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20 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
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21 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
ndice
Nota 1.- Informacin general
...........................................................................................
22
Nota 2.- Resumen de las principales polticas contables
................................................... 23
Nota 3.- Estimaciones y juicios contables
.........................................................................
53
Nota 4.- Gestin del riesgo financiero
..............................................................................
57
Nota 5.- Informacin por segmentos
...............................................................................
60
Nota 6.- Cambios en la composicin del Grupo
...............................................................
65
Nota 7.- Activos mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas ........................ 70
Nota 8.- Activos intangibles
.............................................................................................
77
Nota 9.- Inmovilizado material
.........................................................................................
78
Nota 10.- Inmovilizado de proyectos
...............................................................................
80
Nota 11.- Inversiones contabilizadas por el mtodo de la
participacin............................ 83
Nota 12.- Instrumentos financieros por categora
............................................................ 85
Nota 13.- Activos financieros disponibles para la venta
.................................................... 86
Nota 14.- Instrumentos financieros derivados
..................................................................
87
Nota 15.- Clientes y cuentas financieras a
cobrar.............................................................
91
Nota 16.- Existencias
.......................................................................................................
93
Nota 17.- Efectivo y equivalentes al efectivo
....................................................................
93
Nota 18.- Patrimonio neto
...............................................................................................
94
Nota 19.- Financiacin de proyectos
................................................................................
99
Nota 20.- Financiacin corporativa
................................................................................
101
Nota 21.- Subvenciones y otros pasivos
.........................................................................
105
Nota 22.- Provisiones y contingencias
............................................................................
105
Nota 23.- Garantas y compromisos con terceros
........................................................... 108
Nota 24.- Situacin fiscal
...............................................................................................
110
Nota 25.- Proveedores y otras cuentas a pagar
..............................................................
113
Nota 26.- Contratos de construccin
.............................................................................
114
Nota 27.- Importe neto de la cifra de negocio
...............................................................
114
Nota 28.- Otros ingresos y gastos de explotacin
.......................................................... 114
Nota 29.- Gasto por prestaciones a los empleados
........................................................ 115
Nota 30.- Resultados financieros
...................................................................................
115
Nota 31.- Impuesto sobre las ganancias
........................................................................
117
Nota 32.- Ganancias por accin
....................................................................................
118
Nota 33.- Otra informacin
...........................................................................................
118
1.- Situacin de la entidad
.............................................................................................
171
2.- Evolucin y resultado de los
negocios.......................................................................
173
3.- Liquidez y recursos de capital
...................................................................................
201
4.- Principales riesgos e incertidumbres
.........................................................................
202
5.- Informacin sobre la evolucin previsible de la entidad
............................................ 219
6.- Actividades de I+D+i
................................................................................................
220
7.- Adquisicin y enajenacin de acciones propias
........................................................ 220
8.- Gobierno Corporativo
..............................................................................................
220
9.- Comisin de nombramiento y retribuciones
.............................................................
229
10.- Otra informacin relevante
....................................................................................
231
11.- Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del
ejercicio .............................. 235
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22 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Notas a las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2017
Nota 1.- Informacin general Abengoa, S.A., en adelante la
Sociedad, es la sociedad dominante de un grupo de sociedades
(en
adelante denominado Abengoa o Grupo), que al cierre del
ejercicio 2017 est integrado por 456
sociedades: la propia sociedad dominante, 363 sociedades
dependientes, 76 sociedades asociadas y
16 negocios conjuntos; asimismo, las sociedades del Grupo
participan en 143 Uniones Temporales de
Empresa. Adicionalmente, las sociedades del Grupo poseen
participaciones accionariales en otras
sociedades en grado inferior al 20%.
Abengoa, S.A. fue constituida en Sevilla el 4 de enero de 1941
como Sociedad Limitada y
transformada en Annima el 20 de marzo de 1952. Su domicilio
social se encuentra en Campus
Palmas Altas, C/ Energa Solar n 1, 41014 Sevilla.
El objeto social est descrito en el Artculo 3 de los Estatutos.
Dentro de la variada gama de cometidos
que engloba el objeto social, Abengoa como empresa de ingeniera
aplicada y equipamiento, aporta
soluciones integrales en los sectores de energa,
telecomunicaciones, transporte, agua, medio
ambiente, industria y servicios.
Tal y como se explica en detalle en la Nota 2.2 siguiente, con
fecha 31 de marzo de 2017, se ha
producido la Fecha de Cierre de la Reestructuracin
(Restructuring Completion Date) establecida en el
Acuerdo de Reestructuracin y su aplicacin efectiva de dicho
Acuerdo de Reestructuracin permite
restablecer el equilibrio patrimonial de la sociedad dominante
Abengoa, S.A., una vez reconocido en
la Cuenta de resultados y en el Patrimonio neto el impacto
positivo proveniente de la reestructuracin.
La totalidad de las acciones estn representadas mediante
anotaciones en cuenta. Las acciones clase A
y clase B estn admitidas a negociacin oficial en las Bolsas de
Valores de Madrid, Barcelona y en el
Sistema de Interconexin Burstil Espaol (Mercado Continuo). Las
acciones clase A estn admitidas a
negociacin desde el 29 de noviembre de 1996 y las acciones clase
B desde el 25 de octubre de 2012.
Las acciones de la participada Atlantica Yield (anteriormente
Abengoa Yield, Plc.), cotizan en el
NASDAQ Global Select Market desde el 13 de junio de 2014. A 31
de diciembre de 2017, la
participacin de Abengoa en Atlantica Yield asciende a 41,47%.
Con fecha 7 de enero de 2016 esta
sociedad anunci ante la Securities and Exchange Commission de
Estados Unidos (S.E.C) el cambio de
nombre corporativo a Atlantica Yield. El ticker ABY se ha
modificado con fecha 11 de noviembre de
2017 por AY.
Abengoa es una compaa internacional que aplica soluciones
tecnolgicas innovadoras para el
desarrollo sostenible en los sectores de energa y agua,
desarrollando infraestructuras energticas
(generando energa convencional y renovable y transportando y
distribuyendo energa), aportando
soluciones al ciclo integral del agua (desarrollando procesos de
desalacin y tratamiento de agua y
realizando infraestructuras hidrulicas) y promoviendo nuevos
horizontes de desarrollo e innovacin
(de almacenamiento de energa elctrica renovable y de nuevas
tecnologas para el fomento de la
sostenibilidad y de eficiencia energtica y de consumo de
agua).
El negocio de Abengoa se ha configurado bajo las siguientes dos
actividades:
Ingeniera y construccin: aglutina el segmento de negocio
tradicional de ingeniera en generacin de energa y agua, con ms de
75 aos de experiencia en el mercado y el desarrollo de
tecnologa
solar. Abengoa es especialista en la ejecucin de proyectos
complejos llave en mano: plantas
termosolares, hbridas solar-gas, de generacin convencional y de
biocombustibles;
infraestructuras hidrulicas, incluyendo grandes desaladoras y
lneas de transmisin elctrica, entre
otros.
Infraestructuras de tipo concesional: actividad donde se agrupan
activos propios de carcter concesional, donde los ingresos estn
regulados mediante contratos de venta a largo plazo, tipo
compra garantizada ("take or pay") o suministro-venta de energa
("power purchase
agreement"). Incluimos en esta actividad, los cuatro segmentos
operativos de plantas de
generacin elctrica solar, plantas de desalacin, lneas de
transmisin elctrica y plantas de
cogeneracin o elicas. Son activos con riesgo bajo de demanda,
por lo que nuestros esfuerzos se
centran en su ptima operacin.
Como consecuencia de los procesos de venta que se abrieron por
la no continuidad de los negocios
de Bioenerga y de las lneas de transmisin en Brasil en base al
Plan de Viabilidad Revisado de
Abengoa aprobado por el Consejo de Administracin el 3 de agosto
de 2016, y debido a la
significatividad de sus actividades desarrolladas para Abengoa,
se ha procedido a clasificar tanto su
Cuenta de resultados como el Estado de flujos de efectivo de los
perodos de 31 de diciembre de
2017 y 2016 al epgrafe de Operaciones discontinuadas de las
Cuentas de resultados consolidadas y
del Estado de flujos de efectivo consolidado de acuerdo a los
supuestos y requerimientos de la NIIF 5
Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas.
Aunque en la Nota 5.1. se da amplia informacin de los cinco
segmentos de Abengoa de manera
consistente con la informacin histrica que se ha venido
reportando hasta el cierre del presente
ejercicio, hay que significar que, tras los cambios producidos
durante el ejercicio 2017 en la estructura
organizativa del Grupo a raz del Acuerdo de Reestructuracin
(vase nota 2.2.1.), los
Administradores han procedido a la redefinicin de las
actividades y segmentos del Grupo para la
presentacin de la informacin financiera por segmentos a realizar
a partir del ejercicio 2018.
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23 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Esta nueva estructura ha sido diseada para afrontar la nueva
etapa iniciada, una vez completado el
Proceso de Reestructuracin, y est enfocada en promover una
organizacin ms simplificada,
eficiente y orientada al desarrollo de la actividad tradicional
de Ingeniera y Construccin, en el que la
Compaa acumula ms de 75 aos de experiencia, que permitir
alcanzar los objetivos marcados en
el Plan de Viabilidad Revisado que ha servido de base para
acordar los trminos y condiciones de dicho
Acuerdo de Reestructuracin.
De esta forma, la actividad de Abengoa y su informacin
financiera de gestin tanto interna como
externa se va a configurar a partir del 2018 bajo los siguientes
cuatro segmentos operativos:
Generacin: integra todas las actividades relacionadas con el
sector de la energa (desarrollo,
promocin, tecnologa, ingeniera, compras, construccin y puesta en
marcha) sobre proyectos
de plantas de energa renovable (solar termoelctrica,
fotovoltaicas, y de tecnologa hbrida, con
almacenamiento), de energa convencional (ciclo combinado,
cogeneracin y otras de
generacin trmica, as como su hibridacin con renovables) y de
Biomass-to-Energy (de
biomasa a energa).
