A(O) presente oferta pblica/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, o qual se encontra registrado no 4 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Comarca de So Paulo, Estado de So Paulo, sob o n 4890254, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica/programa, aos padres mnimos de informao contidos no cdigo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituies participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica/programa.

A BNDES Participaes S.A. BNDESPAR (BNDESPAR) e a Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil (PREVI e, em conjunto com a BNDESPAR, Acionistas Vendedoras) esto realizando a distribuio pblica secundria de inicialmente 87.217.391 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco do Brasil S.A. (Banco do Brasil ou Banco) e de titularidade das Acionistas Vendedoras, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Aes), sendo 72.173.913 Aes de titularidade da BNDESPAR e 15.043.478 Aes de titularidade da PREVI, sob a coordenao do BB Banco de Investimento S.A. (Coordenador Lder, para fins da Instruo CVM 400 abaixo definida), do Banco UBS Pactual S.A. (UBS Pactual) e do Deutsche Bank S.A. Banco Alemo (Deutsche Bank e, em conjunto com o UBS Pactual e o Coordenador Lder, Coordenadores), em conformidade com os procedimentos estabelecidos na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400 e Oferta).Os Coordenadores distribuiro no Brasil as Aes objeto da Oferta em mercado de balco no-organizado, sob regime de garantia firme de liquidao. Simultaneamente, sero realizados esforos de colocao das Aes no exterior, em operaes isentas de registro na Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica (SEC), sendo (i) nos Estados Unidos da Amrica, para investidores institucionais qualificados (Qualified Institutional Buyers), conforme definidos na Regra 144A, do Securities Act de 1933 e alteraes posteriores (Securities Act) e (ii) nos demais pases, exceto nos Estados Unidos da Amrica e no Brasil, para non U.S. persons com base no Regulamento S editado pela SEC, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor, e, em qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira, especialmente da CVM, do Banco Central do Brasil (BACEN) e do Conselho Monetrio Nacional (CMN), sem a necessidade, portanto, de solicitao e obteno de qualquer registro de distribuio e colocao das Aes no exterior, inclusive perante a SEC.A quantidade total das Aes inicialmente ofertada poder ser acrescida de um lote suplementar de at 13.082.608 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco e de titularidade das Acionistas Vendedoras, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Aes Suplementares), sendo at 10.826.086 Aes Suplementares de titularidade da BNDESPAR e at 2.256.522 Aes Suplementares de titularidade da PREVI, correspondendo a at 15% do total das Aes inicialmente ofertadas, excluindo-se as Aes Adicionais (abaixo definidas), conforme opo para aquisio de tais Aes Suplementares, a ser outorgada pelas Acionistas Vendedoras ao UBS Pactual, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, as quais sero destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (Opo de Aes Suplementares). A Opo de Aes Suplementares poder ser exercida, parcial ou integralmente, pelo UBS Pactual, aps notificao ao Coordenador Lder e ao Deutsche Bank, desde que a deciso de sobrealocao das Aes da Oferta tenha sido tomada de comum acordo pelos Coordenadores, no prazo de at 30 (trinta) dias da data da publicao do Anncio de Incio da Oferta Pblica de Distribuio Secundria de Aes Ordinrias de Emisso do Banco do Brasil S.A. (Anncio de Incio), inclusive.Sem prejuzo do exerccio da Opo de Aes Suplementares acima, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada foi, a critrio da BNDESPAR, com a concordncia dos Coordenadores, aumentada em 17.443.478 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco e de titularidade da BNDESPAR, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Aes Adicionais), correspondendo a 20% do total das Aes inicialmente ofertadas, excluindo-se as Aes Suplementares, conforme disposto no artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400 e nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas.

_______________________(1) Sem deduo das despesas da Oferta.(2) Sem considerar as Aes Suplementares.A realizao da Oferta foi aprovada pela (a) Diretoria da BNDESPAR em reunio realizada em 04 de setembro de 2007, e (b) Diretoria Executiva da PREVI em reunio realizada em 03 de outubro de 2007. O Preo por Ao foi aprovado (a) pela Diretoria da BNDESPAR e (b) pelo Diretor de Investimentos da PREVI, em 13 de dezembro de 2007, aps a concluso do procedi-mento de coleta de intenes de investimento (Procedimento de Bookbuilding) conduzido pelos Coordenadores, no Brasil e no exterior, em conformidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400, e de acordo com os critrios indicados no artigo 170, inciso III do pargrafo 1 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes), tendo como parmetro (i) a cotao das aes ordinrias de emisso do Banco do Brasil na BOVESPA e (ii) as indicaes de interesse, em funo da qualidade da demanda dos investidores (por volume e preo). As aes ordinrias de emisso do Banco do Brasil j so negociadas na BOVESPA sob o cdigo BBAS3 (para mais informaes, inclusive sobre a cotao das aes, ver seo Informaes sobre Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos deste Prospecto).A Oferta foi registrada na CVM sob o n CVM/SRE/SEC/2007/053 em 14 de dezembro de 2007. No foi realizado nenhum registro da Oferta ou das Aes em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer pas exceto o Brasil."O registro da presente distribuio no implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre as aes a serem distribudas."Este Prospecto no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de compra das Aes. Ao decidir por adquirir as Aes, potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e avaliao sobre o Banco do Brasil, seus negcios e atividades. Os investidores devem ler a seo Fatores de Risco nas pginas 76 a 89 deste Prospecto para discusso de certos fatores de risco que devem ser considerados com relao aquisio das Aes.

Preo por Ao: R$ 29,25

104.660.869 Aes OrdinriasValor da Distribuio R$ 3.061.330.418,25

A data deste Prospecto Definitivo 13 de dezembro de 2007.

Cdigo de Negociao no segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo S.A. BVSP (BOVESPA): BBAS3Cdigo ISIN: BRBBASACNOR3

Banco do Brasil S.A.Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF n 00.000.000/0001-91 NIRE n 5330000063-8

Setor Bancrio Sul, Quadra 01, Lote 32, Bloco C, Edifcio Sede III, Braslia DF

Prospecto Definitivo de Distribuio Pblica Secundria de Aes Ordinrias de Emisso do

Coordenadores da OfertaCoordenador Lder

Coordenadores Contratados

Preo (R$) Comisses (R$) Recursos Lquidos (R$)(1)

Por Ao 29,25

3.061.330.418,25

0,2503 29,00

Total(2) 26.200.518,85 3.035.129.899,40

NDICE1. INTRODUO

Defi nies ................................................................................................................................................ 05Declaraes e Estimativas Futuras ........................................................................................................... 14Sumrio do Banco do Brasil .................................................................................................................... 15Sumrio da Oferta .................................................................................................................................... 32Informaes sobre a Oferta ...................................................................................................................... 40Identifi cao de Administradores, Consultores e Auditores Independentes ............................................ 62Declarao do Banco do Brasil, da BNDESPAR, da PREVI e do Coordenador Lder ........................... 64Informaes Cadastrais ............................................................................................................................ 67Apresentao das Informaes Financeiras e Outras Informaes .......................................................... 68Resumo das Demonstraes Financeiras Selecionadas ........................................................................... 69Fatores de Risco ....................................................................................................................................... 76Destinao dos Recursos .......................................................................................................................... 90

2. INFORMAES SOBRE O BANCO DO BRASILCapitalizao ............................................................................................................................................ 93Diluio .................................................................................................................................................... 94Informaes sobre Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos ..................................................................... 95Discusso e Anlise da Administrao sobre a Situao Financeira e o Resultado Operacional .................... 100Informaes Financeiras Complementares .............................................................................................. 179Participaes Relevantes .......................................................................................................................... 192Viso Geral da Indstria Bancria ........................................................................................................... 194Regulao do Sistema Financeiro Nacional ............................................................................................ 199Negcios do Banco do Brasil ................................................................................................................... 219Administrao .......................................................................................................................................... 282Principais Acionistas e Acionistas Vendedoras ........................................................................................ 295Transaes com Partes Relacionadas ....................................................................................................... 297Recursos Humanos ................................................................................................................................... 305Prticas de Governana Corporativa ........................................................................................................ 309Responsabilidade Socioambiental .......................................................................................................... 318Descrio do Capital Social ..................................................................................................................... 323Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio.................... ......................................................................... 338

3. ANEXOSAnexo A Estatuto Social ..................................................................................................................... 341Anexo B Atas de Reunies dos rgos Sociais das Acionistas Vendedoras que deliberaram

sobre a Oferta e sobre o Preo por Ao .............................................................................. 367Anexo C Informaes Anuais relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006

(apenas informaes no constantes deste Prospecto) ......................................................... 377Anexo D Demonstraes Financeiras (auditadas) relativas aos exerccios sociais encerrados

em 31 de dezembro de 2006 e 2005, e Parecer dos Auditores Independentes ..................... 409Anexo E Demonstraes Financeiras (auditadas) relativas aos exerccios sociais encerrados

em 31 de dezembro de 2005 e 2004, e Parecer dos Auditores Independentes ..................... 505Anexo F Informaes Financeiras (revisadas) relativas ao trimestre e perodo de nove meses

fi ndo em 30 de setembro de 2007 ........................................................................................ 615Anexo G Informaes Financeiras (revisadas) relativas ao trimestre e perodo de nove meses

fi ndo em 30 de setembro de 2006 ........................................................................................ 709Anexo H Declaraes do Banco do Brasil, das Acionistas Vendedoras e do Coordenador Lder ............. 807Anexo I Minuta Padro de Regulamento e Prospecto dos fundos FIA-BB ....................................... 815 Anexo J Verso Final do Regulamento e Prospecto do BB Aes BB FI .......................................... 831

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

1. INTRODUODefi niesDeclaraes e Estimativas FuturasSumrio do Banco do BrasilSumrio da OfertaInformaes sobre a OfertaIdentifi cao de Administradores, Consultores e Auditores IndependentesDeclarao do Banco do Brasil, da BNDESPAR, da PREVI e do Coordenador LderInformaes CadastraisApresentao das Informaes Financeiras e Outras InformaesResumo das Demonstraes Financeiras SelecionadasFatores de RiscoDestinao dos Recursos

3

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

DEFINIES Para fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudos, salvo referncia diversa neste Prospecto. ACC Adiantamentos sobre Contrato de Cmbio

ACE Adiantamentos sobre Cmbios Entregues

Acionista Controlador Governo Federal, por meio do Tesouro Nacional.

Acionistas Vendedoras BNDESPAR e PREVI.

Aes 87.217.391 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal,

de emisso do Banco do Brasil e de titularidade das Acionistas Vendedoras, objeto da Oferta.

