24

˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

  • Upload
    others

  • View
    8

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#
Page 2: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

��������������� ��

Page 3: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

�������

����������������� ���

�� ������!�����"�������!������������#���$�� ��%

����������������&�'��"��!��� �%(

������������������"������������ �%)

�������������������!�'�*��������� �%�

���������������������������#�+������������"� ����,��-.����� �%/

�����������������������������+��������-0����$��0 �%1

�����������������������������+�������������'�� �%2

�����������������������������!����+�������� �%�

����������������������-�������-'� �%3

������������������������������-���� ����������� �3(

����������������$ ������!����������������������"��'����������4 �.�������5 �3)

Page 4: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

� ���������#�����

���

�������

&��6���

��������

7�$�'��+����

������������ ��������������������������� ��������� ������������������

������������ ���������� �� �!������������

��"� �#�$�%� �&'('��'�������������� �%��)�������� ���������*����� �&��������!+,,-(

���.��&�/� ����0������$����!�������� ���� � &��*�&������� !-,��������+�$������01��0��������&����������!+,-,(

#���$�������� ��0

&����������"�������!�#���$�������� ��0

��� ��0��"�����08�!��������"��'����"��

�/�������� *�&�� &����������������2��� ����#����3����2�"����&������ ��������������

��� ������������ &�����4�&���������.�&��5���0#���0���� � ���0���������� ���&������ �����6��� �����0����� ������������)���������� ����

������������0�7���0�����

������ 8&��9���������33�*����/�0:�%;:<����*��=���������� ����/�:<����*��>//����8&��9���������33�*����/�0:�%;?�����8&��9���������33�*����/�0:�%;?�����8&��9���������33�*����/�0:�%;?�����8&��9���������33�*����/�0:�%;?����?�����8&��9���������33�*����/�0:�%;

�������������� ������� ���&������4�&���������0����� ���������� ����� �

������ ���������������

9����������"����������

������� ���&������4�&������

������ ���������������

0#���0���� � ���0���

��� �����6��� �����.�&��5��� �����

Page 5: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

��������9�����������9#���:#����#���;����9< ����������#&�/(=�()�

?���� *�&��

> ������/��/����������/�?����&�������3���&�����3�&� �%���&� �%� &�� ��� �@&������ &��*��"�/�����/�&�7����� ����0�3�����-(��A(BA�

����#;���#��;#�����>�>�?

> ����������� �����/� ���%��� /���� ��� � ��������� �� ��&���" "����9���#��������"��/����� /���� �� ����&�3���&�"���B5��.B-��%�� /���� ��*���� ����C�AD�� ���������� ������ ����� ������� ������/��������� ��A��.B-�"�����&�)������&�3��&��/�10E�CBC������� �����&#����&���/�������� �&�33��/� ��3�����&��#����10��"�����/� � ������ ����3��������� ����3����"���&�)�������3�#�� &�8� ����� �����;��� � �����3��3�&&���� �����F��&�*�&��"������*� ����#��������" �������"�10E�B'�,������� ��> ����/�&����/� �������*� �� ���&��� � ��������#� �����&���&����&��/�/� �� ��"���.2?�G�%����"� ��/����� �� ��&#&�����&��&� ���%���B+-������� ��#�0�3@A��A(BA��2��� �����/��/���� �� ��%��� /���� �� ������&���/��0��3�#�� &��#����10��&�"�����&���� ������&�������������� ������ �� ��$�3�*���� *�&�� &�� ������� #���� 0��� �� �� �/� %���&� � ��"���� �&� 3����#� ��&��� � ��� �#� B,(� �3&� �� B(�,D� � � �&� ��@BA� �� ��#� 3����#� &���� �

� ������ �#�������&�������������&����� ��������#�� ����������&���������������7����#�&�� ����� ����&#&���"���/�"��<��3�� &�"�����������"� �&&���/���&���&���2���0�%���&��� � ������� 9���&�� �/��� ����� ��/���7����#�� ����&#&���������>�>&���� �����7�����G�*� ����" "����9���#�� �.�.��%��� /���� ����3����"���0�%��� ��#���&� ��&� �������#�������*����&���9�&���&�� �/��� �#���" "��&���� ����3������B�#���%��=���9�&�����" "��&��#�BC���3&���B(�(D��"������� ���� ���B(�#���%��=���9�&�����" "��&��#�B�A��3&���BB�,D���� ����7����� ����*��"�

< ����#�����>�>�?

2����0:!B((�� ��<������� ���3�&&�*��&��� ��.B-�� ��3�&������� ��/�BB�CD���� ��B5��.B-����3�/��� ����&��/�������� ���3��#�&� ������������������� ���&� ���&�/���&��� &������ �� �������*�#����� ��������� ���&��/�����*�����&�� ��� �*�������� �&����"�*������� �� &� �� �� � �� ��� ������ ����� "��� �� �������*�� �� � /��"� �/� 10E� CA� ������ � ��� �� ��� 3����� � ��� �*��"�

��9��� ��&���� �����3��������� ���� ��� &���� �$�������&���� &����� ��:������#�0���&�"����&� ��� ��� �������� ����"�������#�3�#��&�� ��/�*������3�9�������3����/�/����� �� ��&���&���*���� *�&��� ��&�������#���*�������3� ��&�"�����&������ ���� ��������������� �����3��������������&&�*��3����#��������/�B,(��3&��#����0�%���� �����3������0� ����3�����&��&��&�"�����&������#�3�#��&�#���#����3� ��&�&�*��������3����3�&��*������ ���� ���� ���������

� �������#���

@���0����

2���:7��#�&��!/� ���� ��������� ��/�BH�(D�"���������0:!B((�� ���&����#�BB�CD���� �����3������ ����*��"��2���&��!/� ��� ���&����&�*������7��#��<3�&���/����-��D���CA�-D��0���!"�&������&��!/� ��� ���&����<3�&���� ��� �&����������&�� ��>���$�G�&�&���&��"���������� ��<3�&����"��&� ���������$�%�&�� ��%�����$�����2����&���&�

2���4�� &&���/������ ���&���0�3�����-(��A(BA�&�������&���'�BA'������� ��&����3�������&�+'�AA+������� ��&���6� ��-(�A(BA����&�� ����� � ���&�I�����&���/�B-�--D�

2���4�� &&��=�����84 =;�3��� ���&���0�3�����-(��A(BA�"�&��&��B-,�HH��&����3�������3� � ��4 =��/��&��BBH��'�3��� ���&���6� ��-(��A(BA���&�� ��� �� ���&���/�����B���A�3��� ��

��-�����

2�������&��!/� ���� ������ �� ����)����� ��/�B'�+D���� �����3������ ����*��"��2���/� �@&��<3�&����"��&�G�%��9����0������ ��2��&�����#����� ���� ��� ����"����&��<3�&����"��&�%��&������ ������� ���#�/���-A�'D���A��-D��2����� ���� ���������� ���� ���&����&�<3�&����"��&�2!����&�/���-C�'D���,B�-D���� �����3������ ����*��"�

2���4�� &&���/������ ���&���0�3�����-(��A(BA�&�������&��BA��(,+������� ��&����3�������&�BA'�,CB������� ��&���6� ��-(�A(BA����&�� ���� �� ���&���/�A�+�D�

2���4�� &&��=�����84 =;�3��� ���&���0�3�����-(��A(BA�"�&��&��B,'�-H��&����3�������3� � ��4 =��/��&��B'���-�3��� ���&���6� ��-(��A(BA���&�� ��� �� ���&���/�����,�,-�3��� ��

#���0#��6������

2����� �#������&��!/� ���� ��������� ��/�C�,D�/�����7�����2���/� ��� ���&����&��<3�&���� �2!����&�/������ ��CAD���C�D�"�������&��<3�&�������� �����B��D���7����� ��

2���4�� &&���/������ ���&���0�3�����-(��A(BA�&�������&���C�(,�������� ��&����3�������&��+�(+A������� ��&���6� ��-(�A(BA����&�� ����� � ���&�I�����&���/�A�A�D

2���4�� &&��=�����84 =;�3��� ���&���0�3�����-(��A(BA�"�&��&��B,C�('��&����3�������3� � ��4 =��/��&��B,,�-B�3��� ���&���6� ��-(��A(BA���&�� ��� �� ���&���/�����-�+-�3��� ��

��%

Page 6: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

��������9�����������9#���:#����#���;����9< ����������#&�/(=�()�

� � �� �7���

2��� �����/��/�����"���%��� /���� ��9���#������� ����� ����&�������������"���&�3����#���&��� ����/�����#�,(��3&���B(�(D�� ��&�>�@BA�� ��#�3����#�&���� ��G�� ��/�"����"�������*��������&�&�� �����#��/��<� �������� ��� ������� ��/���"��� /���� ��"������������#�/���� �&��3� ���3�� ��&���������� ��2���G�*� �� ��� ����������"�*����&������#������� ����*����� ��/�"����&�&� ���������� ����/�.�.��%�� /���� � /�� �� ���&� �<� /�"� �� �&� "����� ���3� ����� 3��#�&@� �<3����� &� �/� ��" "��� #����� ��*�� ��9�&�� � � ���

