Spreads 10 έτηΤιμή Ημέρας Αρχή Έτους

Ελλάδα 164 3 -1

Ισπανία 68 2 3

Ιταλία 139 2 -20

Πορτογαλία 72 2 9

Ιρλανδία 32 3 1

Αναδ. Αγορές 298 -1 21

Μεταβολή μ.β.

Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Συνάλλαγμα & Επιτόκια

Μετοχική Αγορά

Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας

Ομολογιακή Αγορά

Εμπορεύματα & Ναύλα

Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική

Βασ. Σοφίας 94 &

Κερασούντος 1 Αθήνα 11528

Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580

pcom@piraeusbank.gr

4 Φεβρουαρίου 2020

Απόδοση στη Λήξη 10 έτη % Ημέρας Αρχή Έτους

ΗΠΑ 1.53 2 -39

Γερμανία -0.44 -1 -26

Ελλάδα 1.20 3 -27

Ισπανία 0.24 1 -23

Ιταλία 0.95 2 -46

Πορτογαλία 0.27 1 -17

Ιρλανδία -0.12 2 -24

Μεταβολή μ.β. ΣυνάλλαγμαΤιμή Ημέρας Αρχή Έτους

EUR/USD 1.1060 -0.3 -1.4

EUR/CHF 1.0685 0.0 -1.6

EUR/GBP 0.8511 1.3 0.6

EUR/JPY 120.21 0.0 -1.3

USD/JPY 108.69 0.3 0.1

GBP/USD 1.2995 -1.6 -2.0

Μεταβολή %

Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό %

ΗΠΑ 1.50 - 1.75

Ευρωζώνη 0.00

Μ. Βρετανία 0.75

Ιαπωνία -0.10

Μετοχικοί Δείκτες

Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους

S&P 500 3249 0.7 0.6

Dow Jones 28400 0.5 -0.5

NASDAQ 9273 1.3 3.4

STOXX 600 412 0.2 -1.0

DAX-30 13045 0.5 -1.5

ΓΔ 903 -0.8 -1.4

Nikkei 23085 0.5 -2.4

MSCI EM, $ 1060 -0.2 -4.9

Μεταβολή % Εμπορεύματα & Ναύλα

Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους

Πετρέλαιο 50.1 -2.8 -17.9

Χρυσός 1576.7 -0.8 3.9

Dry Baltic 466.0 -4.3 -57.2

Μεταβολή %

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Τιμές κλεισίματος: 03/02/2020 | Ασία: 04/02/2020

Ώρα Χώρα|Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση

12:00 EC Dec PPI MoM 0.20% 0.00%

12:00 EC Dec PPI YoY -1.40% -0.70%

17:00 US Dec Factory Orders -0.70% 1.20%

17:00 US Dec F Durable Goods Orders 2.40% 2.40%

17:00 US Dec F Durables Ex Transportation -0.10% -0.10%

17:00 US Dec F Cap Goods Orders Nondef Ex Air -0.90% -0.90%

Στην Ευρωζώνη η μεταποιητική δραστηριότητα τον Ιαν συνέχισε να βρίσκεται σε επίπεδα συρρίκνωσης παρουσιά-ζοντας ωστόσο σημάδια βελτίωσης. Συγκεκριμένα, ο δείκτης μεταποίησης PMI διαμορφώθηκε σε ελαφρώς υψη-λότερα από την προηγούμενη εκτίμηση (47,8) στο 47,9 από 46,3 το Δεκ, με την Ελλάδα, την Ιρλανδία και τη Γαλλία να είναι οι μοναδικές χώρες που η μέτρησή τους ήταν πάνω από το 50.

Στην Ελλάδα ο δείκτης μεταποίησης PMI ενισχύθηκε τον Ιαν στο 54,4, σε υψηλό 5 μηνών, από 53,9 το Δεκ λαμβά-νοντας ώθηση από την ταχύτερη αύξηση της παραγωγής και των νέων παραγγελιών.

Στη Γερμανία, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία, ο δείκτης μεταποίησης τον Ιαν διαμορφώθηκε στο 45,3, σε ελα-φρώς υψηλότερο επίπεδο απ’ όσο είχε αρχικά εκτιμηθεί (45,2) από 43,7 το Δεκ, παραμένοντας ωστόσο για 13ο συνεχόμενο μήνα κάτω από το 50.

Στη Μ. Βρετανία ο δείκτης μεταποίησης PMI τον Ιαν ενισχύθηκε στο 50,0, σε υψηλό 9 μηνών, ξεπερνώντας την εκτίμηση των αναλυτών (49,8), από 47,5 το Δεκ. Την άνοδο οδήγησε η αύξηση στις νέες παραγγελίες και η ενίσχυ-ση της επιχειρηματικής εμπιστοσύνης.

