2. Flujos de Efectivo

  • View
    222

  • Download
    1

Embed Size (px)

Text of 2. Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    1/23

    LOS FLUJOS DE

    EFECTIVO

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    2/23

    CONCEPTOS YFUNDAMENTOS

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    3/23

    PASADO FUTURO

    HOY

    CONTABILIDAD   FINANZAS

    Decisión

    ORIENTACIÓN

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    4/23

    ESTADO DE

    FLUJOS DEEFECTIVO

    FLUJOS DE

    EFECTIVO(flu! "e c##$

    CONTABILIDAD FINANZAS

    HERRAMIENTAS

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    5/23

    ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - Método Directo

      ACTIVIDADES DE OPERACIÓN  

    Ingreso por ventas y cobros de cartera 418Compras y pagos a proveedores (191) Pagos de salarios (82) Pagos operacionales (15) Pago de impuestos (8) Flujo !ro"e#ie#te de $cti"id$de de o!er$ci%#   &''

    ACTIVIDADES DE INVERSION   Compras netas de A (12!) Flujo de e(ecti"o utili)$do e# $cti"id$de de i#"eri%#   *&'+,

      ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO   Pr"stamos obtenidos 1!! Pago de dividendos (1!) Flujo de e(ecti"o !ro"e#ie#te de $cti"$de

    de (i#$#ci$ie#to   .+

    V$ri$ci%# del e(ecti"o   .'

    E(ecti"o / e0ui"$le#te de e(ecti"o $l i#icio del $1o  

    2

    E(ecti"o / e0ui"$le#te de e(ecti"o $l (i#$l del $1o  

    .3

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    6/23

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    7/23

    FLUJOS DE EFECTIVO

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    8/23

    L!s flu!s "e efec%i&! s!n un 'esuen "e l!s in)'es!s * e)'es!s +ue %en"', l# e-'es# "u'#n%e un

    -e'.!"! "e%e'in#"!/ es -!' %#n%!un# 0e''#ien%# "e -l#nific#ción/ us#"! -!' l# #"inis%'#ción -#'#

    %!#' "ecisi!nes # c!'%!/ e"i#n! * l#')! -l#1!

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    9/23

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    10/23

    AL3UNAS CONSIDERACIONESCONTA4LES Y FINANCIERAS

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    11/23

      L!s flu!s "e efec%i&! %ien"en #l fu%u'!

      El EFE %ien"e #l -#s#"!

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    12/23

     L!s flu!s "e efec%i&!  n!s 'esuen l!s in)'es!s * )#s%!s PROYECTADO

      El EFE n!s 'esue l!s in)'es!s * )#s%!s INCURRIDOS

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    13/23

     L!s flu!s "e efec%i&!  * EFE  n!s -e'i%en %!#' "ecisi!nes fin#ncie'#s

       L!s flu!s "e efec%i&!  * EFE  n!s

    ues%'#n l!s flu!s -'!*ec%#"!s * l!s flu!s 'e#les/ en su !'"en

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    14/23

    ESTADOS DE RESULTADOS YLOS FLUJOS DE EFECTIVO

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    15/23

    ESTADO DE RESULTADOS 5 PROYECTADO

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    16/23

    FLUJOS DE EFECTIVO

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    17/23

    DEPRECIACIONES YAMORTI6ACIONES

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    18/23

    N! s!n FLUJOS DE EFECTIVO 'e#les/

    s!n 'efe'enci#les * si'&en sól! -#'# "e%e'in#' l! "e&en)#"! ! "es)#s%e "e un #c%i&! * -#'# es%#7lece' l!s

    'esul%#"!s fin#ncie'!s "e un -e'.!"!

    No se consideran en el EFE ni en los

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    19/23

    FEO Y FENA PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    20/23

    FLUJOS DE EFECTIVO

    Ventas - Costo de Ventas

    8 U%ili"#" 4'u%# en &en%#s - Gastos de Ventas

    - Depreciaciones y Amortizaciones

    - Otros gastos administrativos

    8 U%ili"#" O-e'#%i (UAII$

    - Gastos Financieros = tilidad antes de !mpuestos

    - !mpuestos

    8 U%ili"#" ne%#

    tilidad Operativa "A!!#

    $ Depreciaciones y

    Amortizaciones - !mpuestos

    = FEO - Gastos Financieros = FEN

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    21/23

    9PRE3UNTAS:

    Flujos de Efectivo

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    22/23

    COMO DIJO EL4AN;UERO<

    Foro

    http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/Como%20dijo%20el%20Banquero.docx http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/Como%20dijo%20el%20Banquero.docx

  • 8/16/2019 2. Flujos de Efectivo

    23/23

    EJERCICIO %a empresa &D%V' considera (acer (oy una inversi)n de *+,+++ D para aumentar su capacidad instalada' lo cual le permitir. incrementar las ventas

    en /01 de forma sostenida durante los pr)2imos 0 a3os' considerando 4ue lasventas actuales son del /,0++ unidades "las unidades son indivisi5les#' a un precio de /6' como estrategia de ventas considera disminuir el precio en un +'01 todos los a3os durante el per7odo de an.lisis,

     

    De acuerdo a los c.lculos estimados el costo varia5le unitario de la

    producci)n ser. *'0+ D' y los costos fijos totales de la f.5rica estar.n en8++ D' de los cuales *0+ D corresponde a depreciaciones y amortizaciones durante todo el per7odo,

    %a tasa impositiva se estima ser. del 9+1' la empresa coloc) en el mercado de valores /++ 5onos a /0 D cada uno por lo cual est. cancelando 6'0+1

    anual' los cuales se continuar.n pagando durante los siguientes 0 a3os,

    :artiendo de un estado de resultados integrales proyectados' determine;

Search related