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Reforma al Sistema Integrado

de Jubilaciones y Pensiones

Junio 2007

LEY 26.222B.O. del 08/03/07Vigencia 16/3/07

Decreto 313/07B.O. del 03/04/07Vigencia 03/04//07

Dr.Fernando Horacio Payá

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I. REMUNERACION MAXIMA SUJETA A APORTES (Art. 1º Ley 26.222)

Se eleva de $ 4.800 a $ 6.000 = Remuneraciones devengadas desde 01/04/07 (Art. 1º inc. a) Dec. 313/07 MOPRE: no cambia el valor sino la cantidad

Se faculta al Poder Ejecutivo a incrementarla en proporción al aumento del haber máximo en el régimen de reparto – El tope había subido de $ 3.100 y $ 3.800

Tiene efecto para

Afiliados

• Anses – 11% s/$1.200 = $132 c/u

Nuevos afiliados 11% desde 01/04/07)

Empleadores• Anses= Desde 1/10/05 no hay tope máximo de

contribuciones (dec. 491/04)

Beneficios

AFJP

• Ingreso Base: aumenta cálculo promedio sueldo últimos 5 años (Invalidez y Pensión)

• PC y PAP: aumenta cálculo promedio sueldos últimos 10 años

• Comisión: 1% s/$1.200= $12 c/afiliado

• Capital Complementario: mayor aporte lo disminuye

ART• Incrementa la prima que paga empleador sobre

nómina salarial• Prestaciones en dinero se incrementan

SI

NO

SI

SI

SI

•AFJP – 7% S/$1.200= $84 c/u (hasta 31/12/07)

=

33

II. OPCION DE REGIMEN (Art.30 Ley 24.241 modif. Art. 2 Ley 26222)

A) TRABAJADORES NUEVOS

Pueden optar en los 90 días de comienzo de relación laboral o actividad autónoma

Capitalización= Suscribe solicitud (art. 1º Inst. 4/07 SAFJP)

EFECTO : 80% NO OPTA – (Abril 2007) – Trab. Nuevos: 64.000OPTARON: 10.000

INDECISOS: 54.000

CONSECUENCIAS

ANSES = Caja 80% s/rec. $ 619 MM(04/07)= $ 495 MM x 12= $5.940 MM c/año

AfiliadosNo capitalizan aportes por 5 años

Rentabilidad perdida s/$ 5.940 MM

Prom. 2006= 25,2%= $ 1.497 MM

X 5 años = $ 7.487 MM

RepartoExpresa= Solicitud

Tácita: IndecisoAntes= AFJPHoy = R. Público

Datos: SAFJP Boletín Estadístico Mayo 2007

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II. OPCION DE REGIMEN (Art.30 Ley 24.241 modif. Art. 2 Ley 26222)

POSIBILIDAD DE NUEVO CAMBIO DE REGIMEN

CADA 5 AÑOS

Af. Voluntario= OkAf. Indeciso = No Aplicable

REGIMEN TRANSITORIO Res. ANSES 212/07

Afiliados Indecisos asignados a Capitalización

Entre 1/1/07 y 31/03/07

Afiliados Indecisos asignados a Reparto

A partir 01/04/07

Quedan en Capitalización pero pueden pasar a

reparto entre 12/04/07 y 31/12/07

Pueden pasar a Capitalización en

cualquier momento

55

II. OPCION DE REGIMENB) – TRASPASOS VOLUNTARIOS (art. 14 Ley 26.222)

• Afiliados a capitalización pueden optar por pasar a reparto en 180 días (hábiles art. 1º inc. g. Dec.313/07) 12/04/07 al 31/12/07

INT

ER

RO

GA

NT

ES

• Verdadera libertad de opción• Motivación ideológica del traspaso

• Destino de los Fondos de la CCI

• Procedimiento del traspaso Residentes en el Exterior. Formulario+Convenio

Res. 284/07 Anses

CD o Formulario WEB

• Beneficios Futuros

Otorga Régimen

Arbitrajes

PrecedentesMonotributistas D. 1124/03

D. 816/94

• ANSES• CORREO• AFJP• UDAI

Form. Pág. Web

Res. 191/07 ANSES

• Cada 5 años los afiliados al SIJP (Cap. y Rep.) podrán optar por cambiar de Régimen No traspaso voluntario mayores de 50/55 años (Art. 4º D 313/07), sí en esta oportunidad por única vez

Reparto: PBU – PC (?) Y PAP

Capitalización: JO con saldo CCI

Inv. y Pens. = R. Públic (Saldo?)

Vejez R. Público + JO

R. Público

Saldo CCI (?)

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II. OPCION DE REGIMEN

VISION MACROVISION MACRO

• Sin planificación = Traspaso Libre y empujado por publicidad = Recaudación

• Con planificación = Traspaso Selectivo = Conveniencia del Afiliado

VISION INDIVIDUALVISION INDIVIDUAL

SOLUCION LOGICASOLUCION LOGICA

EDAD Y

REMUNERACION DE CORTE =

Distribución de roles por pilares

• Traspaso previo análisis de conveniencia

FINALIDADT

RA

SP

AS

O

VO

LU

NT

AR

IOT

RA

SP

AS

O

CO

MP

UL

SIV

VO

77

II. OPCION DE REGIMEN (Art. 30 bis Ley 24241 incorpora art. 3º Ley 26.222)

C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTOC) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO

• Afiliados a capitalización

• Pasan a afiliados R. Público por Ministerio de la Ley, salvo voluntad expresa en contrario= “comunicación fehaciente de ratificación” (Art. 3 Inst. 4/07 SAFJP)Formulario Web AFJP y envío por correo a cargo AFJP

• Plazo de 90 días (corridos) corre desde 12/04/07 al 11/0707 (art. 1º inc. f) D. 313/07)

Ejercer opción de permanencia (Hasta 10/07/07)

Transferir los fondos a reparto (vence 13/07/07)

50 o + Mujeres

55 o + Varones $20.000 en CCI (250

MOPRES)

• Se trata de un régimen permanente que opera respecto de cada afiliado de Cap. que: cumpla 50/55 años y tenga 250 MOPRE o menos en la CCI

• Mayores de (al 1/04/07)• Que cumplan en el futuro

88

II. OPCION DE REGIMEN (Art. 30 bis Ley 24241 incorpora art. 3º Ley 26.222)

• No se aplica

a) Si están tramitando o percibiendo Prest. Previsionales

b) Tengan integrado en CCI Capital x Ley 24.557(aunque no haya trámite previsional)

• Si se aplica(Art. 5º Inst. 4/07 SAFJP)

MUERTE

a) Afiliados percibiendo Incap. Lab. Temporaria (ILT) (Art. 7 Ley 24.557)

b) Afiliados Incap. Lab. parcial permanente provisoria (Art. 8 y 9 LRT)

• Si durante lapso de opción (90 días) inicia trámite previsional en la AFJP debe optar previamente por permanencia en Capitalización (art. 6 Inst. 4/07)

• Si afiliado fallece durante plazo opción= Pensión otorga Reparto

C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO (Cont.)C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO (Cont.)

INCAPACIDAD LABORAL TOTAL PERMANENTE DEFINITIVA

RTIJ. ANTICIPADAPEAPENSION

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II. OPCION DE REGIMEN (Art. 30 bis Ley 24241 incorpora art. 3º Ley 26.222)

• Afiliado fallece antes de plazo de opción. AFJP ignora y transfiere fondos cuando es enterada del siniestro recupera de ANSES en próxima revisión, saldo y renta

• Se transfieren:

Aportes obligatorios y su rentabilidad (No imp. voluntarias o dep. conv.)

En especie = Activos – No dinero (Art. 3 D 313/07)

Ingresan a ANSES como aportes personales y se computan como años de servicio para PBU, PC, PAP, PEA, PENSION

Si a los 70 (PEA) no acredita derecho a beneficio se redetermina el cálculo del saldo transferido dividiéndolo por aporte mínimo = 11% s/3 MOPRE si tampoco alcanza = MORATORIA11% s/$ 240 = $ 26,40 = 1 mes. Ej: $ 3.000/26,4 = 113,6 meses / 12 = 9 años 4 meses

C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO (Cont.)C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO (Cont.)

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II. OPCION DE REGIMEN

C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO (Cont.)C) TRASPASOS COMPULSIVOS A REPARTO (Cont.)

• Se fija indirectamente edad y salario de “corte”

• Era mejor proyecto original P.E. en 1994 (nacidos desde 1/1/47)

Para afiliado – Tiempo lógico de acumulación de aporte y renta

Para estado y AFJP • Universo etario determinado

• Cálculo de prima de seguro y reaseguro

• Traspasos estimados: 1.000.000/1.500.000 (alto porcentaje de irregulares)

• Caja inmediata ANSES: $ 1.000MM + Flujo permanente

• El Estado asume rol de Primer Pilar. En muchos casos va a tener que financiar los beneficios con fondos fiscales

1111

II. OPCION REGIMEN EXCLUSIOND) Traspasos compulsivos a reparto

EDAD APORTES HABER CARGO

REGIMENES ESPECIALES

MAGISTRADOS JUDICIALES

60

30

82% 5 AÑOS15 C0NT

20 DISC

SERVICIO EXTERIOR

65

30

85% 4 AÑOS15 C0NT

20 DISC

INVESTGADORES Y CIENTIFICOS

65/60

30

85% 1 AÑO15 C0NT

20 DISC

DOCENTES NO UNIVERSITARIOS

60/5725-10

82%AL

CESE30  

LEG

ISLA

CIO

N • LEY 24.018

• LEY 22.731

• LEY 22.929

• LEY 24.016

Deroga D. 78/94Reglamentario art. 168 L. 24.241Deroga Ley 18.037 y 18.038 complementarias y modificatorias

19/06/07 Clarín dice que son 175.000 personas y $ 2.800 MM

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II. OPCION REGIMEN EXCLUSIONJU

RIS

PR

UD

EN

CIA

CORTE SUPREMA• Magistrados - “Craviotto, Gerardo” (19/05/99)• Ser. Exterior - “Siri, Ricardo” (9/08/05)• Docentes - “Gemelli, Esther” (28/07/05)

CAM. FED. CONTENC.• Científicos - “Becher, Enrique” (29/03/99)

CAM. FED. S. SOCIAL• Científicos - “ Cascone, Osvaldo” (20/10/04)

ANSES - RES• Magistrados – “Dibur, José N.” (30/04/03)

PROCURACION DEL TESORO = TODOS EXCLUIDOS DEL SIJP

• No pueden optar = Todos pasan a Anses• Saldo CCI (ap. obligatorio por esa actividad)• Se transfiere en especie (activos) el 28/5/07 prórroga 15/06/07• SAFJP, ANSES y AFIP = Controlan

Res. 135/07 Sec. S. Social

03/05/07

• Servicios simultáneos NO especiales• Servicios sucesivos NO especiales• Requisitos incumplidos o incumplibles• Voluntad contraria del titular (Amparos)

Situación Cuestionables

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III. NUEVA PRESTACION ADICIONAL POR PERMANENCIA (Opting Inn)

• Fue creada (en 1994) para los que optaban por reparto Era de 0,85% por año de aporte posterior a 1994 sobre el

promedio de remuneración últimos 10 años

• Como incentivo para los traspasos voluntarios y compulsivos se eleva al 1,5% y continúa la prestación compensatoria también de 1,5% s/años anteriores a 1994. Se aplica a los beneficios solicitados desde 01/07/07 (Art. 1º inc. c. D.313/07). Los ya jubilados pueden solicitar el reajuste de la PAP desde 01/07/07. Se entiende que es sin retroactividad (Art. 2º D. 313/07).

• Tema Actualización ANSES toma los salarios a valor histórico por Ley de

convertibilidad (Res. 63/94) desde 1/4/91

• Jurisprudencia La actualización está expresamente dispuesta por la Ley (Art. 24

Ley 24.241) y no supone indexación prohibida sino realidad salarial (Corte Suprema y Cám. Seg. Social)

1414

IV. TOPE MAXIMO COMISION DE LA AFJP

El art. 4º Ley 26.222 modifica Art. 68 inc. b) Ley 24.241 Fija tope máximo 1% s/base imponible para comisión de las AFJP

s/aportes obligatorios

Actualmente: Comisión promedio 2,53% Seguro 1,41% C. Neta 1,12%

Hoy las AFJP no cobran comisión sobre: Imposiciones voluntarias Depósitos convenidos Pago de retiros programados