Στην Αμερική ο δείκτης μεταποίησης ISM ενισχύθηκε τον Ιαν περισσότερο του αναμενόμενου και ανήλθε στο υψη-λότερο επίπεδο των τελευταίων 6 μηνών, λαμβάνοντας ώθηση από τις νέες παραγγελίες που διαμορφώθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από το Μάιο, και την παραγωγή. Συγκεκριμένα, ο δείκτης μεταποίησης ISM διαμορφώθηκε στο 50,9, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις για μέτρηση στο 48,5, ενώ παράλληλα αναθεωρήθηκαν ανοδικά τα στοι-χεία του προηγούμενου μήνα, από 47,2 σε 47,8. Ο δείκτης μεταποίησης PMI, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία του Ιαν, διαμορφώθηκε στο 51,9, ελαφρώς υψηλότερα από την πρώτη εκτίμηση αλλά χαμηλότερα από τη μέτρηση του Δεκ (52,4).

Μεικτή εικόνα παρουσίασαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα 10ετούς λήξης χθες με τον τομέα της μεταποίησης στην Ευρωζώνη να παραμένει σε συρρίκνωση, παρουσιάζοντας ωστόσο βελτίωση. Η απόδοση του 10ετούς γερμα-νικού κρατικού ομολόγου υποχώρησε 1 μ.β. στο -0,44% και οι αντίστοιχες αποδόσεις στην περιφέρεια διαμορφώ-θηκαν μεταξύ 1 μ.β. (Ισπανία, Πορτογαλία) και 3 μ.β. (Ελλάδα) υψηλότερα.

Υποχώρησαν χθες τα κρατικά ομόλογα στις ΗΠΑ, αν και περιόρισαν σημαντικά τις απώλειες που κατέγραφαν αμέ-σως μετά την ανακοίνωση του δείκτη μεταποίησης ISM που εξέπλησσε θετικά καθώς διαμορφώθηκε υψηλότερα από το επίπεδο των 50 μονάδων. Η απόδοση του αμερικάνικου 10ετούς ομολόγου ενισχύθηκε 2 μ.β. στο 1,53%, αν και ενδοσυνεδριακά ανήλθε στο 1,57%, και του 2ετούς ομολόγου ενισχύθηκε 4 μ.β. στο 1,35%.

Μετά τις απώλειες των δύο προηγούμενων ημερών, σε θετικό έδαφος έκλεισαν χθες οι ευρωπαϊκοί μετοχικοί δείκτες με το Stoxx Europe 600 να ενισχύεται 0,25%, στην πρώτη συνεδρίαση μετά το Brexit. Τα καλύτερα των αναμενόμενων στοιχεία για τη μεταποίηση που ανακοινώθηκαν χθες σε Ευρωζώνη και ΗΠΑ βοήθησαν στη δια-μόρφωση θετικού κλίματος με τις ανησυχίες ωστόσο για τις επιπτώσεις του κορωνοϊού να παραμένουν στο προ-σκήνιο. Εξαίρεση αποτέλεσε ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ (-0,82%), που εξακολούθησε να υποχωρεί για 6η διαδοχική συνεδρίαση.

Αντίδραση στην Αμερική με τις τεχνολογικές εταιρίες να πρωτοστατούν (Google +3,6%, Microsoft +2,4%) σε μία συνεδρίαση που σημαδεύτηκε από την υποχώρηση του πετρελαίου κάτω από $50/βαρέλι. Χαμηλό 10ετίας για την Exxon Mobil ($60,73, -2,2%) μετά την υποβάθμιση της Goldman Sachs σε «Sell» λόγω επιδείνωσης των κεφαλαια-κών δεικτών της. Ιστορικό υψηλό για την Tesla ($780, +19,9%) μετά την ανακοίνωση της Panasonic ότι η κοινοπρα-ξία τους στο εργοστάσιο μπαταριών στη Νεβάδα πέρασε στην κερδοφορία το τελευταίο τριμ αλλά και την βελτίω-ση της τιμής στόχου από την Argus Research σε $808 ανά μετοχή. H Nike ($99,27, +3%) αναβαθμίστηκε από την UBS σε «Buy» και μπήκε στην «analyst focus list» της JP Morgan που εκτιμά ότι η πρόσφατη πτώση της αποτελεί «πολυετή αγοραστική ευκαιρία». Η Gilead Sciences ($66,36, +5%) εξετάζει με τις κινεζικές αρχές φάρμακό της για την αντιμετώπιση του κορωνοϊού.