> �����7����&�/� ����� ��"�������*��*������ &�� ���� � �&���"���� ���3��� ��/�����������*����*��3������&���/����3���� ���� ��������� &���&���&���� �������"��&�&� ��� *�&�&@��� /��� ���� �&�&�� ������� ������"�*���"������7������ � ����&�33��� ���&�/� ��� ��"���� ���3�*���/�&����� ���<� �������� ��� ����� ��J�����/���3�/�������� �*����� ��/�/��� ������&�� ������/� �� ��3�� ����33�� ���&���&� ������/�������# ����&�� �&����� ��&������������ �

�����?7�:#��

2���������&��� �/���������� �@&�*������� *�&�&�����0������&�� ��:<��� ��������&&�� ��/�%���&� �� �����2�&��&��/������ ��/�������� � ������3���� �� ��&�33���2����?����&����&����33������������//�&��3���� ���#�������� ����� ������

> ������/��/�?����&�

;����<��������/�:<����*��>//���?����K�>�����A,��A(BA

��3

Page 7: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#&�7����9��������#&�/(=�()�

�%(

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

4�������5

���� ��� ���@���0 ��-���-.���� ��-.����

�����

���� ��&�"����� �& ' B��'A�C�(������� '�(H,�C+'�������� B�,C-�A�-������� +�,(A�A-+��������� ,������-�� *�&�� &�8�&�3���� �� &���� ����&���� �/�� *�&�� &��#������#; +C�B-(�BC( BA-�AH(�(B+���� �+�C'(�A'(����� AC(�--(�''+����� A,'�A�H�-((

?�*��� ������*���� B�,C,�(-�������� !������������������� !������������������ B�,C,�(-���������� HHB�(AC� ��&�����*����� A'�B�'������������ B�'(C�(�+�������� ���B(�������������� B�''A�(�B��������� B���,�'AA

?�3�&�&�� ����������*����& , -�BAA�(H'������� ��H�A+C����������� H'H�,H-���������� '�H,'�C(H��������� A,�+�-�HCC

����7����� �,�+B'�',H����� BAC�HAB�-,+���� C(�B����CH����� -(,�,A'�+(C����� A���,(,�A��

7��&�7����

%�#��������� &�����3�� ��/�� �& +H�AH-������������ B�((,�H�'�������� +'-�(,(���������� B��A'�CC+��������� '+C�-,�%�#�������%� &�� ��� ���� ��� BAB�C,+���������� B�-�B+H����������� BA+�C'-���������� '--�(++������������ -,+�+B+%�#����������2�&�� BA�,�A������������ B���C(������������� B-�A((������������ ''�H+A�������������� -C�'H'%�#������� ����& CB�B--������������ B-C��+������������ B('��C����������� --,�C(C������������ A,(�A(- ����/���3�#����������0������&�� ��:<��� �������&&�� ��/�%���&� H�CA,�������������� B(�H�H������������� +�'-(�������������� A,�('(�������������� +-�,CB

������� ���������������& H B�A�B�CB(������� A(,��AA����������� B--��-(���������� B�HAB�,HA��������� B�'B,�AB�

����77��&�7���� B�,C(�+HC������� B�,H'�B-,�������� B�B-(�-,A������� '�A�,�A,H��������� A�HB,�,,B

������� �'�BA-�H�+����� BA��(,+�AAA���� �C�(,��,',����� -(B�A-C�',-����� A�,���C�+-+

������:��; + 8-�,H+�-H';

%����3� &�0��!�� �&�8�&�3���� �� &���� ��� -('��(H��B+&���� ��/���*��� �� �3����3� &@�&��!/� �&; �'�BA-�H�+����� BA��(,+�AAA���� �C�(,��,',

���-���������������� HA(�BB,���������� �AC�HA'����������� ,,C�CC-

���������+�'�� ������ B-,�HH������������ B,'�-H������������� B,C�('

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

����'

......................................�� ���......................................

.....................4 �.�������5.....................�� ���-��/(=�()�

A���/(=�()����#���0#��6����-.

����

Page 8: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#����#��4 �.� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�%)

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

����

����#

��3������� �I�8��&&;�� �&�����/�� *�&�� &�!� � +�(B(�+BA������� ,,,��-'���������� -'H�������������� +�,HH��CA������ 8B�A�'�B,,;?�*��� ��� ���� B�'A��,A�������� !������������������ !��������������� B�'A��,A������� B�('B�BBA� �����/���� *�&�� �� ���*� �� �&������& !������������������ A��H��,A+������� A�'+C�C'����� ,�-'��'+H������ '�-'��B'C� �����/���2����� � ������/����&�!�0����� !������������������ '���B,C���������� !��������������� '���B,C��������� -B,�-+B%�/��� ��� ����3�&�& B(��BA(���������� BAA�('A���������� ,-�A�H��������� A�-�''+��������� AHB�,-A1 ����&����33������ �� �/���*������/�� *�&�� &����&&�/�����&�@��/���*����������3�/������&&@ A��H(�'BB������� �+A�HCA���������� ,-�AB,��������� -�+�H�-B������� !:���� ��/��� �����I�8��&&;�� ����3�������� &�I�8��&&�&;�� �������� �3���&��/�� �&��&&�������&&���&��� �� �&��������� -�('C�������������� 8,'�'C+;����������� 8AH�AHA;�������� 8++�+B(;���������� 8B(C�CCC;����'��"��� BB�'B(��A(����� '��,A�+,+������� A�,H(�,--���� B���A'�B(C���� '�,+A�(B(

B�������� ���� ���%� &�� ��� ���� ��� -BB�-A+���������� '�(�',,���������� --'�(-'������� B�BA,��BH������ C-'�H-'0���&��<�� ���� ���� ���%� &�� ��� ���� ��� 'C��B-������������ +H��+A������������ ,-�''H��������� B�(�B-B��������� !���� ���� ������2�&�� -��+B+������������ ,C�++'������������ 'B�,H(��������� B'(�(,B��������� B(-�CAC ����/���!�0������&�� ��:<��� �������&&�� ��/�%���&� H�CA,�������������� B(�H�H������������ +�'-( A,�('(����������� B+�C(-

����&@����� ���� A-�H�+������������ -H�,�-������������ A,�'-+��������� �,�+(H����������� +,�+(,��&��#�� ��&����� ������& A+C�CH����������� H'�(A,������������ 8(;����������������� -'-�CC-��������� -A�((B������� ��3�/�&&�� ��������& '��++�������������� +�,-A�������������� ,�A-+����������� B+�H'H����������� B+�HBH%�*�&�� ����� &�����&������& A'B�(+-�� �������& B�-+-�������������� '�AB��������������� B�-�(����������� H�C+B������������� H�(+B����'C ����� +BH�H�H���������� C�B�AB+���������� 'H��,A-������� B�CA,�-,-������ B�B�+��,C

B(�HC'�B-'����� -��+B�,-C������� A�(CA�(B(���� BH��C��+,H���� -�-�'�B,B�����"���-�������C�����

� !������������������ !������������������ !��������������� !����������������� !%�*�&�� �/���<��� �!����

B(�HC'�B-'����� -��+B�,-C������� A�(CA�(B(���� BH��C��+,H���� -�-�'�B,B�����"����������C�����

C B�A(H�,�-������� +-H�(HA���������� !��������������� B�C'A�H',������ H,B�B++

BB�C((�+B+����� '�H(+�H(B������� A�(CA�(B(���� B���'B�'(B���� '�(-,�-A�����'"�� ��!����+���"�������!� �����

BH��'� ������������������'�HB� �������������-�+A�����$� ������

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

����'

......................................�� ���......................................

<������������� ���-��/(=�()�<������������� ���-��/(=

�())���@���0��-.����

�����-���-.����

���#���0#��6����-.

����

��!��"�� ��!����+���"�������!� �����

4��� ����&����33������ �� ������*������/�� *�&�� &��������&&�/�����&�@�*��������/��&���@�!� �

B(

Page 9: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#���9�7�?����#��4 �.� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�%�

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

���9�7�?���#�������:����>����4��� �������/����<��� B(�HC'�B-'������� -��+B�,-C����������� A�(CA�(B(��������� BH�H,+�H�-������� -�-�'�B,+

��D��������������"��!�����E

��3����8��� ;�I���&&�� �&�����/�� *�&�� &�!� � 8+�(B(�+BA;�������� 8,,,��-';������������ 8-'H;������������������ 8+�,HH��CA;������� !��3���� ���&&�� �� *�&�� &����&&�/�����&@�*�������!/�!&���@ !�������������������� !���������������������� !�������������������� !�������������������� !