Aes Adicionais 17.443.478 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco e de titularidade da BNDESPAR, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, correspondendo a 20% do total das Aes inicialmente ofertadas, excluindo-se as Aes Suplementares, objeto da Opo de Aes Adicionais.

Aes Suplementares Lote suplementar de at 13.082.608 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco e de titularidade das Acionistas Vendedoras, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, sendo at 10.826.086 Aes Suplementares de titularidade da BNDESPAR e at 2.256.522 Aes Suplementares de titularidade da PREVI, correspondendo a at 15% do total das Aes inicialmente ofertadas, excluindo-se as Aes Adicionais, objeto da Opo de Aes Suplementares.

Acordo da Basilia Conjunto de regras prudenciais bancrias divulgado pelo Comit de Superviso Bancria da Basilia, com o objetivo de dar maior solidez ao sistema financeiro mundial, sendo algumas dessas regras adotadas no Brasil (em alguns casos com adaptaes e/ou ajustes) por meio da Resoluo CMN n 2.099, de 17 de agosto de 1994, conforme alterada.

Acordo de Basilia II Reviso das diretrizes e dos princpios do Acordo de Basilia proposto pelo Comit de Superviso Bancria.

Administrao O Conselho de Administrao e a Diretoria do Banco do Brasil.

Administradores Membros do Conselho de Administrao e da Diretoria do Banco do Brasil.

Agente Estabilizador

UBS Pactual Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

Agentes de Colocao Internacional

Banco do Brasil Securities LLC, UBS Securities LLC e o Deutsche Bank Securities Inc.

ANAPP Associao Nacional de Previdncia Privada.

ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento.

5

ANDIMA Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto.

Anncio de Encerramento Anncio a ser publicado pelo Banco do Brasil, pelas Acionistas Vendedoras e pelos Coordenadores da Oferta, no jornal Valor Econmico, divulgando o encerramento da Oferta.

Anncio de Incio Anncio publicado pelo Banco do Brasil, pelas Acionistas Vendedoras e pelos Coordenadores da Oferta, no jornal Valor Econmico, divulgando o incio da Oferta, nos termos do artigo 52 da Instruo CVM 400.

Aviso ao Mercado Aviso ao mercado publicado pelo Banco do Brasil, pelas Acionistas Vendedoras e pelos Coordenadores da Oferta no Jornal Valor Econmico, informando sobre os termos e condies da Oferta, incluindo os relacionados ao recebimento dos Pedidos de Reserva, nos termos do artigo 53 da Instruo CVM 400, no dia 21 de novembro de 2007 e republicado nos dias 23 e 30 de novembro de 2007.

Banco ou Banco do Brasil Banco do Brasil S.A.

Banco Central ou BACEN Banco Central do Brasil.

Banco Safra Banco Safra de Investimento S.A.

Banif Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.

BB Aes BB FI Fundo de Investimento administrado pelo BB DTVM e constitudo para fins da Oferta de Varejo.

BB DTVM BB Distribuidor de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

BEP Banco do Estado do Piau S.A.

BES BES Investimento do Brasil S.A. Banco de Investimento.

BESC Banco do Estado de Santa Catarina S.A.

BESCRI Besc S.A. Crdito Imobilirio.

BNB Banco do Nordeste do Brasil S.A.

BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES.

BNDESPAR

BNDES Participaes S.A. BNDESPAR.

BOVESPA Bolsa de Valores de So Paulo S.A. BVSP.

Brasil ou Pas Repblica Federativa do Brasil.

BRB Banco de Braslia S.A.

CAGR Taxa Composta de Crescimento Anual (Compound Annual Growth Rate).

CASSI Caixa de Assistncia dos Funcionrios do Banco do Brasil.

CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia.

CDB Depsitos a prazo fixo

6

CDC Crdito Direto ao Consumidor.

CDI Certificado de Depsito Interbancrio.

CEF Caixa Econmica Federal.

CETIP Cmara de Custdia e Liquidao.

Clientes So pessoas fsicas ou pessoas jurdicas no financeiras que quando da realizao de seus Pedidos de Reserva, possuam uma conta-corrente ativa no Banco do Brasil.

CMN Conselho Monetrio Nacional.

CODEC Conselho de Defesa dos Capitais do Estado.

COFINS Contribuio para Financiamento da Seguridade Social.

Comit de Auditoria Comit de Auditoria interno do Banco do Brasil, em cumprimento Resoluo CMN n 3.198, de 27 de maio de 2004.

Complexo Datacenter Conjunto de prdios que mantero o ambiente propcio e seguro para hospedagem de equipamentos de TI, independentemente das variveis externas, decorrente de uma parceria entre o Banco do Brasil e a CEF. Ser construdo por meio de uma Parceria Pblico Privada Administrativa e ter uma rea construda mnima de 24,0 mil m2, sendo 5,2 mil m2 exclusivos para equipamentos de TI, dos quais 4,2 mil m2

sero ocupados pelo Banco e mil m2 ocupados pela CEF.

Conselheiro Independente

o membro do Conselho de Administrao que (i) no tenha qualquer vnculo com o Banco do Brasil, exceto participao no capital social; (ii) no seja e no tenha sido nos ltimos trs anos vinculado sociedade ou entidade relacionada ao acionista controlador (excluem-se desta restrio pessoas vinculadas a instituies pblicas de ensino e/ou pesquisa); (iii) no tenha sido nos ltimos trs anos empregado ou diretor do Banco, do acionista controlador ou de sociedade controlada pelo Banco; (iv) no seja fornecedor ou comprador, direto ou indireto, de servios ou produtos do Banco, em magnitude que implique perda de independncia; (v) no seja funcionrio ou administrador de sociedade ou entidade que esteja oferecendo ou demandando servios e/ou produtos ao Banco; (vi) no seja cnjuge ou parente at segundo grau de algum administrador do Banco; ou (vii) no receba outra remunerao do Banco alm da de membro de seu Conselho de Administrao (excluem-se desta restrio proventos em dinheiro oriundos de eventual participao no capital). Sero ainda considerados Conselheiros Independentes aqueles eleitos mediante as faculdades previstas no artigo 141 pargrafos 4 ou 5 ou no artigo 239 da Lei das Sociedades por Aes.

Conselho de Administrao Conselho de Administrao do Banco do Brasil.

Conselho Fiscal Conselho Fiscal do Banco do Brasil.

Constituio Federal Constituio da Repblica Federativa do Brasil.

Contrato de Distribuio Contrato de Coordenao, Garantia Firme de Liquidao e Distribuio de Aes Ordinrias de Emisso do Banco do Brasil S.A., celebrado entre o Banco do Brasil, as Acionistas Vendedoras, os Coordenadores da Oferta e a CBLC, na qualidade de interveniente-anuente, em conformidade com a Instruo CVM 400.

7

Contrato do Novo Mercado Contrato de Participao no Novo Mercado da BOVESPA, celebrado em 31 de maio de 2006, entre o Banco do Brasil e a BOVESPA.

Coordenador Lder BB Banco de Investimento S.A.

Coordenadores ou Coordenadores da Oferta

BB Banco de Investimento S.A., Banco UBS Pactual S.A. e Deutsche Bank S.A. Banco Alemo.

Coordenadores Contratados Banco Safra de Investimento S.A., Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A., BES Investimento do Brasil S.A. Banco de Investimento e Banco do Nordeste do Brasil S.A.

Corretoras Consorciadas Denominao atribuda s sociedades corretoras com acesso ao sistema de negociao da BOVESPA, subcontratadas pelos Coordenadores da Oferta, para fazer parte do esforo de venda de Aes exclusivamente junto a Investidores No-Institucionais.

CPMF Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e Crditos e Direitos de Natureza Financeira.

CSLL

Contribuio Social sobre o Lucro Lquido.

CVM Comisso de Valores Mobilirios.

Data de Liquidao Terceiro dia til contado da data da publicao do Anncio de Incio.

Data de Liquidao das Aes Suplementares

Terceiro dia til contado do exerccio da Opo de Aes Suplementares pelo UBS Pactual, observados os termos e condies para o exerccio da Opo de Aes Suplementares.

Deutsche Bank Deutsche Bank S.A. Banco Alemo.

Diretoria Executiva Diretoria Executiva do Banco do Brasil.

Dlar, dlar, dlar norte-americano ou US$

Moeda corrente dos Estados Unidos da Amrica.

Economtica

Economtica Software de Apoio a Investidores Ltda., que mantm o Sistema Economtica, ferramenta para anlise de investimentos em aes.

Empregado(s) Pessoa(s) fsica(s) que figure(m) no quadro de funcionrios da ativa do Banco do Brasil ou em quadro suplementar, e que mantenha(m) com o Banco um vnculo empregatcio, nos termos da legislao trabalhista vigente, quando da realizao de seu(s) respectivo(s) Pedido(s) de Reserva, excetuando-se aqueles que se encontram em licena-interesse.

Empresas de Grande Porte ou Empresas Corporate

Pessoas jurdicas, cooperativas de crdito e associaes com faturamento bruto anual superior a R$90,0 milhes para o setor industrial, R$150,0 milhes para o setor comercial e R$150,0 milhes para o setor de servios.

Empresas de Mdio Porte ou Mdias e Grandes Empresas

Pessoas jurdicas, cooperativas de crdito e associaes com faturamento bruto anual entre R$10,0 milhes e R$90,0 milhes para o setor industrial, entre R$15,0 milhes e 150,0 milhes para o setor comercial e entre R$15,0 milhes e 150,0 milhes para o setor de servios.

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Empresas de Pequeno Porte ou Micro e Pequenas Empresas

Pessoas jurdicas, cooperativas de crdito e associaes com faturamento bruto anual inferior a R$15,0 milhes.

Estados Unidos Estados Unidos da Amrica.

Estatuto Social Estatuto Social do Banco do Brasil S.A.

FCO Fundo Constitucional de Desenvolvimento do Centro-Oeste.

FEBRABAN Federao Brasileira de Bancos.

FENABAN Federao Nacional dos Bancos.

FGC Fundo Garantidor de Crdito.

FGV Fundao Getlio Vargas.

FIA-BB Qualquer Fundo de Investimento em Aes do Banco do Brasil, criado nos termos do Regulamento sugerido constante do Anexo I deste Prospecto e que adotem como prospecto a minuta padro sugerida constante do Anexo I, incluindo o BB Aes BB FI, cujos regulamento e prospecto constam do Anexo J deste Prospecto.

FINAME Agncia Especial de Financiamento Industrial - FINAME.

Financiamento Imobilirio Poupex

Acordo operacional entre o Banco do Brasil e a Poupex para oferecer linhas de financiamento imobilirio aos clientes do Banco, utilizando recursos da Poupex.