Transmisin e Infraestructuras: integra todas las actividades
relacionadas con los sectores de
transmisin de energa y ferroviario, sobre proyectos de lneas de
transmisin de energa, lneas
ferroviarias y sobre instalaciones e infraestructuras,
especializadas en instalaciones de todo tipo
de plantas y edificios singulares (hospitales, centros
penitenciarios, administrativos, etc).
Agua: integra todas las actividades relacionadas con el sector
del agua (desarrollo, promocin,
tecnologa, ingeniera, compras, construccin y puesta en marcha)
sobre proyectos de plantas
de desalacin, potabilizacin de aguas, tratamiento y reutilizacin
de aguas residuales de origen
urbano o industrial as como de infraestructuras hidrulicas de
regulacin, distribucin, regado
y centrales hidroelctricas.
Servicios: integra todas las actividades relacionadas con la
operacin y el mantenimiento (O&M)
de plantas de generacin de energa y de agua, as como con la
gestin de activos, fabricacin
auxiliar y comercializacin de productos clave.
Por tanto, y aunque la informacin de segmentos desarrollada en
la nota 5.1. se incluye informacin
financiera en base a los cinco segmentos en los que se vena
reportando, de cara a facilitar la
comprensin de la informacin financiera del Grupo durante este
periodo considerado de transicin,
se ha estimado oportuno incluir determinada informacin
financiera adicional en base a los cuatro
anteriores segmentos operativos anteriormente comentados (vase
nota 5.2.).
Estas Cuentas Anuales Consolidadas han sido formuladas por el
Consejo de Administracin el 7 de
marzo de 2018.
En la pgina web www.abengoa.com puede consultarse toda la
documentacin pblica sobre
Abengoa.
Nota 2.- Resumen de las principales polticas contables A
continuacin, se describen las principales polticas contables
adoptadas en la preparacin de las
Cuentas Anuales Consolidadas.
2.1. Bases de presentacin
Las Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2017 se
han preparado de acuerdo con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la
Unin Europea (NIIF-UE) y
muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la
situacin financiera consolidada del Grupo
a 31 de diciembre de 2017 y de los resultados consolidados de
sus operaciones, de los cambios en el
patrimonio neto consolidado y de sus flujos de tesorera
consolidados correspondientes al ejercicio
anual terminado en dicha fecha.
Salvo indicacin en contrario, las polticas que se indican a
continuacin se han aplicado
uniformemente a todos los ejercicios que se presentan en estas
Cuentas Anuales Consolidadas.
La preparacin de las Cuentas Anuales Consolidadas se ha
realizado con arreglo a las NIIF-UE de
acuerdo al principio de empresa en funcionamiento (vase Nota
2.2.2). Para dicha preparacin, se
exige el uso de estimaciones contables crticas y tambin que la
Direccin ejerza su juicio en la
aplicacin de las normas contables en vigor. En la Nota 3 se
revelan las reas que implican un mayor
grado de complejidad y las reas donde las hiptesis y
estimaciones son ms significativas.
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24 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Las cifras contenidas en los documentos que componen las Cuentas
Anuales Consolidadas (Estados de
Situacin Financiera Consolidados, Cuentas de Resultados
Consolidadas, Estados de Resultados
Globales Consolidados, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Consolidados, Estados de Flujos de
Efectivo Consolidados y estas Notas) estn expresadas, salvo
indicacin de lo contrario, en miles de
euros.
El porcentaje de participacin en el capital social de sociedades
dependientes, asociadas y negocios
conjuntos (incluye Uniones Temporales de Empresa) recoge tanto
la participacin directa como la
indirecta.
2.2. Proceso de Reestructuracin
2.2.1. Actualizacin de la situacin del proceso de
reestructuracin
A continuacin, se resumen todos los acontecimientos ocurridos
durante el ejercicio 2017 y hasta la
fecha de formulacin de las presentes Cuentas Anuales
Consolidadas, en relacin con el proceso de
reestructuracin financiera:
a) En relacin al propio procedimiento previsto en la Ley 22/2003
(la Ley Concursal) y al proceso
de reestructuracin financiera, indicar;
Con fecha 17 de enero de 2017 el Agente de la Reestructuracin
comunic la ocurrencia de la Fecha de Efectividad de la
Reestructuracin (Restructuring Effective Date). Como
continuacin de la Fecha de Efectividad de la Restructuracin, el
18 de enero de 2017 dio
comienzo el Periodo Adicional de Adhesiones (Supplemental
Accession Period), que finaliz el
24 de enero de 2017. Tras la finalizacin del Periodo Adicional
de Adhesiones, el porcentaje
final de adhesiones al Acuerdo de Reestructuracin qued fijado en
93,97%.
A la vista de la situacin en Mxico (vase apartado 2.2.1.e) y con
el fin de acelerar la finalizacin de la Reestructuracin y comenzar
a implementar el Plan de Viabilidad lo antes
posible, con fecha 14 de febrero de 2017 la Sociedad, junto con
algunos de sus principales
acreedores e inversores, desarroll una propuesta de adaptacin
del mecanismo de
desembolso de la financiacin del nuevo dinero (la Propuesta de
Desembolso) previsto en el
Term Sheet y en el Plan de Reestructuracin por Pasos
(Restructuring Steps Plan) del Acuerdo
de Reestructuracin, manteniendo no obstante la estructura
inicial de la operacin. Dicha
Propuesta de Desembolso requera ciertas modificaciones al Term
Sheet, al Restructuring
Steps Plan, al Contrato de Reestructuracin y a la Carta de
Compromiso de Financiacin de
Dinero Nuevo (New Money Financing Commitment Letter) (las
Modificaciones),
modificaciones que fueron solicitadas por la Sociedad a las
partes del Acuerdo de
Reestructuracin en esa misma fecha.
Con fecha 28 de febrero de 2017, se obtuvo la aprobacin de la
Mayora de los Acreedores Participantes requerida bajo el Acuerdo de
Reestructuracin para aprobar las Modificaciones
necesarias para implementar la Propuesta de Desembolso. Dicha
aprobacin permiti a la
Sociedad iniciar los trmites necesarios para cerrar el proceso
de reestructuracin con la
acordada entrada de nuevo dinero.
Con fecha 17 de marzo de 2017, y de conformidad con lo previsto
en las Clusulas 9.2.2 y 9.2.3 del Acuerdo de Reestructuracin, se
aprobaron los Documentos de la Reestructuracin y
los Documentos de Gobierno Corporativo producindose as la Fecha
de Aprobacin de los
Documentos de la Reestructuracin, necesaria para proceder a la
firma de los Documentos de
la Restructuracin y los Documentos de Gobierno Corporativo y al
cierre de la
Reestructuracin.
Con fecha 23 de marzo de 2017 la Sociedad anunci que haban
quedado firmados todos los Documentos de la Reestructuracin y los
Documentos de Gobierno Corporativo si bien la
entrada en vigor y efectividad de los mismos estaba sujeta a que
se produjera la Fecha de
Inicio de los Pasos de la Reestructuracin (Restructuring Steps
Commencement Date), fecha
que estaba previsto ocurriera una vez que el Agente Escrow
recibiera los fondos de la
operacin.
Con fecha 28 de marzo de 2017, el Agente Escrow confirm que se
haba recibido en la cuenta escrow un importe igual al de los
Compromisos de Dinero Nuevo y, en consecuencia,
el Agente de la Reestructuracin confirm que se haba producido la
Fecha de Inicio de los
Pasos de la Reestructuracin (Restructuring Steps Commencement
Date). La Sociedad
procedi, en esa misma fecha, a ejecutar los aumentos de capital
social y emitir los warrants
que haban sido aprobados por la Junta General de Accionistas
celebrada el pasado 22 de
noviembre de 2016, quedndose inscritos ambos acuerdos en el
Registro Mercantil de Sevilla
con fecha 28 de marzo de 2017.
Como consecuencia de lo anterior, se emitieron mil quinientos
setenta y siete millones novecientas cuarenta y tres mil
ochocientas veinticinco (1.577.943.825) nuevas acciones clase
A y diecisis mil trescientos diecisis millones trescientas
sesenta y nueve mil quinientas diez
(16.316.369.510) nuevas acciones clase B producindose una
dilucin para los accionistas
preexistentes del 95%. De igual forma se emitieron ochenta y
tres millones cuarenta y nueve
mil seiscientos setenta y cinco (83.049.675) warrants sobre
acciones clase A de la Sociedad y
ochocientos cincuenta y ocho millones setecientos cincuenta y
seis mil doscientos noventa
(858.756.290) warrants sobre acciones clase B de la Sociedad. El
record date de los
warrants fue el 27 de marzo de 2017.
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25 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Con fecha 30 de marzo de 2017, y en relacin con las acciones
clase A y clase B emitidas en la referida ampliacin de capital,
tras haber realizado las solicitudes oportunas ante las
Sociedades Rectoras de las Bolsas de Madrid y Barcelona y ante
la Comisin Nacional del
Mercado de Valores (la "CNMV"), se inform que la CNMV haba
verificado positivamente la
concurrencia de los requisitos de admisin a negociacin en las
Bolsas de Madrid y Barcelona,
incluyendo la verificacin del folleto de admisin, las cuales a
su vez admitieron a negociacin
las mil quinientas setenta y siete millones novecientas cuarenta
y tres mil ochocientas
veinticinco (1.577.943.825) nuevas acciones clase A y las
diecisis mil trescientos diecisis
millones trescientas sesenta y nueve mil quinientas diez
(16.316.369.510) nuevas acciones
clase B con efectos del da 31 de marzo de 2017.
Adicionalmente, y en relacin con los warrants, tras haber
realizado las solicitudes oportunas
ante las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Madrid y Barcelona
y ante la Comisin Nacional
del Mercado de Valores (la "CNMV"), se inform que la CNMV haba
verificado positivamente
la concurrencia de los requisitos de admisin a negociacin de
dichos instrumentos en el
mercado de bloques AQS, en el segmento de "Warrants,
Certificados y Otros Productos en las
Bolsas de Madrid y Barcelona, incluyendo la verificacin del
folleto de admisin, las cuales a
su vez admitieron a negociacin ochenta y tres millones cuarenta
y nueve mil seiscientos
setenta y cinco (83.049.675) warrants sobre acciones clase A de
la Sociedad y ochocientos
cincuenta y ocho millones setecientos cincuenta y seis mil
doscientos noventa (858.756.290)
warrants sobre acciones clase B de la Sociedad, con efectos del
da 31 de marzo de 2017. De
cumplirse las condiciones de ejercicio de los warrants, la Fecha
de Ejercicio Inicial ser el 31 de
marzo de 2025 y la Fecha de Ejercicio Final ser el 30 de junio
de 2025.
El folleto informativo est disponible en la pgina web de la
Sociedad y de la CNMV. En
particular, se inform de que el mismo contiene advertencias
(Important notices) al mercado.
Con fecha 31 de marzo de 2017, se inform que el Agente de la
Reestructuracin haba confirmado que, en esa misma fecha, se haba
producido la Fecha de Cierre de la
Reestructuracin (Restructuring Completion Date). En relacin con
lo anterior, los principios
fundamentales del Acuerdo de Reestructuracin que se cerr el
pasado 31 de marzo, son los
siguientes:
(i) El importe total del dinero nuevo (New Money) que se ha
prestado al Grupo asciende a
1.169,6 millones de euros (incluyendo los importes refinanciados
de los prstamos
recibidos por el Grupo en septiembre y diciembre de 2015, en
marzo de 2016 y
septiembre de 2016), financiacin que tiene un rango superior a
la deuda preexistente y
que se divide en distintos tramos:
- Tramo I (New Money 1): con dos sub-tramos (1A y 1B) por
importe total de 945,1
millones de euros, con vencimiento mximo de 47 meses que cuenta
con garantas reales
sobre determinados activos, incluyendo entre otros el proyecto
A3T en Mxico y las
acciones de Atlantica Yield propiedad de la Sociedad. Las
entidades financiadoras de este
tramo recibieron un 30% del nuevo capital social de Abengoa
post-reestructuracin.
- Tramo II (New Money 2): por importe de 194,5 millones de
euros, con vencimiento
mximo de 48 meses garantizado con, entre otros, determinados
activos del negocio de
ingeniera. Las entidades financiadoras de este tramo recibieron
un 15% del nuevo capital
social de Abengoa post-reestructuracin.
- Tramo III (New Money 3): se trata de una lnea de crdito
contingente que asciende a un
importe mximo de 30 millones de euros, con vencimiento de 48
meses que cuenta con
garantas reales sobre determinados activos incluyendo, entre
otros, el proyecto A3T en
Mxico y las acciones de Atlantica Yield propiedad de la Sociedad
y la finalidad exclusiva
de asegurar financiacin adicional para la finalizacin de la
construccin del proyecto
A3T. Las entidades financiadoras de este tramo recibieron un 5%
del nuevo capital social
de Abengoa post-reestructuracin.
- Nuevas lneas de avales: el importe asciende a 307 millones de
euros. Las entidades
financiadoras de este tramo recibieron un 5% del nuevo capital
social de Abengoa post-
reestructuracin.
Las condiciones de la financiacin de dinero nuevo (New Money) se
resumen en el
siguiente cuadro de detalle:
Concepto Tramo I (NM 1A)
Tramo I (NM 1B)
Tramo II (NM 2)
Tramo III (NM 3)
Avales
Nominal (en M) 839 106 195 30 307
Coste 5% Cash + 9% PIK 7% PIK 5%
Vencimiento / Amortizacin 47 meses 48 meses
Participacin en Capital 30% 15% 5%
Entre las condiciones de la financiacin de dinero nuevo (New
Money) se han establecido
diversas obligaciones de cumplimiento entre las que se
encuentran el del ratio de liquidez
(histrico y futuro) y que a 31 de diciembre de 2017, se ha
cumplido con el lmite mnimo
establecido (20 millones de euros) siendo el Historic Liquidity
de 29 millones de euros y
el Projected Liquidity de 20,3 millones de euros.
Adicionalmente, establece un lmite
para el endeudamiento financiero en Financiacin Corporativa por
importe de 219
millones de euros y que, a 31 de diciembre, la sociedad ha
cumplido.
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26 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
La financiacin de dinero nuevo (New Money) cuenta con garanta
solidaria de Abengoa,
S.A. y de determinadas sociedades filiales del grupo.
La reestructuracin de la deuda financiera preexistente (Old
Money) consisti en aplicar
una quita del 97% de su valor nominal, mantenindose el 3%
restante con vencimiento a
10 aos, sin devengo anual de intereses y sin posibilidad de
capitalizacin (Standard
Restructuring Terms).
Aquellos acreedores que se han adherido al acuerdo optan, bien
por aplicar las
condiciones indicadas anteriormente o bien por aplicar unas
condiciones alternativas
(Alternative Restructuring Terms) consistentes en lo
siguiente:
- Capitalizar un 70% del importe de los crditos, recibiendo a
cambio un 40% del capital
social de Abengoa, post-reestructuracin.
- Refinanciar el 30% restante del nominal de la deuda
preexistente mediante nuevos
instrumentos de deuda que sustituyen a los preexistentes y que
tienen la condicin de
senior o junior en funcin de si dichos acreedores participaban o
no en los tramos de
dinero o avales nuevos. Dichos instrumentos tienen vencimiento
de 66 y 72 meses
respectivamente, con posibilidad de prrroga hasta en 24 meses
adicionales, y devengo
anual de intereses del 1,50% (0,25% de pago en efectivo y 1,25%
de capitalizacin o
pago en efectivo nicamente bajo ciertas condiciones). El
instrumento junior puede ser
objeto de una posterior reduccin (que en ningn caso puede ser
superior al 80% del
valor nominal inicial anterior a la capitalizacin antes
mencionada) en caso de que por
materializacin de contingencias el importe de la deuda antigua
refinanciada (tras la
capitalizacin del 70% anteriormente referida) exceda de 2.700
millones de euros.
Las condiciones de la deuda Preexistente (Old Money)
refinanciada se resumen en el
siguiente cuadro de detalle:
Concepto (Standard
Restructuring Terms)
(Alternative Restructuring Terms)
Junior Old Money
Senior Old Money
% quita o capitalizacin 97% 70% 70%
Nominal post-quita (en M) 12 1.220 1.409
Coste - 1,5% 1,5%
Vencimiento / Amortizacin 10 aos 72 meses 66 meses
Participacin en Capital - 40%
Entre las condiciones de financiacin del Old Money, se han
establecido en los contratos
de financiacin determinadas obligaciones entre las que se
encuentra que en el caso de
que el total supere los 2.700 millones como consecuencia de la
posible cristalizacin de
pasivos contingentes, exista un plazo de 6 meses para
reestructurar, mediante
ampliaciones de capital o quitas adicionales, los citados
crditos antes de incurrir en una
causa de vencimiento anticipado. Durante el 2017 y hasta la
fecha de formulacin, no se
ha superado el lmite de los 2.700 millones de Old Money.
La financiacin del Old Money cuenta con garanta solidaria de
Abengoa, S.A. y de
determinadas sociedades filiales del grupo.
(ii) Al trmino del proceso de reestructuracin, los entonces
accionistas de la Sociedad
acabaron ostentando una participacin del 5% en el capital
social. Eventualmente, e
instrumentado a travs de warrants, podran aumentar dicha
participacin en un
porcentaje a acordar no superior a un 5% adicional, en caso de
que, en un plazo de 96
meses, se haya satisfecho en su totalidad tanto las cantidades
adeudadas en virtud de la
nueva financiacin que se aporte en el marco de la
reestructuracin como la deuda
existente (tal y como haya sido reestructurada), incluyendo sus
costes financieros. Se
someti asimismo a la aprobacin de la Junta General de
Accionistas de la Sociedad la
propuesta para unificar en una sola las dos clases de acciones
existentes en la actualidad,
si bien no se trataba de una condicin necesaria del Acuerdo de
Reestructuracin.
Con fecha 28 de abril de 2017 los bonos emitidos por Abengoa
Abenewco1, S.A.U. en relacin con el Tramo 2 de la financiacin de
dinero nuevo, as como los bonos emitidos por
Abengoa Abenewco 2, S.A.U. en relacin con el Senior Old Money y
el Junior Old Money
fueron admitidos a cotizacin en la Bolsa de Viena (Third Market
(MTF) of Wiener Boerse).
Asimismo, con fecha 12 de junio de 2017 los bonos emitidos por
ABG Orphan Holdco S.a.r.l. en relacin con el Tramo I de la
financiacin de dinero nuevo fueron admitidos a cotizacin en
la Bolsa de Irlanda.
Por otro lado, y en el marco del procedimiento de homologacin
judicial determinados acreedores presentaron demandas de impugnacin
del auto de homologacin del MRA
emitido por el Juzgado Mercantil de Sevilla nmero 2 de Sevilla
con fecha 8 de noviembre de
2016. Dichas impugnaciones fueron admitidas a trmite por el
referido juzgado por auto de
fecha 10 de enero de 2017. Las vistas de las mencionadas
impugnaciones tuvieron lugar entre
los pasados das 13 y 24 de julio, momento en el cual el juicio
qued visto para sentencia.
Finalmente, con fecha 25 de septiembre, el Juzgado de lo
Mercantil n2 de Sevilla dict sentencia en el proceso de
impugnaciones al auto de homologacin del acuerdo de
restructuracin de la Sociedad. En virtud de la misma:
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27 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
1. Se desestiman las impugnaciones relativas a la falta de
concurrencia de los porcentajes
exigidos por la Ley Concursal y por ello se aprueba mantener la
homologacin
acordada y la totalidad de los efectos del acuerdo de
restructuracin con excepcin de
lo contemplado en el prrafo siguiente.
2. Se estiman las impugnaciones relativas a la desproporcin del
sacrificio causado a los
impugnantes que en la sentencia se citan. Tal y como seala la
propia sentencia, esta
ltima estimacin implica que los efectos del acuerdo de
restructuracin no se
extiendan a los mismos.
El valor nominal de la deuda reclamada por los impugnantes que
ha sido excluida asciende a
la fecha de homologacin del acuerdo a aproximadamente 76M.
La Sociedad interpret que la sentencia no permita determinar el
valor al que considerar la
deuda excluida y a estos efectos solicit la aclaracin y, en su
caso, complemento pertinente
al Juzgado a travs de los cauces establecidos en el Ordenamiento
Jurdico.
En relacin con la anterior sentencia, con fecha 30 de octubre de
2017, el Juzgado notific a la sociedad auto por el que se acuerda
desestimar la peticin de complemento de la
sentencia.
Todo ello supone el reconocimiento contable de la totalidad de
la deuda que fue reclamada por los impugnantes, es decir, los 76 M,
dentro del epgrafe de Financiacin corporativa del
pasivo corriente y, adicionalmente, que los importes de deuda
objeto de tal procedimiento no
se vean afectados por la reestructuracin y superen los umbrales
previstos en los contratos
que producen un eventual supuesto de vencimiento anticipado de
los mismos.
En relacin con lo anterior y en previsin de tal escenario, la
Sociedad ya haba solicitado las
correspondientes dispensas establecidas en los contratos de
financiacin, es decir, waivers,
bajo los distintos instrumentos financieros, waivers que ya se
han obtenido a 27 de octubre
de 2017, por lo que tales supuestos de vencimiento anticipado se
tienen por no producidos.
Durante el ltimo trimestre, se han mantenido reuniones con los
impugnantes con objeto de
negociar y llegar a un acuerdo sobre la deuda reclamada.
b) Por otro lado, en relacin al proceso de Recuperacin Judicial
abierto en Brasil sobre la actividad
de lneas de transmisin, con motivo de la situacin de Abengoa
anteriormente comentada,
indicar que;
El 2 de diciembre de 2016, se emiti Providencia en el proceso de
Recuperacin Judicial, por la cual se determin i) la inclusin de
estos procedimientos de caducidad en el de
Recuperacin Judicial; ii) la suspensin de los mismos y de las
ejecuciones de garantas, para
preservar el patrimonio de las sociedades holdings en
Recuperacin Judicial. Se fij audiencia
especial el 31 de diciembre de 2016 para comparecencia del
Ministerio de Minas y Energa,
representante de ANEEL y Administrador Judicial. La Asamblea de
Acreedores, inicialmente
fijada para el 31 de marzo de 2017, fue pospuesta para finales
de mayo de 2017.
El 30 de mayo de 2017 se fij la vista para la votacin del plan
de reorganizacin de las sociedades brasileas inmersas en el
procedimiento de recuperaao judicial.
El 16 de agosto de 2017 se present un nuevo Plan de Recuperacin
Judicial a ser aprobado en la Asamblea General de Acreedores.
El 18 de agosto de 2017 en el marco del proceso de Recuperacin
Judicial de Abengoa Concesses (aprobado por el 73,91% de acreedores
comunes), Abengoa Construo
(aprobado por el 87,65% de acreedores comunes) y Abengoa
Greenfield (aprobado por el
100% de acreedores comunes) aprobaron el plan de reorganizacin
de la compaa por la
mayora de sus acreedores durante la Junta General de Acreedores
celebrada en la misma
fecha.
No obstante lo anterior, de conformidad con la legislacin
brasilea de quiebras los acuerdos adoptados en la Junta General de
Acreedores deben ser ratificados por la autoridad judicial
competente a efectos de revisar la legalidad del acuerdo de
reorganizacin alcanzado. A la
fecha de formulacin de las presentes Cuentas Anuales
consolidadas, la Compaa no tiene
conocimiento de la publicacin de dicha resolucin judicial.
El 19 de septiembre de 2017, el Ministerio de Minas y Energa,
con fundamento en la recomendacin de ANEEL, declar la caducidad de
los 9 contratos de concesin de los
proyectos greenfield. Contra dicha decisin administrativa, caben
diversas medidas, tanto por
va administrativa como judicial, no obstante, el Plan de
Recuperacin Judicial aprobado
contempla esta situacin y prev medidas alternativas incluso en
el caso de que no se
obtuviera la anulacin de dicha decisin.
El 8 de noviembre de 2017 se publica el auto de homologacin de
la Recuperacin Judicial por el cual se aprueba el plan, que se
ejecutar en dos aos.
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28 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
En el mes de diciembre se dict sentencia desfavorable a los
intereses de Abengoa en relacin al recurso interpuesto por ANEEL
sobre la decisin de la jueza de la Recuperacin Judicial por
la cual se incluan los procedimientos de caducidad dentro de la
Recuperacin judicial, sobre
sta resolucin, Abengoa ha interpuesto recurso.
El 13 de diciembre se adjudica en subasta pblica en el seno de
la Recuperacin Judicial a Texas Pacific Group los activos en
operacin por un importe de 482 millones de reales
brasileos, los cuales estn sujetos a condiciones
precedentes.
c) Adicionalmente, en relacin a los procedimientos abiertos en
Estados Unidos, con motivo tambin
de la situacin de Abengoa anteriormente comentada, indicar;
El pasado 8 de febrero de 2018 fue emitida por el Tribunal de
Quiebras del Distrito de Kansas (United States Bankruptcy Court for
the District of Kansas) la orden confirmando el plan de
liquidacin para Abengoa Bioenergy Biomass of Kansas.
En relacin a los procesos de chapter 11 llevados a cabo en
Missouri, indicar que el pasado 8 de junio de 2017 el Tribunal de
Quiebras del Distrito Este de Missouri (United States
Bankruptcy Court Eastern District of Missouri, Eastern Division)
emiti la orden confirmando la
aprobacin de los planes de liquidacin para Abengoa Bioenergy
Operations, LLC; Abengoa
Bioenergy Meramec Renewable, LLC; Abengoa Bioenergy Funding,
LLC; Abengoa Bioenergy
Maple, LLC; Abengoa Bioenergy Indiana LLC; Abengoa Bioenergy
Illinois LLC; Abengoa
Bioenergy US Holding LLC; Abengoa Bioenergy Trading US LLC;
Abengoa Bioenergy
Outsourcing LLC; Abengoa Bionergy of Nebraska LLC; Abengoa
Bioenergy Engineering &
Construction LLC; y Abengoa Bioenergy Company LLC.
En relacin a los procesos de chapter 11 llevados a cabo en
Delaware, durante el pasado mes de noviembre de 2017 se ha hecho
efectivo el Plan aprobado por los acreedores consistente
en la reorganizacin societaria, en el caso de algunas sociedades
y de liquidacin en el caso
de otras, y restructuracin de su deuda consistente en una quita
basada en un plan de
recuperacin. Dado que las condiciones de la nueva deuda acordada
con los acreedores en el
acuerdo de restructuracin sustancialmente han sido modificadas,
se ha aplicado lo
establecido en la NIC 39 Instrumentos financieros,
reconocimiento y medicin dando de
baja la deuda refinanciada a su valor contable, dando de alta la
deuda refinanciada a su valor
razonable, y reconociendo un impacto en la cuenta de resultados
por la diferencia entre
ambos importes. Todo lo anterior ha producido un impacto en la
cuenta de resultados
consolidada al 31 de diciembre de 2017 de 116 millones de euros
reconocidos en el epgrafe
de otros ingresos financieros (vase nota 30.3).
d) En relacin con la declaracin del Tribunal de Rotterdam de la
quiebra de Abengoa Bioenergy
Netherlands, B.V. con fecha 11 de mayo de 2016 fue designado
tanto el administrador de la
situacin de quiebra como los jueces supervisores, indicar
que;
Durante el ejercicio 2017 no se ha producido ningn hecho
significativo adicional a lo indicado en las Cuentas Anuales
consolidadas del ejercicio 2016 respecto a este
procedimiento.
A 31 de diciembre de 2017 no se ha producido ningn hecho
remarcable en relacin con la situacin de quiebra de la
sociedad.
El pasado 17 de enero de 2018 se produjo la reunin con los
acreedores en la que se intent fijar el pasivo definitivo de la
compaa. Si bien no hubo acuerdo por parte de algunos
acreedores por lo que los tribunales tendrn que dilucidar si
existe derecho de crdito o no
contra la sociedad.
e) En relacin con el concurso mercantil de Abengoa Mxico, S.A.
de C.V.
En aras de alcanzar un acuerdo con sus acreedores Abengoa Mxico
suscribi el pasado mes de marzo de 2017 un acuerdo de apoyo al
convenio concursal respaldado por el 71% de sus
acreedores (lock-up agreement) cuya principal obligacin consiste
en la suscripcin del
convenio concursal que la compaa plantee a los acreedores y
presente al juez cuyos
trminos principales son:
(i) respecto de los crditos comunes, la propuesta de Abengoa
Mxico es otorgar el
siguiente tratamiento:
a) a los intereses ordinarios pendientes de pago se propondr
capitalizarlos formando
as parte del monto principal adeudado;
b) el saldo principal ser pagado con carcter trimestral a partir
de marzo de 2018;
c) el monto principal pendiente de pago generar nuevos
intereses, variando los
perodos de inters en funcin de la fecha de efectos de la
sentencia de aprobacin
del convenio concursal de referencia;
d) el tipo de inters se fija en un tipo fijo del 7% anual con un
incremento de 50
puntos bsicos por semestre hasta el pago total;
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29 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
e) los intereses moratorios debidos a la fecha de declaracin de
concurso sern objeto
de renuncia por parte de los acreedores. No obstante, el impago
de las cantidades
conforme a los trminos acordados supondr la generacin de
intereses de mora a
una tasa del 14% durante el periodo en que ocurra;
(ii) por lo que se refiere a los crditos contra la masa y
crditos con garanta real se
propondr pagarlos de conformidad con los contratos y documentos
de los que deriven;
(iii) en relacin a los crditos fiscales Abengoa Mxico propondr
pagarlos conforme se
establezca en la normativa fiscal de aplicacin; y
(iv) finalmente, el tratamiento propuesto para los crditos
subordinados supone la
imposibilidad de realizacin de cualquier pago a los acreedores
subordinados hasta tanto
no se hayan pagado los crditos comunes.
Con fecha 15 de junio de 2017 el Convenio Concursal suscrito por
la sociedad y una mayora de sus acreedores fue presentado por el
conciliador del procedimiento concursal ante el
Juzgado Sexto de Distrito en Materia Civil de la Ciudad de
Mxico.
El Convenio ha sido firmado por un 95,696% de sus acreedores
totales en trminos de la Ley
de Concursos Mercantiles. En lo referido solamente a acreedores
comunes, se ha alcanzado
un 82,966% de adhesin. Dicho Convenio, de aplicacin a todos los
acreedores de Abengoa
Mxico una vez aprobado, prev una reestructuracin de la deuda
contrada con todos sus
acreedores a valor nominal y con un tratamiento equitativo de
stos. En cuanto a plazos, la
deuda comenzara a liquidarse en marzo de 2018 y finalizara en
diciembre de 2021.
El pasado 28 de junio de 2017 el Juzgado Sexto de Distrito en
Materia Civil de la Ciudad de Mxico emiti resolucin judicial por la
que deja en suspensin la aprobacin del convenio
concursal a la espera de la resolucin de los recursos contra la
resolucin de los
reconocimientos de crditos presentados por diferentes
acreedores. Contra dicha resolucin
de suspensin fueron presentados tanto por Abemex, como por el
conciliador como por
diferentes acreedores, apelaciones que resultaron favorables y
en virtud de las cuales el
Juzgado Sexto de Distrito en Materia Civil de la Ciudad de Mxico
emiti sentencia favorable
de aprobacin del convenio concursal el pasado 22 de enero de
2018.
As mismo contra la sentencia de aprobacin del convenio concursal
anteriormente mencionada se han presentado por parte de
determinados acreedores recursos de apelacin.
No obstante la presentacin de las referidas apelaciones, stas no
suponen una suspensin de
los efectos del convenio aprobado que sern desplegados conforme
esaba previsto.
Por ltimo y en relacin con la sentencia de aprobacin de convenio
concursal emitida por el Juzgado Sexto de Distrito en Materia Civil
de la Ciudad de Mxico, indicar que, entre otros,
dicha sentencia implica la salida del concurso mercantil en el
que se encontraba la sociedad
desde el mes de diciembre de 2016.
Esta sentencia se produce despus de que Abengoa Mxico lograra
una adhesin final del
95,696 % de sus acreedores totales al Convenio Concursal,
documento que fue presentado
por el conciliador del procedimiento concursal ante el juzgado
que lleva el caso el pasado 15
de junio de 2017.
Con esta sentencia, quedan obligados todos los acreedores de
Abengoa Mxico al Convenio
Concursal, se ordena al conciliador cancelar las inscripciones
registrales realizadas con motivo
del concurso y se da por terminado el estado de concurso de la
sociedad, entre otros.
f) En relacin al proceso de Recuperacin Judicial abierto en
Brasil sobre lasociedad Abengoa
Bioenerga Brasil Ltda, indicar que:
El pasado 8 de septiembre de 2017 la sociedad Abengoa Bioenerga
Brasil fue informada por el Juzgado de Santa Cruz das Palmeiras
(Brasil) de una solicitud de falencia (quiebra) solicitada
por un acreedor de la sociedad. La sociedad present el pasado 25
de septiembre de 2017
contestacin y solicitud de recuperacin judicial que permitir la
reestructuracin de la
sociedad y por ende la negociacin con sus acreedores.
g) Por ltimo, en relacin a los procesos de reestrcuturacin
llevados a cabo en Per, Chile y Uruguay
Abengoa Per suscribi el pasado 14 de octubre de 2016 acuerdo
marco de reestructuracin con un grupo de entidades representativas
del 100% de su deuda financiera con dichas
entidades que le permite suspender el cumplimiento de sus
obligaciones y establecer los
trminos y condiciones en los que Abengoa Per pueda cumplir con
sus pagos.
Asimismo, Abengoa Chile el pasado 28 de septiembre de 2017
alcanz un acuerdo con un grupo de bancos acreedores (Banco de
Crdito e Inversiones; Banco Consorcio; Ita
Corpbanca; Scotiabank Chile y Baco Security) y el 29 de junio de
2017 y 1 de septiembre de
2017 con Banco Do Brasil New Tork branch y Banco do Brasil Chile
por el 100% de sus
deudas financieras con dichas entidades que le permite
reprogramacin y prrroga de las
obligaciones adeudadas.
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30 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Finalmente, Teyma Uruguay; Teyma Forestal; Consorcio Ambiental
ldel Plata; Operacin y Mantenimiento Uruguay; y Eterey firmaron un
acuerdo con un pool de entidades financieras
el pasado 24 de agosto de 2017 y con Banco do Brasil New York
branch el 1 de junio de
2017 en virtud de los cuales queda refinanciada el 100% de sus
deuda financiera con dichas
entidades .
2.2.2. Empresa en funcionamiento
Una vez finalizado el proceso de reestructuracin descrito en el
apartado 2.2.1, la Sociedad
desarrollar el Plan de Viabilidad Revisado acordado con los
inversores y acreedores, que est
enfocado en el negocio tradicional de Ingeniera y Construccin,
en el que la Compaa acumula ms
de 75 aos de experiencia. De modo especfico, este Plan de
Viabilidad Revisado contempla enfocar la
actividad en los sectores de la energa y el medioambiente. Este
negocio se combinar, de forma
equilibrada, con el de proyectos en infraestructura de tipo
concesional en sectores en los que
Abengoa ha desarrollado ventajas competitivas, fundamentalmente
de tipo tecnolgico, lo que
permite una mayor creacin de valor en los proyectos. Con dicho
Plan de Viabilidad Revisado se prev
el crecimiento sostenible de Abengoa, sobre la base de cinco
pilares principales:
1) Un equipo multidisciplinar y una cultura y capacidad de
trabajo multifuncional.
2) Capacidades de ingeniera y construccin y muy especialmente la
contrastada fortaleza en el
desarrollo de negocio en mercados de alto potencial de
crecimiento como energa y agua.
3) Capacidades tecnolgicas en nuestros mercados de eleccin,
fundamentalmente de energa solar
y agua.
4) Una organizacin ms eficiente y con gastos generales
competitivos.
5) Un enfoque financiero ajustado a la realidad actual en el que
prime la disciplina financiera y una
evaluacin muy rigurosa de los riesgos financieros.
La situacin del Grupo durante el ejercicio, que ha estado
afectada por una fuerte limitacin de
recursos financieros durante ms de dos aos, ha influido
significativamente en la evolucin del
negocio operativo no slo a travs de la ralentizacin generalizada
y deterioro de toda la actividad del
Grupo sino tambin mediante la entrada en diversos procesos de
insolvencia o quiebra judicial de
sociedades no contemplados en el Plan de Viabilidad Revisado de
la Compaa.
De esta forma, la sociedad dominante, Abengoa, S.A., ha venido
incurriendo en prdidas desde el
ejercicio 2015 lo que ha supuesto una reduccin significativa del
Patrimonio Neto y como
consecuencia, al cierre del perodo terminado el 31 de diciembre
de 2016 presentaba un patrimonio
neto negativo. En opinin de los Administradores de la Sociedad
dominante, Abengoa, S.A., las
medidas previstas en la aplicacin efectiva del Acuerdo de
Reestructuracin cerrado han permitido
reestablecer el equilibrio patrimonial una vez reconocido en la
cuenta de resultados y en el Patrimonio
neto el impacto positivo proveniente de la quita, las
ampliaciones de capital y, adicionalmente ha
dotado al Grupo de los recursos financieros necesarios para la
recuperacin de la confianza del
mercado y continuar con su actividad de forma competitiva y
sostenible en el futuro.
Teniendo en cuenta lo anterior, los Administradores de Abengoa
han considerado apropiado preparar
las presentes Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de
2017 bajo el principio de empresa
en funcionamiento. En funcin de la aplicacin de dicho principio
de empresa en funcionamiento, los
Administradores han aplicado las Normas Internacionales de
Informacin Financiera de forma
homognea y consistente con los utilizados en los Estados
financieros intermedios resumidos y
Cuentas anuales emitidos en periodos anteriores. Para ello, de
acuerdo con dichas Normas
Internaciones de Contabilidad, los Administradores han realizado
sus mejores estimaciones y juicios
contables (vase Nota 3) para el registro de los activos,
pasivos, ingresos y gastos en el ejercicio 2017
de acuerdo con la informacin existente en el momento de
preparacin de estas Cuentas Anuales
Consolidadas.
2.2.3. Impactos contables del proceso de reestructuracin
Tal y como se ha indicado en el apartado 2.2.1, con fecha 31 de
marzo de 2017, se complet el
proceso de reestructuracin del Grupo y por tanto se ha procedido
a reconocer a dicha fecha todos
los impactos contables vinculados al mismo. En este sentido,
para el tratamiento contable del Acuerdo
de Reestructuracin se ha aplicado lo establecido en la CINIIF 19
Cancelacin de pasivos financieros
con instrumentos de patrimonio dando de baja la porcin de deuda
a cancelar a su valor contable,
dando de alta la deuda refinanciada a su valor razonable, dando
de alta los instrumentos de
patrimonio entregados a su valor razonable, y reconociendo un
impacto en la Cuenta de resultados
por la diferencia entre dichos importes. Los instrumentos de
patrimonio emitidos deben reconocerse
inicialmente y medirse en la fecha en la que se cancela el
pasivo o parte del mismo.
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31 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Para la valoracin de los instrumentos de patrimonio entregados
se ha aplicado lo establecido en la
NIIF 13 Medicin de valor razonable y, en consecuencia, se ha
tomado como referencia el precio de
cotizacin en el mercado continuo a la fecha en la que se complet
el proceso de reestructuracin y se
cancel el pasivo, es decir el 31 de marzo de 2017, y que ascenda
a 0,055 euros por accin A y a
0,024 euros por accin B. Aplicando dicho importe al nmero total
de acciones emitidas por
Abengoa (1.577.943.825 acciones A y 16.316.369.510 acciones B,
que corresponde al 95% del
capital), el valor razonable de las acciones contabilizadas en
el Patrimonio neto consolidado ha sido de
478 millones de euros.
Con la porcin de deuda a refinanciar, y dado que las condiciones
de dicha deuda han sido
sustancialmente modificadas tras el acuerdo de reestructuracin,
se ha aplicado lo establecido en la
NIC 39 Instrumentos financieros, reconocimiento y medicin, dando
de baja la totalidad de la
deuda a refinanciar a su valor contable, dando de alta la deuda
refinanciada a su valor razonable, y
reconociendo un impacto en la Cuenta de resultados por la
diferencia entre ambos importes.
Con respecto a la cancelacin de los pasivos a los que se
apliquen las Condiciones Estndar del
Acuerdo (deuda con acreedores que no se han adherido al
Acuerdo), al no existir obligacin de
entregar instrumentos de patrimonio para proceder a cancelar el
97% del pasivo, se ha aplicado lo
establecido en la NIC 39 tanto en lo referido a la baja del
pasivo por el porcentaje mencionado con
anterioridad, como a la hora de dar de alta un nuevo pasivo por
el 3% del pasivo original que se ha
registrado en el momento inicial a su valor razonable y,
reconociendo un impacto en la Cuenta de
resultados por la diferencia entre ambos importes.
Todo lo anterior produjo un impacto positivo en el Patrimonio
neto consolidado de Abengoa por
importe total de 6.208 millones de euros (5.727 millones de
euros en la cuenta de resultados y 35
millones de euros en el capital y 443 millones de euros prima de
emisin). A continuacin, se muestra
cuadro con el detalle de dichos impactos (en millones de
euros):
Concepto Importe
Baja de la deuda a refinanciar a su valor contable 8.330
Alta de la deuda refinanciada a su valor razonable (1.943)
Alta de los instrumentos de patrimonio entregados a su valor
razonable 478
Gastos asociados (comisiones bancarias, fees, etc.) (138)
Impacto fiscal (519)
Total impacto Patrimonio Neto Consolidado 6.208
Es importante resaltar que el anterior impacto positivo
producido en el Patrimonio neto consolidado
de Abengoa pretende reflejar exclusivamente el impacto econmico
de la reestructuracin de la deuda
financiera de Abengoa y por tanto no trata de reflejar la
situacin financiera futura de Abengoa que,
en opinin de los Administradores, y una vez ya implementado el
Acuerdo de Reestructuracin,
depender del cumplimiento del Plan de Viabilidad Revisado
asociado a la capacidad del Grupo para
generar recursos de sus operaciones y a la dotacin de la
suficiente liquidez necesaria en la
recuperacin del mercado para continuar con su actividad de forma
competitiva y sostenible en el
futuro.
2.3. Aplicacin de nuevas normas contables
a) Normas, modificaciones e interpretaciones que todava no han
entrado en vigor, pero que se
pueden adoptar con anticipacin a los ejercicios comenzados a
partir del 1 de enero de 2017:
Las siguientes normas que se detallan a continuacin, cuya
aplicacin an no es obligatoria, el
Grupo no las ha adoptado anticipadamente:
NIIF 9, Instrumentos financieros. Esta norma ser aplicable para
los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2018 bajo NIIF-UE.
NIIF 15, Ingresos ordinarios procedentes de contratos con
clientes. Esta norma ser aplicable para los ejercicios anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2018 bajo NIIF-
UE, con aplicacin anticipada permitida, que ha sido adoptada por
la Unin Europea el 22 de
septiembre de 2016 y publicada en el Boletn Oficial de la UE el
29 de octubre de 2016.
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32 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
En este sentido, en relacin a los impactos que puedan tener los
cambios introducidos en dichas
normas, indican lo siguiente:
NIIF 9, Instrumentos financieros, a continuacin, se resumen los
principales cambios identificados que podran suponer una revisin de
los procesos, controles internos y sistemas,
as como un impacto en los Estados financieros consolidados del
Grupo:
(i) Contabilidad de coberturas; la norma tiene como objetivo
alinear la aplicacin de la
contabilidad de coberturas con la gestin de riesgos del Grupo
estableciendo nuevos
requerimientos con un enfoque basado en principios.
(ii) Deterioro de activos financieros; la norma sustituye un
modelo de prdidas incurridas de
la NIC 39 por uno de prdidas esperadas para los prximos 12 meses
o para toda la vida de
los instrumentos en funcin del incremento significativo del
riesgo.
(iii) Clasificacin y valoracin de activos financieros; la norma
establece una nueva
clasificacin para reflejar el modelo de negocio en dnde las
principales categoras de
clasificacin son: a) activos a coste amortizado (activos a
vencimiento para recibir los flujos
contractuales: principal e intereses), b) activos a valor
razonable contra resultados (activos
para negociar) y c) activos a valor razonable contra patrimonio
neto (cuando se dan a la vez
los anteriores modelos de negocio). Se eliminan, por tanto, la
categora de instrumentos
mantenidos para la venta de la NIC 39.
Si bien la Sociedad an se encuentra desarrollando el modelo
completo de prdida
esperada, se ha realizado una valoracin y estimacin preliminar
sobre la provisin por
deterioro requerida por la aplicacin del nuevo modelo de prdida
esperada sobre los
activos financieros, ajuste de primera aplicacin que se
registrar en la fecha de transicin;
de dicho anlisis se ha concluido que el impacto en las Cuentas
anuales consolidadas del
Grupo no sera significativo.
Respecto a los sistemas de informacin, se mantendrn los actuales
y habr que adaptar
ciertos controles establecidos en los mismos
NIIF 15, Ingresos ordinarios procedentes de contratos con
clientes, sustituir a partir del ejercicio anual iniciado el 1 de
enero de 2018 a las siguientes normas en vigor actualmente:
- NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias
- NIC 11 Contratos de construccin
- IFRIC 13 Programas de fidelizacin de clientes
- IFRIC 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles
- IFRIC 18 Transferencias de activos procedentes de clientes
- SIC-31 Ingresos-Permutas de servicios de publicidad
Segn NIIF 15 los ingresos deben reconocerse de forma que la
transferencia de los bienes o
servicios a los clientes se muestre por un importe que refleje
la contraprestacin a la que la
entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o
servicios. Este enfoque se basa en
cinco pasos:
- Paso 1: Identificar el contrato o los contratos con un
cliente
- Paso 2: Identificar las obligaciones del contrato
- Paso 3: Determinar el precio de la transaccin
- Paso 4: Distribuir el precio de la transaccin entre las
obligaciones del contrato
- Paso 5: Reconocer los ingresos cuando (o a medida que) la
entidad cumple cada una de
las obligaciones
A continuacin, se resumen los principales cambios identificados
que podran suponer una
revisin de los procesos, controles internos y sistemas, as como
un impacto en las Cuentas
anuales consolidadas del Grupo:
(i) Identificacin de la diferentes obligaciones de desempeo en
contratos a largo plazo
y asignacin de precio a cada obligacin; la norma podra afectar
principalmente a los
contratos de larga duracin de las actividades del segmento de
Ingeniera y
Construccin que estn relacionados con la ejecucin de proyectos
llave en mano en
dnde en la actualidad se reconoce el resultado en base a una
nica obligacin de
desempeo y, bajo la nueva norma, se podra reconocer el resultado
en base a las
diferentes obligaciones de desempeo que se puedan identificar
con el consecuente
efecto que este nuevo criterio podra implicar por la diferencia
en el reconocimiento de
ingresos, en tanto en cuanto el margen previsto de dichas
obligaciones ya ejecutadas
sea diferente a la de la nica obligacin de desempeo identificada
en la actualidad.
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33 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
(ii) Aprobacin en el reconocimiento de ingresos por
modificaciones del contrato y
partidas sujetas a reclamacin; la norma establece la aprobacin
explcita por parte del
cliente, en lugar del requisito de probabilidad de aprobacin de
la actual norma, y
podra suponer diferencias en el reconocimiento de ingresos que
solo se podrn
registrar cuando haya aprobacin del cliente y no cuando sea
probable que el cliente
vaya a aceptar la modificacin. Adicionalmente, y en el caso de
modificaciones o
reclamaciones en las que el cliente haya aprobado el alcance de
los trabajos, pero su
valoracin est pendiente, los ingresos se reconocern por el
importe que sea
altamente probable que no produzca una reversin significativa en
el futuro.
(iii) Identificacin y reconocimiento de los costes de obtencin
de un contrato (NIIF 15
p. 91) y de los costes de cumplimiento de un contrato (NIIF 15
p. 95); La norma
especfica que solo aquellos costes identificados como
incrementales pueden ser
capitalizables, siendo necesario un anlisis detallado de las
expectativas de recuperacin
de los mismos.
(iv) Combinacin de contratos (NIIF 15 p.17); la norma indica que
se combinarn dos o
ms contratos realizados en un momento cercano en el tiempo con
el mismo cliente y
se contabilizarn como un nico contrato siempre que se cumplan
ciertos criterios
(interdependencia del precio, negociacin conjunta o existencia
de una obligacin de
cumplimiento nica).
Se ha realizado una valoracin preliminar estimndose que, el
impacto previsto de la
aplicacin de esta norma en las Cuentas anuales consolidadas del
Grupo no supondr que el reconocimiento de los ingresos difiera
significativamente del que se aplica en la
actualidad, y por tanto el impacto patrimonial en las Cuentas
anuales consolidadas no ser
relevante. El ajuste de primera aplicacin se registrar en la
fecha de transicin.
Respecto a los sistemas de informacin, se mantendrn los actuales
y habr que adaptar ciertos
controles establecidos en los mismos.
b) Normas, modificaciones e interpretaciones a las normas
existentes que no pueden adoptarse
anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unin Europea
a la fecha de formulacin de
las presentes Cuentas Anuales Consolidadas:
Modificacin a la NIIF 10 Estados financieros consolidados y NIC
28 Inversiones en Empresas Asociadas y Negocios Conjuntos en
relacin al tratamiento de la venta o la
aportacin de bienes entre un inversor y su asociada o negocio
conjunto. La aplicacin de
estas modificaciones ha sido retrasada sin fecha definida de
aplicacin.
Introduccin de la NIIF 16 Arrendamientos que sustituye a la NIC
17. Los arrendatarios incluirn todos los arrendamientos en el
balance como si fueran compras financiadas. Esta
modificacin ser aplicable para los ejercicios anuales que
comiencen a partir del 1 de enero
de 2019, si bien ha sido aprobada para su uso en la Unin
Europea.
NIC 7 (Modificacin) Iniciativa sobre informacin a revelar.
NIC 12 (Modificacin) Reconocimiento de activos por impuesto
diferido para prdidas no realizadas.
NIIF 15 (Modificacin) Aclaraciones a la NIIF 15 Ingresos
procedentes de contratos con clientes.
NIIF 2 (Modificacin) Clasificacin y valoracin de las
transacciones con pagos basados en acciones.
NIIF 4 (Modificacin) Aplicando la NIIF 9 Instrumentos
financieros con la NIIF 4 Contratos de seguro.
Mejoras a las NIIF Ciclo 2014 2016 (publicada el 8 de diciembre
de 2016). Estas mejoras son aplicables para los ejercicios anuales
iniciados a partir del 1 de enero de 2018 bajo NIIF
UE, si bien an no han sido adoptadas por la Unin europea.
NIC 40 (Modificacin) Transferencias de inversiones
inmobiliarias.
CINIIF 22 Transacciones y anticipos en moneda extranjera que
establece la fecha de transaccin a efectos de determinar el tipo de
cambio aplicable en transacciones con
anticipos en moneda extranjera. Esta norma ser aplicable para
los ejercicios anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2018 bajo NIIF- UE. No ha
sido adoptada an por la
Unin Europea.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamientos fiscales.
Interpretacin que clasifica los criterios de registro y valoracin
de la NIIF 12 cuando existe incertidumbre acerca de la
aceptabilidad
por parte de la autoridad fiscal de un instrumento utilizado por
la sociedad. Pendiente
adopcin por la UE.
El Grupo se encuentra en fase de anlisis de los impactos que
puedan llegar a tener la nueva
normativa en las Cuentas anuales consolidadas.
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34 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
2.4. Principios de consolidacin
Con el objeto de presentar la informacin de forma homognea, se
han aplicado a todas las
sociedades incluidas en la consolidacin los principios y normas
de valoracin seguidos por la sociedad
dominante.
El conjunto de las sociedades dependientes y asociadas y los
Negocios Conjuntos /UTE incluidos en el
permetro de consolidacin en el ejercicio 2017 (2016) se detallan
en los Anexos I (XII), II (XIII) y III
(XIV), respectivamente.
En la Nota 6 de la presente Memoria consolidada se refleja la
informacin sobre los cambios en la
composicin del Grupo.
a) Sociedades dependientes
Dependientes son todas las sociedades sobre las que Abengoa
tiene control.
Existe control cuando la sociedad:
tiene poder sobre la participada;
est expuesta o tiene derecho a rendimientos variables
procedentes de su implicacin en la participada; y
tiene capacidad de utilizar su poder sobre la participada para
influir en el importe de los rendimientos del inversor.
La Sociedad reevaluar si controla una participada cuando los
hechos y circunstancias indiquen la
existencia de cambios en uno o ms de los tres elementos de
control enumerados anteriormente.
Cuando la Sociedad tiene menos de la mayora de los derechos de
voto de una participada, tiene
poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes
para otorgarle la capacidad
factible de dirigir las actividades relevantes de la participada
de forma unilateral. La Sociedad
considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los
derechos de voto de la Sociedad en
una participada son suficientes para otorgarle poder,
incluyendo:
el montante de los derechos de voto que mantiene la Sociedad en
relacin con el montante y dispersin de los que mantienen otros
tenedores de voto;
los derechos de voto potenciales mantenidos por la Sociedad,
otros tenedores de voto u otras partes;
derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y
cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que
la Sociedad tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir
las
actividades relevantes en el momento en que esas decisiones
necesiten tomarse, incluyendo
los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas
anteriores.
La consolidacin de una dependiente comienza cuando la Sociedad
adquiere el control de la
dependiente (y cesa cuando la Sociedad pierde el control de la
dependiente).
El valor de la participacin no dominante en el patrimonio y en
los resultados consolidados se
presenta, respectivamente, en los epgrafes Participaciones no
dominantes del patrimonio neto
del Estado de Situacin Financiera Consolidado y Participaciones
no dominantes en la Cuenta
de Resultados Consolidada.
El resultado del periodo y cada componente de otro resultado
integral sern atribuidos a los
propietarios de la controladora y a las participaciones no
controladoras. La Sociedad atribuir
tambin el resultado integral total a los propietarios de la
controladora y a las participaciones no
controladoras incluso si los resultados de las participaciones
no controladoras dan lugar a un saldo
deudor.
Cuando sea necesario, se realizarn ajustes de homogeneizacin en
los Estados financieros de las
filiales para asegurar la conformidad con las polticas contables
del Grupo.
Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y
flujos de efectivo relacionados con las
transacciones entre las entidades del Grupo se eliminan en su
totalidad en el proceso de
consolidacin.
Abengoa desarrolla una parte de su actividad mediante productos
integrados consistentes en el
diseo, construccin, financiacin, explotacin y mantenimiento de
un proyecto (generalmente un
activo de gran escala, como, por ejemplo, una lnea de transmisin
de energa, planta desaladora,
planta termosolar, etc.) normalmente en rgimen concesional B-O-T
(Built-Operate-Transfer),
durante un perodo de tiempo, financindose en general mediante
una financiacin puente a
medio plazo (por lo general, 2-3 aos) y luego mediante una
financiacin sin recurso a largo
plazo.
Con el fin de evaluar el control de estos proyectos es necesario
atender al objeto social de estas
sociedades de proyecto para analizar la toma de decisiones. En
este sentido, todas las decisiones
relevantes estn bsicamente identificadas en las siguientes dos
fases totalmente diferenciadas
entre s: por un lado la fase de construccin y por otro la fase
de operacin. Cada una de las fases
anteriores posee actividades y decisiones totalmente
independientes sobre las que habra que
evaluar el cumplimiento de los requisitos de control
anteriormente indicados.
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35 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
Durante la fase de construccin de los proyectos objeto de
anlisis, la actividad vinculada a dicha
fase se desarrolla bajo condiciones generales de un acuerdo
marco, en dnde las decisiones
relevantes estn vinculadas a la aprobacin de la estructura y
caractersticas especficas de la
financiacin del proyecto (en cuanto a plazos de disposicin,
garantas, vencimientos, coste, etc.) y
a la aprobacin de la ejecucin/costes de la construccin del
proyecto, y en que existe la figura de
un tercero vinculado al proyecto (Grantor, regulador, socio
equity, etc.), que participa de forma
activa en la toma de decisiones relevantes durante la fase de
construccin. En estos casos, dado el
nivel de involucracin del tercero en el desarrollo de la
construccin del proyecto, se establecen
diversas medidas de participacin, control y aprobacin por parte
del mismo en el caso de llevar a
cabo acciones, que puedan influir en las acciones relevantes
mencionadas anteriormente.
Durante la fase de operacin de los proyectos objeto de anlisis,
la actividad vinculada a dicha
fase se desarrolla bajo condiciones normales del sector al que
pertenece, en dnde las decisiones
relevantes estn vinculadas a la gestin del negocio (en cuanto a
proceso productivo,
rendimientos en base a costes operativos, costes financieros,
amortizaciones, inversiones,
aprobacin presupuestos, etc.) y a la gestin corporativa (en
cuanto a reparto dividendos,
ampliaciones/reducciones de capital, plan de negocio, etc.). Es
esta fase donde la figura del
tercero vinculado al proyecto durante la fase de construccin ha
dejado de ejercer el control, una
vez cumplidos sus objetivos en cuanto a la construccin y entrada
en produccin del activo segn
lo acordado.
Tal y como indica el prrafo B13 de la NIIF 10, cuando dos o ms
inversores tienen la capacidad
presente de dirigir las actividades relevantes y esas
actividades tienen lugar en momentos
distintos, los inversores determinarn cul de las partes tiene la
capacidad de dirigir las actividades
que afectan de forma ms significativa a esos rendimientos, en
coherencia con el tratamiento de
los derechos de toma de decisiones simultneos.
En este sentido, se procede peridicamente a la realizacin del
correspondiente anlisis para
determinar si las actividades relevantes relacionadas con la
fase de construccin afectan de
manera ms significativa a los rendimientos de dichos proyectos e
inversiones debido al efecto de
dichas decisiones durante toda la vida de los mismos y por
tanto, para determinar si no se tiene el
control de dichos proyectos.
Para aquellos casos en que se determine que no se tiene el
control en la fase de construccin se
procede a contabilizar las participaciones sobre estos proyectos
por el mtodo de la participacin.
Una vez que el proyecto entra en la fase de explotacin, en donde
Abengoa toma el control de
dichas participaciones, se procede a consolidarlas por el mtodo
de integracin global.
Para contabilizar la adquisicin o toma de control de sociedades
dependientes por el Grupo se
utiliza el mtodo de adquisicin, en donde la contraprestacin
transferida por la adquisicin de
una dependiente se corresponde con el valor razonable de los
activos transferidos, los pasivos
incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por
el Grupo. La contraprestacin
transferida tambin incluye el valor razonable de cualquier
activo o pasivo que proceda de un
acuerdo de contraprestacin contingente. Cualquier
contraprestacin contingente transferida por
el Grupo se reconoce por su valor razonable a la fecha de
adquisicin. Los cambios posteriores en
el valor razonable de la contraprestacin contingente que se
consideran como un activo o pasivo
se registran de acuerdo con la NIC 39, ya sea en la Cuenta de
resultados o en el Estado de
Resultados Globales. Los costes relacionados con la adquisicin
se reconocen como gastos en los
ejercicios en los que se incurra en los mismos. Los activos
identificables adquiridos y los pasivos y
pasivos contingentes asumidos en una combinacin de negocios se
valoran inicialmente a su valor
razonable en la fecha de adquisicin. El Grupo reconoce cualquier
participacin no dominante en
la adquirida por la parte proporcional de la participacin no
dominante de los activos netos
identificables de la adquirida.
Para contabilizar la venta o prdida de control de sociedades
dependientes, se da de baja en
cuentas los activos, pasivos y de todas las participaciones no
controladoras de la sociedad
dependiente en la fecha en que se pierda el control por sus
importes en libros. Asimismo, se
reconoce el valor razonable de la contraprestacin recibida, si
la hubiera, por la transaccin,
suceso o circunstancias que dieran lugar a la prdida de control,
incluyendo si la hubiere la
distribucin de acciones de la sociedad dependiente a los
propietarios en su condicin de tales, as
como la inversin conservada en la que anteriormente fue
dependiente por su valor razonable en
la fecha en que se pierda el control. Se reclasifican al
resultado del periodo los importes
reconocidos en otro resultado integral en relacin con la
dependiente y se reconoce toda
diferencia resultante como ganancia o prdida en el resultado del
periodo atribuible a la
controladora. La prdida de control de una sociedad dependiente
puede materializarse en dos o
ms acuerdos (transacciones). En algunos casos, pueden existir
circunstancias que justifiquen que
los acuerdos mltiples deben contabilizarse como una transaccin
nica.
En cumplimiento del artculo 155 de la Ley de Sociedades de
Capital, la Sociedad dominante ha
notificado a todas las sociedades que, por s misma o por medio
de otra sociedad filial, posee ms
del 10% del capital. La relacin de Sociedades / Entidades ajenas
al Grupo que poseen una
participacin igual o superior al 10% del capital de alguna
sociedad dependiente incluida en el
Permetro de Consolidacin se detallan en el Anexo VIII.
Respecto a las restricciones ms significativas existentes en las
sociedades dependientes se
corresponde con las existentes en sociedades con financiacin de
proyectos y cuyas garantas y
restricciones vienen explicadas en la nota 2.7 y 19.
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36 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
b) Sociedades asociadas y negocios conjuntos
Una asociada es una entidad sobre la que el Grupo tiene una
influencia significativa. Influencia
significativa es el poder de intervenir en las decisiones de
poltica financiera y de operacin de la
participada, sin llegar a tener el control ni el control
conjunto de sta.
Un negocio conjunto, a diferencia de una operacin conjunta
descrita en el apartado c) de esta
Nota, es un acuerdo mediante el cual las partes que tienen
control conjunto sobre la sociedad,
tienen derechos a los activos netos de la misma en base a dicho
acuerdo. Control conjunto es el
reparto del control contractualmente decidido y formalizado en
un acuerdo, que existe solo
cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren
el consentimiento unnime de las
partes que comparten el control.
Los resultados y los activos y pasivos de las entidades
asociadas y negocios conjuntos se registran
en estas Cuentas Anuales Consolidadas por el mtodo de la
participacin. Segn el mtodo de la
participacin, una inversin en una asociada o negocio conjunto se
registrar inicialmente al costo
y el importe en libros se incrementar o disminuir para reconocer
la parte del inversor en el
resultado del perodo de la participada, despus de la fecha de
adquisicin. Si la parte del Grupo
en las prdidas de una asociada o negocio conjunto iguala o
excede su participacin en stos, el
Grupo dejar de reconocer su participacin en las prdidas
adicionales. Las prdidas adicionales se
reconocern slo en la medida en que el Grupo haya incurrido en
obligaciones legales o
implcitas, o haya efectuado pagos en nombre de la asociada o
negocio conjunto.
Una inversin en una asociada o un negocio conjunto se registra
utilizando el mtodo de la
participacin desde la fecha en que la entidad se convierte en
una asociada o un negocio
conjunto.
Las prdidas y ganancias resultantes de las operaciones de la
Sociedad con la asociada o negocio
conjunto se reconocen en las Cuentas Anuales Consolidadas del
Grupo en funcin del porcentaje
de participacin en la entidad asociada o negocio conjunto que no
est relacionado con el Grupo.
En cumplimiento del artculo 155 de la Ley de Sociedades de
Capital, la Sociedad dominante ha
notificado a todas estas sociedades que, por s misma o por medio
de otra sociedad filial, posee
ms del 10% del capital.
A 31 de diciembre de 2017 y 2016, en opinin de los
Administradores no existen pasivos
significativos contingentes correspondientes a la participacin
del Grupo en sociedades asociadas
y negocios conjuntos, adicionales a los descritos en la Nota
22.2.
c) Operaciones conjuntas y unin temporal de empresas
Una operacin conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual
las partes que poseen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones
con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. Control conjunto es el reparto del
control contractualmente
decidido, que existe solo cuando las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el
consentimiento unnime de las partes que comparten el
control.
Cuando una sociedad del Grupo lleva a cabo sus actividades en el
marco de operaciones
conjuntas, el Grupo como operador conjunto reconocer en relacin
con su participacin en una
operacin conjunta:
sus activos, incluyendo su participacin en los activos
mantenidos conjuntamente;
sus pasivos, incluyendo su participacin en los pasivos
incurridos conjuntamente;
su participacin en los ingresos de actividades ordinarias
procedentes de la venta del producto que realiza la operacin
conjunta; y
sus gastos, incluyendo su participacin en los gastos incurridos
conjuntamente.
Cuando una sociedad del Grupo realiza una transaccin con una
operacin conjunta en la que es
un operador conjunto, tal como una compra de activos, el Grupo
no reconocer su participacin
en las ganancias y prdidas hasta que revenda esos activos a un
tercero.
Tienen la consideracin de Unin Temporal de Empresas (UTE),
aquellas entidades sin
personalidad jurdica propia mediante las que se establece un
sistema de colaboracin entre
empresarios por tiempo cierto, determinado o indeterminado, para
el desarrollo o ejecucin de
una obra, servicio o suministro. Normalmente se utilizan para
combinar las caractersticas y
derechos de los socios de las UTE hacia un fin comn, con el
objetivo de obtener la mejor
valoracin tcnica posible. Las UTE tienen por lo general la
consideracin de sociedades
independientes con actuacin limitada, dado que, a pesar de que
puedan adquirir compromisos
en nombre propio, estos suelen llevarse a cabo a travs de los
socios en proporcin a su
participacin en las UTE.
Las participaciones de los socios en la UTE dependen normalmente
de su aportacin (cuantitativa
o cualitativa) al proyecto, estn limitadas a su cometido y
tienen intencin de generar su resultado
especfico exclusivamente. Cada socio es responsable de ejecutar
sus propias tareas en su propio
beneficio.
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37 ABENGOA Informe Anual 2017
02. Cuentas anuales consolidadas
El hecho de que uno de los socios acte como gestor del proyecto
no afecta a su posicin o
participacin en la UTE. Los socios de la UTE son responsables
colectivos de los aspectos tcnicos,
a pesar de que existan clusulas pari passu que impliquen unas
consecuencias especficas para las
acciones correctas o incorrectas de cada socio.
Normalmente no tienen activos ni pasivos sobre una base
independiente. La actividad se lleva a
cabo durante un periodo de tiempo especfico normalmente limitado
al plazo de ejecucin del
proyecto. La UTE puede ser propietaria de ciertos activos fijos
utilizados para el desarrollo de su
actividad. Aunque generalmente en estos casos los activos suelen
adquirirse para su utilizacin de
forma conjunta por todos los socios de la UTE, por un periodo
similar a la duracin del proyecto,
los socios pueden establecer, previo acuerdo, la asignacin,
cantidades y usos de los activos de la
UTE para finalizar el proyecto.
Las UTE en las que participa la sociedad son gestionadas por un
comit de direccin que cuenta
con idntica representacin de cada uno de los socios de la UTE y
dicho comit toma todas las
decisiones que tienen un impacto significativo en el xito de
dicha UTE. Todas las decisiones
requieren consenso entre los socios que comparten el control, de
manera que son los socios en
conjunto quienes tienen el poder para dirigir las actividades de
la UTE. Cada socio tiene derecho a
los activos y obligaciones relacionados con el acuerdo. Por lo
tanto, las UTE se consolidan por el
mtodo de integracin proporcional.
La parte proporcional de las partidas del Estado de Situacin
Financiera y de la Cuenta de
resultados de la UTE se integran en el Estado de Situacin
Financiera Consolidado y de la Cuenta
de Resultados Consolidada de la Sociedad en funcin de su
porcentaje de participacin, as como
los flujos de efectivo en el Estado de Flujos de Efectivo
Consolidado.
A 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen pasivos
contingentes significativos
correspondientes a la participacin del Grupo en las UTE,
adicionales a los descritos en la Nota
22.2.
d) Transacciones con participaciones no dominantes
El Grupo contabiliza las transacciones con participaciones no
dominantes como transacciones con
los propietarios del patrimonio del Grupo. En las compras de
participaciones no dominantes, la
diferencia entre la contraprestacin abonada y la correspondiente
proporcin del importe en libros
de los activos netos de la dependiente se registra en el
patrimonio neto. Las ganancias o prdidas
por enajenacin de participaciones no dominantes tambin se
reconocen igualmente en el
patrimonio neto.
Cuando el Grupo deja de tener control o influencia
significativa, cualquier participacin retenida
en la entidad se vuelve a valorar a su valor razonable,
reconocindose el mayor importe en libros
de la inversin contra la Cuenta de Resultados Consolidada. Adems
de ello, cualquier importe
previamente reconocido en el otro resultado global en relacin
con dicha entidad se contabiliza
como si el Grupo hubiera vendido directamente todos los activos
y pasivos relacionados.
La relacin de sociedades y entidades ajenas al Grupo que poseen
una participacin igual o
superior al 10% del capital de alguna sociedad incluida en el
permetro de consolidacin se
detallan en el Anexo VIII.
2.5. Activos intangibles
a) Fondo de comercio
El fondo de comercio se valora como el exceso entre (A) y (B),
siendo (A) la suma de la
contraprestacin transferida, el importe de cualquier
participacin no dominante en la adquirida y,
en el caso de una adquisicin por etapas, el valor razonable en
la fecha de adquisicin de la
participacin en el patrimonio neto de la adquirida anteriormente
mantenido por la adquirente, y
(B) el importe neto en la fecha de adquisicin de los activos
identificables adquiridos y los pasivos
asumidos, valorados a valor razonable. Si el importe resultante
fuese negativo, en c