Sigue “suspendida” comisión s/rentabilidad (D. 216/02) s/rentabilidad mayor del 5%= hasta 20% s/excedente con tope del 1,5% del fondo

Se aplica sobre remuneraciones devengadas desde abril/07 (Art. 1º inc. d) Dec. 313/07)

Hasta el 31/12/07 se podrá adicionar el costo del seguro del invalidez y fallecimiento

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IV. TOPE MAXIMO COMISION DE LA AFJP

Nueva norma crea peligroso precedente de fijación de precio máximo por Ley del Congreso

No deroga Art. 67 Ley 24.241 = “El importe de las comisiones será establecido libremente por cada AFJP” = CONTRADICCION

Delega en Poder Ejecutivo facultad de “disminuir” el porcentaje de la comisión, sin fijar pauta ni plazo. Contra ART. 76 Const. Nacional prohibe al Congreso la delegación Legislativa

Conclusión Grave Precedente = Tope por Ley Inconstitucional = Delegación Legislativa

1616

El P. E. establece cronograma para llegar a ese mínimo (5%) en 5 años

V. INVERSIONES COMPULSIVAS Art. 74 Ley 24.241= Listado de instrumentos en los que “pueden” invertir el activo del Fondo

Art. 5º Ley 26.222 incorpora inc. Q) que “obliga” a las AFJP a invertir un mínimo del 5% y un máximo del 20% en:

“Títulos de Deuda, Certificados de participación en Fideicomisos, Activos u otros Títulos Valores representativos de deuda que financien proyectos productivos o de Infraestructura a mediano y largo plazo en la R.A.”

Inversión “obligatoria” contraria a la filosofía Ley 24.241 que solo, enumera destinos “posibles” de inversión

Fijar inversiones “mínimas” (5%) también contaría espíritu Ley. Solo establece topes “máximos” y también contienen máximos por emisor y por instrumento (para evitar la concentración en cierto tipo de activos)

Inversión obligatoria y con un mínimo tal alto, hará muy difícil cumplir los demás límites

Posible conflicto entre la obligación de cumplir con el mínimo del 5% y la colocación en los productos más “seguros y rentables” que también exige la Ley

1717

V. INVERSIONES COMPULSIVAS

Los “proyectos de la infraestructura o productivos” serán mayoritariamentedel sector público o privado bajo licitación pública y en general con “tasas” políticas

Hoy con un fondo de $ 96.000MM = 5% es $ 4.800 MM.

En 5 años con un incremento del 12% anual = Fondo $ 153.600 MM – 5%= $ 7.680MM

Es muy difícil que se generen proyectos de infraestructura o productivos por esos valores y que den garantía de seguridad y rentabilidad para los ahorros previsionales de todos los afiliados

No se aclara quién determinará cuáles son los proyectos que cumplan los recaudos que pide la Ley

Conclusión: Medida grave en contra de la letra y el espíritu del sistema de inversiones

de la Ley 24.241 Creación de peligroso precedente Lamentable experiencia con la inversión compulsiva en Letras de

Tesorería en Diciembre 2001 Reiteración de la pretensión del Estado Nacional de “disponer”

políticamente de los fondos de la seguridad social.

Senado agregó “Activos” =Empresas del Estado

AySA

ENARSA Joint Ventures = Inversiones de Riesgo por definición = Expl. Perlera

1818

VI. FINANCIACION DE LAS PRESTACIONES DE INVALIDEZ Y

FALLECIMIENTO

A) REGIMEN ACTUAL

AFJP responsable por el pago de retiros por invalidez e integración de Capitales complementarios para pensiones y retiros definitivos por invalidez

Art. 95 y 96 Ley 24.241

AFJP contratan Seguro Colectivo con Cías. de Vida Previsional. Pagan prima (1,41% promedio) que deducen de las comisiones que perciben del afiliado (2,53 promedio)

1919

VI. FINANCIACION DE LAS PRESTACIONES DE INVALIDEZ Y FALLECIMIENTO

El costo del Seguro Colectivo de Invalidez y Fallecimiento (1,41%) es actualmente el componente más significativo (55,73%) de la comisión de las AFJP (2,53%)

Solución de la nueva Norma:

Universalizar entre los aportantes, el financiamiento y cobertura de las contingencias de invalidez y muerte

Imputar el costo a la “Rentabilidad” del conjunto de los Fondos administrados por las AFJP

Crear un mecanismo de cálculo de los Aportes Mutuales y de compensación de resultados entre las AFJP

REGIMEN DE LA LEY 26.222

2020

VI. FINANCIACION DE LAS PRESTACIONES DE INVALIDEZ Y FALLECIMIENTO

Deroga Arts. 174 y 175 Ley 24.241. Suprime Cías. de Vida Previsional y el Seguro Colectivo (Art. 18) pero ellas siguen administrando el “ run off” con las reservas constituidas

Se forma un “Fondo de Aportes Mutuales” que será parte integrante del Fondo administrado por la AFJP, afectando activos suficientes

Modifica arts. 95 y 96 Ley 24.241, AFJP es responsable de esas obligaciones con los Aportes Mutuales (art. 8 y 9)

El Fondo mutual se expresa en cuotas de cada AFJP

Las deducciones (aportes mutuales) deben ser suficientes y uniformes para todas las AFJP

De esas deducciones deben quedar excluidos los afiliados mayores de 60/65 años, los beneficiarios de Retiros Programados y los que pasaron a Reparto y mantienen Fondos en su CCI, que no tienen cobertura de invalidez y fallecimiento

B) REGIMEN

DE LA LEY

26.222

2121

FINANCIACION DE LAS PRESTACIONES DE INVALIDEZ Y FALLECIMIENTO

Reglamentación (P. E.) fija mecanismo de cálculo de los aportes y compensaciones entre las AFJP para uniformidad de costo, y control de la gestión en cada fondo mutual

La reglamentación debe aclarar como funcionará la uniformidad de costos y compensaciones entre las AFJP, ya que hoy hay un “costo promedio” del seguro colectivo (1,41%) pero varias AFJP tienen costos menores y otras bastantes mayores, a fin de no encarecer el sistema

La mutualidad probablemente aumente el costo siniestral al “nivelar “ sin tener en cuenta las carteras históricamente mejor administrada

La mutualidad puede ser una nueva justificación para los fallos judiciales que otorgan beneficios por invalidez y pensiones con porcentajes de incapacidad menores a los que requiere la Ley

CO

ME

NT

AR

IOS

CO

ME

NT

AR

IOS

2222

VII. GARANTIA DE HABER MINIMO (Art. 11 Ley 26.222)

Texto original Art. 125 Ley 24.241 = Garantía Estatal para beneficios Texto original Art. 125 Ley 24.241 = Garantía Estatal para beneficios del SIJP (Cap. Y Rep. ) = (3, 2/3 MOPRE $ 300)del SIJP (Cap. Y Rep. ) = (3, 2/3 MOPRE $ 300)

Ley 24.463 deroga Art. 125 y dice: Haber mínimo y máximo R. Público . Ley 24.463 deroga Art. 125 y dice: Haber mínimo y máximo R. Público . Fija Ley de Presupuesto (Art. 17 Ley 24.241)Fija Ley de Presupuesto (Art. 17 Ley 24.241)

Ley 26.222 Art. 11 incorpora nuevo Art. 125 Ley 24.241Ley 26.222 Art. 11 incorpora nuevo Art. 125 Ley 24.241Establece garantía de Estado Nacional para todos los beneficiarios Establece garantía de Estado Nacional para todos los beneficiarios del SIJP del Régimen Público y a los del Régimen de Capitalización del SIJP del Régimen Público y a los del Régimen de Capitalización que perciban componente públicoque perciban componente público, el haber mínimo del Art. 17 = , el haber mínimo del Art. 17 = Presupuesto ($530)Presupuesto ($530)

Nacidos a partir

1963: Varones

1968: Mujeres

Quedan excluidos beneficiarios de capitalización titulares de:Quedan excluidos beneficiarios de capitalización titulares de:

Ret. transitorios por invalidez

Ret. definitivo por invalidez

Pensión por fallecimiento del afiliado

SIN COMPONENTE

PUBLICO

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MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCION