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L'accumulateur tunisien ASSAD Siège Social : Z.I Ben Arous

BP n°7 - 2013 Ben Arous

Tél.: 71 381 688

Etats Financiers consolidés au 30 juin 2010

Etat

s Fi

nanc

iers

con

solid

és a

u 30

juin

201

0 GROUPE ASSAD

Capitaux Propres & Passifs

Capitaux Propres Capital Social 11 000 000,000 10 000 000 000 Autres Capitaux Propres 575 529,000 280 000,000

Réserves minoritaires 1 010 472,793 543 859,534

Total des Capitaux Propres avant résultat de l'exercice

32 174 850,007 25 614 542,631

Résultat minoritaire 338 237,734 288 820,868

Passifs - #DIV/0! Passifs non courants Emprunts 8 225 290,467 9 592 348,185 Autres passifs financiers 0,000 0,000 Provisions 2 322 005,246 1 352 908,992 Total Passifs non courants 10 547 295,713 10 945 257,177 Passifs courants Fournisseurs et comptes rattachés 13 872 449,761 6 072 681,462 Autres passifs courants 7 200 763,923 7 040 056,877 Concours banc et autres passifs financiers 15 085 790,612 5 965 021,511 Total Passifs courants 36 159 004,296 19 077 759,850

Total Passif Total Capitaux Propres et Passifs

Etat de Résultat

Revenus Ventes Locales

Marge Brute

Résultat d'exploitation (EBIT)

Résultat des activités ordinaires avant Impôts Impôts sur les bénéfices

Résultat Net de l'exercice

Bilan Actifs

En dinars Tunisien au 30 juin 2010 au 30 juin 2009 au 31 déc 2009 En dinars Tunisien

32 751 050,077 9 055 847,051

13 604 090,292

4 609 973,105

4 372 671,092 -314 674,518

au 30 juin 2010

27 527 298,348 10 147 549,934

Autres Produits d'exploitation 147 720,095 40 000,000 3 892,055

12 703 733,021

4 131 514,674

4 029 608,077 -167 898,274

au 30 juin 2009

66 503 265,295 24 861 962,338

Ventes à l'exportation 23 695 203,026 17 379 748,414 41 641 302,956

Variation de stocks de produits finis et des encours (+ou -) 7 786 706,148 783 405,965 -1 350 327,767 Achats d'approvisionnements consommés -26 973 665,933 -15 610 863,347 -36 959 757,920

28 340 899,703 Charges de personnel -3 618 020,801 -3 146 200,968 -6 226 809,331

Dotations aux amortissements et aux provisions -1 622 905,560 -1 611 479,811 -2 307 546,750

Autres Charges d'exploitation -3 753 190,826 -3 814 537,567 -7 932 042,913

11 874 500,710

Produits des placements 0,000 0,000 0,000 Charges Financières Nettes -694 698,326 -404 541,721 -1 263 549,877 Autres gains ordinaires 457 399,913 305 119,964 556 987,261 Autres pertes et provisions ordinaires -3,600 -2 484,840 -764 647,314

10 403 290,780

Résultat des activités ordinaires après Impôts 4 057 996,574 3 861 709,803 9 279 640,166

4 057 996,574 3 861 709,805 9 279 640,166

-1 123 650,614

Résultat groupe 3 719 758,840 3 572 888,937 8 765 465,234 Intérets des minoritaires 338 237,734 288 820,868 514 174,932

au 31 déc 2009 En dinars Tunisien au 30 juin 2010 au 30 juin 2009 au 31 déc 2009

En dinars Tunisien au 30 juin 2010 au 30 juin 2009 au 31 déc 2009

Actifs Actifs Non Courants Actifs Immobilisés Immobilisations Incorporelles Moins: Amortissements Sous Total Immobilisations Corporelles Moins: Amortissements Sous Total Immobilisations Financières Moins: Provisions Sous Total Total des Actifs immobilisés

