« ¾ à´ 9 å ñ®Title Microsoft PowerPoint - 39_4Qæ±ºç® èª¬æ ä¼ è³ æ _ã ã ã «ä¸ æ ¸ã ï¼ Author 13013 Created Date 12/12/2019 12:22:08 PM

2019年10月期決算説明会資料

2019年12月12日株式会社エイチ・アイ・エス

東証一部:9603©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div.

1. 決算概要

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div.

FY18 FY19予想（9/27修正）

FY19実績 YoY 前期差予想差主な増減要因

売上高 728,554 800,000 808,510 111.0％ 79,956 8,510 旅行＋71,160 、エネルギー＋8,471 、HTBグループ ▲２,593

売上総利益 133,368 144,134 108.1％ 10,765

営業利益 18,083 16,000 17,540 97.0％ ▲542 1,540 旅行＋1,549 、エネルギー＋1,402 、HTBグループ ▲2,239ホテル ▲1,025

EBITDA 27,073 26,270 27,263 100.7% 190 993

営業外収益 3,791 3,527 93.0％ ▲263

営業外費用 2,375 3,978 167.5％ 1,603 為替差損 977 HTB資産評価損等 714

経常利益 19,499 15,300 17,089 87.6％ ▲2,410 1,789 営業外費用の増加 1,603

特別利益 5,107 4,140 81.1％ ▲967 投資有価証券売却益 3,067 前期）不動産売却益 4,230

特別損失 3,853 877 22.8% ▲2,976 のれん減損 325 前期）AAAに関する特別損失 3,523

税引前利益 20,753 20,352 98.1％ ▲400

法人税等 7,027 6,477 92.2％ ▲549

非支配株主に帰属する当期純利益 2,659 1,625 61.1％ ▲1,033 HTB 1,068 前期）1,882

親会社株主に帰属する当期純利益 11,067 11,300 12,249 110.7％ 1,182 949

連結業績

（百万円）

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 1

FY18 FY19

1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q 4Q Total

売上高 164,509 176,738 169,190 218,115 728,554 187,276 190,563 195,878 234,792 808,510

YoY 131.6% 120.4% 118.1% 114.3% 120.2% 113.8% 107.8% 115.8％ 107.6% 111.1%

売上原価 132,890 144,919 137,991 179,384 595,185 152,182 156,167 161,559 194,465 664,375