1 ����&����33������ �� �/���*������/�� *�&�� &����&&�/�����&�@��/���*����������3�/������&&@ 8A��H(�'BB;�������� 8�+A�HCA;������������ 8,-�AB,;������������� 8-�+�H�-B�;������� !:���� &��/���&&�I�8� ����;�� ����3������&&�&I8��� &;�� �3���&���/�� �&��&&������&&���&��� � 8-�('C;��������������� ,'�'C+���������������� AH�AHA�������������� ++�+B(�������������� B(C�CCC� �&���������!� � 8C��+'�B+A;�������� 8B�-+'�(AC;��������� 8A+�ACC;������������� 8BB�A+,�,((;����� B(C�CCC

4��"�����5F��"�������������� *�&�� &�!� � 8'�H,C�,+B;�������� 8B(�HC'�-+�;������� 8+�-C'�-'A;�������� 8AA�+'��ACA;����� 8'��+(�A(B;?�*��� ������*���� 8C-'�((C;����������� !���������������������� !�������������������� 8C-'�((C;���������� 8'C-�H,(;� ��&�����*���� 8BA�AH+;������������� ',B�H-B�������������� -�C++���������������� ''-�-'B������������ +AH�,(�?�3�&�&�� ����������*����& '�''-�BAB��������� B(��(H�CA(��������� ,��+��+,A��������� AB�BA��+C-������� C�AAA�-'+

8B�BHA�+AH;�������� ,H'�B+-�������������� 8B�,BB�HB';�������� 8A�BB(�BH+;������� '�,�,�(('��"�����F4��"�����5��'��-�'�����%�#��������� &�����3�� ��/�� �& 8B(C�B,B;����������� �A-�,'��������������� H-B�A'A������������ B�-',�H-C��������� 8,��+B�BBC;���� ���� �3�#�������%� &�� ��� ���� ��� A,�-(���������������� -B��H-���������������� B��B���������������� +,�-H(�������������� -,��''%�#�������2�&�� B�CBC����������������� A�BC+������������������ B�(CA���������������� ,�A(����������������� 8+((;%�#������� ����& A-�H�+��������������� -H�,�-���������������� A,�'-H�������������� �,�+(H�������������� +,�+(' ����/���3�#����������0������&�� ��:<��� �������&&�� ��/�%���&� 8BA��B-;������������� 8BC��AH;�������������� 8B,�CBB;������������� 8'��,,B;������������� 8'H�CHC;

>������������& BC��BAA������������ B(�,B,���������������� 8A�AC-;��������������� A(H�-''������������ -�BC(�CHABA+�(+B������������ ��'��+C�������������� H,+�+,,������������ B�HHC�+(,��������� 8A�HBH�A+�;

2�<��� �3��� !�������������������� !���������������������� !�������������������� !�������������������� !

���!4������5F$������������� ������$�"��+����� 8AB,�HC-;���������� -�C'H�,H-��������� B�AB(��,B������� '�C'B�+AB������� ,�'HA���A

���9�7�?���#��������:����>���������3��/��� ����� � A�HAC�B(+��������� H�-''�CB-����������� +�+C��BAB��������� BH�++A�B'B������� A�(���+'-%�#�� ����� &�"����"��� 8'�HAC�C-';�������� 8+�,'(�C-A;��������� 8+�CAC�,C+;�������� 8A(�B((�'H-;����� 8B'���+�A'(;

���!�����������"��$�"��+����� 8A�(((��A+;������� 8B�BCH�(BC;������� 8B-B�'+H;��������� 8-�-A��-AA;����� 8BA�+C��'C+;

���4��"�����5F��"�������"��!���"��! 8A�ABH�,A(;�������� A�+,(�,''����������� B�(+C�-+,��������� B�HB-�-CC��������� 8+�--,�HB,;�@��+�'����

��&��� ����&���7��*��� &������� � ���/����3���� '�(,C�,((��������� B�-B,�'-(����������� ,B-�C(������������� ,������-���������� B+�B+H�A'C���!���"��!�@��+�'������������!� ����� B��'A�C�(��������� '�(H,�C+-����������� B�,C-�A�-��������� +�,(A�A-+��������� C��'(�H-'

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

......................................�� ���......................................

<������������� ���-��/(=�()�<������������� ���-��/(=

�())���@���0��-.

���������-���-.

����

���#���0#��6����-

��������'

Page 10: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#����#�>#����������������,� &.� ���4 �.� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�%/

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

4���&&�&���������� � ���/����3���� +'�AAH��'H BA'�,CB�B'A �+�(+B�+'C A�,���C�+-+ AA(�H,(�+CB

��� �����*���� ��&&����/�� �& A�HAC�B(+ H�-''�CB- +�+C��BAB BH�++A�B'B A�(���+'A ��� �3����� �����3�� ��/�� �& 8'�HAC�C-';�������� 8+�,'(�C-A;������ 8+�CAC�,C+;����� 8A(�B((�'H-;������ 8B'���+�A'(;

8A�(((��A+;�������� 8B�BCH�(BC;������ 8B-B�'+H;�������� 8-�-A��-AA;�������� 8BA�+C��'C�;

:���� ��/����&&�I�8� ����;��� ����3������&&�&��I�8��� &;� �������� �3���&��/�� �&��&&������&&���&��� �� �&��������!� �

!������� ��3�&� � ����&&�I�8� ����;��� �����&�����3������&&�&�I�8��� &;���!� � 8-�('C;��������������� ,'�'C+ AH�AHA ++�+B( B(C�CCC

!������� ��3�&� � ��� ����&������� ��� �I�8�33������ ;�� �/���*������/�� *�&�� & H'�(A- -+��AH� AC�CH( '+A�A,B A�-+'�H,C

H(�C+' '-A�+H, ,H�AAA ,'C�CHB A�'�'�H,�4��� ����)����33������ ���� �����3������ �������������*������/�� *�&�� &����&&�/�����&������*�������!/�!&���� B�A(H�,�- +-H�(HA !����������������� B�C'A�H', H,B�B++

:���� ��/�8��&&;�I�� ������� ����3����8��&&�&;I��� &� �������� �3���&��/�� �&��&&������&&���&��� �� �&��������!����� ��3�&� � ��� ����&��8���� ��� ;�I��33������ ���!� � 8H'�(A-;������������� 8-+��AH�;��������� 8AC�CH(;���������� 8'+A�A,B;����������� 8A�-+'�H,C;

4��� ������/���<��� �/�����3������������������������������������������B(�HC'�B-' -��+B�,-C A�(CA�(B( BH�H,+�H�- -�-�'�B,+

4���&&�&������� ���/����3���� �'�BA-�H�+ BA��(,+�AAA �C�(,��,', -(B�A-C�',- ABB�CC+�HAH

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

.........................................�� ���...........................................

<������������� ���-��/(=�()�<������������� ���-��/(=

�())���@���0��-.

���������-���-.

����

���#���0#��6����-

��������'

Page 11: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#������>��#���&;���:��;�������#&�/(=�()�

�%1

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

��� ��� ����

��+��������"'����������,�+��'�-'�.���.��'�,

��&����7��#�&������& B��C,B�C-C���� !����������������� � !���������������� � B��C,B�C-C������� BC��BH�,'A%���&� �� *�&�� ��� �& !���������������� � B(�-(,�'B(����� !���������������� � B(�-(,�'B(������� -C�H-,�+'B2��&�#�����& !���������������� � A'�C+��,+,����� !���������������� � A'�C+��,+,������� -B�B,C�,H��9���0���� !���������������� � ,�(,B�,((������� !���������������� � ,�(,B�,((��������� ,�((A�,((2����� � ������/����&�� ��0������� �& !���������������� � +�CC,�-''������� !���������������� � +�CC,�-''��������� ��'-H�A,(

B��C,B�C-C���� '��--(��A������ !���������������� � H+�A�A�+H+������� B('�(,(�H(B

��+��������"'����������,������+�'���!���$! �������'���,

��� ��� ����

��&����7��#�&������& H(�B+��A,B���� !����������������� � !���������������� � H(�B+��A,B������� '-�,+H�-+B%���&� �� *�&�� ��� �& !���������������� � AH�'A'�BCB����� !���������������� � AH�'A'�BCB������� C-B�A�A2����� � ������/���� +�(C(�A,�������� !���������������� � +�(C(�A,���������� +�(((�(((2��&�#�����& !���������������� � 'B�'B'�+'(����� �+�C'(�A-B���� BAC�-,'�C+B����� C��+A��('H

H(�B+��A,B���� +'�CAC�B�C����� �+�C'(�A-B���� AA-�('+�H+B����� B,(�A-,�HCC

��+������������6��+�'�� �3=)/(=)3( )�/=�G(=()� %�=31(=�/) �3(=//(=1/% �21=�%G=/((

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

.....................4 �.�������5..................... 4�������5�� ���-��/(=�()�

4�������5�� ���-��/(=�()�

����' A���/(=�()�@���0

��-.����

��-�

��-.����

#���0

#��6����-.

����.........................................�� ���.................................................

����' A���/(=�()�@���0

��-.����

��-�

��-.����

#���0

#��6����-.

����.........................................�� ���.................................................

.....................4 �.�������5.....................