Με θετικά πρόσημα κινούνται τα ασιατικά χρηματιστήρια σήμερα ύστερα από τις μεγάλες απώλειες των κινεζικών χρηματιστηρίων στη χθεσινή συνεδρίαση και μετά τις παρεμβάσεις της κινεζικής Κεντρικής Τράπεζας για την τό-νωση της οικονομίας. Ο δείκτης Nikkei ενισχύθηκε 0,49% και ο Shanghai Composite σημείωσε άνοδο 1,34%.

Ισχυρές απώλειες καταγράφηκαν χθες στο πετρέλαιο με το αργό να εισέρχεται σε bear market, έχοντας υποχωρή-σει άνω του 20% από τα πρόσφατα υψηλά του Ιαν. Η τιμή του αργού υποχώρησε ενδοσυνεδριακά στα $49,80/βαρέλι για να κλείσει τελικά στα $50,11/βαρέλι, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιαν του 2019 εν μέσω αυξανό-μενων ανησυχιών για την αρνητική επίδραση του νέου ιού στην οικονομία της Κίνας και κατά συνέπεια την πορεί-α της ζήτησης. Η τιμή του αργού σημείωσε απώλειες 2,81% παρά τα δημοσιεύματα ότι η Σαουδική Αραβία φαίνε-ται να πιέζει τον ΟΠΕΚ και τους συμμάχους του για μείωση της παραγωγής.

Σε αρνητικό έδαφος έκλεισε χθες και ο χρυσός με τους επενδυτές να στρέφονται στις μετοχικές αγορές και με το δολάριο να ενισχύεται έναντι ενός καλαθιού βασικών νομισμάτων. Η τιμή του διαμορφώθηκε στα $1576,73/ουγκιά σημειώνοντας απώλειες 0,78%.

Οικονομία

Ομόλογα

Ανασκόπηση Αγορών

σ. 2

Μετοχές

1520

1530

1540

1550

1560

1570

1580

1590

1600

40

45

50

55

60

65

3-Ιαν 3-Φεβ

Εμπορεύματα

Πετρέλαιο Χρυσός

3150

3200

3250

3300

3350

3550

3600

3650

3700

3750

3800

3850

3-Ιαν 3-Φεβ

Μετοχικοί Δείκτες

Eurostoxx 50 S&P 500

1.09

1.10

1.11

1.12

1.13

3-Ιαν 3-Φεβ

USD ανά EUR

USD ανά EUR

880

900

920

940

960

3-Ιαν 3-Φεβ

Γενικός Δείκτης ΧΑ

Γενικός Δείκτης

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

-0.5

-0.4

-0.3

-0.2

-0.1

3-Ιαν 3-Φεβ

Απόδοση 10ετίας

Ευρωζώνη ΗΠΑ

Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities.

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική

Εμπορεύματα

Ανασκόπηση Αγορών | Εταιρικά Αποτελέσματα

σ. 3

Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 04/02/2020

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική

Συνάλλαγμα

Το δολάριο ενισχύθηκε χθες έναντι του ευρώ και ενός καλαθιού νομισμάτων (DXY +0,42%). Η ισοτιμία EURUSD υποχώρησε 0,30% και διαμορφώθηκε στο 1,1060 (κλείσιμο Ν. Υόρκης) με τους επενδυτές να αναμένουν τα αποτελέσματα από την χθεσινή ψηφοφορία για το χρίσμα των Δημοκρατικών στην Άιοβα με ιδιαίτερο ενδια-φέρον, καθώς είναι η πρώτη που διεξάγεται στη πολύμηνη διαδικασία των προκριματικών εκλογών στις ΗΠΑ.

Απώλειες κατέγραψε χθες η στερλίνα έναντι του δολαρίου (-1,60%) και του ευρώ (-1,30%) καθώς διαφαίνεται ότι οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένου Βασιλείου και Ευρωπαϊκής Ένωσης για την επίτευξη μιας νέας ε-μπορικής συμφωνίας έως το τέλος του έτους θα είναι δύσκολες, καθώς οι πρώτες επίσημες δηλώσεις δείχνουν μεγάλες διαφορές μεταξύ των δύο πλευρών επαναφέροντας στο προσκήνιο τις ανησυχίες για μη συμφωνία.

Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση

Bef-mkt Conocophill ips 0.802

13:00 Centene Corp 0.732

Bef-mkt Clorox Company 1.318

Bef-mkt Mckesson Corp 3.511

Bef-mkt Waters Corp 3.008

Bef-mkt Jacobs Engineering Group Inc 1.178

Bef-mkt Eaton Corp Plc 1.407

13:00 Zimmer Biomet Holdings Inc 2.267

Bef-mkt L3Harris Technologies Inc 2.791

Bef-mkt Gartner Inc 0.816

Bef-mkt Royal Caribbean Cruises Ltd 1.415

Bef-mkt Transdigm Group Inc 4.632

Bef-mkt Simon Property Group Inc 1.819

Bef-mkt Emerson Electric Co 0.670

Bef-mkt Cummins Inc 2.418

15:00 Ralph Lauren Corp 2.453

Aft-mkt Chubb Ltd 2.116

Aft-mkt Walt Disney Co/The 1.459

Aft-mkt Atmos Energy Corp 1.486

Aft-mkt Cerner Corp 0.737

Aft-mkt Fiserv Inc 1.144

Aft-mkt Kla Corp 2.588

Aft-mkt Allstate Corp 3.239

Aft-mkt Jack Henry & Associates Inc 0.891

Aft-mkt Microchip Technology Inc 1.267

Aft-mkt Globe Life Inc 1.719

Aft-mkt Gilead Sciences Inc 1.670

Aft-mkt Seagate Technology 1.324

23:05 Ford Motor Co 0.167

23:10 Chipotle Mexican Grill Inc 2.730

23:15 Unum Group 1.385

23:15 Prudential Financial Inc 2.021

23:15 Aflac Inc 1.020

Οικονομικές Ανακοινώσεις

σ. 4

Οικονομικές Ανακοινώσεις

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική

Ώρα Χώρα|Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση ΠραγματικήΔευτ 03-Φεβ2:30 JN Jan F Jibun Bank Japan PMI Mfg 49.3 -- -- 48.83:45 CH Jan Caixin China PMI Mfg 51.5 -- 51.00 51.1

10:55 GE Jan F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 45.2 -- 45.2 45.311:00 EC Jan F Markit Eurozone Manufacturing PMI 47.8 -- 47.8 47.911:00 GR Jan Markit Greece Manufacturing PMI 53.9 -- -- 54.411:30 UK Jan F Markit UK PMI Manufacturing SA 49.8 -- 49.8 5016:45 US Jan F Markit US Manufacturing PMI -- -- 51.7 51.917:00 US Dec Construction Spending MoM 0.60% 0.70% 0.50% -0.20%17:00 US Jan ISM Manufacturing 47.2 47.8 48.5 50.9

Τρι 04-Φεβ12:00 EC Dec PPI MoM 0.20% -- 0.00% --12:00 EC Dec PPI YoY -1.40% -- -0.70% --17:00 US Dec Factory Orders -0.70% -- 1.20% --17:00 US Dec F Durable Goods Orders 2.40% -- 2.40% --17:00 US Dec F Durables Ex Transportation -0.10% -- -0.10% --17:00 US Dec F Cap Goods Orders Nondef Ex Air -0.90% -- -0.90% --

Τετ 05-Φεβ2:30 JN Jan F Jibun Bank Japan PMI Services 52.1 -- -- --3:45 CH Jan Caixin China PMI Services 52.5 -- 52.00 --

10:55 GE Jan F Markit Germany Services PMI 54.2 -- 54.2 --11:00 EC Jan F Markit Eurozone Services PMI 52.2 -- 52.2 --11:30 UK Jan F Markit/CIPS UK Services PMI 52.9 -- 52.9 --12:00 EC Dec Retail Sales MoM 1.00% -- -0.50% --12:00 EC Dec Retail Sales YoY 2.20% -- 3.20% --15:15 US Jan ADP Employment Change 202k -- 150k --15:30 US Dec Trade Balance -$43.1b -- -$47.4b --16:45 US Jan F Markit US Services PMI -- -- 53.2 --17:00 US Jan ISM Non-Manufacturing Index 55 -- 55.1 --Πεμ 06-Φεβ9:00 GE Dec Factory Orders MoM -1.30% -- 0.60% --9:00 GE Dec Factory Orders WDA YoY -6.50% -- -6.70% --

10:20 EC ECB President Lagarde Speaks in Brussels11:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin12:00 GR Nov Unemployment Rate 16.60% -- -- --15:30 US Feb-01 Initial Jobless Claims 216k -- -- --15:30 US Jan-25 Continuing Claims 1703k -- -- --Παρ 07-Φεβ9:00 GE Dec Trade Balance 18.3b 18.6b 16.2b --9:00 GE Dec Current Account Balance 24.9b -- -- --9:00 GE Dec Exports SA MoM -2.30% -- 0.40% --9:00 GE Dec Imports SA MoM -0.50% -- 0.10% --9:00 GE Dec Industrial Production SA MoM 1.10% -- -0.20% --9:00 GE Dec Industrial Production WDA YoY -2.60% -- -3.60% --

15:30 US Jan Change in Nonfarm Payrolls 145k -- 160k --15:30 US Jan Two-Month Payroll Net Revision -14k -- -- --15:30 US Jan Unemployment Rate 3.50% -- 3.50% --15:30 US Jan Average Hourly Earnings MoM 0.10% -- 0.30% --15:30 US Jan Average Hourly Earnings YoY 2.90% -- 3.00% --17:00 US Dec F Wholesale Inventories MoM -0.10% -- -- --

CH Jan Exports YoY 7.60% 7.90% -4.50% --CH Jan Imports YoY 16.30% 16.50% 2.00% --CH Jan Trade Balance $46.79b $47.21b $36.75b --CH Jan Foreign Reserves $3107.92b -- $3095.00b --

18:00 US Fed Releases Semi-Annual Monetary Policy Report to CongressΔευτ 10-Φεβ1:50 JN Dec BoP Current Account Balance ¥1436.8b -- -- --3:30 CH Jan PPI YoY -0.50% -- -- --3:30 CH Jan CPI YoY 4.50% -- -- --

11:30 EC Feb Sentix Investor Confidence 7.6 -- -- --12:00 GR Dec Industrial Production YoY -8.10% -- -- --

Ομόλογα | Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Επιτόκια & Συνάλλαγμα

Μετοχές | Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη

Εμπορεύματα

Πηγή: Bloomberg - Factset

Οι Αγορές Αναλυτικά

σ. 5

Τιμές Ομολόγων 7 -10 έτη | Μεταβολή % από Αρχή

Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους

ΗΠΑ 514 0.0 0.0 0.0 3.2 3.2

Ευρωζώνη 288 -0.1 -0.1 -0.1 2.2 2.2

Γερμανία 561 -0.1 -0.1 -0.1 2.0 2.0

Ιαπωνία 278 0.0 0.0 0.0 0.4 0.4

ΜΒ 708 0.0 0.0 0.0 2.1 2.1

Ελλάδα ### -0.2 -0.2 -0.2 1.9 1.9

Αναδυόμενες Αγορές

Κρατικά ($) 911 0.1 0.1 0.1 2.3 2.3

Εταιρικά

Ευρωζώνη (IG) 240 0.0 0.0 0.0 1.1 1.1

ΗΠΑ (IG) 1,714 0.1 0.1 0.1 2.8 2.8

ΗΠΑ High Yield 2,183 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1

Spreads 10 έτη | Μεταβολή μ.β.

Αναδυόμενες Αγορές 298 -1 0 0 21 21

Ισπανία 68 2 2 2 3 3

Ιταλία 139 2 2 2 -20 -20

Πορτογαλία 72 2 2 2 9 9

Ιρλανδία 32 3 3 3 1 1

Ελλάδα 164 3 3 3 -1 -1

Spreads 5 έτη

iTraxx IG Ευρωζώνη 46 0 0 0 2 2

iBoxx IG ΗΠΑ 50 0 0 0 5 5

iTraxx HY Ευρωζών 228 -2 -2 -2 21 21

iBoxx ΗΥ ΗΠΑ 306 1 0 0 26 26

Απόδοση στη Λήξη 2 έτη | Μεταβολή μ.β από Αρχή

Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους

ΗΠΑ 1.35 4 4 4 -22 -22

Γερμανία -0.67 0 0 0 -7 -7

Ιαπωνία -0.14 1 1 1 -1 -1

Μ.Βρετανία 0.48 -3 -3 -3 -7 -7

Γαλλία -0.62 -1 -1 -1 -4 -4

Ισπανία -0.43 -1 -1 -1 -5 -5

Ιταλία -0.19 1 1 1 -15 -15

Πορτογαλία -0.43 1 1 1 11 11

Απόδοση στη Λήξη 10 έτη

ΗΠΑ 1.53 2 2 2 -39 -39

Γερμανία -0.44 -1 -1 -1 -26 -26

Ιαπωνία -0.06 1 1 1 -5 -5

Μ.Βρετανία 0.51 -1 -1 -1 -31 -31

Γαλλία -0.18 0 0 0 -30 -30

Ισπανία 0.24 1 1 1 -23 -23

Ιταλία 0.95 2 2 2 -46 -46

Πορτογαλία 0.27 1 1 1 -17 -17

Ιρλανδία -0.12 2 2 2 -24 -24

Ελλάδα 1.20 3 3 3 -27 -27

Επιτόκια Libor

EUR USD GBP CHF JPY

Εβδομάδας -0.506 1.589 0.682 -0.794 -0.085

2 Εβδομάδων -0.371 0.171 - -0.001 0.111

Μήνα -0.454 1.662 0.708 -0.773 -0.084

3 Μηνών -0.393 1.751 0.765 -0.690 -0.057

6 Μηνών -0.338 1.745 0.820 -0.641 0.013

12 Μηνών -0.284 1.807 0.879 -0.506 0.117

Συνάλλαγμα | Μεταβολή % από Αρχή

Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους

Ανεπτυγμένες Αγορές

EUR/USD 1.1060 -0.3 -0.3 -0.3 -1.4 -1.4

GBP/USD 1.2995 -1.6 -1.6 -1.6 -2.0 -2.0

USD/JPY 108.69 0.3 0.3 0.3 0.1 0.1

USD/CHF 0.9659 0.3 0.3 0.3 -0.1 -0.1

AUD/USD 0.6692 - 0.0 0.0 -4.7 -4.7

USD/CAD 1.3286 0.4 0.4 0.4 2.3 2.3

EUR/JPY 120.21 0.0 0.0 0.0 -1.3 -1.3

EUR/CHF 1.0685 0.0 0.0 0.0 -1.6 -1.6

EUR/GBP 0.8511 1.3 1.3 1.3 0.6 0.6

EUR/NOK 10.2596 0.5 0.5 0.5 4.2 4.2

Αναδυόμενες Αγορές

USD/CNY 7.0215 1.6 1.6 1.6 0.8 0.8

USD/RUB 63.6779 -0.4 -0.4 -0.4 2.8 2.8

USD/BRL 4.2466 -0.8 -0.8 -0.8 5.5 5.5

USD/INR 71.3675 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

USD/TRY 5.9850 0.0 0.0 0.0 0.6 0.6

Δείκτες | Μεταβολή % από Αρχή

Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό

MSCI World, $ 2,351.5 0.4 0.4 0.4 -0.3 -0.3 -2.8 17.1

ΗΠΑ

S&P 500 3,248.9 0.7 0.7 0.7 0.6 0.6 -2.7 21.1

Dow Jones 28,400 0.5 0.5 0.5 -0.5 -0.5 -3.3 15.1

NASDAQ 9,273.4 1.3 1.3 1.3 3.4 3.4 -1.9 28.3

Russell 2000 1,632.2 1.1 1.1 1.1 -2.2 -2.2 -4.8 12.5

VIX Index 17.97 -4.6 -4.6 -4.6 30.4 30.4 -27.6 62.9

