+11 % +6 % 11,0 % - mb.cision.commb.cision.com/Main/1493/2385205/747927.pdf · Appen Oriflame SkinExpert, som introduceras under kvartalet, ger stöd till konsulenterna när de rekommenderar

1

Tredje kvartalet 2017

• Omsättningen i lokal valuta ökade med 11 procent och omsättningen i euro ökade med 6 procent till 295,3 miljoner euro

(278,9).

• Antalet registrerade aktiva var stabilt på 2,6 miljoner.

• EBITDA uppgick till 40,0 miljoner euro (30,8).

• Rörelsemarginalen var 11,0 procent (9,0), med negativ påverkan från valuta på 160 punkter, och rörelseresultatet var

32,5 miljoner euro (25,2).

• Resultat efter skatt var 17,4 miljoner euro (12,7) och resultat per aktie efter utspädning var 0,30 euro (0,23). Som en följd

av den framgångsrika refinansieringen av den revolverande kreditfaciliteten under kvartalet påverkades resultatet efter skatt

negativt av en icke återkommande avskrivning av den ersatta facilitetens kapitaliserade avgift på cirka 1,0 miljon euro.

• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 11,2 miljoner euro (-5,8).

• Under kvartalet undertecknade Oriflame en ny revolverande kreditfacilitet om totalt 160 miljoner euro. Den nya femåriga

kreditfaciliteten ersatte tidigare facilitet på 110 miljoner euro.

• Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 10 procent i lokal valuta, och utvecklingen under

fjärde kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 11 procent i lokal valuta.

Perioden januari–september 2017 • Omsättningen ökade med 10 procent i både lokal valuta och i euro, och uppgick till 983,0 miljoner euro (894,3).

• EBITDA uppgick till 128,3 miljoner euro (99,1).

• Rörelsemarginalen var 10,5 procent (8,6), med negativ påverkan från valuta på 10 punkter, och rörelseresultatet var

102,8 miljoner euro (77,2).

• Resultat efter skatt var 56,8 miljoner euro (41,5) och resultat per aktie efter utspädning var 0,99 euro (0,74).

• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 43,7 miljoner euro (51,4).

Delårsrapport 1 januari–30 september 2017

+11 % OMSÄTTNING I LOKAL

VALUTA +6 % OMSÄTTNING I EURO

11,0 % RÖRELSEMARGINAL

”Under tredje kvartalet 2017 fortsatte vi att genomföra våra strategiska prioriteringar, vilket ledde till ytterligare ett kvartal med sund tillväxt och förbättrad lönsamhet. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta för koncernen under fjärde kvartalet är i

linje med våra långsiktiga finansiella mål.”

Magnus Brännström VD och koncernchef

Oriflame Delårsrapport för perioden 1 januari–30 september 2017

2

” 14%

(15%)

24% (26%)

24% (24%)

38% (35%)

11% (12%)

25% (25%)

26% (30%)

38% (33%)

13% (18%)

20% (23%)

21% (14%)

46% (45%)

0%

5%

10%

15%

0

500

1000

1500

Q3

15

Q4

15

Q1

16

Q2

16

Q3

16

Q4

16

Q1

17

Q2

17

Q3

17

Net Sales LTM

Adj. Op Margin % LTM

VD Magnus Brännström kommenterar

”Under tredje kvartalet 2017 fortsatte vi att genomföra våra strategiska prioriteringar, vilket ledde till ytterligare ett kvartal med sund tillväxt

och förbättrad lönsamhet. Den sammantagna utvecklingen i Asien & Turkiet var fortsatt stark, även om det finns variationer inom regionen.

Tillväxten i CIS fortsatte med stöd av bibehållet höga produktivitetsnivåer. Latinamerika påverkades av jordbävningar och ogynnsamma

tidpunkter. Vårt arbete för att förbättra kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen fortsatte att ge resultat under kvartalet och antalet

registrerade aktiva var stabilt. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta för koncernen under fjärde kvartalet är i linje med våra långsiktiga

finansiella mål.”

Nyckeldata Kvartalet juli–september

Omsättning

Registrerade aktiva konsulenter

Rörelseresultat

Finansiell översikt (miljoner euro)

Kvartalet

juli–september

Perioden januari–

september

R12 mån,

okt 2016–sep 2017

Helår

2016

2017 2016 Förändring, %

2017 2016 Förändrin

g,%

Omsättning 295,3 278,9 6 % 983,0 894,3 10 % 1 338,1 1 249,4

Bruttomarginal, % 73,8 70,4 72,7 70,5 72,3 70,7

EBITDA 40,0 30,8 30 128,3 99,1 29 % 177,4 148,2

Rörelseresultat 32,5 25,2 29 % 102,8 77,2 33 % 144,8 119,2

Rörelsemarginal, % 11,0 9,0 10,5 8,6 10,8 9,5

Resultat före skatt 24,8 20,4 21 % 81,9 63,2 30 % 119,2 100,5

Resultat efter skatt 17,4 12,7 37 % 56,8 41,5 37 % 82,0 66,7

Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,30 0,23 35 % 0,99 0,74 35 % 1,43 1,18

Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,2 (5,8) NA 43,7 51,4 (15 %) 105,4 113,1

Räntebärande nettoskuld 85,4 111,8 (24 %) 85,4 111,8 (24 %) 85,4 82,3

Säkrad räntebärande nettoskuld 62,2 53,8 16 62,2 53,8 16 % 62,2 13,2

Registrerade aktiva konsulenter (tusental) 2 646 2 648 0 % 2 646 2 648 0 % 2 646 3 006

Omsättning/registrerade aktiva

konsulenter, euro

110,6 104,3 6 % 367,1 334,5 10 % 500,3 411,9

Asien & Turkiet Europa & Afrika

Latinamerika CIS

Nettooms. (R12 mån) Just rörelsemarg, % (R12 mån)

Nettooms. (R12 mån)

Just rörelsemarg, % (R12 mån)


3

+200

punkter RÖRELSEMARGINAL

Mp

LANSERING AV

THE ONE NO

COMPROMISE

MASCARA

MASCARAR

Kvartalet juli–september 2017

Omsättning i lokal valuta ökade med 11 procent. Omsättningen i euro ökade med 6 procent till

295,3 miljoner euro jämfört med 278,9 miljoner euro för samma period föregående år.

Omsättningsutvecklingen i lokal valuta drevs av en produktivitetsökning med 11 procent, medan

antalet registrerade aktiva låg stabilt på 2,6 miljoner (2,6).

Antalet sålda enheter ökade med 2 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på 9 procent,

främst drivet av mixeffekter. Den positiva mixeffekten är en kombination av den geografiska mixen

och produktmixen, främst drivet av Hudvård och Wellness.

Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent i Latinamerika, med 6 procent i Europa &

Afrika, med 4 procent i CIS och med 23 procent i Asien & Turkiet.

Bruttomarginalen på 73,8 procent (70,4), påverkades positivt av pris/mixeffekter samt

effektiviseringsåtgärder i varuförsörjningskedjan, delvis motverkat av valutautvecklingen.

Rörelsemarginalen uppgick till 11,0 procent (9,0), positivt påverkat av lägre

administrationskostnader samt lägre distributions- och infrastrukturkostnader, delvis motverkat av

valutarörelser om 160 punkter, högre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt högre

kostnader för aktieincitamentsplanen och bonusar. I kvartalet bör cirka 100 punkter av

effektiviseringsåtgärderna i varuförsörjningskedjan ses som icke återkommande. Samtidigt inkluderar

kostnaderna för aktieincitamentsplan och bonusar en extra kostnad om cirka 100 punkter. Därmed

var effekten av dessa poster på rörelsemarginalen neutral.

Resultat efter skatt ökade till 17,4 miljoner euro (12,7) och resultat per aktie efter utspädning

uppgick till 0,30 euro (0,23). Som en följd av den framgångsrika refinansieringen av den

revolverande kreditfaciliteten under kvartalet påverkades resultatet efter skatt negativt av en icke

återkommande avskrivning av den ersatta facilitetens kapitaliserade avgift på cirka 1,0 miljon euro.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 11,2 miljoner euro (-5,8).

Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 183 (6 123).

Perioden januari–september 2017

Omsättningen i lokal valuta ökade med 10 procent och omsättningen i euro ökade med 10 procent

till 983,0 miljoner euro jämfört med 894,3 miljoner euro för samma period föregående år.

Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 10 procent,

medan antalet registrerade aktiva var stabilt.

Bruttomarginalen uppgick till 72,7 procent (70,5) och rörelsemarginalen till 10,5 procent (8,6).

Rörelsemarginalen påverkades positivt av pris- och produktmixeffekter, effektiviseringsåtgärder i

varuförsörjningskedjan, lägre administrationskostnader samt en lägre andel distributions- och

infrastrukturkostnader, delvis motverkat av mindre valutakursändringar om 10 punkter, högre

försäljnings- och marknadsföringskostnader samt högre kostnader för aktieincitamentsplanen och

bonusar.

Resultat efter skatt uppgick till 56,8 miljoner euro (41,5) och resultat per aktie efter utspädning

till 0,99 euro (0,74).

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 43,7 miljoner euro (51,4).

Verksamheten

Oriflames 50-årskryssning

Under kvartalet anordnade Oriflame den största konferensen någonsin. Närmare 6 000 personer

deltog i Global 50th Anniversary Cruise och seglade tillsammans på Medelhavet. Som en del av

konferensen ägde Global Anniversary Rally rum på OS-arenan i Aten, med tal av bland andra

Oriflames medgrundare, Jonas och Robert af Jochnick, samt produktpresentationer och

tillkännagivande av nya titlar till ledare.

Varumärke och innovation

Det tredje kvartalet var ytterligare ett kvartal av tvåsiffrig tillväxt för de strategiska kategorierna

Hudvård och Wellness. De främsta initiativen inom Hudvård var lanseringen av Optimals Hydra,

NovAge Intense Skin Recharge Mask samt Ecobeauty Pink Clay Mask. Inom Wellness introducerades

kosttillskottet Protein Blend i Kina och CIS.

Inom Färgkosmetik lanserades mascaran The ONE No Compromise Mascara, som bygger på

Wrap Lash-teknik och som tas bort enbart med varmt vatten.

Viktiga lanseringar inom kategorin Dofter under kvartalet var My Little Garden, VIP Club Bali Fragrance Mist, Friends World och Northern Glow.

Tillväxten inom kategorin Kroppsvård drevs av Optifresh och Activelle samt lanseringen av Love

Nature.


4

Online

Användandet av Oriflames mobilappar ökade kraftigt. Oriflame-appen har nu mer än 600 000 aktiva

användare per månad. Appen Oriflame SkinExpert, som introduceras under kvartalet, ger stöd till

konsulenterna när de rekommenderar en lämplig hudvårdsprodukt till kunderna, baserat på

kundprofil, nuvarande hudkvalitet och andra specifika hudvårdsbehov.

Prioriterade aktiviteter under kvartalet omfattade en fortsatt utveckling av den digitala

plattformen och viktiga mobilappar, samt ytterligare utrullning av den nya e-handelsplattformen

som implementerades med framgång i Indonesien.

Service, tillverkning och övrigt

Servicenivåerna förblev sunda. Antalet lagerdagar normaliserades och ökade jämfört med samma

period föregående år. Kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen förbättrades ytterligare under

kvartalet, främst drivet av arbete med egen tillverkning och tillväxt inom antalet sålda enheter.

Implementeringen av outsourcningen av IT-tjänster och finansiella tjänster till IBM fortsatte och

utvecklas väl.


5

PÅVERKADES

NEGATIVT AV

TIDPUNKT

+6 % OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA

Latinamerika

Nyckeltal

Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Omsättning, miljoner euro 40,9 39,8 35,3 40,9 40,4

Omsättningsökning i euro 16 % 12 % 20 % 6 % (1 %)

Omsättningsökning i lokal valuta 26 % 21 % 21 % 4 % 1 %

Justerat rörelseresultat, miljoner euro1

7,2 5,8 3,3 6,0 5,9

Rörelsemarginal 17,6 % 14,5 % 9,5 % 14,8 % 14,6 %


(tusental) 314 288 266 284 299

Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro

130,2 138,5 132,6 143,8 135,1

¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-

förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.

Länder

Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru.

Utveckling

Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 1 procent som ett resultat av en

minskning av antalet registrerade aktiva med 5 procent och en ökning av produktiviteten med 6 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades avsevärt av negativa tidpunkter för katalogerna.

Omsättningen i euro minskade med 1 procent till 40,4 miljoner euro (40,9). Det var en fortsatt

positiv utveckling i Mexiko, även om den påverkades av jordbävningar under kvartalet. Ecuador

redovisade en stabil tillväxt, medan utvecklingen i Colombia förblev svag till följd av den svåra

konsumentsituationen på marknaden.

Rörelseresultatet uppgick till 5,9 miljoner euro (7,2), och rörelsemarginalen uppgick till

14,6 procent (17,6). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna, vilket delvis

balanserades av prisökningar och en gynnsam produktmix.

Europa & Afrika

Nyckeltal

Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17


Omsättningsökning i euro (1 %) (2 %) (1 %) (1 %) 0 %



8,9 16,8 10,4 10,4 9,2



(tusental) 655 812 802

734 674

Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro

107,6 117,4 101,4 109,4 104,8



Länder

Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo,

Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge,

Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige,

Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Uganda, Ungern.

Utveckling


ökning av antalet registrerade aktiva med 3 procent och en ökning av produktiviteten med

3 procent. Omsättningen i euro låg stabilt på 70,7 miljoner euro (70,4). Omsättningen i Europa

under kvartalet var stabil, med en fortsatt god ledarskapsutveckling inom Centraleuropa, och

utvecklingen i Västeuropa förbättrades. En stabil underliggande tillväxt i Afrika driven av Egypten

och Nigeria, även om regionen fortsätter att påverkas av makroekonomiska utmaningar och

valutakurser.

Rörelseresultatet uppgick till 9,2 miljoner euro (8,9), och rörelsemarginalen ökade till

13,0 procent (12,7) positivt påverkat av prisökningar och hävstångseffekter från försäljningen, delvis

motverkat av en negativ valutautveckling.


6

14,2% RÖRELSEMARGINAL

+23 % OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA

CIS

Nyckeltal

Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17


Omsättningsökning i euro (13 %) (10 %) 15 % 19 % 4 %

Omsättningsökning i lokal valuta (3 %) (10 %) (6 %) 6 % 4 %


5,5 14,0 11,1 9,7 9,9


Registrerade aktiva konsulenter (tusental)

784 926 889 794 698

Omsättning/registrerade aktiva

konsulenter, euro 85,7 101,5 111,9

117,0 100,2



Länder

Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina,

Vitryssland.

Utveckling


ökning av produktiviteten med 16 procent, delvis motverkat av en minskning av antalet registrerade

aktiva med 11 procent. Omsättningen i euro ökade med 4 procent till 69,9 miljoner euro (67,2).

Omsättningen i lokal valuta i Ryssland ökade med 3 procent, drivet av höga produktivitetsnivåer.

Situationen i Ukraina och Kazakstan förbättrades något, även om den var fortsatt påverkad av

makroekonomiska utmaningar.

Rörelseresultatet uppgick till 9,9 miljoner euro (5,5), och rörelsemarginalen ökade till

14,2 procent (8,1) positivt påverkat av valutakursförändringar, realiserade prisökningar samt

produktmixen. Asien & Turkiet

Nyckeltal

Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17


Omsättningsökning i euro 26 % 23 % 14 % 19 % 15 %



17,7 27,6 21,1 28,0 22,1



895 980 1 034 994 975

Omsättning /registrerade aktiva

konsulenter, euro 109,0 125,7 114,4 131,1 114,6



Länder

Indien, Indonesien, Kina, Myanmar, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam.

Utveckling

Tredje kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 23 procent, vilket var ett resultat av en ökning

med 9 procent av antalet registrerade aktiva och en ökning av produktiviteten med 13 procent.

Omsättningen i euro ökade med 15 procent till 111,7 miljoner euro (97,5). Utvecklingen i Vietnamn

var mycket stark under kvartalet och Kina samt Turkiet rapporterade sund tillväxt. Indien hade en

fortsatt svag utveckling, delvis till följd av försäljningspåverkan från skatten på varor och tjänster,

och åtgärder vidtas för att återgå till en hållbar tillväxt. Det är kombinationen av aktivitetsnivån

online, ett starkt ledarskap och ett tydligt fokus på hudvårdsrutiner och paketprodukter från

Hudvård och Wellness som fortsätter att driva tillväxten i regionen.

Rörelsemarginalen ökade till 19,8 procent (18,1), och rörelseresultatet uppgick till 22,1 miljoner

euro (17,7). Marginalen påverkades positivt av en gynnsam geografisk mix och tidpunkterna för


7

kampanjerbjudanden, delvis motverkat av en negativ valutautveckling och högre försäljnings- och

marknadsföringskostnader.


8

Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva konsulenter per globalt affärsområde

Omsättning (miljoner euro)

Kvartalet juli–september

2017 2016 Förändring

i euro

Förändring i

lokal valuta

Latinamerika 40,4 40,9 (1 %) 1 %

Europa & Afrika 70,7 70,4 0 % 6 %

CIS 69,9 67,2 4 % 4 %

Asien & Turkiet 111,7 97,5 15 % 23 %

Tillverkning 0,8 0,7 20 % 18 %

Övrigt 1,8 2,2 (15 %) (15 %)

Summa omsättning 295,3 278,9 6 % 11 %

Omsättning

(miljoner euro)

Perioden januari–september

2017 2016

Förändring

i euro

Förändring i

lokal

valuta

R12 mån, okt 2016–sep 2017

Helår 2016

Latinamerika 116,5 108,8 7 % 7 % 156,3 148,6

Europa & Afrika 232,3 234,0 (1 %) 6 % 327,7 329,4

CIS 262,3 231,8 13 % 1 % 356,2 325,7

Asien & Turkiet 360,2 311,0 16 % 20 % 483,5 434,3

Tillverkning 6,6 3,2 105 % 102 % 7,2 3,8

Övrigt 5,1 5,5 (7 %) (7 %) 7,2 7,6

Summa omsättning 983,0 894,3 10 % 10 % 1 338,1 1 249,4

Rörelseresultat (miljoner euro)

Kvartalet juli–

september

Förändring

Perioden januari–

september

2017 2016 2017 2016 Föränd

ring

R12 mån,

okt 2016– sep 2017

Helår 2016

Latinamerika 5,9 7,2 (18 %) 15,3 15,9 (4 %) 21,1 21,7

Europa & Afrika 9,2 8,9 3 % 30,0 33,1 (9 %) 46,8 49,9

CIS 9,9 5,5 82 % 30,7 17,9 72 44,7 31,9

Asien & Turkiet 22,1 17,7 25 % 71,2 55,5 28 % 98,8 83,1

Tillverkning 1,3 2,5 (49 %) 10,6 7,5 41 12,2 9,1

Övrigt (15,9) (16,6) 4 % (55,0) (52,7) (4 %) (78,8) (76,5)

Summa

rörelseresultat 32,5 25,2 29 % 102,8 77,2 33 % 144,8 119,2


30 september

Förändring

2017 2016 Helår 2016

Latinamerika 299 314 (5 %) 288

Europa & Afrika 674 655 3 % 812

CIS 698 784 (11 %) 926

Asien & Turkiet 975 895 9 % 980

Summa 2 646 2 648 (0 %) 3 006


9

0,4 RÄNTEBÄRANDE

SÄKRAD NETTOSKULD/EBITD

A

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till 11,2 miljoner euro (-

5,8), till följd av högre EBITDA, minskningar av avsättningar samt tidpunkter för fordringar och

skulder.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,8 miljoner euro (-2,3).

Finansiell ställning

Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 62,2 miljoner euro (53,8). Förhållandet säkrad

nettoskuld/EBITDA var 0,4 (0,4).

Räntebärande nettoskuld uppgick till 85,4 miljoner euro (111,8). Förhållandet

nettoskuld/EBITDA var 0,5 (0,8). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 7,7 (7,1) och till 8,4

(6,5) för de senaste tolv månaderna.

Information om kovenanterna

I enlighet med definitionen i avtalen för det befintliga justerade obligationslånet (Private Placement

Notes) var följande finansiella mått aktuella från och med slutet av tredje kvartalet 2017:

Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 0,4 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger)

Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 16,9 (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger)

Koncernens nettovärde: 212 miljoner euro (kovenanter mer än eller lika med 120 miljoner euro)

I enlighet med definitionen i avtalen för den befintliga revolverande kreditfaciliteten var följande

finansiella mått aktuella från och med slutet av tredje kvartalet 2017:

Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 0,4 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger)

Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 16,9 (kovenanter mer än eller lika med 4 gånger)

Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/EBITDA samt

räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från

försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD.

Närståendetransaktioner

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört

med vad som beskrivits i årsredovisningen för 2016.

Valberedning inför årsstämman 2018 I enlighet med den schweiziska bolagslagen ska bolagsstyrelsen nominera styrelsens ordförande,

styrelseledamöter och den externa revisorn samt utse ordföranden för bolagsstämma.

Valberedningen kan därmed enbart bestå av ledamöter i styrelsen.

Inför årsstämman 2018 har bolaget utsett en valberedning samt ett bolagsstyrningsutskott bland de

egna ledamöterna. Valberedningen och bolagsstyrningsutskottet består av Anders Dahlvig

(ordförande) och Alexander af Jochnick. Valberedningen och bolagsstyrningsutskottet kommer att

kontakta fem av bolagets största aktieägare, som är känt av bolaget, för att erhålla återkoppling

avseende utnämningarna. Den som vill kontakta valberedningen gör det genom att mejla till

[email protected].

Årsstämman 2018 kommer att hållas i Schweiz den 3 maj 2018.

Utdelning

Årsstämman, som hölls den 9 maj 2017, beslutade om en utdelning på 1,50 euro per aktie, varav

1,00 euro (0,40) per aktie ska anses vara ordinarie utdelning och 0,50 euro som extra utdelning,

som ska betalas ut från bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar enligt följande: 0,75 euro till

de aktieägare som är registrerade den 15 maj 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade

den 15 augusti 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 november 2017 och

0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 februari 2018.

mailto:[email protected]


10

11% OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA HITTILLS UNDER

FJÄRDE KVARTALET

10% OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA

HITTILLS I ÅR

Den tredje utdelningen om 0,25 euro per aktie (avstämningsdag 15 november 2017) förväntas

betalas den 23 november 2017. Den sista dagen för handel med aktien inklusive rätt till utdelning är

den 13 november 2017 (exklusive utdelning 14 november).

Den fjärde utdelningen om 0,25 euro per aktie (avstämningsdag 15 februari 2018) förväntas betalas

den 23 februari 2018. Den sista dagen för handel med aktien inklusive rätt till utdelning är den

13 februari 2018 (exklusive utdelning 14 februari).

Händelser av väsentlig betydelse under kvartalet Under kvartalet undertecknade Oriflame en ny revolverande kreditfacilitet om totalt 160 miljoner

euro. Den nya femåriga kreditfaciliteten (med möjlighet till två förlängningar om ett år vardera, givet

bankens samtycke) ersätter den nuvarande faciliteten på 110 miljoner euro (undertecknad i april

2015 och som förfaller 2020).

Faciliteten ska användas till allmänna verksamhetsändamål, främst för att täcka upp för

kvartalsmässiga kassaflödesfluktuationer över året.

Personal Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 183 (6 123).

Uppdatering av utvecklingen hittills i år och fjärde kvartalet

Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 10 procent i lokal valuta, och

utvecklingen under fjärde kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 11 procent i lokal valuta.

Långsiktiga mål

Oriflames mål är att nå en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en

rörelsemarginal på 15 procent.

Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer:

• Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är

• Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt

• Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder

• Antalet effektiva säljdagar per kvartal

• Valutaeffekter på omsättning och resultat

Finansiell kalender för 2017/2018 Delårsrapporten för fjärde kvartalet 2017 publiceras den 15 februari 2018.

Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets webbplats under april 2018, senast tre veckor

före årsstämman.

Årsstämman 2018 kommer att hållas den 3 maj 2018.

Delårsrapporten för första kvartalet 2018 publiceras den 4 maj 2018.

Delårsrapporten för andra kvartalet 2018 publiceras den 7 augusti 2018.

Delårsrapporten för tredje kvartalet 2018 publiceras den 7 november 2018.

Delårsrapporten för fjärde kvartalet 2018 publiceras den 14 februari 2019.


11

Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på www.oriflame.com.

Telefonkonferens för finansmarknaden

Oriflame inbjuder till en telefonkonferens onsdagen den 8 november 2017 klockan 9:30 (CET).

För att delta, ring från:

SE: +46856642664

DK: +4535445576

FI: +358981710492

NO: +4723500252

Storbritannien +442030089808

USA: +18558315947

Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames

webbplats: www.oriflame.com eller via http://oriflame-ir.creo.se/171108

8 november 2017

Magnus Brännström

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754

Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: +41 798 263 769

Nathalie Redmo, IR-chef Tel: +41 799 220 173

Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra

enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående

kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 november 2017 kl. 07.15 CET.

Oriflame Holding AG

Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz www.oriflame.com

Organisationsnummer CHE-134.446.883

http://www.oriflame.com/


12

Koncernens nyckeltal Kvartalet

juli–september

Perioden

januari–september

2017 2016 2017 2016

R12 mån, okt 2016–

sep 2017

Helår

2016

Bruttomarginal, % 73,8 70,4 72,7 70,5 72,3 70,7

EBITDA-marginal, % 13,6 11,0 13,1 11,1 13,3 11,9


Avkastning på:

- operativt sysselsatt kapital, % - - 51,1 32,4 51,1 38,0

- sysselsatt kapital, % - - 35,6 25,7 35,6 26,7

Räntebärande säkrad nettoskuld/EBITDA (rullande 12 mån)

0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,1

Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,5 0,8 0,5 0,8 0,5 0,6

Räntetäckningsgrad 7,7 7,1 9,4 6,5 8,4 6,6

Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) 6 183 6 123 6 244 6 248 6 231 6 233

Definitioner Operativt sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt.

Avkastning på operativt sysselsatt kapital

Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Räntebärande nettoskuld

Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel.

Räntetäckningsgrad

Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av räntekostnader och avgifter.

Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA

Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA

EBITDA

Resultat före finansnetto, skatt, nedskrivningar, avskrivningar och aktieincitamentsprogrammet.


13

Kvartalsdata

Finansiell översikt Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Omsättning, miljoner euro 309,6 278,9 355,1 340,1 347,6 295,3

Bruttomarginal, % 71,5 70,4 71,2 71,6 72,9 73,8

EBITDA, miljoner euro 40,6 30,8 49,0 40,4 47,9 40,0

Rörelseresultat, miljoner euro 30,8 25,2 42,0 29,8 40,5 32,5


Resultat före skatt, miljoner euro 27,1 20,4 37,3 27,4 29,7 24,8

Resultat efter skatt, miljoner euro 18,1 12,7 25,2 19,5 19,9 17,4

Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,32 0,23 0,44 0,34 0,35 0,30

Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 35,8 (5,8) 61,7 (1,5) 33,9 11,2

Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 106,5 111,8 82,3 92,7 82,4 85,4

Registrerade aktiva konsulenter (tusental) 2 862 2 648 3 006 2 991 2 806 2 646

Omsättning, miljoner euro Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Latinamerika 38,5 40,9 39,8 35,3 40,9 40,4

Europa & Afrika 81,2 70,4 95,3 81,3 80,3 70,7

CIS 78,0 67,2 93,9 99,5 92,9 69,9

Asien & Turkiet 109,5 97,5 123,3 118,2 130,3 111,7

Tillverkning 0,4 0,7 0,6 4,5 1,4 0,8

Övrigt 2,0 2,2 2,2 1,3 1,8 1,8

Oriflame 309,6 278,9 355,1 340,1 347,6 295,3

Rörelseresultat, miljoner euro Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Latinamerika 6,1 7,2 5,8 3,3 6,0 5,9

Europa & Afrika 12,4 8,9 16,8 10,4 10,4 9,2

CIS 5,2 5,5 14,0 11,1 9,7 9,9

Asien & Turkiet 23,1 17,7 27,6 21,1 28,0 22,1

Tillverkning 1,6 2,5 1,6 4,9 4,4 1,3

Övrigt (17,6) (16,6) (23,8) (21,0) (18,0) (15,9)

Oriflame 30,8 25,2 42,0 29,8 40,5 32,5

Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Latinamerika 286 314 288 266 284 299

Europa & Afrika 740 655 812 802 734 674

CIS 913 784 926 889 794 698

Asien & Turkiet 923 895 980 1 034 994 975

Oriflame 2 862 2 648 3 006 2 991 2 806 2 646

Rörelsemarginal, % Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Latinamerika 15,8 17,6 14,5 9,5 14,8 14,6

Europa & Afrika 15,2 12,7 17,7 12,8 12,9 13,0

CIS 6,7 8,1 14,9 11,2 10,5 14,2

Asien & Turkiet 21,1 18,1 22,4 17,8 21,5 19,8

Oriflame 9,9 9,0 11,8 8,8 11,7 11,0

Omsättningsökning i % (euro) Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Latinamerika 8 16 12 20 6 (1)

Europa & Afrika 3 (1) (2) (1) (1) 0

CIS (20) (13) (10) 15 19 4

Asien & Turkiet 26 26 23 14 19 15

Oriflame 3 6 5 11 12 6

Kassaflöde, miljoner euro Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17 Kv2’17 Kv3’17

Kassaflöde från den löpande verksamheten 35,8 (5,8) 61,7 (1,5) 33,9 11,2

Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,3) (2,3) (4,6) (3,0) (3,0) (3,8)


14

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Resultat per aktie

Euro



2017 2016 2017 2016

R12 mån, okt 2016–

sep 2017

Helår

2016

Resultat per aktie:

- före utspädning 0,31 0,23 1,02 0,75 1,47 1,20

- efter utspädning 0,30 0,23 0,99 0,74 1,43 1,18

Genomsnittligt vägt antal utestående aktier:

- före utspädning 55 740 805 55 741 121 55 740 805 55 674 599 55 740 869 55 691 352

- efter utspädning 57 190 439 56 471 971 57 190 439 56 371 637 57 190 504 56 537 639

Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier) 55 740 805 55 741 121 55 740 805 55 741 121 55 740 805 55 740 805



Tusen euro 2017 2016 2017 2016

R12 mån, okt 2016–sep 2017

Helår 2016

Omsättning 295 260 278 880 983 027 894 275 1 338 134 1 249 382

Kostnader för sålda varor (77 428) (82 577) (268 468) (264 085) (370 850) (366 467)

Bruttoresultat 217 832 196 303 714 559 630 190 967 284 882 915

Övriga intäkter 10 036 10 168 33 720 32 328 45 723 44 331

Försäljnings- och marknadsföringskostnader

(105 283) (98 335) (363 560) (323 137) (489 939) (449 516)

Kostnader för distribution och infrastruktur

(21 690) (22 206) (70 197) (68 028) (96 225) (94 056)

Administrativa kostnader (68 421) (60 697) (211 765) (194 176) (282 079) (264 490)

Rörelseresultat 32 474 25 233 102 757 77 177 144 764 119 184

Finansiella intäkter 8 626 6 961 41 937 22 561 41 234 21 858

Finansiella kostnader (16 330) (11 747) (62 800) (36 556) (66 756) (40 512)

Finansnetto (7 704) (4 786) (20 863) (13 995) (25 522) (18 654)

Resultat före skatt 24 770 20 447 81 894 63 182 119 242 100 530

Skattekostnad (totalt) (7 357) (7 712) (25 090) (21 646) (37 260) (33 816)

Resultat hänförligt till bolagets ägare

17 413 12 735 56 804 41 536 81 982 66 714


15

Rapport över koncernens totalresultat

Tusen euro



2017 2016 2017 2016

R12 mån,

okt 2016– sep 2017

Helår 2016

Resultat hänförligt till bolagets ägare 17 413 12 735 56 804 41 536 81 982 66 714

Övrigt totalresultat

Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen:

Omräkningar av den [fastställda

förmånsbestämda nettoskulden], efter skatt

- - 110 (837) 631 (316)

Uppskrivningsfond för materiella

anläggningstillgångar - 129 - (82) (148) (230)

Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen:

- 129 110 (919) 483 (546)

Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen:

Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet

(5 662) (906) (12 579) 1 369 (1 649) 12 299

Effektiv del av värdeförändringar på

derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt

2 571 2 776 (2 390) 2 447 (2 719)

Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen:

(5 660) (335) (9 803) (1 021) 798 9 580

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt

(5 660) (206) (9 693) (1 940) 1 281 9 034

Totalresultat för perioden hänförligt till bolagets ägare

11 753 12 529 47 111 39 596 83 263 75 748


16

Rapport över koncernens finansiella ställning

Tusen euro

30 september

2017

Per den 31

december 2016

30 september 2016

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 151 888 164 831 155 110

Immateriella anläggningstillgångar 14 360 13 849 14 021

Anläggningsfastigheter 542 542 542

Uppskjuten skattefordran 34 356 25 702 23 122

Övriga långsiktiga fordringar 158 948 1 051

Summa anläggningstillgångar 201 304 205 872 193 846

Varulager 173 389 166 833 157 976

Kundfordringar och övriga fordringar 72 557 71 352 68 034

Skattefordringar 11 396 7 647 7 799

Förutbetalda kostnader 41 352 36 283 36 957

Finansiella derivat – tillgångar 34 100 72 338 60 394

Kassa, bank och kortfristiga skulder 163 451 185 469 144 831

Summa omsättningstillgångar 496 245 539 922 475 991

Summa tillgångar 697 549 745 794 669 837

Eget kapital

Aktiekapital 79 850 79 850 79 850

Egna aktier (90) (90) (80)

Överkurs 548 474 632 085 654 381

Reserver (166 233) (167 017) (178 860)

Balanserade vinstmedel (276 190) (333 104) (381 099)

Summa eget kapital 185 811 211 724 174 192

Skulder

Räntebärande lån 198 284 199 713 191 967

Övriga långfristiga skulder 3 973 3 691 838

Förmånsbestämd skuld, netto 3 701 3 859 4 712

Förutbetald intäkt 294 296 320

Uppskjuten skatteskuld 3 287 2 869 1 417

Summa långfristiga skulder 209 539 210 428 199 254

Kortfristig del av räntebärande skulder 49 192 66 836 63 474

Leverantörsskulder och övriga skulder 81 339 95 292 71 969

Utdelning att betala 27 982 11 167 22 296

Förutbetald intäkt 342 421 461

Skatteskulder 14 266 17 032 15 420

Upplupna kostnader 123 303 122 208 109 475

Finansiella derivat – skulder 3 143 5 458 4 433

Avsättningar 2 632 5 228 8 863

Summa kortfristiga skulder 302 199 323 642 296 391

Summa skulder 511 738 534 070 495 645

Summa eget kapital och skulder 697 549 745 794 669 837


17

Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret

Tusen euro

Aktie-kapital

Egna aktier

Aktie kurs

Reserver

Balanserad

e vinstmedel

Summa

eget kapital

Ingående balans per den 1

januari 2016

79 788 (621) 654 381 (178 675) (401 416)

153 457

Resultat efter skatt - - - - 41 536 41 536

Övrigt totalresultat, netto efter skatt

- - - (1 103) (837) (1 940)

Totalresultat för perioden - - - (1 103) 40 699 39 596

Emission av stamaktier i

samband med aktieincitamentsprogram

62 - - (862) 800 -

Egna aktier använda i samband

med aktieincitamentsprogram

- 541 - (1 655) 1 114 -

Aktieincitamentsprogram - - - 3 435 - 3 435

Utdelning - - - - (22 296) (22 296)

Summa tillskott och utdelade vinster

62 541 - 918 (20 382) (18 861)

Per den 30 september 2016 79 850 (80) 654 381 (178 860) (381 099) 174 192

Ingående balans per den 1 januari 2017

79 850 (90) 632 085 (167 017) (333 104) 211 724

Resultat efter skatt - - - - 56 804 56 804

Övrigt totalresultat, netto efter skatt

- - - (9 803) 110 (9 693)

Totalresultat för perioden - - - (9 803) 56 914 47 111

Aktieincitamentsprogram - - - 10 587 - 10 587

Utdelning - - (83 611) - - (83 611)

Summa tillskott och utdelade vinster

- - (83 611) 10 587 - (73 024)

Per den 30 september 2017 79 850 (90) 548 474 (166 233) (276 190) 185 811


18

Rapport över koncernens kassaflödesanalys

Tusen euro

Kvartalet

juli–september

Perioden

januari–september

Not 2017 2016 2017 2016

Den löpande verksamheten

Resultat före skatt 24 770 20 447 81 894 63 182

Justeringar för:

Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 4 234 4 569 13 399 13 598

Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 391 427 1 224 2 437

Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument 932 (196) (106) 2 862

Förutbetald intäkt (7) 48 (75) (357)

Nedskrivning - - 347 2 473

Aktieincitamentsprogram 2 934 586 10 587 3 435

Orealiserade valutakursdifferenser 1 514 1 050 6 128 (10 399)

Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar 96 (711) (900) (780)

Finansiella intäkter (2 790) (4 158) (10 176) (12 996)

Finansiella kostnader 5 856 5 644 16 149 18 489

Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 37 930 27 706 118 471 81 944

Ökning/(minskning) av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (6 303) (4 627) (5 884) (5 483)

(Ökning)/minskning av avsättningar (11 790) (15 155) (14 395) 11 445

Ökning/(minskning) av leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat

3 574 (1 602) (7 504) 1 163

Minskning av avsättningar (150) (2 226) (2 606) (5 494)

Kassaflöde från verksamheten 23 261 4 096 88 082 83 575

Erhållen ränta 3 410 3 856 11 877 14 021

Betalda räntor och bankavgifter (5 751) (4 799) (17 099) (19 539)

Betald inkomstskatt (9 712) (8 990) (39 197) (26 634)

Kassaflödet från den löpande verksamheten 11 208 (5 837) 43 663 51 423

Investeringsverksamheten

Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar 90 873 1 993 1 097

Förvärv av materiella anläggningstillgångar (3 266) (2 600) (10 021) (6 706)

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (579) (566) (1 683) (1 630)

Kassaflödet från investeringsverksamheten (3 755) (2 293) (9 711) (7 239)

Finansieringsverksamheten

Intäkter från upptagna lån - - 105 000 -

Återbetalning av upptagna lån - (9 980) (86 471) (72 013)

Minskning av skulder från finansiell leasing - (0) - (4)

Utbetald utdelning (13 974) (0) (66 838) (0)

Kassaflöde från finansieringsverksamheten (13 974) (9 980) (48 309) (72 017)

Förändring av likvida medel (6 521) (18 110) (14 357) (27 833)

Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit 173 146 163 528 185 365 176 384

Effekt av valutakursförändringar i likvida medel (3 176) (644) (7 559) (3 777)

Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit 163 449 144 774 163 449 144 774


19

Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Holding AG

Not 1 • Ställning och huvudsaklig verksamhet

Oriflame Holding AG (”OHAG” eller ”Bolaget”) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten (”delårsrapporten”) för bolaget för perioden januari–september 2017 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda ”Koncernen”).

Not 2 • Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper

Intyg av överensstämmelse Koncernens delårsrapport i sammandrag för perioden januari–september 2017 har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de

redovisningsprinciper som har antagits av IFRS, och bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december 2016. Delårsrapporten godkändes för offentliggörande av styrelsen den 7 november 2017.

Väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och viktiga källor till osäkerhet avseende uppskattningar, vilka använts av koncernen i detta delårsbokslut,

är desamma som tillämpades av koncernen i årsredovisningen per den 31 december 2016. Nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS

De nya tilläggen och klargörandena beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2017, har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens delårsrapport.

Documents

+11 % +6 % 11,0 % - mb.cision.commb.cision.com/Main/1493/2385205/747927.pdf · Appen Oriflame SkinExpert, som introduceras under kvartalet, ger stöd till konsulenterna när de rekommenderar