Fitch Agncia de classificao de risco Fitch Ratings Brasil Ltda.

FUNCAF Fundo de Defesa da Economia Cafeeira.

Fundo de Amparo ao Trabalhador ou FAT

um fundo especial, de natureza contbil-financeira, vinculado ao Ministrio do Trabalho e Emprego MTE, destinado ao custeio do Programa do Seguro-Desemprego, do Abono Salarial e ao financiamento de Programas de Desenvolvimento Econmico.

Governo Federal, Unio ou Unio Federal

Governo da Repblica Federativa do Brasil.

IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica.

IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil.

IFRS Normas contbeis internacionais (International Financial Reporting Standards).

IGP-DI ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna, divulgado pela FGV.

IGP-M ndice Geral de Preos ao Mercado, divulgado pela FGV.

ndice da Basilia a expresso numrica representativa do valor do patrimnio lquido ajustado, dividido pelo valor do ativo ponderado pelo risco, conforme definido no Acordo da Basilia.

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INPC ndice Nacional de Preos ao Consumidor.

INPI Instituto Nacional da Propriedade Industrial.

INSS Instituto Nacional de Seguridade Social.

Instituies Participantes da Oferta

So, em conjunto, os Coordenadores, os Coordenadores Contratados e as Corretoras Consorciadas.

Instruo CVM 400 Instruo da CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada.

Instruo CVM 325 Instruo da CVM n 325, de 27 de janeiro de 2000, conforme alterada.

Investidores Institucionais Estrangeiros

(i) nos Estados Unidos da Amrica, investidores institucionais qualificados (Qualified Institutional Buyers), conforme definidos na Regra 144A, editada pela SEC em conformidade com o disposto no Securities Act e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act; e (ii) nos demais pases que no os Estados Unidos da Amrica e o Brasil, non U.S. Persons com base no Regulamento S, no mbito do Securities Act, editado pela SEC e de acordo com a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor.

Investidores Institucionais

Pessoas fsicas e jurdicas e clubes de investimento registrados na BOVESPA, cujas ordens especficas de investimento representem valores que excedam o valor de R$300.000,00, fundos de investimento, carteiras administradas, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central, condomnios destinados aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e determinados investidores residentes no exterior que invistam no Brasil segundo as normas da Resoluo CMN 2.689 e da Instruo CVM 325.

Investidores No-Institucionais

Pessoas fsicas e jurdicas, residentes e domiciliadas no Brasil, que no sejam consideradas Investidores Institucionais, e clubes de investimento registrados na BOVESPA, e que, em ambos os casos, tenham realizado seus investimentos (i) diretamente, por meio de Pedido de Reserva e/ou (ii) indiretamente, por meio de aplicaes em cotas de FIA-BB no mbito da Oferta de Varejo, observados os termos, condies e valores mnimo e mximo de investimento para tais investidores, conforme descrito na seo Informaes sobre a Oferta Oferta de Varejo.

IOF Imposto sobre Operaes Financeiras.

IPCA ndice de Preos ao Consumidor Amplo.

IRPJ Imposto de Renda Pessoa Jurdica.

ISSQN

Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza.

Lei da Reforma Bancria Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, conforme alterada.

Lei das Sociedades por Aes

Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada.

Lei de Responsabilidade Fiscal

Lei Complementar n 101, de 04 de maio de 2000.

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Mercado Atacado

Mercado formado pelos segmentos de Mdias e Grandes Empresas e Empresas Corporate, compostos por empresas com natureza jurdica de direito privado e faturamento bruto anual superior a R$10,0 milhes.

Mercado Governo Mercado formado por todos os rgos da administrao direta e indireta, autarquias, fundaes pblicas e empresas pblicas com dependncia de repasses pblicos da Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios.

Mercado Varejo

Mercado formado por clientes pessoas fsicas e Micro e Pequenas Empresas.

MIPEM Programa de Apoio s Microempresas e Empresas de Pequeno Porte.

Moodys Agncia de classificao de risco Moodys Investors Services.

Novo Mercado Segmento especial de listagem dos Nveis Diferenciados de Governana Corporativa da BOVESPA, disciplinado pelo Regulamento do Novo Mercado.

Oferta Distribuio pblica secundria de, inicialmente, 87.217.391 Aes no Brasil, em mercado de balco no-organizado, incluindo esforos de venda das Aes no exterior, em operaes isentas de registro na SEC, sendo (i) nos Estados Unidos, para investidores institucionais qualificados (Qualified Institutional Buyers) definidos em conformidade com o disposto na Regra 144A do Securities Act, e (ii) nos demais pases (que no os Estados Unidos e Brasil) com base na Regulamento S, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor e, em ambos os casos, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira, especialmente pelo CMN, BACEN e CVM, esforos esses que sero realizados pelos Agentes de Colocao Internacional.

Oferta de Varejo O montante de, no mnimo 20% e, no mximo, 80% das Aes da Oferta, sem considerar as Aes Adicionais e as Aes Suplementares, ser colocado prioritariamente junto a Investidores No-Institucionais, que podero participar da Oferta de Varejo (i) diretamente, por meio de Pedido de Reserva; e/ou (ii) indiretamente, por meio de aplicaes em cotas de um nico FIA-BB. Uma tabela exemplificativa com os custos e despesas estimados para investimento em cada uma dessas modalidades, bem como os valores mnimo e mximo de investimento para tais investidores esto descritos na seo Informaes sobre a Oferta Oferta de Varejo.

Oferta Institucional Distribuio de Aes direcionada a Investidores Institucionais. As Aes objeto da Oferta de Varejo remanescentes sero destinadas colocao junto aos Investidores Institucionais.

Opo de Aes Adicionais Sem prejuzo do exerccio da Opo de Aes Suplementares, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada foi, a critrio da BNDESPAR, com a concordncia dos Coordenadores, aumentada em 17.443.478 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco e de titularidade da BNDESPAR, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, correspondendo a 20% do total das Aes inicialmente ofertadas, excluindo-se as Aes Suplementares, conforme disposto no artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400 e nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas.

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Opo de Aes Suplementares

A quantidade total das Aes inicialmente ofertada poder ser acrescida de um lote suplementar de at 13.082.608 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de emisso do Banco e de titularidade das Acionistas Vendedoras, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, sendo at 10.826.086 Aes Suplementares de titularidade da BNDESPAR e at 2.256.522 Aes Suplementares de titularidade da PREVI, correspondendo a at 15% do total das Aes inicialmente ofertadas, excluindo-se as Aes Adicionais, conforme opo para aquisio de tais Aes Suplementares, a ser outorgada pelas Acionistas Vendedoras ao UBS Pactual, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, as quais sero destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. A Opo de Aes Suplementares poder ser exercida, parcial ou integralmente, pelo UBS Pactual, aps notificao ao Coordenador Lder e ao Deutsche Bank, desde que a deciso de sobrealocao das Aes da Oferta tenha sido tomada de comum acordo pelos coordenadores no prazo de at 30 (trinta) dias da publicao do Anncio de Incio, inclusive.

PAE Postos de Atendimento Eletrnico.

PASEP Programa de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico.

PESA Programa Especial de Saneamento de Ativos.

PGBL

Plano Gerador de Benefcio Livre.

PIB Produto Interno Bruto.

PIS Programa de Integrao Social.

Plano de Incentivo Os Empregados do Banco do Brasil podem utilizar-se de condies especiais para aquisio das Aes, desenvolvidas, aprovadas e concedidas pelo Banco exclusivamente aos Empregados por meio de Plano de Incentivo, conforme descrito na seo Informaes sobre a Oferta Procedimentos da Oferta Plano de Incentivo. Os Empregados que aderirem ao Plano de Incentivo no podero negociar ou transferir suas aes por um perodo de 120 dias, contados da data de publicao do Anncio de Incio.

Poupex Associao de Poupana e Emprstimo.

Prticas Contbeis Adotadas no Brasil

Prticas contbeis adotadas no Brasil, conforme estabelecidas na Lei das Sociedades por Aes, nas normas e regulamentos editados pela CVM, e nos boletins tcnicos publicados pelo IBRACON e as diretrizes emitidas pelo Banco Central.

PREVI Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil.

PROEX Programa de Financiamento s Exportaes.

PRONAF Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar.

Prospecto ou Prospecto Definitivo

Prospecto Definitivo da Distribuio Pblica Secundria de Aes Ordinrias de Emisso do Banco do Brasil S.A.

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Prospecto Preliminar

Prospecto Preliminar da Distribuio Pblica Secundria de Aes Ordinrias de Emisso do Banco do Brasil S.A., datado de 22 de novembro de 2007.

Pblico-Alvo A Oferta de Varejo ser destinada a Investidores No-Institucionais e a Oferta Institucional ser destinada a Investidores Institucionais.

Real, real ou R$ Moeda corrente do Brasil.

Recursos Livres Recursos utilizados pelas instituies financeiras da parte de suas captaes sobre a qual no h exigibilidade especfica de direcionamento.

Regra 144A Rule 144A do Securities Act, editada pela SEC.

Regulamento do Novo Mercado

Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa do Novo Mercado, editado pela BOVESPA.

Regulamento S Regulation S do Securities Act, editada pela SEC.

Resoluo CMN 2.682 Resoluo do CMN n 2.682, de, de 22 de dezembro de 1999, conforme alterada.

Resoluo CMN 2.689 Resoluo do CMN n 2.689, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada.

Resoluo CMN 3.059 Resoluo do CMN n 3.059, de 20 de dezembro de 2002, conforme alterada.

Resoluo CMN 3.355 Resoluo do CMN n 3.355, de 31 de maro de 2006.

Restries Negociao das Aes (Lock-up)

Possui o significado descrito no item Restries Negociao de Aes (Lock-up) da seo Sumrio da Oferta deste Prospecto.

SEC Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica.

Securities Act Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da Amrica, conforme alterado.

SELIC Taxa bsica de juros, referencial do Sistema Especial de Liquidao e Custdia, divulgada pelo Comit de Poltica Monetria.

SPC Secretaria de Previdncia Complementar.

SUSEP Superintendncia de Seguros Privados.

Tesouro Nacional Secretaria do Tesouro Nacional.

TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo.

TR Taxa Referencial.

TVM Ttulos e Valores Mobilirios.

UBS Pactual Banco UBS Pactual S.A.

U.S. GAAP Princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos.

VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre.

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DECLARAES E ESTIMATIVAS FUTURAS

Este Prospecto inclui estimativas e projees. Tais estimativas e projees tm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projees sobre eventos futuros e tendncias financeiras que afetem ou possam vir a afetar os negcios do Banco do Brasil e sua situao econmico-financeira. Alm de outros itens discutidos em outras sees deste Prospecto, h uma srie de fatores que podem fazer com que os negcios do Banco do Brasil sejam substancialmente diferentes daqueles contidos, expressa ou implicitamente, em tais estimativas e projees, as quais como conseqncia, podem vir a no ocorrer. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: aumento da inadimplncia dos tomadores de emprstimo e outros inadimplementos quanto a

pagamentos e conseqente aumento nas provises para perdas decorrentes de emprstimo; diminuio de depsitos e outras fontes de recurso, perda de clientes e diminuio de receita; nvel de capitalizao; custo e disponibilidade de recursos; conjuntura econmica, poltica e de negcios do Pas e nos pases em que atua o Banco do Brasil; implementao de estratgias operacionais, planos de investimento e crescimento; o valor de mercado dos ttulos pblicos; alteraes nas taxas cambiais e/ou nas taxas de juros, as quais, entre outras coisas, podem impactar

adversamente as margens do Banco; competio no setor bancrio, servios financeiros, servios de cartes de crdito, seguros,

administrao de recursos e atividades relacionadas; medidas governamentais e tributao; alterao na legislao e regulamentao, especialmente do Banco Central, aplicveis ao Banco do

Brasil e s suas atividades; pareceres legais ou regulatrios desfavorveis em disputas materiais; receitas de novos produtos e negcios; crdito e outros riscos atrelados a emprstimos, investimentos e s atividades do Banco; e alteraes nas atividades regionais, nacional e internacional. Essa lista de fatores no exaustiva e outros riscos e incertezas podem causar resultados que podem vir a ser substancialmente diferentes daqueles contidos nas estimativas e projees. Vrios riscos, incertezas e outros fatores importantes foram identificados nas Sees Fatores de Risco, Discusso e Anlise da Administrao sobre a Situao Financeira e o Resultado Operacional e Negcios do Banco do Brasil deste Prospecto. As palavras acredita, pode, poder, estima, continua, potencial, antecipa, pretende, espera e palavras similares tm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas data em que foram expressas, sendo que o Banco do Brasil, a BNDESPAR, a PREVI e os Coordenadores da Oferta no assumem a obrigao de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas ou projees em razo da ocorrncia de nova informao, eventos futuros ou de qualquer outra forma. Nenhuma dessas estimativas consiste em garantia de um desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Em vista dos riscos e incertezas envolvidos, nenhuma deciso de investimento deve ser tomada somente baseada nas estimativas e projees futuras contidas neste Prospecto.

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SUMRIO DO BANCO DO BRASIL O sumrio a seguir relaciona as atividades, informaes financeiras, operacionais, realizaes, bem como os pontos fortes e as estratgias do Banco do Brasil. Esse Sumrio no contm todas as informaes que o investidor deve considerar antes de tomar sua deciso de investimento em Aes do Banco do Brasil. Para uma melhor compreenso das atividades do Banco do Brasil e da presente Oferta, esse Sumrio deve ser lido juntamente com as informaes mais detalhadas constantes das demais Sees desse Prospecto, especialmente aquelas contidas nas Sees Fatores de Risco, Discusso e Anlise da Administrao sobre a Situao Financeira e o Resultado Operacional, Negcios do Banco do Brasil e nas demonstraes e informaes financeiras consolidadas e respectivas notas explicativas do Banco do Brasil, tambm includas neste Prospecto. Viso Geral O Banco do Brasil foi a primeira empresa brasileira a listar suas aes em bolsa de valores brasileira e a primeira instituio federal a ser listada no Novo Mercado da BOVESPA. Atualmente a maior instituio financeira da Amrica Latina, em termos de ativos, segundo dados divulgados em 05 de outubro de 2007 pela Economtica, possuindo presena significativa em todos os Estados brasileiros e com atividades em importantes centros econmicos e financeiros mundiais. Em 30 de setembro de 2007, o Banco do Brasil contava com mais de 25,2 milhes de clientes, dos quais aproximadamente 8,1 milhes recebiam seus salrios pelo Banco, sendo aproximadamente 4,3 milhes de funcionrios pblicos e 3,8 milhes de funcionrios de empresas privadas ou de sociedades de economia mista. O Banco do Brasil possui a maior rede prpria de atendimento a clientes no Brasil, com aproximadamente, 15,2 mil pontos de atendimento, dentre eles 3.984 agncias bancrias espalhadas em 3.189 municpios brasileiros. Alm disso, o Banco do Brasil possui mais de 39 mil terminais de auto-atendimento que, somados a servios como centrais de atendimento por telefone e mobile banking, permitiram que seus clientes realizassem cerca de 90,0% das transaes em 2006 e 90,7% das transaes no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 fora do ambiente tradicional de agncia. No exterior, o Banco do Brasil atua em 22 pases e sua rede (a maior no exterior dentre os bancos brasileiros em termos de postos de atendimento) conta com 41 pontos de atendimento, incluindo 15 agncias bancrias, localizadas em pases como Estados Unidos, Argentina, Inglaterra, Portugal, Frana e Japo. Em 30 de setembro de 2007, o Banco do Brasil manteve-se como a instituio financeira lder no Brasil, em termos de:

valor total de ativos, com R$342,4 bilhes, conforme ranking da Economtica e registros no Banco Central;

nmero de clientes, com 25,2 milhes de contas corrente, sendo 23,6 milhes de pessoas fsicas e 1,6

milho de pessoas jurdicas, dentre os trs maiores bancos no Pas em termos de agncias, conforme dados divulgados pelo Banco Central em junho de 2007;

rede prpria de atendimento aos clientes, com 15,2 mil pontos de atendimento no Brasil dentre os trs

maiores bancos no Pas em termos de agncias, conforme dados divulgados pelo Banco Central em junho de 2007;

valor total de depsitos, conforme ranking da Economtica, com R$172,2 bilhes, sendo R$27,5

bilhes de depsitos judiciais;

valor total de carteira de crdito, no comparativo entre os cinco maiores bancos em termos de ativos no Pas, com R$150,2 bilhes, e 16,1% de participao no Sistema Financeiro Nacional, conforme ranking do Banco Central;

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administrao de recursos de terceiros por meio de sua subsidiria integral BB Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (BB DTVM), conforme ranking ANBID, com um valor total de R$206,9 bilhes, o que corresponde a 18,1% do mercado;

operaes de cmbio exportao em termos de valor total contratado, segundo registros no Banco

Central, com 26,2% do mercado;

nmero de clientes habilitados a acessarem produtos e servios via Internet, com 8,4 milhes de clientes, em relao aos trs maiores bancos do Pas em termos de ativos totais;

operaes de crdito consignado em relao aos quatro maiores bancos do Pas em termos de ativos

totais, com valor total de R$11,0 bilhes, o que corresponde a 18,1% de participao nesse mercado segundo registros no Banco Central; e

crdito rural, com R$ 48,4 bilhes, sendo que o valor total de financiamentos ao setor rural no perodo

de nove meses encerrado em 30 de novembro de 2007 totalizou R$84,0 bilhes de acordo com dados do Banco Central.

Por ser um banco mltiplo, o Banco do Brasil oferece uma variada gama de produtos e servios financeiros e no financeiros, que incluem operaes de crdito para pessoas fsicas e jurdicas, financiamentos para o agronegcio brasileiro, cartes de crdito e dbito, seguros e previdncia privada, negcios internacionais como cmbio e financiamento ao comrcio exterior, operaes de tesouraria, operaes em diversos segmentos do mercado financeiro e de capitais e na administrao de recursos de terceiros. Neste ltimo item, cabe destacar a excelncia do Banco do Brasil, que segue padres internacionais, conforme comprovado pela agncia de rating Moodys, que classificou o Banco como Manager Quality (MQ1), que o seu mais alto grau do Rating de Qualidade em Gesto de Investimento. Alm disso, em 2007, a referida agncia Moodys elevou a classificao de Fora Financeira do Banco de D para C, o que reflete o elevado valor de depsitos do Banco do Brasil e a melhoria de seus indicadores financeiros, em especial a qualidade dos ativos e a eficincia operacional. Tambm em 2007, a agncia de rating Fitch elevou a classificao da dvida de longo prazo em moeda estrangeira do Banco para grau de investimento (BBB-). Ainda no mbito dos produtos financeiros, o Banco do Brasil atua no ramo de crdito imobilirio e financiamento de automveis. Em 2006, o Banco reestruturou sua carteira de financiamento de veculos, que passou de R$187,9 milhes em termos de valor total financiado no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2005 para R$894,4 milhes no exerccio social encerrado em dezembro de 2006. No final do ano de 2006, o Banco do Brasil iniciou o atendimento a clientes correntistas e no correntistas por meio de concessionrias e lojas multimarcas cadastradas pelo Banco, permitindo que o saldo dessas operaes atingisse R$2,2 bilhes no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007. Com relao ao crdito imobilirio, desde o incio de 2007, o Banco do Brasil passou a oferecer o Financiamento Imobilirio Poupex por meio de um acordo operacional que permite ao Banco disponibilizar linhas de crdito imobilirio a seus clientes, utilizando recursos da Poupex. Com essa parceria o Banco passou a concorrer diretamente com instituies que j atuavam h longo tempo no setor, e atualmente prepara-se para o lanamento de linhas de financiamento prprio, buscando consolidar sua presena no segmento de crdito imobilirio e passando a dispor de um dos mais completos portfolios de solues de crdito para pessoa fsica de todo o mercado financeiro brasileiro. O Banco do Brasil uma sociedade por aes de economia mista controlada pelo Governo Federal e faz parte do conglomerado Banco do Brasil que alm do banco mltiplo, compreende outras 15 sociedades controladas pelo prprio Banco do Brasil, que completam seu portflio de produtos e servios. Por meio de seu banco de investimento, o BB Banco de Investimento S.A., o Banco do Brasil detm ainda participaes em sociedades como companhias seguradoras, de previdncia e capitalizao. O Banco do Brasil tambm patrocinador de duas entidades para seus funcionrios, sendo uma de previdncia complementar, a PREVI, e outra de sade, a Caixa de Assistncia dos Funcionrios do Banco do Brasil (CASSI). Adicionalmente, o Banco do Brasil patrocina a Fundao Banco do Brasil, de cunho social, que visa principalmente contribuir para o desenvolvimento das comunidades e do Pas.

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Alguns dos dados considerados importantes pelo Banco do Brasil para os perodos indicados encontram-se na tabela abaixo:

Exerccio social encerrado

em 31 de dezembro de Perodo de nove meses findo

em 30 de setembro de (em R$ bilhes, exceto se de outra forma indicado) 2004 2005 2006 2006 2007 Ativo 239,0 253,0 296,3 281,6 342,4Operaes de crdito(1) 79,9 92,3 122,3 107,9 138,9Depsitos 115,5 137,7 158,8 144,9 172,2Patrimnio lquido 14,1 16,8 20,7 20,2 23,1Lucro lquido 3,0 4,2 6,0 4,8 3,8Retorno s/ Patrimnio lquido (ROE) (em %) 23,0 26,8 32,1 19,8 26,3ndice de Eficincia(2) (em %) 54,2 48,1 47,5 45,5 50,8ndice de Basilia(3) (em %) 15,2 17,1 17,3 17,7 15,7Nmero de clientes (em milhares) 21.089 22.907 24.374 24.103 25.235Nmero de agncias (em unidades) 3.722,0 3.894,0 3.969 3.960 3.984Market share de ativos* (em %) 16,5 15,1 14,8 15,0 14,5Market share de carteira de crdito* (em %) 16,9 16,2 17,7 16,7 16,1Market share de depsitos* (em %) 20,2 20,2 20,3 19,8 20,9

(1) Operaes de crdito mais operaes de arrendamento mercantil. (2) O ndice de eficincia calculado por meio da diviso entre o total das despesas administrativas (despesas com pessoal, outras despesas administrativas e outras despesas operacionais) sobre as receitas da intermediao financeira. (3) O valor do patrimnio lquido ajustado, dividido pelo valor do ativo ponderado pelo risco, conforme definido no Acordo da Basilia. * Fonte: Banco Central do Brasil.

Em 30 de setembro de 2007 o Banco do Brasil possua aproximadamente 80,0 mil empregados e 9,5 mil estagirios. O Banco possui uma poltica de treinamento para todos seus empregados e, no ano de 2006, o valor total gasto pelo Banco do Brasil com treinamento foi de R$61,1 milhes (R$44,7 milhes nos nove primeiros meses de 2007). Alm disso, o Banco do Brasil tambm possui ampla e moderna infra-estrutura tecnolgica e, no ano de 2006, seu oramento para investimento nessa rea foi de aproximadamente R$598,0 milhes, totalizando R$1,3 bilho nos dois ltimos exerccios sociais. Devido sua poltica de treinamento, alinhada com a poltica de evoluo e atualizao tecnolgica, o Banco do Brasil tem se reafirmado como uma empresa gil, moderna e competitiva. Adicionalmente, o Banco do Brasil possui a maior rede externa de atendimento entre os bancos brasileiros. Presente em 22 pases, essa rede responde por negcios em vrios centros financeiros importantes do mundo e compreende 15 agncias, 10 subagncias, 11 escritrios de representao, alm de cinco subsidirias. No exterior, a atuao do Banco do Brasil est voltada para a captao de recursos e para a promoo e viabilizao de negcios internacionais entre estrangeiros e brasileiros residentes no Brasil, mediante apoio s empresas brasileiras na realizao de operaes de comrcio exterior, segmento no qual o Banco lder no Brasil, e na conquista de novos mercados. Alm disso, o Banco do Brasil presta atendimento a brasileiros residentes em outros pases. Em Portugal e no Japo, a atuao do Banco est direcionada para a rea de varejo, com o objetivo de apoiar e ampliar negcios com a grande comunidade brasileira naqueles pases e tambm de aumentar a sua base de clientes. Em Miami e Paris, o Banco do Brasil prioriza o segmento Private, para clientes com investimentos acima de de R$1,0 milho oferecendo opes de investimento de acordo com o perfil dos clientes. O Banco do Brasil adotou uma poltica de contnua evoluo em suas prticas de governana corporativa com a alterao de seu Estatuto Social em 2002, que incorporou as principais prticas estipuladas no Regulamento do Novo Mercado. Em 31 de maio de 2006, o Banco celebrou o Contrato do Novo Mercado com a BOVESPA. Esta evoluo, aliada a um corpo diretivo tcnico e ao alto nvel de capacitao dos empregados do Banco, tem imprimido um controle mais rgido sobre os custos administrativos do Banco do Brasil, permitindo a ampliao de seus negcios, o que resulta nos crescentes nveis de rentabilidade e eficincia operacional que o Banco vem atingindo ao longo dos ltimos anos. Nesse sentido, a Diretoria Executiva do Banco do Brasil aprovou recentemente medidas que aprimoram o processo decisrio nas diversas instncias do Banco, com valorizao dos profissionais que esto em contato mais direto com o pblico e centralizam os processos de suporte operacional.

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Paralelamente, foi aprovada concesso de incentivo a funcionrios com mais de 50 anos de idade e 15 anos de contribuio para a PREVI que aderirem a programa de afastamento antecipado. Tambm em relao PREVI, o Banco do Brasil celebrou acordo com as entidades representativas de funcionrios sobre a utilizao do supervit do Plano de Benefcios no 1 apurado em seu balano. O acordo prev a suspenso total, retroativa a janeiro de 2007, das contribuies dos associados e do Banco do Brasil PREVI, contabilizadas nas despesas de pessoal do Banco. As contribuies patronais do Banco do Brasil ao Plano de Benefcios n 1 nos trs ltimos exerccios foram de R$388,4 milhes em 2006, R$469,6 milhes em 2005 e R$460,2 milhes em 2004. Como resultado dessas polticas, o Banco apresentou consistentes taxas de retorno anualizadas sobre seu patrimnio liquido mdio, sempre acima dos 20,0%, encerrando 2006 com 32,1% e o perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 com 26,3%. O ndice de eficincia do Banco do Brasil encerrou 2006 em 47,5%, em linha com o obtido pelos maiores bancos privados brasileiros. O ndice de eficincia apresentada no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007, foi de 50,8%. Priorizar linhas menos arriscadas nas operaes com pessoas fsicas (crdito consignado e financiamento a veculos), bem como a melhoria do cenrio para o setor agrcola brasileiro, tem causado uma reduo nos ndices de inadimplncia, e por conseqncia, no perfil de risco da carteira de crdito do Banco do Brasil. Se comparado com o Sistema Financeiro Nacional, o risco mdio da carteira do Banco, entendido como o resultado da diviso das provises de crdito de liquidao duvidosa (PCLD) sobre a carteira de crdito total, em 31 de dezembro de 2006, era de 5,4%, 0,8 pontos percentuais menor que o primeiro, de 6,2%, e, em 30 de setembro de 2007, tal risco mdio da carteira do Banco era de 5,4%, menor do que aquele do Sistema Financeiro Nacional, de 5,8%. Em 2006, o Banco do Brasil conquistou, mais uma vez, o primeiro lugar no segmento bancrio da pesquisa Top of Mind do Instituto Datafolha, com uma participao de 37,0% das respostas. Desde 1992, ano em que comeou a pesquisa nesse segmento, o Banco se mantm na liderana dessa pesquisa.

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Pontos Fortes Maior franquia bancria do Pas O Banco do Brasil, maior instituio financeira da Amrica Latina em termos de ativos totais, segundo dados da Economtica de novembro de 2007, apresenta-se como um banco mltiplo que apia todos os segmentos da economia, possuindo uma marca forte e uma base slida e diversificada de clientes com mais de 25 milhes de clientes, sendo cerca de 23,6 milhes de pessoas fsicas, o que ressalta a fora do Banco no varejo bancrio brasileiro. No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007, alm de ser o maior banco em ativos, com R$342,4 bilhes, o Banco tambm possua a maior rede de agncias do Pas, com aproximadamente quatro mil agncias, possua o maior valor total de carteira de crdito com R$150,2 bilhes, sendo tambm o maior administrador de fundos e carteiras de pessoas fsicas, governos, empresas e investidores institucionais, com mais de R$206,9 bilhes sob sua administrao. Em 30 de setembro de 2007, o Banco registrou saldo de depsitos de mais de R$172 bilhes, que o mantiveram na liderana de captao de depsitos no Pas. A forte presena do Banco do Brasil em mbito nacional, em conjunto com o seu relacionamento com entes pblicos e sua grande base de clientes, conferem ao Banco uma ampla base de depsitos com baixo custo de captao. Do total de depsitos em 30 de setembro de 2007, mais de R$128,8 bilhes, ou aproximadamente 75% do total, provm de captaes de baixo custo, como depsitos vista, poupana, depsitos judiciais, fundos e programas de governo. A tabela abaixo apresenta a evoluo da captao de depsitos do Banco para os perodos indicados:

Em 31 de dezembro de CAGR(%)(1) Em 30 de setembro de (em R$ milhes, exceto se de outra forma indicado) 2004 2005 2006 2004-2006

2007 Part. (%)(2)

Depsitos 115.532 137.658 158.841 17,3 172.180 100 Depsitos de baixo custo 85.557 100.275 119.395 18,1 128.753 75 Depsitos vista 28.991 35.802 40.059 17,7 38.712 22 Depsitos de poupana 31.069 32.844 36.714 8,7 43.831 25 Depsitos judiciais 16.176 19.177 23.610 20,8 27.530 16 Fundos e programas 9.283 12.318 18.723 42,3 18.287 11 Depsitos para investimentos 38 134 289 184,2 394 -- Depsitos a prazo 24.206 32.001 34.567 20,1 37.674 22 Depsitos interfinanceiros 5.768 5.383 4.878 (8,0) 5.603 3

(1) Taxa composta de crescimento anual entre 2004 e 2006. (2) Participao no total de depsitos at setembro de 2007.

A credibilidade da marca Banco do Brasil, aliada sua capilaridade operacional e fora de vendas altamente capacitada, permitiram ao Banco conquistar a liderana em diversos mercados em que atua em um curto espao de tempo, como pode ser observado pelo seu desempenho no mercado de capitalizao, em que o Banco do Brasil comeou a atuar em 1995 e j em 1996 era lder em ttulos de capitalizao, em termos de faturamento. Exemplo mais recente dessa capacidade pode ser observado no mercado de crdito consignado. Em 31 de dezembro de 2004, o Banco possua 8,6% do mercado de crdito consignado. Esse nmero cresceu para 12,3% em 31 de dezembro de 2005, 17,2% em 31 de dezembro de 2006 e 18,1% em 30 de setembro de 2007, ano no qual o Banco atingiu a liderana desse mercado. Relacionamento estratgico com o Governo Federal, Estados e Municpios Por ser uma sociedade de economia mista e ter o Governo Federal como seu acionista majoritrio, o Banco do Brasil possui um relacionamento estratgico e de longa data com o Governo Federal. Por fora da Lei 4.595, o Banco do Brasil o agente financeiro do Tesouro Nacional. Este relacionamento proporcionou ao Banco do Brasil o conhecimento e know-how necessrios para atender com produtos especficos, entes dos Governos Federal, Estaduais e Municipais. No mbito do Governo Federal, as atividades do Banco incluem a realizao de pagamentos e o recolhimento de recursos por conta do Tesouro Nacional bem como a prestao de assistncia aos Ministrios. O Banco do Brasil presta tambm suporte ao gerenciamento de caixa do Governo Federal. No mbito estadual, o Banco, por meio da celebrao de convnios e contratos, atua como agente financeiro oficial de dez Estados com relao aos quais o Banco o agente pagador exclusivo de servidores e fornecedores, e centraliza a distribuio, o recolhimento de tributos e a cobrana da dvida ativa. Nos Municpios, o Banco atua como agente financeiro oficial de diversas capitais e de outras cidades em todo o Brasil por meio de sua ampla rede de atendimento, a maior do Brasil em termos de pontos de atendimento.

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Potencial de crescimento da carteira de crdito O Banco do Brasil acredita estar bem posicionado para promover um aumento de suas operaes de crdito, visando manter sua liderana no setor e aumentar sua rentabilidade. Em razo do amplo canal de distribuio de seus produtos por estar presente em mais de 3,0 mil Municpios brasileiros, de seu elevado nmero de clientes, da experincia na concesso de crdito decorrente de sua histria, da fora e tradio de sua marca, bem como de sua ampla base de capital e extensa capacidade de captao, o Banco do Brasil possui condies favorveis para ampliar significativamente sua carteira de crdito. Segue abaixo tabela contendo o histrico do nvel de captao do Banco do Brasil: Em 31 de dezembro de Em 30 de setembro de

(em R$ milhes) 2004 2005 2006 2006 2007 Fonte de Recursos(1) 102.252 124.352 142.336 129.976 155.066Operaes de Crdito(2) 79.982 92.325 122.263 107.866 138.876Diferena (1) (2) 22.270 32.027 20.073 22.110 16.191Potencial de Expanso(3) (em %) 27,8 34,7 16,4 20,5 11,7Margem para Alavancagem(4) 50.344 80.029 101.698 103.325 88.828

(1) Depsitos totais + repasses no Pas (-) Compulsrios. (2) Operaes de crdito + operaes de arrendamento mercantil. (3) Relao percentual entre a diferena entre fonte de recursos e operaes de crdito sobre operaes de crdito. (4) Diviso da sobra de Patrimnio de Referncia diferena entre o Patrimnio de Referncia do Banco (Capital Nvel I e II) e o Patrimnio Lquido exigido no clculo do ndice de Basilia pelo percentual mnimo exigido de capital (11,0%), para efeito de Basilia.

Conforme apresentado na tabela acima, o atual nvel de captao do Banco do Brasil permitiria o crescimento das operaes de crdito em 11,7%, tomando-se como base o saldo de 30 de setembro de 2007, sem que houvesse necessidade de recursos novos e sem considerar um aumento na captao de recursos e expanso de sua base de clientes. Alm disso, o ndice de Basilia de 15,7% registrado em 30 de setembro de 2007, superior aos 11,0% exigidos pelos normativos vigentes, permite ao Banco uma margem de alavancagem da ordem de R$88,8 bilhes em ativos ponderados a 100,0% de capital, como o caso dos ativos de crdito. Vale destacar que sobre o valor do patrimnio de referncia Nvel 1, apurado no perodo, esto descontados os impactos da alocao de 60% de crdito tributrio superior a cinco anos, segundo determina a Resoluo CMN 3.059, alterada pela Resoluo CMN 3.355, cujo valor no perodo foi de aproximadamente R$1.199 milhes. Liderana no comrcio exterior dentre os bancos brasileiros O Banco do Brasil lder dentre os bancos brasileiros em financiamento ao comrcio exterior, oferecendo produtos como ACC e ACE, que atingiram volume contratado de US$12,1 bilhes em 31 de dezembro de 2006, comparado a US$11,9 bilhes em 31 de dezembro de 2005 e US$9,0 bilhes em 31 de dezembro de 2004, apresentando uma CAGR de 16,0% neste perodo. O volume contratado no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 foi de US$11,3 bilhes. O Banco do Brasil encerrou esse perodo como lder nos mercados de cmbio de exportao e de importao, com participao de 26,2% e 24,1%, respectivamente. Isso refora a posio de destaque do Banco do Brasil frente ao comrcio internacional. Excelncia na administrao de recursos de terceiros A BB DTVM recebeu da Moodys a classificao de MQ1, a nota mxima do rating de excelncia de gestor de investimentos. Com mais de R$206,9 bilhes de recursos administrados de terceiros e 18,1% de participao de mercado em 30 de setembro de 2007, a BB DTVM a maior administradora de recursos de terceiros da Amrica Latina.

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Administrao altamente profissionalizada e tcnica O Banco do Brasil acredita que a alta qualificao dos seus profissionais e sua capacidade de mant-los comprometidos com a performance do Banco favorecem o sucesso de suas estratgias. O Banco do Brasil busca manter e atrair profissionais competentes e experientes, comprometidos com os objetivos do Banco e tambm possui um corpo diretivo profissionalizado, selecionado a partir de critrios tcnicos, com larga experincia em diversas instncias executivas do conglomerado Banco do Brasil. A Diretoria Executiva possui, em mdia, 26 anos de experincia no Banco do Brasil, e contam com conhecimento amplo na rea financeira e bancria. Em 12 de julho de 2007, foram aprovadas em Assemblia Geral Extraordinria do Banco do Brasil as alteraes estatutrias que permitiram a criao de duas novas vice-presidncias, de modo a potencializar o ingresso do Banco em novos negcios de varejo e aprimorar sua atuao no mercado de agronegcios e no Mercado Governo. Nesse sentido, o Banco do Brasil passou a concentrar as atividades com crdito imobilirio, financiamento de automveis, cartes de crdito, consrcios e novas oportunidades no mercado de varejo bancrio na vice-presidncia de Cartes e Novos Negcios de Varejo e nas recm criadas diretorias de Cartes; Seguros, Previdncia e Capitalizao; e Novos Negcios de Varejo, vinculadas tal vice-presidncia. Adicionalmente, a vice-presidncia de Agronegcios e Governo foi dividida em duas. A partir da, a diretoria de Agronegcios ficou diretamente vinculada vice-presidncia de Agronegcios e a diretoria de Governo e a unidade de Gesto Previdenciria vice-presidncia de Governo. Estado da arte em tecnologia Os investimentos do Banco do Brasil em tecnologia ao longo da ltima dcada ajudaram o Banco a alcanar posio de destaque em tecnologia bancria nos cenrios nacional e internacional, sendo benchmark para bancos em solues e inovaes tecnolgicas, como comprovam os prmios concedidos em 2006 pela Revista e-finance, o e-finance 2006 e o Padro de Qualidade em B2B. Esta posio de destaque do Banco do Brasil decorre de constantes investimentos em tecnologia, que apenas em 2005 e 2006 superou o valor de R$600,0 milhes. No primeiro semestre de 2007, o Banco terminou a implantao de sua nova rede de transmisso de dados, que permitiu quadruplicar a capacidade mdia de transmisso e aumentar para 97,0% o ndice de disponibilidade dos terminais de auto-atendimento aos usurios, beneficiando tanto o Banco como seus clientes, tendo em vista que, no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007, 90,0% das transaes realizadas pelos clientes se do por meio de canais de auto-atendimento. Os mais de 39,0 mil terminais de auto-atendimento do Banco do Brasil, que compem a maior rede prpria desses terminais da Amrica Latina, responderam por mais de 40,0% das transaes realizadas no primeiro semestre de 2007. O Banco tambm lder em nmero de clientes habilitados a acessar produtos e servios pela Internet com 8,4 milhes de clientes habilitados. O atual desenvolvimento tecnolgico do Banco tambm tem sido fundamental para a alavancagem de negcios. A automao presente na extensa rede de agncias permite a realizao de diversas operaes, como contratao de operaes de crdito por meio dos terminais de auto-atendimento. O sistema de credit scoring do Banco, com base nas informaes cadastrais dos clientes, fornece os limites pr-aprovados para operaes de crdito direto ao consumidor, cheque especial e carto de crdito. Capilaridade de operaes que se beneficia da diversificao de produtos e de marca forte do Banco do Brasil O Banco do Brasil conta com uma das mais capilarizadas operaes do mercado bancrio brasileiro que garante acesso aos mais variados clientes de diversas classes sociais no Brasil inteiro. Com o objetivo de atender a esta base de clientes diversificada, o Banco, ao longo dos anos, tem diversificado seu portfolio de produtos e atualmente consegue oferecer a seus clientes praticamente todos os servios bancrios e financeiros disponveis no mercado. Como um complemento capilaridade operacional e a diversificao de produtos, o Banco do Brasil conta com uma marca forte que agrega valor s suas operaes. Todos estes fatores garantem a manuteno de seu spread em relao queda da taxa de juros, principalmente com o fortalecimento do crdito voltado para o varejo, que compreende diversos produtos cuja expanso est diretamente relacionada capilaridade operacional e agilidade do Banco do Brasil em atender s necessidades de seus clientes. Por outro lado, a estrutura de captao do Banco do Brasil permite o acesso a fontes menos onerosas de recursos, tais como poupana e depsito vista.

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Liderana no setor de crdito consignado no Brasil em menos de quatro anos de operaes Utilizando sua capilaridade operacional, experincia no setor e marca forte, o Banco do Brasil tornou-se lder no setor de crdito consignado no ano de 2007. Em 30 de setembro de 2007, a carteira de crdito consignado do Banco atingiu R$11,0 bilhes, o que equivale a 18,0% de participao de mercado brasileiro, conforme dados do Banco Central, com 3,5 milhes de contratos ativos. Desta forma, o crescimento das operaes de crdito consignado, que possuem menor nvel de risco entre os diversos tipos de crditos a pessoas fsicas, impactaram na melhora de risco da Carteira de Crdito de Varejo do Banco do Brasil. As operaes registradas nos nveis de risco de AA a C, que representavam 89,6% da carteira em 30 de setembro de 2006, aumentaram sua participao para 90,8% em 30 de setembro de 2007. Altos padres de Governana Corporativa Desde 2002, o Banco do Brasil incorporou em seu Estatuto Social as principais prticas de governana corporativa estipuladas no Regulamento do Novo Mercado. Esses padres de governana corporativa tm como objetivo maximizar sua eficincia na gesto e proteo dos interesses de todos os seus acionistas. Em 31 de maio de 2006, o Banco aderiu s prticas de governana corporativa do Novo Mercado quando celebrou, com a BOVESPA, o Contrato do Novo Mercado. No Banco do Brasil, a orientao geral dos negcios de competncia do Conselho de Administrao, integrado por sete membros, trs deles indicados pelos acionistas minoritrios. Nenhum dos Conselheiros tem participao significativa no capital social do Banco. Apenas o Vice-Presidente do Conselho de Administrao acumula funo executiva, como Presidente da Diretoria Executiva, sendo que nas decises sobre polticas, estratgias corporativas, plano geral de negcios, plano diretor e oramento global, sempre necessrio o voto favorvel de, no mnimo, cinco conselheiros. Principais Estratgias Priorizar operaes com pessoas fsicas e aumentar a oferta de produtos de crdito Aproveitando sua abrangente base de clientes e sua ampla rede de distribuio, o Banco do Brasil pretende manter a promoo do crescimento da participao da carteira de crdito dentro de seus ativos em face da atual tendncia de expanso da economia, do emprego e da renda do brasileiro. Dentro de sua carteira de crdito, o Banco do Brasil continuar priorizando operaes com pessoas fsicas, correntistas ou no correntistas, especialmente por meio do crdito consignado, do financiamento de veculos e de bens durveis por acreditar ser um segmento mais rentvel que poder proporcionar maiores taxas de retorno aos seus acionistas. Com relao s pessoas jurdicas, o Banco continuar expandindo suas operaes de crdito em geral junto a diversos segmentos de clientes, como o de Empresas de Pequeno Porte, Empresas de Mdio Porte e Empresas Corporate. A estratgia para crescimento no crdito a pessoas fsicas, que j est sendo executada, apia-se principalmente em trs frentes de atuao: (i) atrao, rentabilizao e fidelizao de clientes; (ii) diversificao e melhoria das condies de emprstimos e financiamentos; e (iii) ampliao dos canais de atendimento ao pblico. Um dos resultados mais marcantes dessa estratgia vem do crdito consignado, setor no qual o Banco do Brasil lder de mercado com uma carteira atual de R$11,0 bilhes, oferecendo taxas e prazos competitivos, alm de um fcil acesso ao crdito, disponvel na rede de agncias e tambm no auto-atendimento. No Banco do Brasil, em 30 de setembro de 2007, aproximadamente 78,3% dos tomadores de crdito consignado eram servidores pblicos, 10% eram aposentados do INSS e 11,7% eram empregados de empresas privadas, o que demonstra a qualidade dessa modalidade de emprstimo. Essa qualidade pode ser comprovada pelo ndice de inadimplncia dessa linha de crdito que, em 30 de setembro de 2007, apresentava 1,7% de operaes vencidas a mais de 90 dias. Algumas estratgias, ligadas ao financiamento de bens durveis, evoluram para outros conceitos de atendimento, como a oferta do crdito direto ao consumidor no momento da compra, fora do ambiente bancrio. A comodidade e a convenincia dessa forma de contratao vem proporcionando um aumento da quantidade de operaes realizadas e abrindo um cenrio promissor para a expanso das operaes com pessoas fsicas.

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Adicionalmente, o Banco est desenvolvendo produtos e firmando parcerias para forte atuao no financiamento de veculos e no crdito imobilirio. Em 2006, o Banco reestruturou sua carteira de financiamento de veculos, que passou de R$187,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2005 para R$894,4 milhes no mesmo perodo de 2006. No final do ano de 2006, o Banco do Brasil iniciou o atendimento a clientes correntistas e no correntistas por meio de concessionrias e lojas multimarcas cadastradas pelo Banco, permitindo que o saldo dessas operaes atingisse R$2,2 bilhes no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007, representando um crescimento de 250,9% em relao ao mesmo perodo de 2006. Nesse contexto, o Banco do Brasil e a Prime Prestadora de Servios S.A. Seminovos Localiza, empresa do grupo Localiza, celebraram em setembro de 2006 um convnio de parceria com vigncia pelo prazo de dez anos, que possibilitar o financiamento pelo Banco da compra de carros usados da Localiza e suas afiliadas por terceiros, correntistas ou no correntistas do Banco do Brasil, o que acreditamos acarretar um aumento no nmero de clientes dessa modalidade de financiamento. O convnio envolver, tambm, a comercializao de outros produtos pelo Banco, como seguro de veculos.

Alm disso, o crdito imobilirio, que o Banco acredita ser relevante por envolver expressivo volume de recursos e por envolver prazos de at 30 anos, um produto que abre oportunidades para a formao de uma base de clientes slida e duradoura em funo da longa relao que se estabelece com os mesmos. Desde o incio de 2007, o Banco do Brasil passou a oferecer o Financiamento Imobilirio Poupex, concorrendo diretamente com instituies que j atuavam h longo tempo no setor e prepara-se para o lanamento de financiamento prprio, buscando consolidar sua presena no segmento de crdito imobilirio e passando a dispor de um dos mais completos portfolios de solues de crdito para pessoa fsica de todo o mercado financeiro. No mbito do Financiamento Imobilirio Poupex, desde maio de 2007, foram acolhidas propostas de financiamento no montante de R$271,5 milhes e concedidas cartas de crdito no valor total de R$177,9 milhes.

Ainda em linha com a presente estratgia de aumento da oferta de produtos de crdito e em decorrncia do estabelecimento, pelo Banco Central, da portabilidade do crdito, ou seja, a possibilidade de o cliente migrar suas dvidas de uma instituio financeira para outra onde encontre melhores condies negociais, o Banco do Brasil passou a oferecer a correntistas e no-correntistas uma ferramenta em seu website que simula como ficariam no Banco do Brasil as operaes de crdito contratadas em outras instituies financeiras. Com o conceito de comunicao Compare e Comprove, o Banco est preparado no s para defender sua base de correntistas, mas tambm para criar e aproveitar oportunidades de contato com clientes de outros bancos. Ampliar a participao nos mercados de seguros e previdncia aberta e manter a liderana no segmento de capitalizao O Banco do Brasil pretende ampliar o foco de atuao nos mercados de seguros e previdncia aberta e implementar articulao mais efetiva junto s empresas coligadas por meio da: (i) reviso do seu modelo de negcios; (ii) atualizao do seu portfolio de seguros e previdncia aberta; (iii) diversificao e lanamento de novos produtos; (iv) incremento da comercializao para no correntistas; e (v) ampliao dos canais de distribuio, por meio de parcerias externas com varejistas, bancos estaduais e federais, cooperativas de crdito e correspondentes bancrios. Nesse sentido, o Banco do Brasil promoveu, em setembro de 2007, uma reorganizao administrativa por meio da qual foi estruturada a Diretoria de Seguros, Previdncia e Capitalizao, subordinada Vice-Presidncia de Cartes e Novos Negcios de Varejo. Ao longo de 2007, diversos eventos contriburam para reforar o posicionamento dos produtos de seguros e previdncia aberta do conglomerado Banco do Brasil perante o mercado, dentre eles destacam-se: (i) a revitalizao do portfolio de investimentos em previdncia, por meio da formatao de fundos, com foco no mercado de alta renda, tais como os fundos Ciclos de Vida, semelhantes aos fundos de previdncia americanos conhecidos como life time, e o fundo Composto 49 D, que abriga em sua carteira papis de empresas que, tradicionalmente, distribuem volume expressivo de dividendos; (ii) o lanamento do BB Seguro Auto Caminhoneiro, desenvolvido especialmente para os proprietrios de veculos de carga; e (iii) a criao do ttulo de capitalizao Ourocap 200 Anos, em comemorao ao bicentenrio do Banco do Brasil.

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Dessa maneira, o Banco do Brasil pretende aumentar sua participao nos mercados de seguros e previdncia aberta e manter a liderana no segmento de capitalizao, posio que mantm h dez anos consecutivos, segundo dados dos Boletins Estatsticos da SUSEP, de 1997 a 2007, ampliando, assim, os resultados agregados pela rea. Ampliar a posio de destaque no mercado de cartes de crdito e dbito Visto como um importante instrumento de relacionamento e aumento da rentabilidade da base de clientes, o Banco do Brasil tem como objetivo intensificar suas aes no sentido de aumentar o volume de vendas e a utilizao de cartes de crdito e dbito junto a correntistas e no correntistas, principalmente por meio da estruturao de parcerias com grandes empresas de varejo, focando em aes de marketing junto a novos nichos de mercados ainda pouco explorados, como o caso da base de clientes de operadoras de telefonia, empresrios ligados ao agronegcio ou micro e pequenos empresrios, dentre outros segmentos estratgicos, visando, assim, manter o atual ritmo de crescimento mdio do faturamento decorrente dessas atividades de 30% ao ano. Neste contexto, dentre as principais parcerias realizadas pelo Banco do Brasil em 2007, destacam-se: a criao de Carto Co-branded e Calling Card em conjunto com a operadora Telefonica de So Paulo, o carto de crdito e benefcios para clientes da GOL Linhas Areas, o Chevrolet Card, bem como do Carto Ourocard Platinum Agronegcios, especialmente desenvolvido para permitir que empresrios ligados ao agronegcio possam adquirir insumos e outros bens e servios a partir do prprio carto de crdito, com dbito realizado diretamente do limite disponvel para o financiamento agropecurio. O Banco pretende, tambm, aumentar ainda mais a receita bruta obtida com a venda e utilizao de cartes de crdito e dbito por meio de aes voltadas para ampliao das solues inovadoras e de maior valor agregado disponibilizadas em um nico carto, a exemplo do Ourocard Combo, que possui no mesmo carto as funcionalidades de crdito e dbito, alm dos cartes private label hbridos, que permitem a customizao de transaes e programas de relacionamento especficos para os parceiros e, ao mesmo tempo, oferecem a seus portadores a possibilidade de utilizarem a rede credenciada das bandeiras Visa ou Mastercard e a rede de caixas eletrnicos do Banco do Brasil. Em linha com essa estratgia, o Banco do Brasil buscou estruturar uma melhor arquitetura organizacional e funcional relacionada gesto da rea de cartes, criando uma diretoria especfica para este segmento, bem como intensificando as aes voltadas para obteno de ganhos de eficincia operacional em logstica e desenvolvimento tecnolgico. Adicionalmente, o Banco do Brasil continuar a praticar aes especficas junto aos consumidores de alta renda na colocao de cartes Platinum e Infinite, alm de ofertas conjugadas das bandeiras Visa e Mastercard atreladas a um nico limite de crdito e com o pagamento de uma nica anuidade, que constituem estratgias relevantes no processo de aumento orgnico da participao do Banco nesse setor, ampliao da rentabilidade obtida com esses produtos, alm da busca pela liderana no ranking de maiores emissores de cartes do mercado brasileiro. Em 30 de setembro de 2007 a quantidade de cartes emitidos atingiu 64 milhes de cartes de crdito gerados e o faturamento no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 foi de R$12,3 bilhes. Aumentar a base de clientes, e incrementar a rentabilidade dos produtos e servios O Banco do Brasil pretende continuar seus esforos para aumentar sua base de clientes, seja por meio de celebrao de convnios com rgos governamentais e empresas privadas, principalmente, as Mdias e Grandes Empresas de varejo, seja por meio da abertura de linhas de crdito para pessoas fsicas clientes e no clientes do Banco. Complementarmente, o Banco pretende realizar campanhas de marketing nos mais diversos setores da economia e efetuar melhorias em solues tecnolgicas que permitam ao Banco tomar decises sobre concesso de crdito a consumidores em menos de uma hora. O aumento da base de clientes fundamental para aumentar as fontes de receitas do Banco, que pretende dar seqncia ao processo de aprimoramento da segmentao de seus clientes, estabelecendo metas para crescimento de consumo mdio de produtos para cada segmento, reduo da evaso de clientes, incremento de negcios e elevao do grau de satisfao do cliente.

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Intensificar o controle de custos O Banco do Brasil pretende intensificar seus controles de custos para que as metas de crescimento no prejudiquem os atuais nveis de eficincia. Por meio da execuo oramentria e do estabelecimento de metas, que condicionam o recebimento da participao nos lucros pelos seus empregados ao atingimento do ndice de eficincia estabelecido pela Administrao, o Banco pretende manter suas despesas sob controle, prximas ao comportamento dos ndices de inflao. No Banco do Brasil, por meio de sistema corporativo de controle de despesas, um gestor no consegue realizar o pagamento de uma fatura, por exemplo, se esta no estiver prevista em seu oramento, o que contribui para a criao de uma forte cultura de responsabilidade na gesto de custos. Um outro exemplo de instrumento para melhoria da eficincia operacional do Banco a Central de Atendimento BB CABB. Em 2007, a CABB apresentou performance mdia de mais de 13 milhes de transaes por ms. Esta postura resultou em uma queda de mais de 3 pontos percentuais no ndice de eficincia, que a relao entre despesas administrativas (despesas de pessoal e outras despesas administrativas e outras despesas operacionais) e receitas da intermediao financeira, passando de 54,2% em 31 de dezembro de 2004 para 50,8% em 30 de setembro de 2007. Ainda, visando a busca contnua da melhoria na eficincia operacional do Banco, o Banco do Brasil implementou softwares em suas atividades. Dentre outros benefcios para o Banco, os softwares livre (i) permitem uma maior independncia na contratao de fornecedores, uma vez que vrias empresas podem fornecer tal tipo de software e servios relacionados, ao contrrio do caso de um software proprietrio com as mesmas funcionalidades, que geralmente criado e fornecido por uma nica empresa; (ii) em geral reduzem os custos com licenciamento e servios agregados; e (iii) geralmente garantem uma maior segurana (em relao aos softwares proprietrios) contra ataques de terceiros em sistemas computacionais. Por fim, em maio de 2007, o Banco do Brasil informou ao mercado um conjunto de aes com o objetivo de melhorar sua eficincia operacional, denominado Programa Excelncia em Gesto. Esse programa consiste em medidas que aprimoram o processo decisrio nas diversas instncias do Banco, estabelecendo novos parmetros de relacionamento com os clientes e centralizando os processos de suporte operacional, o que melhora os prazos de entrega de produtos e servios para os clientes, desonerando a rede de atendimento para a realizao de negcios. Consolidar a posio do Banco no Mercado Atacado O Banco pretende continuar a aumentar seus negcios com as empresas que possuem atuao nacional e regional. Alm da forte presena do Banco na concesso de crdito para capital de giro, investimento, comrcio exterior e operaes estruturadas, o Banco do Brasil pretende continuar ampliando sua participao nas operaes de mercado de capitais e nos repasses de recursos do BNDES. Para isso, o Banco pretende intensificar a estratgia de relacionamento e parceria, de maneira a aprofundar o conhecimento dos segmentos de mercado, por meio de abordagem diferenciada conforme o estgio de relacionamento do cliente com o Banco do Brasil, no sentido de maximizar a rentabilidade dos clientes atendidos, bem como identificar novos clientes no mercado para prospeco. O Banco tem como meta ser o principal banco de atacado com solues inovadoras, aprimorando servios e cobertura em mbito nacional e internacional, apresentado solues, principalmente, aos clientes integrados com a rea de crdito e buscando parcerias com redes varejistas.

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Ampliar e fortalecer o relacionamento com entes pblicos O Banco do Brasil administra atualmente a folha de pagamento dos salrios dos servidores pblicos dos Estados do Acre, Amap, Roraima, Rondnia, Tocantins, Rio Grande do Norte, Maranho, Paran, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Bahia e Piau. Isso significa o pagamento de cerca de 1,0 milho de servidores ativos e inativos todos os meses. Tendo em vista sua experincia nesse setor, o Banco pretende ampliar e fortalecer o seu relacionamento com entes pblicos, por meio da prestao de atendimento pr-ativo, direcionado e sistematizado, com solues customizadas e competitivas, buscando a satisfao do cliente e a maximizao de receitas. Nesse sentido, o Banco est atualmente em negociao com (i) o Estado de Santa Catarina para a incorporao do BESC e do BESCRI, (ii) o Estado do Piau para a incorporao do BEP, e (iii) o Distrito Federal para a aquisio do BRB. Para mais informaes sobre essas incorporaes e aquisio, vide item Eventos Recentes abaixo. O Banco do Brasil pretende, ainda, preservar sua participao no mercado de depsitos judiciais, para garantir a continuidade do acesso a mais essa fonte de captao de baixo custo, que possui exigibilidade de compulsrios, e que contribui para a alavancagem das operaes de crdito em adequadas condies de rentabilidade e liquidez. Eventos Recentes Antecipao do Exerccio do Bnus de Subscrio Srie C O Conselho de Administrao do Banco do Brasil, em reunio realizada em 17 de setembro de 2007, decidiu encaminhar para a deliberao da Assemblia Geral proposta para antecipao do exerccio do direito de subscrever aes ordinrias de emisso do Banco do Brasil decorrentes dos Bnus de Subscrio Srie C, emitidos e distribudos gratuitamente aos acionistas em 17 de junho de 1996. Em Assemblia Geral Extraordinria de 23 de outubro de 2007, foi aprovada tal antecipao, sendo que os titulares desses Bnus de Subscrio Srie C, a seu exclusivo critrio, puderam antecipar o exerccio de seu direito no perodo entre 01 e 30 de novembro de 2007. Aps este perodo, do total de 27.028.746 Bnus de Subscrio Srie C, 21.148.315 foram exercidos e, por essa razo, convertidos em 66.232.261 Recibos de Subscrio (BBAS11), que sero, por sua vez, convertidos em igual nmero de aes ordinrias de emisso do Banco do Brasil aps a aprovao de um aumento de capital do Banco pela Assemblia Geral e sua posterior homologao pelo Banco Central. Considerando o capital social total do Banco composto por 2.475.949.269 aes ordinrias, aps a aprovao do aumento de capital pela Assemblia Geral do Banco e de sua respectiva homologao pelo Banco Central, previstos para ocorrer durante o primeiro semestre de 2008, haver um aumento do free-float do Banco do Brasil de, aproximadamente, 2,2 pontos percentuais. As fraes de aes resultantes do exerccio dos Bnus de Subscrio Srie C sero reunidas e, posteriormente, alienadas em bolsa de valores pelo Banco do Brasil e o resultado dessa alienao ser rateado proporcionalmente posio de cada bonista subscritor. As fraes de aes resultantes do exerccio dos Bnus de Subscrio Srie C sero intransferveis, no podendo haver cesso de direitos. O preo mdio do exerccio, corrigido pelo IGP-DI desde 17 de junho de 1996, foi de R$23,65 por bnus. Os 5.880.431 Bnus de Subscrio Srie C adicionais que no foram exercidos permanecem vlidos e os respectivos direitos de exerccio permanecem conforme originalmente previsto, ou seja, de 31 de maro de 2011 a 30 de junho de 2011, o que poder aumentar o free-float do Banco do Brasil em at 0,6%, aproximadamente, considerando o atual capital social do Banco.

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Estudo para Incorporao do BESC, BESCRI e BEP, e para Aquisio do Controle do BRB Em 19 de abril de 2007, o Banco do Brasil e o BESC comunicaram ao mercado que o Tesouro Nacional, aps discusses mantidas com a Secretaria da Fazenda do Governo do Estado de Santa Catarina, decidiu desenvolver estudos visando a incorporao do BESC e da BESCRI pelo Banco do Brasil. Em 05 de outubro de 2007, foi assinado pelo Tesouro Nacional, pelo Governo do Estado de Santa Catarina e pelo Banco do Brasil S.A., Termo Aditivo ao Contrato do Programa de Incentivo Reduo do Setor Pblico Estadual na Atividade Bancria, PROES, relativo ao BESC e BESCRI. A medida encaminha a retirada do BESC e da BESCRI do Programa Nacional de Desestatizao PND e sua eficcia est condicionada a promulgao de Resoluo especfica do Senado Federal bem como de Decreto Presidencial, o que possibilitar o incio do processo de incorporao do BESC e da BESCRI pelo Banco do Brasil S.A. O prazo estabelecido para finalizar o processo de incorporao ser de at 12 meses, contados a partir da data da contratao da ltima empresa avaliadora dos ativos do BESC e da BESCRI. O Banco do Brasil e o BESC formalizaram tambm em 05 de outubro de 2007, Contrato de Prestao de Servios com o Estado de Santa Catarina, no valor de R$250,0 milhes, pelo perodo de 60 meses, para a centralizao e processamento da movimentao financeira do Estado e a folha de pagamento dos servidores do poder executivo estadual. O montante ser pago ao Estado aps a incorporao do BESC e da BESCRI pelo Banco do Brasil e, durante a vigncia do referido contrato, o Banco do Brasil se compromete a manter a atual marca na rede de agncias BESC, alm de preservar o atendimento bancrio em todos os Municpios atendidos pelo banco catarinense. Para mais informaes, vide seo Atividades do Banco do Brasil Contratos Relevantes. Adicionalmente, em 04 de setembro de 2007, o Banco do