1 Expoestrategas 2010 9° Conferencia de la Industria del Seguro La Rural – 9 y 10 de agosto Performance del ejercicio Situación frente a nuevos escenarios

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Expoestrategas 20109° Conferencia de la Industria del SeguroLa Rural – 9 y 10 de agosto

Expoestrategas 20109° Conferencia de la Industria del SeguroLa Rural – 9 y 10 de agosto

Performance del ejercicioSituación frente a nuevos escenarios de solvencia

Performance del ejercicioSituación frente a nuevos escenarios de solvencia

2

I. Performance 2010I. Performance 2010

3

30-6-09

Siniestralidad (65,0)

Gastos de producción (25,1)

Gastos de explotación (26,9)

Resultado técnico (4,6)

Resultado financiero 15,6

Resultado neto 8,2

31-3-10

(64,6)

(24,7)

(27,7)

(5,1)

16,1

8,1

Resultados – Mercado total (% sobre premio devengado)

Resultados – Mercado total (% sobre premio devengado)

Fuente: SSN

Crecimiento de producción anual: +11,4%Aumento de siniestros pagados: +13,8%

4

Resultado técnico - Tendencia Resultado técnico - Tendencia

Fuente: SSN

(*) al 31 de marzo

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*)

(40.0)

(35.0)

(30.0)

(25.0)

(20.0)

(15.0)

(10.0)

(5.0)

0.0

5.0

(34.7)

(8.9)

(15.8)

(9.8) (6.5)

0.8

(4.6) (5.1)

Mercado total

5

30-6-09





Resultados – Riesgos del trabajo (% sobre premio devengado)

Resultados – Riesgos del trabajo (% sobre premio devengado)

Fuente: SSN


31-3-10

(76,1)

(10,6)

(18,9)

(5,2)

6

30-6-09




Resultado técnico 10,2

Resultados – Ramo vida (% sobre premio devengado)

Resultados – Ramo vida (% sobre premio devengado)

Fuente: SSN


31-3-10

(31,8)

(31,9)

(34,0)

3,9

7

30-6-09





Resultado financiero – Resolución N° 32.080 9,5

31-3-10





Resultado financiero – Resolución N° 32.080 10,0

Resultados – Ramo automotores (% sobre premio devengado)

Resultados – Ramo automotores (% sobre premio devengado)

Fuente: SSN


8

Resultado técnico - Tendencia Resultado técnico - Tendencia

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*)

(20.0)

(18.0)

(16.0)

(14.0)

(12.0)

(10.0)

(8.0)

(6.0)

(4.0)

(15.7)

(6.2)

(12.9) (14.5)

(19.0)

(12.3) (11.2)

(9.1)

Ramo automotores

Fuente: SSN

(*) al 31 de marzo

9

TC + 25,1% + 8,6% + 21,7%

Capital asegurado + 18,0% - 9,4% + 5,4%

Abril ’08 Abril ’09 Abril ’10

RC + 31,6% + 32,2% + 21,7%

Resultados – Tarifas del ramo automotores Evolución del incremento anual (*)

Resultados – Tarifas del ramo automotores Evolución del incremento anual (*)

(*) Buenos Aires VW GolFuente: Muestra E&Y

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II. Solvencia - IndicadoresII. Solvencia - Indicadores

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Solvencia – Evolución del patrimonio neto Marzo ´10 / Junio ´09

(millones de pesos)

Solvencia – Evolución del patrimonio neto Marzo ´10 / Junio ´09

(millones de pesos)

Resultados - ganancias 1.530.71831/3/10 11.261.326

Fuente: SSN

= 1.237.346

= 293.372

Mercado total30/6/09 10.023.980

Aportes de capital 167.303

Suscripción – Cooperativas y mutuales 336.043

Reducciones de capital (197.374)

Dividendos pagados (547.081)

Otros (52.263)

Subtotal 9.730.608

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Solvencia – EvoluciónSolvencia – Evolución

Fuente: SSN

(*) al 31 de marzo

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*)15.0

25.0

35.0

45.0

55.0

65.0

75.0

85.0

31.028.0

25.3 25.2 24.823.7 23.7

23.6

43.1 41,0 39.4

35.1

32.6 29.5

29.5 28.734,0

22.7

31.4 34.5

40.9

60.3

48.244.8

82.3

67,0

56.9

44.4

34.931.3

26,0

23.5

Patrimonio / Pasivo total (%)

Mercado Total

Generales

Vida

ART

13

Rentabilidad sobre capital + 12,6% 1.002,2

(*) No incluye seguro de retiro

Solvencia – Evolución mercado total (*)Marzo ´10 / Junio ´09

Solvencia – Evolución mercado total (*)Marzo ´10 / Junio ´09

Fuente: SSN

Millones de pesos

Capital a acreditar por ramas + 15,0% 511,6

Aumento del patrimonio + 12,8% 1.012,4

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Solvencia – Capitales mínimos(miles de pesos)


Fuente: SSN

Capital computable

Superávit (Déficit)

25 mayores – Ramo automotores 3.166.470

100,0%

889.697

28,1%

Resto 4.226.719

100,0%

1.772.355

41,9%

Total 7.393.189

100,0%

2.662.052

36,0%

Superávit corregido

237.922

7,5%

1.157.677

27,4%

1.395.599

18,9%

Cómputos adicionales

651.775

20,6%

614.678

14,5%

1.266.453

17,1%

15



Fuente: SSN

Sin cómputos adicionales

115 1.919.277

38 (523.678)

153 1.395.599

Concómputos adicionales

Superávit 149 2.721.119

Déficit 4 (59.067)

Total 153 2.662.052

16

+ de 0 68 98.754 51 78.361

+ de 5.000 35 373.189 33 361.424

+ de 20.000 43 1.872.043 29 1.252.978

+ de 100.000 3 377.133 2 226.514

Total 149 2.721.119 115 1.919.277

Superávit Con cómputos adicionales

Sin cómputos adicionales



Fuente: SSN

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III.Solvencia – Nuevos escenariosIII.Solvencia – Nuevos escenarios

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Global Solvency II Taskforce Training

Solvencia – Nuevos escenariosSolvencia – Nuevos escenarios

Convocatoria a aseguradoras y asociaciones para el análisis, discusión y presentación de propuestas respecto de: Nuevos criterios de requerimientos de capital y liquidez. Código de buenas prácticas de gobierno societario (considerando principios básicos

de gobierno corporativo). Antecedentes:

Basilea II / Solvencia II. Principios de gobierno corporativo (OCDE).

Énfasis en las características particulares de cada mercado.

Convocatoria a aseguradoras y asociaciones para el análisis, discusión y presentación de propuestas respecto de: Nuevos criterios de requerimientos de capital y liquidez. Código de buenas prácticas de gobierno societario (considerando principios básicos

de gobierno corporativo). Antecedentes:

Basilea II / Solvencia II. Principios de gobierno corporativo (OCDE).

Énfasis en las características particulares de cada mercado.

Resolución N° 35.058 SSN - 6/6/2010

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La Directiva Solvencia II será el próximo paso de un largo proceso.La Directiva Solvencia II será el próximo paso de un largo proceso.

– Enfoque prospectivo y orientado a los riesgos

Solvencia – Nuevos escenariosSolvencia – Nuevos escenarios

1ra Directiva aprobada en 1992

(97/257/CE)

Seguro de vida

2da Directiva aprobada en 1992

(92/96/CE)

(2002/83/CE)

Directiva Solvencia IIFecha de aprobación: 5 de mayo de 2009

Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2012

Directiva Solvencia IFecha de aprobación: 14 de febrero de

2002

Fecha de aplicación: 1° de enero de 2004

1ra Directiva aprobada en 1992

(97/257/CE)

Otros seguros

2da Directiva aprobada en 1992

(92/96/CE)

(2002/83/CE)– Aumento en los

requisitos sobre solvencia

– Creación de un mercado europeo unificado

– Primeros antecedentes

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Solvencia II – Estudios de impacto (QIS)Solvencia II – Estudios de impacto (QIS)

Preparatory Field Study – Información sobre aseguradoras de vida.

84 compañías2005

QIS3 – Calibración: prueba de impacto en estados contables y de requerimientos de capital.

1.027 compañías2007

2008 QIS4 – Prueba de impacto en grupos aseguradores. Comparación de modelo standard vs. modelos específicos.

1.412 compañías

2010(inicio agosto) QIS5 – Revisión de fondos propios, provisiones técnicas, SCR. ?

QIS1 – Prueba del nivel de prudencia de provisiones técnicas. 312 compañías

QIS2 – Prueba de diseños del modelo de capital (SCR, MCR, valuación).

514 compañías

2006

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Pilar I: Provisiones técnicas y requisitos de capitalPilar I: Provisiones técnicas y requisitos de capital

Activos

computables

Activos

Capital

disponible

Provisiones

técnicas

Pasivos ycapital

disponible

Capital excedente

SCR

Margen de riesgo

Best estimate

MCR

Requerimientosde capital

Requerimiento de capitalde solvencia

Requerimiento mínimode capital

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Pilar I: Requerimientos de capital de solvenciaPilar I: Requerimientos de capital de solvencia

SCR: “Valor de riesgo” (VaR) de una aseguradora, sujeta a una probabilidad de insolvencia de 0,5% en un año.

Valuación de pasivos:

Activos financieros con valores de mercado conocidos.

Valor presente de cash flows futuros (Best estimate).

Enfoque de costo de capital (Margen de riesgo).

SCR: “Valor de riesgo” (VaR) de una aseguradora, sujeta a una probabilidad de insolvencia de 0,5% en un año.

Valuación de pasivos:

Activos financieros con valores de mercado conocidos.

Valor presente de cash flows futuros (Best estimate).

Enfoque de costo de capital (Margen de riesgo).

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Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia (Cont.)Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia (Cont.)

Cálculo:

Fórmula standard: SCR en módulos según cada riesgo + cargo de capital por riesgos de operación.

Modelos internos: totales o parciales.

MCR: se cubre con fondos propios básicos, que deben:

Ser fácilmente auditables.

No exponer a accionistas a niveles de riesgo inaceptables.

Asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad.

Cálculo:

Fórmula standard: SCR en módulos según cada riesgo + cargo de capital por riesgos de operación.

Modelos internos: totales o parciales.

MCR: se cubre con fondos propios básicos, que deben:

Ser fácilmente auditables.

No exponer a accionistas a niveles de riesgo inaceptables.

Asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad.

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Sistema degobierno


Pilar II: Principios regulatorios generalesPilar II: Principios regulatorios generales

Gobierno corporativo profesional

Funciónactuarial

Auditoríainterna

Controlesinternos

Sistema de gestión de

riesgos

O.R.S.A.

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Solvencia II – Interacción entre los pilares I y II Solvencia II – Interacción entre los pilares I y II

Capital mínimo (MCR), capital de solvencia (SCR) y área de participación del supervisor

Capital mínimo (MCR), capital de solvencia (SCR) y área de participación del supervisor

SC

R

MC

R

SC

R

SC

R a

just

ado

- ∆ + ∆

Potencialmente similar a

Solvencia I

Enfoqueestándar

Pilar IIOtros riesgos, incluido el riesgo de grupo,

el riesgo estratégico, gobierno societario, etc.

Modelo interno

Pilar IRiesgo de suscripción, de mercado, crediticio (liquidez) y operativo

Previsión por riesgos no cuantificados, opiniones de la supervisión y

cualquier deficiencia en el marco de la

administración de riesgos y el control

interno.

Disminución por cuantificación explícita de

diversificación, exposición de riesgos, etc.

Área de participación

del supervisor sobre los

requisitos de capital

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Solvencia II – Supervisión pilares I y IISolvencia II – Supervisión pilares I y II

El organismo de supervisión revisa y evalúa:

Procedimientos de gobierno.

Cálculos de provisiones técnicas, MCR y SCR.

Evaluaciones de riesgos y capital.

Reglas sobre inversiones.

Calidad y cantidad de fondos propios.

Modelos internos parciales: estándares utilizados.

El organismo de supervisión revisa y evalúa:

Procedimientos de gobierno.

Cálculos de provisiones técnicas, MCR y SCR.

Evaluaciones de riesgos y capital.

Reglas sobre inversiones.

Calidad y cantidad de fondos propios.

Modelos internos parciales: estándares utilizados.

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Antecedentes S.S.N. – Gobierno corporativo Antecedentes S.S.N. – Gobierno corporativo

2002

2003

2006

2007

ResoluciónN° 28.608




Encubrimiento y lavado de activos de origen delictivo

Normas sobre políticas y procedimientos de inversiones

Normas sobre procedimientos administrativos y controles internos

Tarifas de primas

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Pilar III: RequerimientosPilar III: Requerimientos

Público Privado

Detalles cuantitativos

Consideraciones de auditoría

Reporte al supervisor / Exposición con fines públicos

Informe sobre solvenciay situación financiera

Público

Descripción de hechos

Informe al supervisor

Confidencial

Proyecciones

Mayor detalle

Información mínima:– Performance del negocio– Sistema de gobierno– Gestión de riesgos

– Gestión de capital– Estados contables– Modelo interno utilizado

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Solvencia – Definiciones / desafíosSolvencia – Definiciones / desafíos

Modelo regulador: reglas o principios?

Activos financieros: alternativas de inversión, criterios de valuación.

Valuación de otros activos.

Best estimates?: litigiosidad, jurisdicciones, tasas.

Desarrollo de factores clave de gobierno.

Inversión.

Modelo de supervisión.

Modelo regulador: reglas o principios?

Activos financieros: alternativas de inversión, criterios de valuación.

Valuación de otros activos.

Best estimates?: litigiosidad, jurisdicciones, tasas.

Desarrollo de factores clave de gobierno.

Inversión.

Modelo de supervisión.

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