气候交易的可行性研究-- 如何在现有框架下推进中国 CDM进程

崔成国家发改委能源所

2007 年 11 月 19 日

主要内容

1 、 SO2 排放、能源交易系统与碳交易系统的异同；

2 、中国 SO2 排放交易；3 、中国发电交易；4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展；5 、在现有框架下如何推进中国 CDM 进程；

1 、 SO2 排放、能源交易系统与碳交易系统的异同交易对象的性质不同：

SO2 为非均一性污染物，只能在一定区域范围内交易，且总交易量要受区域总体环境容量控制；

能源与碳交易系统属均一性物质，可以在更大的范围内进行交易；

交易限定条件不同： 非均一性物质需要有区域性的限制条件（减排或

控制限制）； 均一性物质不需要区域性的限制条件；

1 、 SO2 排放、能源交易系统与碳交易系统的异同技术障碍不同

SO2 等不存在明显的技术和经济障碍； 碳减排缺乏经济可行的技术，主要指低碳发电技

术（核聚变、太阳能等）以及车用燃料替代技术（基于废弃物的纤维素乙醇等）；

采用的交易方式不同 SO2 等：直接交易； 碳减排：要求采用更加灵活的方式；

1 、 SO2 排放、能源交易系统与碳交易系统的异同均一性物质不需要区域性的限制条件举例

芝加哥气候交易所—建立在自愿基础上的碳排放交易，没有减排或限排问题；

石油期货市场（只要有供求关系存在，生产者与消费者均可以是单一的）；

认为开展碳交易就一定要建立在减排承诺基础上是一个重大误解 《京都议定书》发展中国家无减排承诺：无论是

一体化的交易模式（三机制采用同样的交易模式），还是三机制分别采用不同的交易模式；

1 、 SO2 排放、能源交易系统与碳交易系统的异同 两种减排交易模式的根本区别：

SO2 排放交易是供需双方在区域环保部门管理下的点对点直接交易，完全是出于降低污染控制成本考虑；

碳交易不论在自愿减排市场（美国等），还是在《京都议定书》机制下，都发展成为一个现货和期货市场；

采用哪种模式完全取决于其机制形成过程，与交易对象之间没有必然联系： 《京都议定书》中的 ET 模式就是希望能够采用统一的现

货和期货模式； 而目前的现实情况是：两种减排交易模式并存，并相互

关联 ET/ （ CDM+JI) ，带来种种弊端，未来向何处走？

1 、 SO2 排放、能源交易系统与碳交易系统的异同两种减排交易模式

国际：期货市场模式？ 国内：点对点直接供需交易模式？

美国 目前国际碳交易模式起源于美国（ CCX ）； 已计划推出 NOx 排放交易，仍然采用 SO2 的交

易模式； 未来碳交易模式如何？

2 、中国 SO2 排放交易 SO2 排放交易试点：

1997 年开始案例研究： 2 城市； 2003 年国家环保局《关于 SO2 总量控制及排污权交易政策实施示范工作安排得通知》，确定 4省、 3 市、 1 电力集团开展试点；

第一个排污权交易： ２００１年９月，南通天生港发电有限公司与南京醋酸

纤维有限公司签订协议，卖方将有偿转让１８００吨二氧化硫的排污权，供买方在今后６年内使用。

细则：每年３００吨进行转让，交易费用按年度进行结算。合同期满，排污权仍归卖方所有，买方得到的是排污权的年度使用权。《合同》还规定，合同期内买方未使用完的排放权可以结转下一年度使用，甚至可以有条件出让给第三方使用。

2 、中国 SO2 排放交易 第一个跨越行政区域的排污权交易

２００３年７月至２００５年７月，南通太仓港环保发电有限公司每年将从南京下关发电厂购买１７００吨的二氧化硫排污权指标，并以每公斤１元的价格，向下关发电厂支付１７０万元的交易费用。双方还商定到２００６年之后，将根据市场行情重新决定交易价格。

环境后果如何？ 2007 年《嘉兴市主要污染物排污权交易办法》

新增的排污权必须从储备交易中心获得 --通过价格手段来调整产业结构（ SO22万元 /吨）；

主要问题： 总量确定缺乏规范和公平性； 缺乏制度支持，如：条例等；价格波动大，风险大； 缺乏统一规范的合同文本、市场；

3 、中国发电交易

2007 年 8 月国务院办公厅转发《节能发电调度办法》，规定调度顺序 无调节能力的风电等可再生能源发电机组； 有调节能力的水电等发电机组； 核能发电机组；热点联产及余热、气、压等及综合利用发电机组；天然气、煤气化发电机组； 其他燃煤发单机组； 燃油发电机组；

3 、中国发电交易

试点省份：河南、江苏、广东、贵州、四川等；

2006 年河南省成立电网电力交易中心“以大代小”的电量交易，发电权交易； 2006 年 12 家统调企业与 20 家地方电力企业开

展交易 15.5亿千瓦时，节煤 33.23万吨； 2007 年上半年完成交易 17.82亿千瓦时；共交易 32.55亿千瓦时，小火电获补偿 1.9亿元；

3 、中国发电交易

四川省 1999 年出台水火电发电交易管理办法 8 年累计置换电量 81.59亿，节煤 326万吨；

江苏省 2006 年开展发电权交易； 全年 39 家电厂参与，替代电量 62亿千瓦时，节煤 30多万吨；

采用协商定价和报价撮合两种定价方式； 主要问题：

起源于“十一五”节能目标下的地方自发市场交易行为； 地方利益和地方保护主义； 缺乏规范的价格与市场；

中国 SO2 与发电交易经验总结

点对点直接交易也具有很高的效率；缺乏规范的合同及交易规则；环保部门严格控制下的交易；不允许无关的第三方参与交易或囤积买卖；

4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展

The number of CDM proj ect

0100200300400500600700800900

4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展

The share rate of proj ect number

1%4%8%

7%

12%

10%

3%9%

32%

14%CanadaAustri aGermanyNetherl andJ apanSwedenSpai nI tal yUKOthers

4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展

The share rate of CERs

2%2%4%4%

18%

3%

3%

15%

31%

18% CanadaAustri aGermanyNetherl andJ apanSwedenSpai nI tal yUKOthers

4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展

The total amount of CERs

010203040506070

MT-C

O2e

4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展

CDM买方特点； 基金、中介机构为主； 主要集中于若干国家和极少数公司；买方负责项目开发比例极高；

与其他发展中国家的差异； CDM 项目通过率相对较高； 一些国家的 CDM 项目则以自己开发为主：如印度；

4 、中国 CDM 项目的特点及未来发展

世界上 CDM潜力最大的国家； 2020 年前后完成工业化； 完成工业化前 CDM 项目总减排量将达到高峰，后逐渐下降；

完成工业化前 CDM 项目数量还将继续上升；未来 CDM 项目继续推进的前提条件；

后京都协议能够达成； CDM 机制保留或设立其他相应的机制；

5 、在现有框架下如何推进中国 CDM 进程

目前面临的主要问题买方以中介和基金等为主，最终买家少； 低收益和低风险：制约了 CDM 市场的扩大和健康发展；

缺乏商务规范：合同风险及潜在风险较大； 缺乏交易人才和市场环境；

解决办法；规范化继续进行交易方面的能力建设；

5 、在现有框架下如何推进中国 CDM 进程

发达国家现有主要交易体系 《京都议定书》下现货与期货市场：欧盟气候交

易所； 《京都议定书》下拍卖市场：新加坡商品交易所； 自愿承诺市场：芝加哥气候交易所等；

发达国家现有主要交易体系巴西里约证券交易所 CERs拍卖：印度、韩国等的设想；

5 、在现有框架下如何推进中国 CDM 进程

目前框架下建立碳交易系统的障碍 CDM 国际规则是不可逾越的障碍：点对点直接

交易，项目级，不允许炒作； 中国政府的态度：反对 CDM 采用与 ET 相同的

更灵活的交易规则，不支持建立交易系统；第一承诺期框架下如何推动？

强化基于网络的信息交流系统：组织编制规范化合约文本，研究与发布“中国 CERs价格指数”；

逐步建立基于规范合约的 CERs拍卖系统；

5 、在现有框架下如何推进中国 CDM 进程

目前框架下建立碳交易系统的特点 不是 CDM 交易系统： CDM 点对点交易规则不

能支持一个交易系统的建立； 只能是 ET 交易系统在中国的分支机构：买方与炒作者均只能来自 EU-ETS 系统， CERs 经转换后才能进入市场并采用 ET 的交易规则；

目前框架下建立碳交易系统的可能性 没有必要与可能在中国设立 EU-ETS 的分支机构；

5 、在现有框架下如何推进中国 CDM 进程急需解决的问题

加强交易方面的能力建设：金融证券等领域；人才培养与积累经验：推动在欧盟设立分支机构参与 EU-ETS 的交易；

降低商业风险和纠纷：编制规范化合约文本；缩小与 ET 市场的差价：发布“中国 CERs价格

指数”，建立规范化与标准化的拍卖系统的；后京都的前景（能否建立 CDM 交易系统）

能否达成第二承诺期的协议？ CDM 与 JI 采用与 ET 相同的更灵活的交易规则

的可能性？

谢谢！ 联系电话： 63908456 E-Mail: cuicheng@amr.gov.cn