売上総利益 31,619 31,818 31,198 38,731 133,368 35,093 34,395 34,318 40,327 144,134

粗利率 19.2% 18.0% 18.4% 17.8% 18.3% 18.7% 18.0% 17.5％ 17.2% 17.8%

販管費 27,540 28,238 29,246 30,259 115,285 29,111 31,397 31,949 34,135 126,594

営業利益 4,078 3,580 1,952 8,471 18,083 5,981 2,997 2,368 6,192 17,540

YoY 160.1% 96.9% 105.1% 108.4% 113.6% 146.7% 83.7% 121.4% 73.1% 97.0%

営業利益率 2.5% 2.0% 1.2% 3.9% 2.5% 3.2% 1.6% 1.2% 2.6% 2.2%

EBITDA 6,150 5,884 4,253 10,784 27,073 8,154 5,218 5,053 8,837 27,263

営業外収益 849 1,328 581 1,032 3,791 697 1,113 859 856 3,527

営業外費用 970 1,015 22 366 2,375 1,479 436 834 1,227 3,978

経常利益 3,957 3,892 2,512 9,137 19,499 5,199 3,675 2,393 5,821 17,089

YoY 55.2% 114.9% 142.1% 124.3% 99.2% 131.4% 94.4% 95.2％ 63.7% 87.6%

連結P/L 四半期

（百万円）


6,513

7,224 306

280

120

126

216

222

119

204

7,285

8,085

FY18 FY19旅行 HTBG ホテル九産交エネルギー

売上高・営業利益

売上高の主な増減

（億円）

営業利益の主な増減

営業利益は、下振れ要因を好調事業が補ったものの、175億円 (YoY 97%)となり、前期水準で着地。

売上高は、Red Labelの連結子会社化や海外旅行が好調に推移したこと、電力小売り事業の伸張もあり、799億円の増収 (YoY 111%)となり計画達成。

（億円）111%

YoY


115％

FY18

海外法人

HISJAPAN

エネルギー HTB97%YoY

（億円）

180

FY19

▲19+14

+17

+9

訪日ジャパンホリデー

▲11

ホテル▲5

175

▲10

全社費用等

（億円）

Red Label +399HIS JAPAN +198

+711

+85エネルギー

旅行

3

ユニゾ売却益

5.6

9.7

113.26

108.98

111.86

108.62

108.87

0

2

4

6

8

10

12105

107

109

111

113

115

18/10 19/1 19/4 19/7 19/10

経常利益・当期純利益

減損

170

203

122

+30

+11▲8

特別損失特別利益

経常利益税引前利益純利益

64

16

為替レートと為替差損純利益までの主な増減要因

法人税等少数

株主利益

投資有価証券売却等による特別利益41億円を計上した一方で、のれんの減損等による特別損失8億円を計上。

前期末からの円高基調による為替差損9億円の発生に加え、HTBにおいて7億円の資産評価損等を計上したことで営業外費用が16億円増加。

（億円）（円）

その他


為替差損（億円）

為替レート（円・ドル）

4

110%YoY

87%YoY

FY18 FY19予想（9/27修正） FY19実績 YoY 前期差予想差

旅行

売上高 651,303 721,000 722,464 110.9% 71,160 1,464

営業利益 12,205 12,900 13,754 112.7% 1,549 854

EBITDA 15,946 17,740 17,980 112.8% 2,033 240

ハウステンボスグループ

売上高 30,680 28,000 28,086 91.5% ▲2,593 86

営業利益 7,315 5,000 5,075 69.4% ▲2,239 75

EBITDA 9,373 7,200 7,175 76.5% ▲2,198 ▲25

ホテル

売上高 12,039 12,600 12,676 105.3% 636 76

営業利益 808 50 ▲217 － ▲1,025 ▲267

EBITDA 2,117 1,360 1,059 50.0% ▲1,058 ▲300

九州産交グループ

売上高 21,641 22,200 22,230 102.7% 588 30

営業利益 398 160 158 39.7% ▲240 ▲1

EBITDA 1,395 1,160 1,203 86.2% ▲192 43

セグメント業績

（百万円）


FY18 FY19予想（9/27修正） FY19実績 YoY 前期差予想差

エネルギー

売上高 11,989 20,400 20,461 170.7% 8,471 61

営業利益 ▲428 600 974 － 1,402 374

EBITDA ▲360 680 1,050 － 1,410 370

その他

売上高 5,896 8,200 8,376 142.1% 2,479 176

営業利益 21 640 589 2,763.0% 568 ▲50

EBITDA 441 1,130 1,077 244.0% 635 ▲53

調整・消去等

売上高 ▲4,997 ▲12,400 ▲5,785 － ▲787 6,614

営業利益 ▲2,237 ▲3,350 ▲2,795 － ▲557 554

EBITDA ▲1,842 ▲3,000 ▲2,283 － ▲441 717

計

売上高 728,554 800,000 808,510 111.0% 79,956 8,510

営業利益 18,083 16,000 17,540 97.0% ▲542 1,540

EBITDA 27,073 26,270 27,263 100.7% 190 993

セグメント業績

（百万円）


FY18 FY19


旅行

売上高 145,746 157,941 151,159 196,455 651,303 166,617 170,213 175,444 210,188 722,464

YoY 134.2% 121.1% 118.9% 115.1% 121.3% 114.3% 107.8% 116.1% 107.0% 110.9%

営業利益 1,979 2,245 968 7,012 12,205 4,071 2,130 1,965 5,587 13,754

YoY 231.5% 81.3% 118.9% 128.2% 123.3% 205.7% 94.9% 203.0% 79.7% 112.7%

EBITDA 2,852 3,265 1,869 7,959 15,946 4,996 3,048 3,094 6,841 17,980

YoY 195.5% 94.9% 122.8% 125.4％ 125.3％ 175.2% 93.4% 165.5% 86.0% 112.8%


売上高 7,654 7,408 6,658 8,959 30,680 7,415 6,273 6,503 7,893 28,086

YoY - - - - - 96.9% 84.7% 97.7% 88.1% 91.5%

営業利益 1,976 1,818 1,210 2,310 7,315 1,771 909 1,037 1,358 5,075

YoY - - - - - 89.7% 50.0% 85.7% 58.8% 69.4%

EBITDA 2,448 2,307 1,770 2,847 9,373 2,289 1,435 1,561 1,889 7,175

YoY - - - - - 93.5% 62.2% 88.2% 66.3% 76.5%

ホテル

売上高 3,130 3,109 2,915 2,883 12,039 3,087 3,117 3,222 3,248 12,676

YoY 184.7% 161.5% 168.9% 101.9% 147.2% 98.6% 100.3% 110.5% 112.7% 105.3%

営業利益 394 319 130 ▲35 808 257 210 ▲409 ▲275 ▲217

YoY 170.6% 121.4% 112.7% - 105.7% 65.2% 66.0% - - -

EBITDA 732 654 458 272 2,117 520 523 151 ▲136 1,059

YoY 170.6% 138.8% 137.8% 56.7% 123.6% 71.1% 80.0% 33.1% - 50.0%

セグメントP/L 四半期

（百万円）


FY18 FY19



売上高 5,740 5,105 5,277 5,519 21,641 5,882 5,273 5,247 5,827 22,230

YoY 97.8% 96.1% 98.6% 96.0% 97.1% 102.5% 103.3% 99.4% 105.6% 102.7%

営業利益 235 114 ▲25 74 398 183 114 ▲58 ▲81 158

YoY 105.0% 568.3% - 29.3% 70.7% 78.0% 100.0% - - 39.7%

EBITDA 455 349 226 364 1,395 405 344 182 270 1,203

YoY 91.6% 114.5% 69.3% 74.0% 86.0% 89.0% 98.6% 80.7% 74.3% 86.2%

エネルギー

売上高 2,280 2,910 2,751 4,048 11,989 4,014 5,266 4.606 6,574 20,461

YoY - - - - - 176.1% 181.0% 167.4% 162.4% 170.7%

営業利益 ▲32 ▲341 100 ▲155 ▲428 118 244 131 479 974

YoY - - - - - - - 130.6% - -

EBITDA ▲26 ▲335 140 ▲139 ▲360 135 264 151 499 1,050

YoY - - - - - - - 107.7% - -

その他

売上高 1,148 1,595 1,538 1,614 5,896 1,556 1,877 2,479 2,463 8,376

営業利益 42 ▲2 122 ▲141 21 101 125 221 140 590

EBITDA 138 104 236 ▲38 441 223 245 344 264 1,077

セグメントP/L 四半期

（百万円）

● 当連結会計年度よりエネルギーセグメントを新規追加。「HTBエナジー」をハウステンボスグループから、「H.I.S.エネルギーホールディングス」、「H.I.S. SUPER電力」、「H.I.S. SUPER電力合同会社」をその他の区分から変更。

● 「ハウステンボス・技術センター」及びその子会社である「西日本エンジニアリング」をハウステンボスグループからその他の区分へ変更。


旅行事業

海外旅行:GW以降の需要減をグアムの回復や欧州需要が牽引し、売上高YoY104%と堅調に推移。

海外法人:Red Label社の新規連結（3Q）に加え、インバウンド事業が順調に推移し、大幅な増収増益を達成。

訪日旅行:4Qより改善が進んだものの、中国市場の競争環境等の変化に伴う収益性悪化が影響し、減益要因に。


90.399.0

122.0

137.5

FY16 FY17 FY18 FY19

売上高営業利益

（億円）（億円）

111%YoY

3,430 3,7544,354 4,521

594586

604 614

115159

297 286

518869

1,2691,803

4,657

5,368

6,513

7,224

FY16 FY17 FY18 FY19海外旅行国内旅行訪日旅行海外法人

燃油サーチャージ253億円

YoY+73億円1

113%YoY

9

（百万円）

FY18 FY19


旅行事業売上高計 145,746 157,941 151,159 196,455 651,303 166,617 170,213 175,444 210,188 722,464

YoY 134.2% 121.1% 118.9% 115.1% 121.3% 114.3% 107.8% 116.1% 107.0% 110.9%

海外旅行取扱高 92,317 106,883 102,663 133,611 435,475 98,532 122,376 101,553 129,655 452,117

YoY 112.4% 112.7% 119.5% 118.8% 116.1% 106.7% 114.5% 98.9% 97.0% 103.8%

内、燃油サーチャージ 2,162 4,430 4,560 6,806 17,960 6,030 8,005 4,308 6,957 25,302

国内旅行取扱高 11,776 16,435 13,785 18,413 61,443 11,941 17,576 13,693 18,232 61,443

YoY 109.0% 104.9% 99.5% 99.5% 102.7% 101.4% 106.9% 99.3% 99.0% 101.7%

訪日旅行取扱高 5,901 7,212 8,879 7,796 29,790 7,052 7,615 7,873 6,066 28,608

YoY 202.6% 191.1% 183.5% 157.5% 180.7% 119.5% 105.6% 88.7% 77.8% 96.0%

海外法人インバウンド取扱高 44,088 33,129 38,373 51,708 167,299 56,070 35,339 41,186 50,748 183,343

YoY 229.8% 192.9% 201.4% 129.0% 175.2% 127.1% 106.7% 107.3% 98.1% 109.6%

海外法人アウトバウンド取扱高 18,897 20,222 21,248 19,634 80,002 19,719 20,213 40,124 40,242 120,298

YoY 205.3% 145.2% 110.4% 104.7% 142.4% 104.3% 100.0% 188.8% 205.0% 150.4%

内部取引相殺消去、調整等 ▲27,234 ▲25,950 ▲32,821 ▲34,707 ▲120,715 ▲26,697 ▲32,906 ▲28,985 ▲34,754 ▲123,345

旅行事業サブセグメントP/L 四半期

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 10

1.2%

-0.9%

15.9%

11.6%

6.3%

1.6%

6.3%

3.7%

-10.6%

6.2%

FY18 FY19

エリア別

北米・中南米欧州・中近東・アフリカアジア

オセアニア・南太平洋ハワイ・ミクロネシア

旅行事業海外旅行方面別送客数前期比


情勢不安による香港・韓国のマイナスは、足もとは影響がみられるものの、通期ベースでの影響は軽微。

-56.1%

-13.7%

16.5%

34.7%

FY19 4Q 3カ月

国別

香港韓国シンガポールグアム

11

旅行事業海外法人エリア別動向


FY18 FY19

海外法人売上高

アジア北中南米ビーチヨーロッパ中近東・アフリカオセアニア

106%

ヨーロッパ

194%

北中南米

ヨーロッパ

北中南米

既存の海外法人・MIKI ともに、欧州旅行が好調に推移したことにより、売上高が増加。なかでもインバウンドが好調に推移。

既存インバウンド 111%既存アウトバウンド 104%MIKI 104%

北米において、Jonviewが通期連結したことに加え、Red Label Vacations が新たに加わったことにより、

売上高が大幅に増加。既存インバウンド 113%既存アウトバウンド 97％Jonview 183%

123%YoY

12※ 内部取引相殺前

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

FY18

1Q

FY19 FY18

2Q

FY19 FY18

3Q

FY19 FY18

4Q

FY19

（百万円）

売上高

- 1,200

- 800

- 400

0

400

800

1,200

1,600

2,000

FY18

1Q

FY19 FY18

2Q

FY19 FY18

3Q

FY19 FY18

4Q

FY19

営業利益（のれん償却後）

Merit MIKI Jonview CC/CCEL Red Label

旅行事業新規連結会社四半期推移

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 13

¥0

¥20

¥40

¥60

¥80

¥100

¥120

¥140

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

出国日本人数訪日外客数為替レート（1USD）

Source : 日本政府観光局 Period :11月～10月

Unit: 10,000人

出国日本人数、初の2,000万人突破訪日外客数と共に過去最高を更新

［補足資料］旅行市場概況

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 14

21.2% +0.7pt ※

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

取扱額 H.I.S.シェア Unit: 億円

Source : 観光庁 Period : 11月～ 10月

％:シェア

［補足資料］主要旅行業者における海外旅行取扱額シェア推移

※当社推計値©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div.

厳しい競争環境の中、着実にシェアを伸ばし、21.2%へ上昇

15

海外旅行チャネル別売上高海外旅行方面別売上高

37% 37% 37% 37%

32% 33% 36% 37%

31% 30% 27% 26%

FY16 FY17 FY18 FY19

アジア欧米豪ハワイ・ミクロネシア

54.9% 54.0% 51.5% 50.6%

25.7% 26.3% 28.2% 30.6%

19.4% 19.7% 20.3% 18.8%

FY16 FY17 FY18 FY19

店舗インターネットコーポレート

［補足資料］海外旅行構成比

47.3% 45.9% 43.1% 41.1%

37.3% 38.8% 41.7% 44.9%

15.4% 15.3% 15.2% 14.0%

FY16 FY17 FY18 FY19

店舗インターネットコーポレート

海外旅行チャネル別送客数

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 16

73.1

50.7

FY18 FY19

261.8235.6

44.945.1

306.8280.8

FY18 FY19

ハウステンボスラグーナテンボス他


売上高

（億円）

営業利益

（億円）

ハウステンボスの入場者減少により売上高 YoY 92%、営業利益 YoY 69% と減収減益。

新規イベントの減少や天候による影響を受けたこと加え、主要国の訪日客数減少もあり、ハウステンボス入場者数 YoY 94% の254万人に。

69%YoY

92%YoY


※セグメント入れ替えにつき２期分となります。

17

（百万円）FY18 FY19


取扱高（連結調整前） 7,361 7,167 6,340 7,515 28,384 7,079 5,968 6,133 6,406 25,586

YoY 97.9% 104.3% 99.5% 89.7% 97.3% 96.1% 83.2% 96.7% 85.2% 90.1%

営業利益 2,049 2,062 1,285 1,779 7,176 1,894 1,277 1,112 1,012 5,295

YoY 92.2% 109.3% 87.7% 88.4% 94.5% 92.4% 61.9% 86.5% 56.9% 73.8%

入場者数（万人） 72.9 66.6 62.3 70.3 272.2 70.8 59.6 60.4 63.7 254.7

YoY 92.4% 96.9% 96.6% 92.6% 94.4% 97.2% 89.4% 97.0% 90.7% 93.6%

内、海外客数（万人） 4.3 4.7 5.0 4.3 18.4 3.5 4.2 4.5 4.0 16.3

YoY 121.6% 91.4% 90.9% 89.6% 96.3% 82.1% 89.3% 89.9% 93.3% 88.7%

宿泊客数（万人） 7.6 8.1 6.5 7.9 30.2 7.3 7.0 6.3 7.7 28.4

YoY 94.5% 101.7% 101.6% 90.8% 96.7% 96.1% 85.3% 96.9% 97.5% 94.0%

単価（円:10円単位切捨て） 10,000 10,700 10,100 10,600 10,400 9,900 10,000 10,100 10,000 10,000

