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Apresentação Institucional
Fevereiro, 2013
2
Disclaimer
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e
perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da
Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios.
Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do
setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e
f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram
revisados por auditores independentes da Companhia.
A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da
Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida
estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode
ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
3
Uma companhia diferenciada
4
Uma companhia diferenciada
Floresta competitiva
Posição de mercado
Tecnologia industrial
Gerenciamento de custos superior
Estratégia clara de crescimento
5
Diferenciação das florestas
Coração do Paraná(logística e volume)
Maciço florestal
Distribuição da chuva
Qualidade do solo
InsolaçãoEstado do Paraná
Monte Alegre
Brasi
l
6
Produtividade florestal
20052012
Clonage
m
20102000 2015
CrescimentoDensidade
Avanço industrial
1995
m3/(ha.ano)
Produtividadeflorestal
t/(ha.ano)IMAcel
38
55 58
37
49
6271
18
8109
1413
15
7
Posição no mercadoDominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de nossa capacidade.
papel
Cartões Kraftliner
67050%
market share
mil tonsvendidas em 2012
387
40%capacidade instaladamil tons
vendidas em 2012
Único fornecedor de
cartões para líquidos
na América Latina
8
Posição no mercadoconversãoDominante no mercado brasileiro de
embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa capacidade
Sacos Industriais
Papelão Ondulado
50%market share
Concorrente em segundo lugar tem
market share de 16%
15%market share
Concorrente em segundo lugar tem
market share de 9%
9
Destino dos produtos
Fortemente atrelada ao mercado de consumo
68%Alimentos
Construção civil
Outros bens de consumo
Diversos
13%
7%
Destino do volume de vendas
de papéis e embalagens
10
Exportações
Capacidade de exportação sustentável
Um dos três maiores fornecedores da Tetra Pak no mundo, com relacionamento de longo prazo de mais de 25 anos
Receita no mercado externo de aproximadamente US$ 500 milhões por ano
11
Tecnologia IndustrialConstantemente investindonos melhores equipamentos e eficiência produtiva
Máquina 9 de cartões em Monte Alegre,a melhor e mais modernada América Latina
2008 2009 2010 2011 2012
Início de uma nova onduladeira em Jundiaí DI (SP), a mais rápida do Brasil e uma das melhores do mundo
4 novas impressoras para papelão ondulado
Início de uma nova onduladeira em Goiana (PE)
12
Controle superior de custos
Caldeiras de biomassa em Santa Catarina
Linha de transmissão de alta voltagem
Sistema de evaporação Desgargalamento em Monte Alegre
Primarizações
Investimentos de alto retorno
Foco em 2011: Monte Alegre Foco em 2012: Florestal
Gerenciamento matricial de despesas (Falconi)
Custo caixa nominal(R$ / t)
1%
2012
1.607
2011
1.595
13
Controle superior de custos
Grupo de executivos com grande experiência no mercado, mesclado com a
contratação de novos executivos
Novas métricas de remuneração:objetivos individuais e coletivos
Metas agressivas
Remuneração variável ligada aos resultados de curto e longo prazos
Incentivos de longo prazoatravés de stock matching
Trabalho em equipe e incentivos adequados
14
EBITDA ajustado UDM
EBITDA ajustado UDM (R$ milhões)
EBITDA UDM (R$ milhões)
UDM – Últimos doze meses
Margem EBITDAajustado UDM
47% de crescimento
922939
1,0281,089
1,1801,28624%
25%26%
28%29%
31%
1,352
1.71.71.71.71.71.71.7
32%
Volume de vendas UDM (excluindo madeira– milhões t)
15
Estratégia de crescimento
16
A partir de agora
Benefícios da redução de custos
Nova máquina de sack kraft no 4T13
2013 2014 A partir de 2015
Planta de celulose
Nova máquina de cartões
Nova máquina de kraftliner
Máquina de reciclados no 3T14
Desgargalamento na máquina 9 de cartões
17
Estratégia de crescimentolongo-prazo
Crescimento no mesmo site
Projeto direcionado ao mercado interno
Única companhia a possuir uma grande floresta de pinus no Brasil
18
Importação de fibra longa
Mercado em crescimento no Brasil, atualmente abastecido pela importação de fibra longa
2007
286
2011
377CAGR = 7%
mil toneladas
19
Projeto da nova planta de celulose
150 MW de energia em excesso
Produtor com custo caixa mais baixo
Alto retorno mesmo com premissas conservadoras
Mesmo site, alta produtividade
Projeto baseado no mercado de fluff e nas necessidades da Klabin
Planta flex (fibra longa e curta)
Estrutura de capital para diluir riscos
20
Raio médio Monte Alegre50 Km
Raio médio Nova planta
75 Km
Raio médio
Vale do Corisco
Klabin CeluloseKlabin SA
21
Área Klabin27.530 m²
Logística outbound
Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá: 424 km
A ser construído: 17 km
Porto deParanaguá
TerminalParaná
Planta decelulose
22
Estrutura de capital
51% 49%
Klabin CeluloseUS$ 3,8 bilhões
Klabin SAUS$ 1 bilhão
Investidores
US$ 1 bilhão
DívidaUS$ 1,8 bilhão
23
Resultados financeiros
24
Receita e volume
Mercado Interno
Mercado Externo
24
7%1%
2011 2012
31%
69%
1.739 1.727
66%
34%
2011 2012
24%
76%
3.8894.164
78%
22%
Volume de Vendas
(excluindo madeira– mil t)
Receita Líquida
(R$ milhões)
25
EBITDA ajustado e lucro
Lucro Líquido
(R$ milhões)
EBITDA ajustado
(R$ milhões)
2012
1,352
2011
1,028
2012
752
2011183
31%
26
Dívida Líquida
Dívida Líquida / EBITDA (UDM)
UDM – Últimos doze meses
2,2 2,2 2,1 2,02,4 2,42,5
2,32,5
2,3
27
Cronograma de financiamento
Valores emR$ milhões
1T13
279
191
2T13
328
215
3T13
264
177
4T13
250
150
2.757
Caixa
2014
915
528
2015
931
493
2016
583
433
2017
803
704
2018
557
458
2019
613
552
2020
515
469
Moeda localR$ 1,7 biprazo médio: 31 meses
Moeda estrangeiraR$ 4,4 biprazo médio: 46 meses
Dívida bruta
R$ 6,0 bi
89
112
86 100
387
438
150
99
99
60
46
em diante
28
Investimentos
R$ milhões 2012 2013E
Investimentos correntese projetos especiais 552 361
Expansão Sack Kraft 77 127
Expansão Reciclado 25 212
Total 654 700
29
Apêndice
Klabin Irmãos
60%
Investidores Nacionais
20%
Monteiro Aranha
20%
Investidores Nacionais
42%
Investidores Estrangeiros
40%
BNDES13%
Tesouraria5%
Estrutura acionária
600.855.733 ações316.827.563 ações
Ordinárias Preferenciais
Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa
Tag along de 70% para as ações preferenciais
Volume médio diário negociado nos 2012 R$ 25 milhões
Dividendos em 2012 R$ 275 milhões (yield 4%)
Capacidade
31
Eucalipto e pinus
Fibra curta e fibra longa
old corrugatedcontainers
Reciclados Papelão ondulado
Sacos industriais
Kraftliner
Cartões
Madeira
Mercado Interno
Mercados Interno e Externo
Mercado Interno
243 mil ha
250 mil ton
960 mil ton
700 mil ton
1,7 milhão ton
2,5 milhões
ton
200 mil ton 540 mil ton
145 mil ton
Papel
32
Kraftliner
Reciclado
Kraftliner e cartões Mercado
internoMercado externo
2011
64%
36%
419
2012
55%
45%
387
2011 2012
542529
-2%-8%
3%
2011
45%
55%
649
2012
45%
55%
670
2011 2012
1.309
1.49914%
Kraftliner
Cartões
mil toneladas R$ milhões
33
Papelão ondulado
Sacos industriais
Conversão
Papelão ondulado e sacos industriais
9M11
502
9M1
2
494
2011 2012
1.223
1.217
0%-2%
Papelão Ondulad
o
6%
2011
136
2012
144
2011 2012
489565
16%
Sacos Industriai
smil toneladas R$ milhões
34
Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 01/02/2013
Importações
Importações efetivas dos setores usuários de embalagens
Taxa de câmbio (R$ / US$)2,03
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2
2,1
2,2
2,3
2,4
2,5
jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12
jan 10 jan 11 jan 12 dez 12jul 12
1,72
1,65
1,87
(média mensal em toneladas) 2010 2011 2012 2012 / 2011
Alimentos industrializados 286.043 369.261 300.079 - 19%Farmacêutico 3.201 3.239 3.495 8%Brinquedos 3.611 4.235 2.575 - 39%Higiene pessoal 5.761 6.814 7.536 11%Calçados 1.320 1.602 1.193 - 26%
Demonstração de resultados∆ ∆ ∆
4T12/ 3T12 4T12/ 4T11 2012/ 2011
Receita Bruta 1.294.027 1.305.430 1.197.225 -1% 8% 4.996.659 4.686.275 7%
Receita Líquida 1.078.364 1.085.766 994.076 -1% 8% 4.163.670 3.889.151 7%
Variação valor justo dos ativos biológicos 113.410 333.122 (1.569) -66% N/A 885.988 270.577 227%
Custo dos Produtos Vendidos (724.937) (714.806) (613.922) 1% 18% (2.823.148) (2.827.442) 0%
Lucro Bruto 466.837 704.082 378.585 -34% 23% 2.226.510 1.332.286 67%
Vendas (85.958) (81.989) (82.059) 5% 5% (344.574) (321.055) 7%
Gerais & Administrativas (73.646) (74.243) (73.038) -1% 1% (273.918) (249.405) 10%
Outras Rec. (Desp.) Oper. 14.537 1.236 46.676 1076% -69% 10.373 35.308 -71%
Total Despesas Operacionais (145.067) (154.996) (108.421) -6% 34% (608.119) (535.152) 14%
Resultado Oper. antes Desp. Fin. 321.770 549.086 270.164 -41% 19% 1.618.391 797.134 103%
Equivalência Patrimonial 498 1.755 (429) -72% N/ A 25.827 (429) N/ A
Despesas Financeiras (104.286) (115.435) (96.303) -10% 8% (437.878) (434.696) 1%
Receitas Financeiras 51.381 75.953 74.333 -32% -31% 267.950 316.311 -15%
Variações Cambiais Líquidas (25.463) (15.377) (42.229) 66% -40% (377.834) (382.183) -1%
Financeiras Líquidas (78.368) (54.859) (64.199) 43% 22% (547.762) (500.568) 9%
Lucro antes I.R. Cont. Social 243.900 495.982 205.536 -51% 19% 1.096.456 296.137 270%
Prov. IR e Contrib. Social (97.385) (165.144) (83.105) -41% 17% (344.491) (113.416) 204%
Lucro Líquido 146.515 330.838 122.431 -56% 20% 751.965 182.721 312%
Depreciação/Amortização/Exaustão 168.725 151.759 85.433 11% 97% 592.677 547.768 8%
Variação valor justo dos ativos biológicos (113.410) (333.122) 1.569 -66% N/A (885.988) (270.577) 227%
Participação Vale do Corisco 7.135 7.033 2.295 1% 211% 26.538 2.295 1056%
EBITDA 384.220 374.756 359.461 3% 7% 1.351.618 1.076.620 26%
2012 2011(R$ mil) 4T12 4T113T12
36
Relações com InvestidoresTel: (11) 3046-8401 www.klabin.com.br/[email protected]