Stocks Moins: Provisions Sous Total

Clients et comptes rattachés

Sous Total

Total des Actifs Courants Total des Actifs

1 270 025,728 -598 288,161 671 737,567

46 124 443,929 -20 892 180,778 25 232 263,150

1 240 139,863 -702 567,394 537 572,469

26 441 573,186

24 168 050,794 -252 325,851

23 915 724,943

25 528 931,777

22 776 955,081

56 496 004,752

82 939 146,590

516 117,067 -460 738,175

55 378,891 37 966 351,781 -17 413 117,200 20 553 234,581

1 272 232,949 -1 258 688,026

13 544,923 20 622 158,395

17 145 649,165 -1 796 454,815 15 349 194,351

21 434 542,773

19 396 951,473

38 857 146,634 59 499 269,463

825 715,973 -545 741,025 279 974,948

44 584 971,239 -18 925 271,913 25 659 699,326

1 277 946,925 -702 993,593 574 953,332

26 514 627,605 Autres Actifs non courants 1 568,652 1 568,652 19 964,434

14 813 018,729 -446 099,990

14 366 918,739

24 476 209,696 Moins: Provisions -2 751 976,696 -2 037 591,300 -2 777 831,965

21 698 377,731 Autres Actifs Courants 7 913 488,185 1 001 664,334 5 893 881,907

-101 034,033 -91 762,500 -100 554,500 Moins: Provisions Placement et autres actifs financiers 100 000,000 100 000,000 100 000,000 Liquidités et équivalents de liquidités 1 890 870,576 3 101 098,976 7 144 868,931

49 103 492,807 75 619 689,064

Etat de Flux de Trésorerie

Flux de Trésorerie liés à l'exploitation Résultat Net 4 057 996,574 3 861 709,805 9 279 640,166 Ajustement pour: Amortissements et Provisions 3 081 030,304 1 734 171,994 4 630 691,151

-1 515 103,970 -395 263,210 -1 779 679,026 Reprise de Provisions et Amortissements -9 355 032,065 -1 749 537,063 583 093,373 Variation des Stocks -1 052 722,081 -2 742 089,303 -5 783 756,226 Variation des Créances

Variation des Autres Actifs -2 019 606,279 3 010 544,427 -1 881 673,146 Variation des Fournisseurs 4 829 681,824 1 211 858,075 3 794 606,343 Variation des Autres Passifs -1 216 458,913 -1 274 255,946 -243 550,681 Plus ou moins value sur Cession 5 852,723 - 21 027,088 -81 809,945

Transfert de charges 0,000 - 4 791,699 -80 000,000 Quote part/Subvention - 40 000,000 - 40 000,000

-228 273,589

Flux de Trésorerie provenant de l'exploitation -3 224 361,882 3 591 319,992 8 209 288,419

Flux de Trésorerie liés aux activités d'investissement D écaissements provenant de l'acquisition d'immobilisations Corporelles et Incorporelles

-2 189 444,346 -2 061 415,106 -8 550 468,313

E ncaissements provenant de la cession d'immobilisations Corporelles et Incorporelles

7 500,000 27 500,000 128 000,000

D écaissements provenant de l'acquisition d'immobilisations Financières

-32 205,000 -94 038,818 -85 405,177

E ncaissements provenant de la cession d'immobilisations Financières

69 585,863 86 949,132 64 216,976

E ncaissements provenant d'une subvention d'investissement

375 529,000 0,000 0,000

Flux de Trésorerie provenant des activités d'investissement -1 769 034,483 -2 041 004,792 -8 443 656,513

Flux de Trésorerie liés aux activités de financement Encaissements suite à émission d'actions 0,000 0,000 0,000

34 433,469 413 601,089 722 403,156

Dividendes et autres distributions -1 499 801,158 -1 154 110,250 -2 941 739,991 Encaissement provenant des emprunts 0,000 0,000 Remboursement d'emprunts

Flux de Trésorerie provenant des activités de financement

-1 907 319,207 -1 722 895,964 -4 086 901,061

Incidences de la variation des taux de changes sur les liquidités

Variation de Trésorerie Trésorerie en début d'exercice Trésorerie à fin d'exercice

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LA SITUATION INTERMEDIAIRE CONSOLIDEE

ARRETEE AU 30 JUIN 2010

Messieurs les Actionnaires, Nous avons procédé à l’examen des états financiers intermédiaires consolidés du groupe « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » au 30 juin 2010. La préparation de ces états financiers relève de la responsabilité de la Direction Générale de la société. Notre responsabilité consiste à émettre un rapport sur ces états financiers sur la base de notre examen limité. Ces états financiers intermédiaires font apparaître un bénéfice net de 4 057 996,574 dinars et un total bilan de 82 939 146,590 dinars. Les états financiers intermédiaires du groupe « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » au 30 juin 2010 ont fait l’objet, de notre part, d’un examen limité selon les normes de la profession. Ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que celle résultant d’un audit, que ces états financiers intermédiaires ne comportent pas d’anomalies significatives. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les états financiers intermédiaires ci-joints ne présentent pas sincèrement, dans tous leurs aspects significatifs, la situation financière du groupe « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » arrêtée au 30 juin 2010 en conformité avec le système comptable des entreprises.