Page 12: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#������>��#��������7��4 �.� ����5�������#&�/(=�()�

�%2

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

���< ��;� &.� ��7�����9���.�>��7�&7.���.��7 ��$�)���

'�"�����"���'�"���"�'@�� ����%���&� ������&������� C�,-A��������������� � !����������������� � !������������������ � !������������������ � C�,-A������������� � B�,,��A'C����������� � ,'A��'+ 8B�(B,�'(A; (�H,D (�(-D

B�,,��A'C����������� � ,'A��'+����������������� � 8B�(B,�'(A;������ � (�H,D

�!���"�'����9�������)�&��� �5�&��������� A�������������������� � !����������������� � !������������������ � A�������������������� � !����������������� � !��������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D

!��������������������� � !������������������������ � !������������������ � (�((D

:�����'����������2���������� B(�(A(������������� � !����������������� � !������������������ � B(�(A(������������ � !����������������� � !��������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D

!��������������������� � !������������������������ � !������������������ � (�((D&��6��� �� �!������������ B(-�,,H����������� � !����������������� � !������������������ � !������������������ � B(-�,,H���������� � A�-,A�((C����������� � A�C-B�H+( ������������,+C�HHA -�'�D (�(BD���)� ��� �������� H'��A,������������� � !����������������� � !������������������ � !������������������ � H'��A,����������� � �(,�-�-�������������� � B�+�A�H�� ������������C++�-(, A�BAD (�(BD1 ������ �������� BH�(((������������� � !����������������� � !������������������ � ��(((�������������� � ��(((������������� � 'A'�HCA�������������� � ,C(�BH( ������������BH,�'H� (�+(D (�((D

-�,�A�(�-����������� � ,�-('�,B��������������� � B�+AA�'-,������� � H�-BD

'�"���"��0L 2�������%�"�����3� #������� ,(�B',������������� � !����������������� � !������������������ � A�(((�������������� � '��B',����������� � B�+'C�A-C����������� � A�A,+�(-� ������������,(+�+C� A�H�D (�((D

B�+'C�A-C����������� � A�A,+�(-��������������� � ,(+�+C����������� � A�H�D

��'���:�������"��� ����%�������������� -��'H��������������� � !����������������� � !������������������ � '((����������������� � -�''H������������� � B�--��ABB����������� � B��('��(� ������������'HH�,C+ A�B,D (�((D%���&� �>��������&�������� '�H,'��������������� � !����������������� � !������������������ � -((����������������� � '�-,'������������� � CAA�B+��������������� � B���H��'C ������������CH'�H+B A�A'D (�((D%���&� �%������������� BB�C'C������������� � !����������������� � A�'�+�������������� � A�(((�������������� � BA�'-H����������� � B�'(H�CC(����������� � A�B�+��H, ������������+�(��+H A�H(D (�((D

-�HH+�-+C����������� � ,��+C�,A-�������������� � A�ABA�B'-������� � H�CCD

�������0����� ���0����#�%�3�������� ',�+H(������������� � !����������������� � !������������������ � !������������������ � ',�+H(����������� � B�+'(��A(����������� � A�-BB�--� ������������,+(�,B� A�+,D (�BBD

B�+'(��A(����������� � A�-BB�--��������������� � ,+(�,B����������� � A�+,D

�������"�������#������'����#����� AA�(,'������������� � !����������������� � !������������������ � A�B((�������������� � BC�C,'����������� � B�'B(�-'C����������� � A�H,H�H+H ���������B�A'H�-AH -�BHD (�(BD

B�'B(�-'C����������� � A�H,H�H+H�������������� � B�A'H�-AH������� � -�BHD

����' /1�=/G3 . �=1%� �1=%1% /�(=((% )/=�(%=)�( )%=32)=3/3 2=�1/=%)3 ��H2/I

�� �()� A����()�

#��6��>�'�� )%=32)=3/3 )3=%)G=21�

L

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

���� #��6��+�'��� ��"������F4����������5

�������!���+�������� ��0

..................���-�����!����...................... ������ �����/(=�()�

#��6��+�'�����I��������������!���-.����

I�� ���� "� ���'���!���+�����"�� ��0

����A�'0()=�()�

���"!���������$�!� �����

&����F��$!�����������$�!� �����

��'�������$�!� �����

������ ���-��/(=

�()�

..............................�� ���................................

...............����'...............

..............�� ���..............

2������*��� ������&���&�"����������*������������ �����&�A�-''�(((�86� ��A(BAK�A��CH�+((;�"�������*����� �3�������"���4��� �������� �����3� #��/�%���&� ��������/������ ��� ��&����� ��/������ �@&����&�� ���&��/�������� ���BB����� >�����A-��A((+�&&�����#����0������&�� ��:<��� ��������&&�� ��/�%���&� �

Page 13: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#������>��#��������7��4 �.� ����5�������#&�/(=�()�

�%G

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

���< ��;� &.� ��7�����9���.,������>�7 �9�� :9��������7��� ,

���������'�$�������$������2���&������� H�+B(��������������� � B�(,(������������� � !������������������ � !������������������ � +�+H(�������������� � -�+C(�BA'����������� � -�+'��((A ������������8'A�BAB; (�('������������������ � (�(AD

-�+C(�BA'����������� � -�+'��((A�������������� � 8'A�BAB;����������� � (�('

�!���"�'�: �����3���� ������� B��,((������������� � '�,((������������� � !������������������ � B��,((������������ � '�,((�������������� � 'B,�'''�������������� � '�(�'H, �������������H,�(AB (�,+D (�((D���9�������)�&��� �5�&��������� !������������������ � AA,�(((���������� !������������������ � AA,�(((���������� � !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D���9�������)�&����3� #������� -(�(((������������� � !����������������� � !������������������ � AC�C+A������������ � A�������������������� � -�B(C������������������ � -�B-(��������������������� � A(������������������� � (�((D (�((D�������%���&� ���� !������������������ � A+�A((����������� � !������������������ � ��,((�������������� � B��+((������������ � -�BA'�,A(����������� � -�(H,�H+� ������������8,���'A; -�H'D (�(AD

-�,'-�(+'����������� � -�,'C�A+-�������������� � H�BCC�������������� � '�AAD

:�����'����������G�� ��G��&&������� !������������������ � B�,((������������� � !������������������ � !������������������ � B�,((�������������� � +,�+,(���������������� � +H�,(( ������������������+,( (�((������������������ � (�((D%������&���� !������������������ � B��(((����������� � !������������������ � !������������������ � B��(((������������ � B�+C��++,����������� � A�B(C�A'( �����������-B(�'H, (�(-������������������ � (�(AD2���������� A'�(((������������� � !����������������� � !������������������ � A�C�(�������������� � AB�(A(������������ � B�C,'��H(����������� � A�+-,�--- �����������+�(�'+- (�(-������������������ � (�(HD2�!%��������&���� !������������������ � H�,((������������� � !������������������ � !������������������ � H�,((�������������� � B�A-'�CH(����������� � B�BCC�A,( ������������8-,�+B(; (�(B������������������ � (�(AD

,�(H'�-',����������� � H�BA(�-A-�������������� � B�(,,�C+��������� +�A�D&��6� &������ ����� !������������������ � A+B�(((���������� !������������������ � '�(((�������������� � AH+�(((���������� � '�BHA�CAC����������� � '�(+C�+H( ������������8�-�BHC; '��,D (�(-D�� �� �!������������ BCH�(((����������� � !����������������� � !������������������ � B((�(((���������� � CH�(((������������ � B�H'B�H((����������� � B�'C-�+H( ����������8B'+��'(; B�+�D (�(BD�� �� �!������������ B+��,(������������� � A,�,((����������� � !������������������ � !������������������ � '-�-,(������������ � B�AAA�BC(����������� � B�AA+�A-C ���������������,�('C B�'HD (�((D60��� �������� !������������������ � BBB�,((���������� !������������������ � BBB�,((���������� � !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D���)� ��� �������� H�,((��������������� � !����������������� � !������������������ � !������������������ � H�,((�������������� � B�+�C�(�������������� � B+��+,( ��������������8C�A-(; (�ABD (�((D4��� ����� ��>/�%���&� !������������������ � -H�(((����������� � !������������������ � !������������������ � -H�(((������������ � B�H(-�,,(����������� � B�,�B��'( ������������8AB�+B(; B���D (�((D1 ������ �������� AH�+((������������� � B��(((����������� � !������������������ � !������������������ � ''�+((������������ � -�,(B�A'H����������� � -�AC+�,BC ����������8A(-�+A+; -�CAD (�((D

BA�-BC�'C'���������� BB��,���H������������� � 8'H(�HA+;���������� B'�B(D

'�"���"��02�������%�"�����3� #������� 'B�H((������������� � !����������������� � !������������������ � !������������������ � 'B�H((������������ � B�+'A�HA'����������� � B�C,(�A(� �����������A(+�,�' A�-AD (�((D��� ����%�"�����3� # !������������������ � B(�(((����������� � !������������������ � !������������������ � B(�(((������������ � '+C�,((�������������� � '�-�B(( ���������������-�H(( (�,+D (�((D

A�AAA�BA'����������� � A�'--�-(��������������� � ABB�B�'���������� � A��CD

��'���:�������"��� ����%�������������� A�A,(��������������� � A�'((������������� � !������������������ � !������������������ � '�H,(�������������� � A�A-��C--����������� � A�'-,�-CB �����������BCH�',C A�C(D (�(BD4��� �����/� �#��� !������������������ � A(�'((����������� � !������������������ � BB�(((������������ � C�'((�������������� � A�A-'�+,-����������� � A�AB(�C+' ������������8A-�++C; A�H-D (�(BD

L >���$�G�&�?�*���3�� ����������� +�AH(��������������� � BH��((����������� � !������������������ � B�(((�������������� � A-�(H(������������ � -��HC�CH������������ � '�B-H�,(- �����������AHH�,-, '�CAD (�((D%���&� �>��������&�������� '�A'(��������������� � B�A((������������� � !������������������ � !������������������ � ,�''(�������������� � A�(HB�CAH����������� � A�-,+�'+� �����������AC,�,,- A��(D (�((D%���&� �%������������� ,�C((��������������� � A�,((������������� � A�B((�������������� � !������������������ � B(�,((������������ � B�,C,��-(����������� � B��'+�AH, �����������A,B�'-, A�A(D (�((D%���&� �0���>������3� #������� �'+������������������ � B,�C((����������� � !������������������ � B�(((�������������� � B,�+'+������������ � -�C'B�A(C����������� � -�'A(�A'� ����������8,A(�CHB; '�(+D (�(BD

B,�C'A�HB����������� BH�'(+��H(������������ � 'H,�A'A���������� � BC�,(D

��C��7�����'�"������"�����%���&� �2�������� ����� ����3� #�����M M ! B((�(((���������� !������������������ � B((�(((���������� � !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((DJ��� �2������������� B�,�((( 'A�(((����������� � !������������������ � AA+�(((���������� � ! ���������������������! (�((D (�((D

!���������������������� � !������������������������ � !������������������ � !

�������0����� ���%���&� �%�3��%����& BB�-C, !����������������� � !������������������ � !������������������ � BB�-C,������������ � ,,A�'-(�������������� � ,�H�+AC �������������-'�ACC (�+(D (�A-D

,,A�'-(�������������� � ,�H�+AC����������������� � -'�ACC������������ � (�+(D

�������"�������#������ �������� �%���&� ��� A��((( !����������������� � !������������������ � B-((( B,�(((������������ � B�AAB�H((����������� � B�HA-�',( �����������'(B��,( B�C-D (�(AD��������� �������� B-,�((( !����������������� � !������������������ � B-,((( !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D��������� A��((( -+�(((����������� � !������������������ � 'H(' H(�-CH������������ � -�(B��CA-����������� � -�,AA��CC ����������,(-�C+H '�BCD (�(,D��/����%���&� ����� A,(�((( !����������������� � !������������������ � A,(((( !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D����#����� A�C-B +�+((������������� � !������������������ � !������������������ � B(�H-B������������ � B�-,A�B+-����������� � B�'B,�'BB �������������H-�A-� B�H�D (�((D

,�,CA�HCH����������� � H�,HB�+H(�������������� � CHC�(H'���������� � +��(D

������-�'���������:<����%���&� B��-�' !����������������� � !������������������ � B��-�'������������ � !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D

!���������������������� � !������������������������ � !������������������ � (�((D!

�!�������&����"! ��������8%���&� ; A+�,(( !����������������� � !������������������ � A+�,((������������ � !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D���)&� &���������&������� ! -,�,((����������� � !������������������ � B�(((�������������� � -'�,((������������ � -�BH+�BCA����������� � -�B,H�+,( ������������8B(�''A; -�+,D (�BADG��<�&������ � 'A�((( ,�,((������������� � !������������������ � '+�,((������������ � !����������������� � !���������������������� � ! ���������������������! (�((D (�((D

-�BH+�BCA����������� � -�B,H�+,(�������������� � 8B(�''A;����������� � -�+,D

#��������4�"��������� ,(�((( !����������������� � !������������������ � !������������������ � ,(�(((������������ � B�(,(�(((����������� � B�(+'�(((�������������� � A'�(((������������ � B�A�D (�B(D

B�(,(�(((����������� � B�(+'�(((�������������� � A'�(((������������ � B�A�D

���7����������"�%���&� ���� &�� ������3� #������� ! AA,,(( !������������������ � ( AA,�,((���������� � '�(+-�+'-����������� � '�H�B�-�( �����������H(+�H-+ ,�,HD (�(�D

'�(+-�+'-����������� � '�H�B�-�(�������������� � H(+�H-+���������� � ,�,HD

����' 2�=/)�=%1( G(=)�%=�2) �=%G(=1)) �)H21I

�� �()� A����()�

����'#��6��>�'� � G(=)�%=�2) 1/=2�G=/�)

L

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

�������!���+�������� ��0

..................���-�����!����...................... ������ �����/(=�()�

#��6��+�'�����I��������������!���-.����

I�� ���� "� ���'���!�

��+�����"�� ��0����0��$>�'������A�'0()=

�()�

���"!���������$�!� �����

&����F��$!�����������$�!�

�����

��'�������$�!� �����

������ ���-��/(=

�()�#��6��+�'��

� ��"������F4����������5

................................�� ���.............................

...............����'...............

..............�� ���..............

2������*��� ������&���&�"����������*������������ �����&��A�'A-�',H�86� ��A(BBK�4��;�"�������*����� �3�������"���4��� �������� �����3� #��/�%���&� ��������/������ ��� ��&����� ��/������ �@&����&�� ���&��/�������� ���BB������>�����A-��A((+��&&�����#���0������&�� ��:<��� ��������&&�� ��/�%���&� �

��$�����

Page 14: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#������9���>��#���4 �.� ����5�������#&�/(=�()�

�%�

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

����&�� &.� ���>��7�&7.���.��7��>��#��� ��$�)���

%���&� �� *�&�� ��� �& '(�(((�((( !�������������������� � -(�(((�((( B(�(((�((( ����������C��HB�''�� ����B(�-(,�'B( ''-�CHA ��(,D

2��&�#�����& -A�(((�(((���� !�������������������� � +�(((�(((������������� A,�(((�(((���� A'�C+H��CA������� A'�C+��,+,��� B�H�- BC�,BD

G�*� �� ��9����0�����8-�#��&; ,�(((�(((������ !�������������������� � !����������������������� � ,�(((�(((������ ,�(HA��A,��������� ,�(,B�,((����� 8BB�-A,;������������� -�C'D

++�(((�(((���� !�������������������� � -+�(((�(((����������� '(�(((�(((���� -C�C(B�BH,������� '(�--,�'�,��� '-'�-A( -B�,(D

4................���-�����������"����...............5 4.....................�� ���.....................5 4..........................I..........................���������"��������"����4����5

�� �� �/�����2��!�=�8����� �; A!?��!(C ,((������������������� � !����������������������� � !���������������� � ,((������������������ � A�'C��+'C����� A�H'(�BC'��������� B'B�'',�������� A�(H A�B'����������������� � (�(,D: ��������)��������!�2���%�%!B B�!��!(� �((������������������� � !����������������������� � !���������������� � �((������������������ � -�'HA�(((����� -�H((�(((��������� B-��(((�������� A��B A�CA����������������� � (�B(D &���������������� ���������2�� '!���!(, B+,������������������� � !����������������������� � !���������������� � B+,������������������ � �HA�(+C�������� �+B�A-(������������ C�B,B������������ (�H� (�+B����������������� � (�(HD

B�'+,���������������� � !����������������������� � !���������������� � B�'+,��������������� � H��AA��A������ +�BBB�'A'��������� A���,CH�������� ,�,, ,�++����������������� � (�ABD

��6�6&����%���:���� ������� �!��#!(� +,(������������������� � !����������������������� � !���������������� � +,(������������������ � B�-+��C-+����� ��-�CBC������������ 8'C,�(B�;������� (�HC (�+A����������������� � (�B-D

+,(������������������� � !����������������������� � !���������������� � +,(������������������ � B�-+��C-+����� ��-�CBC������������ 8'C,�(B�;������� (�HC (�+A����������������� � (�B-D

����' �=��2 . . �=��2 %=�()=�G2 �=332=/11 4�(G=1��5 GH�1 GH13

��>��#�����,����>�7 �9�� :9��������7���,

%���&� �� *�&�� ��� �& B�(((�(((������ B,(�(((�((( BA,�(((�((( AH�(((�((( ��������A,�H�C�+CH� ����AH�'A'�BCB +-'�-C, A(�H-D

2��&�#�����& B��,,(�(((���� +H�(((�(((�������� ,B�',(�(((����������� '-�B((�(((���� 'B�-'C�CB(������� 'B�'B'�+'(��� H'��-( -A�-'D

BC�,,(�(((���� AAH�(((�(((������ B+H�',(�(((��������� HC�B((�(((���� H+�(-C�+(H������� H+��-��C-B��� +CC�AA, ,A�C�D

4................���-�����������"����...............5 4.....................�� ���.....................5 4..........................I..........................���������"��������"����4����5

0� ������������� ��8%���&� ;�������!�2�� AC!6� !BA B�'((���������������� � !����������������������� � !���������������� � B�'((��������������� � +�(((�(((����� +�(C(�A,���������� C(�A,����������� ,�,'D ,�+,D (�A�

B�'((���������������� � !����������������������� � !���������������� � B�'((��������������� � +�(((�(((����� +�(C(�A,�������� C(�A,����������� ,�,'D ,�+,D (�A�

�� ���-��/(=�()� A���/(=�()�

�����=������/���*� �� �&������& B(��B+'�'BH����� �C�CHA�-(B�����=������/�2��&�� ��0������� �& B,�(�,�H(A������� A(�'-��+,(

BA-�AH(�(B+����� BB(�'(B�(,B

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

��������+������� ���������

���-�����������"����

.............................................................�� ���..........................................................

#��6��+�'����� ��"����$�

������'��+��������

���"����$�����'��������!�����'��J����!�

�����

� ��"������F4����������5

.............................................................�� ���..........................................................

���"����$�����'��������!�����'��J����!�

�����

� ��"������F4����������5

...............����'...............

..............�� ���..............

������ ���-��/(=�()�#��6��+�'����� ��"����$��������������!���-.����

#��6��+�'����� ��"����$�

������'��+��������

��'��F������������$�!� �����

������ ���-��/(=

�()�����

������ ���-��/(=

�()����� #��6��+�'��

���"!���������$�!� �����

��'��F���������������$�!� �����

����A�'0)=�()�

���"!���������$�!� �����

� ��"������F4����������5

#��6��+�'��

��������+�������

��"�+�'�� ������ ���-��/(=�()�

#��6��+�'�����I�������������!���-.����

����A�'0)=�()�

��������+�������

��"�+�'�� ������ ���-��/(=�()�

#��6��+�'�����I�������������!���-.����

����A�'0)=�()�

���"!���������$�!� �����

��'��F���������������$�!� �����

������ ���-��/(=

�()�����0��$>�'�� #��6��+�'��

#��6��+�'����� ��"����$��������������!���-.����

����A�'0)=�()�

���"!���������$�!� �����

��'��F������������$�!� �����

������ ���-��/(=

�()�

����0��$>�'��

#��6��+�'��� ��"������F4����������5

��������+������� ���������

���-�����������"���� ������ ���-��/(=�()�

Page 15: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#������9���>��#���4 �.� ����5�������#&�/(=�()�

�%%

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

���#��;#����� &.� ����>��#����7���������,������>�7 �9�� :9��������7���,

2��&�#�����& �B�-((�(((���� ���,((�(((������ �B�-((�(((��������� ���,((�(((���� �+���+�(BH���������� �+�C'(�A-B������� ,-�AB, C��+'D

�B�-((�(((���� ���,((�(((������ �B�-((�(((��������� ���,((�(((���� �+���+�(BH���������� �+�C'(�A-B������� ,-�AB,�������������� C��+'D

...........����'...........

4 ��������5������ ���-��/(=�()�

4�������5A���/(=�()�

...........�� ���...........

�����*���� �+�C'(�A-B������� �(�'CA�--H

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

� ��"������F4����������5

............................................................�� ���............................................................

��������+�������

��"�+�'�� ������ ���-��/(=�()�

#��6��+�'�����I�������������!���-.����

����A�'0)=�())

���"!���������$�!� �����

��'��F���������������$�!� �����

������ ���-��/(=

�()�&��6+�'�� #��6��+�'��

��$�����

Page 16: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#������& ������&74 �.� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�%3

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

<������������� ���-��/(=�()�

���� �� ��� ���� �� ��� ���� �� ���

>3� � ������ ��� H-,�-('�������� ,,�A(+�-'H���� �-+�BAH���� C��BA(�+C'��� ,H(�HA,���� H,�(CB�BH����� AB��'BC�-(������ B+��,�'�C'C

� ��*�����&�!��&&����/�� �& BC�(H-���������� A�HA��B'(������ 'B�CAA������ H�-''�CB-����� HA�BB+������ +�+C��BAB������ BH�++B�B+'������� A�(���+'A� ��*�����&�!�����3�� ��/�� �& 8-'�A,B;��������� 8'�HAC�C-';����� 8'C�'A-;����� 8+�,'(�C-A;���� 8HA�+'C;����� 8+�CAC�,C+;����� 8A(�B((�'H-;����� 8B'���+�A'(;

8B,�B��;��������� 8A�((B�+C';����� 8+�,(B;������� 8B�BCH�(BC;���� 8H-A;���������� 8B-B�'+H;�������� 8-�-AC�A�C;������� 8BA�+C��'C�;

���&� ������� ��� HA(�BB,������ ,-�A(,�,,A�� �AC�HA'�� CH�CA'�++,� ,,C�CC-�� H'�C,C�HCA�� AB,�(C(�(BC��� BH,�+�H�',B

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

.......�� ���.......

������-����������������������

<������������� ���-��/(=

�())

����@���0��-.���� ������-���-.��������

#���0#��6����-.��������'

Page 17: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#����#����� #&��� ��������� 4 �.� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�3(

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

��� ��� ���

@���0��-.����

��-���-.����

#���0#��6����-.

����...................���������...................

2����� �&���&� �� ����������� � ���/����3���� H-,�-('�������� �-+�BAH�������� ,H(�HA,

��K�1 �&��&&������� �����3���� BC�(H-���������� 'B�CAA���������� HA�BB+

��&&K�1 �&������������ �����3���� 8-'�A,B;��������� 8'C�'A-;��������� 8HA�+'C;

2����� �&�� ��&&��������� ���/����3���� HA(�BB,������ �AC�HA'������ ,,C�CC-

2���� �<��� ��&��/���� �� �����3���/���&��� �� &���� ����/� � ������ /�����

<������������� ��-��/(=�()�

Page 18: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#��:�������9������������#��������7����#���4 �� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�3)

) 7:�7���� ������� ���& �����

�H ����#������#�7����

�H)

�H�

�H/

�H1

/H ��:������������ ����:��7����

%���&� %� &�� �� � 8�� �� � ; "�& �&����&��� � �� � 2�& ?��� �<����� ��"�� �/ ����� � *�&�� & ������ 8 ���; �& %� &�� �� � �� ��� � � ��&��� ��������� �� � ���� 0�*���& 8%�*��; ������ 8���0�; �& 2�&��� 2�� 2�& ?��� "�& �33�*�� �# ��0������& � � :<��� �� �����&&�� �/ %���&� 80:�%; � 6��# A'� A((+ � � "�& �<����� � 0�3���� ,� A((+ � �� �� =��� �#%� &�� 0#&�� ����&� A((, 8=%0 ����&;� 2����� � �*�&�� 2�& ?��� ���� 6� � BH� A(BB� ����� ���3���� �� � ������ ��& ��� �33�� �� �& �" 2�&�� � 3���� �/ ���0� "���� "�& �33�*�� �# 0:�% � 6��# +� A(BB� 2�� �� � �& � �3� !� ��� 3� &�� /� ��� &�&� � �/ ��� &��!/� �& ����# %%� :7��# 0��!�� �� %%� ?�� 0��!�� � � � %%� �� �# ���� 0��!�� �� 1 �& �� �//��� /� 3�����&��&��3�� � � �� � ���& ��&�&� 2�� ���� �/ � �& �/ � # &��!/� � 3����&�� �� �/ �� ����� & ��3� �& � �� ������� 0�����&��������#�����&3���*��%����3� �����/������������ �&�����&��//�����#����%� &�� ��� ���� ����

2��& �� �� &�� � ��� /� � ���� � /����� �� � ������ � � &����� �� ��� � �� 9� ��� "�� �� /� � ���� &���� & �/ �� �� � /� ��#���� ����6� ��-(��A(BA�

J���*�� �� �7����� & �/ �� 2�& ?���� �� =%0 ����& � �� &��� �����*�& ��//� "�� �� �7����� & �/ ���0� �� �7����� & �/ ��2�& ?���� �� =%0 ����& � �� &��� �����*�& ��� 3����� ��� 2�� ��&���&��& ���� � ��& �� �� &�� � ��� /� � ���� � /����� ��*����"�*�� ��� ������ ��&�� � �� �7����� & �/ �� � 0 -'K @� ��� �� � ���� ��3�� �@ � � ������� �& �&&��� �# �� 0:�% /� ��3�3���� ��/����7����#��3�&��/���3� &�� �/� ��

2�� %� &�� �� � �� ��� ��& ��� ���� &�� � �� �& � %� &�� �� � �� ��� � �� =%0 ����& ����� � ���/���� �/ ���&��� �&&��� �#�� 0:�%� 2�� ���&��� �//��� �/ �� %� &�� /� � �� ��� �& &����� � 2��� � ��# ��3��� 2�"�� ��&� ���� � ����� �������%���&� �

2��& �� �� &�� � ��� /� � ���� � /����� ���3�&� �/ �� �� �� &�� � ��� ���� �� &��� �& � 0�3���� -(� A(BA � � �� �� �� &��� ��� � ���� &���� � �� �� &�� � ��� ��&� /��" &���� � �� �� &�� � ��� &���� �/ ��*��� � 3����3� &@ &�� /� �&��� �� &�� � ��� &���� �/ � *�&�� �# �����#� �� �� &�� � ��� &���� �/ � *�&�� 3�/����� �� �� &�� � ��� &���� �/��� � *�&�� &� �� �� &�� � ��� �� ����� ����� �� �� &�� � ��� ���� �/ � �& � �&&�� � � ��& ���� /� �� 7��� � ���0�3�����-(��A(BA�"�������*����� �&��9��������*��"���� ���������

2��������&��/����%� &�� ��� ���� ����������������&���� �� &���� ����/� � �����&���� &���*�������� ��/���*��"��/������ ��

2��& �� �� &�� � ��� /� � ���� � /����� ��*� ��� 3�3��� � ������ �� "�� �� �33�*�� ����� � � &� ���& �& �33������� � %���&� � 33�*�� ����� � � &� ���& ���3�&� �/ &��� � � ��� �� �� � ���� ��3�� � 0� ���& 8���0&; �&&��� �# �� � � ��� �� ���� � � 0� ���& ���� �& �� ��/��� � �� �� ���3� ��& >�� � ��� BC�'� �� 2�& ?���� �� =%0 ����& � � �� �����*�& �&&��� �#0:�%�

��&�� � &��������&@ �&����� & �/ ��� &&� �� ����� ���3� # ������ � � �/ ����� � *�&�� & ������ �� "� ���3� ��& ��*������ �& �/ A+ 6� � A(BB ����� �3���� �/ � ��� /�� �� 0:�% �&&��� � �� 0���� A�A� �/ �� ���3� ��& >�� � �� BC�' 8>������� ��� ��0�?I4���!��I��� ���$ ���IA+BIA(BB ���� B( 6� � A(BB;� �/ ����� � *�&�� & ������ ��� � � ��&�� ���3� # �&�� &�*�*� � � �# � � � ���3��� �� �/ 0�%@& �33�*��� � �& � &��&����# �/ ��� �� �� ��"�*� &��&�7�� � �� ���3���� �/ �� ������� 0:�% �&&��� � ��� 3�&3� � � �� �//���*� ��� �/ �� ���� � -( 6��# A(BB 8����� ��� �� 0�?I%� $ ??I ��JI���! ���$ ��I-'�IA(BB���� A+ 6� � A(BB;� 0� �� �� ���� ��� �����# ��� 3���� � � �� &��&�7�� ��� �/ �� 0:�% ����� � �� ���3����"��� �� ���3� # ��& &���� � ��� � �# �� �� ����� 0� �� ���� ��� 80��;� 2�� �� ����� 0� �� ���� ��� 80��; ��& ���� �� 0:�%@&&��&�7�� ��� � ���#� �� � � � &���� 0:�% � �� �� ���3� ��& �& ����� 3� �� � � /� �� ��� �� ��&3���*� �/ �� /� �� ��� �� ���� �@&��&&�&�� ��4 =����� �� �//�����

2�������� � ��3������&�� �������&��/����3���� ����3���/�����3�3���� ��/���&��� �� &���� ����/� � ������ /����� ������&�����&��&���33������ �3�3�� �����/� � �����&���� &��/������ ��/�����#���� ����6� ��-(��A(BA���<��3�/�������� ���� ����������#��&�&�������"K

Page 19: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#��:�������9������������#��������7����#���4 �� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�3�

4�������5������ ���-��/(=�()�

1 &�7����?��9&����

��� ������ & ���������������������������!��� C��BC� C�'+B� BC�AC(� ����������������������������!0�*� �&������� & B��'A�C�(� '�(,H�B,,� B�,�-��BA� +�'�A�C'+� ,������-�

B��'A�C�(� '�(H,�C+' �B�,C-�A�- � +�,(A�A-+ � ,������-�

0�*� ������� &�"����� �&���#�� ��&����������/���((D�3��� ���86� ��A(BAK��D;

2 ������������9����>�&7�

0����#���3�&� A�+((�(((�������������� A((�(((����������� B((�(((���������� -�(((�(((����������� -�(((�(((�����*��������� &��&&�� ����/�� �& '��-AA������������������� -C�+A'������������� A,A�+-- -'(�++C AA�(-'��H+>��& -+-�+'A����������������� H'H�,,'����������� AC-��-B���������� B�-B'�BA+����������� +'���-A

-�BAA�(H'�������������� ��H�A+C����������� H'H�,H-���������� '�H,'�C(H����������� A,�+�-�HCC

G ���� ������9�7��&�7����

%�/�&&�� ��������& B+�,-B������������������� AB�C(H������������� B���H,������������ ,��-(A���������������� B('�CAH��������<��&����# AA�,+,������������������� !������������������� !������������������ AA�,+,���������������� AB�+,C>��& B�A'B��('�������������� B�-�CBH����������� BB'�CH,���������� B�,'(�H�,����������� B�A���,--

B�A�B�CB(�������������� A(,��AA����������� B--��-(���������� B�HAB�,HA����������� B�'B,�AB�

� ������:��;

�H) ������-�������?��6���?�'��������

......................................�� ���......................................

����'

0��&�7�� �#� � ����/����� "�& �&&��� �# �� �� �&# �/ ����� � � �� 3�"� 8�� �� �&#; "���� &��� �� ����� /� �& �� � ������ ��� ���� � JJ� � �� ��&�& �/ ��� � ����� ��"�*� � ?������ B'� A(B( �� �� �&# /���� �& �&3� &� ���� & �� �� &���� ��3���� �7��&� � �� ��� � ��&��&& �� 3���� � ����� � � �� ����� ��� &�� "�� �& �� ��� � �� ��&�� ��� �& � �� ������ ��"�� ���/���� �� �������/����� ��&&�����#������ �&#�� ������&3� &��/������#������ �&#�� �����

?�� ���� #�� � ��� -( 6� � A(BA� �� �� ������ ����� ���� ��� 8���; � � �� &���� �� %���� ���� � � �� ��� ��� &����� � �� JJ�>�� � ��� BC+B ����� �� �� � �� �� A((H� � � �� �� � �� �� A((�� ��& ������� �� &��� ��� ��� & �& � ��"/��� � � �� &���� �� � � &��� ��� ��" � 2�� �� ����� ���3� # �& ��3�/�� �� �� ����&�� �/ �� ��� "��� �� � /��� &�33� � ���� &���� ���%���� �"������&�3� �� ��� ����0���

����A���/(=�()�

2�� �� � �� � A((� � ������ � ��� ��� � �� J���&@ J��/�� �� � >�� � ��� BC+B 8JJ� >�� � ��;� & � �&�� �/ ��&��� ��� � ��# �� �� &��� �� ��� �������*� � *�&�� 0�����& I ����� /� �& 8��0&; "��&� � ���� �<����& �&�(�, ������ � � �<#��� ��*� ��� ����� "��� �� &��3� �/ �� JJ� >�� � ��� ��& � ��� � ��� ������ � 3�# �� ����� � JJ� � �� �� �/ "�3��� �/ ��� ����� � � � �<���� � ����� "�����*� �& ������ � ��& ����� � �� &���� �� 3���� ��& ��� /���� �# ���� ��0& ����������&��&�� ������ ����������������/�0� ���������� �� ������33��������#��/�JJ���������0&��"������&�3� �� ����9������� �

..............................4 �.�������5..............................

���@���0��-.����

�����-���-.����

� �*��"��/�����/����� �� �����*���3�� &�� ����&���� ���������� &��������� ����� ����3� #�/���#������*�&���������&� �����3���� ���&� ��������3�*�&�� �� ������ ��/�JJ���� ����� �� ����/� � �����&���� &������������� ����� ����3� #���&���<3��&�������� &���� ���3���� �3� �� ��� ������ �����������������/�0� ���� ����&��9����&��/�������*��"���������������� �/�*����/����������� �&�

���#���0#��6����-.

����

Page 20: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

2������������ ���� �&������� ��/�JJ���&���0�3�����-(��A(BA����� ������&��(�+H-������� ���&��(�H,C������� �� ���&��(�, ������ �/�

�� �#������&��!/� �&��&3���*��#�

������������#��:�������9������������#��������7����#���4 �� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�3/

�7��#�&��!/� �������&��!/� ��� ���� �#������&��!/� ���&3���*��#�86� ��A(BA�K�(�,'C������� ��(�,�A������� �� ��(�',�������� ;���/���&����"�����������4 =��/����/� ��"�������*����� ���"���#��&��B�A-�3��� ����&�(�+C�3��� ��� ���&�(��C�3��� ��/���7��# ������$

3

�������

...............................�� ���...............................

�����*����� B��C,B�C-C '��--(��A� ! H+�A�A�+H+ B('�(,(�H(B *�������& 8B-�+(��BA(; 8'��B(A�C-(; ! 8HB��BB�(,B; 8CC�CB'�B�,;4��&�3��&I8��/���; ,�A'-��BC AA+��C� !�������������������� ,�'+B�+B+ '�B-H�'BH

��3���� ���&&>3� � � B�A,-�AA, ! !�������������������� B�A,-�AA, ,�+AA�B'(���������� �����3���� !������������������������� ! !�������������������� ! A�AAC�H�A?����� �)���� �&�����/�� *�&�� !������������������������� ! !�������������������� ! 8H�HC��,C+;

B�A,-�AA, !��������������������� !�������������������� B�A,-�AA, B�A,-�AA,

H�'C+�('' AA+��C� !�������������������� H�+A'�C'A ,�-�C�H'B

>3� � �!��������������������������� -HH�A+( !�������������������� -HH�A+(

���������� �����3���� C�B!��������������������������� A'B�(+- !�������������������� A'B�(+-

H(+�-'- H(+�-'- -HH�A+(

8,�AC(�'HB; 8CC�B+C; !�������������������� 8,�-�C�H'(; 8,�-B,�B�';

��� �3�����8���� ��� ;�I��33������ B�A(H�,�- +-H�(HA !�������������������� B�C'A�H', ''(�+A+

3H)

�����-���-.����

.....................4 �.�������5.....................

