИСКОМ ПОТЕРИ КОМПЕТЕНЦИЙ

НБЖ: Дмитрий Юрьевич, в каком состоя-

нии, по вашим оценкам, находится сейчас

рынок слияний и поглощений? Осущест-

вляются ли подобные сделки, и продол-

жает ли сам этот механизм считаться

эффективным с точки зрения повышения

стоимости активов?

Д. ОЛЮНИН: Насчет эффективности та-

ких механизмов, как слияния и поглоще-

ния, в экономической науке всегда шли

дискуссии. Продолжаются они и сейчас,

и с этой точки зрения мало что измени-

лось. Ответ на вопрос, способствуют ли

сделки M&A повышению стоимости ак-

тивов, не является однозначным, тем

более что есть такие механизмы повы-

шения этой стоимости, как финансовая

диверсификация инвестиционных порт-

фелей, организационная консолидация

активов в рамках одной управленческой

структуры и др.

НБЖ: Тем не менее сделки М&A остаются

не таким уж редким явлением?

Д. ОЛЮНИН: Да, но выбор этого меха-

низма зависит теперь в большей сте-

пени от конкретных условий, неред-

ко уникальных ситуаций, в которых

оказываются банки, их собственники

и менеджмент. Какие цели они могут

преследовать при этом? Самые разные:

от желания повысить устойчивость

своей компании через вертикальную

интеграцию до стремления выйти на

смежные рынки и приобрести новых

клиентов.

НБЖ: Стремления управлять большой

компанией?

Д. ОЛЮНИН: «Сейчас нет единого порыва – всем покупать или всем продавать. Есть точечные покупки, совершаемые не в силу формирования на рынке какой-то тенденции, а в рамках избранной банками стратегии»

рынок идей вместо рынка тенденций

Анастасия Скогоревабеседовала


деловой разговорбанки и бизнес

Д. ОЛЮНИН: Да, зачастую и оно становит-

ся движущей силой таких сделок. Есть

убеждение, во многом совершенно пра-

вильное, что управлять большой ком-

панией куда интереснее, чем маленьким

бизнесом. В первом случае больше ощу-

щается то, что принято называть эффек-

том масштаба, у менеджера есть возмож-

ность убедиться, к каким впечатляю-

щим результатам приводят правильные

управленческие решения. Правда, здесь

возникает риск: если компания растет

слишком быстро, то менеджер рискует

не успеть за этим ростом, компания пе-

рерастет его компетенции. Остановиться

вовремя и переключиться с экстенсив-

ного на интенсивный рост очень сложно.

НБЖ: Видимо, наиболее наглядный тому

пример – история с американскими бан-

ками too big to fail.

Д. ОЛЮНИН: Сложно сказать, уроки кри-

зиса 2008 года до сих пор до конца не

изучены. Я бы затруднился однозначно

ответить на вопрос, что стало главной

причиной этого кризиса: ошибки менед-

жеров крупных банков или тот факт, что

американские власти сами завели и этих

менеджеров, и их банки в спираль гонки

за прибылью. Ведь не секрет, что финан-

совые власти США создали максималь-

но благоприятные условия для роста по-

требительского спроса, и, соответствен-

но, для увеличения спроса на кредитные

ресурсы. В этом контексте удержать-

ся от участия в этой гонке было сложно

даже самому сознательному и осторож-

ному менеджеру. Такую роскошь мог бы

позволить себе собственник банка, уве-

ренный в неправильности выбранно-

го всеми пути, но не наемный управле-

нец, отвечающий за результаты компа-

нии перед ее акционерами.

Стоит отметить, что определен-

ные уроки из этой истории извлекли

и банки, и финансовые власти различ-

ных стран. Не случайно мы видим, как

ужесточаются подходы к рискам в рам-

ках Basel II и Basel III. И это, в свою оче-

редь, сказывается на состоянии рынка

M&A в финансовом секторе: поскольку

эти сделки, как я уже сказал, являются

достаточно рискованными, банки в по-

следние годы стараются воздерживать-

ся от них, а в некоторых случаях даже

стремятся избавиться от ранее приоб-

ретенных активов. Это особенно оче-

видно на примере сокращения присут-

ствия европейских банков на развиваю-

щихся рынках.

НЕ СТОИТ ДРАМАТИЗИРОВАТЬ ПРОЦЕСС ДЕИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ РЫНОК

НБЖ: Это действительно новая и до-

статочно примечательная тенденция,

поэтому хотелось бы узнать ваше мне-

ние. Каковы в свете этого перспективы

российских «дочек» европейских фи-

нансово-кредитных групп?

Д. ОЛЮНИН: Условно историю рынка

банковских слияний и поглощений

за последние десять лет можно разде-

лить на два периода: финансовая экс-

пансия (до 2008 года) и период «за-

мирания» и последующих деинвести-

ций (после 2008 года). На мой взгляд,

второй период пока не завершился, ев-

ропейские банки продолжают рефор-

мировать свою политику по отноше-

нию к развивающимся рынкам. «Евро-

пейцы» после 2008 года избавились от

многих иллюзий, которые были прису-

щи им в докризисный период в частно-

сти. К ним пришло понимание, что рос-

сийский банковский рынок существен-

но отличается от аналогичных рынков

в европейских странах, что здесь не-

обходимы иные подходы к оценке ри-

сков, что здесь иные масштабы бизне-

са, в общем, что в России востребована

иная модель управления, чем в евро-

пейских странах. Поэтому нет ничего

удивительного в том, что они стремят-

ся сейчас и, по-видимому, в перспекти-

ве будут стремиться к тому, чтобы уйти

на более предсказуемые и понятные для

них рынки. К тому же, как я уже гово-

рил, к этому их подталкивает ужесточе-

ние регулирования, повышение требо-

ваний европейских регуляторов к оцен-

ке рисков, которые банки-покупатели

принимают на себя.

НБЖ: Но вряд ли стоит ожидать, что будут

свернуты вполне успешные западные

проекты в России. Ведь на нашем банков-

ском рынке неплохо прижились некото-

рые «дочки».

Д. ОЛЮНИН: Конечно, но это как раз те

банки, которые смогли быстро инкор-

порироваться в существующую модель

бизнеса в России, кто не пытался пере-

нести сюда западную модель бизнеса.

НБЖ: Но деинвестиции не слишком бла-

гоприятный для нашего рынка процесс.

Д. ОЛЮНИН: Я не склонен к драматич-

ным оценкам. Уверяю вас, что уход

с рынка нескольких иностранных ин-

весторов не станет трагедией, прежде

всего, потому что наш рынок за это

время сильно вырос. Чтобы убедиться

в этом, достаточно посмотреть на спи-

сок ТОП-1000 мировых банков. Если

еще 10–15 лет назад мы с трудом на-

ходили наших в этом перечне, то те-

перь Сбербанк в рейтинге журнала

The Banker занимает 49-ю позицию,

а ВТБ – 88-ю. Да и другие россий-

ские банки в этом списке тоже можно

найти. И участники нашего рынка уже

способны заключать сделки, по мас-

штабам нисколько не уступающие

тем, которые заключают наши запад-

ные коллеги по цеху.

НБЖ: Это заметно, потому что основные

сделки M&A в 2011–2012 годах проходили

с участием наших банков. Западные инве-

сторы в них, насколько мне помнится,

участия не принимали.

Д. ОЛЮНИН: Совершенно верно. Кстати,

в связи с этим я хотел бы сказать, что,

пожалуй, сейчас, оценивая ситуацию с

M&A, следует говорить не о рынке тен-

денций, а о рынке идей. Нет какой-то

единой тенденции – всем покупать или

всем продавать. Есть точечные покупки,

совершаемые не в силу формирования

на рынке какой-то тенденции, а в рамках

избранной банками стратегии. Напри-

мер, Сбербанк, выбравший экстенсив-

ный путь развития, приобретает активы



за рубежом, а ВТБ – активы в новых для

себя сегментах рынка, где ранее по раз-

личным причинам не работал.

НБЖ: Даже по приведенным вами при-

мерам очевидно, что рынок банковских

M&A в России двигают сейчас банки

с госучастием.

Д. ОЛЮНИН: Ну это во многом объясни-

мо. Банки с госучастием располагают до-

ступом к относительно недорогим ресур-

сам, они сильно укрепили свои позиции

в кризисный и посткризисный периоды.

Но в то же время давайте не будем забы-

вать о том, что точечные сделки совер-

шают и частные банки, например, ФК

«Открытие» и НОМОС-БАНК. Societe

Generale продолжает консолидировать

свой бизнес в России, это как раз к во-

просу о том, что процесс M&A, о кото-

ром я говорил, сейчас носит точечный,

а не массовый характер.

НБЖ: Вы упоминали о том, что иностран-

ные инвесторы, вкладывающие средства

в российские банковские активы, избави-

лись в посткризисный период от многих

иллюзий, среди которых, по-видимому,

и следующая: иностранный банк, выхо-

дящий впервые на российский рынок

банковских услуг, способен занять на нем

видное место? Как часто говорили раньше

в таких случаях, до 5% в каком-то сегмен-

те: на рынке вкладов, или потребкреди-

тов, или ипотеки…

Д. ОЛЮНИН: Это и тогда никому не уда-

лось, и сейчас вряд ли удастся, особенно

если посмотреть, как выросли за 10–15

лет российские игроки. Причем выросли

не только с точки зрения объемов биз-

неса, но и профессионально: они вполне

способны самостоятельно генерировать

интересные идеи и проекты. В этих ус-

ловиях принести на рынок что-то прин-

ципиально новое и необычное очень

сложно. Поэтому я уверен, что даже ги-

потетическое появление на рынке круп-

ного западного игрока существенно не

повлияло бы сейчас на расстановку сил

в нашем банковском секторе. Да и, чест-

но говоря, взяться этому игроку сейчас

неоткуда, такое было бы возможно, если

бы в рамках приватизации крупные па-

кеты акций Сбербанка или ВТБ были

проданы одному стратегу. Но, насколь-

ко нам известно, у правительства на этот

счет другие планы.

НБЖ: Такой вывод напрашивается с уче-

том нынешнего пассивного поведения

потенциальных инвесторов из США и

Европы. Может, нам стоит просто подгото-

виться к изменению национального пор-

трета инвестора? Существует же такое

мнение, что следующие покупатели

наших банковских активов будут из

Индии или из Китая.

Д. ОЛЮНИН: Честно говоря, я не вижу

предпосылок для этого. Чем китайских

или индийских инвесторов может при-

влечь российский банковский рынок?

Своими масштабами? Весьма сомни-

тельно, если посмотреть на масшта-

бы китайского или индийского рынка

банковских услуг, да и рынков других

стран Юго-Восточной Азии. И у ки-

тайских, и у индийских кредитных ор-

ганизаций достаточно большое поле

для развития в своих странах, клиенту-

ра здесь им лучше известна и понятна,

чем в России.

Поэтому наша страна, на мой

взгляд, не является для них привлека-

тельной как возможный объект инве-

стиций. Перспектива получения опре-

деленного и достаточно высокого value

в результате приобретения российского

актива остается для них сомнительной.

ПОВЫШЕНИЕ ТРЕБОВАНИЙ К КАПИТАЛУ – ПОКА НЕДОСТАТОЧНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ АКТИВИЗАЦИИ ПРОЦЕССОВ КОНСОЛИДАЦИИ

НБЖ: Это вполне логично, но не совсем

понятно, почему у нас не идут процессы

банковских слияний и поглощений на

уровне второго эшелона? Иными слова-

ми, почему не объединяются финансо-

во-кредитные организации, которые

в случае дальнейшего ужесточения тре-

бований к капиталу могут оказаться

в зоне риска?

Д. ОЛЮНИН: На самом деле требования

ужесточаются не только в плоскости ка-

питала. Банк России очень сильно под-

нимает, например, правила расчета Н1,

правила резервирования, и то и другое

достаточно серьезно влияет на соотно-

шение активов и капитала. Можно при-

вести и другие примеры: меняется оцен-

ка риска по связанным сторонам, в этом

году будут повышены нормы резервиро-

вания по целому ряду кредитов. Но, судя

по всему, пока банки справляются с вы-

полнением этих новых, более жестких,

требований регулирования.

Это, на мой взгляд, одна из при-

чин того, что сделки M&A среди кре-

дитных организаций второго эшелона

также носят точечный, а не массовый

характер. А вторая причина в том, что

слияние двух или нескольких неболь-

ших банков не рассматривается как эф-

фективный механизм, способный при-

вести к повышению стоимости акти-

ва или его устойчивости. Мне кажется,

что есть более простые способы уве-

личения капитала небольшого банка,

например, за счет средств действую-

щих акционеров или, если один и тот

же акционер владеет несколькими бан-

ками, за счет ликвидации неэффектив-

ных активов и направления средств на

развитие наиболее успешного из име-

ющихся проектов.

НБЖ: Может, активизации процессов M&A

следует ожидать, когда требования к

капиталу возрастут существеннее? Ведь

известно, что уже сейчас озвучиваются

предложения поднять норматив капитала

к 2015 году до миллиарда рублей, а впо-

следствии и до трех миллиардов рублей.

Д. ОЛЮНИН: Ну пока, как вы видите,

эти предложения так и остаются пред-

ложениями. А осуществленных повы-

шений требований к капиталу снача-

ла до 90 млн рублей, затем до 180 млн

рублей явно недостаточно для того,

чтобы активизировать процессы слия-

ний и поглощений.

Возможно, еще слишком рано де-

лать выводы, посмотрим, как события

будут развиваться дальше.


деловой разговорбанки и бизнес

НБЖ: Сейчас, как известно, коэффициен-

ты при сделках M&A в России сильно

отличаются и не в лучшую сторону от

коэффициентов, которые устанавлива-

лись при аналогичных сделках 5–7 лет

назад. Это связано исключительно с отсут-

ствием агрессивного спроса на россий-

ские банковские активы?

Д. ОЛЮНИН: С одной стороны, да, а с

другой – это связано с отсутствием ра-

дужных ожиданий относительно про-

должения бурного роста рынка бан-

ковских услуг в России. Темпы эконо-

мического роста в мире намного ниже,

чем 5–7 лет назад: в Европе они коле-

блются вокруг нулевой отметки, в Рос-

сии эти показатели несколько лучше,

но не достигают тех показателей, кото-

рые фиксировались в докризисный пе-

риод. Да, у нас продолжает довольно

активно развиваться банковская роз-

ница, но вы сами видите, что регулятор

в лице ЦБ старается в последние меся-

цы этот рост умерить, чтобы не допу-

стить «перегрева» рынка. Что же каса-

ется корпоративного кредитования, то

здесь результаты 2012 года ниже, чем

прогнозы, озвученные в начале про-

шлого года: рост составит, по нашим

оценкам, 12–15%, то есть немного пре-

высит уровень годовой инфляции.

ОТ ЧЕГО ЗАВИСИТ УСПЕШНОСТЬ ИЛИ ОШИБОЧНОСТЬ СДЕЛКИ M&A?

НБЖ: Одна американская консалтинго-

вая фирма провела исследования сде-

лок M&A и пришла к выводу, что из 400

крупных банковских слияний, которые

произошли за последние годы, 80%

были ошибочными. Интересно ваше

мнение, по каким критериям можно оце-

нивать сделку слияния/поглощения как

ошибочную? И вообще, правильно ли

употреблять сам термин «ошибочная

сделка» в данном случае, ведь для одной

стороны она может быть таковой, а для

другой – напротив, очень удачной?

Д. ОЛЮНИН: Для ответа на ваш во-

прос вспомним, что понимается под

сделкой M&A. Берутся два отдельных

банка, объединяются их бизнес-моде-

ли. По идее, результатом такого слия-

ния должна быть синергия затрат, то

есть их снижение, поскольку происхо-

дит объединение и сокращение управ-

ленческого персонала. С другой сторо-

ны, предполагается, что с выходом объ-

единенной кредитной организации на

несколько новых сегментов рынка она

приобретает новые компетенции. Так,

например, было в случае с приобретени-

ем ВТБ Промстройбанка, результатом

этого объединения стало наращивание

доли группы в северо-западном регионе

в пять раз за пять лет.

Другая история – приобретение ВТБ

ГУТА-БАНКа. После покупки возникла

удачная идея – развивать на базе «Гуты»

розничный бизнес. У большого ВТБ, ко-

нечно, было это направление бизнеса,

но оно особо не развивалось, поскольку

банк был тогда преимущественно корпо-

ративным, и розничная культура в нем

прививалась с трудом. Когда было при-

нято соответствующее решение, ГУТА-

БАНК был преобразован в ВТБ24, и туда

пришла новая команда, розница нача-

ла расцветать. ГУТА-БАНК, имевший к

тому моменту достаточно развитую фи-

лиальную сеть, смог быстро стартовать.

На основании этих двух примеров

мы можем сделать вывод: сделка M&A

является успешной, если балансовая

прибыль, которую генерит объединен-

ный банк, превышает ожидания роста

прибыли двух банков по отдельности.

Если это происходит, значит управлен-

ческое решение об объединении и кон-

солидации активов было верным.

НБЖ: А если нет, то решение признается

ошибочным?

Д. ОЛЮНИН: Здесь надо внести одну по-

правку: очень многое зависит от того,

какие цели ставятся перед сделкой.

Можно провести сделку M&A и кон-

солидировать активы в единую опера-

ционную структуру, а можно оставить

банки операционно независимыми. Вто-

рой путь особенно распространен, если

активы работают в различных странах,

мы видим это на примере приобрете-

ния иностранными финансово-кредит-

ными группами «дочек» в России. Была

ли конкретная сделка ошибочной или

нет, на мой взгляд, во многом зависит

от правильного подбора команды для

«дочки» и корректного определения те-

кущей экономической конъюнктуры в

стране, где работает «дочка».

НБЖ: Успешность или неуспешность сдел-

ки M&A, наверное, во многом зависит и

от того, удается ли минимизировать те

риски, которые неизбежно сопутствуют

таким сделкам. Не могли бы вы назвать,

какие из этих рисков являются, с вашей

точки зрения, главными и наиболее опас-

ными для объединенного банка?

к «европейцам» пришло понимание, что россий-ский банковский рынок существенно отличается от аналогичных рынков в европейских странах, что здесь иные масштабы биз-неса, в общем, что в Рос-сии востребована иная модель управления, чем в европейских странах



Д. ОЛЮНИН: Наверное, я бы выделил

три главных риска, не приоритизируя

их по степени важности. Первый риск –

технологический: необходимо при объ-

единении банков сохранить промыш-

ленно-технологическую управляемость

системы. С одной стороны, это очень

серьезная задача, и ее срыв может при-

вести к различным серьезным послед-

ствиям: банк, например, может по-

терять часть данных, могут выйти из

строя системы расчетов. Но, с другой

стороны, эта задача довольно просто

решается в случае, если объединенный

банк готов осуществлять инвестиции в

технологии.

Второй риск или, точнее, вторая

проблема заключается в удержании

кадров. Причем речь в данном случае

идет не только о том, чтобы удержать

топ-менеджеров, но и о том, чтобы со-

хранить сотрудников ИТ-блоков, биз-

неса, даже операционистов.

НБЖ: Ну последние, наверное, легко

заменяемы.

Д. ОЛЮНИН: Не скажите, если в результа-

те объединения ротация операционно-

го и кассового персонала достигает, на-

пример, 50%, то это неизбежно ударяет

по качеству обслуживания клиентов и по

репутации банка.

Если это произойдет, то может реа-

лизоваться третий риск – потеря части

клиентской базы.

НБЖ: Наверное, в данном случае речь,

в первую очередь, идет о сохранении

крупных клиентов? Cложно предста-

вить, чтобы массовый клиент ушел из

банка только потому, что сменились

операционисты.

Д. ОЛЮНИН: Вы зря думаете о массовом

клиенте как о некоей аморфной массе.

Практика показывает, что они достаточ-

но чувствительны к качеству обслужива-

ния. К тому же, зачастую массовый кли-

ент – это участник зарплатных проектов,

и, если он недоволен обслуживанием

в банке, то работодатель может принять

решение о переводе зарплатного про-

екта в другую кредитную организацию.

И наш опыт, и опыт других банков по-

казывает, что работодатели становятся

более чувствительными в этом вопро-

се. Зачем ему дискомфорт в коллекти-

ве, вызванный сбоями в обслуживании в

банке? Проще сменить расчетный банк,

это сейчас не так уж дорого стоит.

Конечно, механизмы сохранения

клиентской базы разные, они зависят

от того, с какими группами клиентов мы

имеем дело: крупными, малым и сред-

ним бизнесом или массовым клиентом.

Мое твердое убеждение: следует уделять

внимание всем этим группам, и для каж-

дой из них подыскивать оптимальное

решение.

Слово практикуД. СОТИН (ТрансКредитБанк): «Информационные технологии не должны быть оторваны

от бизнеса и не должны жить сами по себе» 74

БезопасностьСистемам ДБО необходима надежная защита 80

ДокументооборотБанки выступают за развитый рынок СЭД 88

Новости 92

СЛОВО ПРАКТИКУ

74 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013upgrade

UPGRADEUPGRADE

Централизация систем – важнейшая задача

Беседовала: Оксана Дяченко

Конкурентные преимущества банков в современном мире во многом зави-сят от того, какое внимание уделяет топ-менеджмент развитию высоких технологий. О текущей работе техно-логического блока, проблемах, кото-рые приходится решать, и о планах на будущее рассказал в интервью НБЖ директор технологической дирекции ТрансКредитБанка (ТКБ) Денис СОТИН.

МЫ НА ДЕЛЕ ВНЕДРИЛИ ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РЕСУРСАМИ СЕТИ

НБЖ: Денис, какие изменения претерпел

технологический блок ТрансКредитБанка

за последние годы?

Д. СОТИН: Произошли достаточно

серьезные изменения. С 2010 года у нас

начал работу департамент банковских

технологий и бизнес-архитектуры,

который был призван оптимизировать

взаимодействие блока ИТ, бизнеса и

операционных подразделений. Одной

из его основных задач стало внедрение

проектного управления, в первую оче-

редь, в розничном бизнесе, который

банк планировал в то время активно

развивать.

В течение 2010 года и в начале 2011

года мы активно оптимизировали про-

цессы взаимодействия и оперативного

внедрения новых технологий, что спо-

собствовало запуску розничных продук-

тов.

В середине 2011 года было принято

решение в определенной степени пере-

форматировать технологические ресур-

сы, объединить их в единую дирекцию

и выделить проектный офис, который

был бы ориентирован на нужды банка

в целом. Это можно назвать первым эта-

пом реорганизации технологического

блока.

2012 год мы посвятили тому, что в

рамках технологической дирекции про-

должили оптимизацию процессов вза-

имодействия с бизнесом, отработали

различные регламенты взаимодействия

подразделений в рамках дирекции, в

том числе выстроив работу всех линий

поддержки, разделили функционал,

четко разграничив функции развития и

сопровождения и распределив данный

функционал между ресурсами дирекции.

Логическим завершением этой реорга-

низации стало создание двух больших

блоков – развития и внедрения, сопро-

вождения и эксплуатации, структурно

оформленных в департаменты. В то же

время в рамках дирекции было выде-

лено отдельное управление, которое

занимается развитием корпоративного

хранилища данных и системы постро-

ения различных видов отчетности на

его основе. Такая обособленность впол-

не обоснована, поскольку речь идет

о вопросах оперативного изменения

отчетности, добавления новых отчетов,

развития хранилища данных в условиях

многофилиальности и частичной децен-

трализации систем. Выделение отдель-

ного управления и набор необходимых

кадров позволили повысить качество и

оперативность решения вопросов, свя-

занных с различными видами отчетно-

сти (в первую очередь, обязательной), а

также значительно улучшить ситуацию

с обеспечением качества данных.

Кроме того, выделено управление,

являющееся, по сути, офисом CIO. Оно

занимается планово-договорной рабо-

той, материально-техническим снабже-

нием, взаимодействием с ИТ-ресурсами

филиалов банка и контролем их дея-

тельности.

Подчеркну, что за прошедший год

мы не на словах, а на деле внедрили

функциональное управление ресурса-

ми сети и сейчас все они подчиняются

напрямую руководству технологиче-

ской дирекции. Это было необходимо,

поскольку ранее банк был в достаточной

степени децентрализован в управлении,

в том числе и в части ИТ. В текущих же

условиях централизация управления

неизбежна для обеспечения качествен-

ной и оперативной поддержки техноло-

гических процессов интеграции банка в

группу ВТБ.

На наш взгляд, та реорганизация,

которая логически завершилась в 2012

году, позволила очень четко распреде-

лить ресурсы и роли и избежать суще-

ствующего ранее «микса», что крайне

важно для оперативного решения тех-

нологических задач как при присо-

единении к ВТБ24, так и для последу-

ющей интеграции ИТ-ресурсов банка в

ИТ-блок ВТБ24.

ДЛЯ БАНКА ВСЕ ВОПРОСЫ ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ ДОСТАТОЧНО ВАЖНЫ

НБЖ: Если подвести итоги 2012 года, то

о каких его результатах вы можете ска-

зать?

Д. СОТИН: 2012 год был достаточно насы-

щенным и успешным в части ИТ. У нас

было инициировано большое количе-

ство проектов, направленных, в первую

очередь, на оптимизацию управления

ИТ и на максимально возможную цен-

ДЕНИС СОТИН, директор технологической дирекции

ТрансКредитБанка (ТКБ)

Д. СОТИН: «Информационные технологии не должны быть оторваны от бизнеса и не должны жить сами по себе»


февраль 2013 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ 75upgrade

UPGRADEUPGRADE

трализацию основных систем банка.

Понятно, что в условиях интеграции

в группу ВТБ и присоединения ТКБ к

ВТБ24 рассматривать какие-то гло-

бальные изменения ИТ-ландшафта и

ИТ-инфраструктуры достаточно слож-

но. Некоторые проекты были останов-

лены, поскольку нецелесообразны в

перспективе, но мы предприняли все

возможные шаги для оптимизации

существующей инфраструктуры.

Для банка особенно важны проекты

по централизации ИТ-ресурсов и управ-

лению ими, так как мы понимаем, что

во время интеграции столкнемся с опре-

деленным количеством операционных

рисков. Процесс интеграции достаточ-

но сложный, и централизация позволит

сделать его более управляемым и опе-

ративным, а также избежать проблемы

с возможным недостатком ресурсов на

местах.

С марта – апреля 2012 года идет

достаточно большой и успешный проект

по переносу всех операций физических

лиц, которые раньше у нас учитывались

в рамках системы Диасофт 5NT, в еди-

ное ядро, которым станет АБС «БАНК

XXI ВЕК» компании «ИНВЕРСИЯ». В

результате после присоединения ВТБ24

получит только одну, и при этом центра-

лизованную, систему, которая учиты-

вает все операции физических лиц. Это

значительно упростит взаимодействие

по анализу единой клиентской базы,

созданию и использованию единого

клиентского справочника, организа-

ции различного взаимодействия между

системами двух банков.

Второй масштабный процесс – это

физическая централизация тех АБС

Диасофт 5NT, которые находились и

находятся до сих пор в филиалах, на базе

единой площадки в Москве. Этот про-

ект мы планируем завершить к концу I

квартала 2013 года, он идет по плану,

особых затруднений мы не испытываем,

большая часть АБС филиалов уже пере-

несена на централизованную площадку

в Москве, что в дальнейшем позволит

оптимизировать сопровождение сервер-

ных мощностей, повысит контролируе-

мость и оперативность внесения изме-

нений, снизит нагрузку на ИТ-персонал

сети.

Хочу отметить также большой про-

ект по централизации дистанционно-

го обслуживания юридических лиц.

До недавнего времени мы применяли

децентрализованные версии дистан-

ционного банковского обслуживания

(ДБО), которые находились в разных

филиалах, в том числе использовались

разные версии. В связи с процессом цен-

трализации управленческих и техноло-

гических процессов в настоящее время

все филиалы переведены на новое цен-

трализованное решение «банк-клиент»

компании BSS. В результате банк полу-

чил все преимущества, которые дает

именно централизованная система, в

том числе возможность оперативного

внедрения новых функциональностей,

обеспечения централизованных меха-

низмов противодействия возможному

мошенничеству и т.д.

Выше я говорил об основных про-

цессах, направленных на централиза-

цию управления и контроля имеющих-

ся ресурсов. Необходимо также сказать

о проектах, связанных с повышением

надежности систем и обеспечением

должного уровня их доступности. Мы

понимаем, что, централизуя все систе-

мы тем или иным образом (логически

и/или физически), мы принимаем на

себя ответственность за качество предо-

ставляемых сервисов. Впервые в этом

году в банке введен SLA (service level

agreement) по доступности систем. Вне-

дренная система мониторинга доступ-

ности сервисов развивается и будет

развиваться для того, чтобы давать объ-

ективный результат, который позволит

контролировать уровень доступности,

делая его прозрачным для подразделе-

ний вне ИТ-блока, в том числе для руко-

водства банка, чтобы оценить деятель-

ность руководства дирекции по данному

направлению. Мы уделяем этим процес-

сам очень большое внимание, потому

что понимаем: в рамках интеграцион-

ных процессов и объединения балансов

банков обеспечение высокого уровня

доступности систем и их производитель-

ность – очень серьезное направление.

Еще один проект, который был

успешно завершен в 2012 году, – вне-

дрение единой первой линии поддержки

в банке, которая до этого существовала

только в Москве. Сейчас централизо-

ванная диспетчерская служба работает

на всю сеть, ресурсы у нас сосредоточе-

ны в Москве, Екатеринбурге и Иркутске.

Мы обеспечиваем практически кругло-

суточный режим работы, поэтому все

пользователи имеют возможность реги-

стрировать инциденты, тем или иным

образом связанные с ИТ-сервисами.

РАНО ИЛИ ПОЗДНО БОЛЬШИНСТВО СИСТЕМ ТКБ БУДЕТ ВЫБЫВАТЬ

НБЖ: Что представляет собой ИT-

ландшафт ТрансКредитБанка в настоящее

время? Каким он будет после ноября

2013 года (момента юридического присо-

единения к банку ВТБ24)?

Д. СОТИН: В 2013 году глобальных изме-

нений в ИТ-ландшафте не произойдет.

Можно сказать, что мы присоединяем-

ся в том виде, в каком существуем сей-

час, с учетом процессов оптимизации и

централизации. Разумеется, продукты

для физических лиц будут продолжать

жить в системах ТКБ, поскольку вопрос

ИТ-миграции в данном случае достаточ-

но нетривиален. То же самое касается

обслуживания юридических лиц.

После присоединения банка к ВТБ24

будет осуществляться трансформация

филиальной сети ТКБ, это произойдет

уже в 2014 году. Планируется следую-

щий сценарий: в течение года филиаль-

ная сеть ТКБ будет трансформирована

в сеть офисов ВТБ24 и привязана к их

базовым филиалам. В процессе транс-

формации начнется выбытие систем

ТКБ. В первую очередь при трансфор-

мации выбывать будут локальные АБС

Диасофт 5NT, поскольку мы будем пере-

водить офисы на системы ВТБ24.

Продажа продуктов с момента при-

соединения через системы ТКБ тоже не

будет производиться. Учет операций с

физическими лицами останется в систе-

ме АБС «БАНК XXI ВЕК» компании

«ИНВЕРСИЯ» до момента «дожития»

старых продуктов ТКБ или до момента

принятия решения о миграции остав-

шихся продуктов ТКБ в системы ВТБ24.

Планируется, что дистанцион-

ное обслуживание юридических лиц

сохранится в том виде, в каком оно

существует в ТКБ, и далее ВТБ24 будет

использовать его в своем целевом кон-

туре. Иными словами, ТКБ предоста-

вит готовое централизованное решение

с готовым пулом клиентов, которое в

дальнейшем будет использоваться как



UPGRADEUPGRADE

один из вариантов ДБО при условии

соответствующей интеграции с система-

ми ВТБ24.

Хранилище данных останется, оно

будет использоваться и для консолида-

ции отчетности объединенного банка.

Сейчас отрабатываются различные

варианты, включая совместное исполь-

зование имеющихся наработок в части

консолидации отчетности.

Понятно, что рано или поздно

почти все системы ТКБ, помимо ДБО и

части систем по консолидации отчетно-

сти, будут выбывать из ИТ-ландшафта

объединенного банка. Происходить

это будет, как уже отмечалось, либо по

мере «дожития» продуктов ТКБ, либо

до принятия решения в какой-то момент

о миграции оставшихся продуктов в

системы ВТБ24 и прекращении жизни

систем ТКБ.

НБЖ: О каких этапах интеграции Транс-

КредитБанка с группой ВТБ в 2013 году

можно говорить? Это уже финишная пря-

мая или все еще какие-то подготовитель-

ные работы? Что именно происходит сей-

час в технологическом блоке?

Д. СОТИН: Подготовительный этап инте-

грации – это 2012 год. К концу 2012 года

мы вышли на финишный этап подгото-

вительного периода.

Сейчас ведутся конкретные работы,

нацеленные на запуск в I квартале 2013

года пилотного проекта по продаже про-

дуктов ВТБ24 через удаленные рабочие

места в офисах ТКБ. Пока речь идет о двух

филиалах, но уже с начала II квартала пла-

нируется внедрение продаж продуктов

ВТБ24 через удаленные рабочие места по

всей филиальной сети. Я считаю, что это

крупный и серьезный проект, который

выводит банк практически на финишную

прямую подготовки к присоединению и

позволяет подготовить персонал сети ТКБ

к работе в системах ВТБ24 и обучить стан-

дартам работы ВТБ24.

Проводится целый ряд экспертиз по

подготовке к продаже продуктов ВТБ24,

в частности планируется перекрестное

расширение продажи кредитов, которые

будут выданы ВТБ24 через удаленные

рабочие места со счетов ТКБ (в последу-

ющем аналогично планируется обеспе-

чить погашение кредитов ТКБ со счетов

ВТБ24).

По нашим оценкам, большинство

доработок, не сделанных в 2012 году,

должны быть завершены к концу I

квартала этого года. Конечно, какие-то

рабочие вопросы будут возникать, но их

будет уже не так много. Большая часть

наших усилий сконцентрируется на ана-

литике и разработке вопросов, которые

непосредственно связаны с присоедине-

нием ТКБ к ВТБ24.

Уже сейчас осуществляется большое

количество технологических экспертиз,

ведется аналитическая работа, связан-

ная с целым комплексом проблем, кото-

рые необходимо решить в обязательном

порядке к дате присоединения. Речь

идет о формировании единой отчетно-

сти, единого баланса, передаче активов

и пассивов, едином кадровом учете,

построении системы расчетов единого

банка и т.д.

УВЕРЕННОСТЬ ПЕРСОНАЛА В ЗАВТРАШНЕМ ДНЕ – НЕМАЛОВАЖНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ УСПЕШНОЙ РАБОТЫ

НБЖ: Вам сейчас приходится решать

чрезвычайно сложную задачу интеграции

двух крупных банков с разнообразным и

постоянно изменяющимся ИТ-

ландшафтом. Что самое трудное для вас в

этом процессе? Как можно минимизиро-

вать проблемы?

Д. СОТИН: Наверное, самое трудное –

финализация видения по каждому кон-

кретному вопросу. Поскольку иногда

некоторые установки и экспертизы,

сделанные на первоначальном этапе, в

ходе более глубокой проработки теря-

ют свою актуальность, и становится

ясно, что действовать нужно

по-другому.

Скорее всего, основной момент –

это согласование позиций двух сторон.

Два разных банка – это два разных ланд-

шафта, разные ресурсы и разные подхо-

ды по управлению изменениями. Но мы

выработали определенные регламенты,

и с помощью наших проектных офи-

сов, работающих в рамках трех банков

группы (ВТБ, ВТБ24, ТКБ), достаточно

успешно удается эти вопросы решать.

Мы утверждаем соответствующие кон-

цепции, прорабатываем совместные экс-

пертизы.

Важный момент – это мотивация

персонала. Присоединение – это не раз-

витие банка, однако мы понимаем, что

для тех людей, которые сейчас работа-

ют в ТКБ – это серьезный и уникаль-

ный опыт. Возможно, стоящие задачи

несколько иного направления, чем зада-

чи развития банковского бизнеса, но по

своей глобальности и сложности они

зачастую не меньшего масштаба, и этот

опыт будет востребован в дальнейшем.

Я думаю, все понимают, что уве-

ренность персонала в завтрашнем дне

– это немаловажный фактор для успеш-

ной работы, поэтому по технологиче-

ским ресурсам в ТКБ уже принимаются

серьезные решения в части наследова-

ния персонала и обеспечения его уве-

ренности в перспективах в объединен-

ном банке.

НБЖ: Какие процессы сейчас происходят

в рамках стратегии оптимизации ИТ-

систем банка?

Д. СОТИН: Я частично об этом уже гово-

рил выше. Речь идет о вопросах центра-

лизации систем, что позволит повысить

контролируемость ситуации в Москве и

снизить нагрузку на филиальную сеть,

обойтись без прироста дополнительных

ИТ-ресурсов в процессе миграции, а

возможно, даже каким-то образом опти-

мизировать их.

Хочу подчеркнуть, что мы опти-

мизируем не только процессы на уров-

не инфраструктурных проектов, но и

ИТ-бюджет в целом. В ходе постоянных

переговоров и поиска оптимальных кон-

фигураций взаимодействия мы прихо-

дим к оптимизации издержек на адми-

нистративно-управленческие расходы.

ЗАО «ТРАНСКРЕДИТКАРТ» – ЭТО МОЩНАЯ ПРОЦЕССИНГОВАЯ ПЛОЩАДКА

НБЖ: В августе 2012 года вы говорили,

что возможно организационно-юридиче-

ское объединение процессинга ТрансКре-

дитКарт с процессингом группы ВТБ ООО

«МультиКарта». Что сейчас происходит

в этой связи?

Д. СОТИН: Действительно, сейчас актив-

но прорабатывается вопрос юридиче-

ского объединения процессинга Транс-

КредитКарт с процессингом группы ВТБ



UPGRADEUPGRADE

– МультиКартой. Более того, генераль-

ный директор ТрансКредитКарт уже

является заместителем генерального

директора МультиКарты. С технологи-

ческой точки зрения процесс начался

достаточно давно, сейчас активно про-

рабатываются вопросы межхостового

соединения тех сервисов, которые будут

востребованы в рамках объединенного

процессинга, вопрос технологического

развития объединенного процессинга.

И МультиКарта, и ТрансКредитКарт

– достаточно большие и мощные про-

цессинги, у каждого есть своя специфика,

свои особенности. При этом мы счита-

ем, что ТрансКредитКарт – процессинг

с достаточно высоким уровнем функ-

циональности, с большим количеством

продуктов и сервисов, которые будут

востребованы в рамках группы ВТБ в

целом и позволят привнести в группу

некую дополнительную синергию в части

новых сервисов и возможностей.

ТрансКредитКарт будет развивать-

ся в рамках МультиКарты, объедине-

ние двух процессингов позволит группе

получить дополнительное value имен-

но в части функциональных возмож-

ностей, потому что в ТрансКредитКарт

есть серьезные разработки, компания

может оперативно и качественно вне-

дрять новые сервисы. Для МультиКар-

ты это ценное приобретение, она полу-

чает опытный персонал, достаточно

четко отстроенные процессы с высоким

уровнем доступности систем. Кроме

того, с технической стороны ТрансКре-

дитКарт – это мощная процессинговая

площадка, соответствующая всем требо-

ваниям и стандартам платежных систем,

в том числе и стандарту PCI DSS.

НБЖ: Билетоматы – это достаточно новый

продукт. Планируете ли вы увеличение

сети и функциональности билетоматов?

Д. СОТИН: Надо четко понимать, что

билетоматы находятся в собственности

РЖД, поэтому потребность в количестве

и функциональности определяет РЖД.

ТКБ выступает только банком-эквайе-

ром, ТрансКредитКарт осуществляет

обслуживание билетоматов для РЖД.

Отвечая на ваш вопрос, должен при-

знать, что сейчас у РЖД действительно

есть ряд проектов по развитию функци-

ональности билетоматов, в том числе по

возможности оплаты приобретаемых

билетов наличными. В части экстенсив-

ного развития процесс постоянно идет,

количество билетоматов увеличивается.

НБЖ: Как обстоят дела с развитием бес-

контактных платежей в банке?

Д. СОТИН: Запущен проект по эмиссии

карточек PayPass, уже в некоторых

местах с их помощью можно оплачивать

те или иные услуги. Я уверен, что нужно

ориентироваться на развитие бескон-

тактных платежей, но только там, где

это действительно необходимо: в парко-

матах, на заправках самообслуживания

и т.д. Думаю, банки придут к кейсам по

применению данных технологий исходя

из своих реальных возможностей и

потребностей.

изменения информационных систем,

внедрения новых сервисов и продуктов

должны быть четкими, прозрачными,

понятными бизнесу как заказчику.

Бизнес должен знать все этапы выпол-

нения работ, их сроки, влиять на расста-

новку приоритетов и на управление

задачами, которые реализуются в раз-

ных функциональных блоках.

Зачастую основная проблема в

банках – это то, что бизнес-заказчи-

ки не до конца знают, чего хотят, а

ИТ-подразделение, в свою очередь, не

до конца мотивировано, чтобы понять,

чего хочет бизнес. Эта проблема долж-

на решаться на уровне руководства. Все

процессы должны быть четко регла-

ментированы, должна быть понятна

последовательность предпринимаемых

шагов.

ПОКА БИЗНЕС НЕ ЗАИНТЕРЕСОВАН

В ИСПОЛЬЗОВАНИИ ТЕХ ИЛИ ИНЫХ

ТЕХНОЛОГИЙ, ГОВОРИТЬ ОБ ИХ

АКТУАЛЬНОСТИ НЕЦЕЛЕСООБРАЗНО.

АКТУАЛЬНЫМ ОСТАЕТСЯ ГРАМОТНЫЙ

ВЫБОР ТЕХ РЕШЕНИЙ, КОТОРЫЕ

ПОЗВОЛЯТ ОБЕСПЕЧИТЬ НАИБОЛЬШУЮ

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСХОДЯ ИЗ

ПОСТАВЛЕННЫХ ЦЕЛЕЙ

ПРОЦЕССЫ ИЗМЕНЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ЧЕТКИМИ, ПРОЗРАЧНЫМИ, ПОНЯТНЫМИ БИЗНЕСУ

НБЖ: Каким образом, на ваш взгляд,

можно повысить качество предоставле-

ния ИТ-услуг внутренним и внешним

пользователям банка?

Д. СОТИН: Информационные технологии

не должны быть оторваны от бизнеса и

не должны жить сами по себе. Процессы

С точки зрения качества предостав-

ляемых сервисов в идеале необходимо

стремиться к тому, чтобы руководство

банка, ключевые заказчики и потребите-

ли услуг имели возможность объективно

и независимо оценивать уровень доступ-

ности сервисов. Это непосредственным

образом влияет на качество предостав-

ления сервисов внешним заказчикам.

Любой сервис, предоставляемый биз-

несу, складывается из определенного

количества ИТ-сервисов, разложенных

на составляющие, за которыми лежит



UPGRADEUPGRADE

некая инфраструктура – серверы, ком-

муникации, ПО, межпрограммные

связи.

В РАМКАХ КРУПНОГО БАНКА РЕСУРСОВ НУЖНО МНОГО, ПОЭТОМУ ВОЛЬНО ИЛИ НЕВОЛЬНО ПРИХОДИТСЯ ПРИБЕГАТЬ К АУТСОРСИНГУ

НБЖ: Каково ваше отношение к аутсор-

сингу в банковских ИТ?

Д. СОТИН: Я нормально отношусь к

аутсорсингу. Есть компании, которые

специализируются на предоставлении

тех или иных решений и имеют свои

собственные ресурсы для разработки

решений. В данном случае я «за» аут-

сорсинг, потому что банку не нужно

нанимать специалистов, он использу-

ет ресурсы компании. С одной сторо-

ны, если вендор достаточно квалифи-

цированный, это позволяет очень

четко выстроить процесс взаимодей-

ствия. Мы понимаем, что все знания и

компетенции сосредоточены у разра-

ботчика, это позволяет спокойно

вести бизнес. Мы ориентируемся на

ресурсы вендора, знаем размер затрат,

сроки работ и т.д. С другой стороны,

действительно, возникают ситуации,

когда наличие собственной разработ-

ки хоть в каком-то виде просто необ-

ходимо для оперативного и гибкого

решения ряда задач.

Нельзя исключать и возможность

привлечения ресурсов системных инте-

граторов, имеющих разные компетен-

ции в различных отраслях. У нас такие

прецеденты были, то есть для неко-

торых задач мы привлекали допол-

нительные ресурсы одного из наших

системных интеграторов. Это нормаль-

но, особенно в условиях нашей ситуа-

ции, когда ТКБ через год присоединит-

ся к ВТБ24. Наращивание собственных

ресурсов, хотя оно и запланировано на

2013 год, в больших объемах нецеле-

сообразно, поэтому имеет смысл при-

влекать аутсорсинг ИТ-решений. Есте-

ственно, постановка задач должна идти

от банка, контроль также должен осу-

ществляться кредитной организацией.

Есть другой пласт аутсорса – аут-

сорсинг инфраструктуры, например

ЦОДов. Так, для крупного банка, воз-

можно, целесообразно размещать

резервный ЦОД у компании-аутсорсе-

ра. Для средних и мелких банков аут-

сорсинг инфраструктуры – это очень

хорошее решение. В рамках группы

ВТБ есть пример банка «Лето», кото-

рый пока полностью работает на аут-

сорсинговой модели, таким образом

ему удается избежать больших капи-

тальных вложений.

Существует также аутсорсинг

инфраструктуры в части технической

поддержки ИТ или обслуживания

печати. Аутсорсинг печати в рамках

группы ВТБ – это достаточно эффек-

тивная модель, внедряемая в ТКБ. В

рамках крупного банка, как я уже отме-

чал, ресурсов нужно много, а рынок

ИТ-ресурсов достаточно ограничен,

в этой ситуации вольно или невольно

приходится прибегать к аутсорсингу.

НБЖ: В завершение нашей беседы обо-

значьте, пожалуйста, актуальные, с

вашей точки зрения, тенденции в разви-

тии банковских ИT-технологий.

Д. СОТИН: Происходит поэтапное разви-

тие тех или иных продуктов и решений,

которые предлагаются различными вен-

дорами, но я не могу сказать, что за 2012

год в банковских технологиях появи-

лось что-то кардинально новое.

Продуктов и решений действитель-

но много, и большое количество из них

может быть использовано. Вопрос здесь

заключается в другом: насколько изме-

няются потребности бизнеса в исполь-

зовании технологий, так как с точки зре-

ния ИТ, может быть, еще 15 лет назад

было разработано что-то уникальное?

Но пока бизнес не заинтересован в

использовании тех или иных техноло-

гий, говорить об их актуальности неце-

лесообразно. То есть актуальным оста-

ется грамотный выбор тех решений,

которые позволят обеспечить наиболь-

шую эффективность исходя из постав-

ленных целей.

БЕЗОПАСНОСТЬ


UPGRADEUPGRADE

Системам ДБО необходима надежная защитаВсемирный рост киберпреступности вынуждает искать адекватные способы противостояния мошенникам

Текст: Оксана Дяченко

Правоохранительные органы и незави-симые эксперты ежегодно отмечают рост числа преступлений с использова-нием систем дистанционного банков-ского обслуживания. Конечно, банки пытаются как-то контролировать ситуа-цию: предлагают клиентам аппаратные средства верификации и подписи пла-тежных поручений, массово используют однократные пароли и SMS-под-тверждения платежей, внедряют систе-мы фрод-мони-торинга. Тем не менее проблема остается.

ВПЕЧАТЛЯЮЩИЕ МАСШТАБЫ

Осенью 2012 года компания Symantec

опубликовала результаты ежегодно-

го исследования киберпреступлений

Norton Cybercrime Report 2012. Общий

ущерб пользователей от киберпреступле-

ний в мире специалисты оценили в 110

млрд долларов, а число пострадавших в

556 миллионов участников Всемирной

паутины. Такие внушительные данные

свидетельствуют о глобальном несовер-

шенстве цифрового мира.

Дороже всего киберпреступность

обходится китайцам, которые, по оценке

Symantec, за 12 месяцев потеряли 46 млрд

долларов. Сумма ущерба в США состави-

ла 21 млрд, в Западной Европе – 16 млрд,

в том числе в Германии – 3,67 млрд, во

Франции – 3,25 млрд, в Великобритании

– 2,9 млрд долларов. В Германии число

жертв составило 15 миллионов, в Вели-

кобритании – 12,5 миллионов, во Фран-

ции – свыше 10 миллионов.

В 2012 году наша страна впервые

была представлена в отчете: более 30

миллионов человек в России в той или

иной степени пострадали от хакеров за

исследуемый период. В пресс-релизе

компании Symantec говорится, что ущерб

от деятельности киберпреступников в

России оценивается почти в два милли-

арда долларов.

Согласно ежегодному докладу Norton

Cybercrime Report пользователи из России

подвергаются кибератакам чаще жителей

других стран. За 2012 год 74% компьюте-

ров в нашей стране были заражены виру-

сами, вредоносным ПО. Это самый боль-

шой показатель в мире. На втором месте

Китай с 66%, говорится в отчете.

Опубликованное антивирусной ком-

панией исследование констатирует уве-

личение количества новых форм и прак-

тических методик киберкриминала по

сравнению с 2011 годом, а именно рост

угроз, нацеленных на социальные сети



UPGRADEUPGRADE

и мобильные устройства. Согласно про-

веденным опросам каждый пятый (21%)

интернет-пользователь старше 18 лет

уже имеет печальный опыт поражений

на своем поле от рук промышляющих в

ИT-сфере преступников.

Примерно в то же время, когда вышло

исследование Norton Cybercrime Report

2012, МВД России опубликовало стати-

стику преступлений в сфере высоких тех-

нологий за первое полугодие 2012 года.

По данным Министерства, в России было

зафиксировано 5696 киберпреступлений,

что почти на 11% больше, чем за ана-

логичный период 2011 года. Среди них

преобладают преступления, связанные с

созданием, распространением и исполь-

зованием вредоносных программ, а также

с мошенничеством в сети Интернет.

Интернет-мошенничества, по дан-

ным правоохранительных органов, явля-

ются самыми распространенными пре-

ступлениями в ИТ, и их число продолжа-

ет расти. За первые шесть месяцев 2012

года зафиксировано 1443 таких престу-

пления (рост на 44%). При этом, по оцен-

кам экспертов, реальные показатели объ-

емов киберпреступности в нашей стране

могут быть на порядок выше официаль-

ной статистики, поскольку мошенниче-

ство характеризуется высоким уровнем

латентности. Особо в МВД отметили уве-

личение числа преступлений с использо-

ванием систем дистанционного банков-

ского обслуживания (ДБО).

ДВУСТОРОННИЕ РИСКИ

В настоящее время трудно себе предста-

вить, что какой-либо банк не использует

системы дистанционного банковского

обслуживания. Бурное развитие систем

ДБО чрезвычайно привлекает внимание

киберпреступников, в арсенале кото-

рых для несанкционированного доступа

к информационным системам имеется

широкий и постоянно обновляющийся

набор технологического инструментария.

Неудивительно, что в последние годы

наблюдается постоянный рост количества

преступлений, связанных с использова-

нием систем ДБО. По словам некоторых

специалистов, проводящих расследова-

ния подобных преступлений, доход одной

отдельно взятой преступной группировки

сравним с совокупным бюджетом служб

информационной безопасности всех рос-

сийских банков.

Если говорить об утечке информа-

ции при ДБО, то риски могут возникать

как со стороны клиентов, так и со сторо-

ны банков, и у каждого своя зона ответ-

ственности.

Примером первого вида рисков

может быть ситуация, когда клиент вводит

пароль в неправильном месте или остав-

ляет его в системе сохраненным и дает

возможность злоумышленникам восполь-

зоваться им. Клиентские риски также свя-

заны с недостаточно безопасными спосо-

бами авторизации: у пользователя нет кар-

точки паролей, либо его доступ в систему

обеспечивает лишь одно слово или один

пароль, который человек может записать

где-то и который кто-то может увидеть.

По мнению банковских экспертов, при

ДБО имеют место в основном клиентские

риски, связанные с тем, что банк не пред-

усмотрел эффективную технологию защи-

ты информации.

Второй вид рисков при ДБО – банков-

ские риски, возникающие в случае, когда

утечка информации происходит на этапе

передачи данных в кредитную организа-

цию. Эксперты банков утверждают, что

в настоящее время такие случаи очень

редки, поскольку финансовые учреждения

располагают достаточными ресурсами для

того, чтобы защитить информационные

системы. Если работа, которая ведется

банком в данном направлении, выстроена

грамотно, такие риски минимизированы.

Конечно, зона ответственности фи-

нансово-кредитной организации гораздо

шире, так как в ней находится комплекс-

ное обеспечение безопасности системы.

В рамках реализации этой задачи банки

делают все возможное для того, чтобы

защитить ключи электронной подписи и

процедуру формирования подписи для

платежных документов на стороне клиен-

та. Однако при этом, как правило, поль-

зователь все же должен соблюдать эле-

ментарные нормы безопасности на своем

рабочем месте для работы с системой

«клиент-банк».

Николай СМИРНОВ,

начальник отдела научных исследований

и развития продуктов ОАО «ИнфоТеКС»

Масштаб хищений и махинаций на рынке ДБО в среднесрочной перспективе растет семимильными шагами. Стоит отметить, что рост числа атакующих обусловлен позицией ряда банков в отно-шении безопасности информационных коммуникаций ДБО. Име-ющиеся на рынке средства защиты информации (СЗИ) и сред-ства криптографической защиты информации (СКЗИ), разрабо-танные и подготовленные экспертами информационной безопасности, длительное время вовсе не использовались или применялись бессистемно и фрагментарно.

Компания «ИнфоТеКС» имеет в своем продуктовом портфо-лио три продукта, реализующие три варианта обеспечения за-щиты данных и каналов коммуникаций ДБО, причем первый продукт ViPNet CSP еще и бесплатен.

Но никакие СКЗИ не помогут, если не соблюдать правил пользования данными средствами. Оставленный без присмотра компьютер с ключом-криптотокеном эквивалентен оставленным вне сейфа учредительным документам и печати организации!

Безопасный доступ к системам финансово-кредитных уч-реждений – это строго авторизуемый терминальный доступ по строго защищенным каналам связи. Эта фраза звучит страшно, однако в данном случае задача решается элементарно: готовым продуктом ViPNet Terminal, простым даже для домашнего исполь-зования, в достаточной степени гарантирующем отсутствие не-санкционированного доступа к важной для клиента информации, перехвата и искажения передаваемой информации. Основным средством защиты является концепция продукта – отсутствие локальной обработки информации делает бессмысленным боль-шой пул атак, а надежная защита каналов связи – возможность перехвата или навязывания информации.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА



UPGRADEUPGRADE

Действительно, ситуация складыва-

ется таким образом, что клиент оказы-

вается менее защищен, нежели организа-

ция, поэтому действия мошенников сме-

стились именно в эту зону. Преступники

пошли по пути наибольшей экономиче-

ской целесообразности и наименьшего

сопротивления: зачем взламывать сер-

вер «клиент-банк», что сложно и дорого,

если можно просто украсть ключи, кото-

рые находятся в компьютере клиента.

Однако защита клиентской стороны

постепенно повышается, считают неко-

торые банковские эксперты. Это проис-

ходит с помощью устройств защищен-

ного хранения ключей ЭП и защищен-

ной выработки электронной подписи,

посредством доверенных устройств ото-

бражения по подписи платежного пору-

чения, с помощью доверенных каналов

подтверждения платежа и использова-

ния доверенной среды для работы с сер-

вером «клиент-банк».

ОСНОВНЫЕ УГРОЗЫ

Не существует универсального средства

противодействия различным атакам на

системы ДБО, однако банки используют

некоторые способы защиты от мошен-

ников, минимизирующие риски работы

в ДБО.

В большинстве случаев при атаках

на системы ДБО применяются мето-

ды социальной инженерии, средством

защиты от которых является повыше-

ние уровня осведомленности пользова-

телей систем ДБО в вопросах информа-

ционной безопасности. В данном случае

в качестве основных угроз выделяют

использование методов социальной

инженерии с последующим заражением

клиентских рабочих станций вредонос-

ным программным обеспечением и ком-

прометацией идентификационных дан-

ных клиента, а также фишинг и атаки

типа «отказ в обслуживании».

Одной из основных угроз дистанци-

онного обслуживания является хище-

ние ключей электронной подписи и

закрытых ключей ЭП клиентов систем

ДБО с их же компьютеров. При этом

адекватный метод противодействия раз-

личного рода атакам на системы ДБО

придуман – это перенос функции кон-

троля основных параметров документа

из операционной системы в замкнутую

среду на внешнем устройстве. В этом

случае функции защиты, целостности и

неизменности документа реализуются

не в операционной системе, а на отчуж-

даемом защищенном носителе. Такие

устройства на российском рынке уже

предлагают несколько компаний.

В последнее время внимание сооб-

щества специалистов по информаци-

онной безопасности сконцентрирова-

но на проблеме несанкционированных

платежей, которые создаются мошен-

никами посредством украденных клю-

чей электронной подписи, удаленного

управления компьютером с ключом ЭП,

либо с помощью подмены реквизитов

платежного поручения на ПК клиента в

момент подписи. Соответственно, основ-

ные усилия сосредоточены на защите

клиентских ключей ЭП и процесса соз-

дания электронной подписи для платеж-

ного документа. При этом, к сожалению,

в тени оказываются вопросы защиты

сетевого периметра, ИТ-инфраструктуры

и автоматизированных банковских

систем, безопасности самого приложе-

ния «клиент-банк». Если, например,

веб-интерфейс «клиент-банка» написан

без учета технологий безопасного про-

граммирования, без контроля его каче-

ства, то он может содержать уязвимости,

которые, соответственно, используются

для атаки. Также для атаки на «клиент-

банк» могут быть использованы слабые

стороны операционной системы сервера,

на которой несвоевременно устанавлива-

ются обновления и патчи безопасности.

ПРЕСТУПЛЕНИЯ И НАКАЗАНИЕ

Эксперты считают, что в России Фемида

слишком терпимо относится к кибер-

преступникам, нарушая старое доброе

утверждение о том, что вор должен

сидеть в тюрьме. К тому же следствен-

ные органы, как правило, стараются не

возбуждать дел примерно в 80% случаев

кибермошенничества.

Терпимость к компьютерным мо-

шенникам иллюстрирует такой пример:

российский хакер, похитивший из Коро-

левского банка Шотландии около 10 млн

долларов, был осужден на пять лет услов-

но. А его «коллега» по ремеслу, ограбив-

ший магазин на гораздо меньшую сумму,

получит реальный срок. Эксперты от-

мечают, что средний возраст киберпре-

Сергей КОТОВ,

эксперт по информационной безопасности

компании «Аладдин Р.Д.»

По статистике 70% атак на клиентскую часть современных систем ДБО происходит при хранении закрытых ключей аутенти-фикации и электронной подписи на незащищенных носителях, поэтому многие банки переходят на технологии строгой много-факторной аутентификации с формированием и хранением

закрытого ключа электронной подписи (ЭП) в неизвлекаемом виде на USB-токене или смарт-карте.

Для обеспечения корректного использования электронной подписи в работе с банковскими интернет-сервисами при отсутствии гарантии «чистоты» операционной среды на ком-пьютере пользователя мы разработали технологию JC-WebClient. Решение обеспечивает взаимодействие web-приложений с USB-токеном или смарт-картой в контексте браузера. JC-WebClient включает в себя кросс-платформенный мультибраузерный плагин, программные библиотеки вызовов криптографических функций с защищенного внешнего носите-ля и USB-токен.

Использование технологии гарантирует обеспечение вза-имной строгой двухфакторной аутентификации пользователя и провайдера web-сервиса, а также квалифицированной элек-тронной подписи web-форм и документов.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА



UPGRADEUPGRADE

ступников – 25-26 лет и многие из них –

долларовые миллионеры, управляющие

теневым Интернетом.

Можно привести в качестве примера

еще один случай, о котором сообщалось

в сентябре 2012 года, когда фигуранты

дела о хищении около 13 млн рублей

у клиентов банка ВТБ24 были осужде-

ны условно. Суд назначил им наказа-

ние в виде шести лет лишения свободы

условно с испытательным сроком – пять

лет, а также штраф в пользу государства

в размере 450 тыс рублей с каждого,

говорилось в пресс-релизе МВД. Потер-

певшими по данному уголовному делу

признаны более 170 граждан из 46 реги-

онов России. По информации МВД, это

было первое уголовное дело в России о

компьютерном фишинге. Преступни-

ки создали копию оригинальной веб-

страницы ДБО. После этого приобрели

набор вредоносного программного обе-

спечения, задачей которого после акти-

вации на зараженном компьютере явля-

лось изменение или подмена некоторых

параметров, задействованных в функ-

ционале «банк-клиент». В результате

любые обращения клиентов банка к

официальному банковскому сайту пере-

направлялись на серверы, принадлежа-

щие мошенникам, где последние разме-

стили поддельную веб-страницу. На ней,

по данным МВД, клиенты банка вводи-

ли свои персональные данные, и эти све-

дения получали мошенники. Получив

доступ к счетам, преступники различны-

ми способами обналичивали деньги.

В отличие от России на Западе кибер-

мошенники получают реальные сроки, и

примером тому является множество дел,

возбужденных в 2012 году. Так, окружной

суд Лос-Анджелеса приговорил 26-лет-

нюю жительницу Калифорнии к пяти

годам лишения свободы за соучастие в

организации массовой кражи денежных

средств со счетов Bank of America и Wells

Fargo с помощью фишинга. Британский

суд присяжных приговорил преступни-

ка к 6,5 годам тюремного заключения

за взлом студенческих кредитных сче-

тов посредством фишинга. А летом 2012

года Федеральное бюро расследований

(ФБР) сообщило об успешном заверше-

нии двухлетней операции по ликвидации

мошеннической группировки «Operation

Card Shop», которая занималась торгов-

лей данными по кредитным картам. В

результате проведенной работы было

произведено 24 ареста в восьми странах

мира, в том числе в США.

СЕТЬ ГРАНИЦ НЕ ИМЕЕТ

В начавшемся 2013 году уже произо-

шло событие, которое призвано объ-

единить мировых экспертов вокруг про-

блемы информационной безопасности

в сети Интернет. 11 января в Гааге начал

работу Европейский центр по борьбе

с киберпреступностью.

«Киберпреступники проникают в

наши компьютеры, взламывают банков-

ские счета и манипулируют финансовы-

ми транзакциями, – отметила комис-

сар ЕС по внутренним делам Сесилия

Мальмстрем. – Мошенники совершен-

ствуют методы подделок кредитных

карточек и кражи личных данных. Они

узнают имена и пароли клиентов online-

банкинга, взламывают наши смартфоны

и профили в социальных сетях».

С киберпреступностью борются все

страны Евросоюза, однако они делают

это отдельно друг от друга, и успех при

этом не всегда гарантирован. А ведь сеть

не имеет границ, поэтому для борьбы

с интернет-мошенниками необходимо

объединить усилия, считает еврокомис-

сар Мальмстрем.

Государства, которые не входят в

Евросоюз, но сотрудничают с европей-

цами в этой области, тоже выиграют от

создания единого центра, уверена евро-

комиссар. В качестве примеров она

назвала США, Канаду и Австралию.

А вот Россия пока на этом поприще с ЕС

взаимодействует мало, посетовала

Сесилия Мальмстрем. Брюссель выра-

жает надежду, что Москва изменит

свою позицию, в чем, кстати, заинтере-

сованы как Россия, так и Европа, ведь

именно российский сегмент сети на

сегодняшний день – один из крупней-

ших рассадников киберпреступности в

мире.