S&P 500 Growth 2,017.1 1.1 1.1 1.1 3.3 3.3 -1.9 25.0

S&P 500 Value 1,253.3 0.3 0.3 0.3 -2.5 -2.5 -3.7 17.4

Ευρώπη

STOXX 600 411.7 0.2 0.2 0.2 -1.0 -1.0 -3.2 15.2

EUROSTOXX 50 3,661.3 0.6 0.6 0.6 -2.2 -2.2 -4.0 17.2

FTSE-100 (UK) 7,326.3 0.6 0.6 0.6 -2.9 -2.9 -5.2 4.6

DAX-30 (Γερμανία) 13,045.2 0.5 0.5 0.5 -1.5 -1.5 -4.4 20.1

CAC-40 (Γαλλία) 5,832.5 0.5 0.5 0.5 -2.4 -2.4 -4.5 17.9

SMI (Ελβετία) 10,665.0 0.3 0.3 0.3 0.5 0.5 -2.7 19.2

IBEX 35 (Ισπανία) 9,405 0.4 0.4 0.4 -1.5 -1.5 -3.1 11.8

MIB 30 (Ιταλία) 23,460 1.0 1.0 1.0 -0.2 -0.2 -3.0 21.8

MSCI Growth 158.2 0.5 0.5 0.5 1.1 1.1 -2.8 23.7

MSCI Value 114.5 -0.2 -0.2 -0.2 -3.4 -3.4 -4.8 12.8

Ιαπωνία

Nikkei 23,085 0.5 -0.5 -0.5 -2.4 -2.4 -4.3 14.8

Ελλάδα

ΓΔ 903.5 -0.8 -0.8 -0.8 -1.4 -1.4 -4.8 40.8

FTSE Large Cap 2,268.7 -0.7 -0.7 -0.7 -1.3 -1.3 -4.3 33.7

FTSE Mid Cap 1,225.9 -0.4 -0.4 -0.4 2.6 2.6 -16.5 17.6

Τράπεζες 830.5 -1.2 -1.2 -1.2 -6.2 -6.2 -10.1 114.3

MSCI EM, $ 1,060.3 -0.2 -0.2 -0.2 -4.9 -4.9 -7.9 10.8

MSCI Eastern I 185.5 0.2 0.2 0.2 -3.9 -3.9 -8.1 16.4

RTS ($) - Ρωσία 1,521.2 0.3 0.3 0.3 -1.8 -1.8 -7.9 32.1

ISE 100 - Τουρκία 119,243 0.1 0.1 0.1 4.2 4.2 -4.3 42.7

MSCI Latam, $ 2,788.4 1.3 1.3 1.3 -4.4 -4.4 -6.7 13.3

Bovespa - Βραζιλία 114,629 0.8 0.8 0.8 -0.9 -0.9 -4.2 28.2

MSCI Asia, $ 538.4 -0.4 -0.4 -0.4 -4.9 -4.9 -8.7 12.9

CSI - Κίνα 3,783.3 2.6 -5.5 -5.5 -7.6 -7.6 -10.4 17.9

Sensen - Ινδία 40,657 2.0 -0.2 -0.2 -1.4 -1.4 -3.8 15.2

ASX - Αυστραλία 6,948.7 0.4 -1.0 -1.0 4.0 4.0 -2.7 18.8

52 Εβδ

Μεταβολή % από Αρχή Μεταβολή % από Αρχή

Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό

CRB Reuters 168.1 -1.32 -1.32 -1.32 -9.55 -9.55 -11.40 0.40 Χρυσός 1576.73 -0.78 -0.78 -0.78 3.92 3.92 -2.15 24.51

Dry Baltic 466.0 -4.31 -4.31 -4.31 -57.25 -57.25 -81.49 0.00 Ασήμι 17.7 -1.90 -1.90 -1.90 -1.40 -1.40 -9.57 24.04

Πετρέλαιο 50.11 -2.81 -2.81 -2.81 -17.93 -17.93 -24.76 0.91 Χαλκός 5508.0 -0.88 -0.88 -0.88 -10.56 -10.56 -16.29 -0.50

Φυσικό Αέριο 1.8 -1.20 -1.20 -1.20 -16.90 -16.90 -37.45 0.83 Αλουμίνιο 1665.0 -2.26 -2.26 -2.26 -6.94 -6.94 -13.98 -0.12

Σιτάρι 555.5 0.32 0.32 0.32 -0.58 -0.58 -6.24 33.45 Νικέλιο 12640.0 -1.03 -1.03 -1.03 -9.39 -9.39 -32.13 9.21

Καλαμπόκι 378.8 -0.66 -0.66 -0.66 -2.32 -2.32 -18.42 12.89

52 Εβδ 52 Εβδ

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Τιμές κλεισίματος: 03/02/2020 | Ασία: 04/02/2020

