이엠테크닉스에서 홈캐스트로

D-STB 시장 분석

2003 년 실적과 분석

2004 년 성장전략

Vision 2006

Appendix

회사개요 사명 및 CI 변경 목적 Corporate Identity

새로운 사명 및 CI

주요경영진 및 경영철학 매출구조

이엠테크닉스에서 홈캐스트로

4

회사개요

( 단위 : 백만원 )

1-1.

설립 3 년만에 매출 700 억을 돌파한 디지털 셋톱박스 전문업체

전세계 주요 수신제한시스템 (CAS) 8 개중 6 개를 획득한 높은 기술력 보유기업

고부가제품의 비중확대 및 자가브랜드 마케팅등 제 2 의 도약을 준비하고 있는 기업

1,500 7,372 9,11016,380

55,511

77,041

2001 2002 2003

영업이익매출액

영업이익율

13.3 %

8.9 %

11.8%

5

글로벌 멀티미디어 전문기업으로의 도약

기업이미지 광고의 지속적 시행

• 사명은 자가브랜드인 홈캐스트로 변경

• 사명과 자가브랜드 일원화 운영

• 향후 사업영역 확대에 따라 사업별 별도의

브랜드 필요시 Sub Brand 운영

• 2004 년 3 월 12 일 주주총회 승인

• 주식시장에서는 2004 년 4 월 9 일 부터 변경

등록

목적 및 일정

본격적인 자가브랜드 마케팅을 위한 초석

• 국내 상표출원 진행

• 해외는 독일 , 이탈리아 , 프랑스 , 스페인

베네룩스 , UAE, 사우디아라비아 , 이집트

중국 , 미국등 12 개국에 상표출원 진행

• 마케팅 전략에 의거 스웨덴 , 모로코 , 영국

러시아등으로 출원 대상국 확대 추진

브랜드등록 진행 현황

1-2. 사명 및 CI 변경 목적

6

Digital Human Technology for Smart Home

( 고객지향적인 작지만 강한 기술력의 디지털멀티미디어 전문기업 )

VentureSpirit

무한한 가능성 ( Future Oriented)

HumanOriented

소비자 편익 중심( Customer Oriented)

HighTechnology

기술중심 ( Technology Oriented)

1-3. Corporate Identity

7

홈캐스트의 CI Design 은 Interactive Media 의 시작을 의미하는 PLAY( ▷ ) 를

기본 모티브로 출발하였습니다 .

5 개의 Digital Pixel 은 새롭고 다양한 미디어 커뮤니케이션을 나타내고 있으며 ,

홈캐스트를 통한 생활의 즐거움과 만족 , 五感 ( 오감 ) 을 상징합니다 .

1-4. 새로운 사명 및 CI

8

주주행복

직위 성명 약력

대표이사 신욱순

서울대학교 무역학과 졸업미국 보스턴대학 경영대학원 졸업삼성물산 상사부문 통신사업팀장삼성물산 정보통신부문 신기술사업팀장

상무이사 최승조연세대학교 전기공학과 졸업삼성전기㈜ 종합연구소 선임연구원연구개발 총괄

상무이사 이보선연세대학교 전자공학과 졸업삼성전기㈜ 종합연구소 선임연구원제조사업부 총괄

이사 김회문인하대학교 기계금속공학과 졸업LG 전자㈜ 해외영업본부 가전제품 수출부장영업본부 총괄

사외이사 심재승고려대학교 대학원 전산학과 졸업삼성전자 멀티미디어연구소 선임연구원삼성전자 소프트웨어센타 수석연구원

종업원신바람

고객감동

1-5. 주요 경영진 및 경영철학

주요 경영진 경영철학

9

41%

25%

14%

20%

(2003 년 매출액 기준 )

1-6. 매출구조

FTA 군 eM-100

기타

PVR Personal Video Recorder (eM-300)

내장된 HDD 로 디지털 방송 녹화 / 재생

Positioner

다수 위성신호 탐색 / 수신

DVB-T 지상파 디지털방송 수신기

CAS 군 eM-400, Sky Life 등

CI 군 eM-200, eM-210

D-STB 시장 분석

시장구조 세계 및 국내 D-STB 시장

11

20%80%

사업자시장(Operator Market) 소비자시장

(Open Market) 50%

10%5%

35%• 북미

• 유럽

• 아시아• 중동 및 북아프리카

• 사업자시장은 D-STB 제조사가 방송사에 공급• 사업자시장은 소비자시장에 비해 상대적으로 안정적• 향후 Semi-Closed Market 으로의 전환 가능성으로

브랜드 가치의 영향력이 증대될 전망

• 소비자시장은 현지 유통업체를 통해 소비자에 판매

( 자료 : 미래에셋증권 2003)( 자료 : 미래에셋증권 2003)

2-1. 시장구조

판매방식에 따른 구조 지역별 시장

• 미국시장은 아날로그 케이블비중이 다른 지역에 비하여

높으므로 케이블방송이 디지털방송으로 전환되면서

본격적인 성장 시현중• 유럽시장은 85%이상이 Operator Market 임• 아시아시장은 성장잠재력이 큰 시장으로 중국 , 인도

인도네시아등의 높은 성장 예상• 중동 및 북아프리카시장은 Open Market 이 전체의 80%

이상을 차지

12

30.1 33.1 36.3 39.7

13.217.3

21.725.1

5.0

8.7

13.2

21.5

6.4

3.8

1.7

0.8

2002 2003 2004 2005

• 전세계 D-STB 보급율 20%미만으로 추정

• 북미 , 아시아 시장의 높은 성장 예상

• Operator 재정난으로 Semi-Closed market 의 급성장

• 국내 위성방송 (Sky Life) 의 성장• CATV 디지털 전환 예정으로 시장 확대 전망• EBS 수능 교육방송으로 PVR 에 대한 특수 수요 기대

( 백만대 )

[ 자료 :Gartner Dataquest 2001]

기타

위성

지상파

케이블

< 세계 D-STB 시장전망 >

< 국내 D-STB 시장전망 >49.1

60.8

75.0

92.7

2-2. 세계 및 국내 D-STB 시장

2005 년까지 평균 23.5% 성장전망

2003 년 실적과 분석

매출 및 손익실적 실적분석 경쟁회사 실적비교 재무성과

14

구 분 2002 년 2003 년 증가률 (%)

매출액 55,511 77,041 38.8%↑

영 업 이 익 7,372 9,110 23.6%↑

경 상 이 익 7,243 9,440 30.3%↑

당 기 순 이 익 6,605 8,226 24.5%↑

( 백만원 )

2002

2003

( 백만원 )

7,372

9,110

55,511

77,041

3-1. 매출 및 손익실적

전년 동기 대비 ’ 03 년 매출 38.8% , 영업이익 23.6% 증가

2003 년 매출 및 손익 실적

매 출 영업이익

2002 년 2003 년 2002 년 2003 년

15

1 분기와 2 분기 매출액은 중동 및 북아프리카 지역의 수요증가로

고성장 지속 ( 전년동기대비 1 분기 54.6% 증가 , 2 분기 54.1% 증

가 )

3 분기는 계절적인 비수기 영향과 중국산 제품과의 과당경쟁으로

실적부진

4 분기는 계절적 성수기와 신규거래선 발굴에 힘입어

225 억 매출로 전년 동기 대비 37.3% 증가

중동 및 북아프리카시장에서의 경쟁 심화

저가시장 (FTA, CI) 에서는 중국 제품과 경쟁 ,

고가시장 (CAS, PVR) 에서는 국내 및 유럽 업체들과 경쟁

178

106

매출액

261 225

4

영업이익

19

3830

3-2. 실적분석

1,2 분기 고성장 지속 , 3 분기 실적부진 , 4 분기 회복국면

‘03.3Q‘03.1Q ‘03.2Q ‘03.4Q

16

매출액 증가율 영업이익율

* 매출액 증가율은 2002 년대비 2003 년 증가율 * 영업이익율은 2003 년 기준

-20

0

20

40

60

-10

0

10

20

현대디지탈테크

한단정보통신

휴맥스

홈캐스트

38.8%

-12.1%-15.5%

1.7% 현대디지탈테크

한단정보통신

휴맥스

홈캐스트

11.8%

0.5%

0.6%

12.0%

3-3. 경쟁회사 실적 비교

경쟁회사 대비 안정적 고수익 실현

17

'01 '02 '03

11.813.3

8.9

'01 '02 '03

• 뛰어난 성장성

- 03 년 매출액 770 억 으로

전년대비 38.8%증가

( 단위 : 백만원 )

• 높은 수익성 유지

- 최근 2 년간 10% 이상의 영업

이익률 유지

( 단위 :%)

16,379

55,511

77,041

영업이익율

‘01 ‘02 ‘03

유동비율226.9

285.1287.6

부채비율

64.6

73.934.9

• 우수한 재무안정성 보유

- 2003 년 부채비율 34.9%

- 높은 유동비율 유지

( 단위 :%)

3-4. 재무성과

성장성 수익성 안정성

2004 년 성장전략

지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고 적극적인 브랜드 마케팅으로 매출지역 다변화 고부가제품의 비중 확대

19

2004 년 4 월 10 일 현재 연구인력 비중은 전체 76명 중 33 명으로 43% 차지

주요 인력 대부분이 삼성전기 , 삼성전자 , 휴맥스 등에 서 D-STB 관련 풍부한 개발 경력 보유

CAS 기술

향후 성장관련 핵심기술인 CAS 6 개 보유로 휴맥스 (8 개 ) 에 이어 최다 보유 D-STB 메이커의 기술경쟁력의 척도로 Operator market 진입에 절대 유리

구분 2001 2002 2003

지출액 ( 백만원 ) 748 1,395 2,932

매출액 대비 4.6% 2.5% 3.8%

4-1. 지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고

고부가 D-STB 개발에 필요한 3 대 핵심 기반기술 확보

R&D POWER R&D 투자 현황

NDS core 기술력 확보

MHP 기술력 확보

Web Box 등 향후 인터넷 관련 제품 개발에 유리

Middleware

STB 와 PC 간 데이터 송수신

본 기술에 채택된 FAT32 를 지원하는 STB 는 당사의 핵심 경쟁우위 요소

Device Driver Porting

20

4-1. 지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고

핵심기술 로드맵

212003 년 2004 년 2006 년2005 년

63%

26%

46%

24%

24

%

30%

40

%11%

36%

24%

40%

24%

26%

50%

아시아 , 미주중동 , 북아프리카

유럽

( 단위 : 억원 )

7701,100

2,200

3,300

485

200

85

506

264

330

792

528

880

1,650

858

792

4-2. 적극적인 브랜드마케팅으로 매출지역 다변화

수출시장다변화

• 기존 시장의 안정적 강화 및 질적 변화• STB 의 본산인 유럽으로 중심 이동• Global Network 구축

22

• 유명 브랜드 (톰슨등 ) 를 통한 사업자 개발

• 고부가가치 제품 개발 가속화 (Two Tuner PVR, HD Box 등 )

• CAS Embedded 제품의 비중확대

( 자가 Brand 수출 )

(OEM 수출 )

US$ 62

US$ 3

US$ 81

US$ 20

US$ 120

US$ 80

US$ 150

US$ 150

단위 : 백만 US$

•0

•50

•100

•150

•200

•250

•300

•350

2003 년 2004 년 2005 년 2006 년

5%80% 60%

50%

50%

40%

60%50%

50%

20%

80%95%

4-3. 고부가가치 제품 확대

자가브랜드 수출 및 OEM 수출비중 전망

VISION 2006

SWOT 분석과 대응전략 VISION 2006

2004 년 전망

24

권역별 현지화 전략

현지 지사 또는 Joint Venture 설립

장기적으로 중국 , 동유럽에 생산기지 확보

Brand Marketing

수출시장에서 자가 Brand 마케팅으로 브랜드 가치 제고 현지 프로모션 실시

시장 다변화 전략

유럽 및 아시아 시장 공략

5-1. SWOT 분석과 대응전략

SWOT 분석 대응전략

S 해당분야의 풍부한 경험을 보유한 R&D 및 관리인력 확보

CAS 기술 선도로 성장잠재력 확보 생산의 외부화로 효율 증대 (R&D 전문기업 )

- 성공적인 핵심기술 확보로 안정적 사업기반 구축

Operator Market 공략

매출중심을 Operator Market 으로 이동

안정적 / 지속적 성장의 엔진확보W Brand Power

중동 및 북아프리카 시장에 매출 편중

T 중국 D-STB 시장의 성장은

최대의 기회인 동시에 위기

고속성장과 조직확대에

따른 관리혁신의 필요성O

디지털방송 및 관련 산업의 성장성 중국 등 아시아시장 성장 국내 CATV 디지털 전환 예정 북미 Digital Open CATV 시장의 대두 EBS 수능교육방송 개시

25

5-2. VISION 2006

CAS 제품 및 고부가 STB 군 Brand Power 강화

Pro

duct &

Pro

ductio

n

FTA 및 CI 낮은 Brand 인지도

Management & Finance

open market 에 중점 재무안정성확보위한 노력

영업기반 국제화 과감한 R&D 투자와 Global Standard 경영 추구

국내 D-STB 업계기술력 선도

고부가 D-STB 의Global Leader

2006

Finance재무안정성확보와주주이익 극대화위한 투명경영

Production 장기적으로 유럽 , 중국등으로 현지 생산기지 확보

R&DDigital Multimedia 관련분야 세계최고의 R&D 전문기업을 지향

자가브랜드 마케팅으로 부가가치 제고 Open/Closed market 간 균형 지역별 거점 확보 ( 독일 , UAE, 중국 , 동남아 및 북아프리카등 )

Marketing

26

매 출 영업이익

2003 년 2004 년 (E) 2003 년 2004 년 (E)

2003 년( 백만원 )

2004 년 (E)

77,041

110,000

• 중국 및 동남아 시장에서의 수요 증가

• 2004 년 5 월부터 자가브랜드 영업활동 개시

• 2004 년 매출은 고부가가치 제품의 매출 확대와 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보로 전년대비 42.8% 증가 전망

• 2004 년 영업이익은 2003 년 수준인 90 억 예상

9,110 9,000

5-3. 2004 년 전망

2004 년 매출 및 손익 계획 전망근거

Appendix

경쟁회사 실적 요약

28

년 도 구 분 홈캐스트 휴맥스 한단정보통신 현대디지털테크

2003

매출액 77,041 363,664 61,659 83,164

영업이익 9,110 43,729 372 412

( 영업이익율 ) 11.8% 12.0% 0.6% 0.5%

2002

매출액 55,511 357,583 72,991 94,629

영업이익 7,372 99,197 9,088 8,424

( 영업이익율 ) 13.3% 27.7% 12.5% 8.9%

( 단위 : 백만원 )

6-1. 경쟁회사 실적 요약

경쟁회사 대비 양호한 실적

29

감사합니다