UPGRADEUPGRADE

Как защитить систему ДБОДля эффективного обеспечения безопасности ДБО необходимо поддерживать защиту на всех уровнях системы: клиентской и серверной частях, схеме авторизации транзакций

С развитием ДБО важнейшее значение приобретают вопросы, связанные с безопасностью его использования и с появлением новых видов банковских рисков. На российском рынке пробле-ма борьбы с мошенничеством с 2013 года становится особенно актуальной ввиду вступления в силу ст. 9 161-ФЗ «О НПС», согласно которой в случае хищения денежных средств со счета банк обязан возместить их клиенту в полном объеме и только после этого может приступать к расследованию произошедшего инцидента.

Клиентская часть является самым неза-

щищенным элементом. Рабочие места

клиентов являются внешними по отно-

шению к банку системами и ему непод-

контрольны. Навязать клиентам требо-

вания по обеспечению безопасности и

проконтролировать их выполнение, как

правило, не представляется возможным.

Осознавая это, банки все чаще делают

упор на повышении осведомленности

клиентов о существующих угрозах при

проведении финансовых операций и

привлечении их внимания к обеспече-

нию безопасности в сети Интернет.

Распространенной практикой явля-

ется размещение на сайте банка реко-

мендаций по обеспечению безопасности

и защите от мошенничества, включение

специализированных памяток в догово-

ры. Информирование клиентов о совер-

шенных по их счетам операциях, опе-

ративное реагирование на сообщения

клиентов о возможной компрометации

аутентификационных данных, возмож-

ность связи клиента со службой под-

держки банка в режиме 24/7 – непре-

менные элементы доверительных отно-

шений клиентов и банка.

Для аутентификации и авториза-

ции могут использоваться различные

механизмы. Выбор схемы, как правило,

осуществляется исходя из уровня риска:

чем он выше, тем надежнее должны

быть механизмы.

Говоря о серверной части, следует

уделить внимание как оценке защищен-

ности самой системы ДБО, так и анализу

конфигурации смежных систем, на базе

которых она функционирует (например,

web-сервер, СУБД).

Банки в большинстве своем успешно

противостоят злоумышленникам низко-

го уровня подготовки. Но информация

в банковских системах представляет

собой реальные деньги, и это обстоя-

тельство привлекает все больше внима-

ния хорошо организованных профес-

сиональных преступных группировок.

Традиционного набора средств защиты

оказывается недостаточно.

Для эффективного противодей-

ствия профессиональным мошенни-

кам необходимо подняться на уровень

бизнес-процессов: анализировать все

операции в банковской системе, выяв-

лять подозрительные и осуществлять

оперативные действия по их предотвра-

щению. Для этих целей используются

специализированные системы fraud-

мониторинга. За рубежом уже накопле-

на многолетняя практика внедрения

систем подобного класса, на российском

рынке они относительно мало распро-

странены. Фактически только крупные

и передовые российские банки смогли

оценить возможности данных систем

и эффективность их работы. И дело тут

не только в недостаточных бюджетах.

Для внедрения данных систем и их

эффективного функционирования зача-

стую не хватает человеческих ресурсов,

специалистов по fraud-мониторингу

на рынке недостаточно. Как следствие,

отсутствует качественный анализ мо-

шеннических операций, нет достаточ-

ного количества материала, который

мог бы служить основой построения

тактики противодействия. В боль-

шинстве банков отсутствуют реаль-

ные оценки ущерба от мошеннических

действий, а без этих оценок говорить о

внедрении специализированных систем

преждевременно.

Но не вызывает сомнений тот факт,

что уровень киберпреступности со вре-

менем будет только увеличиваться, и

использование банками подобных тех-

нологий будет более чем оправданно.

На рынке представлены промыш-

ленные и самописные решения по fraud-

мониторингу. Основными достоинства-

ми промышленных решений являются

высокая экспертная составляющая, за-

щищенность, расширенный набор сер-

висных функций, наличие возможно-

стей гибкой настройки и адаптации к

вновь появляющимся мошенническим

схемам. Функциональные и гибкие про-

мышленные решения позволяют эффек-

тивно предотвращать мошеннические

действия. Наличие успешных внедрений

данных решений, реальная статистика

по работе систем вкупе с оперативной

и профессиональной технической под-

держкой вендора приводят к относи-

тельной простоте сопровождения.

Текст: Александр Пуха, ведущий консультант отдела аудита и консалтинга ДИБ АМТ-ГРУП



UPGRADEUPGRADE

ДБО как сотрудничество банка и клиента

Тема опасностей, связанных с ДБО, сей-час одна из самых «громких» и популяр-ных. И благодаря этому происходят изменения и начинаются процессы, способные эту ситуацию изменить. Если раньше виноватыми во всем объявля-лись клиенты, то теперь – банки. Это закономерная тенденция. Удивительно другое: почему люди, которые отдают банкам деньги, чтобы их не потерять, не воздерживаются от действий, в резуль-тате которых потери регулярны и огром-ны, – от использования ДБО?

Причин несколько.

Во-первых, опасность отнюдь не

является обязательным свойством ДБО,

она ему не имманентна. Более того, на

протяжении десятилетий мы уже при-

выкли к тому, что «клиент-банк» безопа-

сен, потому что защищен. И это правда:

защищенный «клиент-банк» на компью-

тере, на котором создана и поддержива-

ется доверенная среда, безопасен.

Во-вторых, если где-то что-то приба-

вится, то где-то убавится. Это известно с

XVIII века. И если мы хотим, чтобы при-

бавилось удобства, то должно убавить-

ся что-то еще. Например, безопасность.

Возможно, тут дело в «авось», возможно,

в недостаточной информированности о

возможных последствиях.

В-третьих, даже для владельца заво-

дов, газет, пароходов естественно счи-

тать, что «клиент-банк» на его заводе

должен быть установлен на защищенном компьютере, а своим собственным сче-

том, который, скорее всего, больше, чем

счет завода, он будет управлять из холла

гостиницы или с мобильного телефона.

Возможно, источник этого заблуж-

дения в том, что обеспечение информа-

ционной безопасности в корпоративной

среде регулируется нормативными мето-

дическими документами, поэтому явля-

ется отчасти вынужденной, а не осознан-

ной необходимостью. А на том, чтобы

люди какими-то способами защищали

свои собственные интересы, никто не

настаивает (кроме разве что производи-

телей средств защиты).

Во всяком случае банки не относят

контроль за безопасностью информа-

ционной среды своих клиентов к сфере

своей ответственности. И это объяснимо

– контролировать ее у них нет ни осно-

ваний, ни средств. Контролируемость

– обязательное условие безопасности.

Значит, необходимо смириться, что на

стороне клиента безопасности не будет?

Банк не навязывает и не дает сове-

тов использовать, например, ноутбук, а

не телефон, поскольку считает, что это

равно опасно, а клиент все равно будет

сам виноват в своих потерях.

Об этом на волне внимания к вопро-

сам ДБО уже много написано1. Банк не

влияет на то, в каких условиях клиент

управляет своим счетом, предлагая ему в

лучшем случае бесполезные для защиты

ДБО токены. И клиент всегда сам отве-

чает за все, что в ходе ДБО с его счетом

произойдет.

Теперь ситуация становится пугающе

зеркальной: всегда виноват уже банк, а

на то, в каких условиях клиент управляет

своим счетом, он по-прежнему не влияет.

Очевидно, что в сложившейся ситуа-

ции банку необходимы механизмы:

■ управления безопасностью на стороне

клиента;

■ выделения групп клиентов, в отноше-

нии которых ответственность банка

обосновано может быть разной.

Тогда банк будет отвечать за то, на

что может повлиять, а в случаях, когда

клиент сознательно хочет взять риски на

себя, делить с ним ответственность.

Сейчас уже известно, что безопасное

ДБО возможно не только на стационар-

ных и защищенных на сумму около 30

тыс рублей ПЭВМ, используемых исклю-

чительно для работы в «клиент-банке»2.

Применение СОДС «МАРШ!» со

встроенным модемом3 освобождает

пользователя от привязки к компьютеру

(подключай МАРШ! к любому), от необ-

ходимости разбираться в особенностях

сетевых настроек сотен типов (сетевое

подключение обеспечивает сам МАРШ!),

от ограничений на использование возмож-

ностей, небезопасных для взаимодействия

с банком, но привлекательных для пользо-

вателя (закончил доверенный сеанс связи,

отключил МАРШ! и используй все, что

хочешь), от угроз успешной реализации

атак на ДБО всех известных типов (это

обосновано концепцией доверенного сеан-

са связи, а решение сертифицировано).

Это все для клиента. А банк при при-

менении СОДС «МАРШ!» освобождает-

ся от необходимости отвечать за то, что

невозможно контролировать.

Среда выполнения операций с при-

менением СОДС «МАРШ!» уже не любая,

а именно та, которую определяет банк,

выдавший этот МАРШ! клиенту: она

доверенная, проверенная и безопасная.

Поручение, данное банку с использова-

нием СОДС «МАРШ!», корректно при-

нятое и обработанное сервером доверен-

ного сеанса связи, – это точно поручение

клиента, а не мошенника. Брать на себя

ответственность за эту операцию можно.

Банк может требовать выполнения

условий безопасности, если:

■ они выполнимы и действительно

повышают безопасность,

■ именно банк отвечает за конечный

результат.

А если на фоне такой предлагаемой

возможности клиент предпочтет все же

использовать токен или мобильный теле-

фон, тогда он... сам виноват и должен сам

взять на себя свои риски.

Это позволит сместить акцент от поис-

ка всегда виноватого к сотрудничеству

банка и клиента, при котором ни на ком не

лежит неоправданная ответственность –

ни по незнанию, ни по принуждению.

Введение такого «ОСАГО» – решение

банка, а мы знаем, как это сделать.

1 В. Конявский Хотят ли банки ДБО?

//NBJ 2012. № 2 (93). С. 86–87;2 С. Конявская Надо ли бороться с

«человеческим фактором»?//NBJ. 2011.

№ 5 (84). С. 120–121; В. Конявский Орга-

низация безопасного ДБО на основе СОДС

«МАРШ!»//NBJ 2011. № 9 (88). С. 84–85. 3 Риски ДБО можно и нужно кон-

тролировать. Интервью В. Конявского

//NBJ. 2012. № 8 (99). С. 115–116;

В. Конявский Про ДБО//NBJ. 2012. № 12

(103). С. 86–87.

Текст: Светлана Конявская, ЗАО «ОКБ САПР»



UPGRADEUPGRADE

Национальный оператор идентификации, или как повысить доверие клиентов к ДБО и понизить риски банков

Раньше законодатель считал, что рынок заставит все банки вести себя идеально по отношению к клиентам – и ошибся. У сильного всегда бессиль-ный виноват. Сейчас законодатель радикально изменил курс. Теперь в его глазах идеальным стал клиент.

Положения Федерального закона от 27

июня 2011 года № 161 «О националь-

ной платежной системе» (161-ФЗ) соз-

дают реальные предпосылки для повы-

шения доверия клиентов к ДБО: если

деньги клиента со счета в банке исчез-

нут, то банк должен сначала деньги

вернуть, а уже потом разбираться, куда

они исчезли и кто в этом виноват. Это

достаточно радикальное средство воз-

вращения доверия клиентов к услугам

банка. Теперь уже клиент действитель-

но «всегда прав», а не «сам виноват»,

как было до этого практически всегда

и везде.

Очевидно, что и этот подход не в

полной мере верный. Клиенты быва-

ют разные, примеры халатности при

соблюдении правил обеспечения без-

опасности и криминальные посяга-

тельства со стороны клиентов есть, и их

немало.

Для ухода от крайних позиций

целесообразно правильно выставить

цели и понять, не как защищать клиен-

тов от банков и не как защищать банки

от клиентов, а как сделать информа-

ционное взаимодействие клиента и

банка безопасным, удобным и при этом

недорогим. Заметим, что 161-ФЗ много

сделал для блокирования рисков кли-

ентов, и теперь самое время подумать о

том, как уменьшить риски банков.

Суть информационного взаимо-

действия клиента и банка заключается

в том, что клиент поручает (с исполь-

зованием электронного платежного

поручения) банку выполнить ту или

иную операцию с его (клиента) день-

гами, находящимися на его (клиента)

счете. Это волеизъявление клиента,

и оно должно быть оформлено соот-

ветствующим образом. При исполь-

зовании услуги ДБО это означает, что

поручение клиента должно быть под-

писано электронной подписью (ЭП).

ЭП (как инструмент для обеспечения

целостности и подтверждения автор-

ства) может эффективно достигать

своих заявленных целей при условии,

что она (ЭП) вырабатывается и уста-

навливается в доверенной среде в дове-

ренном сеансе связи (ДСС) клиента и

банка, об этом так много говорилось в

последнее время, что нет необходимо-

сти повторять аргументацию. Средство,

с помощью которого ведется работа с

ЭП, называется средством электронной

подписи (СЭП).

СЭП для ДБО должно иметь опре-

деленные особенности. Главная особен-

ность СЭП – оно должно быть ненастра-

иваемым, работать «в одно касание»,

«one touch». Настройки безопасности

– дело достаточно сложное и тонкое, и

лучше его доверить профессионалам,

например специалистам банка.

Конечно, в банке также обязатель-

но должна быть обеспечена доверенная

среда, но в банке есть специалисты, они

могут и должны это сделать.

Заметим, что обоснованное требо-

вание использовать ненастраиваемое

сертифицированное средство электрон-

ной подписи является единым для всех

клиентов.

Для банка при выполнении пору-

чения клиента важнейшим элементом

является закрепленное клиентским

договором положение о том, что банк

выполняет поручения клиента. Клиен-

та, а не хакера.

Для выполнения данного положе-

ния в распоряжении банка должны быть

средства идентификации и аутентифи-

кации, позволяющие однозначно отде-

лять хакерские поручения от волеизъяв-

ления клиентов.

Выбор средств идентификации и

аутентификации для банка пока очень

труден. Ноосфера заполнена недобро-

совестными рекламными материалами,

позиционирующими простые токены

как панацею от всех бед, и рассуждени-

ями о том, как именно можно работать

с квалифицированной ЭП в недоверен-

ной среде. Конечно, банкам хочется в

это верить, как иногда больному хочет-

ся верить в чудо. Но чудеса потому и

чудеса, что они редкие исключения из

правил. Можно надеяться на чудо, но

не при создании системы обеспечения

безопасности. При построении системы

обеспечения безопасности целесообраз-

но добиться доверенности сеанса связи.

Для всех без исключения банков это

тоже единое требование, как и требова-

ние о доверенности и ненастраиваемо-

сти СЭП для клиента.

Итак, клиентские требования оди-

наковы для всех клиентов, и банков-

ские требования одинаковы для всех

банков. Клиентам нужно предоставить

ненастраиваемое СЭП, формирующее

доверенную среду. Каждый банк дол-

жен создать свою собственную дове-

ренную систему идентификации и

аутентификации.

Рационально ли это?

Может, банкам, кредитным органи-

зациям, финансовым институтам, их

объединениям, страховым компаниям

объединить свои усилия и создать еди-

ного для всех Национального оператора

идентификации (НОИ), который возь-

мет на себя предоставление доверенной

услуги идентификации клиента для всех

банков и ответственность за данное пре-

доставление, тем самым снимая с банков

несвойственные для них функции и бло-

кируя риски?

ВАЛЕРИЙ КОНЯВСКИЙ,д.т.н., МФТИ

АЛЕКСЕЙ ПОСПЕЛОВ, ЦБ РФ

ОБЛАЧНАЯ РЕАЛЬНОСТЬ


UPGRADEUPGRADE

Платформа 2 МСА признана стандартом технологической платформы для аутсорсинга ЦФТ-Банк

Центр Финансовых Технологий объяв-ляет о принятии платформы 2 МСА (revision 28) в качестве официального стандарта технологического ядра для системы ЦФТ-Банк, предоставляемой кредитным организациям на условиях аутсорсинга. Версия 28 платформы 2 МСА обеспечивает создаваемым на ее базе решениям высокие эксплуата-ционные характеристики: новый уро-вень производительности, функцио-нальности, быстродействия.

Платформа 2 МСА версии 28 поддержи-

вает новые конструкции и новые воз-

можности СУБД Oracle 11g, обеспечи-

вает высокую защиту данных и надеж-

ность работы приложений, что особенно

важно при развертывании приложений

в «облаке». В новой версии платформы

2 МСА осуществлены особые доработки

для предоставления ПО в формате «софт

как сервис»: возможность создания рас-

пределенных и multitenant-приложений.

«На наш взгляд, система ЦФТ-Банк

на платформе 2 МСА – оптимальное

на сегодня решение для реализации

бизнес-стратегии современного банка,

– утверждает председатель правления

ГК ЦФТ Андрей Висящев. – Платфор-

ма 2 МСА обеспечивает информацион-

ным системам феноменальную произ-

водительность, неограниченную мас-

штабируемость. 2 МСА поддерживает

все современные средства интеграции,

независимость обновлений систем-

ного ядра и системы управления при-

кладными решениями, что позволяет

быстро вводить в промышленную экс-

плуатацию новые продукты и обнов-

лять продуктовую линейку кредитно-

финансовой организации по первому

требованию бизнеса. Формат «софт

как сервис» позволяет банкам любо-

го масштаба бизнеса использовать в

своей деятельности лучшие разработки

ЦФТ. Теперь кредитным организаци-

ям, выбравшим аутсорсинговую модель

использования системы ЦФТ-Банк, мы

будем рекомендовать размещение при-

кладной части ЦФТ-Банк на платформе

2 МСА».

Совместно с КБ «Монолит» ЦФТ

успешно реализовала первый проект

по переводу уже используемой бан-

ком на условиях аутсорсинга системы

ЦФТ-Банк (платформа 1) на платформу

2 МСА, также размещенную на сервер-

ном оборудовании ЦОДа ЦФТ.

В августе 2012 года головной офис

банка в Москве и филиалы «Астрахан-

ский» и «Невский» перешли на ком-

плексный аутсорсинг ЦФТ-Банк (плат-

форма 1). Система была установлена

на серверных мощностях ЦОДа ЦФТ,

в ЦФТ были переданы функции под-

держки, развития, сопровождения бан-

ковского информационного комплекса.

Спустя несколько месяцев успешной

работы в новой АБС банку со стороны

ЦФТ было предложено перевести систе-

му ЦФТ-Банк на более мощную и про-

изводительную ИТ-платформу – плат-

форму 2 МСА, также размещенную

на серверных ресурсах ЦОДа ЦФТ. В

настоящее время вся прикладная часть

используемой банком системы переве-

дена на платформу 2 МСА.

«Этот проект продемонстрировал,

насколько быстро и легко наш аутсор-

синговый клиент может осуществить

миграцию системы ЦФТ-Банк с одной

технологической платформы на дру-

гую, – комментирует Андрей Висящев. –

Перенос данных производится поэтапно

и практически незаметно для пользо-

вателей. На этапе миграции платформа

2 MCA позволяет постепенно переклю-

чать сотрудников со старой платформы

на новую, то есть одни сотрудники начи-

нают использовать 2 МСА, в то время

как другие остаются на платформе 1.

При этом все настроенные в системе

бизнес-процессы, включая критически

важные, на обеих платформах работают

эквивалентно, что гарантируется авто-

матизированным тестированием».

«Реализуемая в настоящее время в

банке технологическая модернизация

обусловлена необходимостью создания

ИТ-инфраструктуры, способной обеспе-

чить бизнесу мощную ИТ-поддержку не

только сегодня, но и в долгосрочной пер-

спективе, обладающей гибкой настрой-

кой продуктовой линейки в соответствии

с требованиями рынка, – отмечает пер-

вый заместитель председателя правления

КБ «Монолит» Александр Данилин. –

Выбрав использование программных

продуктов ЦФТ по принципу технологи-

ческого аутсорсинга, мы решили вос-

пользоваться всеми преимуществами

современных технологий. Нам импони-

рует подход компании к внедрению и

поддержке программного обеспечения.

К тому же ее предложения и компетен-

ции выходят далеко за рамки базовых

систем и охватывают другие сферы, такие

как мобильный и интернет-банк, денеж-

ные переводы, процессинг международ-

ных карт. Это расширяет возможности

нашего сотрудничества с ЦФТ».

А. ВИСЯЩЕВ: «На наш взгляд, система ЦФТ-Банк на платформе 2 МСА – опти-мальное на сегодня решение для реа-лизации бизнес-стратегии современно-го банка»

Текст: Софья Мороз

ДОКУМЕНТООБОРОТ


UPGRADEUPGRADE

Банки выступают за развитый рынок СЭД

Текст: Оксана Дяченко

Банковские организации заявляют о не-обходимости постоянного совершен-ствования механизмов внутреннего вза-имодействия. Главная цель – повышение эффективности работы и степени удов-летворенности клиентов. Понятно, что ИТ-инфраструктура банков должна соот-ветствовать решению этой задачи. Фи-нансово-кредитные организации пред-принимают качественные меры по раз-витию внутренней инфраструктуры и переводят документы в электронный вид с помощью различных систем.

Сфера электронного документооборота

в последние годы претерпевает серьезные

изменения. На данную отрасль, в первую

очередь, влияние оказывают инициативы

руководства страны, которые выразились

в появлении большого количества норма-

тивных актов, призванных регулировать

отрасль. Кроме того, начали функцио-

нировать новые технологии, например,

система межведомственного электрон-

ного взаимодействия (СМЭВ), что стало

трендом последнего времени. Возможно,

что к этой технологии будут подключать-

ся и коммерческие структуры, активно

работающие с органами власти.

Эксперты отмечают, что появление

согласованного перечня документов, ко-

торые должны формироваться и хранить-

ся в электронном виде, а также требова-

ний к системам электронного докумен-

тооборота, выпущенных Минкомсвязи,

стало важным шагом в развитии отрасли.

Банки в числе первых стали приме-

нять СЭД, что связано с необходимостью

повышения эффективности документо-

оборота. Тем более что современные тех-

нологии предлагают огромное количество

средств для этого, ведь обработка и анализ

финансовой информации требуют пре-

дельной точности и оперативности, что

обуславливает потребность в современных

инструментах работы с данными. При этом

отдельные ИТ-решения должны встра-

иваться в единую ИТ-инфраструктуру и

решать задачи, стоящие перед банками.

Большое количество проектов по

внедрению СЭД в финансово-кредитных

организациях эксперты связывают с бла-

гоприятным периодом развития банков-

ского сектора. Очень многие банки начали

активно развивать свой бизнес, увеличи-

вать сеть офисов. Следовательно, растет

число участников документооборота. Если

его не автоматизировать, решения будут

приниматься очень долго.

Для сокращения издержек и улучше-

ния качества и скорости обслуживания

клиентов банки стремятся к централи-

зации бэк-офисных и вспомогательных

функций. Все это значительно повышает

экономическую эффективность и удоб-

ство использования СЭД.

Конечно, внедрение электронно-

го документооборота пока не позволяет

полностью отказаться от бумажного, тем

не менее СЭД повышают скорость пере-

дачи информации, помогают осущест-

влять эффективный контроль исполне-

ния поручений, оптимизируют процессы

согласования документов, формирование

типовой отчетности. Некоторые реше-

ния, предназначенные для финансовых

организаций, прекрасно интегрируются

с отраслевыми информационными систе-

мами и решают актуальные задачи по

управлению корпоративным контентом.

Среди этих задач стоит перечислить следу-

ющие: автоматизацию архива первичных

финансовых документов, оптимизацию

работы с кредитными договорами, обра-

ботку и анализ информации о клиентах,

построение эффективной системы управ-

ления взаимодействием с клиентами, а

также обработку персональных данных в

соответствии с федеральным законом.

При выборе системы электронно-

го документооборота, как и при выборе

любой крупной информационной корпо-

ративной системы, в первую очередь, рас-

сматриваются функциональные свойства

продукта, например, возможность его раз-

вития, опыт эксплуатации в крупных орга-

низациях под большой нагрузкой, то есть

его производительность.

Следующий большой блок требова-

ний, на который обращают внимание

банки, – это требования к разработчику:

его зрелость, умение работать с крупными

компаниями, прогнозировать развитие

своей системы в будущем и т.д. Наряду с

этим разработчик систем должен обладать

финансовой стабильностью и понимать

проблемы банков. Банковские эксперты

выступают против монополизма на рынке

СЭД, поскольку это может доставить

финансово-кредитной организации много

проблем, например, привязать ее к одному

крупному разработчику. Разорвать такую

связь крайне сложно даже в случаях, когда

заказчика не удовлетворяет качество

решений и предоставляемых услуг. Только

наличие развитого, зрелого рынка органи-

заций, внедряющих электронный доку-

ментооборот, дает возможность выбора,

уверенность, что банк всегда сможет вос-

пользоваться квалифицированной помо-

щью консультантов.



UPGRADEUPGRADE

СЭД как насущная необходимость

Сейчас любой банк вынужден ежеднев-но обрабатывать огромный объем доку-ментов, систематизировать их и хранить в бумажном виде. Даже операции, которые считаются простейшими, например, выдача банковской карты, подразумевают сбор и сканирование довольно внушительного объема кли-ентских документов. Если же автомати-зировать этот процесс в системе элек-тронного документооборота, то можно не только сократить временные издерж-ки сотрудников банка, но и повысить степень удовлетворенности клиентов. О том, какие еще плюсы может получить банк в результате внедрения СЭД и какими критериями следует руковод-ствоваться при выборе системы, рас-сказал в интервью НБЖ эксперт компа-нии DIRECTUM-М Иван НАГОРНОВ.

НБЖ: Иван, какие новые возможности для

повышения продуктивности банковского

бизнеса открывают технологии управле-

ния документами?

И. НАГОРНОВ: Для банковского сектора

работа с документами дня в электронном

виде (мемориальные ордера, платежные

поручения, отчеты о прибылях и убытках,

лицевые счета, ведомости открытых и

закрытых счетов) позволяет ускорить

поиск необходимой информации, повы-

сить прозрачность и скорость бизнес-про-

цессов. Например, когда Центральный

банк выпускает новое постановление, а

банкам необходимо в определенные

сроки отработать его, информационные

технологии управления документами

позволяют руководителю контролиро-

вать выполнение и напоминают о сроках

отработки постановления. Таким обра-

зом, любой бизнес-процесс банка можно

реализовать в электронном виде.

НБЖ: Какое место в общей инфраструктуре

может занимать СЭД?

И. НАГОРНОВ: В первую очередь банкам

необходимы системы класса ABS и ERP,

после внедрения которых компания выхо-

дит на следующий уровень потребностей.

И здесь как раз в зависимости от приори-

тета стоящих перед банком задач на оче-

реди могут быть системы документообо-

рота (ECM), системы взаимодействия с

клиентами (CRM), системы бизнес-анали-

за (BI), портальные решения. Безусловно,

связка между всеми системами имеется, а

вот границы их функционалов несколько

размыты. Системы с каждым годом нара-

щивают функционал и предоставляют еще

больше возможностей, чем ранее. В совре-

менных системах электронного докумен-

тооборота, таких как DIRECTUM, имеется

модуль управления взаимоотношениями

с клиентами. Он позволяет качественно

вести работу с ними, фиксировать исто-

рию взаимодействий, планировать меро-

приятия, учитывать стадии продаж по

каждому клиенту и видеть эффективность

работы менеджеров. То есть в данном слу-

чае СЭД включает в себя часть функцио-

нала системы класса CRM.

НБЖ: Какие советы вы бы дали банку, стоя-

щему перед проблемой выбора системы

электронного документооборота?

И. НАГОРНОВ: Как правило, банки сами

осознают, какие критерии важны именно

для них. Например, быстродействие систе-

мы. Ведь работа в системе, которая функ-

ционально реализована хорошо, а на прак-

тике все делает медленно, может стать на-

стоящим испытанием для сотрудников.

Также обращайте внимание на простоту

интерфейсов системы. Ну и, конечно же, на

опыт компании, которая будет внедрять

систему электронного документооборота,

а если быть еще точнее, опыт конкретных

участников проекта со стороны исполните-

ля, в особенности руководителя проектов.

Многие компании, выбирая систему, за-

прашивают резюме участников предпола-

гаемого проекта и описание реализован-

ных подобных проектов.

НБЖ: Опираясь на свой опыт, расскажите,

насколько проблематична интеграция СЭД

в бизнес-процессы банка?

И. НАГОРНОВ: При реализации проектов по

внедрению электронного документообо-

рота пользователи начинают работать

по-новому. Вместо привычных действий

сотрудникам приходится вспоминать, что

им рассказывали во время обучения рабо-

те с системой. Решить этот вопрос можно,

если вместо бездушных текстов инструк-

ций сделать краткие и наглядные презен-

тации со скриншотами системы. Важен и

последний этап проекта – опытная эксплу-

атация системы. Именно на этой стадии в

уже настроенной полностью системе обу-

ченные пользователи начинают работать

и задавать вопросы консультантам испол-

нителя. За месяц опытной эксплуатации у

пользователей, как правило, не остается

никаких вопросов, и они готовы к полно-

ценной работе.

Финальное слово, конечно, должен

сказать высший руководитель, подписы-

вая приказ о том, что с завтрашнего дня

согласование договоров, например, про-

исходит только в электронном виде, и

«бумага не принимается».

НБЖ: Исходя из вашего опыта разработки

и внедрения СЭД, какие решения пользу-

ются наибольшим спросом в банковской

сфере?

И. НАГОРНОВ: В банковской сфере наи-

большим спросом пользуются решения

классических задач по автоматизации

согласования договорных документов и

автоматизации отдела делопроизводства

по регистрации документов и контроля

исполнения поручений. Здесь нет банков-

ской специфики, но по статистике это

самые популярные задачи среди всех ком-

паний вне зависимости от отрасли. Что

касается специфических банковских задач,

то к таким относится ведение клиентского

досье. Если автоматизировать процессы

в СЭД, то можно сократить время обслу-

живания клиентов.

И. НАГОРНОВ: «При реализации проектов по внедрению СЭД пользователи начина-ют работать по-новому»

Беседовала: Софья Мороз



UPGRADEUPGRADE

Инновационные СЭД

Беседовала: Софья Мороз

От систем электронного документо-оборота банки ждут все большего функционала. На пике спроса теперь и в обозримом будущем окажутся не стандартные системы, обеспечиваю-щие электронный документооборот, а системы, позволяющие решать зада-чи комплексного управления всем информационным контентом органи-зации или его большей частью. О том, как это повлияет на критерии выбора банками систем электронного доку-ментооборота и как компании-разра-ботчики отвечают на эти новые вызовы, рассказала в интервью НБЖ директор по маркетингу ООО «Элек-тронные Офисные Системы» Елена ИВАНОВА.

НБЖ: Обозначьте основные тренды рос-

сийского рынка электронного докумен-

тооборота. Происходят ли на нем какие-

либо качественные изменения?

Е. ИВАНОВА: Сейчас мы наблюдаем

начало следующего этапа развития

документооборота. Локальные сети

внутри организаций как технологи-

ческая платформа построения СЭД

постепенно будут уходить в прошлое

– их место займут облачные серви-

сы. В недалеком будущем документы

и процессы их обработки будут «жить

в облаках», обеспечивающих единое

документационное пространство для

организаций и граждан. Пользователи

будут входить в сеть и в зависимости

от прав доступа попадать в те или иные

системы документооборота, которые

будут обеспечивать функционирование

соответствующих процессов. Таким

образом, одним из ключевых вопросов,

которые стоят перед отраслью элек-

тронного документооборота сегодня,

является переход к облачным сервисам

и модели SaaS.

Говоря непосредственно о раз-

витии систем электронного докумен-

тооборота как рыночного продукта,

отмечу несколько тенденций. Общий

тренд заключается в том, что сегодня

заказчику решения не нужна СЭД, воз-

можности которой ограничены толь-

ко электронным делопроизводством.

Бизнесу нужны системы, функционал

которых позволяет решать задачи ком-

плексного управления всем информа-

ционным контентом организации или

его большей частью. В этой связи мы

постоянно расширяем функционал и

сферу применения своих решений.

Еще одним глобальным ИТ-

трендом является мобильность. Аспек-

том, влияющим на принятие заказчи-

ком решения в пользу того или иного

продукта для работы с документами,

является возможность и качество ор-

ганизации мобильных рабочих мест

и офисов. Следует также упомянуть о

таком важном тренде, как использова-

ние технологий коллективного взаи-

модействия, родившихся в социальных

сетях.

НБЖ: Как вы считаете, какие специфиче-

ские тренды будут определять использо-

вание СЭД в банковской сфере?

Е. ИВАНОВА: Для организаций банков-

ской сферы интересны системы, под-

держивающие основную деятельность:

ведение досье клиентов, автоматизиру-

ющее принятие решений, договорную

деятельность, подачу разнообразной

отчетности в контролирующие органы,

исполнение запросов на предоставле-

ние информации от контролирующих

органов и т.п. Скорее всего, сейчас

больше внимания будет уделяться

функциональным возможностям для

длительного хранения электронных

документов.

Основным трендом работы СЭД

в банковской отрасли станет выход

используемых систем за рамки стан-

дартных понятий о СЭД и классиче-

ском делопроизводстве. Уже сейчас

банки-заказчики, использующие наше

решение EOS for SharePoint, просят

автоматизировать ряд сопутствующих

бизнес-процессов, которые могут быть

автоматизированы на корпоративном

портале: хранение и процесс ознаком-

ления с нормативно-справочной доку-

ментацией банка, различные заявки,

управление совещаниями.

Также интересными для финан-

совых организаций станут упрощение

интерфейса используемых систем,

минимизация типовых действий и

направленность интерфейса на типы

пользователей: делопроизводителей,

менеджеров, руководителей и пр.

НБЖ: Как в этой связи будет развиваться

продуктовый ряд компании «ЭОС»?

Какие новые продукты сможет предло-

жить клиентам ваша компания?

Е. ИВАНОВА: Что касается наше-

го программного продукта EOS for

SharePoint, могу сообщить, что данная

система является одной из самых ди-

намично развивающихся. Мы следим

за основными трендами такого при-

оритетного для нас рынка, как бан-

ковская отрасль. Все основные тренды

либо учтены, либо уже реализованы в

нашей системе, либо находятся в раз-

работке.

Предстоящие нововведения по

системе EOS for SharePoint – выход

новой версии системы EOS for

SharePoint, в ней будет абсолютно

новый интерфейс, удобный пользова-

телю, направленный на разные типы

пользователей, на решение различ-

ных задач. Изменится сама философия

системы, мы отходим от управления

карточками документа и идем в сто-

рону управления именно документами

и задачами на новом уровне, чтобы

сделать бизнес заказчика максималь-

но прозрачным и эффективным для

менеджмента.

Также мы планируем выпуск

модулей, расширяющих функционал

EOS for SharePoint и не относящихся

напрямую к отрасли делопроизводства

и документооборота. Можем выделить

следующие модули: управление сове-

щаниями, офисные заявки, интегра-

цию с 1С и многое другое. Более того,

в планах нашей компании перенос

системы на новую версию платформы

Microsoft SharePoint 2013.

В связи со всеми перечисленными

тенденциями мы ожидаем дальнейше-

го роста интереса к нашим продуктам

на платформе eDocLib. Это и решения



UPGRADEUPGRADE

для организации интеллектуального

архива, позволяющего в кратчайшие

сроки адаптировать архивную систему

под особенности организации, сформи-

ровать единую точку входа к данным

и предоставить бизнес-пользователям

наглядное представление информации,

и решение для архива организационно-

распорядительной документации, и ряд

других специализированных решений

для финансовых организаций. Ключе-

вые изменения в продуктовой линейке

будут связаны с выходом новой плат-

формы eDocLib 2.6, запланированным

на весну 2013 года.

Отдельно стоит упомянуть мо-

бильные разработки нашей компании,

обеспечивающие полнофункциональ-

ный доступ к CЭД/ЕСM-решениям

с мобильных устройств. Среди по-

следних новинок – решения iEOS для

платформы iPad и «АРМ руководи-

теля» для устройств на платформе

Windows 8. Основные изменения здесь

связаны с растущими запросами по

функционалу со стороны мобильных

пользователей и новыми платформен-

ными возможностями. Так, в решении

«АРМ руководителя» нами реализован

масштабируемый интерфейс, исполь-

зующий технологию «семантического

зума». Фактически пользователь полу-

чает возможность в несколько касаний

получить как максимально общую кар-

тину по документообороту и бизнес-

процессам в организации, так и инфор-

мацию о конкретном документе. Речь

идет о расширении функционала без

потерь для удобства использования,

или «юзабилити», так как этот фактор

становится значимым, особенно для

мобильных пользователей.

НБЖ: Среди ваших клиентов немало

крупных банков. В чем специфика рабо-

ты с такими клиентами?

Е. ИВАНОВА: Самое главное – соот-

ветствие и возможность реализации в

используемом программном обеспе-

чении требований регламентирующих

инстанций. Также одной из харак-

терных черт работы с банками-заказ-

чиками является большое количе-

ство прописанных маршрутов в СЭД

(фиксированных автоматизированных

цепочек согласования), все действия

строго регламентированы. Кроме того,

большинство кредитных организаций

заинтересованы в том, чтобы внедряе-

мая у них СЭД могла быть интегриро-

вана с информационными системами

различного уровня, которые у них уже

используются.

Резюмируя все вышесказанное,

хочу сказать, что четыре главные

составляющие требований банков к

СЭД – сложность процессов, надеж-

ность, безопасность и регламентация.

Все они связаны друг с другом.

НОВОСТИ КОМПАНИЙНОВОСТИ КОМПАНИЙ


ПОВЫСИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ОБСЛУЖИВАНИЯ КЛИЕНТОВ С ПОМОЩЬЮ DIRECTUM

Руководство ТАТСОЦБАНКа оценило преиму-щества систем электронного документо-оборота и остановило свой выбор на DIRECTUM. В ходе проекта разработано новое бизнес-решение «Управление кредит-ными заявками», в рамках которого ведутся реестр кредитных заявок и архив докумен-тов по каждой заявке. Благодаря удобной навигации между объектами системы сотрудник банка тратит минимум времени для поиска, просмотра и анализа всей при-вязанной к заявке документации, а также может легко проконтролировать, на каком этапе согласования она находится. Данное решение позволяет клиенту, обратившему-ся за кредитом в дополнительный офис рядом со свои домом, получить деньги так же быстро, как и в центральнос офисе.

OZON И OTTO ПРЕДЛАГАЮТ УСЛУГИ ПО СОЗДАНИЮ ИНТЕРНЕТ-МАГАЗИНОВДва гиганта российской электронной ком-мерции OZON и OTTO сообщили об откры-тии дочерних компаний, которые будут предоставлять услуги по созданию «под ключ» и поддержке интернет-магазинов. Услуга рассчитана на представителей offline-ритейла, заинтересованных в раз-витии бизнеса в Интернете, и зарубежных участников рынка e-commerce, стремя-щихся минимизировать риски при выходе на российский рынок.

Директор по маркетингу процессинго-вого центра PayOnline Ольга Корнеева счи-тает, что основные показатели развития Рунета за 2011–2012 годы говорят сами за себя: процент проникновения Интерне-та среди взрослого населения превысил 50%, интернет-экономика составила 2% ВВП. В 2011 году объем сегмента online-ритейла составил 309,4 млрд рублей, а в 2012 году он вырос на 30%. Уже летом

2012 года в России работало более 30 000 интернет-магазинов.

«Сомневаться в богатом опыте Otto Group и холдинга OZON в организации де-ятельности в сфере электронной коммер-ции не приходится: обе компании являют-ся признанными лидерами online-ритейла в России. Они смогут применить накоплен-ный за годы успешной работы опыт в соз-дании и развитии полноценных online-бизнесов собственных клиентов», – резю-мирует Ольга Корнеева.

PAYU ПОЛУЧИЛ ЛИЦЕНЗИЮ НКОЦентральный банк России одобрил выдачу международному процессинговому центру PayU лицензии небанковской кредитной организации (НКО).

По словам генерального директора PayU Елены Орловой, процесс оформле-ния разрешения на работу в качестве НКО должен быть завершен к концу марта.

Новая структура станет оператором электронных денег в соответствии с Феде-ральным законом № 161 «О национальной платежной системе». Это нововведение позволит PayU расширить спектр предо-ставляемых услуг, повысить надежность работы системы как для пользователей, так и для партнеров.

«Это важный шаг в направлении соот-ветствия закону «О национальной платеж-ной системе». С регистрацией НКО выи-грываем не только мы, но и наши клиенты и пользователи. Теперь мы станем более привлекательными партнерами для банков и мерчантов, сможем предложить новые сервисы и дополнительные возможности для комфортной оплаты товаров и услуг в режиме online», – отмечает Елена Орлова.

ТОП-6 ГЛАВНЫХ УГРОЗ БЕЗОПАСНОСТИ В 2013 ГОДУКорпорация Stonesoft, мировой лидер по разработке инновационных решений в сфе-ре обеспечения сетевой безопасности и не-прерывности бизнеса, опубликовала ТОП-6 угроз безопасности в 2013 году.

1. В 2013 году мировое сообщество столкнется с новыми целенаправленными хакерскими атаками. Разработка изощрен-ных вредоносных программ может ради-кальным образом повлиять на скорость рас-пространения угроз и на мировой ландшафт безопасности в целом.

2. Продолжит увеличиваться уровень го-сударственного кибершпионажа. В 2012 году мы столкнулись с ботнетами и вредо-носным ПО, которые незаметно отсылают все содержание жесткого диска пользовате-ля злоумышленнику. С этим же мы продол-жим бороться в 2013 году.

3. Существенным образом увеличится хакерство в политических и/или религиоз-ных целях, станет более значимым, страш-ным и агрессивным, что увеличит его эф-фект.

4. В 2013 году мир столкнется с новыми динамическими техниками обхода (AETs). Эта одна из самых серьезных угроз, так как со-временные технологии безопасности не спо-собны диагностировать и противостоять AETs. Таким образом, целевая система даже не знает, что подверглась нападению.

5. В 2012 году общество узнало о мно-жестве уязвимостей в корпоративных при-ложениях, таких как Oracle, SAP и SCADA. Эти приложения являются чрезвычайно ценной мишенью для злоумышленников. К сожалению, их уязвимость будет являться проблемой в 2013 году.

6. Платформа Android в 2013 году оста-нется излюбленной мишенью для хакеров. Поскольку она представляет привлекатель-ную среду для вредоносных программ, хаке-ры будут этим пользоваться.

TERADATA ФОРУМ СОБРАЛ ЭКСПЕРТОВ Корпорация Teradata (NYSE: TDC), мировой лидер рынка решений для хранения и анали-за данных, провела Teradata Форум, со-бравший более 300 участников. Эксперты обсудили современные тенденции на рынке хранилищ данных, управления корпоратив-ной информацией и аналитических инстру-ментов.

Открыл Teradata Форум президент Teradata International Герман Виммер



(Hermann Wimmer) презентацией, в которой он подчеркнул необходимость последова-тельного сбора, анализа и интеграции дан-ных как ключевого конкурентного преиму-щества любой организации в современном мире.

Секция «Финансовый сектор» началась с выступления главы центра компетенции BI, Komercni Banka (группа Societe Generale, Чехия) Михала Вентруба, который поделил-ся с аудиторией своим взглядом на основ-ные плюсы использования систем бизнес-аналитики и корпоративных хранилищ данных в секторе финансовых услуг. М. Вентруба подчеркнул, что внедрение BI систем в банковской сфере, прежде всего, позволит сформировать в организации це-лостный взгляд на клиента и получить боль-ший отклик при проведении маркетинговых кампаний.

Также с докладами на Teradata Форум выступили вице-президент, начальник управления CRM и исследований ВТБ24 Дмитрий Кузякин, руководитель управления стратегического анализа и планирования ЗАО КБ «Ситибанк» Андрей Оберемок, ди-ректор по монетизации данных и клиентской аналитике компании «МегаФон» Роман Постников, начальник отдела поддержки и развития CRM и Marketing DW УкрСиббанка (группа BNP Paribas) Людмила Сагайдак, руководитель отдела коммерческого кон-троллинга «МЕТРО Кэш энд Керри» Алек-сандр Борисов, глава программы лояльно-сти CoopPlus, COOP Джейкоб Боруп, гене-ральный директор компании «Тейдер» Елена Монахова, а также ведущие технические эксперты корпорации Teradata.

АМТ-ГРУП АНОНСИРУЕТ НОВУЮ УСЛУГУ ДЛЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙАМТ-ГРУП объявляет о запуске новой ус-луги по приведению системы обеспечения информационной безопасности кредитных

организаций в соответствие требованиям Федерального закона от 27 июня 2011 г. № 161 «О национальной платежной систе-ме».

Обеспечение информационной безопас-ности (ИБ) при осуществлении переводов денежных средств является важнейшим ус-ловием эффективного и бесперебойного функционирования национальной платеж-ной системы (НПС).

Своим клиентам АМТ-ГРУП предлагает полный комплекс услуг по приведению системы обеспечения ИБ в соответствие требованиям 161-ФЗ, подзаконных нор-мативных актов, правил ПС, участниками которых они являются. Перечень оказыва-емых услуг включает следующие основ-ные работы:

• обследование и анализ бизнес-процессов кредитной организации на предмет соответствия требова-ниям законодательства о НПС в области ИБ;

• анализ актуальных угроз и оценка рисков ИБ;

• разработка рекомендаций по при-ведению системы обеспечения ИБ в соответствие применимым требованиям нормативных доку-ментов;

• разработка/доработка организаци-онно-распорядительной докумен-тации организации в области обе-спечения ИБ;

• разработка и внедрение техниче-ских решений по защите инфор-мации.

При проведении работ особое внимание уделяется повышению уровня защищенно-сти информации, интеграции решений по защите информации в существующую ин-формационную инфраструктуру кредитной организации, минимизации изменений, вносимых в существующие бизнес-про-цессы.

КОМПАНИЯ «ИНФОСИСТЕМЫ ДЖЕТ» ПОДТВЕРДИЛА СООТВЕТСТВИЕ УКРСИББАНКА СТАНДАРТУ PCI DSSУкрСиббанк и компания «Инфосистемы Джет» успешно завершили аудит систем и процессов банка, обеспечивающих безопас-ность хранения, обработки и передачи дан-ных платежных карт, на соответствие требо-ваниям стандарта PCI DSS 2.0.

Филиальная сеть УкрСиббанка насчиты-вает порядка 650 отделений во всех регио-

нах Украины, а количество счетов физиче-ских лиц достигает нескольких миллионов. «Использование мирового опыта, в том числе и в области ИБ, позволяет нам удер-живать лидирующие позиции среди более чем 170 банков Украины. Соответствие стандарту PCI DSS – дополнительное под-тверждение благонадежности банка и безопасности карточных операций для на-ших клиентов», – рассказывает начальник процессингового центра УкрСиббанка (BNP Paribas Group) Александр Мороз.

Исполнителем работ по обеспечению соответствия банка стандарту стала ком-пания «Инфосистемы Джет», обладающая статусами Qualified Security Assessor (QSA) и Approved Scanning Vendor (ASV).

«Стратегия развития ИТ-инфраструктуры банка предусматривает использование самых современных технологий и систем, учитывающих требования бизнеса. С этим были связаны значительные изменения в ИТ-архитектуре кредитной организации, произошедшие со времени предыдущего аудита. Поэтому перед нами стояла задача не только провести аудит, но и помочь бан-ку в реализации требований стандарта в условиях изменившейся ИТ-архитектуры», – комментирует заместитель директора центра информационной безопасности компании «Инфосистемы Джет» Евгений Акимов.



КЛИЕНТЫ ИНТЕРПРОМБАНКА МОГУТ СНИМАТЬ НАЛИЧНОСТЬ ВО ВСЕХ ПУНКТАХ НКО «ОРС»ИНТЕРПРОМБАНК предоставляет воз-можность клиентам – держателям пласти-ковых карт снимать наличные без комис-сии не только в банкоматах банка, но и во всех пунктах выдачи наличных кредитных организаций, входящих в НКО «Объеди-ненная расчетная система» (ОРС).

В сеть ОРС входит более ста банков-партнеров, совокупное количество банко-матов которых на всей территории России достигает 23 000, а в Москве и Москов-ской области превышает 3 000.

Логотип ОРС на банкоматах указывает на возможность снятия наличных денеж-ных средств по карте ИНТЕРПРОМБАНКа без комиссии.

РДТЕХ СОЗДАЕТ СИСТЕМУ «ЭЛЕКТРОННОЕ ДОСЬЕ КЛИЕНТА» ДЛЯ ВТБ

Компания «РДТЕХ» завершила второй этап проекта создания электронного архива клиентских документов банка «ВТБ».

Целью построения системы «Электрон-ное досье клиента» является повышение эффективности работы бизнес-процессов банка для обеспечения централизованного учета и хранения электронных образов первичных документов.

Созданная система позволит ВТБ:- организовать быстрый доступ к

электронным образам оригинальных до-кументов;

- снизить затраты на ведение оператив-ного архива документов клиентов банка;

- сократить трудозатраты на поиск до-кументов;

- коллективно взаимодействовать в ре-жиме online путем использования доступа к одинаковым версиям документов;

- разграничить права доступа пользова-телей к документам в соответствии с определенными для них полномочиями.

Старший вице-президент ВТБ Дми-трий Назипов рассказывает о значимо-сти решения для банка: «Трансформи-ровать коробки бумаги в полезный и удобный для использования электрон-ный контент – это крайне важно для по-вышения эффективности операционной работы и качества обслуживания кли-ентов. Решение, созданное РДТЕХ, на-шим давним и надежным партнером, помогает нам в достижении поставлен-ных целей».

DLP-КОМПЛЕКС DEVICELOCK® ENDPOINT DLP SUITE УСПЕШНО ПРОШЕЛ СЕРТИФИ-КАЦИЮ WINDOWS 8Компания «Смарт Лайн Инк», междуна-родный лидер в области программных средств защиты от утечек данных с ком-пьютеров, сообщает, что программный комплекс DeviceLock Endpoint DLP Suite версии 7.2 успешно прошел сертифика-цию и может использовать логотип Windows 8. После официального релиза версии 7.2 комплекс DeviceLock может быть установлен на любые компьютеры и ноутбуки под управлением ОС Windows 8 для защиты от инсайдерских утечек данных. «В силу того что многие компа-нии рассматривают вопрос развертыва-ния ОС Windows 8 в своей ИТ-инфраструктуре, мы посчитали необхо-димым удостовериться, что DeviceLock продолжает оставаться эффективным DLP-инструментом в новой операцион-ной системе», – отметил технический директор DeviceLock Ашот Оганесян.

НОВЫЙ УЧАСТНИК СИСТЕМЫ «ЗОЛОТАЯ КОРОНА – ДЕНЕЖНЫЕ ПЕРЕВОДЫ» – СМП БАНКУслуга денежных переводов системы «Золотая Корона» стартовала более чем в 40 офисах СМП Банка, которые находятся в Москве и Подмосковье. В январе 2013 года денежные переводы «Золотая Коро-на» станут доступны во всей филиальной сети банка, это более ста точек по всей России.

В СМП Банке можно как отправить, так и получить переводы в трех валютах по выбору – рублях, долларах США или евро.

«Благодаря начавшемуся сотрудниче-ству с СМП Банком мы сумели предло-

жить своим клиентам новые точки, в ко-торых можно отправить или получить пе-реводы «Золотая Корона», – отмечает заместитель директора системы «Золо-тая Корона – Денежные переводы» Олеся Федорова.

«СМП Банк предлагает своим клиен-там наиболее востребованные услуги. Денежные переводы, безусловно, одна из них. Мы рады, что к пулу наших партне-ров присоединилась «Золотая Корона», и уверены, что клиенты оценят удобство и скорость, с которой работает эта систе-ма», – говорит начальник управления маркетинга и рекламы СМП Банка Екате-рина Царькова.

CRM ДЛЯ СВЯЗНОГО БАНКА: ОБСЛУЖИВАНИЕ КЛИЕНТОВ ПО МИРОВЫМ СТАНДАРТАМТехносерв Консалтинг объявляет об успешном завершении проекта по вне-дрению CRM-решения на базе Oracle Siebel в Связном Банке.

Связной Банк работает на российском рынке розничных банковских услуг с 2010 года. За это время продуктами банка воспользовались 1,9 миллиона клиентов. Для повышения качества об-служивания клиентов Связному Банку необходимо было внедрить современную CRM-систему, позволяющую автомати-зировать основные процедуры взаимо-действия с клиентом, сделать их пре-дельно простыми и удобными. Партне-ром банка по проекту стала компания «Техносерв Консалтинг», предложившая коробочное решение «TSС Contact Center Siebel Solution». Оно основано на базе платформы Oracle Siebel CRM, слу-жащей на сегодняшний день стандартом для финансовых организаций – более 75% пользователей среди 50 ведущих банков мира.

Преимуществом «Техносерв Консал-тинг» стало наличие необходимой отрас-левой экспертизы и опыт успешного вне-дрения данного решения в компаниях банковского сектора. Наличие готового финансового решения позволило сфоку-сироваться на приоритетных бизнес-про-цессах заказчика. При подготовке проек-та специалисты компании «Техносерв Консалтинг» проанализировали особен-ности структуры и организации работы Связного Банка. После этого ими была проведена соответствующая адаптация решения.

3.

и общество

Репортаж с VIII церемонии вручения

Национальной банковской премииБанки и высокое искусство:

зачем банки организуют выставки картин?108 104

96 Уроки истории: почему главу J.P. Morgan Джеймса Даймона прочили на должность министра финансов США?

96 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013банки и общество

уроки истории банки и обществоуроки истории банки и общество

К моменту наступления коллапса в американской банковской системе в сентябре 2008 года Джеймс (Джейми) Даймон был самым молодым топ-менеджером среди руководителей крупнейших банков страны, не по воз-расту, а по времени пребывания на своем посту. Он возглавлял J.P. Morgan всего четыре года (с того момента, когда произошло объединение J.P. Morgan с BankOne). Тем не менее регу-ляторы в лице тогдашних министра финансов страны Генри Полсона, гла-вы Федеральной комиссии по страхо-ванию депозитов (FDIC) Шейлы Бейр и главы Федеральной резервной систе-мы США Бена Бернанке предпочитали советоваться с Даймоном. Именно на него, а не на его старших коллег они возлагали надежды по выводу амери-канской банковской системы из кризи-са, так же в 2012 году легендарный миллиардер-инвестор Уоррен Баффет рассчитывал на Джеймса Даймона в предотвращении «фискального обры-ва» в США. В чем же заключается секрет успеха Джеймса Даймона?

НАЧАЛО БОЛЬШОГО ПУТИ

Дед Даймона по отцовской линии носил

совсем иную фамилию, чем звезда аме-

риканского банковского рынка. Его

звали Панос Пападеметриус, он родился

в Греции и начал свою карьеру в каче-

стве банкира именно в этой стране.

После эмиграции в США он какое-то

время был разнорабочим, после чего

достаточно быстро обосновался в недав-

но открытом офисе Банка Афин, под-

разделения Национального банка Гре-

ции. Чтобы не слишком выделяться на

фоне коренных американцев, Пападе-

метриус поменял фамилию на Даймон,

по одной версии, потому что свободно

говорил по-французски и испытывал

интерес к французской культуре и исто-

рии, по другой – потому что влюбился

во француженку и стремился понра-

виться ее родителям. Как бы там ни

было, с тех пор и он, и члены его семьи

были известны под этой фамилией. Сын

Паноса, Теодор, пошел по стопам отца и

стал финансовым брокером.

В том, что примеру отца и деда

последует Джейми Даймон, ни у кого

в семье не было сомнений. Мальчик

как главе J.P. Morgan Джеймсу Даймону удалось не только сохра-нить свой банк во время кризиса 2008 года, но и создать своей компании имидж непотопляемой

последний из могикан

Анастасия Скогореватекст

февраль 2013 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ 97банки и общество

уроки историибанки и общество

с раннего возраста демонстрировал все

качества, необходимые будущему бан-

киру: недюжинные математические

способности, деловую хватку, целе-

устремленность и умение контролиро-

вать свои эмоции.

Начало 1980-х годов – время, когда

Джеймс Даймон закончил Гарвардскую

бизнес-школу, – было периодом подъ-

ема инвестиционного банкинга в США.

Период стагфляции завершился, эконо-

мика страны медленно, но верно прихо-

дила в себя, на банковском небосклоне

все ярче блистали звезды – Goldman

Sachs, Lehman Brothers, Morgan Stanley

и Merrill Lynch. Первые из трех пере-

численных банков немедленно сделали

Даймону очень заманчивые предложе-

ния: по словам одного из наблюдате-

лей, любой из однокашников Джеймса

охотно убил бы других соискателей за

самое скромное из этих предложений.

К немалому изумлению руководите-

лей Goldman Sachs, Lehman Brothers,

Morgan Stanley Даймон отверг все эти

предложения ради того, чтобы стать

ассистентом главы исполнительного

комитета American Express Сэнфорда

(Сэнди) Вейла. При этом он потерял

не только в деньгах (его изначальный

доход в American Express равнялся всего

75% от того, что он мог бы получать

на первой ступени карьеры в Goldman

Sachs), но и в должности. Ассистент,

пусть даже главы исполнительного

комитета, и член правления (как пред-

лагали Даймону в одном инвестицион-

ном банке) – большая разница. Но как

раз в этом эпизоде и начали раскры-

ваться характер и мировоззрение буду-

щего главы J.P. Morgan. «Я понимал и

чувствовал тогда, что цель моей жизни

не в том, чтобы быть инвестиционным

банкиром, мне нравится помогать стро-

ить компанию, видеть перед собой всю

картину. Сэнди сделал это в свое время

с Shearson (финансовой корпорацией,

возникшей в результате многочислен-

ных слияний и купленной в 1981 году

American Express – прим. ред.). Если

не получится, я всегда смогу изменить

свое решение», – вспоминал Джеймс

Даймон.

Партнерство Сэнди Вейла и Джейм-

са Даймона продолжалось 17 лет, его

результат оказался более впечатляю-

щим, чем «выращивание» Shearson и

последующая продажа этой компании

American Express. После многочис-

ленных сделок появилась корпорация

Traveller, слившаяся затем с Citicorp.

В результате на американском финан-

совом рынке появилась новая звез-

да – корпорация Citigroup. Ее считали

принципиально новым явлением не

столько потому что новорожденная

фирма обладала капиталом в 140 млрд

долларов и имела под управлением

активы на сумму в 700 млрд долларов,

сколько потому что слияние Traveller

и Citicorp знаменовало собой фактиче-

скую отмену знаменитого закона Глас-

са-Стигала, разделившего в свое время

американские финансовые компании

на инвестиционные фирмы и банки.

Citicorp привлекала вклады населения,

Traveller управляла активами взаим-

ных фондов, страховых компаний, была

активным игроком на американском

фондовом рынке. Если бы эта сделка

произошла еще 5–10 лет назад, от объ-

единенной корпорации потребовали бы

в течение определенного срока удалить

неподобающие активы (свернуть либо

инвестиционный, либо классический

банковский блок). Но к моменту, когда

слияние Citicorp и Traveller состоялось,

главой Федеральной резервной системы

США был легендарный Алан Гринспен,

министром финансов – Роберт Рубин, и

оба они были уверены в том, что закон

Гласса-Стигала изжил себя. Он, по их

убеждению (и по мнению большинства

американских банкиров), стал препят-

ствием усилению конкурентных пози-

ций банков страны на мировой арене.

Ведь на европейские финансовые компа-

нии аналогичные ограничения не накла-

дывались, они могли формироваться и

развиваться как универсальные инсти-

туты. «Американцы» на протяжении 65

лет были лишены такого удовольствия.

Конечно, слияния такого рода –

классических банков и инвестиционных

фирм – происходили и раньше (практи-

чески на протяжении всего 1997 года),

но ни одно из них не было настоль-

ко крупным, как слияние Traveller и

Citicorp. Наблюдатели не без оснований

считали, что Джеймс Даймон, сыграв-

ший ключевую роль в подготовке и

проведении этого объединения, должен

был стать членом правления Citigroup.

Номинальный пост президента, кото-

рым в результате «наградили» Даймона,



был настоящим потрясением и шоком

не только для него, но и для всех, кто

отслеживал эту сделку со стороны. На

рынке все происходящее назвали насто-

ящей шекспировской трагедией, Джейм-

са считали наследником, несправедливо

лишенным наследства (что-то вроде

принца Гамлета), а поведение Сэнди

Вейла объясняли то завистью к молодо-

му и талантливому партнеру, то местью

за то, что Даймон отказался продвинуть

по карьерной лестнице дочь Вейла, то

авторитарными наклонностями настав-

ника. Однако судя по тому, как развива-

лись события дальше, эти факторы, если

и сыграли роль в разрыве партнерства

Вейл – Даймон, то явно не ключевую.

Citigroup превращалась в классический

инвестиционный банк, Сэнди Вейл не

хотел оказаться в стороне от такого

«вкусного пирога», как синтетические

финансовые инструменты: CDO, CDS,

различные виды деривативов и т.д. Дай-

мон же оставался тем, кем он был, когда

начинал свою карьеру в финансовом сек-

торе, – не инвестиционным банкиром.

КОНСЕРВАТИЗМ В ЕГО КРОВИ

Джеймс Даймон был на 23 года моложе

своего наставника Сэнди Вейла. Каза-

лось бы, в силу своего возраста и под-

чиняясь общей идеологии рынка того

времени, он должен был относиться

к рискам благосклонно, во всяком слу-

чае, не бояться принимать их. В конце

концов в 90-е годы прошлого века и

в первой половине 2000-х годов так

поступало подавляющее большинство

банкиров, в том числе и те, кто руково-

дил крупнейшими финансовыми кор-

порациями в США – Lehman Brothers,

Goldman Sachs, Morgan Stanley и т.д. Но

Даймон, как отмечал один из журна-

листов, всегда был человеком, предпо-

читавшим плыть против течения. Это

стало особенно заметно, когда Джеймс

принял бразды правления J.P. Morgan,

став сначала главным операционным

директором одного из старейших и

наиболее уважаемых банков в США, а

затем, в 2005 году, председателем сове-

та директоров банка.

С одной стороны, эксперты ожи-

дали, что Даймон поможет преодо-

леть проблемы, которые преследовали

J.P. Morgan. С другой стороны, никто

не рассчитывал на то, что этот банк,

даже попав под управление финан-

сового гения, выйдет в первую лигу:

момент для него казался упущенным,

конкуренты росли слишком быстро.

Сомнения в успехе J.P. Morgan усили-

лись, когда стало очевидно, что новый

глава кредитной организации настаи-

вает на жестком мониторинге рисков и

на том, чтобы банк при любом раскладе

сохранял сильные позиции по капиталу

и ликвидности, даже в ситуациях, когда,

казалось бы, ничто не угрожало его ста-

бильности и стабильности американ-

ского банковского сектора в целом.

Такое поведение вызывало зако-

номерное удивление со стороны кол-

лег по цеху и инвесторов, а со стороны

ветеранов J.P. Morgan – изумление,

смешанное с изрядной долей раздра-

жения. Вскоре после назначения Дай-

мона главой J.P. Morgan Билл Винтерз,

управлявший инвестиционным подраз-

делением банка, упрекнул его в «нелюб-

ви к риску». «У вас репутация человека,

который не любит две вещи – сложные

деривативы и базовые риски (риски,

возникающие в связи с изменением

структуры процентных ставок). Но я

могу рассказать вам много такого, что

изменит ваше мнение», – заявил Билл

Винтерз. «Дело не в том, что я не люблю

деривативы, дело в том, что я не пони-

маю их, – ответил Даймон. – И у меня

нет проблем с рисками, но я никогда не

соглашусь с тем, чтобы бизнес-блоки,

принимающие на себя базовые риски,

имели преференции при доступе к

капиталу банка по отношению к другим

направлениям бизнеса».

В середине 2000-х годов подобные

взгляды рассматривались либо как про-

явление чрезмерной осторожности, либо

как сознательное стремление эпатиро-

вать других участников рынка. Навер-

ное, так же современники относились

в свое время к действиям и высказыва-

ниям одного из первых руководителей

J.P. Morgan – Джона Пирпонта Моргана,

который за две недели до наступления

«черной» пятницы (обвала котировок

акций на Уолл-Стрит 28 октября 1929

года) велел продать все акции, имев-

шиеся в портфеле банка. Свое решение

Джон Пирпонт, или, как его называли на

рынке, Джи Пи, объяснил так: в начале

октября чистильщик сапог, наводивший

блеск на обувь банкира, решил получить

от клиента бесплатную консультацию и

спросил, стоит ли ему продавать недавно

приобретенные акции одной железнодо-

рожной компании. После этой «светской

беседы» Джи Пи Морган пришел в банк

мрачнее тучи и заявил: «На рынке, куда

пришел чистильщик обуви, мне делать

нечего». Проблема была, конечно, не в

снобизме руководителя J.P. Morgan, а в

том, что он одним из первых почувство-

вал, насколько «перегрет» был к тому

моменту Уолл-Стрит. Современники

Джи Пи сочли, что у него депрессия,

о Даймоне, отличавшемся жизнера-

достным характером, никто, конечно,

так всерьез не думал. Но его чрезмер-

ная осторожность рассматривалась

как нечто необычное, если учесть, что

многие участники Уолл-Стрит были

уверены: деривативы и иные сложные

финансовые инструменты – это идеаль-

ная машина для зарабатывания денег,

механизм, позволяющий забраться и

удерживаться на «высокогорном плато

процветания».

Справедливости ради стоит отме-

тить, что в 2000-х годах был еще один

человек, относившийся к деривативам

даже скептичнее, чем Даймон, – глава

американской инвестиционной компа-

нии Berkshire Hathaway Уоррен Баф-

фет. В своем обращении к акционерам

Berkshire Hathaway в 2002 году Баффет

без обиняков заявил: «С моей точки

зрения, деривативы – не что иное, как

оружие массового поражения, которое

сейчас находится в пассивной форме,

но при определенных обстоятельствах

может активизироваться и стать смер-

тельным для рынка. Эти инструменты,

не имеющие гарантии или обеспечения,

оцениваются в зависимости от креди-

тоспособности контрагентов. Между

тем до момента завершения контракта


уроки историибанки и общество уроки историибанки и общество

контрагенты учитывают прибыли и

убытки – иногда в огромных суммах

– в своих текущих балансах, хотя ни

пенни не переходит из рук в руки. Пре-

делы, в которых можно варьировать

деривативы, ограничиваются лишь во-

ображением человека (или, как иногда

кажется, безумца)». Но к предостере-

жениям Баффета в начале 2000-х годов

и особенно в 2005–2006 годах никто

не склонен был прислушиваться: на

рынке господствовало негласное убеж-

дение, что легендарный инвестор, до-

стигший весьма преклонного возраста,

превратился в раритет, что он неспосо-

бен понимать преимущества новых и,

по-видимому, слишком сложных для

него инвестиционных продуктов. При

этом инвесторы забывали, что именно

Баффет предупреждал их о надувании

на рынке технологического «пузыря»

в конце 1990-х – начале 2000-х годов.

Кризис hi-tech оказался краткосрочным

и не настолько болезненным, чтобы

из него сделали серьезные выводы. По-

этому к мрачным пророчествам Баффета

о будущем деривативного «пузыря» от-

носились со снисходительной улыбкой:

никто не может бесконечно оставаться

гуру, особенно на бурно развивающемся

рынке финансовых инструментов.

Даймон был моложе Баффета на

36 лет, поэтому его, конечно, было

сложно упрекнуть в старческом кон-

серватизме. Его прохладное отношение

к деривативам объяснялось не тем, что

он, подобно Баффету, видел в них при-

рожденное зло, своего рода «перво-

родный грех» мирового финансового

рынка. Даймон опасался, что банки

могут заиграться в деривативы, и в этом

отношении он резко отличался от руко-

водителей Lehman Brothers, Goldman

Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley и

др., рассматривавших сложные финан-

совые инструменты как идеальную

машину производства сверхприбылей.

«Я знаю, что мои сотрудники в

J.P. Morgan часто подсмеиваются надо

мной, когда я говорю: «Моя бабушка,

благослови ее Бог, могла бы сделать

это». Моя бабушка могла приобретать

рискованные активы и зарабатывать

на них неплохую прибыль. Но это не

стратегия, а просто совершенно раз-

умные действия, конечно, при усло-

вии, что ты отслеживаешь ситуацию на

рынке и правильно определяешь риски.

Тем не менее это не бизнес», – утверж-

дал Джеймс Даймон.

СТРОЙ КРЕПОСТЬ И БУДЬ ГОТОВ КО ВСЕМУ

Сложность ситуации состояла в том, что

полностью свернуть работу с высокори-

скованными и сверхсложными финан-

совыми инструментами Даймон не мог,

какими бы ни были на тот момент его

личные убеждения. Во-первых, потому

что к моменту объединения с BankOne

J.P. Morgan был одним из лидеров на

рынке кредитных и акционных дерива-

тивов: объем неистекших деривативов

в портфеле J.P. Morgan по состоянию

на 2004 год достигал 37 млрд долла-

ров. Более того, J.P. Morgan, точнее

инвестиционный блок банка, считался

отцом такой разновидности высокори-

скованных инструментов, как кредит-

ные деривативы (кредитные дефолтные

свопы, CDS). Банк впервые выпустил

их в 2004 году в рамках кредитования

компании Exxon и передачи своего кре-

дитного риска через CDS Европейскому

банку реконструкции и развития. Через

непродолжительное время после этого

J.P. Morgan выпустил на рынок более

сложный и рискованный инструмент,

чем CDS – «BISTRO», предшественни-

ка синтетических CDO. То, что в банк,

запустивший это «оружие массового

поражения», пришел в качестве руко-

водителя человек, придерживающий-

ся консервативных взглядов на риск,

иначе как иронией судьбы не назовешь.

Но, повторимся, какими бы ни были

личные убеждения Даймона, обнулить

портфель CDO, CDS и других высоко-

рискованных финансовых активов в

течение короткого периода не представ-

лялось возможным.

Второй фактор, который должен

был учитывать Даймон, – полный отказ

от операций со сложными финансовы-

ми инструментами был бы неразумным

действием, он привел бы к перемещению

J.P. Morgan из числа лидеров рынка во

второй эшелон. Инвесторы, увлеченные

перспективой получения высоких при-

былей в результате игр с деривативами,

просто начали бы «голосовать нога-

ми», переходя на обслуживание к кон-

курентам J.P. Morgan. С учетом всего

этого Даймон пришел к выводу, кото-

рый сейчас представляется абсолютно

логичным и неоспариваемым, а тогда

разделялся только единицами: дерива-

тивами заниматься можно, но только

при условии, что банк обладает силь-

ной позицией по капиталу и текущей

ликвидности и что резервы, которые он

создает на возможные потери, должны

формироваться исходя из трех сцена-

риев развития событий: оптимального,

подразумевающего сохранение благо-

приятных рыночных условий, среднего

(если рынок станет волатильным) и худ-

шего (если «пузырь» лопнет и экономи-

ка войдет в стадию рецессии). Соответ-

ственно, резервы должны быть такими,

чтобы даже в случае наступления худ-

шего из этих сценариев банк удержал-

ся бы на плаву и понес регулируемые

потери. В этом и реализовывался один

Сэнди Вейл считается на рынке челове-

ком, который раскрыл и вырастил

новую звезду – Джеймса Даймона



из принципов бизнес-стратегии Даймо-

на: банк всегда должен быть готовым как

к лучшему, так и к худшему. Для расту-

щего мирового финансового рынка, где

во главу угла ставилась прибыль и толь-

ко прибыль, это было новым словом.

«Баланс банка должен быть подо-

бен неприступной крепости», – убеждал

акционеров, инвесторов и сотрудников

Даймон и в подтверждение своей пози-

ции ссылался на исторические примеры,

весьма далекие от банковского дела. Так,

в обращении к акционерам и инвесто-

рам, обнародованном в сентябре 2008

года на сайте J.P. Morgan, содержался

рассказ о маршале Франции Себастьяне

Вобане, участнике войн между Фран-

цией и Испанией в конце XVII – начале

XVIII веков. Маршал прославился как

«отец фортификации», инженер, способ-

ный создавать системы неприступных

крепостей, автор смешанной стратегии,

предусматривающей не только успеш-

ное сопротивление осаде, но и периоди-

ческие быстрые атаки на противника,

сеющие хаос в его рядах. Аналогия могла

показаться людям, далеким от историче-

ской науки, неуместной, но она как нель-

зя лучше объясняла бизнес-стратегию

Даймона в докризисный период и его

поведение во время кризиса: до кризиса

необходимо было держать оборону, не

поддаваясь искушению увлечься чрез-

мерно рискованными операциями, какие

бы прибыли они ни сулили, во время

кризиса – переходить в атаку.

Правильность стратегии, выбран-

ной Джеймсом Даймоном, как нельзя

лучше подтвердил кризис 2007–2009

годов. В соответствии с отчетностью за

второй квартал 2008 года потери J.P.

Morgan от операций с CDO (credit default

obligations) и инструментами с «кредит-

ным плечом» (leverage loans) составили

всего пять миллиардов долларов и легко

перекрывались резервами, сформиро-

ванными банком. Для сравнения, поте-

ри Citigroup, понесенные в результате

операций с аналогичными финансовы-

ми инструментами, составили за пери-

од с июля 2007 года по второй квартал

2008 года 33 млрд долларов, потери

Merrill Lynch – 26 млрд долларов, поте-

ри Bank of America – девять миллиардов

долларов. «А на рынке потерять меньше

– значит больше выиграть», – резюми-

ровал журнал Fortune в статье, посвя-

щенной анализу результатов деятельно-

сти банков за отчетный период.

Более наглядной была картина с SIV

(structured investment vehicle), структур-

ными инвестиционными компаниями,

которые банки создавали с целью устра-

нения с балансов неликвидных зало-

говых активов. Перевод таких активов

на балансы SIV естественным образом

улучшал позицию участников рынка по

капиталу, и практически все ведущие

инвестиционные банки с разной сте-

пенью активности прибегали к этому

инструменту. Все, кроме J.P. Morgan,

поскольку Даймон был уверен в том, что

банк должен располагать не только зна-

чительным, но и качественным капита-

лом. Результаты избранной им стратегии

в данном случае оказались более впечат-

ляющими, чем в случае с CDO. В сентя-

бре 2008 года Citigroup была вынуждена

вернуть на свой баланс с балансов SIV

неблагонадежные активы на сумму в

58 млрд долларов, HSBC – на сумму в

35 млрд долларов. J.P. Morgan не перевел

на баланс ни одного такого актива.

Все это сравнительно небольшие

потери по CDO и другим рисковым

финансовым инструментам. Сохранение

позиции по капиталу из-за ранее при-

нятого решения не создавать SIV, есте-

ственно, сказывалось на общих финан-

совых показателях банка. Наблюдатели

отмечали резкий контраст между отчет-

ностью J.P. Morgan в наиболее драматич-

ные для рынка периоды и отчетностью

других американских топ-банков, в том

числе и Citigroup, чьим руководителем

Джеймс Даймон в свое время не стал.

«Контраст между J.P. Morgan и Citigroup

никогда не был таким очевидным и рез-

ким, как сейчас, – писал в октябре 2007

года журнал Forbes. – Согласно послед-

ней отчетности финансовые результаты

J.P. Morgan оказались лучше прогнозиру-

емых, прибыль Citigroup, напротив, сни-

зилась на 57%. В последние несколько

дней Citigroup пришлось «перетряхнуть»

менеджмент своего инвестиционного

банка, но даже после этого продолжают

звучать призывы к отставке генераль-

ного директора Citigroup Чарльза Прин-

са. Никто даже не поднимает вопрос об

отставке Даймона или необходимости

проведения перестановок в управлении

J.P. Morgan».

Даймон мог праздновать победу,

хотя общая ситуация на американском

финансовом рынке в 2007–2008 годах

никак не располагала к пышным тор-

жествам. Все, кто сомневался в пра-

вильности выбранной им стратегии,

все, кто критиковал его за излишнюю

осторожность, вынуждены были взять

свои слова назад. Самое время было

переходить ко второй части стратегии,

сформулированной несколько веков

назад маршалом Вобаном: к контрата-

кам, опиравшимся на здоровый капи-

тал банка и сильную позицию по теку-

щей ликвидности. Успех этих атак был

предсказуем, поскольку конкуренты на

тот момент не могли похвастаться ни

тем ни другим и были слишком заняты

разгребанием собственных завалов, а то

и проблемой выживания.

«И ЗА ЧТО ОНИ ТОЛЬКО ТЕБЯ ТАК ЛЮБЯТ?»

В фильме «Too big to fail», вышедшем

на экраны в 2011 году, есть забавный

эпизод. Министр финансов Генри

Полсон и глава Федерального резерв-

ного банка Нью-Йорка Тимоти Гейт-

нер сразу после банкротства Lehman

Brothers обсуждают, как уберечь дру-

гие крупные национальные банки от

подобной участи. Гейтнер предлагает

насильственно объединить инвести-

ционные компании с коммерческими

банками, чтобы в результате возникли

банковские холдинги, имеющие доступ

к «дисконтному окну» ФРС США и

способные опереться на депозитную

базу, которой у инвестиционных ком-

паний не было. Получив согласие Пол-

сона, Гейтнер звонит главе Morgan

Stanley Джону Мэку и настаивает на

том, чтобы тот обратился к Джейм-

су Даймону с предложением об объ-

единении двух банков (которые, надо


уроки историибанки и общество уроки историибанки и общество

отметить, тогда были частями единой

империи банкиров Морганов и были

разъединены в соответствии с законом

Гласса-Стигала). Ставка при этом объ-

единении делается на ту кредитную

организацию, которую регуляторы

рассматривали как более сильную, то

есть на J.P. Morgan. Уязвленный Мэк

говорит, что он против объединения,

поскольку банки сильно пересекаются

по многим направлениям, но все же

звонит Даймону, который так же не в

восторге от инициативы американских

финансовых властей. «Зачем же тогда

ты дал Гейтнеру понять, что не будешь

возражать против слияния?» – спраши-

вает конкурента Мэк. «Затем, что Гейт-

нер просил меня согласиться, и я хочу

быть полезным», – отвечает Даймон.

Окончательно выведенный из себя

Мэк, прежде чем сбросить вызов,

говорит Даймону: «Ну и мошенник

ты, Джейми, и за что только они тебя

так любят?» Под словом «они» глава

Morgan Stanley, конечно, подразумевал

руководителей различных регулиру-

ющих структур: Казначейства США,

ФРС США, Федерального резервного

банка Нью-Йорка и т.д.

Причины любви регуляторов к

главе J.P. Morgan и к банку в целом

в период кризиса были, наверное, оче-

видными для всех, кроме раздражен-

ного Джона Мэка. Из кредитных орга-

низаций и инвестиционных компаний,

занимавших топовые позиции на аме-

риканском финансовом рынке, J.P.

Morgan, пожалуй, был на тот момент

единственным активом, не достав-

лявшим регуляторам головной боли.

Конечно, банк так же, как и остальные

участники рынка, страдал от падения

котировок его акций, от набегов «шор-

тистов» (игроков на коротких позици-

ях), но все это не ставило под вопрос

его устойчивость. Даймон, следуя

выбранной им стратегии и собствен-

ным убеждениям, готовил J.P. Morgan

к самому страшному из возможных

вариантов: практически одновремен-

ному банкротству Lehman Brothers,

Merrill Lynch, страховой компании AIG,

Morgan Stanley и даже Goldman Sachs.

Даже в случае реализации такого апока-

липтического для рынка сценария банк

должен был удерживаться на плаву. А в

ситуации, когда из вышеперечисленных

игроков обанкротился лишь Lehman

Brothers, J.P. Morgan вообще выглядел

как остров спокойствия в бушующем

океане.

Против этого можно возразить:

остров островом, но J.P. Morgan был

вынужден принять вливание средств

налогоплательщиков по программе

TARP (Troubled Asset Relieve Program

– программа по выкупу у банков про-

блемных активов) на сумму в 25 млрд

долларов. Это можно было бы рассма-

тривать как свидетельство слабости

капитальной позиции банка, если бы

не одно «но»: инициаторы программы

Генри Полсон и Бен Бернанке наста-

ивали на том, что помощь государ-

ства должны принять все крупнейшие

участники рынка без исключения не

зависимо от того, был ли их капитал

«изъеден» «плохими» активами или

сохранялся в относительно здоровом

состоянии. Целью программы TARP

было ввести инвесторов и особенно

«шортистов» в заблуждение отно-

сительно дальнейших перспектив

того или иного банка. Если все круп-

нейшие финансовые компании при-

нимают госпомощь, значит они все

страдают от одних и тех же проблем,

и нет причин нападать, к примеру, на

Morgan Stanley, когда наряду с ним

государственную помощь принял и

J.P. Morgan, в чьей стабильности на

тот момент у инвесторов не было при-

чин сомневаться.

Сам Даймон был, мягко говоря, не

в восторге от плана TARP и его ключе-

вой идеи: сильные банки своим участи-

ем в программе были призваны при-

крыть слабые. Однако он не стал выска-

зывать возражений, когда вливание

капитала обсуждалось в кругу заинтере-

сованных сторон, на встрече регулято-

ров с руководителями Bank of America,

Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan,

Morgan Stanley, State Street, Wells Fargo.

Более того, после вступительной речи

Полсона именно Даймон первым спро-

сил: «Где я могу подписаться?» В бесе-

де же с членами совета директоров

своего банка он выказал куда меньше

оптимизма: «Это (вливание капитала)

ассиметрично плохо для J.P. Morgan.

легендарного инвестора-миллиардера Уоррена Баффета сближало с Даймоном насторо-

женное отношение к деривативам и сомнение в идеальности модели инвестбанкинга



Деньги помогут слабым банкам догнать

нас. Но мы не должны быть эгоистами,

мы не должны стоять на пути».

У руководителя J.P. Morgan был и

еще один неоспоримый плюс в глазах

тогдашних регуляторов финансового

рынка: его банк не только не нуждался

в спасении, но и сам дважды в 2008 году

выступал в качестве спасателя. В первый

раз, в марте, когда J.P. Morgan согласил-

ся «в пожарном порядке» приобрести

банк Bear Stearns: пятый по величине

коммерческий банк в США находил-

ся на грани банкротства из-за падения

цен на недвижимость. Его крах привел

бы к тому, что коллапс на Уолл-Стрит

начался бы не в сентябре, а в марте 2008

года, и сейчас можно только гадать, к

каким последствиям это привело бы,

например, для страхового гиганта AIG

или ипотечных корпораций Fannie Mae

и Freddie Mac. Впоследствии всю опера-

цию по спасению Bear Stearns называли

«подарком для Даймона», потому что

цена сделки составила всего 10 долла-

ров за акцию (изначально она, правда,

была установлена еще ниже – два дол-

лара за акцию). Но сам J.P. Morgan

оценивал ситуацию совершенно иначе:

из-за спешки он не имел возможно-

сти внимательно изучить баланс Bear

Stearns и был вынужден приобретать

кота в мешке. Во всяком случае, «кота»

во многих отношениях, потому что

к тому времени команда, возглавля-

емая Даймоном, весьма скептически

относилась к цифрам в официальной

отчетности других банков. «Когда мы

вели переговоры о покупке Washington

Mutual (банка, который впоследствии

J.P. Morgan выкупил у Федеральной

системы по страхованию депозитов

в октябре 2008 года – прим. ред.), то

столкнулись с поразительным явлени-

ем. Мы знали, что цифры в отчетности

банка не соответствуют действитель-

ности, что они являются «нарисован-

ными», но сами руководители WaMu

были абсолютно уверены в их подлин-

ности», – вспоминал впоследствии один

из членов команды Даймона. Примерно

то же самое, по-видимому, испытали

эксперты J.P. Morgan, анализировав-

шие баланс и отчетность Bear Stearns.

В условиях, когда земля горела под

ногами, определять справедливую сто-

имость актива и адекватно оценивать

риски, которые несет с собой его при-

обретение, – дело практически безна-

дежное.

Вряд ли Даймон санкционировал

приобретение сначала Bear Stearns, а

затем Washington Mutual, исключи-

тельно руководствуясь благими наме-

рениями уберечь финансовый рынок

и экономику США в целом от новых

потрясений. Он не скрывал того, что

оба вышеупомянутых банка, и осо-

бенно Washington Mutual, вызывали у

J.P. Morgan интерес задолго до того, как

у них начались трудности, несовмести-

мые с их дальнейшим существованием.

Но финансовым властям США было в

2008 году не до того, чтобы оценивать,

на какой процент действия Даймона

были продиктованы его гражданской

позицией, а на какой – хваткой бизнес-

мена. Для них было важно, что именно

J.P. Morgan пришел им на помощь, когда

до краха Bear Stearns было рукой подать

и когда Washington Mutual был передан

на санацию в Федеральную корпорацию

по страхованию депозитов. В первом

случае, как уже было сказано, своев-

ременное заключение сделки уберегло

рынок от потрясения с непредсказуе-

мыми последствиями, во втором – от

истощения фонда страхования вкладов,

поскольку обязательства Washington

Mutual перед кредиторами превышали

тогдашний объем фонда FDIC.

Наверное, в каждой стране в пери-

оды финансовых кризисов есть органи-

зации, которые по доброй воле или по

негласному принуждению играют роль

спасителей. Как показывает российский

опыт, далеко не всем из них эта роль

оказывается по душе и по плечу. А как

показывает опыт J.P. Morgan, если ты

сыграл роль санатора в самый сложный

для рынка период (причем неоднократ-

но), то можешь впоследствии рассчи-

тывать на доброе отношение со сторо-

ны регуляторов и на их снисхождение

в случае, если ты совершишь какие-то

ошибки. Генри Полсон предупреж-

дал: «Мы запомним всех, кто отказал-

ся помочь нам в этот сложный период

(речь шла о выкупе Lehman Brothers за

счет «решения частного рынка»), и всех,

кто пришел нам на помощь».

экс-министр финансов США Генри Полсон считал Джеймса Даймона одним

из самых умных банкиров, а J.P. Morgan – одним из самых здоровых банков


премия банки и общество

По уже сложившейся традиции в конце года банковское сообщество выбирает и награждает финансово-кредитные организации и небанковские компании, продемонстрировавшие впечатляющие результаты по итогам уходящего года. Не стал исключением и 2012 год: 19 декабря состоялась торжественная церемония вручения Национальной банковской премии. В культурно-раз-влекательном комплексе «Арбат» цари-ла праздничная атмосфера, что объяс-нялось не только характером мероприя-тия, но и тем фактом, что для российского банковского сектора 2012 год оказался вполне успешным, хотя и не очень простым. Но те, кто получает крылатых львов – символ Националь-ной банковской премии, организован-ной Ассоциацией российских банков, – по определению не должны бояться трудностей!

19 декабря 2012 года состоялась VIII церемония вручения Национальной банковской премии

львы для лучших из лучших

Софья Морозтекст

1 2

3

1 Премию получает председатель правле-

ния Абсолют Банка Николай СИДО-

РОВ. Ведущие мероприятия: президент

АРБ Гарегин ТОСУНЯН и телеведущий

Дмитрий ДИБРОВ.2 Председатель правления Автоградбан-

ка Венера ИВАНОВА. 3 Председатель правления Нордеа Банка

Игорь БУЛАНЦЕВ.

105

премиябанки и общество

февраль 2013 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ банки и общество

4 Председатель правления Солид Банка

Светлана МЕДИНСКАЯ. 5 Председатель правления банка «ВИКИНГ»

Алексей УСТАЕВ награжден почетным

знаком АРБ «Заслуженный банкир». 6 Член правления ДжиИ Мани Банка Эль-

ман МЕХТИЕВ и главный исполнитель-

ный директор ДжиИ Мани Банка Холгер

ЛАУБЕНТАЛЬ.7 Председатель правления МОСОБЛБАН-

Ка Виктор ЯНИН и президент Банков-

ского холдинга Республиканской

финансовой корпорации Александр

МАЛЬЧЕВСКИЙ. 8 Президент компании «ИНВЕРСИЯ»

Владимир АКИМОВ. 9 Заместитель председателя правления

Альфа-Банка по связям с органами госу-

дарственной власти Владимир СЕНИН.10 Главный редактор НБЖ Анастасия СКО-

ГОРЕВА и генеральный директор НБЖ

Елена ЕЛИСЕЕНКОВА.

4 5 6

987

10


премия банки и общество

Лауреатами Национальной банковской премии стали

СПОНСОРЫ ПРЕМИИ

В ПОДГРУППЕ «БАНКИ»

банкир годаМихаил ЗАДОРНОВ,

президент – председатель правления ВТБ24 (ЗАО)

за достижения в области кредитования производственного сектора экономикиНОВИКОМБАНК

за достижения в кредитовании малого и среднего бизнесаЗАО «Автоградбанк»

за достижения в области кредитования населенияРОСБАНК

Оренбургский ипотечный коммерческий Банк «Русь»

за высокое качество обслуживания клиентовАКБ «Абсолют Банк»

за внедрение современных технологийОАО «Банк «Санкт-Петербург»

за креативность в сфере маркетингаСбербанк России

передовой региональный банкЗАО «Солид Банк»

за активную работу по повышению финансовой грамотности населениябанк «УРАЛСИБ»

за лучший благотворительный проектМосковский нефтехимический банк

за профессиональную организацию информационной безопасности в кредитной организациибанк «Русский Стандарт»

СПЕЦИАЛЬНЫЕ НАГРАДЫ ЖЮРИ ПРЕМИИ:

за вклад в развитие банковской системы Россиибанк «ЗЕНИТ»

за эффективное управление банкомИгорь БУЛАНЦЕВ,

председатель правления Нордеа Банка

за эффективную работу с финансовым омбудсменомЗАО «ДжиИ Мани Банк»

за личный вклад в развитие банковской системы РоссииВладимир СЕНИН,

заместитель председателя правления Альфа-Банка по связям

с органами государственной власти

за внедрение специальных ипотечных программ для военных, молодых учителей и ученыхМОСОБЛБАНК

победитель программы «Лучшие банки России» СКБ-Банк

Организатор и бессменный руководитель первого

коммерческого банка России, председатель правления

банка «ВИКИНГ» (г. Санкт-Петербург)

Алексей УСТАЕВ награжден почетным знаком АРБ

«Заслуженный банкир».

В ПОДГРУППЕ «КОМПАНИИ»

за профессиональное обслуживание интегрированной банковской системыкомпания «ИНВЕРСИЯ»

лучший профессиональный банковский журналНациональный Банковский Журнал

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ СПОНСОР

ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПОНСОР

ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПОНСОР

СПОНСОР СПОНСОР

СПОНСОР


второе дыхание банки и общество

Выставка картин в банке. Звучит, казалось бы, не совсем уместно. Одна-ко многие кредитные организации периодически проводят в своих отде-лениях или головных офисах подоб-ные культурные мероприятия. И такие акции – часть многовековой традиции. Любовь к коллекционированию живо-писи зародилась в Италии в XV веке и затем распространилась по всей Евро-пе. Собрания произведений искусства и раритетов стали рассматриваться как источник высокого духовного наслаждения и престижа, поэтому такая коллекция должна была быть у любого уважающего себя монарха или другого представителя высших слоев общества.

КАК ВСЕ НАЧИНАЛОСЬ

Во второй половине XV века Флоренци-

ей правил Лоренцо ди Пьеро де Меди-

чи по прозвищу Великолепный. По его

заказу работали Андреа дель Верроккьо,

Филиппо Липпи, Пьетро Перуджино и

многие другие великие художники, про-

славившие итальянское Возрождение. В

частности, Сандро Боттичелли написал

«Весну» и «Рождение Венеры» для укра-

шения виллы кузена Лоренцо Велико-

лепного.

В ту же эпоху и в той же стране поя-

вился банк, который считается старей-

шей из существующих кредитных орга-

низаций. Banca Monte dei Paschi di Siena

был основан в 1472 году генеральным

советом Сиенской республики. Посте-

пенно банк стал одним из крупнейших

в Италии, свою работу он продолжает

до сих пор.

Сиенская республика была основ-

ным конкурентом Флоренции. Соперни-

чали не только армии, но и живописцы.

Вполне в духе того времени был создан

банк, который назывался Monte di Pietà

(дословно «вершина жалости», изна-

чально кредитная организация была

предназначена для выдачи займов бед-

ным за счет благотворительных взно-

сов). Желая прославиться и завоевать

хорошую репутацию, он начал собирать

коллекцию живописи. Штаб-квартира

банка с 1472 года и по сей день находит-

ся в Палаццо Салимбени, и с каждым

десятилетием на ее стенах появлялись

новые фрески и картины художников

сиенской школы.

С веками банк накопил ценнейшее

собрание работ итальянских живо-

писцев. Правда, картины недоступны

широкой публике. С ними можно озна-

комиться лишь на официальном сайте

банка, однако раздел Arte занимает важ-

ную его часть, коллекция и здания опи-

саны подробно.

ПРОСВЕТИТЕЛЬСТВО

Западные банки продолжают традиции

коллекционирования не только в своих

странах, но и во всех регионах своего

присутствия. Для группы ЮниКредит

банки тянутся к прекрасному



второе дыханиебанки и общество

поддержка изобразительного искусства

является одним из важных направлений

социальной активности – это и програм-

ма, направленная на продвижение моло-

дых талантов, и партнерство с крупней-

шими исследовательскими фондами и

музеями современного искусства. Соб-

ственная коллекция группы насчитывает

более 65 тысяч произведений искусства,

начиная с памятников античной культу-

ры и заканчивая материалами, запечат-

левшими события в новейших течениях

актуального искусства.

«Российский ЮниКредит Банк яв-

ляется активным участником культур-

ной и социальной жизни общества, сле-

дуя современной европейской модели

деятельности крупной финансовой ор-

ганизации в области культуры», – рас-

сказывает начальник управления кор-

поративного имиджа и коммуникаций

банка Лаура Андронова.

Корпоративная художественная кол-

лекция ЮниКредит Банка в России соз-

дана в 1993 году и включает около 70

работ русских художников-поставангар-

дистов 1920–1930-х годов. Эти произ-

ведения в основном относятся к незави-

симому искусству, которое в свое время

не достигло официального признания,

но несет в себе особую художественную

ценность.

Самыми яркими работами из ху-

дожественной коллекции ЮниКредит

Банка в России являются «Женщина

в веках» Даниила Черкеса, «Сон» Ле-

онида Чупятова, «В горах Армении» и

«Пейзаж с железнодорожным мостом»

Александра Древина, а также редкая ра-

бота Надежды Удальцовой «Натюрморт

с охотничьей сумкой и ружьем», копия

которой хранится в Третьяковской га-

лерее в Москве. Банк регулярно прово-

дит выставки полотен, принадлежащих

ему и другим коллекционерам. В 2009

году была организована выставка работ

русской коллекции «20 ярких русских

лет. Русское искусство 20–30-х годов ХХ

века из собрания ЮниКредит Банка и

частных коллекций».

Темы выставок и отбор полотен

– это всегда результат кропотливой

работы. Выбор площадки для экспози-

ции тоже очень важен для правильного

позиционирования выставки. «Этому

аспекту мы всегда уделяем большое

внимание: у каждой площадки есть свое

позиционирование, а также публика,

которая уже имеет некие ожидания по

тому, что экспонируется в том или ином

музее или галерее», – утверждает Лаура

Андронова.

ЭСТЕТИЧЕСКОЕ УДОВОЛЬСТВИЕ

Проведение выставок – это социально-

культурная функция, которая в долго-

срочной перспективе может привнести

что-то в бренд, в позиционирование

организации. Кроме того, банк счита-

ет, что произведения искусства нужно

показывать не только сотрудникам, но

и широкой публике, дать и ей возмож-

ность получить эстетическое удоволь-

ствие. «В первую очередь, о выставках

хорошо отзываются клиенты банка.

Выставки замечают и коллеги по цеху,

что тоже очень приятно. Безусловно, мы

смотрели на количество посетителей,

но мы никогда не ставили перед собой

такой задачи, как достижение опреде-

ленных цифр», – рассказывает предста-

витель ЮниКредит Банка.

Банк «ТРАСТ» также организует

выставки художественных произведений.

Правда, в отличие от своего «коллеги»,

ЮниКредит Банка, «ТРАСТ» отдает

предпочтение творчеству современных

художников. Идея проекта возникла в

ноябре 2009 года, а в январе 2010 года

в отделении банка на Кутузовском про-

спекте открылась первая выставка таких

работ. Теперь в офисах на Кутузовском

проспекте и на Чистых Прудах время

от времени проходят художественные

выставки, организованные при участии

творческого объединения «Новые пере-

движники».

В большинстве случаев каждая

выставка – персональная экспозиция

полотен нового художника. Иногда

представлены работы сразу двух масте-

ров, но на перекликающуюся темати-

ку, например, посвященные русской

зиме или экзотическим цветам. Веду-

щие стили – реализм, натурализм и

импрессионизм. В конце декабря 2012

года открылась выставка заслуженно-

го художника РФ Владимира Крылова,

пятнадцатая по счету из числа выставок,

организованных банком «ТРАСТ».

ВЕЧНЫЕ ЦЕННОСТИ

Итальянский банк Интеза стремится

пропагандировать достижения клас-

сического и современного искусства

в музыке, литературе, изобразитель-

ном искусстве, театре и кино, сохра-

нять памятники культурного и исто-

рического наследия, обеспечивать их


второе дыхание банки и общество

доступность широкому кругу лиц и

таким образом создавать условия для

творческого развития новых поко-

лений. Российская «дочка» группы в

своей просветительской деятельности

особое внимание уделяет проектам,

которые направлены на знакомство

российского общества с итальянской

культурой и на дальнейшее развитие

культурного диалога между Россией

и Италией. В частности, банк спонси-

ровал создание виртуальной экскур-

сии по трем залам Государственного

музея изобразительных искусств име-

ни А.С. Пушкина (ГМИИ), в которых

представлены оригинальные произ-

ведения итальянского искусства XIII–

XVIII веков (залы № 7, 17, 18). Собра-

ние итальянской живописи – один из

наиболее значимых разделов картин-

ной галереи музея. Оно насчитывает

свыше 550 произведений и хроноло-

гически охватывает весь период раз-

вития одной из ведущих европейских

школ живописи. Именно с итальян-

ской коллекции начиналось формиро-

вание картинной галереи ГМИИ.

Кроме того, Интеза Санпаоло в

ноябре 2011 года предоставил музею

полотно Микеланджело Меризи да

Караваджо «Мученичество святой Урсу-

лы» для крупнейшей выставки картин

этого великого художника, когда-либо

организованной за пределами Италии.

Картина постоянно выставлена в музей-

ном центре банка в Неаполе, в галерее

Палаццо Дзеваллос Стильяно.

16 января в Галерее классической фотографии состоялось открытие десятой, юбилейной выставки Саши Генциса «Дуэты мира». Маэстро пред-ставил публике свои новые фотора-боты, отражающие своеобразие его художественного мировосприятия. Пейзажи и индустриальные панора-мы, отражая и взаимодополняя друг друга, рождают в душе зрителя чув-ство целостности мира. Гармония цветовых переходов и четкость линий, свойственные концепции Саши Генциса, заставляют задуматься о красоте и неповторимости каждого момента бытия.

«Когда я попадаю в какое-то инте-

ресное место, – поделился секретами

мастерства фотохудожник, – я сопо-

ставляю то, что вижу сейчас, с тем, что

я видел когда-то в другой ситуации, под

другим углом зрения, что, может быть,

вообще никак не связано с текущим

моментом. Возникает своеобразная игра

образов. Именно так мне пришла в голо-

ву идея «дуэтов».

Арт-директор Галереи классической

фотографии Ярослав Амелин признал-

ся, что совсем немногие фотохудожники

выставляют свои работы в Галерее боль-

ше одного раза. Саша Генцис создает

новый проект каждый год. Те, кто следит

за творчеством фотохудожника, отмеча-

ют совершенствование его манеры, все

большую утонченность мировосприя-

тия и духовный рост. У Саши Генциса

появились постоянные поклонники,

регулярно посещающие его выставки.

Сделанные им фотографии становятся

иллюстрациями к статьям о путеше-

ствиях в ведущих изданиях.

«Дуэты» я создаю уже второй

год подряд, – рассказывает Саша Ген-

цис, – и в этом году решил сделать эту

идею центральной в своей выставке.

Более того, я планирую продолжать

творчество как дуэтный фотограф: мне

кажется, что мой метод дает зрителю

уникальную возможность применить

этот способ в своей жизни, сопоставляя

увиденное и осознавая, как неповторим

и прекрасен наш мир. Я рассчитываю

на то, что, выйдя из этого зала, люди

начнут не только смотреть на то, что их

окружает, но и видеть это».

ОСТАНОВИТЬ МГНОВЕНИЕ


готовимся к 8 Мартабанки и общество

Весна для женщин начинается 8 Мар-та, ведь именно в этот день дома пре-вращаются в настоящие оранжереи, благоухающие самыми разнообраз-ными цветами: от любимого, от кол-лег, от сына, от брата… Однако, не-смотря на то что в нашей стране тра-диция дарить цветы в Международный женский день появилась более полу-века назад, каждый год мужчин муча-ют сомнения, какие цветы подарить? Чтобы флористический подарок полу-чился ярким, индивидуальным и при-шелся к месту, необходимо учитывать многие нюансы.

НБЖ: Влад, на что следует обращать вни-

мание при составлении праздничного

букета? Существуют ли какие-то правила

выбора «по адресату»?

В. ВНУЧКОВ: Разумеется, составляя цве-

точную композицию, в первую очередь

необходимо учитывать то, кем прихо-

дится вам адресат. Многое зависит от

взаимоотношений людей. Если букет

деловой, то он, как правило, невычур-

ный, выдержанный в спокойных тонах.

Дарить клиентам и партнерам по бизнесу

какие-то чересчур яркие, контрастные

цветочные композиции я бы не реко-

мендовал. Такие букеты лучше препод-

носить тем, чей характер действительно

хорошо знаешь.

НБЖ: А достаточно ли для выбора пра-

вильного букета знать, что обозначает тот

или иной цвет растения?

В. ВНУЧКОВ: Нет, конечно. Составлять

букет исключительно по цвету – непра-

вильно. Многие женщины неплохо зна-

комы с языком цветов и способны по

букету прочитать мысли мужчин.

Представьте только, в какие курьезные

ситуации можно попасть, выбрав не те

цветы. К тому же каждая мечтает быть

единственной, поэтому лучше доверить-

ся профессиональным флористам.

В «Бутоньерке», например, цве-

точные композиции делятся не только

по категориям деловой/личный, но и

с учетом женской эмоциональности.

Романтичной особе больше подой-

дет один букет, а вот элегантность и

интеллект подчеркнет совсем другая

композиция. Составление таких темпе-

раментных букетов – результат нашей

кропотливой работы и долгих наблю-

дений за пожеланиями клиентов. Пре-

жде чем делать букет на заказ, флори-

сты мастерской уточняют многое: что

любит женщина, одежду каких тонов

предпочитает носить, какого цвета у нее

волосы и многое другое.

НБЖ: Что сейчас пользуется спросом –

букет или цветочная корзина?

В. ВНУЧКОВ: И то и другое в равной

степени. Более того, не так давно к ним

еще добавились цветы в горшочках. Это

те же тюльпаны, нарциссы, крокусы.

Раньше их было не принято дарить на

праздник, но сегодня такой цветочный

презент становится актуальным для

клиентов. Мы декорируем цветы в гор-

шочках согласно предпочтениям заказ-

чика, это может быть просто упаковоч-

ная бумага или с логотипом компании.

Получается интересный и вместе с тем

бюджетный вариант.

НБЖ: Влад, вопрос о цене. Насколько

сильна взаимосвязь между цветочной

композицией и ее ценой?

В. ВНУЧКОВ: На мой взгляд, не особо

сильна. У нас есть правило: и недорогие

цветочные композиции должны быть

интересными. В «Бутоньерке» существу-

ет своя система скидок. А если говорить

о корпоративных заказах, то для каждой

компании разрабатывается индивиду-

альное предложение с учетом потребно-

стей и возможностей заказчика.

НБЖ: Посоветуйте, когда лучше всего

озадачиться выбором цветов к 8 Марта?

В. ВНУЧКОВ: Желательно за 3-4 недели.

Некоторые наши клиенты оформляют

заявки сразу же после новогодних празд-

ников. Тут есть свои плюсы. Во-первых,

мы гарантируем своевременную достав-

ку предварительных заказов в офис

нашего клиента, то есть клиент получает

вовремя и именно то, что он хочет. Есть

и адресная доставка, но она оговарива-

ется отдельно. А, во-вторых, если заказ

оформлен заранее, то мы предоставляем

скидку, что тоже немаловажно. Поли-

тика предпраздничных скидок выбрана

неслучайно. Нам очень важно сохранять

добрые и долгосрочные отношения со

своими клиентами, ведь они доверяют

нам главное – возможность подарить

радость женщине, будь то партнер по

бизнесу, коллега или любимая.

о тонкостях цветочного мастерства НБЖ рассказал совладелец флористической мастерской «Бутоньерка» Влад ВНУЧКОВ

8 Марта – время дарить цветы

Софья Морозбеседовала

112 НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ февраль 2013банковский календарь

февральфевральБанк «ДельтаКредит» – 4 февраля 1999 годаАгентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов – 6 февраля 2009 годаОлег Фомичев, статс-секретарь – заместитель министра экономического развития РФ – 7 февраляГерман Греф, президент, председатель правления Сбербанка – 8 февраляВалерий Кретов, председатель правления банка «Западный» – 8 февраляБанк корпоративного финансирования – 11 февраля 1994 годаАзиатско-Тихоокеанский Банк – 14 февраля 1992 годаБанк «Снежинский» – 14 февраля 1991 годаКрайинвестбанк – 14 февраля 2001 года

ИнтрастБанк – 16 февраля 1994 годаДмитрий Ананьев, первый заместитель председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам – 19 февраляИнтехБанк – 21 февраля 1994 годаМЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ – 21 февраля 1994 годаЛОКО-Банк – 21 февраля 1994 годаБанк БФТ – 22 февраля 1993 годаДенис Ноздрачев, президент, председатель правления Связь-Банка – 23 февраляБанк «КОЛЬЦО УРАЛА» – 24 февраля 1989 годаБанк «ТУСАР» – 24 февраля 1994 годаБелгородпромстройбанк – 24 февраля 1992Григорий Гусельников, председатель совета директоров Вятка-банка – 25 февраляБанк «Уральский финансовый дом» – 26 февраля 1990 годаГазнефтьбанк – 28 февраля 1995 года

акце

нт

1619

2122

2423

2526

28

Денис Ноздрачев, президент, председатель

правления Связь-Банка23 февраля

46

78

1114

22 февраля 1993 года

WW

W.N

BJ.R

UНА

ЦИОН

АЛЬН

ЫЙ

БАН

КОВС

КИЙ

ЖУР

НАЛ

фе

вр

ал

ь 2

01

3

Documents

Национальный банковский журнал