2. Flujos de Efectivo

8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

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LOS FLUJOS DE

EFECTIVO


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CONCEPTOS YFUNDAMENTOS

Flujos de Efectivo


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PASADO FUTURO

HOY

CONTABILIDAD FINANZAS

Decisión

ORIENTACIÓN


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ESTADO DE

FLUJOS DEEFECTIVO

FLUJOS DE

EFECTIVO(flu! "e c##$

CONTABILIDAD FINANZAS

HERRAMIENTAS


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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - Método Directo

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Ingreso por ventas y cobros de cartera 418Compras y pagos a proveedores (191)Pagos de salarios (82)Pagos operacionales (15)Pago de impuestos (8)Flujo !ro"e#ie#te de $cti"id$de deo!er$ci%# &''

ACTIVIDADES DE INVERSION Compras netas de A (12!)Flujo de e(ecti"o utili)$do e# $cti"id$de dei#"eri%# *&'+,

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pr"stamos obtenidos 1!!Pago de dividendos (1!)Flujo de e(ecti"o !ro"e#ie#te de $cti"$de

de (i#$#ci$ie#to .+

V$ri$ci%# del e(ecti"o .'

E(ecti"o / e0ui"$le#te de e(ecti"o $l i#icio del $1o

2

E(ecti"o / e0ui"$le#te de e(ecti"o $l (i#$l del $1o

.3


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7/23

FLUJOS DE EFECTIVO


8/23

L!s flu!s "e efec%i&! s!n un'esuen "e l!s in)'es!s * e)'es!s+ue %en"', l# e-'es# "u'#n%e un

-e'.!"! "e%e'in#"!/ es -!' %#n%!un# 0e''#ien%# "e -l#nific#ción/us#"! -!' l# #"inis%'#ción -#'#

%!#' "ecisi!nes # c!'%!/ e"i#n! *l#')! -l#1!


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AL3UNAS CONSIDERACIONESCONTA4LES Y FINANCIERAS

Flujos de Efectivo


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L!s flu!s "e efec%i&! %ien"en #l fu%u'!

El EFE %ien"e #l -#s#"!


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L!s flu!s "e efec%i&! n!s 'esuen l!sin)'es!s * )#s%!s PROYECTADO

El EFE n!s 'esue l!s in)'es!s * )#s%!sINCURRIDOS


13/23

L!s flu!s "e efec%i&! * EFE n!s-e'i%en %!#' "ecisi!nes fin#ncie'#s

L!s flu!s "e efec%i&! * EFE n!s

ues%'#n l!s flu!s -'!*ec%#"!s * l!sflu!s 'e#les/ en su !'"en


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ESTADOS DE RESULTADOS YLOS FLUJOS DE EFECTIVO

Flujos de Efectivo


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ESTADO DE RESULTADOS 5 PROYECTADO


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FLUJOS DE EFECTIVO


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DEPRECIACIONES YAMORTI6ACIONES

Flujos de Efectivo


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N! s!n FLUJOS DE EFECTIVO 'e#les/

s!n 'efe'enci#les * si'&en sól! -#'#"e%e'in#' l! "e&en)#"! ! "es)#s%e"e un #c%i&! * -#'# es%#7lece' l!s

'esul%#"!s fin#ncie'!s "e un -e'.!"!

No se consideran en el EFE ni en los

Flujos de Efectivo


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FEO Y FENA PARTIR DEL ESTADO DERESULTADOS

Flujos de Efectivo


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FLUJOS DE EFECTIVO

Ventas- Costo de Ventas

8 U%ili"#" 4'u%# en &en%#s- Gastos de Ventas

- Depreciaciones yAmortizaciones

- Otros gastos administrativos

8 U%ili"#" O-e'#%i (UAII$

- Gastos Financieros= tilidad antes de !mpuestos

- !mpuestos

8 U%ili"#" ne%#

tilidad Operativa"A!!#

$ Depreciaciones y

Amortizaciones- !mpuestos

= FEO- Gastos Financieros= FEN


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9PRE3UNTAS:

Flujos de Efectivo


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COMO DIJO EL4AN;UERO<

Foro

http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/Como%20dijo%20el%20Banquero.docxhttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/Como%20dijo%20el%20Banquero.docx


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EJERCICIO%a empresa &D%V' considera (acer (oy una inversi)n de *+,+++ D paraaumentar su capacidad instalada' lo cual le permitir. incrementar las ventas

en /01 de forma sostenida durante los pr)2imos 0 a3os' considerando 4ue lasventas actuales son del /,0++ unidades "las unidades son indivisi5les#' a unprecio de /6' como estrategia de ventas considera disminuir el precio en un+'01 todos los a3os durante el per7odo de an.lisis,

De acuerdo a los c.lculos estimados el costo varia5le unitario de la

producci)n ser. *'0+ D' y los costos fijos totales de la f.5rica estar.n en8++ D' de los cuales *0+ D corresponde a depreciaciones yamortizaciones durante todo el per7odo,

%a tasa impositiva se estima ser. del 9+1' la empresa coloc) en el mercadode valores /++ 5onos a /0 D cada uno por lo cual est. cancelando 6'0+1

anual' los cuales se continuar.n pagando durante los siguientes 0 a3os,

:artiendo de un estado de resultados integrales proyectados' determine;

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