増減 +500 +800 +300 -300 +300 -100 -770 ±0 -600 -400

ハウステンボス単独 P/L 四半期

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 18

変なホテルは軒数増加と通年寄与により順調に推移しているものの、ウォーターマークホテル売却及び開業費用計上により減益。

新たに京都、浅草に「変なホテル」を開業し、当期は6軒の増加。

ホテル事業


24.136.5

65.5 70.141.9

42.2

40.015.52.9

14.741.1

66.0

81.7

120.3126.7

FY16 FY17 FY18 FY19

グリーンワールド・グアムリーフ他ウォーターマークホテル変なホテル

5.57.6 8.0

▲ 2.1

13

17

21.1

10.5

FY16 FY17 FY18 FY19

営業利益 EBITDA

売上高

（億円）

EBITDA ・営業利益

（億円）

50%YoY

105%YoY

19

開業費用の計上時期を、開業後ではなく費用発生時での計上へ変更したため。来期以降計上予定の費用を、当期一括で計上。

ホテル事業主な減益要因


2018/10 2019/10 2020/10 2021/10 2022/10

2018/10 2019/10 2020/10 2021/10 2022/10

～2019/10 2Q

開業時に計上

2019/10 3Q～

開業準備も含め発生時に計上

20

変更

一過性

売上高は、空港線など高速バスの輸送人数増加や、整備事業の伸張により、 YoY 103%の増収も、営業利益は、再開発事業の費用増により減益。

2019年9月14日に大型商業施設「SAKURA MACHI Kumamoto -サクラマチクマモト-」が開業。



0.8

5.6

3.9

1.5

FY16 FY17 FY18 FY19

202.4

222.8 216.4 222.3

FY16 FY17 FY18 FY19

売上高

（億円）

営業利益

（億円）

40%YoY

103%YoY

21

▲ 4.2

9.7

FY18 FY19

119.8

204.6

FY18 FY19

売上高は、契約数の順調な増加により、YoY 171% と大幅な増収。

営業利益は、調達先の多様化を図ったことにより、前期赤字からの黒字転換し大きく躍進。

エネルギー事業

売上高

（億円）

営業利益

（億円）171%YoY


※セグメント新設につき２期分となります。

黒字転換

22

連結B/S 対前期末比（百万円）

FY18 4Q FY19 4Q 増減

現金及び預金 213,960 219,175 5,214

受取手形及び売掛金 44,376 45,653 1,277

営業未収入金 5,048 4,287 ▲761

旅行前払金 34,347 52,102 17,755

その他 22,196 27,061 4,865

流動資産計 319,929 348,280 28,351

有形固定資産 116,102 147,098 30,996

無形固定資産 12,964 19,271 6,306

のれん 7,232 7,305 73

投資その他資産 59,807 55,275 ▲4,531

固定資産計 196,105 228,951 32,845

繰延資産計 432 168 ▲264

資産合計 516,468 577,399 60,931

FY18 4Q FY19 4Q 増減

営業未払金 36,933 38,082 1,149

旅行前受金 68,344 92,760 24,415

社債・転換社債 85,141 55,090 ▲30,051

⾧期借入金 124,317 183,951 59,634

その他 86,089 83,605 ▲2,484

負債計 400,826 453,490 52,663

資本金 11,000 11,000 0

資本剰余金 3,451 3,392 ▲59

利益剰余金 102,083 112,409 10,326

自己株式 ▲28,611 ▲28,309 302

その他の包括利益累計額 304 ▲1,719 ▲2,023

新株予約権 431 0 ▲431

非支配株主持分 26,982 27,135 153

純資産計 115,641 123,909 8,268

負債・純資産合計 516,468 577,399 60,931

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 23

127148

64

63

191

211

FY18 FY19

連結子会社その他

グループ会社数

1,252

314

171

［参考データ］対前期末比

12,055 13,248

4,999 5,145

17,054 18,393

FY18 FY19

旅行事業その他事業

従業員数

276 259

272 270

548 529

FY18 FY19

日本海外

営業拠点数

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 24

2. 2020年10月期業績予想及び今後の取り組み

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 25

FY19 FY20 YoY 前期差 FY19 1H FY20 1H YoY FY19 2H FY20 2H YoY

売上高 808,510 900,000 111% 91,489 377,839 438,400 116％ 430,671 461,600 107％

売上総利益 144,134 155,000 108％ 10,866 69,488 76,000 109％ 74,646 79,000 106％

営業利益 17,540 19,300 110％ 1,759 8,979 9,600 107％ 8,561 9,700 113％

EBITDA 27,263 30,900 113％ 3,637 13,372 15,420 115％ 13,891 15,480 111％

経常利益 17,089 19,500 114％ 2,411 8,874 9,800 110％ 8,215 9,700 121％

親会社株主に帰属する当期純利益 12,249 11,000 90％ ▲1,249 4,964 5,400 109％ 7,285 5,600 77％

1株当たり当期純利益 213.63円 191.67円－－－－－－－－

配当（案） 33円 33円－－－－－－－－

連結業績予想

（百万円）


業績予想に為替差損益は織り込まず。

増税の影響やオリンピック時期の需要は不透明も、レジャー需要は底堅く推移すると想定。

26

FY19 FY20 前期差 YoY FY19 1H FY20 1H 前期差 FY19 2H FY20 2H 前期差

売上高

旅行事業 722,464 794,000 71,535 110％ 336,831 386,000 49,168 385,633 408,000 22,367

ハウステンボスグループ 28,086 30,000 1,913 107％ 13,689 14,000 310 14,397 16,000 1,603

ホテル事業 12,676 15,000 2,323 118％ 6,205 7,500 1,294 6,471 7,500 1,029

九州産交グループ 22,230 28,000 5,769 126％ 11,155 14,300 3,144 11,075 13,700 2,625

エネルギー事業 20,461 38,400 17,938 188％ 9,281 14,700 5,418 11,180 23,700 12,520

その他 8,376 9,600 1,223 115％ 3,433 4,400 966 4,943 5,200 257

調整・消去等 ▲5,785 ▲15,000 ▲9,214 ー ▲2,757 ▲2,500 257 ▲3,028 ▲12,500 ▲9,471

営業利益

旅行事業 13,754 14,700 945 107％ 6,201 6,500 298 7,553 8,200 647

ハウステンボスグループ 5,075 5,400 324 106％ 2,680 2,600 ▲80 2,395 2,800 404

ホテル事業 ▲217 550 767 ー 467 470 2 ▲684 80 765

九州産交グループ 158 1,120 961 708％ 297 790 492 ▲139 330 469

エネルギー事業 974 840 ▲134 86％ 363 280 ▲83 611 560 ▲51

その他 589 820 230 139％ 226 450 223 363 370 7

調整・消去等 ▲2,795 ▲4,130 ▲1,334 ー ▲1,259 ▲1,490 ▲230 ▲1,536 ▲2,640 ▲1,104

EBITDA

旅行事業 17,980 20,000 2,020 111％ 8,045 9,160 1,115 9,935 10,840 905

ハウステンボスグループ 7,175 7,830 655 109％ 3,724 3,820 96 3,451 4,010 559

ホテル事業 1,059 2,250 1,191 213％ 1,044 1,320 276 15 930 915

九州産交グループ 1,203 2,170 967 180％ 750 1,320 570 453 850 397

エネルギー事業 1,050 930 ▲120 89％ 399 320 ▲79 651 610 ▲41

その他 1,077 1,310 233 122％ 468 695 227 609 615 6

調整・消去等 ▲2,283 ▲3,590 ▲1,307 ー ▲1,060 ▲1,215 ▲155 ▲1,223 ▲2,375 ▲1,152

（百万円）

セグメント別業績予想

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 27


2020年10月期以降の事業展開ハイライト

旅行

日本発海外旅行でNo.1を達成

グローバル事業強化

エンタ―テインメント

アジアを代表する統合型リゾートの実現

ホテル

自社運営物件の拡充中⾧期的に100軒へ

地方創生

バス事業を中心としたまちづくり

エネルギー

小売の継続的成⾧と自然エネルギーによる発電

金融

保険業銀行代理業などの提供

チャレンジ領域世界平和につながる新たなビジネスに積極的に挑戦し、新たな事業の芽を探る

ロボット食宇宙

中核事業を中心に、事業ポートフォリオの強化を図る。

モビリティ

不動産商社

世界ネットワークの活用

様々な可能性に挑戦

優良物件の取得

物件の付加価値向上

28

金融事業

ホテル事業

エンタ―

テインメント事業


地方創生事業

金融事業

不動産事業



事業の多角化に対応する次世代の経営体制へ

商社事業

旅行事業

ホテル事業

エンタ―

テインメント事業


地方創生事業

不動産事業

旅行事業

2020/8/1ホールディングス化予定

29

H.I.S. HOLDINGS INC.

（イメージ）



2020年6月頃東京都港区神谷町へ本社を移転。業容拡大に伴う人員増強や、職場環境改善のため。フロア面積は約1.5倍へ。

30

イメージ

旅行事業

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 31

今後の取り組み旅行事業

M&Aと内部成⾧により、拡大成⾧する世界の旅行市場を取り込み、将来的に海外法人取扱高見込は日本事業の取扱高と同規模に成⾧。


FY20は、GWの反動減に加え、オリンピック開催による夏の旅行需要の落ち込みや訪日旅行者による座席供給数の不足が懸念されるものの、羽田増便に伴う仕入れ強化やRed Labelの通期連結効果により、増収増益を計画。

7,2247,940

FY19 FY20 FY22

日本海外

セグメント業績予想売上高

（億円）

137147

FY19 FY20

107%YoY

セグメント業績予想営業利益

（億円）

110%YoY

32


今後の取り組み日本における旅行事業

羽田空港発着枠拡大に伴う仕入れ強化

北米ハワイヨーロッパ

他社より先行した仕入の実現地方からの利便性向上に合わせた商品造成

競争激化前に独占的に集客することで利益を確保

国名配分数（1日あたり）

日本側相手国側

米国(ハワイ含) 12便分 12便分

ロシア 2便分 2便分

イタリア 1便分 1便分

トルコ 1便分 1便分

フィンランド 1便分 1便分

スカンジナビア 1便分 1便分

豪州 2便分 2便分

中国 4便分 4便分

インド 1便分 1便分

合計 25便分 25便分

2020年夏ダイヤより欧米路線が大幅に増加

33

ロングホールの販促強化



年間でチャーター昨年の2倍を計画日本発着自社クルーズ強化GW 「MSCベリッシマ」過去最大級のチャーター実施

グアムクルーズ

現地アセットをフルに活用したオンリーワンの展開エアー・ホテルの大量確保による在庫での差別化

ハワイ貸切シリーズを筆頭に添乗員付きツアーを推進

ロシア線大幅増便に対応し極東ロシアの販売を促進

ヨーロッパ

更なる差別化の推進

34



WEBサイトリニューアル UIの更なる向上を推進

オンライン強化

35

第１フェーズトップページ・各商材のトップのリニューアル完了第２フェーズ商品の検索結果・末端ページまでリニューアル



オリジナリティのある商品造成訪日との融合

人員を増強し欧米を中心にB2Bセールス強化国内バスツアー強化欧米からの訪日強化

取引社数

30

63

80

FY18 FY19 FY20

25カ国

13カ国

21カ国

LeaLeaブランドの確立リゾート開発を目指す

36

沖縄

今後の取り組み海外における旅行事業＜北中南米＞

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 37

Toronto

インバウンド機能をJonviewオフィスに統合

itravel2000（Red Label Vacations）に統合

H.I.S.カナダホールディングスを設立し、北米における総合型旅行会社として事業を拡大。経営統合を進め、効率化を図り体制を強固に。そして、中南米への進出を目指す。

「itravel2000初店舗」オンライン予約専門ブランドが初の店舗を開設し地元で話題を呼んだ

グループ会社とのシナジー構築を促進

今後の取り組み海外における旅行事業＜アジア＞

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 38

LCCとの接続、ボーダーレス発券に加えて、次世代の発券規格NDCに対応した最新テクノロジーを活かし、B2Bでエアー発券を効率化している会社のM&Aを計画。アジア地域のアウトバウンド事業を大きく拡大し、業務効率化を目指す。

東南アジアでトラベルテックカンパニーのM&Aを計画

ボーダレス発券

LCCとの接続

次世代の発券規格NDCに対応

グローバルプレーヤーとの契約

ターゲットIATAライセンスを保有していない

旅行会社に対してのB2B旅行消費のの63%が航空券販売

80%が代理店経由での販売（B2B）

（例）A国

IATAライセンスを保有してる旅行会社は少ない

未開拓市場でのシステム普及

今後の取り組み海外における旅行事業＜ヨーロッパ＞

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 39

ベルリン、サンクトペテルブルクに営業拠点するなどお客様とのタッチポイント増加を促進。拠点網の拡大を推し進め、北欧・中欧地域へ順次開設。

「HISベルリン支店」オープンセレモニーではメディアを招きドイツの人々に日本酒や着物など、日本文化の魅力を発信した

陸続きの地形を活かした地場に根差したツアーやアクティビティーのコンテンツを獲得し、更に拠点間を繋ぐ輸送事業も展開予定。

イギリス

スペイン

多拠点化戦略と輸送事業の展開

フランス

今後の取り組み海外における旅行事業＜ビーチ・中東・オセアニア＞

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 40

「LeaLeaラウンジ」

ワイキキの中心部で21時まで営業する唯一の日系旅行会社として、観光で訪れたお客様をサポート

中東・アフリカハワイ

オセアニア

＜B2C向けOTAの構築＞未開拓の中東レジャーマーケットにおいて、独自の販売チャネルを構築予定

＜コンテンツ開発＞着後のアクティビティーを自社で保有することによる、サービス品質の向上と他社ツアーとの差別化を行う

Non-JPマーケットに強いDMC（Destination Management Company）のM&Aを計画。現地拠点との統合や在庫共有などのシナジーを通して、オセアニア地域における存在感の拡大を狙う。

ロイヤルハワイアンセンター内 LeaLeaラウンジ旗艦店が 12月にリニューアルオープン。「ハワイ州観光局認定サテライトオフィス」のハワイ第1号店に認定。

インバウンド事業の最大化


©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 41

今後の取り組みハウステンボスグループ

FY19 FY20 YoY

入場者数 254万人 269万人 105.9%

売上高（取扱高） 25,586 26,400 103.2%

営業利益 5,295 5,500 103.9%


将来的なIPOとIR誘致の実現に向けて着々と準備を進める。

入場パスポート改訂の効果測定をしつつ、新施設・イベント展開・クルーズ船入港増による入場者数の回復・業績改善を図る。

セグメント業績予想

280.8

300.0

50.754.0

FY19 FY20売上高営業利益

ハウステンボス単独の見通し

（億円） 107%YoY

106%YoY

42

今後の取り組みハウステンボス


注目イベント

43

今後の取り組みハウステンボス


2020.3.20 OPEN

注目イベント

44

ホテル事業

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 45

今後の取り組みホテル事業



126.7

150.0

-2.1

5.5

-5

-3

-1

1

3

5

7

9


（億円）

FY19の開業費用一括計上による一過性のマイナスからの回復と、順調な開業計画による軒数増加により、増収増益を計画。

118%YoY

46

「変なホテル小松駅前（仮）」2020年秋オープン予定

イメージ

FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25都市圏地方都市海外

今後の取り組みホテル事業

新規開業と買収を中心に、中⾧期的に100軒を目指す。新規開発は大都市中心から地方都市へシフト。

エリア別ホテル数の推移（イメージ）


FY20から、地方都市・海外展開を本格スタート。

47

買収

新規開業

買収

新規開業

大都市圏好立地・好条件ホテルの取得

地方都市観光地エリアへの拡大

36

Over100

ホテル名所在開業 / 継承客室数

変なホテル関西空港大阪府泉佐野市 2019/11/1 97

変なホテル金沢香林坊石川県金沢市 2019/12/24 131

カッパドキア（仮）トルコ 2020/5 288

ウォーターマークホテル京都五条（仮）京都府京都市 2020/8 122

変なホテルニューヨーク（仮）アメリカニューヨーク 2020/8 92

変なホテル奈良（仮）奈良県奈良市 2020/9 109

小松石川県小松市 2020秋 100（仮）

パムッカレトルコ 2021春 300（仮）

伊勢三重県多気町 2021春 200（仮）

ソウル韓国 2021夏 100（仮）

仙台宮城県仙台市 2021秋 150（仮）

ホテルリスト

4カ国36ホテルFY20 開業予定ホテル

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 48

その他開業検討中エリア

海外国内

北海道東北中部中国四国九州沖縄

オセアニア東南アジア中央アジア

※2019/10/31 時点

九州産交グループ・エネルギー事業

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 49

222.3

280.0

1.5

11.2


今後の取り組み九州産交グループ

「SAKURAMACHI Kumamoto」を中心拠点に据え、県内経済・観光をリードし地域の活性化を目指す。


地方創生の一例

桜町再開発施設の収益寄与やバス事業の拡充などにより、大きく増収増益を計画。

（億円）


熊本城

サクラマチくまモンスクエア

熊本城 × くまモンスクエア × サクラマチ「くまモン」を軸にした連携強化

本物のくまモンに出会える体感型エリア

『くまモンビレッジ』

126%YoY

708%YoY

50

今後の取り組み九州産交グループ再開発事業


オープン3カ月弱で500万人来場バス輸送人員 YoY115%

51

熊本・新城下まち「SAKURA MACHI Kumamoto」概要延床面積:162,440㎡（東京ドーム約3.5個分）

商業施設 149店舗 B1階－7階

バスターミナル 26乗り場 3降り場

駐車場 832台

シネコン TOHOシネマズ 9スクリーン

バンケット「ラソールガーデン・熊本」 2フロア

ホテルリゾートトラスト新ブランド「ホテルトラスティプレミア熊本」 205室

マンション「ザ・熊本ガーデンズ」 159戸

オフィス「サクラマチヒルズ」 3フロア

公益施設「熊本城ホール」最大3,000人収容

九州産交所有

※熊本県下路線バス会社5社の輸送人員

204.6

384.0 9.7

8.4

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

FY19 FY200.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

売上高営業利益


今後の取り組みエネルギー事業

電力小売事業は、契約数増加による継続的成⾧を計画。調達先の多様化により安定的な収益確保が可能に。

台風・豪雨の影響により、発電所の建設予定を見直し、夏期の本格稼働に向けて準備中。

セグメント業績予想HTBエナジー契約件数（2019年9月24日現在）

（億円）188%

YoY

86%YoY

52

発電所コスト▲4億円

3. 財務方針

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 53

139,018 173,497

215,913

281,332 308,245

332,385

422,809

516,468

577,399

FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

財務状況

総資産・ 2019年10月末の総資産は5,773億円。・ 2012年に九州産交を子会社化して以降、M&Aの推進と有利子負債の増加により、現在では6,000億円近い残高に。

総資産

（百万円）


＋Merit、MIKI、HS損保、

グリーンワールドホテル

＋Jonview

＋Red Label

＋九州産交

＋ラグーナテンボス

54

136,230 136,316 159,011

193,039 213,960 219,175

65,875 82,848

126,654

170,997

227,451 245,946

(70,354)(53,468)

(32,356) (22,042)

13,491 26,770

FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19

現金預金有利子負債ネット有利子負債

財務状況

ネット有利子負債・ 2019年10月末の有利子負債残高は2,459億円。・有利子負債から現金預金（2,191億円）を除いたネット有利子負債は267億円。・資金使途は、設備投資、借入金の返済、自社株買い等。

ネット有利子負債（=有利子負債－現金預金）

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 55

（百万円）

- 0.8X- 0.5X - 0.4X - 0.3X

0.2X

0.3X

- 3.3X

- 2.0X- 1.5X

- 0.9X

0.5X1.0X


ネットD/Eレシオネット有利子負債／EBITDA倍率

ネットD/Eレシオ、ネット有利子負債／EBITDA倍率

財務状況

ネットD/Eレシオ、ネット有利子負債／EBITDA倍率

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 56

安全性の指標として、ネットD/Eレシオ（＝ネット有利子負債÷自己資本）や、ネット有利子負債／EBITDA倍率（＝ネット有利子負債÷EBITDA）も考慮。

有利子負債の償還スケジュール

43,634

2,051 4,495

31,487 27,561

19,613

38,340

140

22,440

10,000

15,000

5,000

25,000

43,634

12,051

4,495

31,487

42,561 44,613

38,340

5,140

22,440

1,093

FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26 FY27 FY28 FY29

借入金普通社債転換社債

有利子負債の状況

財務状況

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 57

（百万円）

10.8%11.6%

0.3%

16.0%

12.7%13.2%


ROE（自己資本当期純利益率）は２桁維持、ROIは５～10％を基準とする。

財務状況

過去最高益、自社株買い

為替差損減損損失

ROE

©2019 H.I.S. Co., Ltd. IR Div. 58

12 12 1216 17 17 18

22 22

29 2933 33

31.6% 23.1% 23.0%

12.5% 11.8% 12.4% 12.9%

13.1% 517.6%

13.2% 15.2%

15.4% 17.2%

FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20

基本方針:実績に応じた安定的且つ継続的な利益配分を実施。

株主還元

配当推移、配当性向

案

（円）

予想


4円増配を計画

配当性向

59

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