Memscap · qtie du règlement dti CRC n°2002-10 et n°2004-06 relatifs à la réécriture du Plan Comptable Général 2005 et des règlements n°2015-06et n°2016-07 de l’ANC

CABINET BERNARD PUGNIET ERNST & YOUNG et Autres

MemscapExercice clos le 31 décembre 2016

Rapport des commissaires aux comptessur les comptes annuels

CABINET BERNARD PUGNIET65, boulevard des Alpes

38240 MeylanS.A.R.L. au capital de € 76225

Commissaire aux ComptesMembre de la compagnie

régionale de Grenoble


Rapport des commissaires aux comptessur les comptes annuels

Aux Actionnaires,

ERNST & YOUNG et AutresTout Oxygène

10-12, boulevard Menus Vivier Merle69393 Lyon Cedex 03

SAS. à capital variable

Commissaire aux ComptesMembre de la compagnie

régionale de Versailles

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous vous présentonsnotre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2016, sur

le contrôle des comptes annuels de la société Memscap, tels qu’ils sont joints au présent rapport

la justification de nos appréciations

les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base denotre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

I. Opinion sur les comptes annuels

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France cesnormes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que lescomptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, parsondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants etinformations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principescomptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes.Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fondernotre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français,réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsique de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

II. Justification des appréciations

En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification denos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants

Valeur d’utilité des actifs

L’actif financier immobilisé figure au bilan au 31 décembre 2016 pour une valeur nette de K€ 18.493.Les notes 3.5 et 4.4 de l’annexe exposent les principes et les méthodes relatifs à l’approche retenuepar votre société pour l’évaluation de la valeur d’utilité des actifs, en particulier pour la déterminationde la provision au 31 décembre 2016 de K€ 10.740 relative à certains de ces actifs et résultant del’application de ces méthodes. Dans le cadre de nos appréciations, nous avons vérifié le bien-fondé del’approche retenue ainsi que la cohérence d’ensemble et le caractère raisonnable des hypothèsesutilisées et des évaluations qui en résultent.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptesannuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dansla première partie de ce rapport.

III. Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables enFrance, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuelsdes informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documentsadressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.

Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L. 225-102-1 du Codede commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur lesengagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avecles données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillispar votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de cestravaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations.

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prisesde participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ontété communiquées dans le rapport de gestion.

Meylan et Lyon, le 20 avril 2017

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG et Autres

Sylvain Lauria


NARD PUGNIET

Thomas Spalanzani

2

lïMEMSCAPThe Power ofa SmaII Wor1d

Comptes annuels

Exercice clos le 31 décembre 2016

Memscap S.A. Comptes annuels

SOMMAIRE

Page

Bilan au 31 décembre 2016 et 31 décembre2015 2

Compte de résultat anntiel au 31 décembre 2016 et 31 décembre 2015 3

Notes annexes aux états financiers annuels 4

b

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BILANExercice clos le 31 décembre 2016

31 décembre 31 décembreNotes 2016 2015

f000 f000ActifActif immobiliséImmobilisations incorporelles 4.1 3Immobilisations corporelles 4.2 738 $29Immobilisations financières 4.3 1$ 493 17 843

19234 18672Actif circulantStocks et en cotirsAvances et acomptes versés sur commandesClients et comptes rattachés 4.5 340 239Autres créances 4.5 103 62Valeurs mobilières de placement 921 860Disponibilités 250 16$

1614 1329Comptes de régularisationCharges constatées davance 4.6 69 7Ecarts de conversion actif 4.13 -- --

69 720917 2000$

PassifCapitaux propresCapital 1 782 1 782Primes 16621 16673Réserves 236 113Report à nouveaciRésultat de lexercice 1 033 71

4.9 19672 18639

Avances conditionnées

Provisions pour risques et charges 4.11 82 $1

DettesDettes financières 4.12 715 1 046Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 6 6Dettes dexploitation 4.5 371 236Autres dettes et comptes rattachés 4.5 -- --

1092 128$Comptes de régularisationProdiuts constatés davance 4.6 67Ecarts de conversion passif 4.13 4 --

71 --

20917 2000$

Memscap SA. Comptes annuels

COMPTE DE RESULTATExercice clos le 31 décembre 2016

Notes 2016 2015

eooo 6000

Chiffre d’affaires net 4.14 336 25Autres produits «exploitation 4.15 941 933Charges d’exploitation (I 490) (1318)

Résultat d’exploitation (213) (360)

Produits financiers I 327 524Charges financières (162) (114)

Résultat financier 4.16 1165 410

Produits exceptionnels 7Charges exceptionnelles (8) (24)

Résultat exceptionnel 4.17 (I) (23)

Impôt sociétés 4.19 82 44

Résultat net 1 033 71


NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELSExercice clos le 31 décembre 2016

PRESENTATION DE LA SOCIETE

Mernscap, SA. (la “Société” ou “Memscap”) est une société anonyme de droit français, créée en novembre 1997 etcotée sur Euronext Paris, compartiment C.

Memscap est le fournisseur de solutions innovantes basées sur la technologie des MEMS. Les MEMS, ou systèmesmicro-électro-mécaniques, ou encore micro-systèmes, sont des systèmes microscopiques, qui associent des élémentsmécaniques, optiqcies, électromagnétiques, thermiqcies et fluidiqcies à de l’électronique sur des substrats semiconductecirs. Ils assurent des fonctions de capteurs pouvant identifier des paramètres physiqcies de leur environnement(pression, accélération, ...) et/ou d’actionnecirs pocivant agir sur cet environnement. Cette technologie permetd’améliorer la performance des produits, d’accroître la rapidité des systèmes, de réduire la consommation d’énergie,de prodtiire en masse, de miniattiriser et d’accroître la fiabilité et l’intégration.

L’offre de Memscap est centrée autour de trois coecirs d’activité

Les produits sur mesure, qui comprennent la conception et la fabrication de composants MEMS, la concessionde licences de propriété intellectuelle ainsi que les projets de coopération clients pour le développement et laproduction sur mescire

Les produits standards, qui intègrent la conception et la fabrication de capteurs et de systèmes de mesures mciltifonctionnels destinés aux secteurs du médical, du biomédical ainsi qu’à ceux de l’industrie aéronautique et de ladéfense

Le pôle dermocosmétique. qui intègre l’exploitation et la gestion des actifs de la Société relatifs aux secteurs dela dermatologie et de la cosmétologie, dont notamment la marque Ioma, propriété de la filiale Laboratoires LaLicorne.

2. FAITS CARACTERISTIQUES DE L’EXERCICE

Aucun événement majeur, ayant affecté l’activité de la Société au titre de l’exercice 2016. n’est à mentionner.

3. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

Base de préparation des comptes annuels

Les comptes de l’exercice clos sont établis conformément aux dispositions de la législation française dans le respectdes principes comptables de continuité de l’exploitation, de séparation des exercices, de prudence en vue de leurrégularité et sincérité pour l’obtention d’une image fidèle de la Société. La méthode de base retentie pour l’évaluationdes éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiqties. Les conventions comptables ont étéappliquées en conformité avec les dispositions dii Code de commerce, dti décret comptable du 29novembre 1983 ainsiqtie du règlement dti CRC n°2002-10 et n°2004-06 relatifs à la réécriture du Plan Comptable Général 2005 et desrèglements n°2015-06 et n°2016-07 de l’ANC.

Les comptes de l’exercice ont été arrêtés selon le principe de contintuté d’exploitation. La direction de la Sociétéconsidère que ce principe est respecté au regard dti plan de trésorerie prévisionnel pour l’exercice 2016 et des actifsfinanciers disponibles ati 31 décembre 2016 soit 2,5 millions d’euros comprenant la trésorerie et équivalents detrésorerie pour un montant de 1,2 million d’euros ainsi que les actifs financiers disponibles à la vente et liquides d’unmontant de 1,3 million d’euros.

Les principales méthodes comptables sont les suivantes

3. 1 Résumé fies jugements et estimations significatifs

Les principales hypothèses concernant des événements futurs et les autres sources d’incertitude liées au recours à desestimations à la date de clôture pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle des valeursnettes comptables d’actifs, sont relatives à l’évaluation de la valeur d’utilité des titres de participation et des créancesrattachées. La Société vérifie la nécessité de déprécier les titres de participation et les créances rattachées au moins unefois par an, à chaque date d’arrêté, et à chaque fois qu’il existe des indices de perte de valeur. Ceci nécessite uneestimation de la valeur d’utilité des unités génératrices de trésorerie auxquelles les titres de participation et les créances

4


rattachées sont alloués. La détermination de la valeur d’utilité requiert que la Société fasse des estimations sur les fluxde trésorerie futurs attendus des groupes d’unités génératrices de trésorerie et également de choisir un tauxd’actcialisation adéquat pour calcLiler la valeur actuelle de ces flux de trésorerie.

3.2 hn,nobilisatio,,s incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont composées de licences de logiciels ainsi que de brevets et marques qui figurentati bilan i leurs coûts d’acquisition ou â leur valeur d’apport. Elles sont amorties selon la méthode linéaire en fonctiondes durées suivantes

Licences de logiciels I à 3 ansBrevets et marqties 10 ans

3.3 hn,nobiisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. â l’exclusion des coûts d’entretiencourant, diminué du cumul des amortissements et dci ccimul des pertes de valeur. Ces coûts incluent le coût deremplacement d’cine partie de l’actif lorsqu’ils sont encourus, si les critères de comptabilisation sont satisfaits.Lamortissement est calculé selon la méthode linéaire sur la durée d’utilité de l’actif.

Bâtiments usines 20 ansBâtiments bureaux 25 â 30 ansAgencements des constructions 5 â 20 ansMatériel et outillage 4 à 15 ansMatériel de transport 5 ansMatériel de bureau et informatique 2 à 3 ansMobilier de bureau 5 à 10 ans

Les valeurs comptables des immobilisations corporelles sont revues pocir dépréciation lorsque des événements ouchangements dans les circonstances indiqcient que ta valeur comptable pourrait ne pas être recouvrée. Uneimmobilisation corporelle est décomptabilisée lors de sasortie ou quand acicun avantage économique fcitur n’est attendude son utilisation oci de sa sortie. Tocit gain ou perte résultant de la décomptabilisation d’un actif (calculé stir ladifférence entre le prodtiit net de cession et la valeur comptable de cet actif) est induis dans le compte de résultat l’annéede la décomptabilisation de l’actif,

Les valeurs résiduelles. dcirées d’utilité et modes d’amortissement des actifs sont revcis, et modifiés si nécessaire, âchaqtte clôture annuelle. Le coût correspondant à chaque visite d’inspection majeure doit être comptabilisé dans lavaleur comptable de l’immobilisation corporelle â titre de remplacement, si tes critères de comptabilisation sontsatisfaits.

3.4 lnzniobitisationsfintmcières

Les immobilisations financières sont composées essentiellement des

— Titres des filiales et participations. comptabilisés au bilan à leur coût d’acquisition ainsi qcie des créancesrattachées à ces participations. Lorsqcie la valeur d’inventaire des participations et acitres titres ou créancesimmobilisés est inférieure à leur valeur d’acqtiisition, une provision pour dépréciation est constitciée dumontant de la différence. La valeur d’inventaire est déterminée en fonction de l’actif net réévalué, de larentabilité, des perspectives d’avenir et de l’utilité de la participation pour l’entreprise. L’estimation de lavaleur cl’ inventaire peut donc jcistifier le maintien d’cine valeur nette supérieure à la quote-part de l’actif netcomptable.

— Titres obligataires et participatifs correspondant à des placements de trésorerie présentant cine échéanceconseillée â plus de 3 mois. Ces titres sont évalués aci 31 décembre à lajuste valeur déterminée par référenceà des prix publiés sur cm marché actif

— Dépôts et cautionnements.

3.5 Dépréciation d’actifs

La Société apprécie â chaqcie date de clôttire s’il eciste une indication qu’un actif a perdti de la valeur. Si une telleindication existe, ou lorsqu’un test de dépréciation annuel est requis pour un actif, la Société fait une estimation de lavaleur recouvrable de l’actif La valeur recouvrable d’un actif ou d’une unité génératrice de trésorerie est la valeur laplus élevée entre sajuste ‘alecir diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité.

La valeur recocivrable est déterminée pour un actif pris individuellement à moins que l’actif ne génère pas d’entrées detrésorerie largement indéndantes des entrées de trésorerie générées par d’acitres actifs ou grocipe d’actifs. Si la valetir

Li

C

_____


comptable dun actif excède sa valeur recouuable. l’actif est considéré comme ayant perdu de sa valeur et sa aletircomptable est ramenée à sa valeur recouvrable. Pour déterminer la valeur d’usage. les flux ftiturs de trésorerie estiméssont actualisés en citilisant un taux dactualisation reflétant les appréciations actuelles du marché de la valeur temps del’argent et des risques spécifiqcies à l’actif. Les taux d’acttialisation sont des taux après impôt appliqués à des fitix detrésorerie après impôt. L’utilisation de ces taux donne des valeurs recouvrables identiques à celles qui seraient obtenuesen utilisant des taux avant impôt appliqués à des flux de trésorerie avant impôt.

3.6 Créances t!’exptoitation

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Elles sont appréciées individuellement et font, le cas échéant, l’objetd’une provision potir dépréciation en cas de risque sur leur solvabilité.

3. 7 Opérations en tlevises

Les créances et dettes en devises sont converties en euro sur la base des taux en vigueur à la clôture, sauf lorsqci’ellessont couvertes par une opération à terme. Dans ce cas, elles sont valorisées au cours de couverture. Les pertes et gainsde change latents sont enregistrés dans les comptes d’écarts de conversion. Les pertes latentes font l’objet d’uneprovision pour risques.

3.8 Valeurs mobilières deplacenient

La Société considère comme valeurs mobilières de placement à court terme, les titres avant une échéance de trois moisau plus à l’origine et ne présentant pas de risque significatif de taux. Les valeurs mobilières sont constituéesprincipalement de SICAV / FCP de trésorerie monétaires euro et de comptes à terme en euro. Les valeurs d’acquisitiondes SICAV / FCP sont proches des valeurs de marché.

3,9 Actions proprc’s

Les titres Memscap, S.A, détenus par elle-même ont pour vocation la régularisation du cotirs de botirse de la Société etsont comptabilisés en valeurs mobilières de placement. Une provision est comptabilisée à la clôtcmre de l’exercice pourramener si nécessaire la valecir historique en valeur de marché en fonction dii cours de bourse au 31 décembre.

3. 10 Reco,,naissancc’ du chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires de la Société est principalement constitué de ventes de prodtmits. de ventes de licences de propriétéintellecttmelle et de prestations de recherche et développement.

— Le chiffre d’affaires scir les ventes de produits est reconnu à ta livraison.

— Le chifl’re d’affaires de la vente des licences de transfert de propriété intellectuelle (licence d’exploitation deprocédés de fabrication) et de concession des droits d’utilisation des outils logiciels associés est reconnu lorsde la vente de la licence.

— Les produits liés aux prestations de recherche et développement, y compris les contrats conclus avec lesagences publiques, sont reconnus selon la méthode de l’avancement.

3. 11 Indemnité de départ à la retraite

Conformément aux dispositions de la loi française, la Société cotise à des régimes de retraite au bénéfice de sonpersonnel en France. par des contributions assises sur les salaires versées à des agences publiques. La Société n’a pasd’autre engagement à ce titre.

La loi française requiert également le versement en une seule fois aux salariés présents dans l’entreprise à l’âge de leurretraite, d’une indemnité de départ en retraite calculée en fonction du nombre d’année de service et du niveau de salaire.Cet engagement fait l’objet d’une provision pour charges.

6

Memscap S.A.

4. COMPLEMENTS D’INFORMATIONS SUR LES ELEMENTS SIGNIFICATIFS

4. 1 Immobilisations incorporelles

4.2

Les immobilisations incorporelles s’analysent comme suit

Comptes annuels

La charge d’amortissement au compte de résultat s’élève à 93 000 euros au 31 décembre 2016 (2015 : 104 000 euros).

4.3 Iminobilisatiansfinancières

Les immobilisations financières de la Société s’analysent comme suit

31 décembre 31 décembre(en milliers d’euros) 2016 2015

Titres de participation 16 920 16 920Créances rattachées à des participations I 1 012 1 1 498Autres titres 1 410 1 387Immobilisations financières 29 342 29 805Moins Provision pour dépréciation (10 849) (11 962)

Valeur nette des immobilisations financières 1$ 493 17 843

31 décembre 3] décembre(en milliers d’euros,) 2016 2015

Concessions, brevets et droits similaires 2 258 2 255Immobilisations incorporelles 2 25$ 2 255Amortissements cumulés (2 255) (2 255)

Valeur nette des immobilisations incorporelles 3 --

La variation des immobilisations incorporelles s’analyse comme suit

31 décembre 3] décembre(en milliers d’eu,’os) 2016 2015

Solde à l’ouverture 2 255 2 255Acquisitions 3 --

Cessions -- --

Solde à la clôture 2 258 2 255

La charge d’amortissement au compte de résciltat est non-significative au 31 décembre 2016 (2015 3 000 euros).

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles s’analysent comme stut

3] décembm’e 31 décembre(en nulliers d’euros) 2016 2015

Terrains 30 30Constrcictions I 414 1 414Equipements industriels 744 744Mobilier, matériels informatiques et autres équipements de bureau 138 139Immobilisations corporelles 2 326 2 327Amortissements cumulés ( I 58$) t 1 498)

Valeur nette des immobilisations corporelles 73$ 829

La variation des immobilisations corporelles s’analyse comme suit

31 déce,nb,’e 3] décembre(en milliers d’euros) 2016 2015

Solde à l’ouverture 2 327 2 327Acquisitions 8 --

Cessions (9) --


7


La variation des immobilisations financières s’analyse comme suit

31 décembre 31 décembre(‘en milliers d’euros) 2016 2015

Solde à l’ouverture 29 805 30 315Variation nette des créances rattachées à des participations (486) (515)Variation nette des titres obligataires et participatifs de placement 23 5


Le détail des titres de participation et créances rattachées est le suivant

31 déc. 2016 31 déc. 2015(en milliers d’euros,) Valeur brute Dépréciation F ‘aleur nette F ‘aleur nette

Memscap Inc. (Etats-Unis) -- -- -- --

Memscap AS (Norvège) 13 307 (3 996) 9311 $ 125Laboratoires La Licorne (Fronce) 3 613 -- 3 613 3 613

Total titres de participation 16 920 (3 996) 12 924 11 738Créance Memscap Inc 10 141 (6 744) 3 397 3 777

871

-- $71 1 072Total créances rattachées à des participations I I 012 (6 744) 4 26$ 4 849

Les filiales Memscap Inc., Memscap AS et Laboratoires La Licorne sont détenues à 100% par la Société.

Conformément à l’examen de la valeur recouvrable des actifs de la Société, les titres de participation de Memscap ASfont l’objet d’une dépréciation d’un montant de 3 996 000 euros ail 31 décembre 2016 (2015: 5 182 000 euros).

Les créances rattachées aux participations Memscap Inc. et Memscap AS, considérées comme un prolongement del’investissement de la Société dans ses filiales, font l’objet d’un classement en créances immobilisées pour une valeurbrute de 11 012 000 euros au 31 décembre 2016(2015 : 11 498 000 euros). Au 31 décembre 2016, la créance rattachéeà la participation Memscap Inc. fait l’objet d’une dépréciation d’un montant 6 744 000 euros (2015 :6649000 euros).

Les autres titres comprennent 1 410 000 euros de titres obligataires et participatifs (valeur brute avant dépréciation)correspondant à des placements de trésorerie au 31 décembre 2016 (2015 : I 387 000 euros). Ces titres sont évalués ait31 décembre à lajuste valeur déterminée par référence à des prix publiés sitr un marché actif. La dépréciation afférenteà ces titres s’établit à 109 000 euros ait 31 décembre 2016 (2015 : 131 000 euros).

4.4 Dépréciations tl’adifr

La Société a défini trois unités génératrices de trésorerie (UGT) pour les besoins des tests de dépréciation

— Unité génératrice de trésorerie Produits standards

— Unité génératrice de trésorerie Produits sur mesure ; et,

— Unité génératrice de trésorerie Pôle dermocosmétique.

Suite à l’examen annuel de la valeur recouvrable des actifs au 31 décembre 2016. estimée sur la base des valeursd’tttilité dont les hypothèses sont décrites ci-dessous, le montant total des dépréciations d’actifs comptabilisé au bilande la Société s’élève à 10740000 euros ait 31 décembre 2016 (2015 : 11 831 000 euros) et s’analyse comme suit:

31 décembre 2016 Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) Réf Notes(en milliers d’euros) Produits sur mesure Produits standcirds Total annexeActifsImmobilisations financières 6 744 3 996 10 740 4.3

Dépréciations d’actifs 6 744 3 996 10 740

31 décembre 2015 Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) Réf iVotes(en milliers d’euros) Produits sur mesure Produits standards Total annexeActifsImmobilisations financières 6 649 5 182 11 831 4.3

Dépréciations d’actifs 6 649 5 182 11 831

Les dépréciations précédemment constatées sur les différentes UGT sont directement liées à la dégradation del’environnement économique se traduisant par une révision des prévisions de croissance de ces unités. Les reprises deprovisions tiennent compte de la révision des valeurs nettes comptables des actifs suite à l’actualisation de cesprévisions ainsi qit’à l’amortissement comptabilisé.

$


Les hypothèses clés utilisées dans le calcul de la valeur d’utilité des UGT sont les suivantes

Taux d’actualisation

Les taux d’actualisation après impôt appliqués acix prévisions de flux de trésorerie sont les suivants

31 décembre 31 décembreTaux d’actualisation (1) 2016 2015

UGT Prodcuts standards 12.1% 12.1%UGI Prodtuts sur mesure 12.1% 12.1%UGI Pôle dermocosmétique 13.1% 13,1%

(1) Les taux d ‘actualisation sont des tciicv après impôt appliqués à des flux de trésorerie après impôt. L ‘utilisation deces taux donne des valeurs recouvrables identiques à celles qui seraient obtenues en utilisant des tauLv avant impôtappliqués à desflux de trésorerie avant impôt.

Les taux d’actualisation spécifiques reflètent les estimations faites par le Groupe sur chacune des UGI. Pour déterminerles tatix d’actualisation respectifs de chaque UGT, il a été tenu compte de la position concurrentielle, de la courbed’expérience et des potentiels de croissance de marché relatifs à chaque UGT. L’UGT Pôle dermocosmétique étantconsidérée comme une activité en phase de lancement, le taux d’actualisation apparaît supérieur à celui utilisé pour lesUGT Produits standards et Produits sur mescire. ces activités étant afférentes à des marchés matures pour lesquels leGroupe possède une position concurrentielle forte grâce à ses brevets et son know-how.

Pour les UGT Produits standards et Produits sur mesure, les hypothèses clés sur l’évolution des activités sont lessuivantes

TauLv de croissance utilisés pour extrapoler les flucv de trésorerie ait-delà de la période budgétée

Pour les flux au-delà de cinq ans, une estrapolation est effectuée sur une période de 2 ans qui intègre un taux decroissance dégressif convergeant vers le taux de croissance long ternie de 2,00% retenu pour les besoins du test (20152,00%). Ce taux correspond à l’estimation du tatix de croissance moyen à long terme des sectetirs sur lesquels la Sociétéest présente.

I ‘ohumes de ventes attendus durant la période budgétée

Les hypothèses clés relatives à la progression attendue des volumes de ventes sur les 5 prochaines années par UGI sontles suivantes Progression annuelle moyenne de 12% pour l’UGT Produits standards (2015 9%) et de 11% pourl’UGT Produits sur mesure (2015 : 11%). Ces voltimes de ventes ont été déterminés avec un niveau attendu dti coursdu dollar américain de 1,07 potir 1,00 euro. Les montants d’investissements retentis sur la période btidgétée par UGTainsi qtie les niveaux de besoins en fonds de roulement sont corrélés aux taux de croissance attendus.

EBJTDA (‘résultat avant intérêts, impôts, dotations aucc amo,’tissenuents et p!’ovisions durant la période budgétée

Les EBIIDA sont déterminés sur la base des ratios EBITDA / Chiffre d’affaires moyens constatés au titre des 3exercices précédant le début de la période budgétée hors éléments non normatifs. Ces indicatetirs financiers sontaugmentés des gains de productivité attenduis. Le coefficient de progression moyen durant la période btidgétée s’établità 1,05 potir I’UGT Produits standards et de 1,08 pour I’UGT Produits sur mesure.

Concernant I’UGT Pôle dermocosmétiqtie, le test de dépréciation a été fondé sur le plan d’affaires de l’activité dessociétés Laboratoires La Licorne I IntcuSkin. Compte tenu des investissements significatifs engagés par la sociétélntuiSkin dans les domaines commerciaux, marketing et de développement produits, le niveati de redevance moyen surles 4 prochaines années est attendu à 0,3 million d’euros. Sur l’exercice 2016, ces redevances se sont élevées à 0,1million d’etiros. Le plan d’affaires intègre en 2020 la finalisation d’accords commerciaux et de distribution avec despartenaires industriels permettant une extension internationale marquée des activités d’lntuiSkin. A ce titre le niveaudes redevances sur la période de 2020 à 2022, est amené à connaître tin tatix de progression moyen de 1.45. A l’issuede cette période, l’hypothèse de la cession des actifs incorporels des Laboratoires La Licorne potir tin montant de 3.5millions d’euros, conformément atix conditions de la promesse de vente entre les Laboratoires La Licorne et IntuiSkin.a été retenue. Stir la base de ces hypothèses et d’un tatix d’actualisation de 13,1% incltiant une prime de risqtie spécifiqueliée au risque de prévision, la valeuir recouivrable des actifs est proche de leur valetir comptable.

Il est précisé par ailleurs que les hypothèses retenues dans le cadre des tests de dépréciation sur les différentes UGItiennent compte de l’évolution des voluimes d’affaires dti Grotipe observée sur l’exercice 2016 dont les conséquiencessont de ce fait intégrées au sein des plans d’affaires prévisionnels.

9


4.5 (‘rétuwes et (lettes tl ‘exploitation

La ventilation des créances et dettes d’exploitation par nature et par échéance est la suivante

3) décembre A 1 an A plus dl an, A plus 31 décembre(en milliers d’euros) 2016 au plus 5 ans au plus de 5 ans 2015

Créances clients 340 340 -- -- 239Etat et autres collectivités 100 100 -- -- 60Groupes et associés -- -- -- -- --

Débiteurs divers 3 3 -- -- 2Total clients et autres créances 443 443 -- -- 301

3) décembre .1 1 an A plus dl an, A plus 31 décembre(en milliers d’euros] 2016 au plus 5 ans au plus de 5 ans 2015

Dettes fournisseurs 127 127 -- -- 102Dettes sociales 220 166 51 -- 1 17Dettes fiscales 24 24 -- -- 17

Total fournisseurs et autres dettes 371 317 54 -- 236

4. 6 Charges et prothdts imputables à gui autre exercice

Les charges constatées d’avance s’établissent à 69 000 euros au 31 décembre 2016 (2015 : 7 000 euros) et sontprincipalement inhérentes à des charges de loyers, d’assurance. d’honoraires. de prestations de services dedéveloppement et de maintenance.

Aci 31 décembre 2016, les produits constatés davance sont afférents à une vente de licence de propriété intellectuelle.Aucun produit constaté d’avance n’a été comptabilisé au 31 décembre 2015.

4. 7 C’harges à paver et prodidts â recevoir

3] décembre 31 décembreCharges à paver (‘en milliers d’euros) 2016 2015

Intérêts cotirus à paver IDettes fournisseurs 65 $2Dettes fiscales et sociales 185 69

Charges àpayer 251 152

3) décembre 3) décembreProduits à recevoir (en milliers d’euros,l 2016 2015

Créances clients 94 94Produits à recevoir 94 94

Actions propres

Le suivi du nombre d’actions détenues par la Société dans le cadre d’un contrat de liqtudité est le suivant

3] décembre Achats I ‘entes 31 décembm’e(en milliers 20)5 20)6

Nombre d’actions propres 12 188 193 7

31 décembre 3) décembre2016 20)5

Nombre d’actions propres — AIilliem’s 7 12Valeur brute — E000 1 1 24Plus-value (Moins-value) latente — E000 2

La Société dispose d’ un programme de rachat d’actions portant au maximum sur 10% de son capital. Dans le cadre desautorisations consenties par l’assemblée générale du 6 mai 2016. la Société dispose d’un contrat de liquidité géré parl’établissement financier CM-CIC Securities. Les transactions scir actions propres ati titre des exercices 2016 et 2015ont été exclusivement réalisées dans le cadre de ce contrat de liquidité.

4.8

I0


4. 9 Capital social et primes d’émission

Au 31 décembre 2016, te montant du capital social s’élève à 1 782 171,50 euros correspondant à 7 12$ 686 actionsordinaires de 0.25 euro de valeur nominale. Ces actions sont entièitment libérées.

3/ décembre 31 déce,nbre(en milliers) 2016 201.5

Actions ordinaires au nominal de 0.25 euro 7 129 7 129

Compte tenu des droits de vote double qui sont conférés aux actions détenues en norninatifdepuis plus de detix ans, lenombre total de droits de vote réel. déduction faite des actions auto-détencies. attachés au capital est de 7 566 996 au31 décembre 2016 (2015 7562095 droits de vote).

Sur l’exercice 2016. la Société n’a procédé à aticune émission d’actions nouvelles. Sur l’exercice 2015, la Société aprocédé à l’émission de 39471 actions ordinaires nouvelles consécutivement à l’exercice d’options de souscriptiond’actions (Plans 18 et 20).

:Vombre Cap ital PrimesActions ordinaires émises et entièrement libérées d actions social d ‘émission

Milliers f000 f000

Au Ijanvier 2015 7089 1 772 16769

Augmentations de capital tEve,’cice d’options de souscriptiond’actions 39 10 43Imputation du report à nouveau sur les primes d’émission -- -- (139)

Au31 décembre 2015 7 129 I 782 16673

Au ier janvier 2016 7 129 I 782 16 673

Allocation aux réserves indisponibles -- -- (52)

Au31 décembre2016 7129

________

1782 16621

Il n’a pas été procédé à une distribution de dividendes au titre des trois précédents exercices. La Société a l’intentionde réinvestir ses bénéfices pour financer sa croissance fcitcire et n’envisage pas de procéder à une distribution dedividendes au titre de l’exercice 2016.

11


4.10 Capital potentiel

-1.10.1 Options de souscription d ,ctions

Les tableaux suivants présentent pour chaque plan d’options de souscription d’achat d’actions : la date de l’assembléegénérale qui a autorisé le plan. la date du conseil d’administration qtu a arrêté les modalités du plan, le nombre d’actionsnouvelles qui peuvent être souscrites avec le nombre d’options de souscription attribciées par le plan, le nombred’actions nouvelles pouvant être souscrites par les mandataires sociaux et par les dix premiers attributaires salariés dechaque plan, le point de départ d’exercice des options, la date d’expiration, le prix de souscription, le nombre d’actionssouscrites jusqtl’atl 31 décembre 2016, le nombre total d’actions annulées jusqu’au 31 décembre 2016 et le nombretotal d’actions restantes au 31 décembre 2016.

Plan 18 Plan 19 Plan 20

Date d’assemblée 30juin 30juin 20jtun2009 2009 2011

Date du conseil d’administration 24 fév 25 fév 7 fév.2010 2011 2012

850)0 20 0f ‘000QNombre total d’actions correspondant 272 289 29 432 45 664

- Dont mandataires sociacix 36 795 -- --

-

Dont 10 premiers attributaires salariés 176 6l3 29132 45 664Date de départ d’exercice des option (J) (1)Date d’expiration des options 21 fév. 25 fév. 7 fév.

2018 20l9 2020Prix de souscription par action 1,42 € 2,99€ 1,13 €Nombre total d’actions souscrites au 31 déc. 2016 121 05$ -- 8 562Nombre total d’actions annulées au 31 déc. 2016 59 977 7 35$ 28 540Nombre total d’actions pouvant être souscrites au 31 déc. 2016sur des options précédemment consenties et non encore exercées 91 254 22 074 8 562

Plan 21 Plan 22 Plan 23

Date d’assemblée 27juin 27juin 30juin2013 2013 2015

Date du conseil d’adiÏistition 24 fév 2 fév. 12 fév.20I4 2015 2016

Nombre total d’options attribuées 60 000 60 000 I5 000Nombre total d’actions correspondant

. —

60 000 60 000 - 15 000- Dont mandataires sociaux -- -- --

- Poit. 10 premiers attributaires salariés 60000 60000 15 000Date de départ d’exercice des options (1) (1) - (I)Date d’expiration des options 24 fév 2 fév. 12 fév.

2022 2023 2024Prix de souscription par action 1,71 € 1,79€ - 1,86€Nombre total d’actions souscrites au 31 déc. 2016 -- -- --

Nombre total d’actions annulées au 31 déc. 2016 30 000 -- 15 000Nombre total d’actions pouvant être souscrites au 31 déc. 2016sur des options précédemment consenties et non encore exercées 30 000 60 000 --

(1) Ces options peuvent être exercées à hauteur de 25% chaque année à la date anniversaire de leur attribution.

I2

Memscap S.A.

1.10.2 Actions gratuites

Comptes annuels

Le tableau ci-dessous présente pocir chaque plan d’actions gratuites la date de l’assemblée générale qcli a autorisé leplan, la date du conseil d’administsation qui a arrêté les modalités du plan, le nombre total d’actions gratcutes attribuées,le nombre d’actions gratuites attribuées aux mandataires sociaux et aux dix premiers attributaires salariés de chaqueplan, les périodes d’acqtusition et de conservation, le cottrs de l’action au moment de l’attribution ainsi que le nombred’actions acquises, annulées et restantes au 31 décembre 2016.

Plan 2

Date d’assemblée 2 nov. 2015Date du conseil d’administration 12 fév. 2016qo,al d’actions gratuites attribuées 2!8 400

- Dont mandataires sociaux 71 300- Dont 10 premiers attributaires salariés 147 100

Période d’acquisition Dci 12 fév. 2016au 12 fév. 201$

Période de conservation NéantCours de l’action au moment de l’attribution 1,66€Conditions de performance NonNombre total d’actions acquises ail 31 déc. 2016 --

Nombre total d’actions annulées au 31 déc. 2016 --

Nombre total d’actions restantes au 31 déc. 2016 218 400

1.10.3 Synthèse des options de souscription d’actions

31 décembre 31 décembre(en nombre d’actions,) 2016 2015

Solde à l’ouverture 21 1 $90 272 149Options de souscription d’actions attribuées 15 000 60 000Actions gratuites attribuées 21$ 400 --

Options de souscription d’actions exercées -- (39 471)Options de souscription d’actions annulées (15 000) (80 788)

Solde à la clôture 430 290 21 1 $90

La dilution potentielle s’établit à 5,69% du capital ail 31 décembre 2016 (2015 2.89%).

Provisions pour risqties et charges

Reprises_de_l’exercice(‘en milliers U ‘euros) Solde Dotations Provisions Provisions Solde

31 déc. de utilisées non 31 déc.2015 l’exercice utilisées 2016

Provision pour litiges 79 -- -- -- 79Provision pour indemnités retraite 2 1 -- -- 3

Provisions pour risques et charges $1 I -- -- $2

Dettesfinancières

La variation des dettes financières, hors intérêts courus non échus, sur l’exercice est la suivante

31 décembre Souscription Remboursement 31 décembre(‘en ,nilliers 2015 2016

Emprunts bancaires I 045 290 621 714

Les emprunts bancaires, hors découverts, sont contractés en euro et à taux fixes compris entre 0,70% et 5,11% àl’exception d’un emprunt souscrit au taux variable Euribor 3 mois + 100 points de base et dont le capital restant dû ait31 décembre 2016 s’établit à 15$ 000 euros (2015 :368000). Ces emprunts sont garantis par hypothèque sur tes biensimmobiliers financés ainsi que par nantissement de brevets et du fonds de commerce de la Société.

La variation du nombre total d’options de souscription d’actions et d’actions gratuites, exprimé en nombre d’actions,s’analyse comme suit

4.11

4.12

13


L’échéancier de ces emprunts s’analyse comme suit

31 déc. 2016 3] déc. 2015(‘en milliers d’euros) A moins De 1 à 5 A plus de 5 Total

dl an ans ans

Emprunts bancaires 263 431 20 714 1 045

Les intérêts courus non-échus sur emprunts bancaires s’élèvent à 1 000 euros au 31 décembre 2016 (20151 000 euros).

4.13 Ecarts tic conversion sur dettes et créances libellées cii monnaie étrangère

Au 31 décembre 2016, les écarts de conversion sur dettes et créances libellées en monnaie étrangère correspondent àun gain de change latent sur créance de 4 000 euros comptabilisé en écart de conversion passif. Aucun écart deconversion n’est à comptabiliser ati 31 décembre 2015.

4.14 Chiffre d’affaires

La répartition géographique du chiffre d’affaires de la Société est la suivante

31 décembre 3] décembreChiffre d ‘affaires (en milliers U ‘euros) 2016 2015

Export 336 --

france -- 25Total 336 25

Le chiffre «affaires au titre de Fexercice 2016 intègre des ventes de licences de propriété intellectuelle pour un montantde 336 000 eciros.

4. 15 Transferts tic charges

Le montant des transferts de charges sur l’exercice 2016 s’élève à 941 000 etiros (2015 : 933 000 eciros) et estessentiellement composé de frais d’exploitation refacturés aux filiales et participations de la Société ainsi qu’à dessociétés identifiées en tant que parties liées (Note 4.24).

4. 16 Protltdts et charges financiers

31 décembre 31 décembreProduits financiers (en milliers d’euros) 2016 2015

Intérêts et produits assimilés 1 13 149Reprises provisions pour risques et charges financiers 1 209 375Gain de change 5 --

Total 1 327 524

31 décembre 31 décembreCharges financières (en milliers d’euros) 2016 2015

Intérêts et charges assimilées 36 33Dotations provisions pour risques et charges financiers 97 54Perte de change 1Autres charges financières 2$ 26

Total 162 114

Les dotations et reprises pour risques et charges financiers correspondent principalement aux éléments suivants

— Reprise de provision sur les titres de participation Memscap AS I I$6 000 euros (Note 4.3).

— Dotation de provision sur la créance immobilisée afférente à la participation Memscap Inc. 95 000 euros (Note4.3).

14


4. 17 Produits et charges exceptionnels

31 décembre 31 décembreProduits exceptionnels feu milliers d’euros) 2016 2015

Produits exceptionnels sur opérations de gestion I IProduits exceptionnels sur opérations en capital 6 --

Total 7

3] décembre 31 déce,nbreChc,rges exceptionnelles (en milliers d ‘e zoos) 2016 2015

Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 1 24Charges exceptionnelles sur opérations en capital 6 --

Dotations aux provisions I --

Total 8 24

4. 18 frais de recherche et développement

Le montant des frais de recherche et développement comptabilisé en charge sur l’exercice 2016 s’établit à244 000 euros (2015 190 000 euros).

4.19 Impôts

Le crédit d’impôt au titre de l’exercice 2016 est composé d’un crédit d’imt recherche, soit $2 000 euros(2015 14000 euros).

Compte tenu de son déficit fiscal. la Société n’a pas comptabilisé de charge d’impôt en 2016. Les déficits fiscatix de laSociété s’élèvent à fin décembre 2016 à 117 millions d’euros. En application des dispositions de l’article 39 B du CodeGénéral des Impôts et de la doctrine administrative (D. adm. 4 D-153 et 4 D-1541, 26 novembre 1996). lesamortissements dérogatoires de l’exercice n’ont pas été comptabilisés.

4.20 Engagements hors-bila,,

Les engagements hors-bilan se composent au 31 décembre 2016 des éléments suivants

— Nantissement de brevets en garantie d’un empmnt dont le capital restant dû s’établit â 15$ 000 euros au31 décembre 2016 (2015 :368000 euros).

— Hypothèque et promesse d’hypothèque sur les biens immobiliers afférents aci site de Bernin (France) financés paremprunts à hauteur du capital restant dû soit 556 000 euros au 31 décembre 2016 (2015 : 627 000 euros).

— Clauses de retour à meilleur fortune aflérente à des abandons de créances d’tzn montant total de 2 950 000 eurosau 31 décembre 2016 consentis à la société Memscap Inc. (2015 : 3 454 000 euros).

15


4.21 Etat ties immobilisationsfinancières, créances et dettes ainsi que des charges et produitsfinanciers concernant lesentreprises liées à la clôture tic l’exercice

Elé,nents concernant les entreprises liées et les participations (en milliers d ‘euros)

Montant concernant les entreprises

Postes (J aleurs i;ettes avec lesquelles lalie es socle te a un lien de

participation

Avances et acomptes sur immobilisations -- --

Participations -- 12 924Créances rattachées à des participations -- 4 268Prêts -- --

Avances et acomptes versés sur commandes -- --

Créances clients et comptes rattachés -- 1 14Autres créances -- --

Capital sociscrit appelé non versé -- --

Emprcints obligataires convertibles -- --

Autres emprunts obligataires -- --

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit -- --

Emprunts et dettes financières divers -- --

Avances et acomptes reçus sur commandes en cours -- --

Dettes focirnisseurs et comptes rattachés -- --

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés -- --

Autres dettes -- --

Produits de participation -- --

Autres produits financiers -- 26Charges financières -- --

4.22 Effectif

L’effectif moyen en 2016 est de 3 personnes (2015 : 3).

4.23 Société conso!idante

La société Memscap, S.A. est société mère du Groupe Memscap dont le périmètre de consolidation intègre les sociétéssuivantes

Pays Sociétés Date d’entrée dans % d’intérêt Méthode dele périmètre au 31 déc. 2016 consolidation

france Memscap, S.A -- Société mère --

Laboratoires La Licorne, SAS Novembre 2007 100% Intégration globale

• Etats-Unis mscap, I Février 1999 100% Intégration globaleNorvège Memscap. AS janvier 2002 100% Intégration globale

Le siège social de la société Memscap, S.A. est situé Parc Activillage des Fontaines, Bernin - 38 926 Crolles Cedex.

o

Ç’oC

ooQ

4.24 Informations relatives aux parties liées

Les parties liées sont

— La société mère

— Les filiales

— Les membres du conseil d’administration et les membres du comité de direction.

— La Société entretient des relations habituelles, dans le cadre de la gestion courante du Groupe, avecl’ensemble de ses filiales.

Le groupe Memscap entretient des relations contractuelles avec les sociétés des groupes tnttriSkin et léva. Cesprestations concernent notamment la fourniture de services administratifs réciproques, la mise à disposition de locauxainsi que le versement de redevances. Compte tenu du fait que le groupe Memscap et les groupes IntuiSkin et léva onten commun certains administrateurs, actionnaires et dirigeants, les groupes lntuiSkin et léva ont été identifiés en tantque parties liées. Le tableau suivant fournit le montant total des transactions qui ont été conclues entre les entités desgroupes Memscap, tntciiSkin et Iéva au titre des exercices 2016 et 2015.

16

Mernscap SA. Comptes annuels

E’cercice 2016 1 ‘entes Achats Créances Dettesl’en milliers d’euros) 31 déc. 2016 31 déc. 2016

Groupe IntuiSLin 321 58 98 17Groupe léva 4 -- 4 --

Total 325 58 102 17

&vercice 2015 1 ‘entes Achats Créances Dettes

(en milliers d’euros) 31 déc. 2015 31 déc. 2015

Groupe lntuiSkin 341 58 86 --

Groupe léva -- -- -- --

Total 341 58 86 --

Le Groupe a accordé à la société lntuiSkin une promesse de cession relative à un ensemble d’actifs incorporels, dontnotamment la marque Ioma. pour un montant de 3.5 millions d’euros. Cet engagement est valide sur une durée de 21ans à compter du 26mai2010.

Les transactions concernant les rémunérations du personnel dirigeant du Groupe et des membres du conseild’administration de la société Memscap, SA., sont les scuvantes

Le personnel dirigeant inclut le président ainsi que la direction générale de la Société de même que les responsablesdes divisions dci Groupe. Le montant des rémctnérations brutes versées au personnel dirigeant du Groupe. soit un effectifmoen deS personnes en 2016 (2015 : 5 personnes) est détaillé comme suit

31 décembre 31 décembre(en milliers d’euros) 20/6 2015

Avantages â court terme 662 640Avantages postérieurs à l’emploi -- --

Autres avantages à long terme -- --

Indemnités de On de contrat de travail -- --

Paiements en actions 163 9Total des rémunérations pavées ati personnel dirigeant 825 649

Le personnel dirigeant ne bénéficie d’atictin avantage postérieur à l’emploi autre que le versement des retraites etpensions de droit commun et à l’exception de l’indemnité de départ du président directeur général de Memscap. SA.Cette indemnité d’un montant égal à un an et demi de rémunération anncielle lixe serait versée en cas de départ contraintdci président directetir général de Memscap, S.A. lié à un changement de contrôle ou de stratégie dci Grocipe. Cetteindemnité est de même soumise à des conditions de performance.

Les avantages perçcis par les admi nistratecirs non-salariés de la société Memscap, SA., soit 4 personnes en 2016 (20154 personnes) se composent exclusivement des rembocirsements de leur frais de déplacement pour tin montant de 1 000euros (2015 : 2 000 euros).

31 décembre 31 décembre(en milliers d’euros) 2016 2015

Remboursement de frais de déplacement 1 2Total des rémunérations payées acix administrateurs 1 2

4.25 Rémunération tics mandataires sociaux

Le montant total des rémunérations brutes annuelles et avantages en nature versés par la Société et les sociétéscontrôlées au sens de l’article L.233- 16 dti Code de commerce au mandataire social s’est élevé â 165 000 euros au coursde l’exercice clos au 31 décembre 2016 (2015 : 164 000 eciros).

4.26 Honoraires des commissaires aux comptes

Le montant total des honoraires des commissaires aux comptes s’est élevé à 64 000 euros aci titre de l’exercice clos aci31 décembre 2016 (2015 :70000 euros). Ce montant intègre par ailleurs les honoraires relatifs au rapport del’organisme tiers indépendant sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées flgcirant dansle rapport de gestion de la Société.

17


4.27 filiales et participations

Nom de la filiale Capital Capitaux Quote Valeur comptable des titres en euros Préts et Montant Chiffre Résultat dtipropres autres pan dti asances des daffaites dernierque le capital capital consentis par cautions et HT du exercice clos

détenu la société et assis dernier en eurosf I) Brute Prosisisn Nette non encore donnés par exercice

remboursés en la société écoulé eneuros(2) en euros euros

I. Filiales détenues plus de SON

Metoscaplnc (USA) 510 5(6834701) lOO.00°,s 9E — 9E 10 141 279E — 4813702€ 43034€

Meinscap AS (Nonège) Kr 8 412 762 Kr 17 134 439 10000% 13306911€ 3995 625E 9311286€ $70 702€ — 6832322E 411 313€

Laboratoires La Licorne SAS (France) 37000€ 80 470 E 100.0000 3 613 197€ -- 3613197€ — — 134465€ (3 053) €

2. Participations

NA — — - — — -- — - -

Total 16 920 117€ 3995625€ 12924492€ 11 011 981€

(I) Le pourcentage de droits de vote est identique au pourcetttage de capital détenu(2) Les préts et avances sont dépréciés à hauteur de

- \lctnscap Inc (USA) 6 743 942 €

Aucun dividende na été encaissé par la Société au cours de lexercice.

4.28 Evé,ie,nents postérieurs à la date tic clôture

Aucun événement significatif postériettr à la clôtitre n’est à mentionner.

18

Documents

Memscap · qtie du règlement dti CRC n°2002-10 et n°2004-06 relatifs à la réécriture du Plan Comptable Général 2005 et des règlements n°2015-06et n°2016-07 de l’ANC