Обзор работы паевых фондов (c 13.02.12 по 20.02.12)

20 ФЕВРАЛЯ | 2012РОССИЯ

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

Индекс РТС Индекс IFX-Cbonds RUB/USD RUB/EUR Urals

10 февраля

17 февраля

Изменение

Стоимость пая в течение недели

10 февраля 13 февраля 14 февраля 15 февраля 16 февраля 17 февраля

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы

ТД – Инфраструктура Инфраструктурный сектор

ТД – Глобальный интернет Инфраструктурный сектор

Коммерческая недвижимость Объекты коммерческой недвижимостиФонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сфор-мирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Инфраструктура» – сформирован 16 февраля 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов » – сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Глобальный интернет» – сформирован 27 июля 2011 года.

По состоянию на 31 января 2012 года .

1603,25 313,78 29,89 39,63 119,33

1656,60 314,35 30,00 39,38 119,70

3,33% 0,18% 0,37% -0,63% 0,31%

20 423,66 20 443,30 20 473,60 20 491,13 20 477,26 20 538,33

6 777,37 6 927,61 6 978,72 7 034,42 6 965,61 7 003,32

41 528,57 42 082,78 42 256,01 42 451,73 42 218,84 42 358,35

19 970,27 19 981,72 19 982,00 19 985,79 19 989,26 19 992,10

774,48 789,58 794,41 800,06 792,05 798,5

1 528,64 1 549,66 1 561,74 1 574,64 1 561,66 1 568,70

1 376,91 1 388,95 1 387,77 1 390,45 1 383,65 1 384,72

1 917,86 1 936,27 1 938,54 1 971,03 1 982,45 2 006,22

927,39 943,02 949,02 956,6 944,19 945,88

864,19 872,71 872,92 884,57 874,4 883,96

2 932,45 2 979,94 3 003,49 3 024,22 3 004,49 3 021,19

1 988,20 1 989,71 1 991,09 1 991,28 1 991,38 1 993,59

719,04 730,01 731,55 741,65 733,9 741,63

804,94 819,48 818,99 829,18 829,37 837,34

770,68 783,34 783,26 785,38 781,36 787,75

899,03 903,63 902,61 904,51 909 908,61

952,11 966,79 969,26 972,03 971,4 980,18

967,69 986,2 997,83 1 016,72 1 015,24 1 026,46

890,35 894,74 899,54 901,94 895,03 896,63

57,8 106,5 9,6 2,6 3,1 2,0

-22,7 136,0 -20,3 -16,4 2,6 10,9

-6,9 124,9 -9,9 -8,9 2,2 6,8

42,8 81,6 5,0 2,1 1,4 0,4

-23,7 243,1 -7,3 -6,5 6,0 10,5

н/д 198,3 4,4 0,4 3,1 5,5

-12,4 213,1 -38,8 -22,7 -4,1 10,1

48,3 500,9 3,4 -7,8 2,1 5,6

-24,1 169,5 -34,1 -23,1 0,2 10,9

н/д 281,0 -35,0 -26,1 -2,6 12,3

30,7 294,1 -29,7 -22,5 -1,7 9,1

55,4 113,1 8,4 1,9 3,0 2,4

н/д 164,8 -24,3 -11,1 -0,5 13,1

н/д 111,8 -22,0 -18,3 1,8 10,2

н/д н/д -14,9 -8,1 2,6 8,7

н/д н/д -14,9 -8,1 2,6 8,7

н/д н/д н/д -18,5 -0,9 8,3

н/д н/д н/д -4,8 3,7 4,7

-24,0 -26,7 -1,8 1,7 0,4 -0,5



На рынке акций

Российский рынок акций продолжил рост на фоне хорошей макроста-

тистики из США, результатов размещений облигаций стран Европы и

подорожания нефти. Однако было немало и негативных новостей, осо-

бенно из Греции. Встреча министров стран ЕС по вопросу выделения

финансовой помощи Греции была сначала переведена в формат кон-

ференц-звонка, а впоследствии перенесена на 20 февраля. Ожидается,

что на этой встрече будут приняты сразу два решения – по пакету по-

мощи и программе обмена облигаций. Китайская экономика находит-

ся под угрозой сценария «жесткой посадки»: экспорт в страны Европы

значительно снизился, и объем иностранных инвестиций падает. Для

стимулирования экономической экспансии и роста кредитования На-

родный банк Китая сократил норму резервирования для коммерческих

банков на 50 б. п., до 20,5%, несмотря на рост инфляции в январе.

По итогам недели российский рынок акций по Индексу РТС вырос на

3,3%, значение на закрытие пятницы составило 1 656,60 пункта. Индекс

развивающихся стран MSCI EM увеличился на 1,9%, американский ин-

дикатор S&P-500 подрос на 1,4%. С начала года индексы раллировали:

РТС на 19,9%, MSCI EM на 15,9%, значение индекса S&P-500 превысило

уровни начала года на 8,2%.

На прошлой неделе состоялось очередное понижение рейтингов стран

Европы. На этот раз агентством Moody’s. Снижения коснулись Италии,

Испании и Португалии. Потенциально могут быть пересмотрены в

сторону понижения рейтинги Франции и Великобритании. По мнению

агентства, действий европейских властей недостаточно для улучшения

ситуации. Однако эти новости не отпугнули инвесторов. Размещение

государственных облигаций Италии прошло с понижением доходно-

стей и ростом спроса.

ВВП еврозоны за IV квартал снизился на 0,3%. В целом за 2011 год

экономика увеличилась на 0,7%. Регион поддержал рост экономики

Франции, но рецессия других стран Европы тянет оценки вниз. Так, эко-

номика Греции сократилась в 2011 году на 6,8%, что делает еще менее

реалистичным сценарий снижения госдолга на фоне дальнейшего со-

кращения расходов.

Цены на нефть марки Urals выросли за неделю на 1,9%. Официальный курс

американской валюты к рублю вырос на 1,8%. По данным EPFR, приток в

российские фонды за неделю по 15 февраля составил $109 млн. Притоки в

фонды развивающихся рынков снизились и составили $2,2 млрд.

Рост потребительских цен с начала года составил 0,7%. Это сильный

результат на фоне укрепления рубля и переноса увеличения тарифов.

Промышленное производство выросло на 3,8% в основном за счет об-

рабатывающей промышленности.

Американская статистика продолжает поддерживать оптимизм инвесто-

ров. Данные с рынка труда в очередной раз оказались лучше ожиданий,

что дает возможность прогнозировать рост занятости по итогам февраля.

Увеличение цен производителей замедлилось до 4,1% в январе в годовом

выражении. Очень сильные данные пришли с рынка недвижимости: во-

преки ожиданиям выросли объемы нового строительства. Индексы дело-

вой активности продемонстрировали резкий рост в этом месяце.

Нефтегазовый сектор вырос на 3,2%, сократив отставание от дина-

мики нефтяных котировок за предшествующую неделю. Дальнейшее

развитие системы нефте- и продуктопроводов, по расчетам Министер-

ства энергетики, может потребовать 350 млрд руб. Расходы во многом

ложатся на «Транснефть», потерявшую на новостях 4,1% стоимости

привилегированных акций. Котировки «Газпрома» снизились на 0,7%,

«Роснефть» прибавила 1,4% за неделю.

Сектор электроэнергетики продемонстрировал рост на 3,1%, не-

много отстав от рынка в целом. Норма доходности на новый капитал

территориальных сетевых организаций может быть установлена на

уровне 12% до 2013 года и 11% на период 2013-2017 годов, согласно

предложению ФСТ РФ. По итогам недели акции «Русгидро» выросли на

2,9%, «Интер РАО ЕЭС» – на 2,3%.

Потребительский сектор вырос скромнее – на 2,5%. Лидерами –

с подорожанием на 13% и 12,9% – выступили ГДР Х5 Retail Group и

«О’Кей» на новостях о возможной экспансии Walmart в Россию. Мировой

лидер ритейла заложил $12 млрд в свою инвестиционную программу

на 2012 год. Вес акций «Магнита» в индексе MSCI Russia увеличился по

результатам пересмотра доли бумаг компаний в свободном обращении.

ГДР этого эмитента подросли на 3,3%.

Приватизация 20%-ного пакета НМТП обретает дополнительные условия.

Согласно предложению главы Минэкономразвития, покупателем не долж-

на быть государственная компания, также необходимо избежать моно-

полизации контроля. Если инициативы будут приняты правительством

России, текущие акционеры порта не смогут в дальнейшем увеличивать

долю. ГДР НМТП отреагировали ростом на 3,7%. Железнодорожные опе-

раторы могут быть поделены на пять категорий, исходя из размера парка

вагонов. Более крупным операторам будет предоставлена возможность

пользоваться как внутренними, так и международными маршрутами.

Мелкие операторы будут определены в локальные игроки. ГДР «Глобал-

транса» прибавили за прошедшую неделю 4,3%.

Металлургический сектор вырос на 2%. Акции «Норильского нике-

ля» упали на 1,2%, капитализация НЛМК снизилась на 1,5%. Горнодобы-

вающие компании «Распадская» и «Мечел» также показали позитивную

динамику, подорожав на 4,6% и 0,9% соответственно.

Банковский сектор отстал от рынка и вырос только на 2,5%. Стоимость

акций банков второго эшелона, таких как Банк «Санкт-Петербург» и

«Возрождение», немного скорректировалась после бурного роста с на-

чала года на 28% и 33% соответственно. Бумаги крупнейших банков сек-

тора – Сбербанка и ВТБ – выросли за неделю на 1,1% и 6,3%. Сбербанк

закрыл сделку по приобретению австрийского Volksbank International

(VBI), получив доступ к рынкам Центральной и Восточной Европы.


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2012 3

Важной и позитивной новостью сектора телекоммуникаций стало

примирение акционеров «Вымпелкома» путем выкупа компанией Telenor

234 млн привилегированных акций у египетского миллиардера Наджиба

Савириса. По результатам сделки Telenor становится крупнейшим акцио-

нером «Вымпелкома» с долей голосующих акций в 36,36%. АДР оператора

стали лидером роста в секторе, повысившись в стоимости на 9,4%. АДР

МТС выросли на 4,9%. Сектор в целом за неделю прибавил 1,1%.

ГДР девелоперов ЛСР, ПИК и «Эталона» выросли по итогам недели на

4,0%, 1,0% и 7,5% соответственно. Строитель мостов и дорог «Мосто-

трест» может стать бенефициаром озвученной на прошлой неделе

программы развития московского транспортного узла. Объем програм-

мы может составить 6,7 трлн руб. до 2020 года, из них на строительство

дорог приходится почти половина средств. Капитализация компании

выросла на 2,4%.

На рынке облигацийПрошедшая неделя была достаточно волатильной для рынков. Перегово-

ры между Грецией и ЕС по-прежнему остаются в центре внимания инве-

сторов. В начале недели инвесторы с оптимизмом восприняли новость о

принятии греческим парламентом нового пакета мер по урезанию бюд-

жетных расходов, что является условием предоставления стране очеред-

ного транша помощи в размере 130 млрд евро. Далее стало известно, что

решение о предоставлении транша отложено на 20 февраля. Это добави-

ло нервозности в настрой инвесторов.

Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило суверенные

кредитные рейтинги шести стран Европы: Испании, Италии, Мальты, Пор-

тугалии, Словении и Словакии.

Спрос на рисковые активы поддержала позитивная макроэкономи-

ческая статистика по рынкам труда и недвижимости США, а также

новость о том, что Китай, вероятно, продолжит покупать долговые

бумаги стран еврозоны.

В итоге доходность 10-летних казначейских облигаций США практически

не изменилась, закрывшись на уровне 2%. Доходности суверенных ев-

рооблигаций России в среднем снизились на 13 б. п., CDS на риск России

сузился на 8 б. п., до 214 б. п. Индекс российских корпоративных еврообли-

гаций JP Morgan прибавил 0,94%.

Растущие котировки нефти поддержали российскую национальную

валюту в условиях волатильности. В итоге рубль незначительно укре-

пился относительно бивалютной корзины до 34,22 рубля (плюс 5 копе-

ек). Годовая ставка кросс-валютных свопов выросла на 3 б. п., до 5,6%.

Ликвидность в банковской системе сократилась из-за начала налого-

вого периода до 1121 млрд руб. (минус 13,2%), но остается на высоком

уровне. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов на

московском денежном рынке на срок до начала следующего рабочего

дня составила 4,6% (плюс 8 б. п.).

Индекс корпоративных облигаций Cbonds вырос на 0,18%. Основные

торговые объемы проходили по выпускам качественного второго

эшелона, преимущественно металлургического и телекоммуника-

ционного секторов экономики: СИБМЕТИНВЕСТ, ММК, «СУЭК-Фи-

нанс», «ВымпелКом-Инвест», МТС.

Минфин РФ успешно разместил 5-летний выпуск ОФЗ-26206 (94,1%

от объема предложения в 20 млрд руб.) со средневзвешенной до-

ходностью 7,49%.

На неделе были закрыты книги заявок на выпуски корпоративных

облигаций «НОТА-БАНК, 01» (оферта 1 год, ставка купона 11,00%),

«Башнефть, 04» (оферта 3 года, ставка купона 9,00%), «ГИДРОМАШ-

СЕРВИС, 02» (срок обращения 3 года, купон 10,75%), «Татфондбанк,

БО-04» (оферта 1 год, купон 11,25%). Спрос на выпуск «ГИДРОМАШ-

СЕРВИС, 02» вдвое превысил предложение.

На текущей неделе запланировано закрытие книг заявок по следу-

ющим выпускам облигаций: «Промсвязьбанк, БО-02» и «Промсвязь-

банк, БО-4» (оферта 1 год, ориентир по купону 8,75-9,00%) и «АИЖК,

А21» (дюрация 3,71-3,67, доходность 9,04-9,58%).

В макроэкономикеВ конце недели данные по розничным продажам и уровню безработицы

оказались негативным сюрпризом. Уровень безработицы вырос до 6,6%

с 6,1% в декабре, что может быть вызвано сезонным эффектом, так что

снижение безработицы продолжится в дальнейшем. Положительная ди-

намика розничных продаж снизилась до 6,8% после роста на 9,5% в де-

кабре. Сокращение темпов роста розницы может быть объяснено более

скромным увеличением реальных располагаемых доходов населения.

Низкая инфляция также способна послужить поводом к сбережению и

сокращению трат. Международные резервы выросли за неделю на $1,8

млрд, до $509,1 млрд.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государственные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возможностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кредитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основную часть портфеля со-ставляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тщательного кредитного ана-лиза также c небольшими весами включаются избранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное качество, что также позволяет увели-чивать доходность портфеля.

Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 57,8% 52,4%3 года 106,5% 55,1%1 год 9,6% 5,9%6 месяцев 2,6% 1,0%3 месяца 3,1% 1,6%1 месяц 2,0% 0,8%с начала года 2,0% 0,8%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 2,9% 1,8%Коэффициент Шарпа 2,4 1,7По данным на 31.01.2012

Структура фонда Вес, %Корпоративные облигации 78,0Государственные облигации 6,5Депозиты 6,4Еврооблигации 6,4Денежные средства 2,7По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %ОФЗ 26205 6,3ТКС Банк, БО-03 6,1Интурист, 2 5,9Русское море, 01 5,0Ситроникс, БО-2 4,4Сбербанк Капитал, 07/02/2022 4,4Мираторг финанс ООО, БО-01 3,6Аптечная сеть 36.6, 2B 3,5Комос Групп, БО-01 3,3РМК-Финанс, 4 3,2По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Нефть и газ 38,6Финансы 16,1Металлургия 13,3Денежные средства 10,4Электроэнергетика 6,6Недвижимость 5,7Химическая промышленность 4,8Телекоммуникации 3,4Машиностроение 1,0По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Газпром 12,7Лукойл 9,6Сбербанк АДР 7,4Сбербанк прив. 5,7Сургутнефтегаз 5,2Роснефть 4,6Эталон 4,3Новатэк 3,5Норильский Никель АДР 3,4Мечел АДР 2,8По данным на 17.02.2012

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эмитен-тов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толерантных к высокому уровню риска.

Ин вестицион ная стра те гияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преиму-щественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет -22,7% -2,1%3 года 136,0% 152,8%1 год -20,3% -13,7%6 месяцев -16,4% -11,9%3 месяца 2,6% 2,5%1 месяц 10,9% 8,2%с начала года 10,9% 8,2%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

Стандартное отклонение 30,3% 29,3%Коэффициент Шарпа -0,8 -0,6По данным на 31.01.2012

Все данные указаны в рублях.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)



Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения ку-понного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимущественно российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уровнем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпо-читающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и облигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.

Динамика за период ТД – Дружина Индекс RTSI/IFX-Cbonds

5 лет -6,9% 25,2%3 года 124,9% 103,9%1 год -9,9% -3,9%6 месяцев -8,9% -5,5%3 месяца 2,2% 2,1%1 месяц 6,8% 4,5%с начала года 6,8% 4,5%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Дружина Индекс RTSI/IFX-Cbonds


Структура фонда Вес, %Облигации 35,0Нефть и газ 24,6Финансы 10,2Металлургия 9,3Денежные средства 4,4Электроэнергетика 4,2Химическая промышленность 3,5Недвижимость 3,3Депозиты 2,7Телекоммуникации 2,1Машиностроение 0,6По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Газпром 8,1Лукойл 5,9Сбербанк АДР 4,9Интурист, 2 (обл.) 4,1ТКС Банк, БО-3 (обл.) 4,1Русское море, 1 (обл.) 3,7Роснефть 3,3Сургутнефтегаз 3,2Сбербанк 3,0Норильский Никель АДР 2,7По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Недвижимость 15,0Потребительский сектор 14,1Электроэнергетика 13,7Металлургия 12,4Денежные средства 10,5Нефть и газ 8,7Машиностроение 8,1Телекоммуникации 5,9Финансы 4,7Транспорт 3,5Химическая промышленность 3,4По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Эталон 7,1АФК Система 5,9Э.ОН Россия 4,9Распадская 4,8Группа ЛСР 4,4М.Видео 4,3Банк Санкт-Петербург 3,8Силовые машины 3,5Глобалтранс 3,5Мостотрест 3,4По данным на 17.02.2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий потенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем рынок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потребитель-ских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и других быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, характе-ризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 30,7% -1,2%3 года 294,1% 219,5%1 год -29,7% -27,6%6 месяцев -22,5% -21,7%3 месяца -1,7% -5,9%1 месяц 9,1% 1,3%с начала года 9,1% 1,3%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС-2





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции преимущественно российских электроэнергетических компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в сво-ем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании отрасли, находящейся в процессе реформирования.

Ин вестицион ная стра те гияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Электроэнергетика РТС – Электроэнергетика

5 лет -12,4% -43,8%3 года 213,1% 179,7%1 год -38,8% -31,5%6 месяцев -22,7% -18,0%3 месяца -4,1% 2,1%1 месяц 10,1% 11,5%с начала года 10,1% 11,5%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Электроэнергетика РТС – Электроэнергетика


Структура фонда Вес, %Генерирующие компании 48,0Сетевые компании 44,5Денежные средства 5,1Сбытовые компании 2,3По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %ФСК ЕЭС 14,7Э.ОН Россия 13,3Холдинг МРСК 10,6МРСК Центра и Приволжья 8,0ТГК-1 7,5РусГидро 6,1МРСК Центра 5,8ОГК-2 5,5МРСК Волги 5,1Энел ОГК-5 4,4По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Черная металлургия 53,9Цветная металлургия 18,3Драгоценные металлы 13,9Удобрения 7,7Денежные средства 6,3По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Распадская 13,0Северсталь 9,5Мечел прив. 9,3Евраз Груп 7,4Норильский никель 7,3ОК Русал 5,8НЛМК ГДР 5,8Polymetal International plc 5,8Норильский Никель АДР 5,2Highland Gold Mining Ltd 4,6По данным на 17.02.2012

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирования в акции преимущественно российских металлургических и горнодобывающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сек-тора в своем портфеле.

Ин вестицион ная стра те гияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Порт-фель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осу-ществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки теку-щей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.

Динамика за период ТД – Металлургия РТС – Металлы и добыча

5 лет -24,1% 17,1%3 года 169,5% 181,8%1 год -34,1% -30,5%6 месяцев -23,1% -25,3%3 месяца 0,2% -4,1%1 месяц 10,9% 17,7%с начала года 10,9% 17,7%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Металлургия РТС – Металлы и добыча





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инвесто-ров, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора портфель акций преимущественно российских телекоммуникационных компаний. Порт-фель включает акции сотовых операторов, региональных компаний фиксиро-ванной связи, альтернативных операторов, компаний медиасектора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Телекоммуникации ММВБ Телекоммуникации

5 лет 48,3% -10,1%3 года 500,9% 249,5%1 год 3,4% -11,9%6 месяцев -7,8% -16,5%3 месяца 2,1% 3,2%1 месяц 5,6% 5,4%с начала года 5,6% 5,4%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Телекоммуникации ММВБ Телекоммуникации

Стандартное отклонение 25,0% 29,2%Коэффициент Шарпа 0,0 -0,5По данным на 31.01.2012

Структура фонда Вес, %Мобильная связь 67,2Интернет 12,7Фиксированная связь 9,3ИТ 6,3Денежные средства 4,4По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Вымпелком 15,7АФК Система 15,4МТС 14,7Mail.ru 10,8Ростелеком прив. 4,7China Mobile Ltd ADR 4,4Tim Participacoes SA ADR 4,3Vivo Participacoes SA ADR 4,2IBS group 3,6Telefonica SA 3,0По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Розничная торговля 39,0Потребительские товары 23,7Фармацевтика 18,6Финансы 8,0Денежные средства 5,9Транспорт 4,9По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %М.Видео 13,7Магнит 12,6Фармстандарт ГДР 11,8Синергия 9,0Верофарм 6,4Авангард ГДР 6,2Дикси Групп 5,9Пятерочка ГДР 5,2Глобалтранс 4,9Группа Черкизово 4,3По данным на 17.02.2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования вакции преимущественно российских компаний потребительского сектора.Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб.

товаров и розн. торговли

3 года 281,0% 333,4%1 год -35,0% -25,4%6 месяцев -26,1% -20,9%3 месяца -2,5% -2,6%1 месяц 12,3% 14,8%с начала года 12,3% 14,8%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб.

товаров и розн. торговли




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Ин вестицион ная стра те гияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаменталь-ного анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочно-го потенциала роста.

Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года 164,8% 149,3%1 год -24,3% -33,3%6 месяцев -11,1% -21,3%3 месяца -0,5% 0,1%1 месяц 13,1% 14,0%с начала года 13,1% 14,0%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Структура фонда Вес, %Банки - первый эшелон 47,7Банки - второй эшелон 30,3Денежные средства 22,0По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Банк ВТБ ГДР 13,1China Construction Bank - H 8,9Банк Санкт-Петербург 8,6ICBC-H 8,5Сбербанк прив. 7,7Сбербанк 7,4Банк Уралсиб 7,1Номос Банк ГДР 5,7Банк Санкт-Петербург, конв. 5,2Банк Возрождение 3,7По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Интегрированные нефтяные компании 70,7Газовые компании 25,3Денежные средства 4,0По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Газпром 14,0Лукойл 14,0Газпром нефть 13,8Роснефть 11,5Новатэк 11,3Сургутнефтегаз 9,6Башнефть прив. 6,4ТНК-BP Холдинг прив. 5,0ТНК-ВР Холдинг 4,6Сургутнефтегаз прив. 4,6По данным на 17.02.2012

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Ин вестицион ная стра те гияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произво-дители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие компании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их дол-госрочного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 198,3% 96,4%1 год 4,4% -1,3%6 месяцев 0,4% -1,6%3 месяца 3,1% 6,2%1 месяц 5,5% 7,6%с начала года 5,5% 7,6%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

Стандартное отклонение 25,5% 28,6%Коэффициент Шарпа 0,1 -0,1По данным на 31.01.2012




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство вы-ступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвестирования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в раз-личных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнергетиче-скую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.

Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС

5 лет -23,7% -2,1%3 года 243,1% 152,8%1 год -7,3% -13,7%6 месяцев -6,5% -11,9%3 месяца 6,0% 2,5%1 месяц 10,5% 8,2%с начала года 10,5% 8,2%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС


Структура фонда Вес, %Нефть и газ 40,2Финансы 29,6Электроэнергетика 16,7Металлургия 8,9Денежные средства 2,7Транспорт 1,9По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Газпром 14,2Роснефть 13,0Газпром нефть 13,0ФСК ЕЭС 8,0Сбербанк прив. 7,8Сбербанк 7,5Банк ВТБ 7,4Банк ВТБ ГДР 7,0Норильский никель 6,2РусГидро 5,5По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Денежные средства 36,4Нефть и газ 31,3Финансы 15,5Телекоммуникации 7,1Металлургия 5,9Медиа и ИТ 3,8По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Газпром 12,4Сбербанк прив. 7,4Новатэк 5,7Лукойл 5,5МТС 5,0Сбербанк 5,0Норильский никель 4,9Роснефть 3,9Транснефть прив. 3,8Армада 3,8По данным на 17.02.2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС

3 года 111,8% 152,8%1 год -22,0% -13,7%6 месяцев -18,3% -11,9%3 месяца 1,8% 2,5%1 месяц 10,2% 8,2%с начала года 10,2% 8,2%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС




Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосрочные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет по-вышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших российских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих высо-кой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доходности, кон-курирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Ин вестицион ная стра те гияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в ком-мерческих банках, а также российские рублевые государственные облигации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облигации, облада-ющие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и ликвидности инструмента.

Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1 Month Rate

5 лет 42,8% 3 года 81,6% 1 год 5,0% 4,9%6 месяцев 2,1% 3,0%3 месяца 1,4% 1,6%1 месяц 0,4% 0,5%с начала года 0,4% 0,5%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1 Month Rate


Структура фонда Вес, %Депозиты 46,2Корпоративные облигации 21,2Государственные облигации 16,9Денежные средства 15,8По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %SU25069RMFS4 16,2Гражданские самолеты Сухого, 1 5,3Банк Русский Стандарт, БО-1 5,0Гражданские самолеты Сухого, ВО-2 3,5Глобэксбанк, БО-4 1,8Кредит Европа Банк, 6 1,0ОГК-2, 2 0,1MДМ Банк, 7 4,0По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Облигации 91,7Депозиты 4,7Денежные средства 3,6По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Ренессанс Капитал, БО-3 7,0Комос Групп, БО-1 6,4Промтрактор-Финанс, 3 6,2Интурист, 2 5,2ТКС Банк, БО-3 5,2Русское море, 01 5,2Мираторг финанс, БО-1 5,0НК Альянс, 6 4,0Крайинвестбанк, БО-1 4,0Русал Братск, 7 3,7По данным на 17.02.2012

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации российских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожида-ющих получения дохода при умеренном уровне риска.

Ин вестицион ная стра те гияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положительной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,4% 52,4%3 года 113,1% 55,1%1 год 8,4% 5,9%6 месяцев 1,9% 1,0%3 месяца 3,0% 1,6%1 месяц 2,4% 0,8%с начала года 2,4% 0,8%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds



MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московском денежном рынке




Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

Динамика за период ТД – БРИК Индекс MSCI - BRIC

1 год -14,9% -9,2%6 месяцев -8,1% -2,3%3 месяца 2,5% 4,2%1 месяц 8,7% 8,2%с начала года 8,7% 8,2%По данным на 31.01.2012

Показатель риска ТД – БРИК Индекс MSCI - BRIC


Структура фонда Вес, %Россия 29,5Китай 30,1Индия 19,5Бразилия 19,5Денежные средства 1,4По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %iShares MSCI Brazil Index Fund (ETF) 13,6SPDR S&P China (ETF) 11,5iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (ETF) 11,4iShares S&P India Nifty 50 Index Fund (ETF) 9,0Газпром 8,3PowerShares India Portfolio (ETF) 5,2Лукойл 3,9Сбербанк 3,4China Construction Bank 2,4Infosys Technologies Ltd ADR 1,8По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Денежные средства 49,9Недвижимость 20,4Электроэнергетика 9,2Транспорт 7,8Нефть и газ 7,8Металлургия 4,9По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Эталон 10,6Мостотрест 9,8Транснефть прив. 7,8ФСК ЕЭС 5,5Э.ОН Россия 3,7Globalports 3,4ММК 3,4Трансконтейнер ГДР 2,2ДВМП 2,1Распадская 1,5По данным на 17.02.2012


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной волатиль-ности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов российского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на среднесрочном и дол-госрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в акции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электроэнергии, транспортного производства, развития социальной инфраструктуры и высоко-технологичных производств.

Динамика за период ТД – Инфраструктура Индекс РТС

6 месяцев -18,5% -11,9%3 месяца -0,9% 2,5%1 месяц 8,3% 8,2%с начала года 8,3% 8,2%По данным на 31.01.2012

*ETF (Exchange traded fund) – Торгуемый на бирже фонд



Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.е.

Ин вестицион ная стра те гияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора портфель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторедобычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Динамика за период ТД — Компании рынка Индекс Market Vectors драгоценных металлов Junior Gold Miners

6 месяцев -3,5% -4,1%3 месяца -2,1% 1,8%1 месяц 4,7% 14,8%с начала года 4,7% 14,8%По данным на 31.01.2012

Структура фонда Вес, %ETF 41,9Драгоценные металлы 40,1Цветная металлургия 14,7Денежные средства 3,3По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций *Вес, %Алроса 15,4Норильский никель 14,7BMO Junior Gold Index (ETF) 14,0iShares S&P/TSX Global Gold (ETF) 14,0Powershares Global Gold (ETF) 13,9Kinross Gold 6,9Петропавловск 4,6Barrick Gold 4,3Goldcorp Inc 4,3Highland Gold Mining Ltd 1,9По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Интернет 54,5Мобильная связь 25,3ETF 13,2Денежные средства 4,0Розничная торговля 2,1Фиксированная связь 1,0По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций *Вес, %Powershares Nasdaq Internet (ETF) 13,2АФК Система 12,3МТС 11,8E-bay 8,7Google 8,1Amazon 6,7Activision Blizzard Inc. 4,1Яндекс 3,7Mail.ru 3,5Verisign Inc. 3,3По данным на 17.02.2012

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвести-рования в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобаль-ной сетью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой тех-нологий в области интернета, например предоставление доступа в интер-нет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте глобаль-ного интернетсектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Ин вестицион ная стра те гияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интер-нет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компа-нии, так и локальные компании, являющиеся лидерами рынка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.

Динамика за период ТД — Глобальный Интернет Индекс NASDAQ Internet

6 месяцев -4,8% 3,7%3 месяца 3,7% 4,8%1 месяц 4,7% 1,7%с начала года 4,7% 1,7%По данным на 31.01.2012






Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Агросектор»

Цель инвестированияСреднесрочный прирост капитала за счет инвестирования в акции компаний агропромышленного сектора России, СНГ и других стран.

Инвестицион ная стратегияAктивы фонда инвестируются в компании агропромышленного сектора по всей цепочке производства продуктов питания. Около 50% фонда будет вкладываться в компании стран СНГ, 50% – в компании других стран. Срок инвестирования от 1 года. Инструментами инвестирования – акции ком-паний, а также ETF.

Структура фонда Вес, %Потребительский сектор 60,5Денежные средства 20,5Химическая промышленность 12,0Машиностроение 6,9По данным на 17.02.2012

10 Крупных позиций Вес, %Пятерочка ГДР 14,2O’KEY 13,6Магнит 13,3Уралкалий 12,0Синергия 8,3Deere & Co 6,9Archer-daniels-midland 6,8Росинтер 4,4По данным на 17.02.2012

Структура фонда Вес, %Недвижимое имущество 76,0Ден.ср-ва и деб.задолженность 24,0По данным на31.01.2012


Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стоимо-сти. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосрочных ин-вестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На сегодняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой недвижимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками роста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка рыночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534Санкт-Петербург (812) 332 3300Владивосток (423) 249 9925Волгоград (8442) 968 211Воронеж (4732) 619 961Екатеринбург (343) 310 7000Иркутск (3952) 563 636Казань (843) 526 5522Краснодар (861) 210 6061Красноярск (3912) 918 100Набережные Челны (8552) 395 100Нижний Новгород (831) 220 1949Новосибирск (383) 210 5502Пермь (342) 218 6146Ростов-на-Дону (863) 268 8899Самара (846) 378 0000Тюмень (3452) 395 450Уфа (347) 279 8880Хабаровск (4212) 415 162Челябинск (351) 778 6120Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка Диа-

лог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля

1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по

управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными

фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010

от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессионального участника рынка

ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление

деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться,

результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в бу-

дущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые

инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный

пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного

управления паевым инвестиционным фондом. Получить подробную

информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с пра-

вилами доверительного управления паевыми инвестиционными фон-

дами и иными документами можно по адресу: 125009 Москва, Романов

переулок, дом 4. Правилами доверительного управления паевыми ин-

вестиционными фондами предусмотрена скидка с расчетной стоимости

инвестиционных паев при их погашении. Взимание скидки уменьшит

доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестицион-

ного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 декабря

1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Тройка Диалог – До-

брыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зареги-

стрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером 0011-46360962. ОПИФ

смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина» – правила довери-

тельного управления фондом зарегистрированы ФСФР 21 марта 2001

года за номером 0051-56540197. ОПИФ денежного рынка «Тройка Диалог

– Фонд денежного рынка» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР России 24 декабря 2002 года за номером

0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Потенциал» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы 2 марта 2005 года

за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Рискованные

облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399. ОПИФ акций «Тройка

Диалог – Металлургия» – правила доверительного управления фондом

зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0597-94120779. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации» – правила доверительного

управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года за №

0596-94120696. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» –

правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР

31 августа 2006 года за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком-

мерческая недвижимость» – правила доверительного управления фон-

да зарегистрированы ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866.

OПИФ акций «Тройка Диалог – Федеральный» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года

за № 0716-94122086. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Потребительский

сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР 1 марта 2007 года за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка

Диалог – Нефтегазовый сектор» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор» – правила довери-

тельного управления фондом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007

года за № 0913-94127681. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – пра-

вила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 11

октября 2007 года за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций

«Тройка Диалог – БРИК» – правила доверительного управления фондом

зарегистрированы ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–

94168958. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила

доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13

января 2011 года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог

– Компании рынка драгоценных металлов» – правила доверительного

управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011

года за номером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобаль-

ный Интернет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011

года за номером 2161-94175705.

14

Documents

Обзор работы паевых фондов (c 13.02.12 по 20.02.12)