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Modelos para el cálculo de

la inversión en Capital de Trabajo

Mba. Peggy Chaves

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Método contable

• Proyecta los niveles promedios de activoscirculantes y de pasivos circulantes y calculala inversión en capital de trabajo como ladiferencia entre ambos

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Método contable

• Empresa productora de queso

• ivel de Capital de trabajo está en función a laadquisición de su principal materia prima! "eche

Ctc# $.%&' ()*$+ "c

Donde• Ctc! capital de trabajo contable

• Lc: monto anual de compras de leche

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Método

contable• Proyecto! ampliación de operación

• ,umento en compra de leche!-+&.))) anuales

CT# $.%&' ( )*$+

/+&.)))0CT# -&1.)&'

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Método del período de

desfase

• Calcula la inversión como la cantidad derecursos necesarios para 2nanciar loscostos de operación desde que se inicianlos desembolsos hasta que se recuperan.

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Método del período de

desfase

ICT= CA1 xn

365Donde• ICT: nversión inicial en capital de

trabajo

• CA1: costo anual proyectado para elprimer a3o de operación

• n: n4mero de d5as de desfase entre la

ocurrencia de los egresos y la

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Método del períodode desfase

• 1)6 llegaron parto normal• %)6 lo tuvieron normal

• 7)6 por cesárea

• 8)6 llegaron para cesárea

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M9todo del per5odo dedesfase

• 1 d5as tiempo promedio estad5a parto normal

• :*+ d5as tiempo promedio estad5a parto normal

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• & d5as en facturar

• &)6 sin previsión ! – ,l contado :)6

 – , pla;o promedio :) d5as ')6

• $)6 con previsión! – Pla;o promedio pago $) d5as

M9todo del per5odo dedesfase

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Método del período dedesfase

• Costo anual de la cl5nica -:$+.)))

ICT= CA1 x

n365

ICT= 365. x

51.63365

ICT= !51.63

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Método dé"c#tac$%$lado %&x#%o

• Considera la posibilidad real de que durante el periodo

de desfase se produ;can tanto estacionalidades en laproducción * ventas o compras de insumos* comoingresos que permitan 2nanciar parte de los egresosproyectados

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Método dé"c#t

ac$%$lado %&x#%o

Fuente: Sapag Chaín, Nassir. Proyectos de inversión: Formulación y evaluación. !"ico #F. Prentice $all. %&&'

'A() 1

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Método dé"c#tac$%$lado %&x#%o

'A() *

Fuente: Sapag Chaín, Nassir. Proyectos de inversión: Formulación y evaluación. !"ico #F. Prentice $all. %&&'

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Método dé"c#tac$%$lado %&x#%o

'A() 3

Fuente: Sapag Chaín, Nassir. Proyectos de inversión: Formulación y evaluación. !"ico #F. Prentice $all. %&&'

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M9todo d92citacumulado má<imo

'A() +

Fuente: Sapag Chaín, Nassir. Proyectos de inversión: Formulación y evaluación. !"ico #F. Prentice $all. %&&'

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Fuente: Sapag Chaín, Nassir. Proyectos de inversión: Formulación y evaluación. !"ico #F. Prentice $all. %&&'