Θεμελιώδη

'19e '20e '19e '20e '19e '20e '19e '20e '19e '20e

S&P 500 17.9 16.2 2.0% 10.4% 3.3 3.0 27.8% 28.2% 2.0% 2.1%

EuroStoxx 15.2 13.8 4.5% 10.0% 1.6 1.5 14.9% 15.2% 3.3% 3.6%

FTSE100 12.5 11.6 3.8% 7.4% 1.6 1.5 24.1% 24.1% 5.1% 5.0%

Nikkei225 16.3 15.8 -0.5% 3.3% 1.6 1.5 9.9% 9.8% 2.0% 2.2%

Dax 30 14.4 12.6 -0.4% 14.2% 1.5 1.4 13.3% 13.8% 3.2% 3.4%

Ελλάδα 16.2 10.7 11.7% 51.6% 0.8 0.7 11.3% 13.2% 3.3% 3.7%

Hang Seng China Enter11.1 10.0 3.8% 7.0% 1.8 1.5 14.0% 13.4% 4.2% 4.4%

Ινδία Sensex 25.1 21.3 18.8% 19.2% 3.9 3.5 21.8% 23.1% 1.7% 2.0%

Βραζιλία Bovespa16.9 15.3 6.6% 8.1% 3.1 2.8 16.5% 17.2% 3.3% 3.9%

Ρωσία RTS($) 7.5 6.7 -1.7% 5.2% 2.2 1.7 26.5% 23.3% 6.0% 6.2%

Em. Markets 16.2 13.9 -1.2% 14.2% 2.4 2.1 15.0% 15.3% 3.4% 3.7%

PE EPS Growth P/BV ROE DY

Κλάδοι | Μεταβολή % από Αρχή

Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό

ΗΠΑ

Πρώτες ύλες 369.7 2.1 2.1 2.1 -4.2 -4.2 -4.9 13.4

Τεχνολογία 1,696.0 1.3 1.3 1.3 5.3 5.3 -2.2 44.9

Κοινής ωφελείας 351.2 0.3 0.3 0.3 7.0 7.0 -0.3 28.3

Υγεία 1,164.6 0.9 0.9 0.9 -2.0 -2.0 -4.8 18.9

Ενέργεια 400.0 -1.3 -1.3 -1.3 -12.4 -12.4 -21.4 0.4

Χρηματοικονομικά 500.1 0.6 0.6 0.6 -2.2 -2.2 -3.1 20.0

Ακίνητα 243.9 0.1 0.1 0.1 1.5 1.5 -2.2 16.3

Υπηρ. Επικοινωνίας 185.2 1.3 1.3 1.3 1.9 1.9 -3.6 23.7

Βιομηχανία 683.8 0.0 0.0 0.0 -0.5 -0.5 -4.3 13.2

Μη Κυκλικά 648.2 0.0 0.0 0.0 0.2 0.2 -1.9 18.9

Κυκλικά προϊόντα 998.0 0.6 0.6 0.6 1.2 1.2 -1.3 19.2

Ευρώπη

Πρώτες ύλες 2,743.3 -0.2 -0.2 -0.2 -5.5 -5.5 -6.6 15.2

Τεχνολογία 533.8 1.6 1.6 1.6 0.7 0.7 -5.1 27.4

Κοινής ωφελείας 385.3 0.3 0.3 0.3 8.2 8.2 -1.1 26.6

Υγεία 927.4 0.3 0.3 0.3 2.0 2.0 -2.5 26.1

Ενέργεια 291.6 -1.1 -1.1 -1.1 -8.5 -8.5 -16.9 1.6

Χρηματοικονομικά 735.7 0.1 0.1 0.1 -3.0 -3.0 -4.6 18.1

Ακίνητα 1,839.7 0.1 0.1 0.1 0.4 0.4 -1.4 21.0

Τηλεπικοινωνίες 244.9 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -7.8 6.6

Βιομηχανία 2,411.7 0.3 0.3 0.3 -0.2 -0.2 -3.3 25.1

Μη Κυκλικά 3,715.6 0.3 0.3 0.3 1.1 1.1 -2.6 17.6

Κυκλικά προϊόντα 2,062.4 0.2 0.2 0.2 -4.3 -4.3 -7.0 16.7

52 Εβδ

Γλωσσάριο

σ. 6

Επιτόκια

Euribor European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από

1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος).

Libor London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα

μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα.

Ομόλογα

Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)].

Spreads 10ετή Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας.

Bid [price] H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει .

Ask / Offer [price] H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει .

Treasuries Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ.

T-Bill Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας.

iTraxxIG Ευρωζώνη Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης.

iBoxx IG ΗΠΑ Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης.

iTraxx HY Ευρωζώνη Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας.

CDS [Credit Default Swap] Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον

αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση .

Μετοχές

Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και

ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις

ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές.

S&P 500 Index Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των

κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση , η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία.

Dow Jones Index Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής.

Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη.

NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει

κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη.

Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης.

VIX Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων

(options) στον S&P 500.

S&P 500 Growth Index Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται να έχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου

όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς.

S&P 500 Value Index Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία.

STOXX 600 Index Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες.

EUROSTOXX 50 Index Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες.

FTSE 100 Index Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης.

DAX 30 Index Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η

συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου.

CAC 40 Index Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας.

SMI Index Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης , της Ζυρίχης και της Βασιλείας.

IBEX 35 Index Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης.

MIB 30 Index Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο .

MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς .

MSCI Value Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία.

Nikkei Index Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής.

Γενικός Δείκτης [ΓΔ] Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης.

FTSE Large Cap Index Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα .

FTSE Mid Cap Index Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών , σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης.

MSCI EM Index Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους.

MSCI Eastern Europe Index Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας).

RTS Index ($) Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία.

ISE 100 Index Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία.

MSCI Latam Index Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού).

Bovespa Index Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία .

MSCI Index Asia Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας.

CSI - Κίνα Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα.

Sensex - Ινδία Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία.

ASX Αυστραλία Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας.

CRB Reuters Index Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων.

Baltic Dry Index Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου .

PE [Price/Earnings] Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη.

EPS Growth Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη .

P/BV [Price/Book Value] Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη .

ROE [Return On Equity] Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα

κεφάλαιά τους.

DY [Dividend Yield] Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη.

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική

Γνωστοποίηση

σ. 7

Στοιχεία επικοινωνίας

Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική

Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr

Τίτλος: Chief Economist

Τηλ: 2103288120

Διακουμάκου Ευαγγελία Diakoumakoue@piraeusbank.gr

Τηλ: 2163004528

Διαμαντοπούλου Αγάπη Diamantopoulouag@piraeusbank.gr

Τηλ: 2163004529

Σιωρά Χριστίνα Siorac@piraeusbank.gr

Τηλ: 2163004525

Στεφάνου Κατερίνα Stefanoua@piraeusbank.gr

Τηλ: 2163004522

Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρι-κή Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ’ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότη-τά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίμα-τος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσω-πα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπε-ζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερό-ντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προ-νομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότη-τα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετά-σχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμο-στέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέ-τοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις.

Piraeus Financial Markets | Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική