1VF415 SOCIÁLNÍ POJIŠTĚNÍ  BEHAVIORÁLNÍ ASPEKTY SOCIÁLNÍCH SYSTÉMŮ

Daniel AudyLucie Noswitzová

BEHAVIORÁLNÍ EKONOMIE - ÚVOD Snaží se odpovědět pomocí psychologie a

sociologie na otázky, proč se lidé nechovají podle ekonomických modelů a co na ně při tomto chování působí (kognitivní chyby, reciprocita, spravedlivost, davovost a sociální status)

Budování a testování nových hypotéz

BEHAVIORÁLNÍ EKONOMIE - HISTORIE E. Chamberlin - monopolistická konkurence M. Keynes - Obecná teorie zaměstnanosti,

úroku a peněz Neumann a Morgenstern - Teorie her a

ekonomického chování (+ Nash) Amos Tversky a Daniel Kahneman

BEHAVIORÁLNÍ EKONOMIE1. připouští omezenou racionalitu - omezené

kognitivní schopnosti,2. ne vždy uvažujeme v dlouhodobých

perspektivách, 3. omezené sobectví

DŮCHODOVÝ SYSTÉMPay-as-you-go systém (1. pilíř)Sazba, ekonomicky aktivní obyvatelstvo

Nevole zákonodárcůProblém nejen ČR

ROZHODNUTÍ O VÝŠI ÚSPOR – TRADIČNÍ POJETÍ Franco Modigliani – Teorie životního cyklu

Ct – spotřeba v daném roceL – zbývající počet let života (velmi diskutabilní

proměnná)Yt – důchod v daném roce (současná mzda)Yexp – očekávaný důchod v budoucích letech

(nejistota zvyšování příjmu)W – bohatství (například zděděný majetek,

výhra)

ROZHODNUTÍ O VÝŠI ÚSPOR – TRADIČNÍ POJETÍ

ROZHODNUTÍ O VÝŠI ÚSPOR – TRADIČNÍ POJETÍ M. Friedman – teorie permanentního důchodu

Behaviorální teorie životního cyklu – ne každý příjem je brát stejně (výhra x nemovitost)

FINANČNÍ TRH Nízká finanční gramotnost Běžný účet - 62,3 % Stavební spoření - 56,9 % Penzijní připojištění - 39 % Životní pojištění - 28,3 % Nákupu nemovitosti - 18 % Termínovaný účet (11,1 %) Ostatní pod 10 %

MIFID (THE MARKETS IN FINANCIAL INSTRUMENTS DIRECTIVE) Dokončit proces vytváření jednotného

evropského trhu investičních služeb Reagovat na změny a inovace, které se

objevily na kapitálovém trhu Ochrana investorů, prostřednictvím vytvoření

silnějších, konkurence - schopnějších a robustnějších finančních trhů.

NETRPĚLIVOST VE SPOTŘEBĚ Rozdílné vnímání hodnot Hypotéza hyperbolického diskontování

Ihned 800 Kč nebo 1000 Kč za rok 800 Kč za 9 let nebo 1000 Kč za 10 let

Řešení v podobě daňových úlev

AVERZE KE ZTRÁTÁM

lidé hodnotí svou ekonomickou situaci dle změny (odchylky) od výchozí situace

prospektová teorie (D. Khaneman a A. Tversky)

PROSPEKTOVÁ TEORIE – FUNKCE UŽITKUa/ klesající citlivost na podnět při jeho

zintenzivňování (klesající užitek z rozstoucího zisku a klesající mezní užitek při rostoucí ztrátě)

PROSPEKTOVÁ TEORIE – FUNKCE UŽITKUb/ pokles užitku při ztrátě jednotky příjmu v

porovnání s nárůstkem užitku při získání jednotky příjmu – vyšší váha věnována ztrátě než zisku.

PROSPEKTOVÁ TEORIE – FUNKCE UŽITKU Závěry:

asymetrická užitková funkce lidský sklon nadhodnocovat pravděpodobnost

extrémně nepravděpodobných událostí současné úspory = současná ztráta užitku

vnímána intenzivnějix

budoucí užitek = vnímán jako menší neochota navyšovat míru spoření

AUTOMATICKÉ PŘIHLAŠOVÁNÍ DO PLÁNU vliv navyknutých vzorců chování W. Samuelson a R.J. Zeckhauser (1984) – změna

absolutních částek, struktura bez změny důležitý vliv prvotního nastavení struktury spoření

automatické přihlášení růst poměru těch, kteří mají penzijní plán

porovnání dvou typů účastníků tendence k odkládání rozhodnutí obava z “přespoření”

NÁVRH SYSTÉMU DOBROVOLNÉHO PENZIJNÍHO SPOŘENÍ jednoduchost automatický vstup možnost zvolení adekvátní spořící míry R.H. Thaler a S. Benartzi (2004):1/ rozhodnutí o budoucím navyšování2/ navyšování míry spoření – synchronně

s růstem nominálního příjmu3/ navyšování míry úspor – automaticky

do limitu4/ možnost vystoupit ze systému

NÁVRH SYSTÉMU DOBROVOLNÉHO PENZIJNÍHO SPOŘENÍ

úloha státu: ochrana majetkových a dalších práv členů fondů garance finančních zdrojů pro budoucí vyplácení

penzí dohled nad organizační efektivností,

spravováním potfolia fondu, risk managementem, úrovní odborné vzdělanosti pracovníků fondu, apod.

NÁVRH SYSTÉMU DOBROVOLNÉHO PENZIJNÍHO SPOŘENÍ zdanění příjmů:

pouze ta část aktuálně vyplacené penze, jenž odpovídá v minulosti uspořenému příjmu ze zavislé činnosti bez zdanění získaných úroků, dividend a kapitálových výnosů nabytých z investic prostřednictvím penzijního účtu.

příjmy přesunuté na penzijní spoření by nepodléhaly dani z příjmu jako analogická část příjmů placená na sociáním pojištění. Dani by podléhaly příjmy z úroků, dividend či kapitálových investic penzijních úspor.

NÁVRH SYSTÉMU DOBROVOLNÉHO PENZIJNÍHO SPOŘENÍ minimální doba účasti:

předčasné ukončení – vystoupení podmínky “finanční nouze”

• investice do reálných aktiv: Hypotéza životního cyklu Vysoké transakcní náklady a důvody psychického

charakteru

ZÁVĚR psychologie – obohacení ekonomických

modelů demografický vývoj – nutná reforma

důchodových systémů navržený systém důchodové reformy –

podstatná role soukromého penzijního spoření

nutná konsolidace finančních toků vně státního průběžného systému

Děkujeme za pozornost

ZDROJE Houdek, P., 2007, Teoretický koncept mikroekonomických základů

penzijního spoření – Návrh koncepce penzijní reformy v ČR (www.inbes.org)

Hlaváček, J., Hlaváček, M., 2006, Poptávková funkce na trhu s pojištěním: porovnání maximalizace paretovské pravděpodobnosti přežití s teorií EUT von-Neumanna a Morgensterna a s prospektovou teorií kahnemana a Tverského, Institute of Economic Studies, Faculty of Social Sciences Charles University in Prague

Andrle, M., Brůha, J., 2003, Hyperbolické diskontování a jeho význam v ekonomickém modelování, Institut pro ekonomickou a ekologickou politiku a katedra hospodářské politiky, VŠE v Praze – fakulta nárohospodářská

Laboratorní experimenty v ekonomii? [online]. 2007 [cit. 2009-11-01]. Dostupný z WWW: <http://www.socioweb.cz/index.php?disp=temata&shw=267&lst=105>.

Psychologie proniká do ekonomie [online]. 2002 [cit. 2009-11-01]. Dostupný z WWW: <http://www.sds.cz/docs/prectete/epubl/msk_ppde.htm>.

Zavedení pravidelného výzkumu veřejného mínění o českém důchodovém systému [online]. 2006 [cit. 2009-11-01]. Dostupný z WWW: <http://www.mpsv.cz/files/clanky/3065/verejne_mineni.pdf>.