�� ���7�������������� �� #���� >�7 �� ��>��#��� �7������� ��,,�>��7�&7.���.��7,

2����� ����&����� �&�����3�*�&�� ����� � �����&��(�H(+������� �8��3�*�&�� ��/�',D;����� &����3� ��3������� ��/�%���:���� �������8%:�;�2��&���&� �� ���&�� �6� ��-(��A(BA�� ������� ���"����������� ����/�������� ���B��/�A((C��&&�����#�0������&�� ��:<��� �������&&�� ��/�%���&� 80:�%;�� �6� ��#�(H��A((C�

%�*�&�� ����� &� � �3�/��� �����&������&

����'

4��� ����&���8�33������ ;�I���� ��� �� �/��*������/��� *�&�� &���������� � ���/����#��

���#���0#��6����-.����

������ ���-��/(=�()�����A���/(=

�()����@���0��-.

����

�� ���&��<��3�/����<�� �������&��,+8-;8*���;��/�%�����/����0��� ��0�������������� �����2�<�>�� � ����A((B�

%��B�����

2����� �� � �� �� A(BB� 3� &�� /� �& �� � ������ � �� ��& �/ � ���& � "���� 3�*�&�� & �/ &���� BB- ����� � �� ���� �< &���� � �33�#� �//���*�/�� 6��# (B� A(BB� :���� �� ���� �< NBD �/ � �*� "�& ��������� � �� &���� BB- �/ �� � ���� 2�< >�� � ��� A(BB� ������� �� � ���� �/ ��

Page 21: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#��:�������9������������#��������7����#���4 �� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�31

)( �����:��� ���

��� ��� ���@���0 ��-� #���0#��6��

��-.���� ��-.���� ��-.����

J��������*����� ������/�� �& H-'��+( �-C�A-� ,HA�H+'

4��� ������/���<��� �8��3��&; B(�HC'�B-'����� -��+B�,-C���������� A�(CA�(B(

:� � �&�3��� � BH��' '�HB -�+A

��� ��� ���@���0 ��-� #���0#��6��

��-.���� ��-.���� ��-.����

J��������*����� ������/�� �& ,+H�CHA H',�,(� '�A�(-�

4��8��&&;�I�� ������/���<��� �8��3��&; 8'�'����;��������� A�(,(��C'���������� B��B��B,B

8��&&;�I�:� � �&�3��� � 8(��';��������������� -�B��������������������� -�++

)) ������������?��9�������������

2���� &���� &�"����� �����3�&� &����� ���� ��������&���/���&� �&&�� ��������������� �� ���������&�

))H) ������"����������$�!� �����

���@���0��-.����

�����-���-.����

���#���0#��6����-.

��������'

����9�-�-��+��������7������.�����������#���$��

���� ���� -BB�-A+������������ '�(�',,����������� --'�(-'����������� B�BA,��BH���������� C-'�H-'0���&����� '�(,H���������������� B-�B-C������������� BA�(-+������������� AC�A-A���������������� -�AA,

9�-�-#����&��67������

%�/��� ��� ����3�&�& A'�B�'�������������� -�HA+��������������� ���B(��������������� -H�HAA���������������� A+��A'-

..................... ��������.....................<������������� ���-��/(=

�())

<������������� ���-��/(=�()�

:� � �& 3� � � 8:%1; /� �� 7��� � ��� 0�3���� -(� A(BA � �&3�� �/ ���� &��!/� � ��& ��� ��������� �# ��*��� � �� � � ���� �/� �<��� �/ �&��!/� ���#����"��������*����� ������/�� �&��/����&��!/� ��� ��������� ���� �����3������"����������*� �����"K

<������������� ���-��/(=�()�

<������������� ���-��/(=�())

�� ���� 3�&� & � ����� �/ ����� � *�&�� & ������ 8 ���; ��� � �� %� &�� �� � �� ��� � � ��� �� � ������ ��� � �� ����� � ���3� # �/ ���� ����� ���3���� �� � ������ ��� � �� 2�&��� ��� �������*� � *�&�� &�����& �� ���� �# �� %� &�� �� � �� �� �& �� ����� ���3� #�� �������&�� ���<����*�&��/����%� &�� ��� ���� ����

���� ���� 3�#���� � �� %� &�� �� � �� ��� � � �� 2�&�� �& ����� �� � ������ �� "�� �� 3�*�&�� & �/ �� =%0 ����& � � �� 2�& ?����&3���*��#�

...............................�� ���...............................

Page 22: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#��:�������9������������#��������7����#���4 �� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�32

���@���0��-.����

�����-���-.����

���#���0#��6����-.

��������'

9�-�-#���� �'����&��67������.�������2�&���/�� -��+B+�������������� ,C�++'������������� 'B�,H(������������� B'(�(,B������������� B(-�C(C

����"�����������"����&&����/�HC�� �&��/�%%��:7��#�&���!�/� �8A(BBK�A�(('�� �&; C�BB����������������� !������������������� !������������������� C�BB������������������� A(B�',A

�&&����/�A'�(H'�� �&��/�%%��?���&���!�/� �8A(BBK�-�-,(�� �&; !�������������������� -�HHB�(�+�������� !������������������� -�HHB�(�+���������� 'H'�,�'

�&&����/�-'�++,�� �&��/�%%���� �#�����&���!�/� ��8A(BBK�-�(-,�� �&; !�������������������� !������������������� ,�'+'�HC+������� ,�'+'�HC+���������� '-C�(BH

�����3�� ��/�A,�,(H�� �&��/�%%��:7��#�&���!�/� �8A(BBK�'A�C(��� �&; -�-'-�BB,�������� !������������������� !������������������� -�-'-�BB,���������� '�-B-�(H�

�����3�� ��/��'(�+(A�� �&��/�%%��?���&���!�/� �8A(BBK�'���B-�� �&; !�������������������� H�A('�,,+�������� !������������������� H�A('�,,+���������� H�++A�+CB

�����3�� ��/��-,�(A,�� �&��/�%%���� �#�����&���!�/� ��8A(BBK�A(�HH+�� �&; !�������������������� !������������������� ,�,A��BAH������� ,�,A��BAH���������� A�C�H�C(H

))H� �����������������$���� ��������

���@���0��-.����

�����-���-.����

���#���0#��6����-.

��������' A���/(=�()�

����9�-�-��+��������7������.�����������#���$��

���� ���� �3�#���� +H�AH-�������������� B�((,�H�'�������� +'-�(,(����������� B��A'�CC+���������� -,+�,B+0���&������%�#���� H-�+�+�������������� BHH�(H-����������� BB-�'�(����������� -'-�--(������������� -B'�(C�� *�&�� ��/�-((�(((�� �&��&�&������3���� ������&��!/� ��86� ��A(BBK�-((�(((; '(�HC��(((������ 'H�-(��(((������ '+�+BA�(((����� B-'�+B��(((������ BBA�CCA�(((

9�-�-#����&��67�������� ������ ��& B��'A�C�(�������� '�(,H�B,,�������� B�,�-��BA������� +�'�A�C'+ BH�+-+�(A-���!�3�����*���� A'�B�'�������������� -�HA+��������������� ���B(��������������� -H�HAA ,H�'''

9�-�-#���� �'����&��67������.�������2�&���/���3�#���� BA�,�A�������������� B���C(������������� B-�A((������������� ''�H+A !

����"�����������"���� *�&�� �� �%%��:7��#�0���!��� ��-B���+-� �&�86� ��A(BAK�B���('�� �&; '-�A,��-BB������ '-�A,��-BB�������� A�BC+�(,A

� *�&�� �� �%%��?���0���!��� ��BA�(�,� �&�86� ��A(BAK�AH�(C'�� �&; B��H,�''B�������� B��H,�''B���������� -���-�,BC

� *�&�� �� �%%���� �#������0���!��� �C���(�� �& 86� ���A(BAK�-(�((A�� �&; B�,+B�-B,����� B�,+B�-B,�������� '�H,C�,+B

<������������� ���-��/(=

�())

...............................�� ���...............................

...............................�� ���...............................

<������������� ���-��/(=�()�..................... ��������.....................

������ ���-��/(=�()�..................... ��������.....................

4�������5

Page 23: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#

������������#��:�������9������������#��������7����#���4 �� ����5����9< ����������#&�/(=�()�

�3G

)������� �9���������������

)/ ��:��������>��������9���������#�����

2�����&� ��&�� �/��� ��*� ����3���/������ ���/�� ����3������ ����0�3�����-(��A(BA�

)1:���7

�����&���*����� ��� �����//������ ���&���3���

2��&��� �� &���� ����/� � ������ /����� �"��������&���/���&&���� �"��-���2=�()���#����������/�?����&��/����%� &�� ��� ���� ����

�������9�-�-��+��������7������4�����������#���$��5

����/�:<����*��>//��� ?����

Page 24: ˘ˇˆ˙ - alhamrafunds.com fileˆ˜ ˆ ˇ ˘˙ $ ˇ ˆ ˆ!˜ ˜ ˜ ˆ˜ ˙˘ ˙ ˇ "˙ˇ’ ˆˇˆ˜˘˜ ˆ 4 .ˇ ˙ˆ˜ 5 ˝3) ˚#