Fait à Tunis, le 30 Août 2010 Le Commissaire Aux Comptes

Mahmoud ZAHAF

10 000 000 000

Réserves consolidées 19 588 848,214 14 790 683,097 14 837 597,069 240 000,000

557 410,239

25 635 007,308

514 174,932 Résultat de l'exercice 4 057 996,574 3 861 709,805 9 279 640,166

Résultat consolidé 3 719 758,840 3 572 888,937 8 765 465,234

8 882 495,968 0,000

2 090 268,735 10 972 764,703

9 637 436,694 6 183 051,095

13 911 789,097 29 732 276,887

Total des Actifs Non Courants Actifs Courants

26 443 141,838 20 642 122,829 26 516 196,257

36 232 846,581 29 476 252,436 34 914 647,474 Total Capitaux propres avant affectation

30 023 017,028 40 705 041,590 46 706 300,009 82 939 146,590 59 499 269,463 75 619 689,064

-85 928,571 -407 518,049 -482 857,143 -1 145 161,070

-6 178 312,417 -138 147,295 -3 907 668,066 -5 672 759,743 -1 765 091,676 -1 765 091,676

-11 851 072,160 -1 903 238,971 -5 672 759,743

I.Référentiel comptable Les états financiers consolidés du GROUPE « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » sont exprimés en Dinars Tunisiens et ont été établis conformément aux conventions, principes et méthodes comptables prévus par le cadre conceptuel de la comptabilité financière et les normes comptables tunisiennes en vigueur. Les sources d’informations : Les informations utilisées pour l’établissement des états financiers consolidés ont été extraites des états financiers individuels audités des sociétés du groupe ainsi que du système d’information et comptable des dites sociétés. Les opérations inter groupe ont été éliminées sur la base de ces sources d’informations. II.Modalités de consolidation Les sociétés du Groupe ont été consolidées par voie d’intégration globale et intégration proportionnel. Les comptes de référence sont les comptes semestriels arrêtés au 30 juin 2010. La démarche suivie pour arrêter les états financiers consolidés comprend les étapes suivantes : II – 1. Retraitements d’homogénéité Ces retraitements ont été effectués dans les comptes individuels des sociétés consolidées afin d’appliquer des méthodes d’évaluations homogènes dans la consolidation. II – 2. Le cumul des comptes individuels Il s’agit d’additionner les comptes individuels des sociétés de groupe. II – 3. L’élimination des comptes et des opérations réciproques Les opérations et résultats entre sociétés consolidées ont été éliminés après rapprochement. II – 4. Répartition Traitement de l’écart de première consolidation Les écarts de première consolidation calculés correspondent à la différence entre : - Le coût d’acquisition des titres de l’entreprise consolidable, et - La part acquise dans la situation nette retraitée, déterminée à la date d’acquisition des titres. Les écarts dégagés ont été imputés en « écart d’acquisition ». Le partage des capitaux propres et l’élimination des titres de participation Les capitaux propres des sociétés consolidées ont été partagés entre les capitaux propres consolidés et les intérêts minoritaires en utilisant la technique de consolidation directe. III. PERIMETRE DE CONSOLIDATION Le périmètre de consolidation a subi une variation. En effet, la société SAPHIR n’a pas été retenue dans le périmètre de consolidation étant donné qu’elle est en veilleuse et elle n’a pas réalisé de chiffre d’affaires, ni de charge ni de résultat au cours du premier semestre 2010. La société « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » a participé avec le Groupe ENERSYS dans la création d’une nouvelle filiale nommée Enersys- Assad au cours du 2ème semestre 2009. La société Enersys- Assad a été intégrée dans les comptes consolidés du groupe « L’ACCUMULATEUR TUNISIEN ASSAD » sur la base d’une situation comptable non audité. En effet, la date de clôture des comptes de cette société est le 31 mars.

NOTES AUX ETATS FINANCIERS