01 Evaluación Social de Proyectos EDUARDO MORIN · “Principios y aplicaciones del Análisis Costo-Beneficio: Evaluación Social de Proyectos” Eduardo Morín Maya PIAPPEM 20 de

“Principios y aplicaciones del Análisis Costo-Beneficio:Evaluación Social de Proyectos”

Eduardo Morín MayaPIAPPEM

20 de Julio de 2009

Guanajuato, Gto., México.

PRIMER ENCUENTRO TÉCNICOSOBRE LA ESTRUCTURACIÓN DE PROYECTOS DE ASOCIACIÓN

PÚBLICO-PRIVADA

Índice:

1. Generalidades

2. Teoría Económica para Evaluación Social de Proyectos

3. Evaluación de Proyectos

4. Criterios de rentabilidad

GENERALIDADES

Proyecto de InversiónIdentificación del

ProyectoEvaluación Social

del Proyecto

Criterios deElegibilidad

EvaluaciónMulticriterio

Esquema óptimode ejecución

APP OPT Postergación

Proyecto de InversiónLa unidad última donde se materializan los sistemas

de planeación e inversión.

…atenderá una problemática, una necesidad o unaoportunidad

…tiene un ciclo de vida (planeación, diseño, ejecución, operación y cierre)

…tiene un alcance

…es una fuente constante de costos y beneficios durante su ciclo de vida

…compite con otras alternativas de inversión.

…puede ser independiente, complementario, excluyente o sustituto deotro u otros proyectos

Por lo tanto, ...puede ser evaluado

Cada proyecto de inversión

¿Por qué evaluar?Porque los recursos son escasos y las necesidades crecientes

Para identificar los proyectos que mejor contribuyen al desarrollo delpaís

Porque el desarrollo de un país depende de la inversión y de lacalidad de la inversión

Porque puede haber distintas alternativas para solucionar unaproblemática

LEY FEDERAL DE PRESUPUESTO Y RESPONSABILIDAD HACENDARIA

Reglamento

Artículo 37. Los proyectos para prestación de servicios deben contar con el registro en laCartera, para lo cual, las dependencias y entidades presentarán un análisis costo ybeneficio, con el fin de acreditar que el proyecto es susceptible de generar beneficios netospara la sociedad bajo supuestos y parámetros razonables, de conformidad con loslineamientos que emita la Secretaría.

Artículo 45. Los programas y proyectos de inversión deberán contar con un análisis costoy beneficio, elaborado conforme a los lineamientos que emita la Secretaría, que considere lasalternativas que se hayan identificado para atender una necesidad específica o solucionar laproblemática de que se trate, y deberá mostrar que dichos programas y proyectos sonsusceptibles de generar por sí mismos beneficios netos para la sociedad bajo supuestos yparámetros razonables, INDEPENDIENTEMENTE DE CUÁL SEA LA FUENTE DE LOSRECURSOS CON LOS QUE SE FINANCIEN.

LINEAMIENTOS para la elaboración y presentación de los análisiscosto y beneficio de los programas y proyectos de inversión.

¿Quién hace esto en México?


¿Quién hace esto en México?

i. Análisis Costo-Beneficio Inversión > 150 mdp

ii. Análisis C-B Simplificado 20 mdp < Inv. < 150 mdp

iii. Análisis Costo-Eficiencia 20 mdp < Inv. < 150 mdp

iv. Justificación Económica Inversión < 20 mdp

LINEAMIENTOS para la elaboración y presentación de los análisiscosto y beneficio de los programas y proyectos de inversión.Resumen ejecutivoSituación sin proyecto y posibles soluciones

Descripción del proyecto

•Análisis de la Oferta y Demanda•Alternativas de solución

•Diagnóstico de la situación actual•Descripción de la situación actual optimizada

•Objetivo,•Propósito,•Componentes,•Calendario de actividades•Tipo de proyecto o programa•Localización geográfica•Vida útil del programa o proyecto y suhorizonte de evaluación

•Beneficios anuales y totales en el horizonte deevaluación•Aspectos más relevantes de las evaluacionestécnica, legal y ambiental•Costo total del proyecto•Avances en aspectos relevantes•Fuentes de recursos•Supuestos técnicos y socio-económicos•Externalidades

Situación con proyectoEvaluación del proyectoAnálisis de sensibilidad y riesgosConclusiones


Anexo I

NIVELES DE EVALUACIÓN

Evaluación a nivel de perfil

Evaluación a nivel de prefactibilidad

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Valor Presente Neto (VPN)

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Tasa de Rendimiento Inmediato (TRI)

Costo Anual Equivalente (CAE)

¿Qué pasaría si no hiciera nada y qué si ejecuto unproyecto socialmente rentable?

Q

P

Q0

P0

D

S0 S1

Q1 Q*

Q

P1

Beneficio Neto delProyecto

Caso de agua potable

P1

S1

Q1

S0

Q

P

P0

Qo

D

Beneficio Neto delProyecto

Caso de vialidades y carreteras

Beneficios

Costos

$

Situación sin proyecto

Tiempo

Flujo de costos y beneficios

Inversión Operación

Costos sin proyecto Beneficios sin proyecto

Inversión

$

Beneficios

Costos

Situación con proyecto

Operación

Costos con proyecto Beneficios con proyecto


Costos y beneficios netos del proyecto de inversión$

Beneficios

Costos

Inversión

Operación

Costos netos Beneficios netos


Costo Eficiencia

Proyecto 1 Proyecto 2

Supuesto: Beneficios > Costos

Proyecto 3

Operación

Tiempo

$

Flujo de costosCostos

Inversión

Indicadores de rentabilidadCosto- BeneficioConsiste en valorar los costos y beneficios de un proyecto considerando el horizonte deevaluación para determinar la conveniencia o no de ejecución.

Indicadores:

VAN (Valor Actual Neto)

B/C (Relación Beneficio-Costo)

PR (Criterio del Periodo de recuperación)

TIR (tasa Interna de Retorno).

TRI (Tasa de Rentabilidad Inmediata).Costo- EficienciaPor la dificultad que existe en ciertos proyectos para medir los beneficios se busca laalternativa más eficiente (la de menor costo).

Indicadores:

CAE (Costo Anual Equivalente).

VAC (Valor Actual de los Costos).

Valor Actual Neto Social (VANS)

El proyecto será rentable si el valor actual de los flujos netos que generason positivos, es decir, si el valor actual del flujo de beneficios es mayor al

valor actual del flujo de costos incluida la inversión inicial.

El VANS mide a pesos de hoy cuánto más rico es el país por el hecho deinvertir en el proyecto en vez de hacerlo en la alternativa que le rinde lo

correspondiente a la tasa de descuento.

VANS = -I +Σt = 1

n Bt - Ct + BIt – CIt

(1+d*)t+- e

VAN

d

A mayor dmenor VAN

Valor Actual Neto (VAN)

d=10%

225440-175A y B

160

280

t3

211.04-65280-110B+A

199.91-110160-65A+B

144.55280-110B

80.45160-65AVANt2t1t0Proyecto

Valor Actual Neto (VAN)

Relación Beneficio/Costo (B/C)

11020t1

110110Flujo debeneficios

2020150Flujo de Costos

t3t2t0

Valor actual de los costos (VAC) = 199.74

Valor actual de los beneficios (VAB) = 273.55

B/C = VAB/VAC = 273.55/199.74 = 1.37

Si la Relación Beneficio/Costo > 1 Se acepta

Si la Relación Beneficio/Costo = 1 Indiferente

Si la Relación Beneficio/Costo < 1 Se rechaza



11020t1

110110Flujo de beneficios

2020150Flujo de Costost3t2t0Proyecto A

90

t1

9090Flujo debeneficios

150Flujo de Costost3t2t0Proyecto B

R B/C = 1.37

R B/C = 1.49 VAN = ?

VAN = ?

Periodo de Recuperación (PR)

I0 = Σt = 1


(1+d*)t+-

Este criterio mide el número de años requeridospara recuperar el capital invertido en el

proyecto

e

100t2

1-300110-100Proyecto B100t1

3500-100Proyecto C

2-100-150Proyecto APRt3t0

VAN A = ?

VAN B = ?

VAN C = ?

Periodo de Recuperación (PR)


VANS = -I + Σt = 1


(1+ρ)t

+- = 0

La tasa interna de retorno (ρ) es aquella que haceigual a cero el valor actúan de los flujos netos

generados por el proyecto.

e

VAN

i0

ρ


VAN

i0

ρ1


VAN

i0

ρ2ρ1


VAN

i0

ρ2ρ1


VAN

i0

Proyecto A

Proyecto B


200-180Proyecto B115-100Proyecto A

10

12 15

15

20

Valor Actual de los Costos (VAC) CostoAnual Equivalente (CAE)

En un proceso de evaluación costo eficiencia donde el supuesto principal esque los beneficios son superiores a los costos, la mayor rentabilidad de los

proyectos estará dada a aquel proyecto que atienda los objetivosplanteados con el menor de los costos.

VAC = -I + Σt = 1

n Ct + CIt

(1+d*)t+- e

CAE = VAC +i (1+i)n

(1+i)n - 1- e

Costo Anual EquivalenteSupuesto: Beneficios > Costos

Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3

Operación

Tiempo

$

Flujo de costosCostos

Inversión

Proyecto 1

Supuesto: Beneficios > Costos

$

Costo AnualEquivalente

Proyecto 2 Proyecto 3

Costo Anual Equivalente

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