2° trimestre de 2011 - ww13.itau.com.brww13.itau.com.br/PortalRI/HTML/port/infofinan/demon/Dcc_e_MDA/df... · Obtivemos Lucro Líquido de R$ 3.603 milhões no segundo trimestre de

2° trimestre de 2011Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis Completas

Itaú Unibanco Holding S.A.

Itaú Unibanco

Índice

Análise Gerencial da Operação 1

55satelpmoC siebátnoC seõçartsnomeD

Análise Gerencial da Operação


Sumário Executivo 3

Análise do Resultado 11

Margem Financeira Gerencial 12

Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias 15

Resultado de Perdas com Créditos 16

Despesas não Decorrentes de Juros 18

Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras 20

Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido 20

Balanço Patrimonial 22

Balanço por Moedas 26

Valores em Risco 27

Estrutura Acionária 28

Análise dos Segmentos 31

Banco Comercial 36

Crédito ao Consumidor 37

Itaú BBA 38

Seguros, Previdência e Capitalização 39

Negócios no Exterior 47

Relatório dos Auditores Independentes 53

Demonstrações Contábeis Completas 55

As demonstrações contábeis relativas aos períodos anteriores foram reclassificadas para fins de comparabilidade (ver Nota Explicativa das

Demonstrações Contábeis nº22 – I).

As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações foram calculadas utilizando números em unidades.

Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora

do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas,

inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos, preços e mudanças na legislação tributária, dentre outras).

Índice

Itaú Unibanco Holding S.A. Análise Gerencial da Operação

Sumário Executivo

Apresentamos, abaixo, informações e indicadores financeiros do Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco).

(1) Produto Bancário é a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestação de Serviço e Rendas de Tarifas Bancárias, das Outras Receitas Operacionais e do Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização antes das Despesas de Sinistros e de Comercialização; (2) Detalhada na página 12; (3) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação; (4) JCP – Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados (Nota 16 – b II das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis). A partir de 2011, os dividendos foram provisionados considerando-se o mínimo estatutário; (5) Quantidade total de ações em circulação (ON e PN) multiplicado pela cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período; (6) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido pelo Patrimônio Líquido Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual; (7) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido pelo Ativo Médio. O quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual; (8) Não inclui Margem Financeira com o Mercado. Veja detalhes na página 14; (9) Maiores detalhes das metodologias de cálculo do Índice de Eficiência e do Índice de Eficiência Ajustado ao Risco na página 19; (10) Conforme detalhado na página 24; (11) Inclui PAEs (posto de atendimento eletrônico) e pontos em estabelecimentos de terceiros.

Índices Macroeconômicos | Principais Indicadores

Destaques R$ milhões (exceto onde indicado)

3

2º T/11 1º T/11 2º T/10 1º S/11 1º S/10

Demonstração do Resultado do PeríodoLucro Líquido 3.603 3.530 3.165 7.133 6.399Lucro Líquido Recorrente 3.317 3.638 3.298 6.955 6.466Produto Bancário (1) 17.985 17.544 16.278 35.529 31.978Margem Financeira Gerencial (2) 11.939 11.724 10.748 23.663 20.970

Ações (R$)Lucro Líquido por Ação (3) 0,79 0,78 0,70 1,57 1,41 Lucro Líquido Recorrente por Ação (3) 0,73 0,80 0,73 1,53 1,43 Número de Ações em Circulação – em milhares 4.534.669 4.549.472 4.533.922 4.534.669 4.533.922Valor Patrimonial por Ação 14,57 14,01 12,15 14,57 12,15Dividendos/JCP Líquido (4) 687 683 973 1.660 1.923Dividendos/JCP Líquido (4) por Ação 0,15 0,15 0,21 0,30 0,42Market Capitalization (5) 164.881 175.200 149.619 164.881 149.619Market Capitalization (5) (US$ milhões) 107.646 107.570 83.053 107.646 83.053

Índices de Desempenho (%)Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (6) 22,2% 22,7% 23,4% 22,4% 24,2%Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (6) 20,4% 23,4% 24,4% 21,9% 24,4%Retorno sobre o Ativo Médio anualizado (7) 1,8% 1,8% 2,0% 1,8% 2,0%Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio anualizado (7) 1,7% 1,9% 2,1% 1,8% 2,1%Índice de Basileia Consolidado Econômico Financeiro 16,1% 16,1% 15,7% 16,1% 15,7%Taxa Anualizada da Margem Financeira com clientes (8) 11,6% 11,7% 12,6% 11,6% 12,3%Índice de Inadimplência (90 dias) 4,5% 4,2% 4,6% 4,5% 4,6%Índice de Cobertura (PDD/Operações vencidas há mais de 90 dias) 166% 173% 188% 166% 188%Índice de Eficiência (IE) (9) 48,3% 47,8% 48,0% 48,0% 46,8%Índice de Eficiência Acumulado 12 meses (IE) (9) 49,6% 49,6% 47,1% 49,6% 47,1%Índice de Eficiência Ajustado ao Risco (IEAR) (9) 72,5% 69,3% 70,1% 70,9% 69,4%

Balanço Patrimonial 30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10Ativos Totais 792.500 778.472 647.485Total de Operações de Crédito com Avais e Fianças 360.107 344.855 294.350

Operações de Crédito (A) 316.964 303.656 261.657Fianças, Avais e Garantias 43.144 41.199 32.694

Depósitos + Debêntures + Obrigações por TVM + Empréstimos e Repasses (B) (10) 413.601 399.926 340.525Índice Operações de Crédito/Captações (A/B) 76,6% 75,9% 76,8%Patrimônio Líquido 66.083 63.731 55.074

Dados RelevantesAtivos sob Administração 379.392 381.778 344.689Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) 107.546 109.836 105.847Quantidade de Pontos de Atendimento 34.479 34.464 35.267

Número de Agências (unidades) 3.993 3.982 3.931Número de PABs (unidades) 943 945 938Número de Caixas Eletrônicos (unidades) (11) 29.543 29.537 30.398

2º T/11 1º T/11 2º T/10 1º S/11 1º S/10

Risco País (EMBI) 147 168 248 147 248CDI – Taxa do Período (%) 2,8% 2,6% 2,2% 5,5% 4,3%Dólar – Cotação em R$ 1,5611 1,6287 1,8015 1,5611 1,8015 Dólar – Variação do Período (%) -4,2% -2,3% 1,2% -6,3% 3,5%Euro – Cotação em R$ 2,2667 2,3129 2,2043 2,2667 2,2043 Euro – Variação do Período (%) -2,0% 3,8% -8,4% 1,7% -12,1%IGP-M – Taxa do Período (%) 0,7% 2,4% 2,8% 3,1% 5,7%Poupança – Taxa do Período (%) 1,8% 1,8% 1,6% 3,6% 3,2%


Sumário Executivo

Observação: Os impactos dos eventos não recorrentes, descritos acima, estão líquidos dos efeitos fiscais – ver Nota Explicativa das Demonstrações Contábeis nº22 – K.

Lucro Líquido e Lucro Líquido Recorrente

R$ milhões

Demonstração do Resultado Gerencial

Eventos Não Recorrentes Líquidos de Efeitos Fiscais

Obtivemos Lucro Líquido de R$ 3.603 milhões no segundo trimestre de 2011. Esse montante engloba o impacto dos efeitos não recorrentes no resultado, os quais são apresentados na tabela abaixo, resultando no Lucro Líquido Recorrente de R$ 3.317 milhões no período.

As tabelas a seguir estão baseadas na Demonstração do Resultado Gerencial que, por sua vez, decorre de reclassificações realizadas na demonstração do resultado contábil. Basicamente, os efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior – originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributárias (PIS e Cofins) e de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido – são reclassificados para a margem financeira. Nossa estratégia de gestão do risco cambial do capital investido no exterior tem por objetivo não permitir efeitos decorrentes de variação cambial no resultado. Para alcançarmos esta finalidade, o risco cambial é neutralizado e os investimentos são remunerados em reais, por meio da utilização de instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratégia de hedge dos investimentos no exterior também considera o impacto de todos os efeitos fiscais incidentes. Ressalta-se que tivemos apreciação de 4,2% do Real em relação ao Dólar norte-americano e de 2,0% em relação ao Euro no segundo trimestre de 2011.

Eventos não Recorrentes do primeiro semestre de 2011 e de 2010

(a) Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei nº 11.941/09

Efeitos complementares da adesão do Itaú Unibanco Holding e suas controladas ao Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais em 2009, este programa inclui débitos administrados pela Receita Federal do Brasil e pela Procuradoria Geral da Fazenda Nacional.

(b) Ajuste ao Valor de Mercado - Investimento BPI

Efeito de avaliação do investimento mantido no Banco Português de Investimento pelo valor de mercado de suas ações em 30 de junho de 2011.

(c) Provisão para Contingências - Planos Econômicos

Constituição de provisão para perdas decorrentes de planos econômicos que vigoraram durante a década de 1980.

4

2º T/11 1º T/11 2º T/10 1ºS/11 1ºS/10

Lucro Líquido Recorrente 3.317 3.638 3.298 6.955 6.466 Efeitos não Recorrentes 286 (108) (133) 178 (66)

Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei nº 11.941/09 (a) 509 - - 509 145 Ajuste a Valor de Mercado - BPI (b) (156) - - (156) - Provisão para Contingências - Planos Econômicos (c) (67) (108) (133) (175) (211)

Lucro Líquido 3.603 3.530 3.165 7.133 6.399


Sumário Executivo

Abaixo, apresentamos a conciliação entre os Resultados Contábeis e os Gerenciais dos últimos dois trimestres.

R$ milhões Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial | 2º trimestre de 2011

Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial | 1º trimestre de 2011 R$ milhões

Produto Bancário 18.481 - (497) 17.985 Margem Financeira Gerencial 12.435 - (497) 11.939

Margem Financeira com Clientes 11.249 - - 11.249 Margem Financeira com o Mercado 1.187 - (497) 690

Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 4.672 - - 4.672 Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização

1.279 - - 1.279

Outras Receitas Operacionais 95 - - 95 Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (4.118) - - (4.118)

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.107) - - (5.107) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.393 - - 1.393 Despesas com Sinistros (403) - - (403)

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.491) 337 57 (9.096) Despesas não Decorrentes de Juros (8.072) 101 - (7.971) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.040) - 57 (983) Despesas de Comercialização de Seguros (238) - - (238) Resultado de Participações em Coligadas (141) 236 - 96

Resultado Operacional 4.872 337 (439) 4.770 Resultado não Operacional 84 - - 84

Resultado antes da Tributação e Participações 4.957 337 (439) 4.855 Imposto de Renda e Contribuição Social (1.071) (624) 439 (1.256) Participações no Lucro (71) - - (71) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (211) - - (211) Lucro Líquido 3.603 (286) - 3.317

Itaú Unibanco

ContábilEfeitos não Recorrentes

Efeitos Fiscais do Hedge

Gerencial

5

Produto Bancário 17.700 - (156) 17.544 Margem Financeira Gerencial 11.880 - (156) 11.724

Margem Financeira com Clientes 10.789 - - 10.789 Margem Financeira com o Mercado 1.091 - (156) 935

Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 4.467 - - 4.467 Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização

1.224 - - 1.224

Outras Receitas Operacionais 128 - - 128 Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (3.575) - - (3.575)

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.380) - - (4.380) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.207 - - 1.207 Despesas com Sinistros (402) - - (402)

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (8.956) 164 23 (8.769) Despesas não Decorrentes de Juros (7.850) 164 - (7.686) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (958) - 23 (935) Despesas de Comercialização de Seguros (245) - - (245) Resultado de Participações em Coligadas 97 - - 97

Resultado Operacional 5.170 164 (133) 5.201 Resultado não Operacional 43 - - 43

Resultado antes da Tributação e Participações 5.213 164 (133) 5.244 Imposto de Renda e Contribuição Social (1.470) (56) 133 (1.392) Participações no Lucro (35) - - (35) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (178) - - (178) Lucro Líquido 3.530 108 - 3.638

Itaú Unibanco

ContábilEfeitos não Recorrentes

Efeitos Fiscais do Hedge

Gerencial


Sumário Executivo

2º T/11 1º T/11 2º T/10 1º S/11 1º S/10

Margem Financeira Gerencial 11.939 11.724 10.748 23.663 20.970 215 1,8% 1.191 11,1% 2.693 12,8%Margem Financeira com Clientes 11.249 10.789 9.857 22.038 19.061 459 4,3% 1.392 14,1% 2.978 15,6%Margem Financeira com o Mercado 690 935 891 1.625 1.909 (245) -26,2% (201) -22,5% (285) -14,9%

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.715) (3.173) (3.004) (6.888) (5.980) (542) 17,1% (711) 23,7% (908) 15,2%Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.107) (4.380) (3.955) (9.487) (7.765) (727) 16,6% (1.152) 29,1% (1.723) 22,2%Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.393 1.207 952 2.600 1.785 185 15,4% 441 46,3% 815 45,7%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 8.224 8.551 7.744 16.775 14.990 (327) -3,8% 480 6,2% 1.785 11,9%Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (3.454) (3.350) (3.078) (6.804) (5.568) (103) 3,1% (376) 12,2% (1.236) 22,2%

Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 4.672 4.467 4.204 9.140 8.228 205 4,6% 468 11,1% 912 11,1%Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap. 637 577 580 1.214 1.112 60 10,4% 57 9,8% 102 9,2%Despesas não Decorrentes de Juros (7.971) (7.686) (7.138) (15.657) (13.645) (285) 3,7% (832) 11,7% (2.012) 14,7%Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (983) (935) (942) (1.918) (1.780) (48) 5,1% (41) 4,3% (137) 7,7%Resultado de Participações em Investimentos Permanentes 96 97 86 193 196 (2) -2,0% 10 11,4% (3) -1,7%Outras Receitas Operacionais 95 128 132 223 321 (33) -26,0% (38) -28,5% (98) -30,6%

Resultado Operacional 4.770 5.201 4.666 9.971 9.422 (430) -8,3% 104 2,2% 549 5,8%Resultado não Operacional 84 43 (0) 127 20 41 95,9% 85 - 108 -

Resultado antes da Tributação e Participações 4.855 5.244 4.666 10.098 9.442 (389) -7,4% 188 4,0% 657 7,0%Imposto de Renda e Contribuição Social (1.256) (1.392) (1.083) (2.648) (2.406) 137 -9,8% (173) 15,9% (242) 10,1%Participações no Lucro (71) (35) (54) (107) (116) (36) 103,6% (18) 32,7% 9 -8,2%Participações Minoritárias nas Subsidiárias (211) (178) (232) (389) (454) (33) 18,2% 21 -9,0% 65 -14,3%Lucro Líquido Recorrente 3.317 3.638 3.298 6.955 6.466 (321) -8,8% 19 0,6% 489 7,6%

2ºT/11 – 1ºT/11

2º T/11-2º T/10

Variação1º S/11 – 1º S/10

2º T/11 1º T/11 2º T/10 1º S/11 1º S/10

Produto Bancário 17.985 17.544 16.278 35.529 31.978 441 2,5% 1.706 10,5% 3.550 11,1%Margem Financeira Gerencial 11.939 11.724 10.748 23.663 20.970 215 1,8% 1.191 11,1% 2.693 12,8%

Margem Financeira com Clientes 11.249 10.789 9.857 22.038 19.061 459 4,3% 1.392 14,1% 2.978 15,6%Margem Financeira com o Mercado 690 935 891 1.625 1.909 (245) -26,2% (201) -22,5% (285) -14,9%

Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 4.672 4.467 4.204 9.140 8.228 205 4,6% 468 11,1% 912 11,1%Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercialização

1.279 1.224 1.194 2.503 2.459 55 4,5% 85 7,1% 44 1,8%

Outras Receitas Operacionais 95 128 132 223 321 (33) -26,0% (38) -28,5% (98) -30,6%Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (4.118) (3.575) (3.389) (7.693) (6.833) (543) 15,2% (729) 21,5% (860) 12,6%

Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.107) (4.380) (3.955) (9.487) (7.765) (727) 16,6% (1.152) 29,1% (1.723) 22,2%Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.393 1.207 952 2.600 1.785 185 15,4% 441 46,3% 815 45,7%Despesas com Sinistros (403) (402) (386) (805) (853) (2) 0,4% (18) 4,6% 48 -5,6%

Margem Operacional 13.867 13.969 12.889 27.836 25.145 (103) -0,7% 977 7,6% 2.690 10,7%Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.096) (8.769) (8.223) (17.865) (15.723) (328) 3,7% (874) 10,6% (2.142) 13,6%

Despesas não Decorrentes de Juros (7.971) (7.686) (7.138) (15.657) (13.645) (285) 3,7% (832) 11,7% (2.012) 14,7%Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (983) (935) (942) (1.918) (1.780) (48) 5,1% (41) 4,3% (137) 7,7%Despesas de Comercialização de Seguros (238) (245) (228) (484) (494) 7 -2,8% (10) 4,5% 11 -2,1%Resultado de Participações em Coligadas 96 97 86 193 196 (2) -2,0% 10 11,4% (3) -1,7%

Resultado Operacional 4.770 5.201 4.666 9.971 9.422 (430) -8,3% 104 2,2% 549 5,8%Resultado não Operacional 84 43 (0) 127 20 41 95,9% 85 0,0% 108 0,0%

Resultado antes da Tributação e Participações 4.855 5.244 4.666 10.098 9.442 (389) -7,4% 188 4,0% 657 7,0%Imposto de Renda e Contribuição Social (1.256) (1.392) (1.083) (2.648) (2.406) 137 -9,8% (173) 15,9% (242) 10,1%Participações no Lucro (71) (35) (54) (107) (116) (36) 103,6% (18) 32,7% 9 -8,2%Participações Minoritárias nas Subsidiárias (211) (178) (232) (389) (454) (33) 18,2% 21 -9,0% 65 -14,3%Lucro Líquido Recorrente 3.317 3.638 3.298 6.955 6.466 (321) -8,8% 19 0,6% 489 7,6%

Variação2ºT/11 – 1ºT/11

2º T/11-2º T/10

1º S/11 – 1º S/10

R$ milhões

R$ milhões

6

Demonstração de Resultado | Perspectiva da Margem Financeira

Demonstração de Resultado | Perspectiva do Produto Bancário

Apresentamos a seguir a demonstração do resultado sob a perspectiva em que destacamos a Margem Financeira Gerencial.

Apresentamos a seguir a demonstração do resultado sob a perspectiva onde destacamos o Produto Bancário. Este é obtido a partir do agrupamento das principais rubricas em que são registradas as rendas oriundas das operações bancárias e das operações de seguros, previdência e capitalização.


Sumário Executivo

16.33016.930

15.700

17.776 17.985

16.278 16.63617.544

3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11

22,624,4 24,4

22,5 23,0 23,420,4

22,4

22,222,721,623,4

25,0

18,9

25,8 26,3


ROE Recorrente Médio ROE Médio

2.687

3.298 3.158

3.638

2.268

3.165 3.034

3.5303.3173.400

3.1682.813

3.6033.890

3.2343.213


Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido

No segundo trimestre de 2011, a Margem Financeira com Clientes totalizou R$ 11.249 milhões, um aumento de 4,3% em relação ao período anterior, em linha com o crescimento da carteira de crédito, e 14,1% com relação ao segundo trimestre de 2010. A margem financeira das operações realizadas com o mercado alcançou R$ 690 milhões, uma redução de R$ 245 milhões decorrente, basicamente, do menor resultado com posições proprietárias. A margem financeira gerencial totalizou R$ 11.939 milhões no segundo trimestre de 2011, correspondendo a um aumento de R$ 215 milhões em relação ao primeiro trimestre de 2011.

R$ milhões

Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado

Margem Financeira Gerencial

Lucro Líquido

Retorno Anualizado

Produto Bancário R$ milhões

No segundo trimestre de 2011, o Produto Bancário, que representa as rendas oriundas das operações bancárias e das operações de seguros, previdência e capitalização, totalizou R$ 17.985 milhões. A seguir são apresentados os principais componentes do Produto Bancário e demais itens do resultado.

7

R$ milhões

%

Lucro por Ação e Lucro por Ação Recorrente

0,60 0,70

0,730,80

0,62

0,700,75 0,73

0,71

0,67

0,860,79

0,50

0,780,71

0,70


Lucro Líquido Recorrente por Ação Lucro Líquido por Ação

R$

9.359

9.327

9.204

9.857

10.143

10.817

10.789

11.249

891

906

1.214

1.019

1.456

1.488

690

935

10.815

10.222

10.748

11.049

12.031

11.939

10.814

11.724

3ºT/09

4ºT/09

1ºT/10

2ºT/10

3ºT/10

4ºT/10

1ºT/11

2ºT/11

Em 30 de junho de 2011, o saldo do Patrimônio Líquido totalizou R$ 66.083 milhões no retorno anualizado sobre o patrimônio líquido médio alcançou 22,2%, enquanto o nosso retorno recorrente anualizado sobre o Patrimônio Líquido médio alcançou 20,4%.

O Lucro Líquido Recorrente no segundo trimestre de 2011 atingiu R$ 3.317 milhões, apresentando redução de 8,8% em relação ao primeiro trimestre de 2011 e crescimento de 0,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em comparação ao primeiro semestre de 2011 com mesmo período de 2010, observamos uma evolução do Lucro Líquido Recorrente de 7,6%, principalmente pelas evoluções de 15,6% da Margem Financeira com Clientes e de 11,1% das Receitas de Prestações de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias. Nesse período observamos também o crescimento de 12,6% das Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação de Crédito e o incremento de 14,7% das Despesas não Decorrentes de Juros.

O Lucro Líquido por Ação foi de R$ 0,79 no segundo trimestre de 2011 e R$ 1,57 no primeiro semestre de 2011. Os valores recorrentes de lucro por ação foram de R$ 0,73 e R$ 1,53 no segundo trimestre e no primeiro semestre de 2011, respectivamente.


Sumário Executivo

4.296 4.016 3.809 3.955 4.010 3.9184.380

793 833 952 1.114 1.310 1.207 1.393

5.107

569

3.727

3.2232.976 3.004 2.896

2.608

3.173

3.715


Despesa de PDD Receita de recuperação de créditoResultado de crédito de liquidação duvidosa

Em %

o mesmo período de 2010 para uma variação de 11,7%, ora observada.

A relação entre as despesas não decorrentes de juros sobre os ativos atingiu 4,1% no segundo trimestre de 2011, praticamente estável em relação ao trimestre anterior.

Receitas de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias

11.27910.531

12.509

10.04411.241

8.670 9.124 9.125


6.7897.404

6.5067.138

7.7398.389

7.686 7.971

4,5%4,9%

4,2%4,5%

4,7% 4,7%

4,0% 4,1%


DNDJ (R$ milhões) DNDJ / Ativos Médios

3.8354.205

4.024

4.4934.672

4.4674.3794.204


R$ milhões

(*) Os critérios de cálculo estão detalhados na página 19.

R$ milhões

R$ milhões

Despesas não Decorrentes de Juros

Índice de Eficiência (I.E.) e Índice de Eficiência Ajustado pelo Risco (I.E.A.R.) (*)

Lucro não Realizado R$ milhões

As receitas de prestação de serviços, incluindo as rendas de tarifas bancárias, apresentaram crescimento de 4,6% no segundo trimestre de 2011 em relação ao período anterior, totalizando R$ 4.672 milhões.

As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 7.971 milhões no segundo trimestre de 2011, apresentando evolução de 3,7% em relação ao trimestre anterior. Os principais efeitos ocorreram nas despesas administrativas, com destaque para as despesas com serviços de terceiros, instalações e processamento de dados e telecomunicações.

A evolução de 3,7% no trimestre confirma a trajetória de desaceleração do crescimento dessas despesas, passando da variação de 18,1% verificada no primeiro trimestre de 2011 sobre

O lucro não realizado totalizou R$ 9.125 milhões no segundo trimestre de 2011, praticamente estável em relação ao trimestre anterior.

Neste trimestre realizamos ajuste a valor de mercado das ações correspondentes ao nosso investimento no Banco Português de Investimento. Esse ajuste no valor de R$ 236 milhões foi tratado como não recorrente e, líquido de efeitos fiscais, impactou o Lucro Liquido do período em R$ 156 milhões.

48,347,851,950,648,045,648,845,7

72,569,369,971,470,168,774,074,8

46,2

49,6

49,649,148,3

47,1

46,847,2

47,6

70,870,270,171,172,073,575,275,9

47,3

48,0

51,3 49,949,4

46,8

47,3


I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%)I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)I.E. Acumulado 6 meses (%)

O índice de eficiência do segundo trimestre atingiu 48,3%, aumento de 0,5 ponto percentual em relação ao primeiro trimestre de 2011. Essa flutuação ocorreu, principalmente, em função da queda da margem financeira com o mercado, que fez com que a evolução do produto bancário não acompanhasse a evolução das despesas não decorrentes de juros. No acumulado 12 meses, o índice de eficiência alcançou 49,6%, aumento de 2,5 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciado principalmente pelas despesas com migração de agências do segundo semestre de 2010. A melhora do índice de eficiência pode ser observada comparando os seis meses finalizados em junho de 2011 (48,0%), com o índice de eficiência do ano de 2010 (49,1%).

O índice de eficiência ajustado ao risco do segundo trimestre atingiu 72,5%, um aumento de 3,2 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre de 2011, devido, principalmente, ao aumento das despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa. Nos últimos 12 meses, o índice de eficiência ajustado ao risco alcançou 70,8%, melhora de 1,2 ponto percentual quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa alcançaram R$ 5.107 milhões no segundo trimestre de 2011, com acréscimo de R$ 727 milhões em relação ao período anterior, principalmente em face ao deslocamento para as faixas de atraso superiores a 90 dias das carteiras em geral e, da carteira de micro e pequenas empresas em particular. O resultado de créditos de liquidação duvidosa, líquido das recuperações de créditos, totalizou R$ 3.715 milhões no trimestre, aumento de R$ 542 milhões, devido ao aumento das despesas de provisão mencionadas acima e do crescimento de R$ 185 milhões na recuperação de créditos baixados como prejuízo.

8


Sumário Executivo

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10jun/11 –mar/11

jun/11 –jun/10

Circulante e Exigível a Longo Prazo 722.280 710.470 588.226 1,7% 22,8%Depósitos 208.914 203.922 189.671 2,4% 10,1%

Depósitos à Vista 24.463 25.624 26.404 -4,5% -7,4%Depósitos de Poupança 60.008 58.997 51.852 1,7% 15,7%Depósitos Interfinanceiros 2.802 2.913 2.272 -3,8% 23,4%Depósitos a Prazo 121.641 116.388 109.143 4,5% 11,5%

Captações no Mercado Aberto 197.864 206.753 157.279 -4,3% 25,8%Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 32.297 27.697 18.887 16,6% 71,0%Relações Interfinanceiras e Interdependências 8.519 7.965 7.127 6,9% 19,5%Obrigações por Empréstimos e Repasses 52.947 51.064 38.005 3,7% 39,3%Instrumentos Financeiros e Derivativos 6.887 7.734 6.849 -10,9% 0,6%Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização 65.524 62.432 54.253 5,0% 20,8%Outras Obrigações 149.328 142.903 116.155 4,5% 28,6%

Dívida Subordinada 37.210 35.294 28.255 5,4% 31,7%Carteira de Câmbio 25.458 27.508 18.793 -7,5% 35,5%Diversos 86.659 80.101 69.106 8,2% 25,4%

Resultados de Exercícios Futuros 829 847 586 -2,2% 41,5%Participações Minoritárias nas Subsidiárias 3.309 3.425 3.600 -3,4% -8,1%Patrimônio Líquido 66.083 63.731 55.074 3,7% 20,0%TOTAL DO PASSIVO 792.500 778.472 647.485 1,8% 22,4%

Variação

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10jun/11 –mar/11

jun/11 –jun/10

Circulante e Realizável a Longo Prazo 781.553 767.412 636.982 1,8% 22,7%Disponibilidades 15.186 11.762 12.131 29,1% 25,2%Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 98.445 99.628 115.483 -1,2% -14,8%Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos 180.733 183.171 126.780 -1,3% 42,6%Relações Interfinanceiras e Interdependências 96.245 94.475 62.204 1,9% 54,7%Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 316.964 303.656 261.657 4,4% 21,1%(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (23.775) (22.239) (22.623) 6,9% 5,1%Outros Ativos 97.755 96.959 81.350 0,8% 20,2%

Carteira de Câmbio 24.869 26.648 18.238 -6,7% 36,4%Outros 72.886 70.311 63.112 3,7% 15,5%

Permanente 10.947 11.061 10.503 -1,0% 4,2%Investimentos 2.974 3.295 3.259 -9,7% -8,7%Imobilizado de Uso e de Arrend. Merc. Operacional 4.781 4.807 4.221 -0,5% 13,3%Intangível e Ágio 3.191 2.958 3.024 7,9% 5,5%

TOTAL DO ATIVO 792.500 778.472 647.485 1,8% 22,4%

VariaçãoR$ milhões

R$ milhões

crescimento das Relações Interfinanceiras e Interdependências de R$ 34,0 bilhões em relação a 30 de junho de 2010, principalmente em virtude dos aumentos da exigibilidade de depósitos compulsórios determinados pelo Banco Central ao longo de 2010.

No passivo e patrimônio líquido, em relação ao mesmo período do ano anterior, destacam-se o crescimento de 20,0% no patrimônio, de 25,8% nas captações no mercado aberto, de

71,0% dos recursos de aceites e emissão de títulos, de 39,3% das obrigações por empréstimos e repasses, de 11,5% dos depósitos a prazo e de 31,7% da dívida subordinada.

9

O ativo total em 30 de junho de 2011 alcançou R$ 792,5 bilhões, uma evolução de R$ 14,0 bilhões em relação ao final do trimestre anterior e de 22,4% sobre 30 de junho de 2010. Destacamos o aumento das operações de crédito (sem avais e fianças) de 4,4% nesse trimestre e de 21,1% em relação aos últimos 12 meses, alcançando R$ 317,0 bilhões. Foi também relevante o

Balanço Patrimonial | Ativo

Balanço Patrimonial | Passivo


Sumário Executivo

17.948

6.104 6.104 6.104 5.058 5.05822.239 23.775

16.51918.71617.18117.48716.91417.964 16.768

6.104 6.104 4.531

23.01822.62322.87224.05224.06822.018

7,3% 7,5%

5,7%7,6% 5,9%6,1%7,4% 6,7% 5,9%6,3%

7,5%8,3%8,6%9,1%9,8%10,2%

set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11

3,5%3,1%2,9%3,2%

2,8%3,3%

4,0%3,1%

4,1% 4,5%4,2%4,2%4,2%4,6%4,8%

5,6%5,3%5,9% 5,8%5,7%5,8%6,0%6,3%6,7%

7,4%8,0%8,1%

jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11

36,3

37,5

230,6

240,3

245,5

256,1

270,5

290,3

298,6

311,848,3

46,3

43,1

40,8

38,2

37,2 267,8

276,6

283,0

294,4

311,3

333,4

344,9

360,1

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

jun/11

R$ milhões

Carteira de Crédito com Avais e Fianças

(*) Inclui Crédito Rural Pessoas Físicas; (**) Inclui Cartão de Crédito, Crédito Pessoal, Veículos, Crédito Imobiliário PF, Crédito Rural PF e Micro, Pequenas e Médias Empresas; Obs.: A carteira de crédito consignado adquirida é considerada como risco de grandes empresas e, para fins de comparabilidade, os períodos anteriores foram ajustados. As carteiras de crédito imobiliário e crédito rural do segmento pessoa jurídica encontram-se alocadas de acordo com o porte do cliente. Para outros detalhes, ver página 23.

R$ bilhões

Moeda Local Moeda Estrangeira

Índice de Inadimplência (90 dias)

Pessoas Jurídicas Pessoas Físicas Total

registramos crescimento trimestral de 3,6% e de 22,9% no período de 12 meses. Nossa carteira de grandes empresas apresentou evolução de 3,1% no trimestre e 20,6% nos últimos 12 meses, enquanto a carteira de micro, pequenas e médias empresas apresentou crescimentos de 4,3% e 26,2% nos mesmos períodos, respectivamente. Nosso saldo de avais e fianças atingiu R$ 43.144 milhões em 30 de junho de 2011, com acréscimo de 4,7% no trimestre e de 32,0% nos últimos 12 meses influenciado, principalmente, pelo aumento das operações com as grandes empresas, que cresceram 4,6% em relação a 31 de março de 2011 e 31,9% em relação a 30 de junho de 2010.

10

Em junho de 2011, o saldo da carteira de crédito sem avais e fianças evoluiu R$ 13,3 bilhões em relação a março de 2011, alcançando R$ 317,0 bilhões, enquanto o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa aumentou R$ 1,5 bilhão, atingindo R$ 23,8 bilhões. A proporção do saldo de provisões frente à carteira de crédito manteve-se praticamente estável, passando de 7,3% para 7,5%.

Nossa carteira de crédito, incluindo operações de avais e fianças, alcançou o saldo de R$ 360.107 milhões em 30 de junho de 2011, com acréscimo de 4,4% em relação ao saldo do primeiro trimestre de 2011 e de 22,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. No segmento de pessoas físicas, tivemos como destaques no trimestre as carteiras de crédito imobiliário e de crédito pessoal, com crescimentos de 18,4% e 12,8%, respectivamente. No período de 12 meses, os destaques foram as carteiras de cartão de crédito, crédito pessoal e crédito imobiliário com evoluções de 22,8%, 34,7% e 73,2%, respectivamente. Em nossa carteira de clientes pessoas jurídicas

30/jun/11 31/mar/11 31/dez/10 30/jun/10jun/11– mar/11

jun/11– dez/10

jun/11– jun/10

Pessoas Físicas 135.942 128.696 125.079 112.039 5,6% 8,7% 21,3%Cartão de Crédito 34.555 32.736 33.030 28.141 5,6% 4,6% 22,8%Crédito Pessoal 30.262 26.825 23.864 22.463 12,8% 26,8% 34,7%Veículos 60.141 59.858 60.118 55.092 0,5% 0,0% 9,2%Crédito Imobiliário 10.984 9.276 8.067 6.342 18,4% 36,2% 73,2%

Pessoas Jurídicas 208.668 201.453 193.951 169.757 3,6% 7,6% 22,9%Grandes Empresas 118.958 115.407 110.793 98.643 3,1% 7,4% 20,6%Micro, Pequenas e Médias Empresas (*) 89.710 86.046 83.158 71.114 4,3% 7,9% 26,2%

Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 15.497 14.706 14.397 12.555 5,4% 7,6% 23,4%Total com Avais e Fianças 360.107 344.855 333.427 294.350 4,4% 8,0% 22,3%Total Varejo (**) 225.652 214.741 208.237 183.152 5,1% 8,4% 23,2%Saldo de Avais e Fianças 43.144 41.199 38.374 32.694 4,7% 12,4% 32,0%

Pessoas Físicas 237 225 252 189 5,1% -6,1% 25,1%Grandes Empresas 38.429 36.737 34.111 29.135 4,6% 12,7% 31,9%Micro, Pequenas e Médias Empresas 3.653 3.318 3.123 2.577 10,1% 17,0% 41,8%Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 825 918 888 792 -10,1% -7,1% 4,1%

Variação (%)

Saldo de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Carteira de Crédito – Abertura por moeda

Saldo de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (R$ milhões) Saldo da PDD Complementar— modelo perda esperada (R$ milhões) Saldo da PDD Adicional— modelo perda esperada + provisão anticíclica (R$ milhões) Saldo da PDD Específica + Genérica + Complementar / Carteira de Crédito Saldo da PDD Específica + Genérica / Carteira de Crédito

O índice de inadimplência total (operações de crédito com atraso superior a 90 dias) atingiu 4,5% em junho de 2011, crescendo 0,3 ponto percentual em relação a março de 2011 e reduzindo 0,1 ponto percentual em relação a junho de 2010. O principal crescimento de inadimplência foi verificado no segmento de micro e pequenas empresas.

Análise do Resultado




R$ milhões

Taxa Anualizada das Operações Sensíveis a Spreads

Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros

Taxa Anualizada das Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros

R$ milhões

2ºT/11 1ºT/11Saldo Médio 68.662 69.891 (1.228) -1,8%Margem Financeira 1.927 1.847 79 4,3%Taxa Anualizada 11,2% 10,6% 0,8 p.p.

Variação2ºT/11 - 1ºT/11

R$ milhões

2ºT/11 1ºT/11Saldo Médio 319.036 300.272 18.764 6,2%Margem Financeira 9.322 8.942 380 4,2%Taxa Anualizada 11,7% 11,9% -0,2 p.p.

Variação2ºT/11 - 1ºT/11

8,7% 8,3% 8,1%8,9%

10,4% 10,3% 10,6% 11,2%

3º T/09 4º T/09 1º T/10 2º T/10 3º T/10 4º T/10 1º T/11 2º T/11

12,9% 13,3% 13,0% 13,3%12,5% 12,7%

11,9% 11,7%


2º T/11 1º T/11 1ºS/11 1ºS/10

Com Clientes 11.249 10.789 22.038 19.061 459 4,3% 2.978 15,6%Sensíveis à Taxa de Juros 1.927 1.847 3.784 2.313 79 4,3% 1.471 63,6%Sensíveis a Spreads 9.322 8.942 18.254 16.748 380 4,2% 1.506 9,0%

Com o Mercado 690 935 1.625 1.909 (245) -26,2% (285) -14,9%Total 11.939 11.724 23.663 20.970 215 1,8% 2.693 12,8%

Variação2º T/11 ‒1º T/11

1º S/11 ‒1º S/10

Nossa margem financeira gerencial totalizou R$ 11.939 milhões no segundo trimestre de 2011, esse montante corresponde a um aumento de R$ 215 milhões em relação ao primeiro trimestre de 2011. Com relação ao primeiro semestre de 2011, houve crescimento de 12,8% quando comparado com igual período de 2010.

A seguir, destacamos os principais componentes que contribuíram para as variações entre o segundo trimestre e o primeiro trimestre de 2011:

Margem Financeira Gerencial

Margem Financeira com Clientes

A margem financeira gerencial das operações realizadas com clientes decorre da utilização de produtos e serviços financeiros por nossos clientes correntistas e não correntistas.

No segundo trimestre de 2011, a margem com clientes totalizou R$ 11.249 milhões, o que corresponde a um aumento de 4,3 % em relação ao período anterior, alinhado ao aumento verificado em nossa carteira de crédito. Para permitir uma análise mais detalhada da margem, segregamos abaixo as operações em dois grupos distintos: o da margem financeira das operações sensíveis à variação da taxa de juros e o da margem das operações sensíveis à variação dos spreads. Em seguida, comentamos a evolução da margem financeira com clientes em curso normal, bem como os efeitos decorrentes das variações no mix da carteira e na composição das safras de originação que contribuem para a margem.

Nossa margem financeira das operações sensíveis à variação da taxa de juros somou R$ 1.927 milhões no trimestre, o que corresponde a um aumento de 4,3% ou R$ 79 milhões em relação ao trimestre anterior, influenciado basicamente pelo aumento da taxa básica da economia, a SELIC, parcialmente compensada pela redução no saldo médio destas operações.

12

Margem Financeira com o Mercado

A margem financeira das operações realizadas com o mercado decorre basicamente das operações da tesouraria. No trimestre, a margem financeira das operações realizadas com o mercado somou R$ 690 milhões, apresentando redução de R$ 245 milhões decorrente, basicamente, do menor resultado das posições proprietárias.

Nossa margem financeira das operações sensíveis a spreads atingiu R$ 9.322 milhões no período, o que corresponde a um aumento de 4,2% ou R$ 380 milhões em relação ao trimestre anterior. Este acréscimo deveu-se basicamente ao crescimento do saldo médio das operações de crédito.

Operações Sensíveis a Spreads



(*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos e Valores Mobiliários (-) TVM Vinculados a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financeiros Derivativos (-) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas de PGBL/VGBL (-) Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros. (**) Líquido das aplicações compulsórias (Banco Central). Obs.: spread é obtido pela aplicação dos ativos menos o custo de oportunidade anualizado.

Net Interest Margin com Clientes e Net Interest Margin com Clientes após Provisões para o Risco de Crédito

R$ milhões

Saldo Médio

Margem Financeira

CDI (a.a.)

Saldo Médio

Margem Financeira

CDI (a.a.)

Saldo Médio

Margem Financeira

CDI (a.a.)

Depósitos à Vista + Floatings 35.312 37.290 36.113(-) Depósitos Compulsórios (10.769) (11.194) (10.969)Passivos Contingentes (-) Depósitos em garantia de Passivos Contingentes

1.743 1.881 1.819

Obrig. Fiscais e Previdenciárias (-) Depósitos em Garantia de Obrig. Fiscais e Previdenciárias

17.098 18.743 17.644

Capital de Giro (Patrimônio Líquido + Minoritários – Ativo Permanente – Capital Alocado às Operações com o Mercado (Tesouraria))

51.473 48.929 49.904

(-) Créditos Tributários (26.196) (25.759) (25.989)Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros Realizadas com Clientes (A)

68.662 1.927 11,2% 69.891 1.847 10,6% 68.522 3.784 11,0%

Saldo Médio

Margem Financeira

Spread (a.a.)

Saldo Médio

Margem Financeira

Spread (a.a.)

Saldo Médio

Margem Financeira

Spread (a.a.)

Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + TVM (*) 27.723 20.865 26.363Relações Interfinanceiras e Interdependências (**) 4.010 2.181 2.922Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 310.310 299.354 305.224(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (23.007) (22.129) (22.677)

Operações Sensíveis a Spreads (B) 319.036 9.322 11,7% 300.272 8.942 11,9% 311.832 18.254 11,7%

Net Interest Margin – Margem Financeira com Clientes (C = A+B)

387.699 11.249 11,6% 370.163 10.789 11,7% 380.354 22.038 11,6%

Desp. de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.107) (4.380) (9.487)

Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (E) 1.393 1.207 2.600

Net Interest Margin após Provisões para Risco de Crédito(F = C+D+E)

387.699 7.534 7,8% 370.163 7.617 8,2% 380.354 15.151 8,0%

2º T/11 1º T/11 1º S/11

12,1% 12,6% 12,2% 12,2%12,5%12,2%11,6%11,7%

8,7%9,3%

8,2% 7,8%8,7%

7,4%8,2%8,2%


NIM com clientes NIM com clientes após Provisões para Risco de Crédito

Em função das variações descritas anteriormente, nossa Net Interest Margin – NIM, taxa anualizada da margem financeira gerencial com clientes, que não considera a margem financeira com o mercado, atingiu 11,6% no segundo trimestre de 2011, praticamente estável em relação à taxa do trimestre anterior.

Considerando a elevação da despesa com a provisão para crédito de liquidação duvidosa, líquida da recuperação de operações anteriormente baixadas como prejuízo, a taxa NIM ajustada atingiu 7,8%, apontando uma redução de 0,4 ponto percentual em relação ao trimestre anterior.

13

Margem Financeira Gerencial com Clientes



36,4%

11,4%14,5%

10,7%11,8%

9,8%

36,9%

8,4%6,6%

12,0%

5,6%4,6%

25,7%

12,4%9,9%25,5%

13,7% 10,6%

33,7%

316.964303.656261.657

Jun/10 Mar/11 Jun/11

2T11 1T11 4T10 3T10 2T10 1T10 2009 Demais

As contratações seguem ritmo razoavelmente constante, em termos proporcionais, a cada trimestre. Além disso, dado o perfil de duração dos nossos diversos produtos de crédito, a composição das safras de contratação também apresentou perfil constante nos últimos períodos. Em 30 de junho de 2011, o saldo da carteira de crédito era formado por 47,8% provenientes das safras de 2011, 31,7% de 2010, 9,9% de 2009 e 10,6% de anos anteriores.

Vê-se, portanto, que as operações originadas no ano de 2009, com spreads mais elevados, já representam uma parcela pequena do portfólio e que as contratações de créditos ocorridas durante o ano de 2010, com spreads mais baixos, não causaram impacto relevante em nossa NIM com clientes durante os últimos trimestres. Além disso, as operações contratadas a partir do início de 2011 representam 47,8% do portfólio.

Vale ressaltar que nossas demais originações (anteriores a 2008) correspondem em grande parte às operações de veículos e crédito imobiliário que possuem maior prazo médio de vencimento, permanecendo por mais tempo em nossa carteira de crédito.

A análise apresentada indica para o segundo trimestre de 2011 a retomada dos spreads em nossas operações de curso normal associada à maior neutralidade do mix e à redução da relevância de nossas safras antigas.

(C) Carteira de Crédito por Período de Contratação (A) NIM de Créditos em Curso Normal

Apresentamos o mix de nossa carteira de crédito, destacando os principais componentes e sua participação nos últimos trimestres.

O mix de nossa carteira de crédito vem se alterando ao longo do tempo. Quando comparamos nossa carteira em 30 de junho de 2011 com as posições dos últimos dois trimestres desde 31 de dezembro de 2010, podemos observar que a dinâmica do mix reduz o crescimento das margens no 1º trimestre e acelera o crescimento no 2º trimestre, fazendo com que as variações se compensassem no primeiro semestre deste ano e neutralizassem os efeitos decorrentes da variação do nosso mix de crédito, como pode ser observado nos gráficos a seguir:

2011

2010

No gráfico a seguir, apresentamos a evolução de nossa carteira de crédito sem avais e fianças por período de contratação.

As operações em curso normal são aquelas cujos pagamentos feitos pelos clientes estão em dia, sem qualquer atraso. As operações em curso anormal são aquelas que estão em atraso a partir de um dia e incluem produtos de renegociação de crédito.

A taxa anualizada da margem financeira gerencial com clientes em curso normal atingiu 11,3% no segundo trimestre de 2011, o que corresponde a um crescimento de 0,3 ponto percentual em relação ao trimestre anterior.

A correspondente elevação de nossa carteira em curso anormal se reflete em nossos resultados na medida em que a margem financeira em curso anormal decorre de critério de apropriação de receita diferente de nossa margem em curso normal. Para as operações com atrasos superiores a 60 dias, não reconhecemos as receitas financeiras pelo regime de competência.

(B) Evolução do mix da Carteira de Crédito (sem avais e fianças)

14

Aspectos Complementares da Análise da Margem Financeira com Clientes

25,7% 26,2% 26,6% 27,1% 27,2% 27,2%

26,6% 26,6% 26,8% 26,0% 25,9% 25,4%

21,6% 21,1% 20,7% 20,4% 19,7% 19,0%

10,8% 10,8% 10,5% 11,2% 10,8% 10,9%

6,4% 6,3% 6,1% 5,8% 6,5% 7,1%

9,0% 9,1% 9,4% 9,5% 9,9% 10,5%

mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11

Micro, Pequenas e Médias Grandes Empresas VeículosCartão de Crédito Crédito Pessoal Outros

9.238 9.79210.000

10.820 10.92811.249

9.857

10.78910.81710.143

9.204

1°T/10 2°T/10 3°T/10 4°T/10 1°T/11 2°T/11

Margem com Clientes - Ajustada ao Mix de Crédito de Junho de 2011 Margem com Clientes



3.8354.205 4.024 4.204 4.379 4.493 4.672

4.467

23,5% 24,8% 25,6% 25,8% 26,3% 25,3% 25,5% 26,0%


Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas BancáriasReceitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias/Produto Bancário

As receitas de operações de crédito e garantias prestadas continuaram a crescer e evoluíram 6,2% no segundo trimestre em relação ao período anterior, totalizando R$ 827 milhões. O crescimento destas receitas deve-se principalmente a maior quantidade de operações de financiamento de veículos para pessoas físicas em relação ao primeiro trimestre de 2011, impactado pelo sazonal aumento do número de contratações em relação ao período anterior.

Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias R$ milhões

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Serviços de Recebimentos

Cartões de Crédito

Outros R$ milhões

Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias

R$ milhões

No segundo trimestre de 2011 as receitas de prestação de serviços, incluindo as rendas de tarifas bancárias, alcançaram R$ 4.672 milhões, indicando crescimento de 4,6% em relação ao primeiro trimestre. No primeiro semestre de 2011 nossas receitas de serviços e tarifas bancárias evoluíram 11,1% quando comparadas ao mesmo período do ano anterior.

As receitas de administração de recursos somaram R$ 638 milhões no trimestre, evolução de 0,3% quando comparadas ao período anterior. O total de ativos sob administração somou R$ 379.392 milhões ao final de junho de 2011.

Administração de Recursos

As receitas decorrentes dos serviços de conta corrente atingiram R$ 598 milhões no segundo trimestre registrando crescimento de 3,9% em relação ao período anterior principalmente pela melhora na eficiência de cobrança de tarifas com reduções dos totais de isenções e de descontos comerciais e pelos reajustes de preços em pacotes de serviços neste trimestre.

No segundo trimestre deste ano, as receitas relacionadas aos serviços de recebimento diminuíram 8,9% em relação ao trimestre anterior, devido à redução nas rendas de cobrança, principalmente em cobrança eletrônica.

As receitas com cartões de crédito totalizaram R$ 1.804 milhões no segundo trimestre de 2011, apresentando crescimento de 6,7% em relação ao período anterior, influenciadas, principalmente, pelas maiores receitas de interchange, anuidades e aluguel de equipamentos POS neste período.

2º T/11 1º T/11 1º S/11 1º S/10

Administração de Recursos 638 636 1.275 1.195 2 0,3% 80 6,7%Serviços de Conta Corrente 598 576 1.174 1.169 23 3,9% 5 0,4%Operações de Crédito e Garantias Prestadas 827 778 1.606 1.336 49 6,2% 270 20,2%Serviços de Recebimentos 301 330 631 639 (29) -8,9% (8) -1,3%Cartões de Crédito 1.804 1.691 3.496 3.067 113 6,7% 429 14,0%Outros 503 455 959 822 48 10,6% 137 16,7%Total 4.672 4.467 9.140 8.228 205 4,6% 912 11,1%

Variação

2º T/11 – 1º T/11 1º S/11 – 1º S/10

2º T/11 1º T/11 VariaçãoServiços de Câmbio 20 19 2 Rendas de Corretagem e Colocação de Títulos

126 123 3

Rendas de Serv. Custódia e Adm. de Carteiras

50 54 (4)

Serviços de Assessoria Econômica e Financeira

106 74 32

Outros Serviços 201 186 15 Total 503 455 48

15

Houve crescimento das receitas com serviços de assessoria eco-nômica e financeira, ocasionada pela maior atividade das áreas Corporate e Banco de Investimento.

No primeiro semestre de 2011, as receitas de prestação de serviços e rendas de tarifas bancária evoluíram 11,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior. A mesma tendência é observada quando comparamos os valores acumulados dos últimos doze meses com o mesmo período imediatamente anterior, em que se verifica um crescimento de 10,7%.

No segundo trimestre de 2011, a relação entre o total de receitas de prestação de serviços e rendas de tarifas bancárias e o produto bancário – que considera além destas receitas, a margem financeira gerencial, a receita de operações com seguros, previdência e capitalização e outras receitas operacionais – atingiu 26,0% e evoluiu 0,5 ponto percentual em relação ao período anterior. Este índice tem apresentado valores entre 25% e 26% durante os últimos trimestres, principalmente pela evolução consistente das receitas de serviços e tarifas bancárias, o gráfico a seguir demonstra o histórico trimestral das receitas de serviços e sua relação com nosso produto bancário.



17.948

6.104 6.104 6.104 5.058 5.05822.239 23.775

16.51918.71617.18117.48716.91417.964 16.768

6.104 6.104 4.531

23.01822.62322.87224.05224.06822.018

7,3% 7,5%

5,7%7,6% 5,9%6,1%7,4% 6,7% 5,9%6,3%

7,5%8,3%8,6%9,1%9,8%10,2%


4.6694.016 3.809 3.955 4.010 3.918

4.3805.107

1,8%1,7% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,5%

1,6%


30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10

Nonperforming Loans – 60 dias (a) 17.374 16.119 14.545 Inadimplência – 90 dias (b) 14.360 12.872 12.021 Carteira de Crédito (c) 316.964 303.656 261.657Índice NPL [(a)/(c)] (60 dias) 5,5% 5,3% 5,6%Índice de Inadimplência [(b)/(c)] (90 dias) 4,5% 4,2% 4,6%

R$ milhões

(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.

(b) Operações de crédito vencidas há mais de 90 dias. (c) Não inclui avais e fianças.

Índices de Inadimplência e Nonperforming Loans

(*) Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres.

Despesa de PDD (R$ milhões) Despesa de PDD / Carteira de Crédito (*)

Saldo de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (R$ milhões) Saldo da PDD Complementar— modelo perda esperada (R$ milhões) Saldo da PDD Adicional— modelo perda esperada + provisão anticíclica (R$ milhões) Saldo da PDD Específica + Genérica + Complementar / Carteira de Crédito Saldo da PDD Específica + Genérica / Carteira de Crédito

Em junho de 2011, o saldo da carteira de crédito sem avais e fianças evoluiu R$ 13.307 milhões em relação a março de 2011 alcançando R$ 316.964 milhões, enquanto o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa aumentou R$ 1.535 milhões, atingindo R$ 23.775 milhões. A proporção do saldo de provisões frente a carteira de crédito moveu-se de 7,3% para 7,5%.

A relação entre a despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa e a carteira de crédito atingiu 1,6% no segundo trimestre de 2011, crescendo 0,1 ponto percentual em relação ao patamar do trimestre anterior.

Resultado de Perdas com Créditos

PDD e Carteira de Crédito

R$ milhões

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

2º T/11 1º T/11 1º S/11 1º S/10

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.107) (4.380) (9.487) (7.765) (727) 16,6% (1.723) 22,2%Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.393 1.207 2.600 1.785 185 15,4% 815 45,7%Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.715) (3.173) (6.888) (5.980) (542) 17,1% (908) 15,2%

2º T/11 -1º T/11

1º S/11 -1º S/10

Variação

16

O índice de inadimplência total (operações de crédito em atraso superior a 90 dias) atingiu 4,5% em junho de 2011, aumentando em 0,3 ponto percentual em relação ao período anterior. O aumento da carteira em atraso no segmento de micro e pequenas empresas foi o principal responsável pela piora deste índice, como pode ser observado nos gráficos de indicadores de crédito demonstrados a seguir. As carteiras de pessoas físicas e de médias e grandes empresas continuam a apresentar níveis baixos de inadimplência vis-a-vis suas médias históricas.

O resultado de créditos de liquidação duvidosa totalizou R$ 3.715 milhões no segundo trimestre de 2011. A despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa alcançou R$ 5.107 milhões no período, com acréscimo de R$ 727 milhões em relação ao trimestre anterior.

Importante notar que o aumento da inadimplência de curto prazo, medida da carteira com atrasos de 31 a 90 dias, observado no trimestre anterior levou a um aumento da carteira em atraso acima de 90 dias ao final do segundo trimestre de 2011 e afetou diversos indicadores de crédito, principalmente no segmento de micro e de pequenas empresas.

O saldo da provisão complementar à mínima requerida pela resolução no 2.682/99 do Conselho Monetário Nacional manteve-se em R$ 5.058 milhões ao final do segundo trimestre de 2011. Ao dividirmos o saldo da provisão complementar pela carteira de crédito, a relação se reduz de 1,7% para 1,6%, uma vez que a provisão manteve-se constante apesar do crescimento da carteira de crédito no trimestre.

A receita de recuperação de créditos anteriormente baixados como prejuízo somou R$1.393 milhões no segundo trimestre, um acréscimo de R$185 milhões em relação ao primeiro trimestre de 2011.



5,0% 5,6% 5,3% 4,9% 4,5% 4,2% 4,1%

8,8% 8,8% 8,2% 7,8% 7,2% 6,6% 6,5% 7,1% 7,2%

13,4%12,7%

11,7% 11,2% 10,5%9,6% 9,5% 9,9% 9,9%

4,8% 5,0%


3.143

4.204

4.640

4.204

3.6153.346

4.159

3.572

1,3%

1,8% 1,9%1,6%

1,3%1,2%

1,4%1,2%

3ºT09 4ºT09 1ºT10 2ºT10 3ºT10 4ºT10 1ºT11 2ºT11

'

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10Carteira em Curso Anormal 26.415 24.893 22.566 Saldo de PDD Total (23.775) (22.239) (22.623) Cobertura (2.640) (2.654) 57

3,5%2,9%3,1%4,1% 4,0%

3,3% 3,2% 2,8% 3,1%

4,5%5,3%

4,2%

5,9% 5,6%4,8% 4,6% 4,2% 4,2%

5,7%5,8%

8,1% 8,0%7,4%

6,7% 6,3% 6,0% 5,8%


Índice de Cobertura – 90 dias

Pessoas Físicas Total Pessoas Jurídicas

R$ milhões

Carteira em Curso Anormal

Obs.: O índice de cobertura é obtido através da divisão do saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa pelo saldo das operações vencidas há mais de 90 dias. Até set/10, o índice de cobertura considerava um adicional de provisão anticíclica.

Obs.: Carteira em curso anormal são as operações de crédito com pelo menos uma parcela vencida há mais de 15 dias, independentemente da garantia.

Índice de Inadimplência (acima de 90 dias)

Write Off Write Off /Carteira de Crédito (*)

(*) Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres.

Write Off das Operações de Crédito

R$ milhões

A carteira em curso anormal vencida há mais de 15 dias apresentou crescimento de 6,1% no segundo trimestre, enquanto o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa, conforme anteriormente salientado, apresentou evolução de 6,9% no mesmo período.

17

1,5%1,8%1,4%1,3%1,6%1,3%1,5%

1,9%1,2%

2,7%2,9%2,4%2,6%

2,9%2,7%2,9%2,3%

3,4%

4,1%3,7%

4,2%4,5%4,3%

4,7%5,3%

3,7%4,2%


Índice de Inadimplência (31 a 90 dias)

O write off da carteira de crédito totalizou R$ 3.572 milhões no segundo trimestre de 2011, apresentando uma redução de R$ 587 milhões em relação ao período anterior e redução de R$ 632 milhões em relação ao segundo trimestre de 2010. A relação entre as operações levadas a write off e o saldo médio da carteira de crédito alcançou 1,2% no segundo trimestre de 2011, com reduções de 0,2 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e de 0,4 ponto percentual quando comparada ao mesmo período do ano anterior.

O índice de cobertura da carteira com atrasos acima de 90 dias alcançou 166% em junho deste ano, influenciado pelo crescimento de 11,6% da carteira de crédito em atraso, principalmente no segmento de pessoas jurídicas. O saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 23.775 milhões em junho, com aumento de 6,9% em relação ao período anterior.

Observamos, também, que houve redução de 0,2 pontos percentuais na inadimplência de curto prazo, medida de 31 a 90 dias de atraso. Esses índices de inadimplência diminuíram 0,1 ponto percentual entre as pessoas físicas e 0,3 ponto percentual entre as pessoas jurídicas.


Índice de Inadimplência (acima de 30 dias)


O índice de inadimplência da carteira com atraso superior a 30 dias atingiu 7,2% em 30 de junho de 2011, apresentando aumento de 0,1 ponto percentual em relação ao final do trimestre anterior.

O gráfico acima apresenta as evoluções dos índices de inadimplência acima de 90 dias da carteira de crédito total, da carteira crédito para pessoas físicas e da carteira de crédito para pessoas jurídicas. O índice de inadimplência para pessoas físicas subiu 0,1 ponto percentual e atingiu 5,8% ao final do segundo trimestre de 2011, enquanto o índice da carteira para pessoas jurídicas subiu 0,4 ponto percentual, atingindo 3,5% em 30 de junho de 2011.

173% 177% 189% 188% 196%177% 173% 166%




102.754 101.640103.835

105.847 106.879 108.040109.836

107.546


(1) Não inclui ISS, PIS e Cofins.

Despesas não Decorrentes de Juros

Despesas de Pessoal

R$ milhões

R$ milhões

Colaboradores (2)

Despesas Administrativas

R$ milhões

Despesas Operacionais

R$ milhões

2º T/11 1º T/11 VariaçãoRemuneração (1.535) (1.519) (16) Encargos (492) (494) 2 Benefícios Sociais (369) (393) 23 Treinamento (68) (49) (19) Participação nos Resultados (529) (562) 32 Desligamentos e Processos Trabalhistas (342) (226) (116) Total (3.335) (3.243) (93)

2º T/11 1º T/11 VariaçãoProcessamento de Dados eTelecomunicações

(892) (846) (47)

Serviços de Terceiros (807) (718) (89) Instalações (535) (485) (50) Depreciação e Amortização (344) (338) (6) Propaganda, Promoções e Publicações (220) (217) (3) Transportes (144) (139) (5) Segurança (119) (121) 1 Materiais (111) (108) (3) Serviços do Sistema Financeiro (86) (130) 44 Viagens (46) (40) (6) Outras (116) (118) 2 Total (3.422) (3.260) (162)

2º T/11 1º T/11 Variação

Provisão para Contingências (285) (277) (7)

Comercialização – Cartões de Crédito (448) (492) 45

Sinistros (155) (130) (24)

Outras (242) (205) (37)

Total (1.129) (1.105) (24)

(2) Para empresas sob controle do Itaú Unibanco, consideramos 100% do total de colaboradores. Para as empresas com controle compartilhado, consideramos 50% do total de colaboradores. Para empresas sem o controle do Itaú Unibanco, nenhum colaborador é considerado.

2º T/11 1º T/11 1º S/11 1º S/10

Despesas de Pessoal (3.335) (3.243) (6.578) (5.896) (93) 2,9% (682) 11,6%Despesas Administrativas (3.422) (3.260) (6.682) (6.120) (162) 5,0% (562) 9,2%Despesas Operacionais (1.129) (1.105) (2.234) (1.472) (24) 2,2% (762) 51,8%Outras Despesas Tributárias (1) (84) (78) (162) (156) (6) 8,2% (5) 3,3%Total (7.971) (7.686) (15.657) (13.645) (285) 3,7% (2.012) 14,7%

Variação

2º T/11 – 1º T/11 1º S/11 – 1º S/10

As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 7.971 milhões no segundo trimestre de 2011, apresentando uma evolução de 3,7% em relação ao trimestre anterior, principalmente pelo aumento das despesas administrativas.

As despesas de pessoal totalizaram R$ 3.335 milhões no segundo trimestre, com aumento de 2,9% em comparação ao período anterior, impactadas, basicamente, pelo crescimento das despesas com processos trabalhistas, devido à variação do custo médio, e ao aumento das despesas com desligamentos, relacionadas, principalmente, a reestruturação da área de crédito ao consumidor.

O número de colaboradores passou de 109.836 em março para 107.546 em junho devido, principalmente, a reestruturação da área de crédito ao consumidor. Essa reestruturação teve como objetivo a integração dos sistemas e processos em uma única plataforma, capturando sinergias entre as estruturas operacionais e revisando a estratégia de alguns negócios. Como parte desta revisão, iniciamos a transferência de postos de trabalho das estruturas comerciais para os parceiros varejistas.

As despesas administrativas apresentaram crescimento de 5,0% entre os trimestres, impulsionadas pelo aumento das despesas com serviços de terceiros, relacionadas principalmente ao desenvolvimento de sistemas, pelo aumento das despesas com instalações, principalmente pelas maiores despesas com manutenção e conservação em função de reformas de agências para o novo padrão e atualização do mobiliário da administração central, bem como pela evolução das despesas com processamento de dados e telecomunicações, impactadas por projetos de tecnologia que estavam em negociação no primeiro trimestre.

No segundo trimestre as despesas operacionais foram impactadas, principalmente, pelo leve aumento de sinistros.

18



Destinação do Produto Bancário

O gráfico abaixo apresenta as parcelas do Produto Bancário que são utilizadas para fazer frente às Despesas não Decorrentes de Juros, ao Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa e às Despesas com Sinistros.

29,9 28,625,2 26,0 31,3 30,1 30,7 27,5

20,829,1 25,1 23,2 22,1 17,9 21,5 24,2

45,7 48,8 45,6 48,0 50,6 51,9 47,8 48,3


48,347,851,950,648,045,648,845,7

72,569,369,971,470,168,774,074,8

46,2

49,6

49,649,148,3

47,1

46,847,2

47,6

70,870,270,171,172,073,575,275,9

47,3

48,0

51,3 49,949,4

46,8

47,3


I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%)I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)I.E. Acumulado 6 meses (%)

Produto Bancário (*) (-) Índice de Eficiência

(-) Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação/

Produto Bancário (*) =

Resultado antes de Tributação e Participações(**) / Produto

Bancário (*)

Índice de Eficiência Ajustado ao Risco

(+)

(*) Líquido de Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras. (**) Não inclui Resultado de Participações em Investimentos Permanentes e Resultado Não Operacional.

Resultado antes de Tributação e

Participações (**)

I.E.

Produto Bancário(*)

I.E.A.R. 2ºT/11 72,5%

Índice de Eficiência e Índice de Eficiência Ajustado ao Risco

Índice de Eficiência Índice de Eficiência Ajustado ao Risco

A seguir são apresentados o índice de eficiência e o índice de eficiência ajustado ao risco, que incorpora os impactos das parcelas de risco associadas às operações bancárias (resultado da provisão para créditos de liquidação duvidosa) e às operações de seguros e previdência (sinistros).

O índice de eficiência ajustado ao risco do segundo trimestre atingiu 72,5%, um aumento de 3,2 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre de 2011, devido, principalmente, as despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa. Nos últimos 12 meses, o índice de eficiência ajustado ao risco alcançou 70,8%, melhora de 1,2 ponto percentual quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

O índice de eficiência do segundo trimestre atingiu 48,3%, um aumento de 0,5 ponto percentual em relação ao primeiro trimestre de 2011. Essa flutuação ocorreu, principalmente, em função da redução da margem financeira com o mercado, que fez com que a evolução do produto bancário não acompanhasse a evolução das despesas não decorrentes de juros. No acumulado 12 meses, o índice de eficiência alcançou 49,6%, aumento de 2,5 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciado, principalmente, pelas despesas com migração de agências do segundo semestre de 2010. A melhora do índice de eficiência pode ser observada comparando os seis meses finalizados em junho de 2011 (48,0%), com o índice de eficiência do ano de 2010 (49,1%).

Índice de Eficiência Ajustado ao Risco

Despesas não Decorrentes de Juros (Desp. de Pessoal + Administrativas + Operacionais + Outras Tributárias) + Desp. com Comercialização de Seguros+ Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa + Despesas com Sinistros de Seguros

(Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização antes das Despesas com Sinistros e Comercialização de Seguros + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras)

=

19



Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido

A despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido do segundo trimestre de 2011 atingiu R$ 1.256 milhões, apresentando redução de 9,8% em relação ao trimestre anterior.

A despesa com Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) continua sem o efeito da majoração da alíquota de 9% para 15%, em função da constituição de crédito tributário em montante suficiente para anular tal efeito. Adicionalmente, a administração do banco mantém a Ação Direta de Inconstitucionalidade, impetrada pela Confederação Nacional do Sistema Financeiro – CONSIF.

Em 30 de junho de 2011, o saldo de crédito tributário remanescente não contabilizado decorrente da majoração da CSLL somou R$ 1.344 milhões.

943945944942938946948960

3.951 3.936 3.933 3.931 3.929 3.967 3.982 3.993

4.9364.911 4.884 4.879 4.869 4.871 4.911 4.927


Postos de Atendimento Bancário (PAB) Agências

Obs: Inclui Banco Itaú BBA, Banco Itaú Argentina e as empresas do Chile, Uruguai e Paraguai.

Rede de Atendimento

Agências e Postos de Atendimento Bancário (PAB) | Brasil e Exterior

30.524 30.705 30.686 30.398 29.443 29.301 29.537 29.543


Despesas Tributárias de ISS, PIS, e Outras

Obs: (i) Inclui Banco Itaú Argentina e as empresas do Chile, Uruguai e Paraguai. (ii) Inclui PAEs (postos de atendimento eletrônico) e pontos em estabelecimentos de terceiros. (iii) Não inclui PDVs e Caixas Eletrônicos - Banco 24h.

As despesas tributárias atingiram R$ 983 milhões no segundo trimestre de 2011, o que corresponde a um aumento de R$ 48 milhões em relação ao trimestre anterior devido à maior base tributável de PIS, COFINS e ISS.

Caixas Eletrônicos | Brasil e Exterior

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Encerramos o segundo trimestre de 2011 com uma rede de 4.936 agências e postos de atendimento bancário (PAB), além de mais de 29,5 mil caixas eletrônicos, incluindo Brasil e exterior.

Balanço Patrimonial, Balanço por Moedas, Valores em Risco e Estrutura Acionária



Balanço Patrimonial

Carteira de Crédito por Nível de Risco

12,0%

-44,8% -11,9% 44,9%

100,9%

AA A B C D-H

Títulos e Valores Mobiliários

R$ milhões

Evolução das Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e dos Títulos e Valores Mobiliários

Evolução da Carteira de Crédito por Nível de Risco

Carteira de Crédito

30/jun/11 % 31/mar/11 % 30/jun/10 % jun/11 – mar/11 jun/11 – jun/10Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 98.445 35,3% 99.628 35,2% 115.483 47,7% -1,2% -14,8%Total de Títulos Públicos 87.778 31,4% 92.743 32,8% 50.566 20,9% -5,4% 73,6%

Títulos Públicos – Brasil 80.377 28,8% 86.234 30,5% 44.302 18,3% -6,8% 81,4%Títulos Públicos – Outros Países 7.401 2,7% 6.509 2,3% 6.264 2,6% 13,7% 18,1%

Dinamarca 3.270 1,2% 3.548 1,3% 788 0,3% -7,8% 314,8%Estados Unidos 1.137 0,4% 673 0,2% 391 0,2% 68,9% 191,0%Espanha 782 0,3% 729 0,3% 441 0,2% 7,2% 77,4%Chile 645 0,2% 427 0,2% 1.182 0,5% 51,2% -45,4%Uruguai 404 0,1% 162 0,1% 774 0,3% 149,8% -47,8%Paraguai 387 0,1% 391 0,1% 368 0,2% -1,0% 5,1%Coreia 295 0,1% 288 0,1% 2.090 0,9% 2,3% -85,9%México 244 0,1% 19 0,0% 1 0,0% - - Argentina 206 0,1% 271 0,1% 224 0,1% -23,9% -7,8%Outros 31 0,0% 1 0,0% 5 0,0% - -

Títulos Privados 31.409 11,3% 31.033 11,0% 27.125 11,2% 1,2% 15,8%Cotas de Fundos PGBL/VGBL 51.124 18,3% 48.554 17,2% 41.191 17,0% 5,3% 24,1%Instrumentos Financeiros Derivativos 10.423 3,7% 10.841 3,8% 7.898 3,3% -3,9% 32,0%Total 279.178 100,0% 282.799 100,0% 242.263 100,0% -1,3% 15,2%

Variação

Δ Saldo jun/11

X jun/10

anterior. O mix das aplicações interfinanceiras de liquidez e da carteira de títulos e valores mobiliários alterou-se no trimestre, com redução da exposição a títulos públicos.

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos Públicos – BrasilTítulos Públicos – Outros Países Títulos PrivadosCotas de Fundos PGBL/VGBL Instrumentos Financeiros Derivativos

11,0% 10,3% 10,1% 9,8% 9,5% 9,3% 9,5% 9,9%5,5% 5,7% 5,6% 5,2% 5,2% 4,9% 4,7% 4,8%

17,9% 17,7% 18,4% 18,2% 17,3% 17,3%8,2% 8,2%

44,3% 45,3% 44,4% 44,7% 45,3% 44,7%

41,3% 40,9%

21,2% 21,1% 21,5% 22,1% 22,7% 23,8%36,3% 36,2%


22

Em 30 de junho possuíamos uma posição em títulos públicos europeus representados por R$ 3.270 milhões da Dinamarca e R$ 782 milhões da Espanha. No dia 14 de julho ocorreu o vencimento de parte dos títulos espanhóis cuja liquidação foi efetivada, com posição remanescente de R$ 418 milhões, classificada como disponível para venda e vencimento em janeiro de 2012.

Abaixo, apresentamos a evolução das aplicações interfinanceiras de liquidez nos últimos trimestres.

Em 30 de junho de 2011, o saldo das nossas aplicações interfinanceiras de liquidez e da carteira de títulos e valores mobiliários somou R$ 279.178 milhões, correspondendo a um decréscimo de 1,3% em comparação com o saldo do trimestre

Em 30 de junho de 2011, a participação dos créditos classificados entre os níveis "AA" até "C" representou 90,1%, redução de 0,4 ponto percentual em relação à participação do trimestre anterior. Esta redução é conseqüência do aumento de inadimplência observado no segundo trimestre de 2011, o que concomitantemente, refletiu no aumento de 0,4 ponto percentual da carteira de crédito classificada no nível “D-H”, reflexo da migração dos demais níveis de risco.

137.964

45.011 43.889

44.302 49.917 87.37186.234 80.377

9.447 8.319 7.9936.264 7.592

13.928

23.230 23.414 23.81027.125 27.934

30.906 31.033 31.409

38.626 39.92141.191 43.352

46.051 48.554 51.124

260.541 259.384 255.871242.263

252.570272.921

282.799 279.178

98.44599.62886.359

112.879115.483136.620139.195

39.369

7.4016.509

36.404 7.8988.1585.9398.485

8.307 10.423

10.895

10.841




(*) Inclui também Cheque Especial, Recebíveis, Hot Money, Leasing, entre outros. (**) Inclui Debêntures, CRI e Commercial Paper.

Carteira de Crédito por Produto

R$ milhões

Carteira de Crédito por Ramo

30/jun/11 31/mar/11 31/dez/10 30/jun/10 jun/11– mar/11 jun/11– dez/10 jun/11– jun/10Pessoas Físicas 141.150 133.641 130.097 116.263 5,6% 8,5% 21,4%

Cartão de Crédito 34.555 32.736 33.030 28.141 5,6% 4,6% 22,8%Crédito Pessoal 22.493 19.689 17.228 16.543 14,2% 30,6% 36,0%Veículos 60.141 59.858 60.118 55.092 0,5% 0,0% 9,2%Consignado Próprio 7.532 6.910 6.384 5.731 9,0% 18,0% 31,4%Crédito Imobiliário 10.984 9.276 8.067 6.342 18,4% 36,2% 73,2%Crédito Rural 257 244 289 320 5,4% -10,9% -19,7%Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 5.187 4.926 4.982 4.093 5,3% 4,1% 26,7%

Pessoas Jurídicas 175.814 170.016 164.956 145.393 3,4% 6,6% 20,9%Capital de Giro (*) 95.574 91.996 89.352 79.202 3,9% 7,0% 20,7%BNDES/Repasses 36.075 34.917 33.714 26.224 3,3% 7,0% 37,6%Financiamento a Exportação / Importação 13.754 13.210 12.508 13.262 4,1% 10,0% 3,7%Veículos 8.383 8.297 8.510 8.580 1,0% -1,5% -2,3%Consignado Adquirido 1.591 1.769 2.018 1.604 -10,0% -21,1% -0,8%Crédito Imobiliário 5.659 5.597 5.190 4.159 1,1% 9,0% 36,1%Crédito Rural 5.293 5.369 5.136 4.694 -1,4% 3,0% 12,7%Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 9.485 8.862 8.527 7.669 7,0% 11,2% 23,7%

Total sem Avais e Fianças 316.964 303.656 295.053 261.657 4,4% 7,4% 21,1%Avais e Fianças 43.144 41.199 38.374 32.694 4,7% 12,4% 32,0%

Total com Avais e Fianças 360.107 344.855 333.427 294.350 4,4% 8,0% 22,3%Títulos Privados (**) 15.224 15.228 15.598 11.012 0,0% -2,4% 38,2%

Risco Total Ajustado 375.331 360.084 349.025 305.362 4,2% 7,5% 22,9%

Variação

Ramo jun/11 mar/11

Transportes 15.295 14.246 1.049 7,4%

Vestuário 8.905 8.182 723 8,8%

Alimentos e Bebidas 18.866 18.146 720 4,0%

Veículos Leves e Pesados 10.949 10.329 620 6,0%

Farmacêutica 4.477 3.991 486 12,2%

Autopeças e Acessórios 5.731 5.329 402 7,5%

Química e Petroquímica 7.661 7.312 349 4,8%

Importação e Exportação 2.503 2.180 323 14,8%

Material de Construção 4.784 4.497 287 6,4%

...Outros Setores...

Geração, Trans. e Distrib. Energia Elétrica 7.855 8.096 (241) -3,0%

Saúde 2.051 2.333 (282) -12,1%

Mineração 2.968 3.263 (295) -9,0%

jun/11– mar/11

Variação

23

O saldo da carteira de pessoas físicas evoluiu 5,6% com relação ao final do primeiro trimestre e atingiu R$ 141.150 milhões em 30 de junho de 2011. Esta evolução é explicada principalmente pelos seguintes evoluções: de 14,2% da carteira de crédito pessoal que totalizou R$ 22.493 milhões, de 18,4% da carteira de crédito imobiliário que alcançou R$ 10.984 milhões, de 9,0% da carteira de consignado próprio que atingiu R$ 7.532 milhões e de 5,6% da carteira de cartão de crédito que alcançou R$ 34.555 milhões.

A carteira de pessoas jurídicas obteve um crescimento de 3,4% no trimestre, totalizando R$ 175.814 milhões. A variação desta carteira é explicada pela ampliação do saldo da carteira de capital de giro de 3,9%, totalizando R$ 95.574 milhões, da carteira de BNDES/Repasses de 3,3%, alcançando R$ 36.075 milhões, da carteira de financiamento a exportação/importação de 4,1%, atingindo R$ 13.754 milhões, e da carteira de nossas operações no cone sul de 7,0%, totalizando R$ 9.485 milhões. Considerando a nossa carteira de títulos privados de renda fixa e o saldo de avais e fianças, o nosso saldo da carteira de crédito total ajustada atingiu R$ 375.331 milhões, um crescimento de 4,2% em relação a 31 de março de 2011.

Na tabela abaixo, segregamos a carteira de crédito exclusivamente em dois grupos: pessoas físicas e pessoas jurídicas. Para melhor entendimento da evolução destas carteiras,

demonstramos a seguir os principais agrupamentos de produtos de cada segmento.

As principais variações na carteira de pessoa jurídica no trimestre ocorreram nos seguintes ramos:



(1) Inclui recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, Financeiras, de Crédito e Similares. (2) Pela legislação brasileira, as emissões de debêntures realizadas pela empresa de leasing do conglomerado são classificadas como captações no mercado aberto, mas por possuírem as mesmas características de um CDB ou outros depósitos a prazo, são classificadas no total de depósitos de clientes correntistas. (3) Representadas por parcelas das dívidas subordinadas que não compõem o nível II do Patrimônio de Referência. (4) O saldo da carteira de crédito não inclui avais e fianças.

(*) Considera depósitos brutos (sem dedução das exigibilidades e disponibilidades)

Captações

R$ milhões Recursos Captados

Relação entre a Carteira de Crédito e as Captações R$ milhões

Relação entre a Carteira de Crédito e as Captações

274 281 274 267292 295

236 244 250 262 277 295 304 304292 317

86,1% 86,9%91,5%

98,1% 95,1%101,1% 102,9% 104,1%

76,8% 77,2% 77,7% 76,8% 75,6% 75,5% 75,9% 76,6%


Recursos Captados (R$ bilhões) Carteira de Crédito (R$ bilhões)Crédito / Recursos Crédito / Recursos (*)

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10jun/11 – mar/11

jun/11 – jun/10

Depósitos à Vista 23.792 24.724 25.844 -3,8% -7,9%Depósitos de Poupança 59.982 58.971 51.836 1,7% 15,7%Depósitos a Prazo 114.785 110.473 104.794 3,9% 9,5%Debêntures (Op. Compromissadas) / Letras (1) 115.154 108.495 86.548 6,1% 33,1%(1) Total – Clientes Correntistas (2) 313.712 302.663 269.022 3,7% 16,6%Clientes Institucionais 15.140 17.440 13.583 -13,2% 11,5%Obrigações por Repasses 34.277 32.868 24.749 4,3% 38,5%(2) Total – Clientes Funding + Correntistas 363.130 352.971 307.354 2,9% 18,1%Fundo de Investimentos e Carteiras Administradas 379.392 381.778 344.689 -0,6% 10,1%Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. 65.524 62.432 54.253 5,0% 20,8%Depósitos Interfinanceiros 2.802 2.913 2.272 -3,8% 23,4%Obrigações por TVM no Exterior 11.736 10.314 6.301 13,8% 86,3%Total - Recursos Captados com Clientes 822.584 810.408 714.869 1,5% 15,1%


jun/11 – jun/10

Clientes Funding + Correntistas 363.130 352.971 307.354 2,9% 18,1%Obrigações por TVM no Exterior 11.736 10.314 6.301 13,8% 86,3%Obrigações por Empréstimos 18.670 18.196 13.256 2,6% 40,8%Demais Obrigações (3) 20.066 18.446 13.614 8,8% 47,4%Total (A) 413.601 399.926 340.525 3,4% 21,5%(-) Depósitos Compulsórios (94.011) (93.111) (61.585) 1,0% 52,7%(-) Disponibilidades (Numerário) (15.186) (11.762) (12.131) 29,1% 25,2%Total (B) 304.405 295.054 266.809 3,2% 14,1%Carteira de Crédito (C) (4) 316.964 303.656 261.657 4,4% 21,1%C/A 76,6% 75,9% 76,8% -0,8 p.p. -0,2 p.p.C/B 104,1% 102,9% 98,1% 1,2 p.p. 6,1 p.p.

O total de recursos captados com clientes em 30 de junho de 2011 somou R$ 822.584 milhões, correspondendo a um aumento de R$ 12.176 milhões em relação ao saldo do trimestre anterior. Este acréscimo foi influenciado principalmente pelo aumento das operações compromissadas de emissão própria e letras em R$ 6.659 milhões, depósitos a prazo em R$ 4.312 milhões e provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização em R$ 3.092 milhões.

No período de 12 meses destacamos o aumento da exigibilidade das aplicações compulsórias, que exigiu um maior volume de captações. Essas captações foram realizadas, principalmente, por meio de operações compromissadas vinculadas a debêntures, por terem menor custo de captação do que os depósitos a prazo.

A relação entre a carteira de crédito e as captações antes da dedução dos depósitos compulsórios e das disponibilidades atingiu 76,6% em junho de 2011 ante 75,9% em março de 2011. Considerando-se os depósitos compulsórios e as disponibilidades, essa relação atingiu 104,1% em junho de 2011 contra 102,9% em março de 2011, registrando crescimento de 1,2 ponto percentual.

24



(1) Valores referentes aos montantes principais; (2) Valor em US$ equivalente nas datas a JPY 30 bilhões; (3) e (4) Valores em US$ equivalentes nas datas de emissão a CHP 46,9 bilhões, e a CHP 48,5 bilhões, respectivamente; (5) e (6) Valores em US$ equivalentes nas datas a € 100 milhões, e a € 300 milhões, respectivamente; (7) Valor em US$ equivalente na data a R$ 387 milhões; (8) Unidade Financeira de Fomento; (9) Libor 180 dias; (10) Euribor 90 dias; (11) Valor em US$ equivalente na data a R$ 500 milhões e (12) Notas Estruturadas.

(1) Exceto debêntures de emissão própria, classificados como “funding”. (2) Patrimônio Líquido + Minoritários - Ativo Permanente

O quadro abaixo destaca as principais emissões(1) do Itaú Unibanco no exterior, vigentes em 30 de junho de 2011.

Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados


jun/11 – jun/10

Recursos Captados com Clientes 822.584 810.408 714.869 1,5% 15,1%Operações Compromissadas (1) 95.684 105.042 74.641 -8,9% 28,2%Obrigações por Empréstimos 18.670 18.196 13.256 2,6% 40,8%Carteira de Câmbio 25.458 27.508 18.793 -7,5% 35,5%Dívidas Subordinadas 37.210 35.294 28.255 5,4% 31,7%Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 9.385 4.918 3.738 90,8% 151,1%Recursos Próprios Livres (2) 58.445 56.095 48.170 4,2% 21,3%

Recursos Livres e Outras Obrigações 244.853 247.052 186.853 -0,9% 31,0%Total - Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 1.067.437 1.057.460 901.722 0,9% 18,4%

Captações Externas

R$ milhões

US$ milhões

R$ milhões

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10Patrimônio Líquido daControladora

66.083 63.731 55.074

(-) Intangível (3.124) (2.891) (2.999) (=) Capital Tangível (A) 62.959 60.840 52.075 Exposição Ponderada ao Risco 524.654 512.616 454.925 (-) Ativo Intangível não Eliminado na Ponderação

(2.801) (2.535) (2.536)

(=) Exposição Ponderada ao Risco Ajustada (B)

521.853 510.081 452.390

ÍndicesBasileia 16,1% 16,1% 15,7%Nível I 12,8% 12,7% 12,3%Capital Tangível (A/B) 12,1% 11,9% 11,5%

16,1%16,1%15,7%

12,1%11,9%12,8%12,7%12,3%

11,5%

jun/11mar/11jun/10

Basileia Nível I Capital Tangível

(*) O Capital Tangível (TCE - Total Tangible Equity) é definido internacionalmente como Patrimônio Líquido menos os ativos intangíveis, ágios e ações preferenciais resgatáveis. No Brasil, as ações preferenciais cumprem essencialmente a função de capital e, por esta razão, não foram excluídas do saldo do Capital Tangível.

Em 30 de junho de 2011, o patrimônio líquido totalizou R$ 66.083 milhões, registrando crescimento de R$ 2.352 milhões em relação a março de 2011. O Índice de Basileia permaneceu em 16,1%, estável em relação a 31 de março de 2011, com melhora de 0,4 ponto percentual em relação ao mesmo mês do ano anterior. Apresentamos a seguir a decomposição do Índice de Basileia que evidencia o Índice do Capital Tangível(*).

Neste trimestre, após obtenção de autorização especial do Banco Central do Brasil, realizamos recompras de CDBs subordinados

Os recursos próprios livres, captados e administrados atingiram R$ 1,07 trilhão em 30 de junho de 2011, apresentando crescimento de R$ 10,0 bilhões quando comparados a março de 2011 e R$ 165,7 bilhões em relação a junho de 2010.

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Índices de Capital

Nas captações externas, destacamos as novas emissões de dívidas subordinadas nível II no montante de US$ 750 milhões no primeiro semestre de 2011.

Patrimônio Líquido e Índices de Capital | Consolidado Econômico Financeiro

que venceriam em 2012 e 2013, com imediata reposição por Letras Financeiras subordinadas junto às mesmas contrapartes. Encontra-se pendente da aprovação do Banco Central do Brasil, para compor o Nível II do Patrimônio de Referência, dívidas subordinadas de R$ 2.387 milhões que, caso consideradas, levariam o índice de Basileia para 16,6%.

No conceito Consolidado Operacional, o índice de Basileia atingiu 15,8%, nível considerado adequado pela Administração.

Saldo em Saldo em

31/mar/11 30/jun/11Fixed Rate Notes (2) Merrill Lynch 361 11 373 13/08/2001 15/08/2011 4,25%Fixed Rate Notes Merrill Lynch e Itaubank 100 100 13/08/2001 15/08/2011 10,00%Fixed Rate Notes Merrill Lynch e Itaubank 80 80 09/11/2001 15/08/2011 10,00%Fixed Rate Notes UBS/Merrill Lynch 500 500 29/07/2005 Perpétua 8,70%Fixed Rate Notes (3) Itaú Chile 97 97 24/07/2007 24/07/2017 UF(8) + 3,79%Fixed Rate Notes (4) Itaú Chile 98 98 30/10/2007 30/10/2017 UF(8) + 3,44%Floating Rate Notes Itaubank 393 393 31/12/2002 30/03/2015 Libor(9) + 1,25%Floating Rate Notes (5) Itaú Europa, HypoVereinsbank e LB Baden Wuerttemberg 98 (11) 2 89 22/12/2005 22/12/2015 Euribor(10) + 0,55%Floating Rate Notes (6) Itaú Europa, UBS Inv. Bank/US e Natexis Banques Populaires 298 (4) 7 301 27/07/2006 27/07/2011Euribor(10) + 0,32%Medium Term Notes (7) HSBC 233 15 248 30/05/2007 30/05/2012 9,21%Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman 1.000 1.000 15/04/2010 15/04/2020 6,20%Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman 1.000 1.000 23/09/2010 22/01/2021 5,75%Medium Term Notes (11) Banco Itaú Holding Cayman 301 19 320 23/11/2010 23/11/2015 10,50%Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman 250 0 250 24/01/2011 22/01/2021 5,75%Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman 0 500 500 15/06/2011 21/12/2021 6,20%Demais Notas (12) 3.476 134 (48) 3.562Total 8.285 634 (64) 54 8.910

Cupom % a.a.Instrumento Coordenador da emissãoData de emissão

Data de vencimento

AmortizaçõesEmissõesVariação Cambial


Balanços por Moedas (*)

(*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior.

R$ milhões Ativo | em 30/jun/11

Passivo | em 30/jun/11 R$ milhões

Adotamos uma política de gestão do risco cambial associado às posições patrimoniais, ativas e passivas, que tem como objetivo principal não permitir impactos no resultado consolidado decorrentes de flutuações nas paridades cambiais.

A legislação tributária brasileira estabelece que os ganhos e perdas de variação cambial sobre os investimentos permanentes no exterior não devem ser considerados na base de tributação. Por outro lado, os ganhos e perdas decorrentes dos instrumentos

financeiros utilizados como hedge dessa posição ativa são impactadas pelos efeitos tributários. Assim, para que o resultado não fique exposto à variação cambial, é necessário constituir uma posição passiva em volume superior ao saldo do ativo protegido.

O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas estrangeiras. Em 30 de junho de 2011, a posição cambial líquida passiva totalizou US$ 9.727 milhões.

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Consolidado Total Moeda Local Moeda

EstrangeiraNegócios no

Exterior

Depósitos 208.914 167.011 166.779 233 42.750Captações no Mercado Aberto 197.864 190.998 190.998 - 6.866Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 32.297 42.866 20.514 22.351 11.674Obrigações por Empréstimos e Repasses 52.947 50.489 37.007 13.482 13.784Relações Interdependências e Interfinanceiras 8.519 8.384 6.336 2.048 135Instrumentos Financeiros Derivativos 6.887 4.395 4.395 - 2.712Outras Obrigações 149.328 134.656 123.375 11.280 33.937Carteira de Câmbio 25.458 20.097 9.248 10.848 23.948Outras 123.869 114.559 114.127 432 9.989Provisões Técnicas de Seguros, Previdência eCapitalização 65.524 65.513 64.714 799 11Resultados de Exercícios Futuros 829 758 733 25 71Participações Minoritárias nas Subordinadas 3.309 2.693 2.693 - 0Patrimônio Líquido da Controladora 66.083 66.083 66.083 - 21.336Capital Social e Reservas 58.950 58.950 58.950 - 20.447Resultado do Período 7.133 7.133 7.133 - 889Total do Passivo 792.500 733.846 683.629 50.218 133.274

Derivativos – posição vendida 71.820Futuros 26.505Opções 9.121Swap 12.521Outros 23.673

Total do Passivo Ajustado (b) 122.038

Posição Cambial Líquida Itaú Unibanco (c = a - b) (15.843)

Posição Cambial Líquida Itaú Unibanco (c) em US$ (9.727)

Negócios no Brasil

Consolidado Total Moeda Local Moeda

EstrangeiraNegócios no

Exterior

Disponibilidades 15.186 10.778 9.904 874 4.490Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 98.445 89.259 89.055 203 11.888Títulos e Valores Mobiliários 180.733 162.619 162.367 252 41.049Operações com Características de Concessão de Crédito 316.964 279.765 271.513 8.252 45.876(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (23.775) (23.096) (23.096) - (679)Outros Ativos 194.000 183.255 170.248 13.008 29.633Carteira de Câmbio 24.869 19.417 7.322 12.095 24.039Outros 169.131 163.838 162.925 913 5.594Permanente 10.947 31.266 9.930 21.336 1.017Total do Ativo 792.500 733.846 689.922 43.925 133.274

Derivativos – posição comprada 62.270Futuros 16.121Opções 9.623Swap 7.222Outros 29.304Total do Ativo Ajustado (a) 106.195

Negócios no Brasil


Valores em Risco (VaR)

Considera o efeito de ajustes fiscais. VaR refere-se à perda máxima potencial de um dia, com 99% de confiança.

R$ milhões

Saiba mais sobre o gerenciamento de risco na Nota Explicativa às Demonstrações Contábeis n° 21 ou no website de Relações com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri) na rota: Governança Corporativa >> Gerenciamento de Riscos e também no Relatório 20-F, disponível na seção Informações Financeiras >> Arquivos CVM/SEC.

VaR do Itaú Unibanco

30/jun/11 31/mar/11Prefixado 6,1 63,1

TR 20,3 34,5

Índices de Inflação 9,8 20,4

Cupom Cambial 24,0 14,1

Variação Cambial – Dólar 9,2 2,6

Títulos Privados e Soberanos no Exterior 12,3 5,8

Renda Variável 6,9 22,3

Juros Externos 1,8 5,6

Commodities 16,2 8,3

Variação Cambial – Outras Moedas 4,7 4,9

Outros 4,0 6,4

Itaú BBA International 0,7 4,3

Itaú Argentina 2,6 2,3

Itaú Chile 1,9 4,4

Itaú Uruguai 0,2 0,3

Itaú Paraguai 1,1 0,3

Efeito de Diversificação (42,7) (65,5)

VaR Global Total 78,9 134,1

VaR Máximo no Trimestre 161,0 159,1

VaR Médio no Trimestre 117,9 128,1

VaR Mínimo no Trimestre 71,9 113,3

Itaú

Uni

banc

o +

Itaú

BBA

VaR por Fator de Risco

Evolução do VaR do Itaú Unibanco

79

77 86

87

158120

132

134

161

118

159182

139123

242

209

118128

108

149

92

153173

88

72

113

79

110

6265

143

61


Global Máximo Médio Mínimo

A tabela a seguir demonstra o VaR Global Consolidado, abrangendo as carteiras do Itaú Unibanco, Banco Itaú BBA International, Banco Itaú Argentina, Banco Itaú Chile, Banco Itaú Uruguai e Banco Itaú Paraguai. As carteiras do Itaú Unibanco são segregadas por fator de risco.

O Itaú Unibanco Holding S. A., mantendo sua gestão conservadora e sua política de diversificação do portfólio, seguiu operando dentro de limites reduzidos em relação a seu capital e,

neste trimestre, reduziu seu VaR Global Total quando comparado com o trimestre anterior, optando por maior proteção do seu ativo pré-fixado.

Podemos também observar que a diversificação dos riscos das unidades de negócios é significativa, permitindo ao conglomerado manter uma exposição total ao risco de mercado reduzido quando comparada a seu capital.

27

R$ milhões


Estrutura Acionária

106224

452632

368 443 39879

95

189

242

191207 252

185

319

641

874

559650 650

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1ºS/11

NYSE (ADR) BM&FBOVESPA (ON+PN)

Abaixo apresentamos uma síntese da atual estrutura societária em 30/06/2011:

conglomerado por meio do "Plano de Outorga de Opções de Ações", é apresentado na Nota Explicativa nº 16-f das Demonstrações Contábeis Completas.

A seguir demonstramos a posição das ações representativas do capital social e ações em tesouraria em 30 de junho de 2011:

Família Egydio Souza Aranha Free Float*

Família Moreira Salles


61,12% ON 17,77% PN 34,43% Total

38,88% ON 82,23% PN 65,57% Total

38,66% ON 19,52% Total

9,40% ON 99,24% PN 53,88% Total

IUPAR Itaú Unibanco

Participações S.A.

51,00% ON 25,75% Total

Itaúsa

50,00% ON 66,53% Total 50,00% ON

33,47% Total

Free Float*

(*) Excluindo Controladores e Tesouraria

A gestão de nossa estrutura societária tem como principal objetivo a otimização da aplicação de capital entre os diversos segmentos que compõem o conglomerado.

O custo médio de aquisição das ações em tesouraria, bem como a movimentação das opções outorgadas a executivos do

R$ milhões

Cia. E. Johnston de Participações

100,00% Total

Em milhares Quantidade de Ações | Itaú Unibanco Holding S.A.

Volume Médio Diário Negociado (BM&FBovespa + NYSE) Composição das Ações Preferenciais | em 30/06/2011

Ordinárias (ON) Preferenciais (PN) Total

Capital Social 2.289.286 2.281.650 4.570.936

Ações em Tesouraria 2 36.265 36.267

Total de Ações (-) Tesouraria 2.289.284 2.245.385 4.534.669

CAGR05-1ºS/11: 23,48%

CAGR05-1ºS/11: 27,19%

CAGR05-1ºS/11: 27,78%

28

Brasileiros na BM&FBovespa

39%

Estrangeiros na BM&FBovespa

20%

Estrangeiros na NYSE (ADR)

41%


Desempenho no Mercado de Ações

Índice Participação (%) Posição

Ibovespa (Índice Bovespa) 4,13 4º

IBrA (Índice Brasil Amplo) 8,18 3º

IBrX (Índice Brasil) 8,04 3º

IBrX - 50 (Índice Brasil 50) 9,70 3º

ICO2 (índice Carbono Eficiente) 14,06 2º

IFNC (Índice Financeiro) 20,00 1º

IGC (Índice de Ações com Gov. Corp. Dif.) 7,53 2º

IGCT (Índice de Gov. Corp. Trade) 11,12 2º

ISE (índice de Sustentabilidade Empresarial) 5,82 4º

Itag (Índice de Ações com Tag Along Dif.) 13,26 1º

MLCX (Índice Mid-Large Cap) 9,04 3º

11,322,2 26,2

33,444,4

63,9

37,5

68,660,9

69,362,4

13,615,3

21,3 19,6 23,841,2

54,5

149,6115,3

175,1

107,9

140,5

80,8

179,6

164,9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2ºT/10 2010 2ºT/11

Ibovespa (mil pontos) Valor de Mercado (R$ bilhões)

CAGR 00-2ºT/11: 21,52%

CAGR 00-2ºT/11: 14,33%

(1) Cotação média da ação preferencial (mais líquida) no último dia de negociação do período x total de ações em circulação.

Desempenho no Mercado de Ações | 2ºT/11

Em 30 de junho de 2011, nosso valor de mercado foi de R$ 164.881 milhões, com crescimento de 10,23% em relação a 30 de junho de 2010, enquanto no mesmo período, o Ibovespa apresentou variação de +2,46%. Se comparado com o de 2000, nosso valor de mercado cresceu o equivalente a 7,7 vezes, enquanto o Ibovespa apresentou um crescimento de 4,1 vezes.

De acordo com a Bloomberg, em 30 de junho de 2011, ocupávamos a 10ª posição no ranking de valor de mercado mundial de bancos, mantendo a mesma posição do final de 2010.

As ações ON e PN do Itaú Unibanco estiveram presentes em todos os pregões da BM&FBOVESPA de 2011. Além disso, as ações preferenciais do banco estão presentes em todos os índices da Bolsa de Valores nos quais podem ser listadas ações do setor financeiro.

Além de sermos uma das empresas com maior participação no Ibovespa, IBrX-100 e IBrX-50, respondemos pela maior participação dentre os bancos listados na BM&FBovespa nos índices Financeiro (IFNC), de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG) e de Carbono Eficiente (ICO2).

A participação nos índices de mercado é referência para investidores institucionais e, em 2011, foi lançado o IBrA – Índice Brasil Amplo, que visa medir o comportamento de quase todas as ações listadas na bolsa.

Veja na tabela ao lado, correspondente ao período de maio a agosto, a nossa participação na carteira em diversos índices de ações dos quais fazemos parte.

Valor de Mercado (1) x Índice Ibovespa

Valorização das ações preferenciais O gráfico abaixo representa a evolução de R$ 100 investidos em 30 de junho de 2001 até 30 de junho de 2011, comparando as cotações com e sem reinvestimento de dividendos do Itaú Unibanco com a performance do Ibovespa e do CDI. Com crescimento médio de aproximadamente 22% a.a., as ações preferenciais do banco que tiveram seus dividendos reinvestidos, valorizaram-se acima do Ibovespa, do CDI, e das ações cujos dividendos foram resgatados.

Participação nos índices de mercado brasileiro

29

base 100=30/06/2001

690

495

429

401

jun/01dez/0

1jun/02

dez/02

jun/03dez/0

3jun/04

dez/04

jun/05dez/0

5jun/06

dez/06

jun/07dez/0

7jun/08

dez/08

jun/09dez/0

9jun/10

dez/10

jun/11

Ações Preferenciais COM reinvestimento de dividendos Ações Preferenciais SEM reinvestimento de dividendosIbovespa CDI

CAGR: 15,67%

CAGR: 17,35%

CAGR: 21,32%

CAGR: 14,89%

* cotações de 27/04 para as ADRs, e de 01/04 para as ações ON e PN. ** cotações de 23/05 para as ADRs, ações ON e ações PN.

Fonte: BM&FBovespa

(R$) (R$) (US$)

Ações PN Ações ON ADRsITUB4 ITUB3 ITUB

Cotação de Fechamento em 30/06/2011 36,45 30,72 23,55Máxima no trimestre* 39,47 32,63 24,72Média no trimestre 36,16 30,61 22,90Mínima no trimestre** 34,00 28,90 20,93

Cotação de Fechamento em 31/03/2011 38,99 30,17 21,98Máxima nos últimos 12 meses 43,72 33,20 26,30Média nos últimos 12 meses 37,89 30,30 22,85Mínima nos últimos 12 meses 32,51 25,71 17,93

Cotação de Fechamento em 30/06/2010 32,49 25,79 18,00Variação nos últimos 12 meses 12,2% 19,1% 30,8%Variação no 2ºT/11 -6,5% 1,8% 7,1%Volume Financeiro Médio DiárioNegociado 12 meses (milhões)

227 8 236

Volume Financeiro Médio DiárioNegociado 2ºT/11 (milhões)

232 8 239

Formulário 20-F: Em 27 de junho de 2011 arquivamos o 20-F referente ao ano de 2010 na Securities and Exchange Commission (SEC). O documento é obrigatório por termos um programa de ADRs na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), e consiste das demonstrações financeiras baseadas nos princípios contábeis norte-americanos (US GAAP), e de informações gerais sobre a empresa. A versão em português foi arquivada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), na BM&FBovespa e no site de Relações com Investidores.

Formulário de Referência: O documento arquivado em 31 de maio de 2011 na CVM, e em 07 de junho de 2011 na SEC, traz informações sobre as atividades do banco, comentário dos diretores, fatores de risco e governança corporativa, incluindo detalhes sobre nossas políticas e práticas, e informações a respeito dos administradores. O documento está disponível no site de RI (www.itau-unibanco.com.br/ri > Informações Financeiras > Instrução CVM 480/481).

Dando sequência ao ciclo Apimec 2011 pelo Brasil, no segundo trimestre realizamos mais nove reuniões, quatro delas ocorrendo durante o evento Expo Money, exposição voltada para a educação financeira.

Até o final de 2011 promoveremos mais duas reuniões APIMEC em parceria com a Expo Money, inovando no relacionamento com o investidor pessoa física. Além disso, durante o mês de outubro e novembro, também realizaremos mais cinco reuniões em cidades brasileiras. Veja os quadros abaixo com as respectivas datas:

Interbrand: Pela oitava vez consecutiva a marca Itaú foi reconhecida como a mais valiosa no Brasil pela consultoria Interbrand, sendo avaliada em R$ 24,3 bilhões, valor 18% superior ao apresentado em 2010. Para chegar ao valor de cada marca, a Interbrand as avalia sob a ótica do desempenho financeiro, medindo sua capacidade de capturar a preferência dos consumidores e a probabilidade de geração de receitas futuras.

FT/IFC Sustainable Finance Awards: O jornal britânico Financial Times e o IFC (International Finance Corporation), braço financeiro do Banco Mundial, elegeram o Itaú Unibanco como o banco mais sustentável do mundo durante a entrega do prêmio “2011 FT/IFC Sustainable Finance Awards”, em Londres. O FT/IFC Sustainable Finance Awards é um dos reconhecimentos mundiais mais relevantes na área da sustentabilidade e há cinco anos elege as instituições financeiras com o melhor desempenho em desenvolvimento sustentável. A edição de 2011 obteve um recorde de 187 inscrições de 161 instituições em 61 países.

O Itaú Unibanco Holding é classificado por agências internacionais de risco que atribuem ratings a respeito das condições do emissor em honrar seus compromissos financeiros, refletindo seu desempenho operacional, solidez e a qualidade de sua administração. A tabela abaixo apresenta as classificações de risco atribuídas pelas três principais agências de rating mundiais:

A Fitch Ratings também atribui notas ao Itaú Unibanco e Itaú BBA, sendo que os ratings são iguais aos da Holding. A Standard & Poor´s avalia, além da Holding, o Itaú BBA, cujas notas são idênticas. A Moody’s atribui os mesmos ratings da Holding ao Itaú Unibanco e ao Itaú BBA, exceto pelas notas demonstradas na tabela acima. Além disso, a agência também classifica os bancos de acordo com a sua força financeira, sendo a nota do Itaú Unibanco e Itaú BBA, B-, a mais alta concedida a bancos brasileiros.

Em acordo com “Regras Operacionais de Negociação das Próprias Ações para Tesouraria”, divulgamos mensalmente no site de Relações com Investidores os volumes negociados, preços mínimo, médio e máximo praticados pela organização em suas transações com suas próprias ações realizadas em bolsas de valores.

No ano de 2011, até 15 de Julho, data de início do período de impedimento de aquisição de ações próprias em face da divulgação de suas demonstrações contábeis do semestre, adquirimos 22.500.000 ações preferenciais ao preço médio de R$ 34,94.

Para mais detalhes, favor consultar o site de RI (www.itau-unibanco.com.br/ri > Governança Corporativa > Recompra de Ações).

Informações Periódicas Protocoladas à SEC e à CVM Recompra de Ações Próprias pela Tesouraria

Relações com o Mercado | APIMEC e Expo Money Reconhecimentos

Principais Ratings

30 Itaú Unibanco Holding S.A. Análise Gerencial da Operação

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

A- F1 BBB+ F2 AAA(bra) F1+(bra)

BBB A-3 BBB A-3 brAAA brA-1

A2 P-1 Baa1 P-2 Aaa.br BR-1

A1 P-1 Baa3 P-3 Aaa.br BR-1

Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

Escala Global Escala Nacional

Nacional

Itaú

Uni

banc

o H

oldi

ng

Moody's(Itaú Unibanco e Itaú

BBA)

Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira

Moody'sDepósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Fitch Ratings

Belém Manaus Juiz de Fora Caxias do Sul São Paulo17/out 18/out 26/out 09/nov 29/nov

Goiânia Vitória13/ago 27/out

Reuniões APIMEC

Reuniões APIMEC na Expo Money

Análise dos Segmentos



(Essa página foi deixada em branco intencionalmente)

32



Ajustes Pro Forma

Os ajustes realizados no balanço patrimonial e na demonstração do resultado do exercício foram baseadas em informações gerenciais das unidades de negócio.

A coluna da Tesouraria+Corporação apresenta o resultado decorrente do excesso de capital, do excesso de dívida subordinada e do carregamento do saldo líquido dos créditos e passivos tributários. Evidencia, ainda, a margem financeira com o mercado, o custo da operação da tesouraria, o resultado de equivalência patrimonial das empresas que não estão associadas a cada um dos segmentos, bem como os ajustes referentes às participações minoritárias nas subsidiárias e nossa participação na Porto Seguro.

As demonstrações contábeis foram ajustadas para que o patrimônio líquido contábil fosse substituído por funding a preços de mercado. Posteriormente, as demonstrações contábeis foram ajustadas para incorporar as receitas vinculadas ao capital alocado a cada segmento. O custo das dívidas subordinadas e a respectiva remuneração a preços de mercado foram proporcionalmente alocados aos segmentos, de acordo com o capital econômico alocado.

Alíquota de Imposto de Renda

A partir do primeiro trimestre de 2011 foi considerada a alíquota do Imposto de Renda de 40%, líquida do impacto fiscal do pagamento dos Juros sobre o Capital Próprio (JCP), para os segmentos Banco Comercial, Itaú BBA, Crédito ao Consumidor e Tesouraria. A diferença entre o valor do Imposto de Renda calculado por segmento, e o valor da demonstração contábil consolidada foi alocada na Corporação.

Capital Alocado

Os impactos associados à alocação de capital estão considerados nas informações financeiras pro forma. Para tanto, foram feitos ajustes nas demonstrações contábeis, tendo como base um modelo proprietário.

A partir de janeiro de 2011 adotamos o modelo de Capital Econômico Alocado (CEA) para as demonstrações contábeis pro forma por segmento, o qual passa a considerar, além do capital alocado Nível I, o capital alocado Nível II (dívida subordinada) e os efeitos da perda esperada (complemento de provisão para perda esperada).

Dessa forma, o Capital Alocado incorpora os seguintes componentes: risco de crédito (incluindo perda esperada), risco operacional, risco de mercado e risco de subscrição de seguros.

Com base nessa medida de capital determinamos o Retorno sobre o Capital Alocado (RAROC – Risk Adjusted Return on Capital), que corresponde a um indicador de performance operacional consistentemente ajustado ao capital necessário para dar suporte ao risco das posições patrimoniais assumidas.

33



R$ milhões

(*) Eliminados no Consolidado.

Balanço Patrimonial Pro Forma por Segmento | Em 30 de junho de 2011

Demonstração de Resultado Recorrente Pro Forma por Segmentos | 2º Trimestre de 2011

Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma do Banco Comercial, do Itaú BBA, de Crédito ao Consumidor e da Tesouraria+Corporação valendo-nos de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, no intuito de refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio.

R$ milhões

Banco Comercial

Crédito ao Consumidor

Itaú BBATesouraria + Corporação

Itaú Unibanco

AtivoCirculante e Realizável a Longo Prazo 540.253 95.636 178.179 76.997 781.553

Disponibilidades 14.651 - 536 - 15.186 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 133.041 - 21.604 8.947 98.445

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Mercado 104.541 - 40 8.947 98.445 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas* 28.500 - 21.564 - -

Títulos e Valores Mobiliários 112.992 0 61.980 38.247 180.733 Relações Interfinanceiras e Interdependências 92.740 88 3.587 - 96.245 Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 137.361 95.263 81.783 2.569 316.964 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (11.930) (5.617) (963) (205) (18.716) (Complemento de Provisão para Perda Esperada) - - - (5.058) (5.058) Outros Ativos 61.399 5.902 9.653 32.498 97.755

Carteira de Câmbio 21.083 - 8.649 5.587 24.869 Outros 40.316 5.902 1.005 26.910 72.886

Permanente 6.488 1.362 1.241 1.856 10.947 Total Geral do Ativo 546.741 96.998 179.420 78.854 792.500 Passivo e Patrimônio LíquidoCirculante e Exigível a Longo Prazo 520.167 87.387 169.825 54.413 722.280

Depósitos 183.719 25 63.323 1.515 208.914 Depósitos de Clientes 175.449 25 34.823 1.515 208.914 Depósitos de Ligadas* 8.270 - 28.500 - -

Captações no Mercado Aberto 76.737 69.714 44.312 35.357 197.864 Captações no Mercado Aberto com Mercado 63.443 69.714 32.189 35.357 197.864 Captações no Mercado Aberto com Ligadas* 13.294 - 12.123 - -

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 51.635 - 7.087 - 32.297 Relações Interfinanceiras e Interdependências 5.780 17 2.893 - 8.519 Obrigações por Empréstimos e Repasses 23.165 1.729 28.802 - 52.947 Instrumentos Financeiros Derivativos 4.772 - 5.554 - 6.887 Outras Obrigações 108.835 15.903 17.854 17.541 149.328

Carteira de Câmbio 21.350 - 8.970 5.587 25.458 Dívida Subordinada e Diversos 87.485 15.903 8.883 11.953 123.869

Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. 65.524 - - - 65.524 Resultados de Exercícios Futuros 717 - 111 - 829 Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - - 3.309 3.309 Capital Econômico Alocado - Nível I 25.856 9.611 9.484 21.132 66.083 Total Geral do Passivo 546.741 96.998 179.420 78.854 792.500

Banco Comercial



Itaú Unibanco

Produto Bancário 11.635 3.669 1.726 963 17.985 Margem Financeira 7.613 2.239 1.194 895 11.939 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 2.567 1.463 574 69 4.672 Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de ComercializaçãoOutras Receitas Operacionais 133 12 (43) - 95

Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (2.912) (1.108) (64) (34) (4.118) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (3.579) (1.409) (87) (32) (5.107) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.071 301 23 (2) 1.393 Despesas com Sinistros (403) - - - (403)

Margem Operacional 8.724 2.561 1.662 929 13.867 Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (6.070) (2.166) (725) (135) (9.096)

Despesas não Decorrentes de Juros (5.169) (1.916) (636) (250) (7.971) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (642) (250) (90) (0) (983) Despesas de Comercialização de Seguros (238) - - - (238) Resultado de Participações em Coligadas (21) - 1 116 96

Resultado Operacional 2.653 395 936 795 4.770 Resultado não Operacional 51 0 0 33 84

Resultado antes da Tributação e Participações 2.704 396 937 828 4.855 Imposto de Renda e Contribuição Social (883) (66) (303) (4) (1.256) Participações no Lucro (23) (6) (40) (3) (71) Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - - (220) (211) Lucro Líquido Recorrente 1.798 324 595 600 3.317

(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 29,6% 13,0% 25,9% 11,2% 20,4%Índice de Eficiência (IE) 49,2% 56,0% 38,9% 26,0% 48,3%

1.323 0 (44) (0) 1.279

Obs.: o item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Despesas Administrativas, Outras Despesas Tributárias e Despesas Operacionais. O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.

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R$ milhões

(*) Eliminados no Consolidado.

Balanço Patrimonial Pro Forma por Segmento | Em 31 de março de 2011

Demonstração de Resultado Recorrente Pro Forma por Segmentos | 1º Trimestre de 2011

Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma do Banco Comercial, do Itaú BBA, de Crédito ao Consumidor e da Tesouraria+Corporação valendo-nos de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, no intuito de refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio.

R$ milhões

Banco Comercial



Itaú Unibanco

AtivoCirculante e Realizável a Longo Prazo 552.149 92.733 197.654 55.777 767.412

Disponibilidades 11.140 - 623 - 11.762 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 149.193 - 33.923 2.951 99.628

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Mercado 117.007 - 458 2.951 99.628 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas* 32.186 - 33.465 - -

Títulos e Valores Mobiliários 125.431 (2.217) 66.509 27.560 183.171 Relações Interfinanceiras e Interdependências 90.073 116 4.417 - 94.475 Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 127.452 93.815 79.470 2.929 303.656 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (11.251) (4.907) (986) (36) (17.181) (Complemento de Provisão para Perda Esperada) - - - (5.058) (5.058) Outros Ativos 60.112 5.925 13.698 27.432 96.959

Carteira de Câmbio 22.939 - 12.614 - 26.648 Outros 37.173 5.925 1.084 27.432 70.311

Permanente 6.554 1.375 967 2.165 11.061 Total Geral do Ativo 558.703 94.108 198.621 57.942 778.472 Passivo e Patrimônio LíquidoCirculante e Exigível a Longo Prazo 535.140 83.793 189.634 32.804 710.470

Depósitos 184.845 27 63.026 1.469 203.922 Depósitos de Clientes 175.044 27 30.841 1.469 203.922 Depósitos de Ligadas* 9.801 - 32.186 - -

Captações no Mercado Aberto 95.994 70.967 63.103 19.922 206.753 Captações no Mercado Aberto com Mercado 72.330 70.967 43.644 19.922 206.753 Captações no Mercado Aberto com Ligadas* 23.665 - 19.459 - -

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 51.323 - 5.370 - 27.697 Relações Interfinanceiras e Interdependências 5.503 17 2.577 - 7.965 Obrigações por Empréstimos e Repasses 22.144 527 29.099 - 51.064 Instrumentos Financeiros Derivativos 5.981 - 4.904 - 7.734 Outras Obrigações 106.918 12.255 21.555 11.413 142.903

Carteira de Câmbio 23.151 - 13.262 - 27.508 Dívida Subordinada e Diversos 83.767 12.255 8.293 11.413 115.395

Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. 62.432 - - - 62.432 Resultados de Exercícios Futuros 742 - 105 - 847 Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - - 3.425 3.425 Capital Econômico Alocado - Nível I 22.821 10.314 8.882 21.714 63.731 Total Geral do Passivo 558.703 94.108 198.621 57.942 778.472

Banco Comercial



Itaú Unibanco

Produto Bancário 11.862 3.514 1.651 533 17.544 Margem Financeira 8.027 2.079 1.151 474 11.724 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 2.524 1.376 510 59 4.467 Resultado de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de ComercializaçãoOutras Receitas Operacionais 141 4 (10) - 128

Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (2.121) (898) (13) (543) (3.575) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (2.547) (1.208) (82) (543) (4.380) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 828 310 69 - 1.207 Despesas com Sinistros (402) - - - (402)

Margem Operacional 9.741 2.616 1.638 (10) 13.969 Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (6.132) (2.027) (674) 65 (8.769)

Despesas não Decorrentes de Juros (5.195) (1.791) (577) (123) (7.686) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (645) (236) (97) 44 (935) Despesas de Comercialização de Seguros (245) - - - (245) Resultado de Participações em Coligadas (47) - 0 144 97

Resultado Operacional 3.609 589 964 55 5.201 Resultado não Operacional 10 (1) 33 0 43

Resultado antes da Tributação e Participações 3.619 588 997 55 5.244 Imposto de Renda e Contribuição Social (1.265) (157) (330) 360 (1.392) Participações no Lucro (24) (6) (3) (2) (35) Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - - (195) (178) Lucro Líquido Recorrente 2.331 425 665 218 3.638

(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 42,8% 18,6% 24,6% 4,2% 23,4%Índice de Eficiência (IE) 48,5% 54,6% 37,2% 21,3% 47,8%

1.224 1.170 0 54 (0)

Obs.: o item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Despesas Administrativas, Outras Despesas Tributárias e Despesas Operacionais. O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.

35



Nordeste 316

Norte 104

Centro-Oeste 359

Sudeste 3.138

Sul 755

Total de Pontos 4.672

O resultado do segmento Banco Comercial decorre da oferta de produtos e serviços bancários a uma diversificada base de clientes, pessoas físicas e jurídicas. O segmento engloba os clientes de varejo, clientes de alta renda, clientes com elevado patrimônio financeiro (private bank) e as micro, pequenas e médias empresas.

No segundo trimestre de 2011, o lucro líquido recorrente do Banco Comercial atingiu R$ 1.798 milhões, uma redução de 22,8% em relação ao trimestre anterior, devido, principalmente, ao crescimento em 40,5% das despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa, principalmente, no segmento de micro e pequenas empresas. Neste trimestre observa-se uma redução de 1,9% do produto bancário, devido principalmente a queda da margem financeira em 5,2%, compensada, parcialmente, pelo resultado das operações de Seguros, Previdência e Capitalização antes das despesas de sinistros e de comercialização, que cresceram 13,0% em relação ao trimestre anterior. As despesas não decorrentes de juros mantiveram-se estáveis em relação ao primeiro trimestre de 2011.

O saldo da carteira de crédito somou R$ 137.361 milhões ao final do segundo trimestre de 2011, com aumento de 7,8% em comparação com o período anterior. O retorno sobre o capital alocado do Banco Comercial atingiu 29,6% ao ano e o índice de eficiência alcançou 49,2% no trimestre.

Nossa rede de atendimento possui abrangência nacional e adota uma estratégia de segmentação que dispõe de estruturas, produtos e serviços desenvolvidos para atender às necessidades específicas dos mais diversos perfis de clientes. São eles: Itaú, Itaú Uniclass, Itaú Personnalité e Itaú Private Bank.

Dentre os produtos ofertados na nossa rede de agências e por meio dos canais eletrônicos 30 Horas, estão as contas correntes, investimentos, cartões de crédito, empréstimos pessoais, seguros e financiamento imobiliário e de veículos, entre outros.

Finalizamos o segundo trimestre de 2011 com 4.672 pontos de atendimento, entre Agências e Postos de Atendimento Bancário (PAB), um crescimento de 54 pontos no período de um ano, mesmo considerando todo processo de integração da rede de atendimento ocorrido em 2010.

Rede de Atendimento | Pessoa Física

Clientes (2)

Distribuição Geográfica da Rede de Atendimento (1)

Quantidade de Agências e Postos de Atendimento Bancário (PAB)

Banco Comercial

Alguns Destaques Adicionais do Banco Comercial:

No segmento pessoas físicas do Banco Comercial, destaque para a carteira de crédito, que finalizou o segundo trimestre com saldo de R$ 51.304 milhões, apresentando crescimento de 14,7% em relação ao trimestre anterior e 26,4% em relação a junho de 2010. O índice de inadimplência registrou melhora de 0,5 ponto percentual em relação ao mesmo período de 2010 (referente às operações de crédito de pessoa física em atraso superior a 90 dias).

O segmento pessoas jurídicas do Banco Comercial, representado pelas micro, pequenas e médias empresas, com faturamento de até R$ 150 milhões, apresentou em junho de 2011 um crescimento de 4,0% da sua carteira de crédito em relação ao final do primeiro trimestre, e de 25,6% quando comparado a junho de 2010, atingindo R$ 86.057 milhões.

934 918 916 907 912 913 913 912

3.732 3.715 3.712 3.711 3.705 3.738 3.751 3.760

4.666 4.633 4.628 4.618 4.617 4.651 4.664 4.672


Postos de Atendimento Bancário (PAB) Agências

(1) Não considera agências e PABs do exterior e Itaú BBA; (2) Não considera clientes do exterior e Itaú BBA.

R$ milhões

Crédito Imobiliário

2° T/11 1° T/11 2° T/102° T/11 -1° T/11

2° T/11 - 2° T/10

Mutuários 1.947 1.611 1.022 20,9% 90,5%

Empresários 2.645 1.155 1.776 129,0% 48,9%

Total 4.591 2.765 2.798 66,0% 64,1%

Variação (%)

Volume de Contratações

Ao final do segundo trimestre de 2011, o saldo da carteira de crédito imobiliário atingiu R$ 16.643 milhões, com crescimento de 11,9% em comparação a março de 2011e de 58,5% em relação a junho de 2010. O maior crescimento se concentrou na carteira de pessoas físicas, que totalizou R$ 10.984 milhões ao final do segundo trimestre, com evolução de 18,4% em relação ao primeiro trimestre e 73,2% em relação a junho do ano anterior, mantendo o intenso ritmo de expansão que tem caracterizado o mercado imobiliário nos últimos trimestres. A carteira de pessoas jurídicas fechou o semestre com R$ 5.659 milhões.

Entre abril e junho deste ano, o volume de contratações de financiamento imobiliário para mutuários foi de R$ 1.947 milhão e no segmento voltado aos empresários foi de R$ 2.645 milhões, totalizando R$ 4.591 milhões no período, um crescimento de 64,1% quando comparado ao mesmo período de 2010.

Evolução da Rede de Atendimento (1)

36



Valor Transacionado de Cartões de Crédito


O resultado do segmento de Crédito ao Consumidor decorre de produtos e serviços financeiros ofertados aos nossos clientes não correntistas. No segundo trimestre de 2011, o segmento obteve lucro líquido recorrente de R$ 324 milhões. O retorno sobre o capital alocado foi de 13,0% ao ano e o índice de eficiência atingiu 56,0% neste período. O saldo da carteira de crédito totalizou R$ 95.263 milhões, mantendo-se praticamente estável em relação ao trimestre anterior.

Financiamento de Veículos

O saldo da carteira de veículos de pessoas físicas alcançou R$ 60.141 milhões ao final de junho de 2011. No segundo trimestre de 2011, as novas concessões de financiamento e leasing de veículos somaram R$ 6.999 milhões, o que corresponde a um aumento de 11,9% em relação ao trimestre anterior, e 4,2% em relação ao mesmo período de 2010, nos mantendo com uma participação de mercado de 24,7%.

Em 30 de junho de 2011, 57,8% do saldo total da carteira de veículos correspondia ao financiamento de veículos novos, estável em relação ao trimestre anterior. Ainda neste trimestre mantivemos o bom desempenho na recuperação de créditos anteriormente baixados como prejuízo, com uma recuperação de R$ 146,4 milhões.

31.10428.314

31.151

21.199

25.420 24.154 24.76126.207


249 258 269 262 272 284 290 289

76 79 82 86 79 92 90310334 349 345 357 364 382 379

61

20,8% 20,5% 20,2% 19,8% 19,5% 18,8% 18,5%19,4%


Fundos de Investimento Carteiras Administradas Market Share(1)

Gestão de Ativos (Asset Management)

R$ bilhões

Administração de Ativos

Cartões de Crédito (1)

Administramos Fundos de Privatização, Renda Fixa, Ações, Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteiras de Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior.

O saldo dos ativos sob administração encerrou o segundo trimestre de 2011 em R$ 379,4 bilhões, praticamente estável em relação ao trimestre anterior, e crescimento de 10,1% em relação ao mesmo período de 2010.

Soluções para o Mercado de Capitais

Lideres na prestação de serviços de custódia, finalizamos o segundo trimestre de 2011 com um total de R$ 772,3 bilhões de ativos custodiados, um crescimento de 15,5% em relação ao mesmo período de 2010, o que representa 24,6% do total do mercado (1). A custódia nacional encerrou o trimestre com um total custodiado de R$ 530,0 bilhões e a custódia internacional com R$ 242,3 bilhões.

Oferecemos também diversas soluções às corporações, dentre elas a Administração Fiduciária de Fundos de Investimento, Escrituração de Ativos, Escrituração de Ações listadas em Bolsa e Agente de Garantias em operações de Project Finance, Escrow Accounts e Contratos de Empréstimo e Financiamento. (1) Fonte: ANBIMA

(1) Para efeitos de demonstração, os volumes aqui apresentados incluem a parcela de correntistas, embora os resultados sejam segmentados na demonstração de resultado pro forma

No segundo trimestre de 2011, foi concluída a reestruturação da área de cartões de crédito, que teve como objetivo a integração dos sistemas e processos em uma única plataforma, capturando sinergias entre as estruturas operacionais e revisando a estratégia de alguns negócios.

37

Atingimos em junho de 2011 o valor de R$ 249,0 bilhões de recursos sob gestão, entre fundos de investimentos e carteiras administradas, representando uma participação de 13,8% do mercado(1). Lideramos os segmentos de Corporate, Private e Varejo de Alta Renda, e ocupamos posição de destaque em todos os demais segmentos, atendendo a aproximadamente 2 milhões de cotistas.

Somos líderes no segmento de cartões de crédito no Brasil. Itaucard e Hipercard oferecem um amplo portfólio de produtos para mais de 23 milhões de clientes correntistas e não correntistas. No segundo trimestre de 2011, o valor transacionado com cartões de crédito somou R$ 31.151 milhões, o que corresponde a um aumento de 25,8% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

R$ milhões



6.7296.116

6.517

4.709 4.7635.363

5.776 5.926


R$ milhões

Valor Transacionado

Itaú BBA

O segmento Itaú BBA é responsável pelas operações com grandes empresas e pela atuação como banco de investimento. Nosso resultado somou R$ 595 milhões no segundo trimestre de 2011, uma redução de 10,5% em relação ao trimestre anterior. O retorno sobre o capital alocado alcançou 25,9% ao ano e o índice de eficiência atingiu 38,9% no período.

A margem financeira totalizou R$1.194 milhões no segundo trimestre, praticamente estável em relação ao trimestre anterior. As receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias atingiram R$ 574 milhões, um crescimento de 12,7% em relação ao primeiro trimestre, devido, principalmente, ao forte volume de operações de banco de investimento.

Destacamos o excelente nível de qualidade da carteira de crédito, onde 96,3% dos créditos estão classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”, segundo critérios da Resolução nº 2.682 do Conselho Monetário Nacional. Neste contexto, o resultado de créditos de liquidação duvidosa totalizou R$ 64 milhões no segundo trimestre de 2011.

Na área de banco de investimento, mantivemos no primeiro semestre de 2011 a mesma performance de destaque observada nos períodos anteriores. Entre os resultados apresentados, destacamos: (i) liderança no ranking ANBIMA de distribuição de renda fixa, com R$ 6,8 bilhões em operações com debêntures, notas promissórias e operações de securitização, conquistando 43,1% de market share; (ii) segundo lugar em emissões internacionais de renda fixa no ranking ANBIMA, com volume total de US$ 13,1 bilhões; (iii) em renda variável, consolidamos nossa posição como líder deste mercado, coordenando um expressivo volume de R$ 10,1 bilhões em ofertas públicas de ações e participando de 86% das transações; (iv) em Fusões e Aquisições, prestamos assessoria a 11 transações, acumulando um volume de US$8,1 bilhões e ocupando o segundo lugar em número de transações no ranking da Thomson Reuters.

Parcerias

Nossas parcerias, efetivadas através de Joint Ventures e acordos operacionais com importantes varejistas, que atuam no mercado brasileiro, são responsáveis pela oferta de crédito para o consu-mo aos clientes não correntistas. No segundo trimestre de 2011, o valor transacionado foi de R$ 6.517 milhões, o que corresponde a um incremento de 12,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior.

38

Seguros, Previdência e Capitalização



Seguros, Vida e Previdência e Capitalização

Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informações internas do modelo gerencial do Itaú Unibanco e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área.

R$ milhões Demonstração do Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Seguros, Previdência e Capitalização

Composição do Lucro Líquido Recorrente do segmento de Seguros, Vida e Previdência e Capitalização

2ºT/11

Índice de Seguridade (%) = Lucro Líquido Recorrente de Seguros, Vida e Previdência e Capitalização / Lucro Líquido Recorrente do Itaú Unibanco

Obs.: As informações referentes ao VGBL encontram-se classificadas nos dados de Previdência Privada. Os sinistros retidos são diferentes do consolidado, pois não consideram as operações das Unidades Externas. Nas Despesas de Comercialização estão inclusas também as despesas de comercialização com as corretoras internas. A Margem de Underwriting refere-se às operações de Seguros, Vida e Previdência. O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias e Outras Despesas Operacionais.

211 236 242 210 200 208

155

60 5362 72370

397

462

385415 435

153122141

101129

79

30

11,8% 12,0%

14,6%

11,2% 11,4%

13,1%

1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11Vida e Previdência SegurosCapitalização Índice de Seguridade (%)

Neste trimestre a composição do lucro líquido recorrente manteve-se praticamente estável em relação ao trimestre anterior para os três subsegmentos, Seguros, Vida e Previdência e Capitalização.

16,6%

47,8%

35,6% 36,9%

48,2%

14,9%

1ºT/11

Vida e Previdência Seguros Capitalização

No segundo trimestre de 2011 o lucro líquido recorrente de Seguros, Vida e Previdência e Capitalização somou R$ 435 milhões, crescimento de 4,9% em relação ao trimestre anterior. O retorno sobre o capital alocado atingiu 31,1% no período.

Os principais componentes desse crescimento foram a redução de 13,2% nas despesas não decorrentes de juros e o aumento de 15,1% na margem de underwriting, influenciada, principalmente, pelo acréscimo nos prêmios ganhos.

O índice de seguridade demonstra a participação do lucro líquido recorrente de Seguros, Vida e Previdência e Capitalização

2º T/11 1º T/11Prêmios Ganhos (a) 1.204 1.141 62 5,4%Resultado de Prev. e Capitalização (b) 116 128 (11) -9,0%Sinistros Retidos (c) (402) (401) (1) 0,3%Despesas de Comercialização (d) (360) (348) (12) 3,4%Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (e) (51) (51) (0) 0,2%Margem de Underwriting (f=a+c+d+e) 397 345 52 15,1%Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. (g=b+f) 507 470 38 8,0%

Margem Financeira Gerencial 243 257 (14) -5,3%Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 158 160 (2) -1,5%Despesas não Decorrentes de Juros (246) (283) 37 -13,2%Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS e Outras (66) (47) (19) 39,6%

Resultado de Participações em Investimentos Permanentes e Outras Receitas Operacionais

14 51 (37) -73,3%

Resultado Operacional 610 607 3 0,5%Resultado não Operacional 55 10 44 424,0%

Resultado antes do I.R. e C.S. 665 617 48 7,8%Imposto de Renda/Contribuição Social (229) (202) (27) 13,3%Participações no Lucro (1) (0) (0) 84,7%

Lucro Líquido Recorrente 435 415 20 4,9%

(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 31,1% 31,0% 0,1 p.p.

Índice de Eficiência (IE) 39,8% 41,5% -1,7 p.p.

2ºT/11 -1ºT/11variação

Lucro Líquido Recorrente e Índice de Seguridade

40

em relação ao lucro líquido recorrente do Itaú Unibanco Holding. No segundo trimestre de 2011 o índice de seguridade atingiu 13,1%, um aumento de 1,7 ponto percentual em relação ao trimestre anterior.


Seguros, Vida e Previdência e Capitalização

35,7% 28,7%34,1% 35,8%33,9%27,6%

25,7% 24,4% 24,4%30,3%24,0%

23,9%

40,4%40,4% 41,5% 39,8%42,1%47,2%

1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11

Resultado antes de Tributação e

Participações (**)

Índice de Eficiência

(*) Líquido de Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras. (**) Não inclui Resultado de Participações em Investimentos Permanentes e Resultado Não Operacional.

I.E.

Resultado de Seguros,

Previdência e Capitalização(*)

I.E.A.R. 2ºT/11 64,2%

Balanço Patrimonial de Seguros, Previdência e Capitalização

Índice de eficiência Sinistros/ Receitas Resultado antes das Tributações e Participações

R$ milhões

Obs.: As informações referentes ao VGBL encontram-se classificadas nos dados de Previdência Privada. As provisões técnicas de Seguros, Vida e Previdência e Capitalização são diferentes do consolidado pois não consideram as operações das Unidades Externas.

aproximadamente R$ 3,3 bilhões em relação ao final do primeiro trimestre de 2011. As provisões técnicas atingiram R$ 65,5 bilhões, um aumento de 5,0% em relação ao trimestre anterior.

O índice de eficiência do segundo trimestre atingiu 39,8%, o que corresponde a uma melhora de 1,7 ponto percentual em relação ao período anterior, decorrente principalmente da redução das despesas não decorrentes de juros e do crescimento em prêmios ganhos.

O índice de eficiência ajustado ao risco, adiciona à fórmula os impactos das parcelas de risco associadas às operações de Seguros e Vida e Previdência (sinistros). No segundo trimestre o índice foi de 64,2% uma redução de 1,7 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre de 2011.

Se considerarmos o resultado de equivalência patrimonial, o índice de eficiência teria sido 39,3% no segundo trimestre, uma melhoria de 0,5 ponto percentual em relação ao índice atual. O

índice de eficiência ajustado ao risco teria sido 63,4%, uma melhora de 0,8 ponto percentual.

Abaixo apresentamos o Balanço Patrimonial das operações de Seguros, Previdência e Capitalização. O Ativo Total em 30 de junho de 2011 alcançou R$ 76,2 bilhões, uma evolução de

30/jun/11 31/mar/11

AtivoCirculante e Realizável a Longo Prazo 74.571 71.218 3.353 4,7%

Disponibilidades 67 99 (32) -32,4%Títulos e Valores Mobiliários 67.092 63.966 3.126 4,9%

Vida e Previdência 60.783 57.889 2.894 5,0%Outros 6.309 6.077 232 3,8%

Outros Ativos (principalmente recebíveis de seguros) 7.412 7.153 259 3,6%Permanente 1.674 1.702 (28) -1,6%

Total Geral do Ativo 76.245 72.920 3.325 4,6%

Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo 70.538 67.440 3.098 4,6%

Provisões Técnicas – Seguros 6.291 5.943 349 5,9% Provisões Técnicas – Previdência e VGBL 56.454 53.784 2.670 5,0% Provisões Técnicas – Capitalização 2.768 2.695 72 2,7% Outras Obrigações 5.025 5.017 8 0,2%

Capital Alocado Nível I 5.707 5.480 227 4,1%Seguros 2.250 2.188 62 2,8%Vida e Previdência 3.212 3.053 159 5,2%Capitalização 245 239 6 2,4%

Total Geral do Passivo 76.245 72.920 3.325 4,6%

variação

30/jun/11 - 31/mar/11

41


Seguros

990922907901900

1.038

1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11

Evolução dos Prêmios Ganhos

R$ milhões Demonstração Detalhada do Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Seguros

2º T/11 1º T/11Prêmios Ganhos (a) 990 922 68 7,4%Sinistros Retidos (c) (334) (315) (19) 6,0%Despesas de Comercialização (d) (332) (319) (13) 4,1%Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (e) (47) (44) (3) 6,4%Margem de Underwriting (f=a+c+d+e) 277 244 33 13,5%Resultado de Operações com Seguros (g=b+f) 277 244 33 13,5%

Margem Financeira Gerencial 54 63 (9) -14,1%Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias - - - Despesas não Decorrentes de Juros (125) (140) 15 -10,7%Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS e Outras (35) (20) (15) 73,0%


16 55 (39) -71,6%

Resultado Operacional 187 202 (15) -7,4%Resultado não Operacional 47 12 35 278,9%

Resultado antes do I.R. e C.S. 234 214 20 9,3%Imposto de Renda/Contribuição Social (78) (60) (18) 29,1%Participações no Lucro (1) (0) (0) 84,7%


(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 28,0% 28,5% -0,6 p.p.


variação2ºT/11 - 1ºT/11

Nota: o gráfico não considera o ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A.

Com atuação de destaque junto ao segmento de grandes clientes industriais e comerciais, oferecemos através da área de Soluções Corporativas, atendimento dedicado e produtos específicos para projetos de construção civil, química e petroquímica, geração de energia, infraestrutura, transporte, aviação e outros. Para pessoas físicas e para pequenas e médias empresas, focamos na simplificação do portfólio de produtos e utilização de apólices eletrônicas para atendermos melhor as necessidades dos clientes com produtos simples e de fácil compreensão.

A área de gestão de relacionamento com clientes implementou diversos projetos, adaptando produtos específicos para cada perfil de cliente, o que permite uso mais eficiente de cada canal de relacionamento, além da busca pela melhoria contínua da eficiência operacional, através do controle de custos, investimento em novas tecnologias e otimização de processos.

Nossa participação no mercado atingiu 13,6% de acordo com as informações disponibilizadas pela SUSEP (que regula todos os ramos de seguros, exceto o de Seguro Saúde, regulado pela ANS), em relação ao acumulado até maio de 2011. Atingimos R$ 2.780 milhões em prêmios ganhos de seguros, considerando a participação de 30% na Porto Seguro.

São destaques no segmento de pessoas jurídicas, os produtos de Vida em Grupo e Soluções Corporativas. No segmento de pessoas físicas, destacam-se os produtos do ramo Vida Individual e Garantia Estendida.

O segundo trimestre de 2011 foi marcado pelos ganhos de sinergia obtidos com a unificação de carteiras, sistemas e processos, aumentando a eficiência e a qualidade para os clientes.

No segundo trimestre de 2011 o lucro líquido recorrente de

Seguros, atingiu R$155 milhões, tendo como principais destaques a redução nas despesas não decorrentes de juros e o aumento do resultado não operacional e acréscimo na margem de underwriting, influenciada, principalmente, pelo aumento nos prêmios ganhos.

No segundo trimestre de 2011, os prêmios ganhos alcançaram um total de R$ 990 milhões no subsegmento de Seguros, um aumento de 7,4% em relação ao trimestre anterior.

42

R$ milhões


Seguros

5.425 5.655 5.727 5.739 5.9436.291


Nota: o gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A.

Obs.: o combined ratio é a soma dos índices: sinistros retidos/prêmios ganhos, despesas de comercialização/prêmios ganhos e despesas administrativas + outras receitas e despesas operacionais/ prêmios ganhos. A margem underwriting é a soma de: prêmios ganhos, sinistros retidos, despesas de comercialização e outras receitas/despesas operacionais com seguros. Nota: o gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A.

Combined Ratio e Margem de Underwriting

Composição dos Prêmios Ganhos

2ºT/11

Vida e Acidentes Pessoais Risco PatrimonialTransportes Garantia EstendidaDPVAT e Outros

Composição de Sinistro

2ºT/11 1ºT/11

Provisões Técnicas de Seguros

R$ milhões

Nota: o gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A.

Vida e Acidentes Pessoais Risco PatrimonialTransportes Garantia EstendidaDPVAT e Outros

21,5%

16,3%

4,4%

51,1%

6,7%

1ºT/11

21,9%

18,9%

3,9%

48,8%

6,5% 12,9%

43,0%

6,5%

25,0%

12,6%

7,9%

39,8%

8,4%

28,3%

15,6%

39,3% 34,1% 33,4% 33,2% 35,5% 33,0%

27,8% 29,6% 32,8% 27,0% 27,1%

22,3% 26,0% 24,8%19,8%

30,7%

20,7% 20,4%

87,8% 86,0% 90,1% 90,8%82,9% 79,9%

27,8%31,2% 31,5%

26,1%

31,9% 35,2%

1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11

Índice de Sinistralidade Desp. de Comerc/Prêmios GanhosDesp. Adm e Outras / Prêmios Ganhos Margem de Underwrit./ Prêmios Ganhos

A margem de underwriting, consolidada, somou R$ 397 milhões no segundo trimestre de 2011, uma melhora de 15,1% em relação ao trimestre anterior. Desconsiderando o ramo de saúde, a margem de underwriting totalizou R$ 415 milhões, ao dividirmos essa margem de underwriting pelos prêmios ganhos, atingimos o índice de 35,2%, um aumento de 3,3 pontos percentuais em relação ao período anterior.

O combined ratio, que indica a eficiência das despesas decorrentes da operação em relação à receita de prêmios ganhos, atingiu 79,9% no segundo trimestre de 2011, com redução de 3,0 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. Essa melhora está relacionada principalmente ao aumento dos prêmios ganhos e à redução nas despesas não decorrentes de juros.

O índice de sinistralidade apresentou uma redução de 2,5 pontos percentuais em relação ao período anterior. Essa variação foi ocasionada, principalmente, pelo bom desempenho do produto de garantia estendida e pela sazonalidade do produto DPVAT, provocando uma pequena alteração na composição dos sinistros em relação ao primeiro trimestre de 2011.

Em 30 de junho de 2011, as provisões técnicas de seguros atingiram R$ 6.291 milhões, com aumento de 5,9% em relação ao trimestre anterior e 10,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.

43


Vida e Previdência

Provisões Técnicas de Previdência e Receita de Administração

R$ milhões

R$ milhões R$ milhões

Evolução da Captação Total e Líquida de Previdência

Demonstração Detalhada do Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Vida e Previdência

2º T/11 1º T/11Prêmios Ganhos (a) 216 215 0 0,2%Resultado de Previdëncia (b) (5) 13 (18) -136,2%Sinistros Retidos (c) (68) (86) 18 -20,4%Despesas de Comercialização (d) (23) (20) (3) 16,0%Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (e) (4) (8) 4 -52,3%Margem de Underwriting (f=a+c+d+e) 120 101 19 18,9%Resultado de Operações com Seg.e Previdëncia (g=b+f) 115 114 1 1,1%

Margem Financeira Gerencial 148 151 (4) -2,4%Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 158 160 (2) -1,4%Despesas não Decorrentes de Juros (76) (98) 23 -23,0%Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS e Outras (24) (21) (3) 14,5%


(7) (3) (5) 159,5%

Resultado Operacional 314 303 10 3,4%Resultado não Operacional 0 0 (0) -7,4%

Resultado antes do I.R. e C.S. 314 304 10 3,4%Imposto de Renda/Contribuição Social (106) (103) (3) 2,5%Participações no Lucro - - -


(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 26,6% 27,0% -0,4 p.p.



As informações referentes ao VGBL encontram-se classificadas nos dados de Previdência Privada.

97399 468 508 580 505

2.535

2.114 2.1882.409

3.0762.844

3.137

155 71569192507

2.2672.439

1.8101.6281.560

857 8981.035

1.561 1.6751.727

1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11

Tradicionais e outros PGBL VGBL Captação Líquida

4.486 4.586 4.678 4.826 4.997 5.105

12.102 12.395 12.988 13.620 14.137 14.585

30.77734.650 36.764

44.766 46.189 48.44351.276

53.784

29.20828.17832.830

56.454131,7142,3

153,4 153,4 160,1 157,8


Tradicionais e outros PGBL VGBL Receitas de Administração

A inovação em produtos tem sido importante para o crescimento sustentável das nossas operações de previdência. Para pessoas físicas, destacam-se os produtos multimercado e multiestratégia, que permitem a aplicação de recursos no longo prazo buscando as melhores estratégias de investimento no curto prazo. Nos planos de previdência para pessoa jurídica, oferecemos assessoria especializada que viabilize a melhor solução para cada empresa, mantendo um relacionamento junto à área de recursos humanos e aos colaboradores após a fase de implantação do benefício.

Em maio de 2011, de acordo com as informações disponibilizadas pela SUSEP, nossas operações de Previdência atingiram uma participação de 24,0%, em relação ao total das provisões técnicas.

O lucro líquido recorrente do subsegmento de Vida e Previdência somou R$ 208 milhões, um aumento de 3,8% em comparação ao trimestre anterior, devido a uma redução nas despesas não decorrentes de juros de 23,0% e a uma melhora na margem de underwriting, influenciada, principalmente, pela redução na sinistralidade do produto DPVAT.

A captação total dos planos de previdência atingiu R$ 3.137 milhões, um aumento de 10,3% em relação ao trimestre anterior e a captação líquida, que representa a captação total deduzida de resgates e portabilidades externas, aumentou 7,3% em relação ao primeiro trimestre. Quando comparado ao mesmo período do ano anterior, verifica-se um crescimento de 43,4% da captação total, influenciado, principalmente, pelo aumento de 55,7% nas captações do produto VGBL.

As provisões técnicas de previdência totalizaram em 30 de junho de 2011 o montante de R$ 56.454 milhões, representando um acréscimo de 5,0% em relação ao saldo de 31 de março de 2011 e de 22,2% comparativamente ao mesmo período do ano anterior.

As receitas com taxa de administração somaram R$ 157,8 milhões no segundo trimestre de 2011, um decréscimo de 1,4% em relação ao trimestre anterior e um crescimento de 10,9% em relação ao mesmo período de 2010.

44


Capitalização

R$ milhões

Provisões Técnicas de Capitalização

Resultado de Capitalização

R$ milhões

Demonstração Detalhada do Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Capitalização

R$ milhões

103

133

112 115120 119

1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11

2.7682.6952.6032.4842.4022.351


O título de capitalização é um produto desenvolvido para clientes que gostam de concorrer a prêmios. Pode ser adquirido por meio de pagamento único ou mensal, de acordo com perfil de cada cliente. O segundo trimestre de 2011 foi marcado pelo desenvolvimento do novo produto, que será comercializado a partir do próximo trimestre.

Participamos de ações socioambientais e de responsabilidade social, praticadas por meio de repasses de recursos provenientes das vendas de diversos produtos, principalmente com títulos de capitalização.

No período de abril a junho de 2011, o valor repassado à AACD - Associação de Assistência à Criança Deficiente, alcançou R$ 793 mil.

De acordo com as informações disponibilizadas pela SUSEP, no período de abril a maio de 2011, foram distribuídos R$ 3,3 milhões de prêmios de sorteios a 289 clientes. No acumulado de janeiro a maio de 2011, foram sorteados 735 clientes, dividindo uma premiação total de R$ 13,1 milhões

O lucro líquido recorrente com capitalização atingiu R$ 72 milhões, um aumento de 16,0% em relação ao primeiro trimestre de 2011, influenciado pela redução das despesas com comercialização e pelo crescimento das outras receitas operacionais.

Em 30 de junho de 2011, as provisões técnicas de capitalização alcançaram R$ 2.768 milhões, com crescimento de 2,7% em relação ao primeiro trimestre de 2011 e de 15,2% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

45

2º T/11 1º T/11Resultado de Capitalização (b) 119 120 (1) -0,9%Despesas de Comercialização (d) (4) (9) 5 -50,6%Resultado de Operações com Capitalização (g=b+d) 114 111 3 2,8%

Margem Financeira Gerencial 39 38 1 3,0%Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias - - - Despesas não Decorrentes de Juros (44) (44) (0) 0,8%Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS e Outras (7) (6) (1) 11,8%


7 (1) 8 -

Resultado Operacional 110 98 12 11,7%Resultado não Operacional 7 2 5 183,9%

Resultado antes do I.R. e C.S. 117 101 16 15,5%Imposto de Renda/Contribuição Social (45) (39) (6) 16,0%Participações no Lucro - - -


(RAROC) – Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 118,1% 105,4% 12,6 p.p.





46

Negócios no Exterior


* Agência do Itaú Unibanco no Paraguai



Nossas operações são realizadas principalmente em território nacional, mas a nossa ampla rede internacional demonstra sermos uma empresa com objetivos globais e preparada para atender nossos clientes em suas operações no exterior. Além do Brasil, estamos presentes em outros 18 países, com unidades estrategicamente posicionadas em cada um deles

Destaque para as operações na América do Sul (Argentina, Chile, Uruguai e Paraguai), na Europa (Portugal, Reino Unido, Luxemburgo e Suíça), nos EUA (Miami e Nova Iorque), Oriente Médio (Dubai) e na Ásia (Hong Kong, Xangai e Tóquio). Nos países sul-americanos mencionados, atuamos como banco universal, tanto para pessoas físicas como jurídicas, no atendimento ao varejo bancário e empresas.

Abaixo, são apresentadas algumas informações de nossas operações no exterior (incluindo os resultados, ativos e passivos registrados nas agências no exterior):

R$ milhões (exceto onde indicado)

(*) Não inclui Itaú BBA.

Atuação Internacional

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Destaques

Demonstração do Resultado do Período


Dados Relevantes

2ºT/11 1ºT/11 2ºT/10

Lucro Líquido Recorrente 596 529 328

Produto Bancário 1.015 953 814

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10

Ativos Totais 133.274 131.326 99.089 Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 45.197 39.752 40.633

Depósitos 42.750 37.468 33.093

Patrimônio Líquido 21.336 21.783 21.507

30/jun/11 31/mar/11 30/jun/10

Colaboradores (indivíduos) 6.015 5.814 5.508

Quantidade de Pontos de Atendimento (unidades) 729 720 654 Número de Agências (*) 224 222 211

Número de PABs 31 32 31

Número de Caixas Eletrônicos 474 466 412



49

Adicionalmente, operamos no mercado de cartão de crédito através da maior empresa de cartão do país, a OCA, que realiza as três principais operações para o produto: adquirente, emissão de cartões e processamento de operações. Cartões de crédito e crédito direto ao consumidor são os principais produtos oferecidos pela OCA a 383 mil clientes, quantidade que evoluiu 8,3% em relação ao mesmo período do ano de 2010.

Nossos ativos totais no Uruguai atingiram R$ 3,7 bilhões, registrando um aumento de 4,9% em relação a março de 2011, com destaque para o forte crescimento de 18,0% da carteira de crédito, principalmente para o segmento de agronegócios e empresas do setor público. Os depósitos atingiram R$ 2,9 bilhões, 4,6% superior ao valor registrado no período anterior. O resultado do trimestre foi negativamente impactado pelo resultado de variação cambial relacionada à estrutura de hedge de capital.

Paraguai

No Paraguai, operamos nos segmentos de pessoas físicas e jurídicas (pequenas, médias e grandes empresas, agronegócios e clientes institucionais), através de uma rede de 19 agências, 569 colaboradores e uma carteira de 272 mil clientes, a qual cresceu 1,8% em relação ao trimestre anterior.

Em 30 de junho de 2011, os ativos totais atingiram R$ 2,8 bilhões, representando um aumento de 1,9% em relação a março de 2011. As operações de crédito cresceram no período 2,5%, com destaque para o segmento de agronegócios (exportação de soja e carne).

O lucro líquido no segundo trimestre de 2011 atingiu R$ 35 milhões, nos trazendo o status de líder em resultado no mercado local. Destaque no período para o forte crescimento de 20,5% nas receitas com prestações de serviços, principalmente do produto de cartão de crédito.

Produtos e Serviços para Clientes Institucionais Estrangeiros

Nós ainda oferecemos aos clientes institucionais estrangeiros um pacote completo de produtos e serviços, tais como gestão de recursos, administração de fundos, custódia, produtos alternativos de investimentos, ações, renda fixa, câmbio, fiança e produtos de tesouraria.

O atendimento aos clientes institucionais estrangeiros é feito tanto por equipes especializadas quanto por gerentes de relacionamento baseados nas unidades externas em Nova Iorque, Londres, Hong Kong, Tóquio e Dubai.

Europa, Caribe e Miami

Nossas atividades bancárias sob a estrutura do Banco Itaú BBA International S.A. são desenvolvidas na Europa em Portugal, Reino Unido, Suíça e Luxemburgo e fora da Europa, em Miami, Ilhas Caiman e Bahamas, focando-se, sobretudo, em atividades internacionais de corporate e investment banking, mercados de capitais e private banking, em estreita cooperação com as instituições e áreas do conglomerado que no Brasil coordenam estas atividades. Em 30 de junho de 2011, os ativos consolidados do Banco Itaú BBA International totalizaram R$ 11,9 bilhões e os ativos sob gestão, provenientes do segmento private banking, atingiram R$ 21,3 bilhões. O lucro líquido recorrente no trimestre totalizou R$ 34 milhões, o que se traduz num aumento de R$ 15 milhões em relação ao trimestre anterior. Este resultado deve-se essencialmente ao crescimento da margem financeira gerada pela atividade de tesouraria e trading internacional.

Argentina

Na Argentina, operamos nos segmentos de pessoas jurídicas (pequenas, médias e grandes empresas) e pessoas físicas, através de uma rede de 81 agências e 1.557 colaboradores, que atendem 271 mil clientes. Os principais produtos ofertados para pessoas físicas são conta corrente, poupança, empréstimo pessoal e cartão de crédito, e para pessoas jurídicas são financiamentos, empréstimos sindicalizados e produtos de tesouraria, como derivativos e câmbio.

Os ativos totais atingiram R$ 2,6 bilhões em 30 de junho de 2011, com destaque para o crescimento de 8,0% na carteira de crédito em relação a março de 2011. Os depósitos aumentaram 6,0% em relação ao período anterior, atingindo R$ 1,9 bilhão. O resultado do trimestre foi impactado positivamente pela reversão de provisões referente às negociações sindicais, além do aumento das receitas com empréstimos e derivativos.

Chile

No Chile, operamos nos segmentos de pessoas jurídicas (micro, pequenas, médias e grandes empresas) e pessoas físicas, com foco em clientes de média e alta renda, oferecendo uma variada gama de produtos. Nossas operações englobam a Corretora de Valores, a Corretora de Seguros, a Seguradora e Administração de Fundos Mútuos. Contamos com 2.191 colaboradores e uma carteira de 153 mil clientes. No último trimestre, duas novas agências (Plaza Los Domínicos e Piedra Roja-Chicureo na região metropolitana de Santiago) foram abertas, atingindo uma rede de 79 agências.

Em 30 de junho de 2011, os ativos totais atingiram R$ 12,3 bilhões, com um aumento de 4,1% em relação a março deste ano, com a carteira de crédito crescendo 5,1% no mesmo período. O lucro do segundo trimestre de 2011 foi de R$ 50 milhões, representando um acréscimo de 3,0% em relação ao trimestre anterior.

Uruguai

No Uruguai, operamos nos segmentos de pessoas jurídicas e físicas através de 21 agências, tendo como principais produtos: conta corrente, poupança, cartão de crédito, financiamentos, cash management, trade financing, serviços de investimentos, produtos de tesouraria e fundos de pensão. Contamos com 624 colaboradores e uma carteira de 167 mil clientes, a qual cresceu 4,4% em relação a março de 2011 e 18,4% em relação a junho do ano anterior.



50

A seguir, apresentamos as demonstrações contábeis das unidades do Itaú BBA Internacional (*) e da América do Sul:

Balanço Patrimonial (**) | Em 30 de junho de 2011 R$ milhões

Demonstrações de Resultado (**) | 2º Trimestre de 2011 R$ milhões

(*) Inclui corporate e investment banking na Europa e private banking em Luxemburgo, Suíça, Miami e Caribe; (**) Não inclui agências no exterior.

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 11.568 2.559 12.053 3.726 2.784 Disponibilidades 1.238 123 416 645 209 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 609 290 15 663 63 Títulos Mobiliários e Inst. Financeiros Derivativos 1.834 187 1.455 399 391 Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 5.893 1.580 9.828 1.608 1.657 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (15) (31) (204) (83) (39) Outros Créditos 1.951 112 387 65 96 Outros Valores e Bens 58 297 157 429 407

Permanente 376 86 205 23 21 Investimentos 214 2 1 1 1 Imobilizado de Uso e de Arrend. Mercantil Operacional 27 52 129 22 20 Intangível 135 32 75 0 -

Total Geral do Ativo 11.944 2.645 12.257 3.749 2.805 Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 10.595 2.415 10.682 3.440 2.404 Depósitos 4.547 1.859 7.403 2.944 2.048 Captações no Mercado Aberto - 187 136 - - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 2.994 - 1.005 - - Obrigações por Empréstimos e Repasses 637 90 970 43 135 Instrumentos Financeiros Derivativos 375 1 118 2 - Outras Obrigações 2.043 278 1.039 451 221 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - - 11 - -

Resultados de Exercícios Futuros 21 - 1 5 0 Participação Minoritária nas Subsidiárias 0 32 0 0 - Patrimônio Líquido 1.328 198 1.575 304 401 Total Geral do Passivo 11.944 2.645 12.257 3.749 2.805

Banco Itaú Paraguai

ConsolidadoItaú BBA Int.

ConsolidadoItaú Argentina

ConsolidadoItaú Chile

ConsolidadoItaú Uruguai

Produto Bancário 114 81 167 82 73 Margem Financeira Gerencial 34 49 120 24 51 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 70 30 35 58 23 Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas de Sinistros e de Comercialização

- - 8 - -

Outras Receitas Operacionais 10 2 5 0 (1) Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação 1 (4) (15) (6) (5)

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 1 (5) (20) (7) (5) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo - 0 6 1 - Despesas com Sinistros - - (1) - -

Margem Operacional 115 77 152 76 68 Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (66) (79) (94) (69) (30)

Despesas não Decorrentes de Juros (72) (79) (93) (69) (30) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras - - - - - Despesas de Comercialização de Seguros - - (1) - - Resultados de Participações em Coligadas 5 (0) (0) (0) -

Resultado Operacional 49 (2) 58 7 38 Resultado não Operacional - 0 (0) 0 1

Resultado antes da Tributação e Participações 49 (2) 58 7 39 Imposto de Renda e Contribuição Social (14) - (8) (8) (4) Participações no Lucro (2) - - - - Participações Minoritárias nas Subsidiárias (0) (0) (0) (0) - Lucro Líquido Recorrente 34 (2) 50 (1) 35 Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (%.a.a.) 9,6% -3,6% 13,2% -1,4% 35,7%Índice de Eficiência 62,9% 96,8% 56,4% 83,7% 41,1%Despesas não decorrentes de juros por Ativos totais (% a.a.) 2,4% 11,9% 3,0% 7,3% 4,3%








R$ milhões

A seguir, apresentamos as demonstrações contábeis das unidades do Itaú BBA Internacional (*) e da América do Sul:

Demonstrações de Resultado (**) | 1º Trimestre de 2011

Balanço Patrimonial (**) | Em 31 de março de 2011

R$ milhões

51

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 14.276 2.360 11.574 3.552 2.729 Disponibilidades 1.142 131 291 457 254 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 2.737 192 2 617 46 Títulos Mobiliários e Inst. Financeiros Derivativos 1.839 271 1.351 811 395 Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 5.576 1.463 9.347 1.362 1.616 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (16) (30) (207) (80) (39) Outros Créditos 2.971 101 413 74 115 Outros Valores e Bens 26 232 377 310 341

Permanente 540 90 204 23 23 Investimentos 371 2 1 1 1 Imobilizado de Uso e de Arrend. Mercantil Operacional 23 55 130 22 22 Intangível 146 33 74 0 -

Total Geral do Ativo 14.816 2.451 11.778 3.575 2.752 Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 13.314 2.204 10.348 3.266 2.375 Depósitos 6.219 1.753 7.284 2.816 2.057 Captações no Mercado Aberto - 106 163 - - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 2.971 - 1.026 - - Obrigações por Empréstimos e Repasses 649 51 817 31 135 Instrumentos Financeiros Derivativos 294 2 100 1 - Outras Obrigações 3.182 291 948 419 183 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - - 10 - -

Resultados de Exercícios Futuros 25 - 1 4 0 Participação Minoritária nas Subsidiárias 0 34 0 - - Patrimônio Líquido 1.478 213 1.429 304 377 Total Geral do Passivo 14.816 2.451 11.778 3.575 2.752






Produto Bancário 82 80 161 77 63 Margem Financeira Gerencial 11 49 113 23 44 Receitas de Prestação de Serviços e de Tarifas Bancárias 68 28 35 54 19 Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas de Sinistros e de Comercialização

- - 6 - -

Outras Receitas Operacionais 3 3 6 0 0 Perdas com Créditos e Sinistros Líquidas de Recuperação (3) (4) (12) (4) (3)

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (3) (4) (17) (6) (3) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo - 0 6 2 - Despesas com Sinistros - - (1) - -

Margem Operacional 79 77 148 73 61 Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (54) (85) (86) (65) (26)

Despesas não Decorrentes de Juros (63) (85) (86) (66) (26) Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras - - - - - Despesas de Comercialização de Seguros - - - - - Resultados de Participações em Coligadas 9 (0) (0) 0 -

Resultado Operacional 25 (9) 63 7 35 Resultado não Operacional - 0 (1) 0 (1)

Resultado antes da Tributação e Participações 25 (8) 62 7 34 Imposto de Renda e Contribuição Social (5) - (14) (5) (4) Participações no Lucro (1) - - - - Participações Minoritárias nas Subsidiárias (0) (1) (0) - - Lucro Líquido Recorrente 19 (9) 48 2 30 Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (%.a.a.) 5,4% -20,2% 13,5% 3,2% 34,7%Índice de Eficiência 76,9% 106,0% 53,3% 85,2% 41,1%Despesas não decorrentes de juros por Ativos totais (% a.a.) 1,7% 13,9% 2,9% 7,3% 3,8%






(*) Inclui corporate e investment banking na Europa e private banking em Luxemburgo, Suíça, Miami e Caribe; (**) Não inclui agências no exterior.



52



54

30 de Junho de 2011

Demonstrações Contábeis Completas


Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 30 de Junho de 2011 56


RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º SEMESTRE DE 2011

Senhores acionistas Apresentamos o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis do Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco) e de suas controladas relativos ao primeiro semestre de 2011, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pela Superintendência de Seguros Privados (Susep) e pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).

Destaques

O Itaú Unibanco foi eleito o Banco Mais Sustentável do Mundo no prêmio "2011 FT/IFC Sustainable Finance Awards", concedido pelo jornal britânico Financial Times e pelo IFC (International Finance Corporation), braço financeiro do Banco Mundial. Em 2009 e 2010, o Itaú Unibanco já havia recebido o prêmio na categoria Banco Mais Sustentável da América Latina e de Mercados Emergentes. O FT/IFC Sustainable Finance Awards é um dos reconhecimentos mundiais mais relevantes na área da sustentabilidade e há cinco anos elege as instituições financeiras focadas nesse quesito.

Em abril de 2011, o Itaú Unibanco Holding celebrou com o Carrefour Brasil, Contrato de Compra e Venda de Ações para aquisição de 49% do Banco Carrefour, pelo valor de R$ 725 milhões. O Banco Carrefour é a entidade responsável pela oferta e distribuição, com exclusividade, de produtos e serviços financeiros, securitários e previdenciários nos canais de distribuição do Carrefour Brasil operados com a bandeira "Carrefour" no Brasil (canais eletrônicos e 163 hipermercados e supermercados), contando atualmente com uma base de 7,7 milhões de contas e carteira de crédito (valor bruto) no valor de R$ 2,3 bilhões em 31 de dezembro de 2010. A conclusão da operação depende da aprovação do Banco Central do Brasil.

Pela oitava vez consecutiva, a marca Itaú foi reconhecida como a mais valiosa no Brasil pela consultoria Interbrand, pioneira no desenvolvimento do método de valoração de marcas, sendo avaliada em R$ 24,3 bilhões. O valor é 18% superior ao apresentado em 2010, quando foi avaliada em R$ 20,7 bilhões, e 130% maior do que em 2008 (R$ 10,6 bilhões), ano da fusão entre Itaú e Unibanco. Para chegar ao valor de cada marca a Interbrand avalia as empresas sob a ótica do desempenho financeiro, assim como determina o valor de seus ativos intangíveis medindo sua capacidade de capturar a preferência dos consumidores e a probabilidade de geração de receitas futuras. Nessa perspectiva, a marca é entendida como ativo fundamental no conjunto de informações financeiras, atributos e valores das corporações. Em maio deste ano, a marca Itaú também figurou, pela primeira vez, no ranking BrandZ, que aponta as 100 marcas mais valiosas do mundo. O ranking anual, realizado pela agência de pesquisa Millward Brown, é publicado no Financial Times e apontou Itaú como a 90ª mais valiosa do mundo, com crescimento de 29% no valor de sua marca.

No ano de 2011, até 15 de Julho, data de início do período de impedimento de aquisição de ações próprias em face da divulgação de suas demonstrações contábeis do semestre, o Banco adquiriu 22.500.000 ações preferenciais ao preço médio de R$ 34,94 amparado por seu programa aprovado em 1º de novembro de 2010. Essa informação foi anunciada ao mercado em 20 de julho de 2011, em consonância com as “Regras Operacionais de Negociação das Próprias Ações para Tesouraria” e melhores práticas de governança corporativa.


Ambiente econômico

O primeiro semestre de 2011 foi marcado por grande volatilidade no cenário internacional. A deterioração fiscal na Grécia, com possibilidade de contaminação para outros países, trouxe de volta os riscos de uma nova crise financeira mundial, com impacto negativo no crescimento. A dívida da Grécia deverá ser reestruturada conforme anunciado acordo entre os líderes da zona do Euro. A questão maior será a reação dos mercados e da zona do Euro para com os demais países com dificuldades fiscais. Nos Estados Unidos também são elevadas as pressões políticas para redução do déficit fiscal. Além das questões fiscais, a renovação das dúvidas com relação ao ritmo do crescimento internacional, em especial ao dos Estados Unidos e da China, também exerceu influência negativa sobre o cenário internacional.

No cenário doméstico, a atividade econômica manteve trajetória de desaceleração. O PIB do segundo trimestre deve registrar alta de 1% quando comparado ao primeiro trimestre de 2011, mostrando uma leve desaceleração ante os 1,33% registrados no trimestre anterior. O credito à pessoa física apresentou crescimento menor ao longo do primeiro semestre e ainda se encontra em patamar abaixo do registrado ao final de 2010, anterior às medidas macroprudenciais do governo. As expectativas dos consumidores e empresários seguem indicando menor otimismo. Os gastos discricionários do governo vêm mostrando desaceleração, contribuindo para o cenário de menor dinamismo da atividade. A produção industrial apresentou crescimento acumulado de 2,8% de dezembro de 2010 a maio de 2011, desacelerando em relação ao crescimento de 4,3% no mesmo período de 2010. Esta desaceleração reflete uma redução do dinamismo por conta de aumento das importações e menor aceleração da demanda.

O índice de preços ao consumidor registrou elevação de 3,87% no primeiro semestre, acima dos 3,09% registrados no mesmo período de 2010. Destacam-se nesse processo as expectativas de inflação em níveis altos, o mercado de trabalho aquecido e a inércia inflacionária. Elevados preços de commodities também contribuem para a alta dos preços ao consumidor.

Ao longo do primeiro semestre o Banco Central iniciou um processo de elevação da taxa de juros para combater a elevação da inflação, aumentando a taxa selic sucessivamente até atingir 12,50% em julho, ante 10,75% ao final de 2010.

No mercado de seguros, nota-se até o mês de maio um crescimento do faturamento em prêmios diretos de 12,4% em termos reais, em comparação ao mesmo período de 2010. Este crescimento foi comandado principalmente pelo vigoroso aumento dos seguros patrimoniais e pessoais devido ao crescimento da renda das famílias. No mercado de planos de previdência o crescimento das contribuições superou em 1,7% os valores alcançados neste mesmo período em 2010, com destaque para a expansão de 8,7% nos fundos PGBL, em termos reais. No mercado de cartões de crédito e débito, o faturamento por cartão mostrou um crescimento de 5,4% no primeiro semestre de 2011 em termos reais, além de um aumento de 10% no número de cartões.

O mercado de crédito mostrou crescimento bastante modesto ao longo do primeiro semestre de 2011, com leve recuperação após as medidas macroprudenciais adotadas pelo governo ao final de 2010. O total de crédito como percentual do PIB atingiu 46,9% em maio ante 46,4% em dezembro de 2010. A inadimplência média subiu a 5,1% em maio, ante 4,5% no fechamento de 2010, impulsionada pela elevação das taxas de juros e redução do prazo médio das operações. O crescimento do crédito deve seguir moderado no segundo semestre, acompanhando a desaceleração da economia.


Principais Resultados A tabela abaixo apresenta os principais resultados obtidos pelo Itaú Unibanco no primeiro semestre de 2011. As Demonstrações Contábeis Completas e o Relatório de Análise Gerencial da Operação, com as informações detalhadas sobre as operações do período, estão disponíveis no site do Itaú Unibanco: www.itau-unibanco.com.br/ri.

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 24,3 20,7 17,6%Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (9,5) (7,8) 22,2%Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 2,6 1,8 43,4%Receitas de Serviços, Rendas de Tarifas Bancárias e Resultado de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 10,4 9,3 10,9%Despesas de Pessoal, Administrativas e Outras Despesas Operacionais (15,2) (13,8) 10,0%Imposto de Renda e Contribuição Social (3,3) (2,0) 64,2%Lucro Líquido Recorrente 7,0 6,5 7,6%Lucro Líquido 7,1 6,4 11,5%

Lucro Líquido Recorrente (2) 1,53 1,43 7,3%Lucro Líquido (2) 1,57 1,41 11,2%Valor Patrimonial (2) 14,57 12,15 20,0%Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (líquido de Impostos) 0,3020 0,4241 -28,8%Preço da Ação PN (3) 36,36 33,00 10,2%Capitalização de Mercado - R$ bilhões (4) 164,9 149,6 10,2%

Jun/10 a Jun/11

Dez/10 a Jun/11

Ativos Totais 792,5 750,3 647,5 22,4% 5,6%Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) 360,1 333,4 294,4 22,3% 8,0%Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 1.067,4 1.008,5 901,7 18,4% 5,8%Dívidas Subordinadas 37,2 33,8 28,3 31,7% 10,1%Patrimônio Líquido 66,1 60,9 55,1 20,0% 8,5%Patrimônio de Referência (Consolidado Operacional) 83,0 80,7 69,5 19,4% 2,9%

Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio 21,9% 23,5% 24,4% -2,5 p.p -1,6 p.pRentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio 22,4% 24,1% 24,2% -1,8 p.p -1,7 p.pRetorno sobre o Ativo Médio 1,8% 2,0% 2,0% -0,1 p.p -0,2 p.pÍndice de Eficiência (5) 48,0% 49,1% 46,8% 1,2 p.p -0,8 p.pÍndice de Basileia (Consolidado Operacional) 15,8% 15,8% 15,7% 0,1 p.p 0,0 p.pÍndice de Imobilização (Consolidado Operacional) 48,6% 37,3% 39,0% 9,6 p.p 11,3 p.p

(1)

(2)

(3)(4)

(5) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação.

Com base na cotação média das ações preferenciais no último dia do período;

Exclui os efeitos não recorrentes de cada período;

Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações;

Calculado com base na cotação média das ações preferenciais no último dia do período (cotação da ação PN média multiplicada pela quantidade de ações em circulaçãono final do período);

Evolução (%)

Índices Financeiros (%)

Balanço Patrimonial - R$ bilhões

Resultados por Ação - R$

Evolução(%)

Resultados - R$ bilhões (1)

Jan aJun/11

Jan aJun/10

Jun2011

Jun2010

Dez2010


Desempenho nos Negócios Apresentamos a seguir as principais realizações do Itaú Unibanco no primeiro semestre de 2011. O lucro líquido no primeiro semestre do ano atingiu R$ 7,1 bilhões, com rentabilidade anualizada de 22,4 % sobre o patrimônio líquido médio (24,2 % no primeiro semestre de 2010). O lucro líquido recorrente foi de R$ 7,0 bilhões, com rentabilidade anualizada de 21,9%. O Itaú Unibanco recolheu ou provisionou impostos e contribuições próprios no total de R$ 7,9 bilhões no primeiro semestre de 2011. Também foram retidos e repassados tributos no montante de R$ 5,9 bilhões, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. O total de ativos consolidado alcançou R$ 792,5 bilhões e o patrimônio líquido consolidado totalizou R$ 66,1 em 30 de junho de 2011. O saldo da carteira de crédito, incluindo avais e fianças atingiu R$ 360,1 bilhões, com crescimento de 8,0% quando comparado a 31 de dezembro de 2010, merecendo destaque: Segmento Pessoa Física: No Brasil, a carteira de crédito, pessoa física, somou R$ 135,9 bilhões. Sendo 8,7 % superior ao valor

registrado em 31 de dezembro de 2010; No primeiro semestre de 2011 a carteira de crédito imobiliário atingiu R$ 11,0 bilhões, com crescimento de

36,2% em comparação ao final do ano de 2010; Produtos como Cartão de Crédito, Crédito Pessoal e Consignado apresentaram crescimentos

respectivamente, de 4,6%, 30,6% e 18,0% quando comparados com o resultado de 31 de dezembro de 2010.

Líder no segmento de financiamento para aquisição de veículos, o Itaú Unibanco alcançou um saldo de R$

60,1 bilhões em carteira de crédito em 30 de junho de 2011, mantendo o mesmo nível de 31 de dezembro de 2010. As novas concessões de financiamento e leasing de veículos somaram R$ 13,3 bilhões. O Itaú Unibanco consolidou sua operação de financiamento, leasing e finame de veículos pesados, atingindo saldo de R$ 7,9 bilhões em 30 de junho de 2011.

Segmento Pessoa Jurídica: O segmento de micro, pequenas e médias, que atende empresas com faturamento de até R$ 150 milhões

ao ano, apresentou em 30 de junho de 2011 o saldo de sua carteira de crédito incluindo avais e fianças no valor de R$ 89,7 bilhões com crescimento de 7,9% quando a 31 de dezembro de 2010. Esse crescimento é resultado da estratégia de expansão neste segmento e pelo aquecimento da economia observado nesse período.

O Itaú BBA manteve a estratégia de ampliar o relacionamento com seus clientes por meio da oferta de uma

completa e diversificada gama de modalidades de crédito, com destaque para as linhas de Recursos Livres em Moeda Estrangeira e Crédito Imobiliário. Merece destaque o desempenho da área de Recursos Livres em Moeda Estrangeira, que apresentou um crescimento de 12,6% quando comparada a dezembro de 2010, impulsionada pela competitividade dos preços externos. Na área de Crédito Imobiliário, houve forte crescimento na carteira de financiamento às incorporadoras na modalidade de Plano Empresário. Em relação a dezembro de 2010, esta modalidade cresceu 10,3%.

O Itaú Unibanco e o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) firmaram um

master agreement (contrato que padroniza operações posteriores) que amplia parceria para fomentar as exportações brasileiras à América Latina. A partir de julho, os clientes do Banco Itaú Chile tem acesso a uma linha de crédito baseada nas normas do Exim Pós-embarque (BNDES Exim Automático), voltada ao financiamento da comercialização no exterior de bens de capital produzidos no Brasil. A iniciativa começou na Argentina, que passou a ter acesso à linha em agosto do ano passado. A intenção é expandir o crédito para todos os países da região onde o Itaú já atua. Além de Argentina e Chile, também Paraguai e Uruguai. A instituição é a primeira a ter este tipo de master agreement no mercado chileno.


O Itaú Unibanco, líder no segmento de crédito ao consumo no Brasil, por meio da Itaucard, Hipercard e parcerias, oferece um amplo portfólio de produtos para clientes correntistas e não correntistas, originados em canais proprietários e por meio de parcerias com empresas de destaque em seus respectivos mercados de atuação. Entre os meses de janeiro a junho de 2011 o valor transacionado atingiu R$ 72,1 bilhões, o que representou um acréscimo de 20,1% em relação ao período de janeiro a junho de 2010. O índice de inadimplência total, considerando o saldo das operações em atraso há mais de 90 dias, alcançou 4,5% em junho de 2011, apresentando ligeira deterioração de 0,3 pontos percentuais em relação a dezembro de 2010. A inadimplência da carteira de clientes pessoa física atingiu 5,8% no semestre, mantendo o mesmo nível do final do ano de 2010. A inadimplência da carteira de clientes pessoa jurídica atingiu 3,5% ao final de junho de 2011, apresentando aumento de 0,6 pontos percentuais em relação a 31 de dezembro de 2010. Os recursos próprios livres, captados e administrados totalizaram R$ 1,1 trilhão em 30 de junho de 2011, com crescimento de 5,8% quando comparado a 31 de dezembro de 2010. O Índice de Basileia foi de 15,8% ao final de junho, com base no consolidado operacional. Neste primeiro semestre o banco realizou novas colocações de dívida subordinada, sendo: (i) US$ 250 milhões com vencimento em janeiro de 2021 e cupom de 5,75% a.a., complementando o montante vigente desta dívida em US$ 1.250 milhões e (ii) US$ 500 milhões com vencimento em dezembro de 2021 e cupom de 6,20% a.a. O valor de mercado em Bolsas de Valores do Itaú Unibanco, calculado considerando a cotação média das ações preferenciais em circulação no último dia de pregão do período, chegou a R$ 164,9 bilhões no final do 1º semestre de 2011. Segundo a empresa Bloomberg, o Itaú Unibanco ocupava o 10º lugar no ranking mundial de bancos neste mesmo período, tendo como parâmetro o valor de mercado. As operações de Seguros, Previdência e Capitalização em volume de receitas de prêmios, contribuições previdenciárias e com títulos de capitalização atingiram R$ 9,0 bilhões no primeiro semestre de 2011 e as provisões técnicas totalizaram R$ 65,5 bilhões ao final de junho de 2011. Os produtos do ramo Vida Individual e de Garantia Estendida, destacam-se no segmento de pessoa física, enquanto os produtos de Vida em Grupo e Soluções Corporativas destacam-se no segmento de pessoa jurídica. Na área de Banco de Investimentos – Renda Fixa, o Itaú BBA participou, no primeiro semestre de 2011 de operações de debêntures, notas promissórias e securitização que totalizaram R$ 6,8 bilhões. No ranking ANBIMA de distribuição de renda fixa, o Itaú BBA manteve a 1ª posição, com 43,1% de participação de mercado. Em emissões internacionais de renda fixa, o Itaú BBA atuou como joint bookrunner de ofertas com volume total de US$ 13,1 bilhões, alcançando o 2º lugar no ranking de emissões por empresas brasileiras até o mês de maio, segundo último ranking ANBIMA disponível para mercado externo. Em renda variável, o Itaú BBA coordenou 12 das 14 ofertas públicas que totalizaram R$ 10,1 bilhões, uma representatividade de 86% do total de transações e 93% do volume financeiro emitido, consolidando a 1ª posição deste mercado no semestre. Prestou também assessoria financeira a 11 transações de fusões e aquisições, encerrando o semestre em 2º lugar no ranking Thomson Reuters em número de transações, acumulando o volume total de US$ 8,1 bilhões no primeiro semestre de 2011. A Itaú Corretora intermediou na BM&F Bovespa durante o primeiro semestre de 2011 um volume de R$ 105,8 bilhões com clientes pessoas físicas, investidores institucionais, estrangeiros e empresas, com uma participação de 6,7% do volume de mercado.


Pessoas O Itaú Unibanco contava com cerca de 108 mil colaboradores no final de junho de 2011, incluindo aproximadamente 6 mil colaboradores em unidades no exterior. Com o objetivo de promover a valorização dos seus profissionais, o Itaú Unibanco movimentou internamente 5.866 colaboradores no 1º semestre de 2011. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 6,6 bilhões no primeiro semestre. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 762,2 milhões. Além disso, foram investidos mais de R$ 117,0 milhões em programas de treinamento durante o período. O Itaú Unibanco foi escolhido pela 5ª vez como uma das 10 empresas mais desejadas pelos jovens universitários e recém-formados. O prêmio Empresa dos Sonhos dos Jovens foi criado pela Cia. de Talentos, consultoria especializada em programas de estágio e trainee no Brasil e na América Latina. Neste ano, o Itaú atingiu a sua melhor colocação no ranking - 6º lugar - subindo uma posição em relação a 2009 e 2010, sendo a única instituição financeira entre as 10 empresas.

Sustentabilidade O Centro Administrativo Tatuapé recebeu a certificação na norma ISO 14001, uma padronização internacional para gestão ambiental que estabelece requisitos específicos para o gerenciamento de impactos ao meio ambiente e a segurança das pessoas. A certificação é mais um passo para a construção de um banco cuja visão é ser líder em performance sustentável e em satisfação dos clientes. O projeto para a implantação da ISO 14001 teve início em agosto de 2010 e passou por diversas etapas, desde a criação de um Sistema de Gestão Ambiental até a regulamentação de processos e documentos para garantir a eficiência operacional e minimizar impactos ambientais.

O Itaú Unibanco captou o maior volume para um banco da América Latina repassado pelo Inter American Investment Corporation (IIC), membro do grupo BID focado em financiar pequenas e médias empresas. São US$ 280 milhões que chegam ao Brasil por uma instituição financeira que concede crédito sustentável, o IIC, e cujo propósito é o financiamento de pequenas e médias empresas que adotem boas práticas nos negócios e que possuem responsabilidade social e ambiental.

Investimentos Sociais e Culturais Os investimentos sociais e culturais do Itaú Unibanco alcançaram o valor aproximado de R$ 90,2 milhões no primeiro semestre de 2011, com destaque para os investimentos em educação e cultura que atingiram o montante de R$ 64,4 milhões.

A Fundação Itaú Social foi a única instituição brasileira convidada a participar da Feira de Inovação do encontro anual do Conselho Econômico e Social das Nações Unidas, que aconteceu entre os dias 4 e 7 de julho, em Genebra, no qual reuniu 600 participantes de todo o mundo. Educação - tema escolhido deste ano – estimulou a discussão de experiências que podem manter e acelerar o cumprimento das Metas de Desenvolvimento do Milênio e da agenda Educação para Todos, compromissos assumidos pela ONU. A Fundação apresentou os programas “Olimpíada de Língua Portuguesa Escrevendo o Futuro” e “Prêmio Itaú-Unicef” ao secretário-geral da ONU, Ban Ki-moon.

No primeiro semestre de 2011 foram divulgados os resultados do primeiro ciclo de validação de três anos do Projeto Jovem de Futuro, implementado pelo Instituto Unibanco em escolas públicas de Ensino Médio, em Porto Alegre (RS) e Belo Horizonte (MG). As escolas de Porto Alegre atingiram a meta do projeto nas duas disciplinas – aumentar em 25 pontos a média de desempenho da terceira série em 2010, em relação à mesma série em 2008. As escolas de Belo Horizonte tiveram grande avanço. Em junho, todas as escolas participantes do Projeto Jovem de Futuro em São Paulo, Vale do Paraíba e Porto Alegre mobilizaram pais, alunos e professores para a SuperAção na Escola. Cada uma organizou atividades, como limpeza das salas, pintura da quadra, jardinagem, doação de livros, e contou com o envolvimento da comunidade local.


O Itaú Cultural teve a presença de mais de 91 mil pessoas e o site do instituto obteve 6,3 milhões de acessos, durante o primeiro semestre de 2011. No mês de fevereiro, o programa Rumos Itaú Cultural lançou os editais 2011, de Artes Visuais; Educação, Cultura e Arte; e Jornalismo Cultural. As enciclopédias de Artes Visuais, Arte e Tecnologia, Teatro e Literatura registraram um total de 4,3 milhões de acessos. A primeira grande exposição anual, Leonílson – Sob o Peso de Meus Amores foi visitada por 57 mil pessoas. Também foram realizados 150 eventos, entre nacionais e internacionais, como a mostra Brasiliana Fauna y Flora, que aconteceu no Chile, de abril a maio. Foram lançados catálogos, DVDs e revistas do instituto, sendo que 11.736 foram distribuídos gratuitamente para pesquisadores e instituições culturais e educacionais de todo Brasil. A Coleção Brasiliana Itaú, visitada por mais de 164 mil pessoas em São Paulo, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, Fortaleza está em exposição, desde 13 de julho em Brasília, no Museu Nacional do Conjunto Cultural da República, a mostra com cerca de 300 itens - pinturas, aquarelas, desenhos, gravuras, mapas e livros - ligados à história do Brasil.

Prêmios e Reconhecimentos Principais prêmios e reconhecimentos recebidos no primeiro semestre de 2011 pelo Itaú Unibanco Holding S.A.: Banco Mais Sustentável do Mundo no prêmio “2011 FT/IFC Sustainable Finance Awards”, concedido pelo

jornal britânico Financial Times e pelo IFC (International Finance Corporation), braço financeiro do Banco Mundial;

Best Regional Bank (Latin America) e Best Country Bank (Brazil), pela revista Euromoney. Esta é a quarta vez que o Itaú Unibanco é eleito como principal banco da América Latina e, pela 13ª, como o melhor do mercado brasileiro. Em outras edições do prêmio, o banco já foi premiado nas categorias de Private Banking (Brasil e Américas), Award of Excellence (Brasil), Best Managed LATAM Company e Best Cash Management (Brasil e América do Sul);

Banker of the Year (Roberto Setubal), pelo Euromoney Awards for Excellence, concedido pela revista Euromoney, uma das mais importantes publicações do mundo no setor financeiro. Esta é a primeira vez que o presidente de uma instituição de mercado emergente recebe o prêmio;

Best FX in Brazil no prêmio Best Foreign Exchange Banks 2011, da Global Finance; Os RHs Mais Admirados do Brasil – em 2010 o Itaú também foi selecionado para compor a lista das 20

empresas mais admiradas pelos RHs.

Auditoria independente - Instrução CVM nº 381 Procedimentos Adotados pela Sociedade A política de atuação do Itaú Unibanco Holding S.A., empresas controladas e controladora, na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Esses princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. No período de janeiro a junho de 2011, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Conforme estabelecido na instrução CVM nº 381, relacionamos os outros serviços prestados e sua data de contratação:


02 de fevereiro de 2011 – Contrato para prestação de serviços relacionados com a análise do processo de registro contábil pela mesa flow da tesouraria do Conglomerado Financeiro Itaú Unibanco - Itaú Unibanco Holding S.A – Brasil;

10 de fevereiro de 2011 - Contrato para prestação de serviços relacionados à asseguração limitada dos dados do Inventário de Emissões de Gases de Efeito Estufa – Itaú Unibanco Holding S.A – Brasil;

17 de março de 2011 – Contrato para prestação de serviços de consultoria relacionados com os efeitos tributários gerados no Banco Itaú Chile – Banco Itaú Chile S.A - Chile;

28 de março de 2011 – Participação em treinamento no curso QI/FATCA Módulo 3 Critical Customer Groups – Banco Itaú Europa Luxembourg S.A - Luxemburgo;

05 de abril de 2011 - Contrato de prestação de serviços profissionais relacionados com o aperfeiçoamento dos conhecimentos dos nossos auditores internos nas práticas e recomendações para o exercício da atividade de auditoria interna (THE IIA The Institute of Internal Audit) – Redecard S.A – Brasil;

14 de abril de 2011 – Contrato para prestação de serviços de análise e apresentação de alternativas de determinados aspectos relacionados com o sistema de investimento em projetos de infraestrutura no Uruguai, com base em melhores práticas internacionais – Unión Capital AFAP S.A – Uruguai;

18 de maio de 2011 – Contrato de prestação serviços de consultoria no projeto da Asset Management Internacional em obter a certificação GIPS (Global Investment Performance Standards) para fundos de investimento – Itaú USA Asset Managament Inc. – Estados Unidos da América;

09 de junho de 2011 – Licenças de utilização de biblioteca eletrônica relativa às regras internacionais de contabilidade (Comperio) – Itaú Unibanco S.A – Brasil e Banco Itaú Europa International – Estados Unidos da América.

Justificativa dos Auditores Independentes – PricewaterhouseCoopers A prestação de outros serviços profissionais não relacionados à auditoria externa, acima descritos, não afeta a independência nem a objetividade na condução dos exames de auditoria externa efetuados ao Itaú Unibanco, controladora e suas controladas/coligadas. A política de atuação com o Itaú Unibanco na prestação de serviços não relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a independência do Auditor Independente, todos observados na prestação dos referidos serviços.

Circular nº 3.068/01 – Bacen O Itaú Unibanco declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “Mantidos até o Vencimento”, no montante de R$ 3,1 bilhões, representando apenas 1,7% do total de títulos e valores mobiliários.

AGRADECIMENTOS Agradecemos aos nossos colaboradores, pelo empenho e talento que nos permitem obter resultados consistentes, e aos nossos clientes e acionistas, pela confiança que nos é atribuída. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 1 de agosto de 2011).


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

DIRETORIAPresidente Diretor Presidente

PEDRO MOREIRA SALLES ROBERTO EGYDIO SETUBAL

Vice-Presidentes Diretores Vice-PresidentesALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO ALFREDO EGYDIO SETUBAL (*)ROBERTO EGYDIO SETUBAL CANDIDO BOTELHO BRACHER

Conselheiros Diretores ExecutivosALCIDES LOPES TÁPIAS CAIO IBRAHIM DAVIDALFREDO EGYDIO SETUBAL CLAUDIA POLITANSKICANDIDO BOTELHO BRACHER MARCOS DE BARROS LISBOA FERNANDO ROBERTO MOREIRA SALLES RICARDO BALDINFRANCISCO EDUARDO DE ALMEIDA PINTO SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANGGUSTAVO JORGE LABOISSIÈRE LOYOLAHENRI PENCHASISRAEL VAINBOIMPEDRO LUIZ BODIN DE MORAES DiretoresRICARDO VILLELA MARINO CARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA

EDUARDO HIROYUKI MIYAKIJACKSON RICARDO GOMES

COMITÊ DE AUDITORIA MARCO ANTONIO ANTUNESPresidente ROGÉRIO PAULO CALDERÓN PERES

GUSTAVO JORGE LABOISSIÈRE LOYOLA

MembrosALKIMAR RIBEIRO MOURAEDUARDO AUGUSTO DE ALMEIDA GUIMARÃESGUY ALMEIDA ANDRADE

CONSELHO FISCAL Presidente

IRAN SIQUEIRA LIMA

ConselheirosALBERTO SOZIN FURUGUEM ContadorARTEMIO BERTHOLINI CARLOS ANDRÉ HERMESINDO DA SILVA

CRC - 1SP281528/O-1

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

(*) Diretor de Relações com Investidores


ITAÚ UNIBANCO S.A.

Chief Executive Officer and General Manager Directors (continued)ROBERTO EGYDIO SETUBAL FERNANDO DELLA TORRE CHAGAS

FERNANDO JOSÉ COSTA TELESExecutive Vice-Presidents GILBERTO TRAZZI CANTERAS

ALEXANDRE DE BARROS HENRIQUE PINTO ECHENIQUE (****)ALFREDO EGYDIO SETUBAL HENRIQUE RUTHERJOSÉ CASTRO ARAÚJO RUDGE IBRAHIM JOSÉ JAMOUR (*)JOSÉ ROBERTO HAYM JACKSON RICARDO GOMESLUÍS OTAVIO MATIAS JASON PETER CRAUFORD MÁRCIO DE ANDRADE SCHETTINI JEAN MARTIN SIGRIST JÚNIORMARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITEMARCOS DE BARROS LISBOA JOÃO LUIZ DE MEDEIROSRICARDO VILLELA MARINO JORGE LUIZ VIEGAS RAMALHO SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG JOSÉ VIRGILIO VITA NETO (*)

LEILA CRISTIANE BARBOZA BRAGA DE MELOExecutive Directors LINDA AGARINAKAMURA

CAIO IBRAHIM DAVID LUÍS EDUARDO GROSS SIQUEIRA CUNHACARLOS EDUARDO MONICO LUIS TADEU MANTOVANI SASSI CELSO SCARAMUZZA LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇACLAUDIA POLITANSKI LUIZ EDUARDO LOUREIRO VELOSO DEMOSTHENES MADUREIRA DE PINHO NETO LUIZ FERNANDO OLIVEIRA BARRICHELOFERNANDO MARSELLA CHACON RUIZ LUIZ SEVERIANO RIBEIRO (*)LUIS ANTONIO RODRIGUES MARCELO BOOCKNATALÍSIO DE ALMEIDA JÚNIOR MARCELO LUIS ORTICELLI OSVALDO DO NASCIMENTO MARCO ANTONIO ANTUNES

MARCO ANTONIO SUDANODirectors MARCOS ANTÔNIO VAZ DE MAGALHÃES

ADRIANO BRITO DA COSTA LIMA MARCOS AUGUSTO CAETANO DA SILVA FILHO ALBERTO FERNANDES (*) MARCOS SILVA MASSUKADO ANA CARLA ABRÃO COSTA (*) MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA ANDRÉ SAPOZNIK MARIO LUIZ AMABILEANDRÉA MATTEUCCI PINOTTI CORDEIRO MAURO MORELLIANTONIO CARLOS AZZI JÚNIOR NATACHA LITVINOV (*)ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO OSMAR MARCHINIARNALDO PEREIRA PINTO OSVALDO JOSÉ DAL FABBROAURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLA PAULO EIKIEVICIUS CORCHAKICARLOS AUGUSTO DE OLIVEIRA PAULO MEIRELLES DE OLIVEIRA SANTOSCARLOS EDUARDO DE CASTRO RENATA HELENA DE OLIVEIRA TUBINICARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA RENÊ MARCELO GONÇALVES CARLOS EDUARDO MACCARIELLO RICARDO LIMA SOARESCARLOS EDUARDO PEREIRA TEIXEIRA (*) RICARDO ORLANDOCARLOS HENRIQUE DONEGÁ AIDAR RICARDO RIBEIRO MANDACARU GUERRACARLOS ORESTES VANZO (*) RICARDO URQUIJO LAZCANO (**)CESAR PADOVAN ROBERTO FERNANDO VICENTE (*)CÍCERO MARCUS DE ARAÚJO ROBERTO MASSARU NISHIKAWA CLÁUDIO CESAR SANCHES RODOLFO HENRIQUE FISCHERCLAUDIO JOSÉ COUTINHO ARROMATTE ROGERIO CARVALHO BRAGACOSMO FALCO ROGÉRIO PAULO CALDERÓN PERES CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRA PORTELLA ROMILDO GONÇALVES VALENTECRISTINA CESTARI SPADA ROONEY SILVADANIEL LUIZ GLEIZER SERGIO GUILLINET FAJERMANEDILSON PEREIRA JARDIM (***) SERGIO SOUZA FERNANDES JÚNIOR EDUARDO ALMEIDA PRADO VILMAR LIMA CARREIROEDUARDO HIROYUKI MIYAKI WAGNER BETTINI SANCHES (*)ERNESTO ANTUNES DE CARVALHOFABIO DI PACE MENEZES (*)

(*) Eleitos em 29/04/2011 - Em fase de homologação pelo BACEN(**) Eleito em 23/05/2011 - Em fase de homologação pelo BACEN(***) Eleito em 20/06/2011 - Em fase de homologação pelo BACEN(****) Eleito em 01/07/2011 - Em fase de homologação pelo BACEN


BANCO ITAÚ BBA S.A.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DiretoresADRIANO LIMA BORGES

Presidente ALBERTO ZOFFMANN DO ESPÍRITO SANTOROBERTO EGYDIO SETUBAL ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO

ÁLVARO DE ALVARENGA FREIRE PIMENTELVice-Presidentes ANDRÉ CARVALHO WHYTE GAILEY

FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER ANDRÉ FERRARI PEDRO MOREIRA SALLES ANTONIO JOSÉ CALHEIROS RIBEIRO FERREIRA

ANTONIO SANCHEZ JUNIORConselheiros EDUARDO CARDOSO ARMONIA

ALFREDO EGYDIO SETUBAL EDUARDO CORSETTI ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA EMERSON SAVI JUNQUEIRACANDIDO BOTELHO BRACHER FABIO MASSASHI OKUMURAEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON FERNANDO HENRIQUE MEIRA DE CASTROHENRI PENCHAS FLAVIO DELFINO JUNIORJOÃO DIONÍSIO FILGUEIRA BARRETO AMOÊDO GILBERTO FRUSSA SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG GUILHERME DE ALENCAR AMADO

GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARESDIRETORIA HENRIQUE RUTHER

Diretor Presidente ILAN GOLDFAJN CANDIDO BOTELHO BRACHER JOÃO CARLOS DE GÊNOVA

JOÃO MARCOS PEQUENO DE BIASEDiretores Vice-Presidentes JORGE BEDRAN JETTAR

ALBERTO FERNANDES JOSÉ AUGUSTO DURANDDANIEL LUIZ GLEIZER JOSÉ IRINEU NUNES BRAGAJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN LILIAN SALA PULZATTO KIEFERRODOLFO HENRIQUE FISCHER MARCELLO PECCININI DE CHIARO

MARCELO ARIEL ROSENHEKDiretores Executivos MARCELO DA COSTA LOURENÇO

ALEXANDRE JADALLAH AOUDE MARCO ANTONIO SUDANO ANDRÉ LUÍS TEIXEIRA RODRIGUES MARCOS AUGUSTO CAETANO DA SILVA FILHOELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHO MARIO ANTONIO BERTONCINI FERNANDO FONTES IUNES MÁRIO LÚCIO GURGEL PIRESMILTON MALUHY FILHO MÁRIO LUÍS BRUGNETTI

PAULO DE PAULA ABREUPAULO ROBERTO SCHIAVON DE ANDRADE RODERICK SINCLAIR GREENLEES

BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A. ITAÚ SEGUROS S.A.

Diretor Presidente Diretor Presidente LUÍS OTÁVIO MATIAS ROBERTO EGYDIO SETUBAL

Diretor Vice-Presidente Diretor SuperintendenteMÁRCIO DE ANDRADE SCHETTINI MARCOS DE BARROS LISBOA

Diretores Diretores ExecutivosANDRÉ HORTA RUTOWITSCH

CARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA ANTONIO EDUARDO MÁRQUEZ DE FIGUEIREDO TRINDADECLÁUDIO JOSÉ COUTINHO ARROMATTE JOSÉ CASTRO ARAÚJO RUDGEEVANIR COUTINHO USSIERFÁBIO MASSASHI OKUMURA DiretoresFERNANDO JOSÉ COSTA TELES LUIZ FERNANDO BUTORI REIS SANTOSFLÁVIO KITAHARA SOUSA MARCO ANTONIO ANTUNESJACKSON RICARDO GOMES NORBERTO GIL FERREIRA CAMARGOJASON PETER CRAUFORDLUÍS FERNANDO STAUBLUIZ OTAVIO PINHO DO AMARALMARCO ANTONIO ANTUNESMARCOS ANTÔNIO VAZ DE MAGALHÃESMARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA


NOTA 30/06/2011 30/06/2010

593.858.585 489.649.501

0 15.185.816 12.130.949

4b e 6 97.992.589 115.001.100

Aplicações no Mercado Aberto 0 80.082.541 98.319.017

Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP 11b 3.018.248 3.431.152

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 0 14.891.800 13.250.931

4c, 4d e 7 149.272.899 103.679.277

Carteira Própria 0 33.247.887 27.441.512

Vinculados a Compromissos de Recompra 0 37.384.358 14.237.803

Vinculados a Prestação de Garantias 0 5.452.745 6.005.425

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 0 4.155.787 -

Vinculados ao Banco Central 0 2.171.856 3.048.874

Instrumentos Financeiros Derivativos 0 6.753.124 4.532.167

Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL 11b 51.123.685 41.190.644

Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos 11b 8.983.457 7.222.852

0 95.554.586 61.617.219

Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 0 3.662.129 3.544.512

Depósitos no Banco Central 0 91.838.986 57.983.140

SFH - Sistema Financeiro da Habitação 0 1.386 9.525

Correspondentes 0 52.085 80.042

0 59.469 42.988

8 168.613.770 144.344.597

Operações com Características de Concessão de Crédito 4e 182.805.437 157.273.001

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) 4f (14.191.667) (12.928.404)

0 65.167.881 50.076.002

Carteira de Câmbio 9 23.584.207 17.787.960

Rendas a Receber 0 1.120.697 791.580

Operações com Emissores de Cartão de Crédito 4e 13.964.728 8.984.815

Crédito com Operações de Seguros e Resseguros 4nI e 11b 3.502.312 3.279.776

Negociação e Intermediação de Valores 0 2.830.083 1.972.426

Diversos 13a 20.165.854 17.259.445

4g 2.011.575 2.757.369

Bens Não Destinados a Uso 0 126.392 280.541

(Provisões para Desvalorizações) 0 (57.144) (86.244)

Prêmios Não Ganhos de Resseguros 4nI 512.059 574.551

Despesas Antecipadas 4g e 13b 1.430.268 1.988.521

0 187.694.704 147.332.331

4b e 6 452.721 481.504

Aplicações no Mercado Aberto 0 7.837 49.233

Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP 11b 56.886 -

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 0 387.998 432.271

4c, 4d e 7 31.460.046 23.100.715

Carteira Própria 0 22.160.677 13.355.125

Vinculados a Compromissos de Recompra 0 3.896.090 3.986.284

Vinculados a Prestação de Garantias 0 1.733.712 1.840.355

Vinculados ao Banco Central 0 - 553.172

Instrumentos Financeiros Derivativos 0 3.669.567 3.365.779

0 630.767 543.896

8 124.575.264 94.689.358

Operações com Características de Concessão de Crédito 4e 134.158.172 104.383.530

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) 4f (9.582.908) (9.694.172)

0 29.075.511 27.259.124

Carteira de Câmbio 9 1.285.289 449.775

Diversos 13a 27.790.222 26.809.349

4g e 13b 1.500.395 1.257.734

0 10.947.101 10.503.339

4h e 15a Il 2.974.371 3.258.955

Participações em Coligadas 0 1.858.411 2.155.891

Outros Investimentos 0 1.301.373 1.277.190

(Provisão para Perdas) 0 (185.413) (174.126)

4i e 15b 4.781.365 4.215.845

Imóveis de Uso 0 3.250.273 3.254.496

Outras Imobilizações de Uso 0 8.224.260 7.178.791

(Depreciações Acumuladas) 0 (6.693.168) (6.217.442)

4j - 4.969

Bens Arrendados 0 - 18.553

(Depreciações Acumuladas) 0 - (13.584)

4k e 15b 67.617 24.288

4l e 15b 3.123.748 2.999.282

Direitos Por Aquisição Folhas de Pagamento 0 2.388.708 2.440.325

Outros Ativos Intangíveis 0 2.986.021 2.294.412

(Amortização Acumulada) 0 (2.250.981) (1.735.455)

792.500.390 647.485.171

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO DE USO

IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL

DISPONIBILIDADES

CIRCULANTE

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitação

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

ÁGIO

OUTROS VALORES E BENS

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

TOTAL DO ATIVO

OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS

OUTROS CRÉDITOS

PERMANENTE

OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas

INTANGÍVEL

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OUTROS CRÉDITOS


REALIZÁVEL A LONGO PRAZO



ATIVO


Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)

(Em Milhares de Reais)


NOTA 30/06/2011 30/06/2010

420.719.899 332.269.240

4b e 10b 146.885.096 124.121.006

Depósitos a Vista - 24.463.040 25.286.290

Depósitos de Poupança - 60.008.457 51.851.801

Depósitos Interfinanceiros - 2.478.203 2.140.422

Depósitos a Prazo - 59.935.396 43.724.906

Outros Depósitos - - 1.117.587

4b e 10c 109.051.417 92.126.231

Carteira Própria - 66.678.601 48.645.421

Carteira de Terceiros - 37.625.123 42.292.329

Carteira Livre Movimentação - 4.747.693 1.188.481

4b e 10d 17.297.060 11.333.012

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares - 11.415.215 9.432.382

Recursos de Debêntures - 28.764 508.233

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior - 5.853.081 1.392.397

- 4.362.618 4.362.011

Recebimentos e Pagamentos a Liquidar - 3.349.747 3.212.224

Correspondentes - 1.012.871 1.149.787

- 4.156.136 2.765.334

Recursos em Trânsito de Terceiros - 4.142.518 2.739.713

Transferências Internas de Recursos - 13.618 25.621

4b e 10e 26.726.437 16.003.962

Empréstimos - 16.140.001 9.587.682

Repasses - 10.586.436 6.416.280

4d e 7h 4.293.789 4.086.702

4n II e 11a 8.829.007 8.580.742

- 99.118.339 68.890.240

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados - 9.385.463 3.738.066

Carteira de Câmbio 9 24.176.802 18.341.791

Sociais e Estatutárias 16b II 2.750.679 3.381.371

Fiscais e Previdenciárias 4o, 4p e 14c 6.597.730 7.223.978

Negociação e Intermediação de Valores - 3.422.761 2.864.919

Operações com Cartões de Crédito 4e 32.120.531 24.158.864

Dívidas Subordinadas 10f 9.150.889 63.731

Diversas 13c 11.513.484 9.117.520

- 301.559.674 255.956.933

4b e 10b 62.029.119 65.549.653

Depósitos Interfinanceiros - 323.987 131.141

Depósitos a Prazo - 61.705.132 65.418.512

4b e 10c 88.812.400 65.152.934

Carteira Própria - 77.181.975 52.359.794

Carteira de Terceiros - - 164.309

Carteira Livre Movimentação - 11.630.425 12.628.831

4b e 10d 14.999.696 7.553.580

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares - 8.103.847 522.381

Recursos de Debêntures - 1.012.948 2.122.630

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior - 5.882.901 4.908.569

4b e 10e 26.220.511 22.001.231

Empréstimos - 2.529.933 3.668.148

Repasses - 23.690.578 18.333.083

4d e 7h 2.593.652 2.762.457

4n II e 11a 56.695.083 45.672.699

- 50.209.213 47.264.379

Carteira de Câmbio 9 1.281.625 451.165

Fiscais e Previdenciárias 4o, 4p e 14c 12.688.013 12.415.008

Negociação e Intermediação de Valores - - 605

Operações com Cartões de Crédito - - 13.623

Dívidas Subordinadas 10f 28.059.604 28.191.548

Diversas 13c 8.179.971 6.192.430

4q 828.714 585.533

16e 3.309.307 3.599.504

16 66.082.796 55.073.961

- 45.000.000 45.000.000

- 619.298 565.460

- 21.543.542 10.236.287

4c, 4d e 7d (32.044) 147.952

- (1.048.000) (875.738)

792.500.390 647.485.171 TOTAL DO PASSIVO

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

OUTRAS OBRIGAÇÕES

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO


OUTRAS OBRIGAÇÕES

Capital Social

Ajustes de Avaliação Patrimonial


DEPÓSITOS

CIRCULANTE

PASSIVO

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS

Reservas de Lucros

DEPÓSITOS



PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

(Ações em Tesouraria)




Reservas de Capital


Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)



NOTA01/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/2010

45.809.941 36.927.166

- 27.955.714 24.686.973

- 10.694.696 8.339.662

11c 2.595.447 1.678.168

- 117.777 955.114

- 4.446.307 1.267.249

- (21.494.173) (16.258.420)

- (18.623.205) (13.839.491)

11c (2.314.834) (1.490.851)

- (556.134) (928.078)

- 24.315.768 20.668.746

8d I (6.887.565) (5.979.903)

- (9.487.170) (7.764.528)

- 2.599.605 1.784.625

- 17.428.203 14.688.843

- (7.386.471) (5.723.123)

13d 7.528.702 6.691.337

Administração de Recursos - 1.274.773 1.195.141

Serviços de Conta Corrente - 332.429 268.691

Cartões de Crédito - 3.495.937 3.067.133

Operações de Crédito e Garantias Prestadas - 835.835 699.318

Serviços de Recebimentos - 630.931 639.361

Outros - 958.797 821.693

13e 1.610.994 1.536.669

11c 1.214.338 1.111.944

13f (6.578.061) (5.896.300)

13g (6.682.373) (6.119.916)

4p e 14a II (2.159.626) (1.916.907)

15a lll (43.069) 196.447

13h 222.777 656.258

13i (2.500.153) (1.982.655)

- 10.041.732 8.965.720

127.492 19.541

- 10.169.224 8.985.261

4p e 14a I (2.541.931) (2.016.279)

- (3.878.915) (2.838.226)

- 1.336.984 821.947

- (106.524) (116.005)

16e (388.261) (453.835)

7.132.508 6.399.142

4.543.679.632 4.531.690.313

1,57 1,41

14,57 12,15

2a e 22k (177.819) 66.488 6.954.689 6.465.630

1,53 1,43

Rendas de Tarifas Bancárias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Operações de Captação no Mercado


Operações de Empréstimos e RepassesRESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$

VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ (EM CIRCULAÇÃO EM 30/06)

LUCRO LÍQUIDO

MÉDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO

Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Despesas de Pessoal

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Demonstração do Resultado Consolidado (Nota 2a)(Em Milhares de Reais)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Receitas Financeiras das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização

Resultado de Operações de Câmbio

Resultado das Aplicações Compulsórias

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$

Outras Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Resultado de Participações em Coligadas e Outros Investimentos

Outras Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

LUCRO LÍQUIDO SEM OS EFEITOS NÃO RECORRENTESEXCLUSÃO DOS EFEITOS NÃO RECORRENTES

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO - Administradores - Estatutárias - Lei nº 6.404 de 15/12/1976

Outras Receitas Operacionais

Devidos sobre Operações do Período

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Referentes a Diferenças Temporárias

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Receitas de Prestação de Serviços

Receita de Recuperação de Créditos Baixados como PrejuízoRESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA


NOTA 01/01 a

30/06/2011 01/01 a

30/06/2010

20.533.583 16.602.669

7.132.508 6.399.142

13.401.075 10.203.527

Opções de Outorgas Reconhecidas 80.112 56.134

Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) 463.741 270.731

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 227.963 77.762

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 9.487.170 7.764.528

Resultado de Operações com Dívida Subordinada 1.556.948 1.308.434

Despesas Financeiras Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização 2.314.834 1.490.851

Depreciações e Amortizações 15b 1.067.762 1.035.275

Ajuste de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias 340.121 (8.777)

Ajuste de Provisão de Passivos Contingentes 54.552 815.962

Tributos Diferidos (1.336.984) (821.947)

Resultado de Participações em Coligadas e Outros Investimentos 15a lll 43.069 (196.447)

Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (852.769) (1.687.140)

Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento (184.035) (236.195)

(Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (198.420) (156.055)

(Ganho) Perda na Alienação de Bens não de Uso Próprio 1.369 18.841

(Ganho) Perda na Alienação do Imobilizado (51.614) 2.790

(Ganho) Perda nos Distratos de Operações Intangíveis (802) (54.480)

Resultado dos Acionistas Minoritários 388.261 453.835

Outros (203) 69.425

(32.744.206) (31.170.926)

(27.697.648) 12.764.348

2.442.177 (8.940.623)

(6.062.516) (44.114.386)

1.191.916 533.645

(29.660.640) (26.393.866)

361.449 2.100.142

719.412 734.910

6.226.157 (1.045.371)

(1.792.536) 25.335.602

6.705.038 1.594.316

5.608.983 3.369.380

(658.106) (363.817)

3.208.188 1.617.803

8.691.105 3.269.761

78.124 (76.737)

62.849 132.951

(2.168.158) (1.688.984)

(12.210.623) (14.568.257)

15.466 60.608

21.521.238 9.866.693

335.516 104.760

69.476 101.647

284.316 194.942

113.630 25.532

5.623 122.834

(16.645.181) (6.161.247)

(123.000) (467.647)

(10.868) (13.854)

(704.774) (696.258)

(732.543) (163.644)

4.128.899 2.974.366

6.223.825 4.977.014

(4.400.151) (68.385)

(591.698) (216.582)

154.669 116.722

(557.991) -

(3.040.750) (2.871.179)

CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (2.212.096) 1.937.590

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (10.293.820) (9.656.301)

39.148.018 66.121.111

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (227.963) (77.762)

4a e 5 28.626.235 56.387.048

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período

Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período


CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Captação de Obrigações por Dívida Subordinada

Variação da Participação dos Acionistas Minoritários

Outorga de Opções de Ações

Aquisições de Ações para Tesouraria

Resgate de Obrigações por Dívida Subordinada

Aquisição de Intangível

Alienação de Investimentos

Alienação de Imobilizado de Uso

Distrato de Contratos do Intangível

Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda

Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento

Aquisição de Investimentos

Aquisição de Imobilizado de Uso

Alienação de Bens não de Uso Próprio

(Redução) Aumento em Operações com Cartões de Crédito (Ativos/Passivos)

(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

(Redução) Aumento em Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados

(Redução) Aumento em Outras Obrigações

(Redução) Aumento em Resultado de Exercícios Futuros

Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social

CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos de Coligadas

Recursos da Venda de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda

Recursos do Resgate de Títulos Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento

(Redução) Aumento em Obrigações por Empréstimos e Repasses

VARIAÇÃO DE ATIVOS E OBRIGAÇÕES

(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

(Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)

(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil

(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)

(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens

(Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos)

(Redução) Aumento em Depósitos

(Redução) Aumento em Captações no Mercado Aberto

(Redução) Aumento em Recursos por Emissão de Títulos

Ajustes ao Lucro Líquido:


Demonstração Consolidada dos Fluxos de Caixa


LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

Lucro Líquido


NOTA01/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/2010

49.626.679 40.963.012

45.809.941 36.927.166

9.139.696 8.228.006

1.214.338 1.111.944

8d (6.887.565) (5.979.903)

350.269 675.799

(23.994.326) (18.241.075)

(21.494.173) (16.258.420)

(2.500.153) (1.982.655)

(5.553.400) (5.066.931)

13g (219.011) (187.570)

13g (1.525.930) (1.297.352)

(3.808.459) (3.582.009)

Processamento de Dados e Telecomunicações 13g (1.737.794) (1.461.137)

Propaganda, Promoções e Publicações 13g (436.949) (517.623)

Instalações (573.641) (647.983)

Transportes 13g (282.752) (277.303)

Segurança 13g (240.169) (210.537)

Viagens 13g (86.492) (69.056)

Outras (450.662) (398.370)

20.078.953 17.655.006

13g (682.146) (646.573)

19.396.807 17.008.433

15a lll (43.069) 196.447

19.353.738 17.204.880

19.353.738 17.204.880

5.935.412 5.278.026

Remuneração Direta 4.746.383 4.111.949

Benefícios 879.191 886.086

F.G.T.S. 309.838 279.991

5.450.730 4.667.465

Federais 5.094.363 4.373.392

Estaduais 980 1.185

Municipais 355.387 292.888

446.827 406.412

7.520.769 6.852.977

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio 1.554.351 2.204.825

Lucros Retidos/(Prejuízo) do Período 5.578.157 4.194.317

Participação dos não-controladores nos Lucros Retidos 388.261 453.835

Impostos, Taxas e Contribuições

Serviços de Terceiros

Outras

VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR

Intermediação Financeira

Outras

INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS

VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA

VALOR ADICIONADO BRUTO

DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO

VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE

Materiais, Energia e Outros


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Demonstração Consolidada do Valor Adicionado


DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO

Resultado das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização

RECEITAS


Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias

DESPESAS

Remuneração de Capitais de Terceiros - Aluguéis

Remuneração de Capitais Próprios

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

Outras

Pessoal


1.238.759 1.177.574

- 4.938 233

4b e 6 22.341 154.682

4c, 4d e 7 6.147 32.053

Carteira Própria - 670 27.122

Vinculados a Prestação de Garantias - 5.477 4.931

- 1.199.118 981.624

Rendas a Receber 15a I 425.266 170.702

Diversos 13a 773.852 810.922

4g 6.215 8.982

- 30.851.238 12.360.262

4b e 6 30.522.153 12.181.570

4c, 4d e 7 6.740 6.069

Carteira Própria - 14 13

Vinculados a Prestação de Garantias - 6.726 6.056

13a 322.345 172.623

- 53.488.409 60.245.101

- 53.488.132 60.244.779

Participações em Controladas 4h e 15a I 53.487.725 60.244.372

Outros - 407 407

4i 277 322

85.578.406 73.782.937

1.679.198 2.033.859

4b e 10d 5.542 -

4d e 7h - 2.143

- 1.673.656 2.031.716

Sociais e Estatutárias 16b II 1.360.398 1.997.901

Fiscais e Previdenciárias 14c 102.243 809

Dívidas Subordinadas 10f 71.334 23.580

Diversas 13c 139.681 9.426

- 9.413.050 5.365.177

4b e 10b 4.012.223 3.177.246

4b e 10d 500.000 -

- 4.900.827 2.187.931

Fiscais e Previdenciárias 14c 636.664 397.554

Dívidas Subordinadas 10f 4.252.638 1.784.461

Diversas 13c 11.525 5.916

16 74.486.158 66.383.901

- 45.000.000 45.000.000

- 619.298 565.460

- 29.946.904 21.546.227

4c, 4d e 7d (32.044) 147.952

- (1.048.000) (875.738)

- 85.578.406 73.782.937

DEPÓSITOS - Depósitos Interfinanceiros

TOTAL DO ATIVO




30/06/2011 30/06/2010NOTA

INVESTIMENTOS


OUTRAS OBRIGAÇÕES

CIRCULANTE

RECURSOS DE ACEITE E EMISSÃO DE TÍTULOS

IMOBILIZADO DE USO



OUTRAS OBRIGAÇÕES

DISPONIBILIDADES

RECURSOS DE ACEITE E EMISSÃO DE TÍTULOS

TOTAL DO PASSIVO

PERMANENTE

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Social

Reservas de Capital

Reservas de Lucros

PASSIVO


EXIGÍVEL A LONGO PRAZO


OUTROS CRÉDITOS

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

OUTROS CRÉDITOS - Diversos

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações no Mercado Aberto

ATIVO

CIRCULANTE

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO


OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas


NOTA01/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/2010

1.005.165 433.089

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 0 1.005.165 433.089

0 (325.642) (126.897)

Operações de Captação no Mercado 0 (325.642) (126.897)

679.523 306.192

0 4.494.682 4.064.944

Despesas de Pessoal 0 (92.716) (72.641)

Outras Despesas Administrativas 0 (23.293) (28.542)

Despesas Tributárias 14a II (131.241) (15.075)

Resultado de Participações em Controladas 15a I 4.754.970 4.222.122

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 0 (13.038) (40.920)

0 5.174.205 4.371.136

0 9.116 7.120

0 5.183.321 4.378.256

4p 588.034 517.310

Devidos sobre Operações do Período 4.413 (14.650)

Referentes a Diferenças Temporárias 583.621 531.960

(1.730) (3.676)

5.769.625 4.891.890

MÉDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO 4.543.679.632 4.531.690.313

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$ 1,27 1,08

VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ (EM CIRCULAÇÃO EM 30/06) 16,43 14,64

2a e 22k (177.819) 66.488 5.591.806 4.958.378

1,23 1,09

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Demonstração do Resultado(Em Milhares de Reais)

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA


EXCLUSÃO DOS EFEITOS NÃO RECORRENTES LUCRO LÍQUIDO SEM OS EFEITOS NÃO RECORRENTESLUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO - Administradores - Estatutárias - Lei nº 6.404 de 15/12/1976

LUCRO LÍQUIDO

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL


Capital Social

Reservas deCapital

Reservas de Lucros

Ajustes de Avaliação

Patrimonial (Nota 7d)

Lucros Acumulados


Total

45.000.000 640.759 18.771.151 120.031 - (1.031.327) 63.500.614

- (45.061) 6.194 - - 155.589 116.722

- (30.238) 86.372 - - - 56.134

- - (3.935) 27.921 - - 23.986

- - (620) - - - (620)

- - - - 4.891.890 - 4.891.890

-

Reserva Legal - - 244.595 - (244.595) - -

Reservas Estatutárias - - 2.442.470 - (2.442.470) - -

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - - - - (2.204.825) - (2.204.825)

45.000.000 565.460 21.546.227 147.952 - (875.738) 66.383.901 - (75.299) 2.775.076 27.921 - 155.589 2.883.287

45.000.000 594.734 25.661.505 17.128 - (628.577) 70.644.790

- (55.548) 71.649 - - (419.423) (403.322)

Aquisições de Ações para Tesouraria - - - - - (557.991) (557.991)

Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas - (55.548) 71.649 - - 138.568 154.669

- 80.112 - - - - 80.112

- - - (49.172) - - (49.172)

- - (1.524) - - - (1.524)

- - - - 5.769.625 - 5.769.625

-

Reserva Legal - - 288.481 - (288.481) - -

Reservas Estatutárias - - 3.926.793 - (3.926.793) - -

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - - - - (1.554.351) - (1.554.351)

45.000.000 619.298 29.946.904 (32.044) - (1.048.000) 74.486.158 - 24.564 4.285.399 (49.172) - (419.423) 3.841.368


MUTAÇÕES NO PERÍODO

MUTAÇÕES NO PERÍODO


Destinações:

Lucro Líquido

Outorga de Opções Reconhecidas

Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas

Complemento de Juros sobre o Capital Próprio Pagos em 17/03/2011 - Exercício 2010

SALDOS EM 01/01/2011

Lucro Líquido


Destinações:


Variação do Ajuste a Valor de Mercado

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (Nota 16)



Variação do Ajuste a Valor de Mercado

Complemento de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Pagos em 01/03/2010 - Exercício 2009

Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas


NOTA01/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/2010

418.680 309.134

5.769.625 4.891.890

(5.350.945) (4.582.756)

Outorga de Opções Reconhecidas 80.112 56.134

Resultado de Operações com Dívida Subordinada (122.123) 89.625

Tributos Diferidos (583.621) (531.960)

Resultado de Participações em Controladas 15a I (4.754.970) (4.222.122)

Amortização de Ágio 28.873 28.872

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 734 (3.366)

Outros 50 61

580.252 359.946

23.733 (8.785)

222.595 348.915

333.924 19.816

998.932 669.080

12.999.560 3.473.530

(16.345.311) (5.256.609)

(Aquisição) Alienação de Investimentos 3.862.494 -

(19) (27)

516.724 (1.783.106)

668.215 2.278.022

1.170.825 1.718.416

(77.510) -

154.669 116.722

(557.991) -

(3.040.750) (2.871.179)

(1.682.542) 1.241.981

(166.886) 127.955

194.899 23.594

(734) 3.366

Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 4a e 5 27.279 154.915

Aquisições de Ações para Tesouraria

Aumento (Redução) em Depósitos

(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez


Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos

CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período

Captação de Obrigações por Dívida Subordinada

Outorga de Opções de Ações

Resgate de Obrigações por Dívida Subordinada

(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens

Aumento (Redução) em Outras Obrigações

CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos

(Aquisição) Alienação de Imobilizado de Uso

CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS



(Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)

LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) AJUSTADO

VARIAÇÃO DE ATIVOS E OBRIGAÇÕES

Lucro Líquido

Ajustes ao Lucro Líquido:

Demonstração dos Fluxos de Caixa



Demonstração do Valor Adicionado(Em Milhares de Reais)

NOTA01/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/2010

1.585.035 931.612

1.005.165 433.089

579.870 498.523

(325.642) (126.897)

(325.642) (126.897)

(23.052) (28.027)

(10.052) (10.104)

(228) (538)

(2.956) (3.014)

(3.135) (2.949)

(6.681) (11.422)

1.236.341 776.688

(47) (61)

1.236.294 776.627

15a l 4.754.970 4.222.122

5.991.264 4.998.749

5.991.264 4.998.749

92.423 74.707

Remuneração Direta 90.443 72.466

Benefícios 1.230 1.548

F.G.T.S. 750 693

129.022 31.698

Federais 128.998 31.637

Municipais 24 61

194 454

5.769.625 4.891.890

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio 1.554.351 2.204.825

Lucros Retidos/(Prejuízo) do Período 4.215.274 2.687.065


DESPESAS

Outras


Remuneração de Capitais Próprios

Pessoal

VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA

Propaganda, Promoções e Publicações

Despesas com Serviços do Sistema Financeiro

Seguros

Remuneração de Capitais de Terceiros - Aluguéis

VALOR ADICIONADO BRUTO

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO

VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR

Impostos, Taxas e Contribuições

DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO

VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE

Serviços de Terceiros

RECEITAS


Outras

INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS



NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

PERÍODOS DE 01/01 A 30/06 DE 2011 E 2010


NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL

O Itaú Unibanco Holding S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades através de suas carteiras: comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas.


NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis

As Demonstrações Contábeis do ITAÚ UNIBANCO HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações, incluindo as alterações introduzidas pela Lei nº 11.638, de 28/12/2007, e Lei nº 11.941, de 27/05/2009, em consonância, quando aplicável, com os normativos do BACEN, do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. A fim de possibilitar adequada análise do Lucro Líquido, é apresentado logo abaixo à Demonstração de Resultado Consolidado o “Lucro Líquido Sem os Efeitos não Recorrentes”, destacando-se esse efeito numa única rubrica denominada “Exclusão dos Efeitos não Recorrentes” (Nota 22k). Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4c) são apresentados no Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos. As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. As Operações de Adiantamento sobre Contratos de Câmbio são reclassificadas de Outras Obrigações – Carteira de Câmbio. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.

b) Consolidação Conforme determinado no parágrafo 1º, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as demonstrações contábeis do ITAÚ UNIBANCO HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior. Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocados. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão apresentados na rubrica de resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos na Demonstração do Resultado. A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING e ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO (Nota 16d) resulta da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos, líquidos dos respectivos créditos tributários. No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente da associação ITAÚ UNIBANCO são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura e em laudos de avaliação ou pela realização dos investimentos, conforme normas e orientações do CMN e do BACEN.


No ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios foram integralmente amortizados até 31/12/2009 nos períodos em que ocorreram os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e do Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. A partir de 01/01/2010, os ágios originados nas aquisições de investimentos deixaram de ser integralmente amortizados nas demonstrações contábeis consolidadas, visando compatibilizar as práticas contábeis atuais com as normais internacionais de contabilidade (Nota 4k). Em 2011 houve alteração no critério de consolidação de algumas empresas destacando-se a Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento com alteração de consolidação integral para proporcional e a Porto Seguro S.A. que passou a ser tratada por equivalência patrimonial, inclusive para fins comparativos.

30/06/2011 30/06/2010

Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Ltda. Portugal 100,00 100,00

Banco Dibens S.A. Brasil 100,00 100,00

Banco Fiat S.A. Brasil 99,99 99,99

Banco Itaú Argentina S.A. Argentina 99,99 99,99

Banco Itaú BBA S.A. Brasil 99,99 99,99

Banco Itaú Chile Chile 99,99 99,99

Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Luxemburgo 99,99 99,99

Banco Itaú BBA International, S.A. (1) Portugal 99,99 99,99

Banco Itaú Uruguay S.A. Uruguai 100,00 100,00

Banco Itaucard S.A. Brasil 100,00 99,99

Banco Itaucred Financiamentos S.A. Brasil 100,00 99,99

Banco Itauleasing S.A. Brasil 100,00 99,99

BIU Participações S.A. Brasil 66,15 66,15

Cia. Itaú de Capitalização Brasil 99,99 99,99

Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil Brasil 100,00 100,00

FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (2) Brasil 50,00 50,00

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. Brasil 99,99 99,99

Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (2) Brasil 50,00 50,00

Hipercard Banco Múltiplo S.A. Brasil 100,00 99,99

Itaú Administradora de Consórcios Ltda. Brasil 99,99 99,99

Itau Bank, Ltd. (3) Ilhas Cayman 100,00 100,00

Itaú Corretora de Valores S.A. Brasil 100,00 99,99

Itaú Seguros S.A. Brasil 100,00 100,00

Itaú Unibanco S.A. Brasil 100,00 100,00

Itaú Vida e Previdência S.A. Brasil 100,00 100,00

Itaú Unibanco Seguros Corporativos S.A. Brasil 100,00 100,00

Itaúsa Export S.A. Brasil 100,00 100,00

Luizacred S.A. Soc. Créd. Financiamento Investimento (2) Brasil 50,00 50,00

OCA Casa Financiera S.A. Uruguai 100,00 100,00

Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A. Brasil 100,00 99,99

Redecard S.A. (4) Brasil 50,00 50,00

Unibanco Cayman Bank Ltd. Ilhas Cayman 100,00 100,00

Unibanco Participações Societárias S.A. Brasil 51,00 51,00

(1) (2)

(3)

(4)

Nova denominação social do Banco Itaú Europa, S.A.;

Empresa consolidada integralmente cuja a participação no capital é de 50% mais 17 ações.

Empresa com controle compartilhado incluída proporcionalmente na consolidação;

Não contempla a participação das Ações Preferenciais Resgatáveis (Nota 10f);

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas diretas e indiretas,destacando-se:

Participação %País de Constituição


Apresentamos abaixo os principais indicadores em 30/06/2011, obtidos conforme regulamentação em vigor:

NOTA 3 - EXIGIBILIDADES DE CAPITAL E LIMITES DE IMOBILIZAÇÃO

a) Índices de Basileia e de Imobilização

Consolidado Consolidado

Operacional (1) Econômico-Financeiro (2) 83.008.666 84.717.133

15,8% 16,1%Nível I 12,5% 12,8%Nível II 3,3% 3,3%

48,6% 14,5% 1.123.152 30.035.452

(1)(2)

(3)

(4)

Índice de Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Patrimônio de Referência (3)

A diferença entre o Índice de Imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusão de empresascontroladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com conseqüente redução do índice deimobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quando necessário, distribuição de recursos para as empresasfinanceiras.

O CMN, através da Resolução nº 3.444, de 28/02/2007, define o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limitesoperacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itensintegrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.

Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras;Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, diretas e indiretas, inclusive de seguros, deprevidência, de capitalização e demais empresas não financeiras, conforme o disposto na Resolução n. 2.723 do CMN, de01/06/2000, com as alterações estabelecidas pela Resolução n. 2.743 do CMN, de 28/06/2000.

Folga de Imobilização

Encontra-se pendente de aprovação do Banco Central do Brasil, para compor o Nível II do Patrimônio de Referência, emissões de dívida subordinada, que representam, em 30/06/2011, o montante de R$ 2.387.136. Caso estas emissões fossem consideradas, os índices de Basiléia seriam de 16,3% e de 16,6%, para o Consolidado Operacional e o Consolidado Econômico-Financeiro, respectivamente. A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basileia (15,8% com base no Consolidado Operacional), levando em consideração que: a) Supera em 4,8 pontos percentuais o mínimo exigido pelas autoridades (11,0%); e b) Considerando os demais valores de realização dos ativos (Nota 18), o montante de provisionamentos

adicionais ao mínimo requerido (Nota 8c) e os créditos tributários não contabilizados (Nota 14b IV), o índice passaria a ser de 17,4%.

A Resolução nº 3.490 de 29/08/2007 do CMN dispõe sobre os critérios de apuração do Patrimônio de Referência Exigido (PRE). Para os cálculos das parcelas de risco, foram observados os procedimentos da Circular nº 3.360, de 12/09/2007 para risco de crédito, das Circulares nºs 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 e 3.368, de 12/09/2007, nº 3.388, de 04/06/2008 e nº 3.389, de 25/06/2008 e das Cartas-Circulares nºs 3.309 e 3.310, de 15/04/2008 para risco de mercado, e das Circulares nº 3.383, de 30/04/2008 e 3.476, de 28/12/2009 e das Cartas-Circulares nºs 3.315 e 3.316, de 30/04/2008 para risco operacional. Para a parcela de risco operacional, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING optou pela utilização da Abordagem Padronizada Alternativa. A Circular nº 3.498, de 28 de junho de 2010, altera dispositivos das mencionadas Circulares nºs 3.361, 3.362, 3.363, 3.364 e 3.366, de 12/09/2007 e nº 3.389, de 25/06/2008, que estabelecem os procedimentos para o cálculo das parcelas referentes ao risco de mercado. Esclarecimentos sobre as metodologias a serem utilizadas foram divulgados através das Cartas-Circulares nºs 3.498 e 3.499, de 08/04/2011. A implantação das novas sistemáticas de cálculo será gradual, a partir de 01/01/2012, sendo que a partir de 30/06/2012 passam a ser adotadas na íntegra. Caso as novas regras já estivessem em vigor, os índices seriam reduzidos em cerca de 1,6 ponto percentual.


Consolidado Operacional

Patrimônio Líquido Itaú Unibanco Holding S.A. (Consolidado) 66.082.796 66.082.796 Participações Minoritárias nas Subsidiárias 1.028.230 2.761.757 Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 67.111.026 68.844.553 Reservas de Reavaliação Excluídas do Nível I - - Créditos Tributários Excluídos do Nível I (587.602) (610.480)Ativo Permanente Diferido Excluído do Nível I (320.521) (322.703)Ajustes ao Vr de Mercado - TVM e Instr. Fin. Derivativos Excluídos do Nível I 32.043 32.046

Ações Preferenciais com Cláusula de Resgate Excluídas do Nível I (616.299) (616.299)

Nível I 65.618.647 67.327.117 Dívidas Subordinadas 17.144.590 17.144.590 Ações Preferenciais com Cláusula de Resgate 369.779 369.779 Reservas de Reavaliação - - Ajustes ao Valor de Mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (32.043) (32.046)Nível II 17.482.326 17.482.323 Nível I + Nível II 83.100.973 84.809.440 Exclusões: Instrumentos de Captação Emitidos por Instituições Financeiras (92.307) (92.307)

Patrimônio de Referência 83.008.666 84.717.133

Exposições ao Risco: Exposição Ponderada pelo Risco de Crédito (EPR) 484.707.582 481.288.845 Parcela exigida para cobertura do risco de crédito (PEPR) 53.317.834 92,3% 52.941.773 91,7% a) Por Fator de Ponderação (FPR): FPR de 20% 223.810 0,4% 378.809 0,7% FPR de 35% 10.218 0,0% 10.219 0,0% FPR de 50% 2.358.485 4,1% 3.841.299 6,7% FPR de 75% 14.506.564 25,1% 14.125.882 24,5% FPR de 100% 34.912.108 60,4% 33.196.555 57,5% FPR de 300% 1.007.338 1,7% 1.084.748 1,9% Derivativos - Ganho Potencial Futuro 299.311 0,5% 304.261 0,5% b) Por Tipo: Títulos e Valores Mobiliários 2.947.696 5,1% 3.089.930 5,4% Operações de Crédito - Varejo 11.812.053 20,5% 11.554.071 20,0% Operações de Crédito - Não Varejo 16.427.378 28,4% 16.441.162 28,5% Coobrigações - Varejo 6.827 0,0% 6.829 0,0% Coobrigações - Não Varejo 4.602.459 8,0% 4.608.789 8,0% Compromissos de Crédito - Varejo 2.687.684 4,7% 2.564.984 4,4% Compromissos de Crédito - Não Varejo 1.501.845 2,6% 1.501.884 2,6% Outras Exposições 13.331.892 23,1% 13.174.124 22,8% Parcela exigida para cobertura do risco Operacional (POPR) 3.073.029 5,3% 3.435.078 6,0% Varejo 521.157 0,9% 521.157 0,9% Comercial 865.912 1,5% 865.912 1,5% Finanças Corporativas 73.971 0,1% 73.971 0,1% Negociação e Vendas 1.013.408 1,8% 1.013.408 1,8% Pagamentos e Liquidações 264.247 0,5% 264.247 0,5% Serviços de Agente Financeiro 119.246 0,2% 119.246 0,2% Administração de Ativos 193.532 0,3% 193.532 0,3% Corretagem de Varejo 21.115 0,0% 21.115 0,0% Planos de Negócios 441 0,0% 441 0,0% Adicional do Conef - 0,0% 362.049 0,6%

Parcelas exigidas para cobertura do risco de Mercado: 1.365.131 2,4% 1.335.092 2,3%

Ouro, moeda estrangeira e operações sujeitas à variação cambial (PCAM)

- 0,0% - 0,0%

Operações sujeitas à variação de taxas de juros (PJUR) 1.172.993 2,0% 1.142.954 2,0% Prefixadas denominadas em real (PJUR1) 162.651 0,3% 162.647 0,3% Cupons de moedas estrangeiras (PJUR2) 477.149 0,8% 447.114 0,8% Cupom de índices de preços (PJUR3) 415.320 0,7% 415.320 0,7% Cupons de taxas de juros (PJUR4) 117.873 0,2% 117.873 0,2% Operações sujeitas à variação do preço de commodities (PCOM) 129.868 0,2% 129.868 0,2% Operações sujeitas à variação do preço de ações (PACS) 62.270 0,1% 62.270 0,1%

Patrimônio de Referência Exigido 57.755.994 100,0% 57.711.943 100,0%

Folga em relação ao Patrimônio de Referência Exigido 25.252.672 43,7% 27.005.190 46,8%

Exposição Total Ponderada pelo Risco [EPR + (1/0,11 X (POPR + PCAM + PJUR + PCOM + PACS)

525.054.487 524.654.029

Índice (%) 15,8 16,1

Montante do PR apurado para cobertura do risco de taxa de juros das operações não classificadas na carteira de negociação (RBAN)

537.642 545.981

O Patrimônio de Referência utilizado para o cálculo dos índices e a composição das exposições ao risco em 30/06/2011 estãodemonstrados abaixo:

Consolidado Econômico- Financeiro


78.670.791 497.468.330 15,8% 80.718.514 522.952.010 15,4%7.138.559 1,4% 7.493.079 1,5%

(1.555.875) -0,3% (1.555.875) -0,3%80.112 0,0% 80.112 0,0%

154.668 0,0% 154.668 0,0%(49.172) 0,0% (49.172) 0,0%

(1.120.293) -0,2% (1.120.293) -0,2%(557.992) -0,1% (557.992) -0,1%

(65.779) (65.779) 0,0% (67.036) (67.036) 0,0%313.647 0,1% (378.872) -0,1%

27.651.936 -0,9% 1.769.055 -0,1%

83.008.666 525.054.487 15,8% 84.717.133 524.654.029 16,1%

Abaixo demonstramos os efeitos ocorridos no período, decorrentes de alterações na legislação ou de variação de saldos:

EfeitoExposição Ponderada

Efeito

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-Financeiro

Patrimônio de Referência

Patrimônio de Referência

Exposição Ponderada

Evolução do Índice de Basileia


Índice em 31/12/2010Resultado do PeríodoJuros sobre o Capital Próprio e Dividendos


Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Período

Ativos Diferidos Excluídos do Nível I do PROutras Variações no PRVariações na Exposição ao Risco

Índice em 30/06/2011

Dívidas Subordinadas e Ações Preferenciais ResgatáveisAções em Tesouraria


b) Capital para a Atividade de Seguros

O CNSP – Conselho Nacional de Seguros Privados, acompanhando a tendência mundial de fortalecimento do mercado segurador, divulgou a resolução CNSP nº 227 de 06/12/2010 (que revogou as Resoluções nºs 178 de 28/12/2007 e 200 de 16/12/2008), e a circular nº 411 de 22/12/2010. Os normativos dispõem sobre as regras de capital regulamentar exigido para autorização e funcionamento das sociedades seguradoras e previdência e as regras de alocação de capital provenientes do risco de subscrição para os diversos ramos de seguros. Em janeiro de 2011 entrou em vigor a Resolução CNSP nº 228 de 6/12/2010, que dispõe sobre os critérios de estabelecimento do capital adicional baseado no risco de crédito das sociedades supervisionadas.

O Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) das empresas do ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que participam exclusivamente de atividades de seguros e previdência é superior ao capital regulamentar exigido.


NOTA 4 - RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Caixa e Equivalentes de Caixa – Para fins da Demonstração Consolidada dos Fluxos de Caixa, incluem

caixa e contas correntes em bancos (considerados na rubrica Disponibilidades), Aplicações em Depósitos Interfinanceiros e Aplicações em Operações Compromissadas – Posição Bancada com prazo original igual ou inferior a 90 dias.

b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados, Depósitos

Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses, Dívidas Subordinadas e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, líquidas dos custos de transação incorridos, calculadas "pro rata die" com base na taxa efetiva das operações, de acordo com a Deliberação nº 649, de 16/12/2010, da CVM.

c) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de

juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

Títulos para Negociação - Títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; Títulos Disponíveis para Venda - Títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados, porém não

são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido;

Títulos Mantidos até o Vencimento - Títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os

quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

d) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a

intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos

financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado;


Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

e) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com

Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas accrual até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras, observada a expectativa do recebimento. Após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestações. Nas Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão registrados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito, que incluem adicionalmente recursos derivados de outros créditos relativos a operações com emissores de cartão de crédito.

f) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de

realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas às normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se destacam:

As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do

cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo

write-offs devem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.

g) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a

imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; Prêmios não Ganhos de Resseguros (Nota 4n I); e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

h) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,

sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.

i) Imobilizado de Uso – Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada,

ajustado ao valor de mercado até 31/12/2007, quando aplicável, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive os bens decorrentes de operações que transfiram à companhia os benefícios, riscos e controles desses bens. Os bens adquiridos em contratos de Arrendamento Mercantil Financeiro são registrados de acordo com a Deliberação n° 554, de 12/11/2008, da CVM, em contrapartida a Obrigações de Leasing Financeiro. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido e às seguintes taxas anuais:

Imóveis de uso 4 % a 8 %

Benfeitorias em Imóveis de Terceiros A partir de 10%

Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 %

Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

j) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição

menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições previstas na Portaria nº 113, de 26/02/1988, do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de rendas a apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação.


k) Ágio – corresponde ao valor excedente pago na aquisição de investimentos decorrente da expectativa de rentabilidade futura. Não possui prazo de vida útil definida e são submetidos anualmente ao teste de redução ao valor recuperável de ativos.

l) Intangível – Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à

manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade, de acordo com a Resolução nº 3.642, de 26/11/2008, do CMN. Está composto por direitos na aquisição de folhas de pagamento e contratos de associações, amortizados de acordo com os prazos dos contratos, e softwares e carteiras de clientes, amortizados em prazos de cinco a dez anos.

m) Redução ao Valor Recuperável de Ativos – Uma perda é reconhecida caso existam evidências claras de

que os ativos estão avaliados por valor não recuperável. Este procedimento passou a ser realizado anualmente, ao término de cada exercício.

n) Operações de Seguros, Previdência e Capitalização – Os prêmios de seguros, cosseguros aceitos e

despesas de comercialização são contabilizados de acordo com o prazo de vigência do seguro, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e despesas de comercialização diferidas. Os juros decorrentes do fracionamento de prêmios de seguros são contabilizados quando incorridos. As receitas de contribuições previdenciárias, a receita bruta com títulos de capitalização e as correspondentes constituições das provisões técnicas são reconhecidas por ocasião do recebimento.

I - Créditos de Operações e Outros Valores e Bens relativos as Operações de Seguros e Resseguros:

Prêmios a Receber de Seguros – Referem-se às parcelas de prêmios de seguros a receber vincendas e vencidas de acordo com as apólices de seguros emitidas;

Valores a Recuperar de Resseguro – Referem-se aos sinistros pagos ao segurado pendentes de recuperação do Ressegurador, as parcelas de sinistros a liquidar e os sinistros ocorridos, mas, não avisados - IBNR de resseguro, classificados no ativo de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 162, de 26/12/2006, do CNSP e alterações promovidas pela Resolução nº 195, de 16/12/2008, do CNSP, e Circular nº 379, de 19/12/2008, da SUSEP;

Prêmios não Ganhos de Resseguros – Constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos de resseguro, calculado pro-rata-die, e para riscos não emitidos calculados por estimativa, conforme estudo técnico atuarial e de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 162, de 26/12/2006, do CNSP e alterações promovidas pela Resolução nº 195, de 16/12/2008, do CNSP, e Circular nº 379, de 19/12/2008, da SUSEP.

II - Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização – As provisões técnicas

são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 162, de 26/12/2006, do CNSP e alterações promovidas pelas Resoluções nº 181, de 19/12/2007, e nº 195, de 16/12/2008 do CNSP.

II.I - Seguros:

Provisão de Prêmios não Ganhos – Para riscos emitidos constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos a decorrer, calculado pro-rata die, e para riscos não emitidos calculados por estimativa, conforme estudo técnico atuarial;

Provisão de Insuficiência de Prêmios – Constituída, de acordo com Nota Técnica Atuarial, se for constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos;

Provisão de Sinistros a Liquidar - Constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros, em discussões judiciais, onde o valor é determinado por peritos reguladores e assessores jurídicos que efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora;

Provisão de Sinistros Ocorridos, mas Não Avisados – IBNR - Constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

II.II - Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - Correspondem

a obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio:


Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - Correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios;

Provisão de Insuficiência de Contribuição – Constituída quando constatada atuarialmente

insuficiência das provisões matemáticas;

Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - Constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados;

Provisão de Excedente Financeiro – Constituída pela diferença entre as contribuições atualizadas

diariamente pela Carteira de Investimentos com o fundo garantidor constituído, conforme regulamento do plano.

II.III- Capitalização:

Provisão Matemática para Resgates – Representa a parcela de títulos de capitalização recebidos

a serem resgatados;

Provisão para Contingências de Sorteios – Constituída de acordo com a metodologia prevista em Nota Técnica Atuarial para cobertura da provisão de sorteio a realizar em eventual insuficiência de recursos.

o) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias - São avaliados,

reconhecidos e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Resolução nº 3.823, de 16/12/2009, do CMN e Carta Circular nº 3.429, de 11/02/2010 do BACEN.

I - Ativos e Passivos Contingentes

Referem-se a direitos e obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência depende de eventos futuros.

Ativos Contingentes - Não são reconhecidos, exceto quando da existência de evidências que

assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente representado pelo trânsito em julgado da ação e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível;

Passivos Contingentes - Decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao

curso normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciária e outros riscos. Essas contingências, coerentes com práticas conservadoras adotadas, são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser estimado com suficiente segurança. As contingências são classificadas como prováveis, para as quais são constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor.

Os Depósitos Judiciais em Garantia correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.

Contingências garantidas por cláusulas de indenização em processos de privatização e outros e com liquidez são reconhecidas quando da notificação judicial, sendo reconhecidos simultaneamente os valores a receber, não gerando efeito no resultado.

II - Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias

Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão.

Os Exigíveis e os Depósitos Judiciais correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.


p) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

15,00%10,00%15,00%

0,65%4,00%

até 5,00%(1)

(2) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% eda COFINS é de 7,6%.

Imposto de RendaAdicional de Imposto de RendaContribuição Social (1)PIS (2)COFINS (2)ISS

A partir de 01/05/2008, para as controladas financeiras e equiparadas, a alíquota foi alterada de 9% para 15% conforme artigos17 e 41 da Lei nº 11.727, de 24/06/2008. Para as controladas não financeiras e de previdência privada a alíquota foi mantida em9%;

As alterações introduzidas pela Lei nº 11.638 e pela Lei nº 11.941 (artigos 37 e 38) que modificaram o critério de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na apuração do lucro líquido do exercício não tiveram efeitos para fins de apuração do lucro real da pessoa jurídica optante pelo Regime Tributário de Transição (RTT), sendo utilizadas, para fins tributários, as normas vigentes em 31/12/2007. Os efeitos tributários da adoção das referidas normas estão registrados, para fins contábeis, nos ativos e passivos diferidos correspondentes.

q) Resultados de Exercícios Futuros – Referem-se às rendas recebidas antes do cumprimento do prazo da

obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo e deságios na aquisição de investimentos, não absorvidos no processo de consolidação.


30/06/2011 30/06/2010Disponibilidades 15.185.816 12.130.949 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 2.657.416 5.778.719 Aplicações em Operações Compromissadas - Posição Bancada 10.783.003 38.477.380 TOTAL 28.626.235 56.387.048

30/06/2011 30/06/2010Disponibilidades 4.938 233 Aplicações em Operações Compromissadas - Posição Bancada 22.341 154.682 TOTAL 27.279 154.915

Para fins da Demonstração dos Fluxos de Caixa, o valor de Caixa e Equivalentes de Caixa para o ITAÚ UNIBANCOHOLDING CONSOLIDADO é composto por:

NOTA 5 - CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

Para o ITAÚ UNIBANCO HOLDING é composto por:


0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 Total % Total %34.233.437 45.813.331 35.773 7.837 80.090.378 81,4 98.368.250 85,214.674.061 15.449.299 35.773 7.837 30.166.970 30,7 42.101.703 36,5

18.409.795 21.926.271 - - 40.336.066 41,0 47.144.089 40,8

Com Livre Movimentação 8.215.825 21.779.220 - - 29.995.045 30,5 19.254.060 16,7Sem Livre Movimentação 10.193.970 147.051 - - 10.341.021 10,5 27.890.029 24,1

1.149.581 8.437.761 - - 9.587.342 9,7 9.122.458 7,9

2.650.833 107.757 259.658 56.886 3.075.134 3,1 3.431.152 3,09.626.823 3.597.867 1.667.110 387.998 15.279.798 15,5 13.683.202 11,8

46.511.093 49.518.955 1.962.541 452.721 98.445.310 115.482.60447,2 50,3 2,0 0,5

82.916.643 29.906.041 2.178.416 481.504 115.482.60471,8 25,9 1,9 0,4

(*)

NOTA 6 - APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Inclui R$ 12.142.686 (R$ 8.713.444 em 30/06/2010) referentes a Aplicação no Mercado Aberto com livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa deValores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa) e BACEN.

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING a Carteira é composta por Aplicação no Mercado Aberto - Posição Bancada com vencimento até 30 dias no montante de R$ 22.341 (R$154.682 em 30/06/2010), Aplicação em Depósitos Interfinanceiros acima de 365 dias de R$ 30.522.153 (R$ 12.181.570 em 30/06/2010 ).

30/06/2010

% por prazo de vencimento

Posição Bancada (*)Posição Financiada

Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores dasProvisões Técnicas - SUSEP

30/06/2011

Aplicações no Mercado Aberto

Posição Vendida

TOTAL

TOTAL - 30/06/2010% por prazo de vencimento


30/06/2010

ResultadoPatrimônio

Líquido

80.296.105 (54.008) 134.974 80.377.071 44,5 9.997.033 1.291.755 2.184.601 4.070.928 18.339.635 44.493.119 44.302.478

31.289.613 (1.813) 5 31.287.805 17,3 - 1.224.325 1.281.037 218.099 3.139.748 25.424.596 16.513.728

21.244.989 (7.938) (1.964) 21.235.087 11,7 9.898.920 - 156.991 276.500 10.122.743 779.933 4.464.868

22.068.301 (64.748) 65.410 22.068.963 12,2 5.518 11.082 516.341 3.458.982 4.933.197 13.143.843 19.022.499

310.768 196 (12.824) 298.140 0,2 664 2.566 3.433 18.625 6.203 266.649 650.057

5.314.214 20.295 84.221 5.418.730 3,0 25.434 52.617 226.799 98.722 137.480 4.877.678 3.585.329

66.497 - - 66.497 0,0 66.497 - - - - - 64.126

1.723 - 126 1.849 0,0 - 1.165 - - 264 420 1.871

7.403.606 21.715 (24.735) 7.400.586 4,1 835.443 495.508 1.617.602 2.945.465 53.484 1.453.084 6.263.810

204.614 1.846 - 206.460 0,1 8.635 21.234 33.104 110.127 305 33.055 223.888

Banco Central 24.487 144 - 24.631 0,0 - - 5 3 4 24.619 72.318

Tesouro Nacional 180.127 1.702 - 181.829 0,1 8.635 21.234 33.099 110.124 301 8.436 151.570

3.269.607 - 1 3.269.608 1,8 - 166.346 1.326.475 1.776.787 - - 788.241

781.531 - - 781.531 0,4 363.281 - - 418.250 - - 440.531

294.972 - - 294.972 0,2 - - - 294.972 - - 2.090.211

646.926 (35) (1.782) 645.109 0,4 218.214 202.064 155.293 41.859 12.294 15.385 1.182.305

414.930 - (27.714) 387.216 0,2 69.848 62.751 52.066 154.520 28.819 19.212 368.361

403.670 (28) 264 403.906 0,2 149.824 23.162 46.866 147.152 11.437 25.465 773.547

1.118.270 18.384 43 1.136.697 0,6 - 19.823 3.784 1.560 - 1.111.530 390.624

238.521 1.424 4.408 244.353 0,1 2.137 83 - 215 472 241.446 1.421

30.565 124 45 30.734 0,0 23.504 45 14 23 157 6.991 4.681

31.061.422 85.018 262.472 31.408.912 17,4 5.866.999 1.217.966 1.604.593 1.666.071 4.269.702 16.783.581 27.125.114

5.513.098 15.385 81.634 5.610.117 3,1 607.892 289.493 204.327 347.325 1.283.549 2.877.531 4.957.237

3.293.875 - (117) 3.293.758 1,8 40.076 228.823 776.714 671.830 1.555.604 20.711 2.669.569

3.048.736 35.060 23.733 3.107.529 1,7 3.107.529 - - - - - 3.824.992

8.026.351 846 42.521 8.069.718 4,5 18.684 520.420 81.540 193.681 383.324 6.872.069 6.061.175

672.693 - 64 672.757 0,4 137.656 107.742 427.359 - - - 3.111.936

1.877.869 32.039 7.322 1.917.230 1,1 1.913.232 - - - - 3.998 1.341.928

Renda Fixa 814.357 (1.388) (41) 812.928 0,4 808.930 - - - - 3.998 386.960

Direitos Creditórios 866.154 - - 866.154 0,5 866.154 - - - - - 739.852

Renda Variável 197.358 33.427 7.363 238.148 0,1 238.148 - - - - - 215.116

7.732.287 1.688 107.369 7.841.344 4,3 41.930 71.488 114.653 288.807 446.779 6.877.687 5.119.553

896.513 - (54) 896.459 0,5 - - - 164.428 600.446 131.585 38.724

51.123.685 - - 51.123.685 28,3 51.123.685 - - - - - 41.190.644

169.884.818 52.725 372.711 170.310.254 94,2 67.823.160 3.005.229 5.406.796 8.682.464 22.662.821 62.729.784 118.882.046

129.334.383 52.725 - 129.387.108 70,5 63.363.844 1.545.293 2.008.256 4.867.589 19.590.715 38.011.411 78.531.076

37.408.960 - 372.711 37.781.671 22,0 4.377.176 1.411.195 3.398.540 3.742.709 2.945.359 21.906.692 37.322.037

3.141.475 - - 3.141.475 1,7 82.140 48.741 - 72.166 126.747 2.811.681 3.028.933

10.034.491 388.200 - 10.422.691 5,8 1.495.202 2.936.181 1.284.908 1.036.833 878.322 2.791.245 7.897.946

179.919.309 440.925 372.711 180.732.945 100 69.318.362 5.941.410 6.691.704 9.719.297 23.541.143 65.521.029 126.779.992

38,4% 3,2% 3,7% 5,4% 13,0% 36,3%

(6.987.169) 120.910 (21.182) (6.887.441) - (661.429) (1.620.832) (1.153.313) (858.215) (1.077.769) (1.515.883) (6.849.159)

(2) Ajustes ao mercado positivo não contabilizado R$ 565.693 (R$ 542.111 em 30/06/2010), conforme Nota 7e.

(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como Títulos e Valores Mobiliários - títulos para Negociação, tendo como contrapartida no passivo, a rúbrica Provisões Técnicas de Previdência, apresentada no Exigivel aLongo Prazo, conforme determina a SUSEP;

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO)

TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)


SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Títulos para Negociação

Títulos Disponíveis para Venda

Títulos Mantidos até o Vencimento (2)

Outros

COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (1)

Custo

Outros

Notas Promissórias

Ações

Debêntures

Euro Bonds e Assemelhados

Certificados de Depósito Bancário

Cotas de Fundos

Certificados de Recebíveis Imobiliários

Paraguai

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL

TÍTULOS DE EMPRESAS

Letras Financeiras do Tesouro

México

NOTA 7 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS)

a) Resumo por Vencimento

0 - 30 31 - 90

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado.

91 - 180

30/06/2011

Provisão para Ajustes ao Valor de Mercado refletida no:

366 - 720 Valor de Mercado181 - 365Valor de Mercado

Acima de 720 dias

%

Letras do Tesouro Nacional

Chile

Estados Unidos

Uruguai

Argentina

Dinamarca

Espanha

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES

Coréia

Notas do Tesouro Nacional

Títulos da Dívida Externa Brasileira

Aplicações em Fundos não Exclusivos

Tesouro Nacional/Securitização

Outros


25.098.751 38.960.579 5.638.765 4.155.787 2.156.034 - 4.367.155 80.377.071 5.476.973 21.109.316 3.055.438 953.948 144.897 - 547.233 31.287.805 7.837.205 9.751.938 400.812 3.197.904 - - 47.228 21.235.087 8.954.091 5.144.591 2.182.515 3.935 2.011.137 - 3.772.694 22.068.963

298.140 - - - - - - 298.140 2.463.996 2.954.734 - - - - - 5.418.730

66.497 - - - - - - 66.497 1.849 - - - - - - 1.849

5.358.442 814.875 1.202.191 - 15.822 - 9.256 7.400.586 31.172 175.288 - - - - - 206.460

Banco Central 23.749 882 - - - - - 24.631 Tesouro Nacional 7.423 174.406 - - - - - 181.829

2.086.534 - 1.183.074 - - - - 3.269.608 781.531 - - - - - - 781.531 294.972 - - - - - - 294.972 592.022 27.974 35 - 15.822 - 9.256 645.109 387.216 - - - - - - 387.216 403.792 114 - - - - - 403.906 624.760 492.855 19.082 - - - - 1.136.697 125.709 118.644 - - - - - 244.353 30.734 - - - - - - 30.734

24.951.371 1.504.994 345.501 - - - 4.607.046 31.408.912 4.195.821 1.412.065 2 - - - 2.229 5.610.117

446.565 92.929 10.785 - - - 2.743.479 3.293.758 3.087.462 - 7.804 - - - 12.263 3.107.529 6.817.401 - 306.095 - - - 946.222 8.069.718

672.757 - - - - - - 672.757 1.544.230 - 20.815 - - - 352.185 1.917.230

Renda Fixa 445.206 - 20.815 - - - 346.907 812.928 Direitos Creditórios 860.876 - - - - - 5.278 866.154 Renda Variável 238.148 - - - - - - 238.148

7.822.877 - - - - - 18.467 7.841.344 364.258 - - - - - 532.201 896.459

- - - - - - 51.123.685 51.123.685 55.408.564 41.280.448 7.186.457 4.155.787 2.171.856 - 60.107.142 170.310.254 25.484.255 37.565.433 4.154.166 4.155.557 2.011.136 - 56.016.561 129.387.108 29.805.772 3.463.561 3.006.875 230 160.720 - 1.344.513 37.781.671

118.537 251.454 25.416 - - - 2.746.068 3.141.475 - - - - - 10.422.691 - 10.422.691

55.408.564 41.280.448 7.186.457 4.155.787 2.171.856 10.422.691 60.107.142 180.732.945

40.796.637 18.224.087 7.845.778 2 3.602.046 7.897.946 48.413.496 126.779.992

Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros

Ações

Cotas de Fundos

(1) Representam os Títulos Vinculados a processos de Passivos Contingentes (Nota 12b), Bolsas e Câmaras de Liquidação e Custódia;

(2) Representam os Títulos Vinculados ao Compulsório.

COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBLSUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento

Títulos para Negociação


TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 30/06/2010

Uruguai

Chile Paraguai

b) Resumo por Tipo de Carteira




Dinamarca

OutrosTÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES

Argentina

Espanha Coréia

Aplicações em Fundos não Exclusivos Títulos da Dívida Externa Brasileira

México


Notas Promissórias

Estados Unidos

Debêntures

Outros

Certificados de Depósito Bancário Euro Bonds e Assemelhados

Instrumentos Financeiros Derivativos

Livre Movimentação

30/06/2011

Vinculados



Recursos Garantidores

(Nota 11b)Total

Carteira Própria Banco Central (2)Prestação de Garantias (1)

Compromissos de Recompra


30/06/2010

Custo

Ajustes ao Valor de

Mercado (em Resultado)

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720Acima de 720 dias

Valor de Mercado

67.625.662 (54.008) 67.571.654 51,6 9.993.587 1.216.567 1.209.144 3.960.747 17.356.222 33.835.387 28.838.087 27.195.041 (1.813) 27.193.228 21,0 - 1.200.591 305.995 201.429 2.714.442 22.770.771 9.624.773 21.244.990 (7.938) 21.237.052 16,4 9.898.919 - 156.992 276.500 10.124.707 779.934 4.416.249 17.226.396 (64.748) 17.161.648 13,3 5.412 10.639 515.925 3.437.637 4.463.436 8.728.599 13.972.065

40.909 196 41.105 - 658 2.566 3.433 18.625 6.203 9.620 394.583 1.851.829 20.295 1.872.124 0,8 22.101 2.771 226.799 26.556 47.434 1.546.463 366.291

66.497 - 66.497 0,1 66.497 - - - - - 64.126 1.487.117 21.714 1.508.831 1,2 10.956 94.473 38.015 117.370 6.671 1.241.346 671.738

204.614 1.846 206.460 0,1 8.635 21.235 33.101 110.127 305 33.057 223.454 Banco Central 24.487 144 24.631 - - - 5 3 4 24.619 72.318 Tesouro Nacional 180.127 1.702 181.829 0,1 8.635 21.235 33.096 110.124 301 8.438 151.136

65.974 (35) 65.939 0,1 1 65.899 - - 39 - 114 15.428 (29) 15.399 - 317 2.503 1.116 5.445 5.698 320 69.880

1.103.199 18.384 1.121.583 0,9 - 4.709 3.784 1.560 - 1.111.530 372.402 90.968 1.424 92.392 0,1 1.953 83 - 215 472 89.669 1.421

6.934 124 7.058 - 50 44 14 23 157 6.770 4.467 9.097.919 85.019 9.182.938 7,3 2.235.616 234.253 761.097 789.472 2.227.822 2.934.678 7.830.607 1.554.312 15.386 1.569.698 1,2 552 (638) 32.010 11.323 132.660 1.393.791 1.404.472 2.768.924 - 2.768.924 2,2 19.008 177.371 685.458 583.669 1.303.418 - 2.444.804

969.089 35.060 1.004.149 0,8 1.004.149 - - - - - 1.329.539 1.428.717 846 1.429.563 1,1 17.322 57.244 43.220 193.681 196.036 922.060 1.539.185 1.162.406 32.039 1.194.445 1,0 1.194.445 - - - - - 552.720

Renda Fixa 797.345 (1.388) 795.957 0,6 795.957 - - - - - 356.758 Direitos Creditórios 199.020 - 199.020 0,2 199.020 - - - - - 24.985 Renda Variável 166.041 33.427 199.468 0,2 199.468 - - - - - 170.977

620.169 1.688 621.857 0,5 140 276 409 799 1.406 618.827 559.887 594.302 - 594.302 0,5 - - - 594.302 - -

51.123.685 - 51.123.685 40,1 51.123.685 - - - - - 41.190.644 129.334.383 52.725 129.387.108 100,20 63.363.844 1.545.293 2.008.256 4.867.589 19.590.715 38.011.411 78.531.076

49,7% 1,2% 1,6% 3,8% 14,8% 28,9%78.390.514 140.562 78.531.076 100,00 44.499.354 4.081.892 1.149.226 4.308.233 5.075.084 19.417.287

56,6% 5,2% 1,5% 5,5% 6,5% 24,7%

Letras Financeiras do TesouroLetras do Tesouro NacionalNotas do Tesouro Nacional

Aplicações em Fundos não Exclusivos

Tesouro Nacional/Securitização Títulos da Dívida Externa Brasileira

c) Títulos para Negociação

Abaixo, composição da carteira de Títulos para Negociação por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

30/06/2011


Total 30/06/2010

Argentina

Chile

México


Estados Unidos



No ITAÚ UNIBANCO HOLDING em 30/06/2011 a carteira é composta por Títulos Públicos - Letras Financeiras do Tesouro no valor de R$ 6.147 (R$ 5.534 em 30/06/2010) com vencimento acima de 365 dias.


COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBLTotal

Uruguai

Outros

Debêntures

Euro Bonds e AssemelhadosCertificados de Depósito Bancário Ações

Cotas de Fundos

Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros


-

30/06/2010

CustoAjustes ao Valor de

Mercado (no PL)Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720Acima de 720

diasValor de Mercado

9.701.785 133.287 9.835.072 27,8 3.446 26.640 975.460 38.015 893.368 7.898.143 12.696.797

4.094.572 5 4.094.577 10,3 - 23.733 975.043 16.670 425.306 2.653.825 6.888.955

- - - 1,9 - - - - - - 48.619

2.084.485 63.446 2.147.931 6,1 107 440 417 21.345 467.798 1.657.824 2.528.001

269.859 (12.824) 257.035 0,6 6 - - - - 257.029 255.474

3.251.146 82.534 3.333.680 8,8 3.333 1.302 - - - 3.329.045 2.973.877

1.723 126 1.849 0,0 - 1.165 - - 264 420 1.871

5.901.315 (24.735) 5.876.580 14,8 824.260 400.840 1.579.584 2.828.095 46.812 196.989 5.574.557

3.269.607 1 3.269.608 8,2 - 166.346 1.326.475 1.776.787 - - 788.241

781.531 - 781.531 2,0 363.281 - - 418.250 - - 440.531

294.972 - 294.972 0,7 - - - 294.972 - - 2.090.211

580.952 (1.782) 579.170 1,5 218.213 136.166 155.293 41.859 12.254 15.385 1.182.191

414.930 (27.714) 387.216 1,0 69.848 62.751 52.066 154.520 28.819 19.212 368.361

373.076 264 373.340 0,9 149.280 20.462 45.750 141.707 5.739 10.402 686.152

15.071 43 15.114 0,0 - 15.114 - - - - 18.222

147.553 4.408 151.961 0,4 184 - - - - 151.777 -

23.623 45 23.668 0,1 23.454 1 - - - 213 648

21.805.860 264.159 22.070.019 55,6 3.549.470 983.715 843.496 876.599 2.005.179 13.811.560 19.050.683

3.837.844 83.321 3.921.165 9,9 525.427 290.133 172.317 336.002 1.150.889 1.446.397 3.364.175

524.951 (117) 524.834 1,3 21.068 51.452 91.256 88.161 252.186 20.711 224.765

2.079.647 23.733 2.103.380 5,3 2.103.380 - - - - - 2.495.453

6.565.490 42.521 6.608.011 16,7 1.362 463.176 38.320 - 155.144 5.950.009 4.472.756

672.693 64 672.757 1,7 137.656 107.742 427.359 - - - 3.111.936

715.463 7.322 722.785 1,8 718.787 - - - - 3.998 789.180

Renda Fixa 17.012 (41) 16.971 0,0 12.973 - - - - 3.998 30.174

Direitos Creditórios 667.134 - 667.134 1,7 667.134 - - - - - 714.867

Renda Variável 31.317 7.363 38.680 0,1 38.680 - - - - - 44.139

7.107.561 107.369 7.214.930 18,2 41.790 71.212 114.244 288.008 440.816 6.258.860 4.553.694

302.211 (54) 302.157 0,8 - - - 164.428 6.144 131.585 38.724

37.408.960 372.711 37.781.671 100,0 4.377.176 1.411.195 3.398.540 3.742.709 2.945.359 21.906.692 37.322.037

11.215 11,0% 3,6% 8,6% 9,4% 9,4% 58,0%

35.137

(165.127)

(2.265)

(283.715)

(32.044)

36.784.345 537.692 37.322.037 100,0 4.513.341 4.293.616 4.993.968 6.631.926 2.600.177 14.289.009

14.358 12,0% 11,5% 13,4% 17,8% 7,0% 38,3%

(96.084)

(171.351)

(1.305)

(135.358)

147.952

Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 30/06/2010

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING em 30/06/2011 a carteira é composta por Títulos Públicos Letras Financeiras do Tesouro no valor de R$ 6.740 (R$ 32.587 em 30/06/2010, sendo - Notas do Tesouro Nacional no montante de R$ 26.519com vencimento até 365 dias e Letras Financeiras do Tesouro no montante de R$ 6.069 com vencimento acima de 365 dias.

AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 30/06/2011

TOTAL 30/06/2010Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para categoria de mantidos até o vencimento

Ajuste Hedge Contábil - Circular 3082

Impostos Diferidos

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas

Ações

Debêntures

Notas Promissórias

Cotas de Fundos

Certificados de Recebíveis Imobiliários

Outros

TOTAL

Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para categoria de mantidos até o vencimento

Ajuste Hedge Contábil - Circular 3082

Impostos Diferidos


Certificados de Depósito Bancário

Dinamarca

Espanha

Coréia

Chile

Paraguai

Uruguai

Estados Unidos

Mexico

Outros




d) Títulos Disponíveis para Venda

Abaixo, composição da carteira de Títulos Disponíveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

30/06/2011







Outros


30/06/2010

Custo Contábil % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720Acima de 720

diasCusto Contábil

2.968.659 94,6 - 48.544 - 72.166 90.046 2.757.903 2.767.594

2.757.420 87,9 - - - - - 2.757.420 2.522.433

211.239 6,7 - 48.544 - 72.166 90.046 483 245.161

15.174 0,5 226 197 - - - 14.751 17.515

15.166 0,5 226 197 - - - 14.743 17.515

8 - - - - - - 8 -

157.642 4,9 81.914 - - - 36.701 39.027 243.824

120.941 3,8 81.914 - - - - 39.027 188.590

32.144 1,0 - - - - 32.144 - 49.234

- - - - - - - - 28

4.557 0,1 - - - - 4.557 - 5.972

3.141.475 100,0 82.140 48.741 - 72.166 126.747 2.811.681 3.028.933

2,6% 1,6% 0,0% 2,3% 4,0% 89,5%

3.028.933 100,0 11.188 10.227 18.774 142.994 249.770 2.595.980

0,4% 0,3% 0,6% 4,7% 8,2% 85,7%

f)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

(845.818) (75.370) 225.537 347.640

(620.281) 272.270 (199.620) (184.433) (819.901) 87.837

g)

Conforme estabelecido no artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2008, do BACEN, a reavaliação quanto à classificação de títulos e valores mobiliários só pode ser efetuada por ocasião dos balancetessemestrais. Além disso, no caso da transferência da categoria “mantidos até o vencimento” para as demais, essa só poderá ocorrer por motivo isolado, não usual, não recorrente e não previsto, que tenhaocorrido após a data da classificação.

No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes.

Resultado Realizado e não Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários

Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para VendaTotal do Resultado RealizadoAjustes ao Valor de Mercado dos Títulos para NegociaçãoTotal

Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN)

A Administração determina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários. As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, são periódica esistematicamente avaliadas de acordo com tais diretrizes.


Total

Outros

Cotas de Fundos

(*) Inclui aplicações da Itaú Vida e Previdência S.A. no montante de R$ 1.999.679 (R$ 1.819.018 em 30/06/2010).


Debêntures (1)

Uruguai


Certificados de Recebíveis Imobiliários (*)


Total 30/06/2010


Notas do Tesouro Nacional (*)


e) Títulos Mantidos até o Vencimento

Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não apropriados em resultado, estãoincluídos em 30/06/2011 o valor de R$ 11.215 (R$ 14.358 em 30/06/2010), referentes ao ajuste a mercado dos títulos reclassificados em 31/12/2003. Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valorde mercado, apresentariam em 30/06/2011 um ajuste positivo no valor de R$ 565.693 (R$ 542.111 em 30/06/2010).

30/06/2011



h) Instrumentos Financeiros Derivativos

A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um crescente nível de sofisticação dos produtos financeiros utilizados. Como consequência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado, resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio, commodities e demais preços de ativos. Desta forma, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas operam nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. A comercialização de instrumentos financeiros derivativos junto a clientes é precedida da aprovação de limites de crédito. O processo de aprovação dos limites também leva em consideração potenciais cenários de stress. O conhecimento do cliente, do setor em que atua e do seu perfil de apetite a riscos, assim como a prestação de informações sobre os riscos envolvidos na operação e sobre as condições negociadas, asseguram a transparência na relação entre as partes e permitem que se ofereça ao cliente o produto mais adequado às suas necessidades. As operações de derivativos efetuadas pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas junto a clientes são neutralizadas de modo a eliminar os riscos de mercado. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes no Brasil refere-se a operações de swap, termos, opções e futuros, todas registradas na BM&FBOVESPA ou na CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. No exterior, realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termos, opções, swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Importante destacar que no exterior existem operações de balcão, mas seus riscos são baixos em relação ao total da instituição. Ressaltamos, também, que na carteira da instituição não existem operações estruturadas com base em ativos subprime e todas estas operações são baseadas em fatores de risco negociados em bolsa. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 30/06/2011 eram relacionados a taxas de câmbio, taxas de juros, commodities, cupons de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, otimizar a relação risco-retorno mesmo em situações de grande volatilidade. A maioria dos derivativos da carteira da instituição é negociada em bolsa. Para estes derivativos são utilizados os preços divulgados pelas próprias bolsas, exceto em casos em que se identifique baixa representatividade do preço por liquidez de seu contrato específico. Os derivativos tipicamente apreçados desta forma são os contratos futuros. Da mesma forma, existem outros instrumentos que possuem cotações (preços justos) diretamente divulgadas por instituições independentes e que são apreçados utilizando estas informações diretas. Caem nesta situação grande parte dos títulos públicos brasileiros, títulos (públicos e privados) internacionais de alta liquidez e ações. Para derivativos que não têm preços diretamente divulgados por bolsas, os preços justos são obtidos por meio de modelos de apreçamento que utilizam informações de mercado, inferidas a partir de preços divulgados de ativos de maior liquidez. Destes preços são extraídas as curvas de juros e as volatilidades de mercado que servem de dados de entrada para os modelos. Nesta situação, encontram-se os derivativos de balcão, contratos a termos e títulos pouco líquidos. O valor total das margens dadas em garantia era de R$ 4.118.400 (R$ 5.858.459 em 30/06/2010) e estava basicamente composto por Títulos Públicos.


I - Derivativos por Indexador

Valor Patrimonial a Receber / (Recebido)

(A Pagar) / Pago

Ajustes ao Valor de Mercado (no Resultado /

Patrimônio Líquido)

30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2010

375.969.757 306.053.850 53.861 (41.753) 12.108 56.271 116.410.464 111.732.715 (63.254) (341) (63.595) (36.233)

Moeda Estrangeira 11.344.141 2.587.609 (25.149) (1.727) (26.876) (5.814) Mercado Interfinanceiro 91.194.586 80.396.517 (9.571) 110 (9.461) 2.500 Índices 13.106.870 28.336.523 (28.529) 1.629 (26.900) (33.587) Títulos 406.431 143.499 - (1.868) (1.868) - Outros 358.436 268.567 (5) 1.515 1.510 668

259.559.293 194.321.135 117.115 (41.412) 75.703 92.504 Moeda Estrangeira 21.621.832 18.479.108 12.710 (33.493) (20.783) (1.423) Mercado Interfinanceiro 209.915.377 150.864.457 28.127 (76) 28.051 15.049 Índices 23.711.622 20.736.675 77.203 (3.497) 73.706 80.033 Títulos 1.803.421 7.112 - 364 364 - Outros 2.507.041 4.233.783 (925) (4.710) (5.635) (1.155)

1.016.390 316.239 1.332.629 168.475 75.513.881 63.362.829 3.163.491 342.447 3.505.938 2.394.211

Moeda Estrangeira 5.164.447 8.470.890 39.239 1.999 41.238 116.784 Mercado Interfinanceiro 37.449.092 30.941.360 1.978.019 92.455 2.070.474 1.029.292 Prefixados 11.952.797 7.993.783 237.933 155.024 392.957 390.812 Pós-Fixados 873.254 1.296.859 13.301 5.444 18.745 197 Índices 19.369.832 14.557.937 893.604 86.754 980.358 854.555 Títulos 100.995 5.854 18 47 65 2.468 Outros 603.464 96.146 1.377 724 2.101 103

74.497.491 63.355.372 (2.147.101) (26.208) (2.173.309) (2.225.736) Moeda Estrangeira 9.322.841 12.998.915 (338.840) 6.424 (332.416) (284.197) Mercado Interfinanceiro 20.238.218 21.930.759 (418.180) 6.548 (411.632) (579.722) Prefixados 12.883.412 5.367.524 (146.405) (175.782) (322.187) (390.421) Pós-Fixados 3.237.936 3.124.134 (222) (267) (489) (15.248) Índices 27.040.577 19.831.478 (1.044.425) 38.697 (1.005.728) (950.713) Títulos 100.426 - - - - - Outros 1.674.081 102.562 (199.029) 98.172 (100.857) (5.435)

2.777.953.317 2.796.966.849 685.040 261.058 946.098 138.030 1.065.312.933 726.390.047 999.121 (270.916) 728.205 839.004

Moeda Estrangeira 16.377.483 25.712.970 257.666 (36.896) 220.770 388.851 Mercado Interfinanceiro 912.374.218 555.900.411 440.920 (98.567) 342.353 255.361 Pós-Fixados 262.022 193.084 1.630 (857) 773 850 Índices 134.560.670 143.006.015 117.394 (59.579) 57.815 132.599 Títulos 1.427.457 1.091.554 167.869 (82.167) 85.702 45.025 Outros 311.083 486.013 13.642 7.150 20.792 16.318

570.657.573 903.984.640 1.548.022 398.900 1.946.922 865.994 Moeda Estrangeira 13.253.878 18.628.045 626.031 221.026 847.057 194.398 Mercado Interfinanceiro 471.021.224 754.252.957 70.104 (43.608) 26.496 41.901 Prefixados 1.568 - 64 69 133 - Pós-Fixados 239.052 108.396 505 (111) 394 653 Índices 81.560.691 127.516.924 69.115 (25.293) 43.822 96.805 Títulos 3.849.843 1.320.454 773.898 243.495 1.017.393 515.140 Outros 731.317 2.157.864 8.305 3.322 11.627 17.097

681.175.675 459.953.731 (1.089.674) 298.562 (791.112) (875.165) Moeda Estrangeira 10.260.501 22.929.450 (236.288) 41.889 (194.399) (418.349) Mercado Interfinanceiro 572.762.025 268.124.091 (460.371) 135.515 (324.856) (57.075) Índices 96.204.957 167.516.543 (340.858) 119.762 (221.096) (337.330) Títulos 1.752.495 1.174.784 (45.192) 1.187 (44.005) (53.094) Outros 195.697 208.863 (6.965) 209 (6.756) (9.317)

460.807.136 706.638.431 (772.429) (165.488) (937.917) (691.803) Moeda Estrangeira 11.784.147 21.028.895 (525.128) (133.810) (658.938) (359.277) Mercado Interfinanceiro 350.572.124 580.914.795 (98.975) 40.577 (58.398) (84.680) Prefixados 1.568 - (64) (69) (133) (11.833) Índices 95.982.615 103.295.414 (59.180) 20.059 (39.121) (50.921) Títulos 2.249.901 1.261.592 (78.866) (98.477) (177.343) (175.224) Outros 216.781 137.735 (10.216) 6.232 (3.984) (9.868)

14.852.331 2.494.759 1.103.600 12.994 1.116.594 507.102 332.298 883.956 223.487 (252) 223.235 886.544

Moeda Estrangeira 48.948 - 5.422 (696) 4.726 - Prefixados 162.478 179.089 162.388 88 162.476 181.800 Pós-Fixados 53.576 704.867 53.734 - 53.734 704.744 Outros 67.296 - 1.943 356 2.299 -

7.263.225 - (787.182) 20.460 (766.722) (886.544) Moeda Estrangeira 6.933.793 - (553.156) 18.552 (534.604) - Mercado Interfinanceiro 137.970 - - (1) (1) - Prefixados - - (164.830) (88) (164.918) (181.800) Pós-Fixados - - (53.734) - (53.734) (704.744) Outros 191.462 - (15.462) 1.997 (13.465) -

7.145.949 1.610.803 2.122.632 (7.565) 2.115.067 1.611.183 Moeda Estrangeira 5.240.303 - 265.496 (5.378) 260.118 - Mercado Interfinanceiro 1.242 - 1.225 (1) 1.224 - Prefixados 166.514 628.617 166.527 87 166.614 641.552 Pós-Fixados 266.948 462.838 267.030 - 267.030 462.529 Outros 1.470.942 519.348 1.422.354 (2.273) 1.420.081 507.102

110.859 - (455.337) 351 (454.986) (1.104.081) Moeda Estrangeira 54.704 - (6.696) 435 (6.261) - Prefixados - - (164.085) (87) (164.172) (641.552) Pós-Fixados - - (267.030) - (267.030) (462.529) Outros 56.155 - (17.526) 3 (17.523) -

Compras a Receber

Obrigações por Compra a Pagar

Vendas a Receber

Obrigações por Venda a Entregar

Contratos de futurosCompromissos de Compra

Compromissos de Venda

De Venda - Posição Vendida

Contratos a Termo

De Compra - Posição Vendida

Posição Passiva

Contratos de OpçõesDe Compra - Posição Comprada

De Venda - Posição Comprada

Valor de MercadoConta de Compensação

Valor Referencial

Contratos de SwapsPosição Ativa


Valor Patrimonial a Receber / (Recebido)

(A Pagar) / Pago

Ajustes ao Valor de Mercado (no Resultado /

Patrimônio Líquido)

30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2010

6.972.241 4.055.100 549.321 27.710 577.031 (136.245) 4.001.819 923.119 661.336 12.607 673.943 35.456

Moeda Estrangeira 21.196 33.232 188 862 1.050 1.831 Prefixados 3.763.707 849.134 661.069 11.783 672.852 32.149 Pós-Fixados - - - (2.717) (2.717) - Títulos 216.916 19.397 79 2.679 2.758 1.053 Outros - 21.356 - - - 423

2.970.422 3.131.981 (112.015) 15.103 (96.912) (171.701) Moeda Estrangeira 20.796 - (179) (827) (1.006) (1.762) Mercado Interfinanceiro - - - - - (2) Prefixados 2.721.192 3.050.355 (111.427) 18.282 (93.145) (168.386) Índices - 1.914 - - - - Títulos 228.434 29.712 (409) (2.352) (2.761) (1.129) Outros - 50.000 - - - (422)

21.033.076 13.623.705 (596.448) (6.761) (603.209) (22.896) 7.516.001 6.923.889 796.878 - 796.878 193.380

Moeda Estrangeira 6.412.011 6.050.795 212.410 - 212.410 171.699 Mercado Interfinanceiro 15.102 - 292 - 292 - Prefixados 611.971 231.311 575.735 - 575.735 12.587 Pós-Fixados 476.917 550.358 8.441 - 8.441 7.788 Índices - 82.656 - - - 1.306 Outros - 8.769 - - - -

13.517.075 6.699.816 (1.393.326) (6.761) (1.400.087) (216.276) Moeda Estrangeira 13.250.493 6.110.406 (813.963) - (813.963) (202.669) Mercado Interfinanceiro 10.561 7.207 (55) - (55) (338) Prefixados - 84.088 (576.057) (6.761) (582.818) (4.880) Pós-Fixados 256.021 360.300 (3.251) - (3.251) (3.903) Índices - 137.815 - - - (4.486)

- 70.895 - - - (403) - 48.375 - - - 40

Moeda Estrangeira - 32.797 - - - 40 Mercado Interfinanceiro - 15.576 - - - - Prefixados - 2 - - - -

- 22.520 - - - (443) Moeda Estrangeira - 2 - - - - Mercado Interfinanceiro - 15.715 - - - (443) Prefixados - 6.803 - - - -

- 2.731.227 - - - 59.745 - 2.082.687 - - - 175.101 - 648.540 - - - (115.356)

3.512.344 12.971.098 235.558 (81.559) 153.999 278.708 3.020.203 6.247.943 465.663 (45.268) 420.395 840.762

Moeda Estrangeira 273.201 3.154.009 185.233 10.806 196.039 306.797 Mercado Interfinanceiro - 173.431 - - - 1.306 Prefixados - 657.187 - - - 353.810 Pós-Fixados - 24.458 - - - (1.304) Outros 2.747.002 2.238.858 280.430 (56.074) 224.356 180.153

492.141 6.723.155 (230.105) (36.291) (266.396) (562.054) Moeda Estrangeira 391.618 5.940.081 (161.463) (36.291) (197.754) (514.331) Mercado Interfinanceiro - 646.038 - - - (13.706) Prefixados - 7.042 - - - (1.558) Outros 100.523 129.994 (68.642) - (68.642) (32.459)

ATIVO 10.034.491 388.200 10.422.691 7.897.946 PASSIVO (6.987.169) 99.728 (6.887.441) (6.849.159)

TOTAL 3.047.322 487.928 3.535.250 1.048.787

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 30/06/2011 30/06/2010

139.078.045 131.564.347 55.941.328 49.386.037 375.969.757 306.053.850 4.136.332 15.021.277 11.035.144 42.157.637 72.350.390 61.471.501

1.492.078.840 793.804.818 476.939.138 15.130.521 2.777.953.317 2.796.966.849 2.045.722 6.588.379 4.517.695 1.700.535 14.852.331 2.494.759

84.299 1.124.508 566.147 5.197.287 6.972.241 4.055.100 6.277.632 8.689.969 3.318.057 2.747.418 21.033.076 13.623.705

- - - - - 21.883 - - - - - 2.731.227

11.145 537.929 248.233 2.715.037 3.512.344 12.971.098

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING FINANCEIRA não possuia em 30/06/2011 operações de derivativos nas modalidades de Swap c/ Verificação e Target Forward.

Derivativos de CréditoForwardsSwaps com VerificaçãoVerificação de SwapOutros

Swaps

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:

Compensação

Derivativos de CréditoPosição Ativa

Posição Passiva

Operações de ForwardsPosição Ativa

OpçõesTermo

Valor de MercadoConta de Compensação

Valor Referencial

Posição AtivaPosição Passiva

Posição Passiva

Swap com VerificaçãoPosição Ativa

Posição Passiva

Verificação de Swap - Moeda Estrangeira

Outros Instrumentos Financeiros Posição Ativa

Posição Passiva

Futuros


II -

30/06/2010

Custo

Ajustes ao Valor de

Mercado (no Resultado / Patrimônio

Líquido)

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720Acima de 720

diasValor de Mercado

53.861 (41.753) 12.108 0,3 (7.502) 33.341 (7.883) 3.077 107 (9.032) 56.271 BM&F Bovespa 51.267 (31.848) 19.419 0,3 (8.277) 44.090 (8.725) 3.382 (2.019) (9.032) 50.217 Instituições Financeiras - (4.783) (4.783) - - (4.783) - - - - 6.054 Empresas 2.594 (5.122) (2.528) - 775 (5.966) 842 (305) 2.126 - -

2.547.143 127.984 2.675.127 25,7 756.552 455.214 319.367 431.743 73.541 638.710 1.704.998 BM&F Bovespa 1.655.191 (198.213) 1.456.978 14,0 680.612 322.905 277.954 170.663 4.844 - 797.836 Instituições Financeiras 304.449 260.681 565.130 5,4 74.218 125.902 38.402 259.180 64.946 2.482 371.095 Empresas 587.503 65.516 653.019 6,3 1.722 6.407 3.011 1.900 3.751 636.228 535.429 Pessoas Físicas - - - - - - - - - - 638

2.346.119 (7.817) 2.338.302 22,4 353.289 1.132.753 248.276 91.316 129.900 382.768 2.497.727 BM&F Bovespa 1.422.333 (1.758) 1.420.575 13,6 217.598 1.090.382 99.538 13.057 - - 507.102 Instituições Financeiras 116.903 (3.226) 113.677 1,1 96.368 711 1.666 14.932 - - 969.275 Empresas 806.883 (2.833) 804.050 7,7 39.323 41.660 147.072 63.327 129.900 382.768 1.021.350

3.163.491 342.447 3.505.938 33,6 277.652 369.809 545.288 447.638 621.785 1.243.766 2.394.211 BM&F Bovespa 253.154 32.308 285.462 2,7 20.816 2.207 39.917 46.531 36.664 139.327 308.148 Instituições Financeiras 506.325 15.640 521.965 5,0 53.910 90.514 51.381 24.742 69.567 231.851 599.055 Empresas 2.411.007 244.901 2.655.908 25,5 197.133 258.847 429.801 379.607 518.994 871.526 1.444.565 Pessoas Físicas (6.995) 49.598 42.603 0,4 5.793 18.241 24.189 (3.242) (3.440) 1.062 42.443

661.336 12.607 673.943 6,4 71.949 182.478 126.414 194 623 292.285 35.456 Instituições Financeiras 485.913 7.657 493.570 4,7 71.949 182.478 126.414 194 623 111.912 35.456 Empresas 175.423 4.950 180.373 1,7 - - - - - 180.373 -

796.878 - 796.878 7,6 43.253 616.901 52.830 52.347 8.768 22.779 193.380 Instituições Financeiras 689.343 - 689.343 6,6 32.342 590.164 22.323 38.418 292 5.804 122.756 Empresas 106.701 - 106.701 1,0 10.169 26.706 30.507 13.868 8.476 16.975 69.527 Pessoas Físicas 834 - 834 - 742 31 - 61 - - 1.097

Swaps com Verificação - Empresas - - - - - - - - - - 175.141 Swaps - - - - - - - - - - 40 Verificação de Swap - Empresa - - - - - - - - - - 175.101

465.663 (45.268) 420.395 4,0 9 145.685 616 10.518 43.598 219.969 840.762 BM&F Bovespa - - - - - - - - - - 222 Instituições Financeiras 465.663 (45.268) 420.395 4,0 9 145.685 616 10.518 43.598 219.969 716.822 Empresas - - - - - - - - - - 123.230 Pessoas Físicas - - - - - - - - - - 488

Total 10.034.491 388.200 10.422.691 100,0 1.495.202 2.936.181 1.284.908 1.036.833 878.322 2.791.245 7.897.946 % por prazo de vencimento 14,3% 28,2% 12,3% 9,9% 8,4% 26,8%Total em 30/06/2010 7.979.834 (81.888) 7.897.946 100,0 1.735.512 1.135.859 831.264 829.532 1.052.112 2.313.667 % por prazo de vencimento 22,0% 14,4% 10,5% 10,5% 13,3% 29,3%

Derivativos de Crédito

Forwards

Outros - Instituições Financeiras

Derivativos por Contra Parte

Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

30/06/2011

ATIVOFuturos

Prêmios de Opções

Operações a Termo

Swaps - Ajuste a Receber


30/06/2010

Custo

Ajustes ao Valor de

Mercado (no Resultado / Patrimônio

Líquido)

Valor de Mercado

% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720Acima de 720 dias

Valor de Mercado

(1.862.103) 133.074 (1.729.029) 25,1 (364.573) (580.057) (241.904) (322.882) (201.808) (17.805) (1.566.968)

BM&F Bovespa (1.523.728) 221.307 (1.302.421) 18,9 (335.012) (537.044) (178.693) (110.526) (141.146) - (855.702)

Instituições Financeiras (311.858) (88.194) (400.052) 5,8 (27.795) (41.396) (60.323) (200.477) (54.060) (16.001) (560.901)

Empresas (26.517) (39) (26.556) 0,4 (1.766) (1.617) (2.888) (11.879) (6.602) (1.804) (149.603)

Pessoas Físicas - - - - - - - - - - (762)

Operações a Termo (1.242.519) 20.811 (1.221.708) 17,7 (109.370) (104.807) (240.079) (178.756) (195.409) (393.287) (1.990.625)

BM&F Bovespa - (1) (1) - - - - (1) - - -

Instituições Financeiras (68.142) (910) (69.052) 1,0 (49.028) (1.390) (1.806) (12.936) (3.535) (357) (969.275)

Empresas (1.174.049) 21.776 (1.152.273) 16,7 (60.342) (103.035) (238.273) (165.819) (191.874) (392.930) (1.021.350)

Pessoas Físicas (328) (54) (382) - - (382) - - - - -

Swaps - Ajuste a Pagar (2.147.101) (26.208) (2.173.309) 31,6 (107.912) (75.740) (501.816) (183.346) (519.591) (784.904) (2.225.736)

BM&F Bovespa (446.012) 56.671 (389.341) 5,7 (8.125) (4.512) (57.884) (41.169) (124.638) (153.013) (428.288)

Instituições Financeiras (314.173) (55.897) (370.070) 5,4 (44.368) (5.853) (26.588) (11.933) (71.458) (209.870) (784.399)

Empresas (1.369.047) (24.456) (1.393.503) 20,2 (55.096) (63.876) (413.046) (120.429) (319.325) (421.731) (991.037)

Pessoas Físicas (17.869) (2.526) (20.395) 0,3 (323) (1.499) (4.298) (9.815) (4.170) (290) (22.012)

Derivativos de Crédito (112.015) 15.103 (96.912) 1,4 (5.663) (3.329) (795) (421) (1.960) (84.744) (171.701)

Instituições Financeiras (112.015) 15.103 (96.912) 1,4 (5.663) (3.329) (795) (421) (1.960) (84.744) (171.689)

Empresas - - - - - - - - - - (12)

Forwards (1.393.326) (6.761) (1.400.087) 20,3 (72.990) (774.769) (161.530) (171.960) (114.010) (104.828) (216.276)

Instituições Financeiras (1.289.307) (6.761) (1.296.068) 18,8 (69.181) (699.516) (154.041) (159.568) (108.934) (104.828) (126.068)

Empresas (104.013) - (104.013) 1,5 (3.809) (75.251) (7.489) (12.388) (5.076) - (89.631)

Pessoas Físicas (6) - (6) - - (2) - (4) - - (577)

Swaps com Verificação - - - - - - - - - - (115.799)

Swaps - - - - - - - - - - (443)

Empresas - - - - - - - - - - (443)

Verificação de Swap - Moeda Estrangeira - - - - - - - - - - (115.356)

Instituições Financeiras - - - - - - - - - - (1.516)

Empresas - - - - - - - - - - (113.840)

Outros (230.105) (36.291) (266.396) 3,9 (921) (82.130) (7.189) (850) (44.991) (130.315) (562.054)

BM&F Bovespa - - - - - - - - - - (270)

Instituições Financeiras (230.105) (36.291) (266.396) 3,9 (921) (82.130) (7.189) (850) (44.991) (130.315) (215.378)

Empresas - - - - - - - - - - (345.254)

Pessoas Físicas - - - - - - - - - - (1.152)

Total (6.987.169) 99.728 (6.887.441) 100,0 (661.429) (1.620.832) (1.153.313) (858.215) (1.077.769) (1.515.883) (6.849.159)

% por prazo de vencimento 9,6% 23,5% 16,7% 12,5% 15,6% 22,0%

Total em 30/06/2010 (6.837.510) (11.649) (6.849.159) 100,0 (1.474.927) (411.015) (1.018.982) (1.181.778) (923.307) (1.839.150)

% por prazo de vencimento 21,5% 6,0% 14,9% 17,3% 13,5% 26,8%

30/06/2011

PASSIVO

Prêmios de Opções


III - Derivativos por Valor Referencial

Futuros Swaps Opções Termo Derivativo Crédito Forward Swap com Verificação

Verificação de Swap

Outros

348.988.478 15.038.141 2.746.227.292 1.585.289 - - - - -

26.981.279 57.312.249 31.726.025 13.267.042 6.972.241 21.033.076 - - 3.512.344

3.423.682 11.778.511 25.210.515 1.446.028 6.194.423 17.293.947 - - 3.512.344

23.557.597 42.770.478 6.515.510 11.807.892 777.818 3.699.521 - - -

- 2.763.260 - 13.122 - 39.608 - - -

375.969.757 72.350.390 2.777.953.317 14.852.331 6.972.241 21.033.076 - - 3.512.344

306.053.850 61.524.201 2.796.966.849 2.494.759 4.055.100 13.623.705 21.883 2.731.227 12.971.098

Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor referencial, por local de negociação (mercado organizado ou balcão) e contrapartes.

Pessoas Físicas

Total

Total 30/06/2010

30/06/2011

BM&F/Bovespa

Balcão

Instituições Financeiras

Empresas


IV -

30/06/2011 30/06/2010

(4.001.819) (847.626)

(3.348.031) (845.712)

(653.788) (1.914) 2.970.422 3.207.474

2.962.880 3.205.673

7.542 1.801 Total (1.031.397) 2.359.848

Durante o período não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.De acordo com a Resolução nº 3.490 do CMN, que passou a vigorar a partir de 01/07/2008 (Nota 3), o efeito no cálculo do Patrimônio de Referência Exigido em 30/06/2011 é de R$ 174.587 (R$173.734 em 30/06/2010).

Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:Títulos e valores mobiliários

Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacentes são:

Títulos e valores mobiliários

Títulos e valores mobiliáriosRecebidos

Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:Títulos e valores mobiliários

Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacente são:

Transferidos

Derivativos de Crédito

Abaixo, composição da carteira de Derivativos de Crédito demonstrada pelo seu valor referencial e efeito no cálculo do Patrimônio de Referência Exigido.

Valor do Risco de Crédito


V - Hedge Contábil a) O objetivo do relacionamento de hedge do ITAÚ UNIBANCO HOLDING é proteger os fluxos de caixa de

pagamento de juros da dívida (CDB / Ações Preferenciais Resgatáveis) referente ao seu risco de taxa de juros variável (CDI / LIBOR), tornando o fluxo de caixa constante (prefixado) e independente das variações do DI Cetip Over e da LIBOR.

Para proteger os fluxos de caixa futuro da dívida contra a exposição à taxa de juros variável (CDI), em 30/06/2011 o ITAÚ UNIBANCO HOLDING negociou contratos de Futuro DI na BM&FBOVESPA a vencer entre 2011 e 2017 no montante de R$ 44.709.254 (R$ 22.445.674 em 30/06/2010). Para proteger os fluxos de caixa futuro da dívida contra a exposição à taxa de juros variável (LIBOR), em 30/06/2011 o ITAÚ UNIBANCO HOLDING negociou contratos de SWAPS com vencimento em 2015 no montante de R$ 613.625 (R$ 708.119 em 30/06/2010). Tais Instrumentos Financeiros Derivativos geraram ajuste a valor de mercado líquido dos efeitos tributários registrado no patrimônio líquido de R$ 19.449 (R$ (53.183) em 30/06/2010), sendo R$ 31.173 (R$ (37.681) em 30/06/2010) referentes a CDB e R$ (11.724) (R$ (15.502) em 30/06/2010) referente a Ações Preferenciais Resgatáveis. Os itens objeto de hedge totalizam R$ 45.643.500 (R$ 23.153.793 em 30/06/2010) sendo R$ 45.029.926 (R$ 22.445.674 em 30/06/2010) de CDB com vencimentos entre 2011 e 2017 e R$ 613.625 (R$ 708.119 em 30/06/2010) de SWAPS de Ações Preferenciais Resgatáveis com vencimento em 2015. Os ganhos ou perdas relativos ao Hedge Contábil de fluxo de caixa, que esperamos reconhecer no resultado nos próximos 12 meses, montam em R$ 651.122 (R$ 168.980 em 30/06/2010). A efetividade apurada para a carteira de hedge estava em conformidade com o estabelecido na Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. Com a intenção de alongar os passivos de CDBs subordinados, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING descontinuou parcialmente operações de Hedge de CDB Subordinado realizando uma rolagem da dívida (liquidação da operação anterior e emissão de uma nova operação), gerando um efeito no resultado (receita) de R$ 3.210.

b) As operações de swap contratadas em negociação associada à operação de captação e/ou aplicação no montante de R$ 47.890 (R$ 302.414 em 30/06/2010) estão registradas pelos valores atualizados conforme a variação incorrida dos respectivos indexadores (“curva”), e não são avaliadas pelo valor de mercado, conforme facultado pela Circular nº. 3.150/02 do BACEN.


VI -

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

Swap 915.109 (247.244) Termo 82.389 9.042 Futuro 643.717 123.301 Opções 326.342 71.689 Derivativos de Crédito 59.366 7.438 Outros (1.066.293) 190.699 Variação Cambial Investimentos no Exterior (1.215.313) 264.810 Total (254.683) 419.735

Resultado Realizado e não Realizado na Carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos


1.408.206 608.422

(442.559) (270.729)

(199.620) (184.432) (242.939) (86.297)

4.036 178.947

Disponiveis para Venda (82.145) 121.832

Hedge Contábil Instrumentos Financeiros Derivativos 86.181 57.115

Futuros 87.180 78.212 Swap (999) (21.097)

969.683 516.640 969.683 516.640

52.725 140.562 372.711 537.692

544.247 (161.614)

Para Negociação 509.110 (65.530)

Hedge Contábil 35.137 (96.084)

Futuros 56.319 (68.077) Swap (21.182) (28.007)

30/06/2011 30/06/2010

372.711 537.692 576.908 556.469 949.619 1.094.161

(*)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

Ajustes com efeitos no:

ResultadoTítulos para Negociação

i) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período

Títulos para NegociaçãoTítulos Disponíveis para Venda

Ajuste a Valor de Mercado

Patrimônio Líquido

Inclui o valor de R$ 11.215 (R$ 14.358 em 30/06/2010) do ajuste a mercado de títulos reclassificados até 31/12/2003, nãoreconhecidos no resultado.

Saldo Inicial

Saldo Final


Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)Total de Resultado Não Realizado

O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, o resultado não realizado de títulos disponíveispara venda e dos mantidos até o vencimento:

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido



j)

Valores em BRL mil

I II III

Prefixado Taxas de juros prefixadas em reais (553) (13.747) (27.335)

Cupons Cambiais Taxas dos cupons de moedas estrangeiras 227 (5.632) (11.162)

Moedas Estrangeiras Variação cambial (8.203) (205.074) (410.148)

Índices de Preços Taxas dos cupons de inflação (538) (13.293) (26.302)

TR Taxa do cupom de TR 365 (9.206) (18.588)

Ações Preço de ações 1.244 (31.090) (62.180)

Total sem correlação (7.458) (278.042) (555.715)

Total com correlação (5.237) (195.255) (390.251)

Valores em BRL mil

I II III

Prefixado Taxas de juros prefixadas em reais (4.727) (117.800) (234.845)

Cupons Cambiais Taxas dos cupons de moedas estrangeiras (859) (21.204) (41.862)

Moedas Estrangeiras Variação cambial (2.224) (55.596) (111.192)

Índices de Preços Taxas dos cupons de inflação (542) (13.536) (27.055)

TR Taxa do cupom de TR (2.304) (56.117) (109.216)

Ações Preço de ações 2.102 (52.555) (105.110)

Total sem correlação (8.553) (316.808) (629.280)

Total com correlação (6.007) (222.478) (441.912)

A carteira banking é formada pelas operações não classificadas na carteira trading. Consiste de operações detidas semintenção de negociação no curto prazo, e seus respectivos hedges, bem como em operações destinadas à gestão ativa dosriscos financeiros, que podem ou não ser realizados com derivativos. Portanto, os derivativos desta carteira não são utilizadospara fins especulativos, não gerando riscos econômicos relevantes para a instituição.

30/06/2011 (*)Carteira Trading e Banking Exposições

Fatores de Risco

Fatores de Risco Risco de Variação em:Cenários

(*) Valores líquidos dos efeitos fiscais.

A carteira trading consiste em todas as operações, inclusive derivativos, detidas com a intenção de negociação ou destinadas ahedge de outros instrumentos financeiros desta carteira, e que não tenham restrição à negociação. São operações destinadas àobtenção de benefícios dos movimentos de preços, efetivos ou esperados no curto prazo, ou realização de arbitragens.

30/06/2011 (*)

Análise de Sensibilidade (CARTEIRAS TRADING E BANKING)

De acordo com os critérios de classificação de operações previstos na Resolução nº 3.464, de 26 de junho de 2007, e naCircular nº 3.354, de 27 de junho de 2007, do BACEN e no Novo Acordo de Capitais - Basileia II, os instrumentos financeiros,incluídas todas as operações com derivativos, são segregados em carteira de negociação (trading) e carteira de não-negociação (banking). A mensuração do risco de mercado é realizada observando esta segregação.

As análises de sensibilidade, aqui apresentadas, não consideram a capacidade de reação das áreas de risco e de tesourariapois, uma vez constatada perda relativa a estas posições, medidas mitigadoras do risco são rapidamente acionadas,minimizando a possibilidade de perdas significativas. Adicionalmente, ressalta-se que os resultados apresentados não setraduzem necessariamente em resultados contábeis, pois o estudo tem fins exclusivos de divulgação de exposição a riscos e asrespectivas ações de proteção considerando o valor justo dos instrumentos financeiros, dissociado de quaisquer práticascontábeis adotadas pela instituição.

Carteira Trading Exposições

Cenário II: Aplicação de choques de 25%, tanto de crescimento quanto de queda, sobre o cenário de mercado de fechamento,sendo consideradas as maiores perdas resultantes por fator de risco;

Cenário III: Aplicação de choques de 50%, tanto de crescimento quanto de queda, sobre o cenário de mercado de fechamento,sendo consideradas as maiores perdas resultantes por fator de risco.

Todos os instrumentos financeiros derivativos contratados pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. estão demonstrados na Nota7.

Risco de Variação em:Cenários

(*) Valores líquidos dos efeitos fiscais.

Cenário I: Acréscimo de 1 ponto-base nas curvas de juros pré-fixado, cupom de moedas, inflação e índices de taxas de juros, e1 ponto percentual nos preços de moedas e ações, que têm como base as informações divulgadas pelo mercado (BM&FBOVESPA, Anbima, etc);


AA A B C D E F G H Total Total

83.292.211 97.250.213 23.815.406 13.592.973 12.493.890 2.674.890 2.211.199 1.738.901 7.674.293 244.743.976 186.174.407

Empréstimos e Títulos Descontados 39.419.953 44.181.851 14.137.203 11.365.468 11.164.783 2.078.391 1.884.149 1.531.221 6.927.900 132.690.919 108.878.536

Financiamentos 34.611.676 39.097.068 8.615.454 1.929.384 953.127 425.185 301.909 192.915 636.833 86.763.551 59.213.492

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 4.471.567 433.999 235.182 26.936 207.753 135.114 3.400 284 35.625 5.549.860 5.014.618

Financiamentos Imobiliários 4.789.015 13.537.295 827.567 271.185 168.227 36.200 21.741 14.481 73.935 19.739.646 13.067.761

4.120.154 20.111.830 3.245.052 1.851.041 1.202.229 374.377 367.674 321.977 944.905 32.539.239 42.863.916

- 28.412.212 1.344.260 1.387.633 862.147 450.028 434.028 434.261 2.615.586 35.940.155 29.060.983

2.412.352 643.604 179.726 28.925 30.512 950 4.948 506 11.617 3.313.140 3.233.029

7.364 39.839 13.062 27.846 4.411 2.970 305.092 1.255 25.260 427.099 324.196

89.832.081 146.457.698 28.597.506 16.888.418 14.593.189 3.503.215 3.322.941 2.496.900 11.271.661 316.963.609 261.656.531

43.143.815 32.693.668

89.832.081 146.457.698 28.597.506 16.888.418 14.593.189 3.503.215 3.322.941 2.496.900 11.271.661 360.107.424 294.350.199

40.714.825 125.416.425 51.659.684 15.005.028 10.216.886 4.068.517 2.682.719 1.837.698 10.054.749 261.656.531

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro

Operações com Cartões de Crédito

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1)

30/06/2010

NOTA 8 - OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS

a) Composição da Carteira com Característica de Concessão de Crédito

I - Por Tipo de Operação e Níveis de Risco

Níveis de Risco30/06/2011

(3) Contabilizados em Contas de Compensação.

Total - 30/06/2010

(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Obrigações - Carteira de Câmbio / Outros Créditos (Nota 2a);

(2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados;

Outros Créditos Diversos (2)

Total Operações com Característica de Concessão de Crédito

Avais e Fianças (3)

Total com Avais e Fianças


AA A B C D E F G H Total Total

- - 3.307.774 2.536.065 2.199.980 1.318.463 1.110.566 896.942 3.214.736 14.584.526 11.871.944 01 a 30 - - 155.958 116.839 122.906 60.006 54.478 56.070 207.697 773.954 758.879 31 a 60 - - 126.776 98.987 97.351 52.809 49.483 42.258 176.083 643.747 645.904 61 a 90 - - 124.316 110.225 91.305 49.533 48.003 41.148 170.235 634.765 596.905 91 a 180 - - 353.809 297.533 274.186 149.260 138.893 116.810 486.456 1.816.947 1.530.470 181 a 365 - - 661.647 515.062 470.486 259.975 245.503 200.508 774.725 3.127.906 2.577.030 Acima de 365 - - 1.885.268 1.397.419 1.143.746 746.880 574.206 440.148 1.399.540 7.587.207 5.762.756

- - 744.765 799.960 1.267.966 915.436 1.041.870 1.073.466 5.986.787 11.830.250 10.693.952 01 a 14 - - 26.760 57.882 53.413 30.539 24.890 21.127 86.038 300.649 234.150 15 a 30 - - 670.319 134.298 245.051 76.392 53.134 46.344 154.864 1.380.402 1.188.727 31 a 60 - - 47.686 571.084 307.784 158.249 113.443 89.687 285.434 1.573.367 1.288.305 61 a 90 - - - 26.845 623.600 159.198 178.354 116.478 311.467 1.415.942 1.179.005 91 a 180 - - - 9.851 38.118 467.457 629.003 758.954 1.469.164 3.372.547 3.059.675 181 a 365 - - - - - 23.601 43.046 40.876 3.457.810 3.565.333 3.551.809 Acima de 365 - - - - - - - - 222.010 222.010 192.281

- - 4.052.539 3.336.025 3.467.946 2.233.899 2.152.436 1.970.408 9.201.523 26.414.776 22.565.896

- - (40.525) (100.081) (346.795) (670.170) (1.076.218) (1.379.285) (9.201.523) (12.814.597) (11.553.766)

- - 3.235.887 2.763.842 2.729.215 1.803.792 1.886.541 1.551.531 8.595.088 22.565.896

89.629.808 145.539.919 24.420.996 13.424.481 10.877.200 1.236.009 1.151.435 515.567 2.023.151 288.818.566 237.436.810 01 a 30 8.856.314 22.666.767 3.814.338 3.551.682 3.287.780 166.917 139.632 83.292 563.662 43.130.384 39.926.451 31 a 60 7.447.257 12.471.453 2.302.526 1.516.710 945.594 67.331 61.239 29.294 225.910 25.067.314 20.229.230 61 a 90 5.435.173 8.791.433 2.033.505 1.489.567 739.912 53.745 24.129 18.305 112.386 18.698.155 15.368.284 91 a 180 12.218.908 15.522.715 2.816.983 1.536.491 1.212.116 138.752 76.366 46.796 230.838 33.799.965 28.324.330 181 a 365 13.054.110 20.196.803 3.919.873 1.870.370 1.624.725 155.707 408.167 77.942 244.086 41.551.783 34.967.741 Acima de 365 42.618.046 65.890.748 9.533.771 3.459.661 3.067.073 653.557 441.902 259.938 646.269 126.570.965 98.620.774

202.273 917.779 123.971 127.912 248.043 33.307 19.070 10.925 46.987 1.730.267 1.653.825 89.832.081 146.457.698 24.544.967 13.552.393 11.125.243 1.269.316 1.170.505 526.492 2.070.138 290.548.833 239.090.635

- (732.288) (245.450) (406.572) (1.112.524) (380.795) (585.252) (368.544) (2.070.138) (5.901.563) (4.964.810)

40.714.825 125.416.425 48.423.797 12.241.186 7.487.671 2.264.725 796.178 286.167 1.459.661 239.090.635

TOTAL GERAL 89.832.081 146.457.698 28.597.506 16.888.418 14.593.189 3.503.215 3.322.941 2.496.900 11.271.661 316.963.609 261.656.531

- (732.288) (285.975) (534.521) (4.376.497) (1.751.258) (2.325.726) (2.496.649) (11.271.661) (23.774.575) (22.622.576)

Provisão Requerida (3) - (732.288) (285.975) (506.653) (1.459.319) (1.050.965) (1.661.470) (1.747.829) (11.271.661) (18.716.160) (16.518.576)

Provisão Complementar (4) - - - (27.868) (2.917.178) (700.293) (664.256) (748.820) - (5.058.415) (6.104.000)

40.714.825 125.416.425 51.659.684 15.005.028 10.216.886 4.068.517 2.682.719 1.837.698 10.054.749 261.656.531

- (711.149) (1.544.626) (1.499.003) (3.064.045) (2.033.853) (1.877.636) (1.837.515) (10.054.749) (22.622.576)

Provisão Requerida (3) - (627.082) (516.598) (450.152) (1.021.690) (1.220.556) (1.341.360) (1.286.389) (10.054.749) (16.518.576)

Provisão Complementar (4) - (84.067) (1.028.028) (1.048.851) (2.042.355) (813.297) (536.276) (551.126) - (6.104.000)

(1)

(2)

(3)

(4)

OPERAÇÕES EM CURSO NORMALParcelas Vincendas

Parcelas Vencidas até 14 diasSUBTOTAL

Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco "AA" para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados nesses segmentos são oneradas pela constituição de provisão quando daconcessão do crédito;

TOTAL GERAL 30/06/2010

PROVISÃO EXISTENTE

Alocada em cada nível de risco, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar os adicionais quantificados para manter a robustez necessária à absorção de eventuais aumentos de inadimplência observados em cenários históricos de perda incorrida.

Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias ou em processo de falência;

Parcelas Vincendas

Parcelas Vencidas

SUBTOTAL

PROVISÃO ESPECÍFICA

O saldo das operações não atualizadas ("Non Accrual") montam em R$ 17.374.356 (R$ 14.544.629 em 30/06/2010);

SUBTOTAL - 30/06/2010

PROVISÃO EXISTENTE

PROVISÃO GENÉRICA

SUBTOTAL - 30/06/2010

II - Por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco

30/06/2011 30/06/2010

OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL (1) (2)


1.590.205 0,5 1.468.633 0,6Geração, Transmissão e Distribuição de Energia Elétrica 532.643 0,2 684.121 0,3Química e Petroquímica 239.607 0,1 299.110 0,1Outros 817.955 0,3 485.402 0,2

315.373.404 99,5 260.187.898 99,4172.474.531 54,4 142.170.847 54,392.313.724 29,1 73.372.118 28,0

Alimentos e Bebidas 15.150.956 4,8 11.371.099 4,3Autopeças e Acessórios 4.776.266 1,5 3.019.835 1,2Bens de Capital Agrícola 972.988 0,3 762.308 0,3Bens de Capital Industrial 5.657.693 1,8 4.460.083 1,7Celulose e Papel 2.206.401 0,7 1.990.226 0,8Distribuição de Combustíveis 2.031.825 0,6 1.723.580 0,7Eletroeletrônicos 6.973.660 2,2 5.926.531 2,3Farmacêutica 2.551.971 0,8 1.698.810 0,6Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 1.406.900 0,4 1.217.642 0,5Fumo 442.158 0,1 545.447 0,2Importação e Exportação 2.402.836 0,8 1.670.363 0,6Materiais e Equipamentos Médico Hospitalar 1.006.673 0,3 846.848 0,3Material de Construção 4.547.933 1,4 3.905.449 1,5Metalurgia e Siderurgia 6.929.562 2,2 5.883.541 2,2Móveis e Madeira 2.842.774 0,9 2.418.054 0,9Química e Petroquímica 5.838.076 1,8 5.661.127 2,2Supermercados 1.270.814 0,4 970.454 0,4Veículos Leves e Pesados 6.785.598 2,1 5.466.366 2,1Vestuário 8.513.980 2,7 6.203.257 2,4Outros Comércio 5.204.544 1,6 4.433.316 1,7Outros Indústria 4.800.116 1,5 3.197.782 1,2

63.315.471 20,0 54.248.546 20,7Construção Pesada (Empreiteiras) 3.530.706 1,1 3.225.372 1,2Financeiro 4.992.126 1,6 5.865.707 2,2Geração, Transmissão e Distribuição de Energia Elétrica 4.927.225 1,6 5.474.449 2,1Holding 2.906.897 0,9 2.636.451 1,0Imobiliário 10.364.269 3,3 8.208.250 3,1Mídia 2.800.734 0,9 2.348.263 0,9Prestadoras de Serviços 4.834.122 1,5 3.778.273 1,4Saúde 1.662.220 0,5 1.505.013 0,6Telecomunicações 1.037.181 0,3 990.272 0,4Transportes 13.646.940 4,3 11.009.075 4,2Outros Serviços 12.613.051 4,0 9.207.421 3,5

13.946.431 4,4 12.795.737 4,9Agroindústria 12.230.139 3,9 10.963.970 4,2Mineração 1.716.292 0,5 1.831.767 0,7

2.898.905 0,9 1.754.446 0,7142.898.873 45,0 118.017.051 45,1

Cartão de Crédito 35.405.232 11,2 28.841.919 11,0CDC / Conta Corrente 33.610.209 10,6 25.469.188 9,7Crédito Imobiliário 13.742.350 4,3 8.613.138 3,3Veículos 60.141.082 19,0 55.092.806 21,1

316.963.609 100,0 261.656.531 100,0TOTAL GERAL

SERVIÇOS

SETOR PRIMÁRIO

OUTROS Pessoa JurídicaPESSOA FÍSICA

SETOR PÚBLICO

SETOR PRIVADOPESSOA JURÍDICA

INDÚSTRIA E COMÉRCIO

III - Por Setores de Atividade

30/06/2011 % 30/06/2010 %


Risco% do Total

Risco% do Total

Maior Devedor 2.356.061 0,7 2.304.976 0,8

10 Maiores Devedores 18.474.353 5,1 15.677.359 5,3




Risco% do Total

Risco% do Total

Maior Devedor 4.825.640 1,2 5.064.341 1,5





b) Concentração de Crédito

30/06/2011 30/06/2010

(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores Mobiliários de Empresas e Instituições

Financeiras (*)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (*)

30/06/2011 30/06/2010

(22.018.217) (23.702.735)

(9.487.170) (7.764.528)

Requerida pela Resolução nº 2.682/99 (8.960.150) (7.764.528)

Complementar (3) (527.020) -

7.730.812 8.844.687

(23.774.575) (22.622.576)

Provisão requerida pela Resolução 2.682/99 (18.716.160) (16.518.576)

Provisão Específica (1) (12.814.597) (11.553.766)

Provisão Genérica (2) (5.901.563) (4.964.810)

Provisão Complementar (3) (5.058.415) (6.104.000)

(1)

(2) (3)

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a30/06/2010

Para as operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresasconcordatárias, ou em processo de falência;

01/01 a30/06/2011

Em 30/06/2011, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 7,5% (8,6% em30/06/2010).

Saldo Inicial

Constituição Líquida do Período

Write-Off

A partir do 1º trimestre de 2011 refere-se à provisão complementar aos percentuais mínimos requeridos pela Resolução nº2.682, de 21/12/1999, do CMN, utilizando – se da metodologia de perda esperada, adotada na gestão de risco de crédito dainstituição, que considera inclusive as perdas potenciais para créditos rotativos.

Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação;

Saldo Final

Em 2010, reduziu-se a necessidade da PDD complementar, associada às novas orientações de Basileia III, onde os efeitosanticíclicos passam a ser tratados na base de capital .


I - Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (9.487.170) (7.764.528) Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 2.599.605 1.784.625

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (6.887.565) (5.979.903)

II - Créditos Renegociados

Créditos Renegociados 11.997.248 8.644.464 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.616.560) (4.273.173) (%) 38,5 49,4

30/06/2011 30/06/2010

d) Recuperação e Renegociação de Créditos

01/01 a30/06/2011

01/01 a30/06/2010


0 - 30 31 - 180 181 - 365Acima de 365

TotalReceitas

(Despesas)

Operações de Crédito 394 13.689 103.813 21.856 139.752 (7.155)

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários noExterior 394 13.689 103.813 21.856 139.752 7.168

13

f) Operações de Vendas ou Transferências de Ativos Financeiros

No primeiro semestre de 2011, foram realizadas cessões de crédito sem coobrigação, amparadas no disposto na Resolução nº 2.836, de30 de maio de 2001,do CMN, sendo com Partes Relacionadas no valor de R$ 63.714, sem impacto no resultado consolidado, e comEmpresas Não Ligadas, no valor de R$ 1.437.960, com efeito no resultado de (R$ 78).

De acordo com a Resolução 3.809, de 28/10/2009, o montante das operações de vendas ou transferências de ativos financeiros onde aentidade reteve substancialmente os riscos e benefícios é de R$ 31.665 composto exclusivamente por operações de crédito e recebíveiscedidos com coobrigação.

Resultado líquido das operações vinculadas

Em 30/06/2011, não havia operações inadimplentes.

e) Operações Ativas Vinculadas

Operações Ativas Vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução nº 2.921, de17/01/2002, do CMN.

g) Cessão de Crédito

Obrigações por Operações Ativas Vinculadas

30/06/201101/01 a

30/06/2011


30/06/2011 30/06/2010

24.869.496 18.237.735 Câmbio Comprado a Liquidar - ME 14.826.053 11.514.878 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 41 42 Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 10.489.907 7.167.949 (Adiantamentos Recebidos) - MN (446.505) (445.134)

25.458.427 18.792.956 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 10.318.969 7.063.187 Obrigações por Compras de Câmbio - MN 15.135.534 11.724.703 Outras 3.924 5.066

467.841 691.786 Créditos Abertos para Importação - ME 451.342 678.920 Créditos de Exportação Confirmados - ME 16.499 12.866

NOTA 9 - CARTEIRA DE CÂMBIO

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES (Nota 2a)

CONTAS DE COMPENSAÇÃO


0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

Depósitos 108.032.811 26.323.478 12.528.807 62.029.119 208.914.215 39,4 189.670.659 43,8

Captações no Mercado Aberto 86.818.606 9.859.041 12.373.770 88.812.400 197.863.817 37,3 157.279.165 36,3

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3.514.762 10.153.821 3.628.477 14.999.696 32.296.756 6,1 18.886.592 4,4

Obrigações por Empréstimos e Repasses 2.818.274 12.462.965 11.445.198 26.220.511 52.946.948 10,0 38.005.193 8,8

Dívidas Subordinadas (*) 61.252 891.123 8.201.188 28.673.229 37.826.792 7,1 28.966.446 6,7

TOTAL 201.245.705 59.690.428 48.177.440 220.734.955 529.848.528 432.808.055

% por prazo de vencimento 38,0 11,3 9,1 41,7

TOTAL - 30/06/2010 166.951.830 38.893.438 37.805.722 189.157.065 432.808.055


(*) Inclui R$ 616.299 (R$ 711.167 em 30/06/2010) de Ações Preferenciais Resgatáveis classificadas no Balanço na rubrica de Participações Minoritárias.

NOTA 10 - CAPTAÇÃO DE RECURSOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

a) Resumo

30/06/201030/06/2011


À vista 24.463.040 - - - 24.463.040 11,7 25.286.290 13,3

Poupança 60.008.457 - - - 60.008.457 28,7 51.851.801 27,3

Interfinanceiros 905.040 1.344.689 228.474 323.987 2.802.190 1,3 2.271.563 1,2

A prazo 22.656.274 24.978.789 12.300.333 61.705.132 121.640.528 58,2 109.143.418 57,5

Outros Depósitos - - - - - 0,0 1.117.587 0,6

TOTAL 108.032.811 26.323.478 12.528.807 62.029.119 208.914.215 189.670.659


TOTAL - 30/06/2010 98.325.633 13.941.734 11.853.639 65.549.653 189.670.659


No ITAÚ UNIBANCO, a Carteira é composta por Depósitos Interfinanceiros no montante de R$ 4.012.223 (R$ 3.177.246 em 30/06/2010) com vencimento acima de 365 dias.

b) Depósitos

30/06/201030/06/2011


0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 Total % Total %

45.054.313 9.356.827 12.267.461 77.181.975 143.860.576 72,7 101.005.215 64,2

Títulos Públicos 35.537.737 357.981 25.759 14.101 35.935.578 18,2 14.456.077 9,2

Títulos Privados - - - - - 0,0 105.641 0,1

Emissão Própria 4.993.682 8.529.579 12.034.669 76.621.936 102.179.866 51,6 82.625.370 52,5

Exterior 4.522.894 469.267 207.033 545.938 5.745.132 2,9 3.818.127 2,4

37.614.293 10.830 - - 37.625.123 19,0 42.456.638 27,0

4.150.000 491.384 106.309 11.630.425 16.378.118 8,3 13.817.312 8,8

86.818.606 9.859.041 12.373.770 88.812.400 197.863.817 157.279.165

43,9 5,0 6,3 44,8

63.663.385 11.702.544 16.760.302 65.152.934 157.279.165

40,5 7,4 10,7 41,4

c) Captações no Mercado Aberto

% por Prazo de Vencimento

30/06/2011 30/06/2010

% por Prazo de Vencimento

Carteira Própria

Carteira de Terceiros

TOTAL

Carteira Livre Movimentação

TOTAL - 30/06/2010



1.726.718 8.061.206 1.627.291 8.103.847 19.519.062 60,4 9.954.763 52,7

1.489.338 7.830.971 723.858 1.305.889 11.350.056 35,1 5.895.352 31,2

- - 566.328 5.088.981 5.655.309 17,5 515.472 2,8

228.798 219.530 320.318 1.492.536 2.261.182 7,0 3.081.868 16,3

8.582 10.705 16.787 216.441 252.515 0,8 462.071 2,4

- 28.764 - 1.012.948 1.041.712 3,2 2.630.863 13,9

1.788.044 2.063.851 2.001.186 5.882.901 11.735.982 36,3 6.300.966 33,4

62.229 436.717 637.168 1.115.166 2.251.280 7,0 755.933 4,0

1.725.815 1.627.134 1.364.018 4.767.735 9.484.702 29,4 5.545.033 29,4

Brazil Risk Note Programme 29.122 350.818 224.391 2.519.560 3.123.891 9,7 2.591.714 13,7

Euro Certificates of Deposits 1.210.577 1.171.026 640.330 24.686 3.046.619 9,4 368.959 2,0

Euro Medium Term Note Programme 462.796 31.564 390.677 254.612 1.139.649 3,5 523.769 2,8

Structure Note Issued 10.922 4.403 2.305 1.074.051 1.091.681 3,4 - -

Euro Bonds 6.327 17.250 60 751.885 775.522 2,4 560.035 3,0

Fixed Rate Notes 5.761 51.268 36.762 127.529 221.320 0,7 1.097.458 5,8

Medium Term Note 310 805 69.493 15.412 86.020 0,3 155.512 0,8

Outros - - - - - - 247.586 1,3

3.514.762 10.153.821 3.628.477 14.999.696 32.296.756 18.886.592

10,9 31,4 11,2 46,5

2.845.345 6.500.654 1.987.014 7.553.580 18.886.592

15,1 34,4 10,5 40,0

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING a Carteira é composta por Brazil Risk Note Programme com vencimento de 31 a 180 dias no montante de R$ 5.542 e acima de 365 dias nomontante de R$ 500.000, totalizando R$ 505.542.


TOTAL - 30/06/2010


Non-Trade Related - Emitidos no Exterior

TOTAL

DEBÊNTURES

OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR

Trade Related - Emitidos no Exterior - Structure Note Issued

Hipotecárias

de Crédito Imobiliário

de Crédito do Agronegócio

Financeiras

d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

30/06/2011 30/06/2010

RECURSOS DE LETRAS:


e)


2.058.089 6.841.925 7.239.987 2.529.933 18.669.934 35,3 13.255.830 34,9

457.126 168.707 2.098.599 6.560 2.730.992 5,2 1.338.396 3,5

1.600.963 6.673.218 5.141.388 2.523.373 15.938.942 30,1 11.917.434 31,4

760.185 5.621.040 4.205.211 23.690.578 34.277.014 64,7 24.749.363 65,1 760.185 5.616.639 4.200.898 23.203.965 33.781.687 63,8 24.470.495 64,4

BNDES 234.858 1.196.999 1.305.274 6.916.283 9.653.414 18,2 9.732.667 25,6

FINAME 517.101 4.360.975 2.801.853 16.076.326 23.756.255 44,9 14.394.086 37,9

Outros 8.226 58.665 93.771 211.356 372.018 0,7 343.742 0,9

- 4.401 4.313 486.613 495.327 0,9 278.868 0,7

2.818.274 12.462.965 11.445.198 26.220.511 52.946.948 38.005.193

5,3 23,5 21,6 49,5

2.103.971 6.697.893 7.202.098 22.001.231 38.005.193

5,5 17,6 19,0 57,9

(*)

Obrigações por Empréstimos e Repasses

do País - Instituições Oficiais

30/06/2010

EMPRÉSTIMOS

no País

REPASSES

do Exterior

no Exterior (*)

30/06/2011

Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos àImportação.


TOTAL - 30/06/2010


TOTAL



- - 8.198.392 14.997.446 23.195.838 61,3 24.482.092 84,5

- - - 7.769.867 7.769.867 20,5 - -

49.557 885.812 - 4.273.498 5.208.867 13,8 2.760.367 9,4

- 2.861 2.796 269.789 275.446 0,7 132.301 0,5

11.695 - - 780.550 792.245 2,1 914.246 3,2

- (224) - (31.546) (31.770) (0,1) (33.727) (0,1)

61.252 888.449 8.201.188 28.059.604 37.210.493 28.255.279

- 2.674 - 613.625 616.299 1,6 711.167 2,5

61.252 891.123 8.201.188 28.673.229 37.826.792 28.966.446

0,2 2,4 21,7 75,8

13.496 50.613 2.670 28.899.667 28.966.446

0,0 0,2 0,0 99,8 % por prazo de vencimento

TOTAL GERAL


Bonos

(-) Custo de transação incorrido (Nota 4b)

Ações Preferenciais Resgatáveis

30/06/2011

TOTAL OUTRAS OBRIGAÇÕES

Eurobondes

f) Dívidas Subordinadas

TOTAL - 30/06/2010

Letras Financeiras

Euronotes

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas pela Resolução nº 3.444, de28/02/2007, do CMN, e alterações promovidas pela Resolução nº 3.532, de 31/01/2008, do CMN, são:

30/06/2010

CDB


DescriçãoEmissão Vencimento Remuneração a.a. Principal R$

Euronotes subordinado 2º semestre de 2001 agosto de 2011 10,00% 457.465 Euronotes subordinado agosto de 2001 agosto de 2011 4,25% 625.008 CDB subordinado março de 2007 abril de 2012 103,5% do CDI 3.913.184 CDB subordinado maio de 2007 maio de 2012 104% do CDI 1.301.065 CDB subordinado julho de 2007 julho de 2012 CDI + 0,38% 422.000 CDB subordinado agosto de 2007 agosto de 2012 CDI + 0,38% 200.000 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 IGPM + 7,31% 160.850 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 IGPM + 7,35% 130.000 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 103,8% do CDI 93.000 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 CDI + 0,45% 400.000 CDB subordinado novembro de 2007 novembro de 2012 CDI + 0,35% 2.410 CDB subordinado dezembro de 2002 dezembro de 2012 102,5% do CDI 200.000 CDB subordinado janeiro de 2008 fevereiro de 2013 CDI + 0,50% 153.430 CDB subordinado fevereiro de 2008 fevereiro de 2013 CDI + 0,50% 998.853 CDB subordinado 1° trimestre de 2008 1° trimestre de 2013 CDI + 0,60% 633.742 CDB subordinado 2° trimestre de 2008 2° trimestre de 2013 106% do CDI 29.000 CDB subordinado 2° trimestre de 2008 2° trimestre de 2013 107% do CDI 19.401 CDB subordinado novembro de 2003 novembro de 2013 102% do CDI 40.000 CDB subordinado maio de 2007 maio de 2014 CDI + 0,35% 1.804.500 CDB subordinado agosto de 2007 agosto de 2014 CDI + 0,46% 50.000 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2014 IGPM + 7,35% 33.200 CDB subordinado novembro de 2008 outubro de 2014 112% do CDI 1.000.000 CDB subordinado dezembro de 2007 dezembro de 2014 CDI + 0,60% 10.000 Ações Preferenciais dezembro de 2002 março de 2015 3,04% 1.388.841 CDB subordinado janeiro de 2010 novembro de 2015 113% do CDI 50.000 Bonos subordinado dezembro de 2005 dezembro de 2015 1,42% 193.834 CDB subordinado 3° trimestre de 2008 3° trimestre de 2015 119,8% do CDI 400.000 CDB subordinado janeiro de 2010 janeiro de 2016 114% do CDI 500.000 CDB subordinado 1º trimestre 2010 1º trimestre 2016 110% do CDI 82.880 CDB subordinado 1º trimestre 2010 1º trimestre 2016 111% do CDI 33.400 CDB subordinado 1º trimestre 2010 1º trimestre 2016 113% do CDI 2.102.988 CDB subordinado março de 2010 março de 2016 IPCA + 7,33% 122.500 Letra Financeira Subordinada agosto de 2010 agosto de 2016 100% do CDI + 1,36% 364.700 Letra Financeira Subordinada agosto de 2010 agosto de 2016 112% do CDI 500 Letra Financeira Subordinada agosto de 2010 agosto de 2016 100% do CDI+ 1,36% 300 Letra Financeira Subordinada setembro de 2010 setembro de 2016 112,5% do CDI 15.600 Letra Financeira Subordinada outubro de 2010 outubro de 2016 112% do CDI 50.000 Letra Financeira Subordinada 3° trimestre de 2010 3° trimestre de 2016 112% do CDI 1.857.900 CDB subordinado (1) dezembro de 2006 dezembro de 2016 CDI + 0,47% 465.835 Letra Financeira Subordinada dezembro de 2010 dezembro de 2016 100% do IPCA + 7,00% 30.000 CDB subordinado março de 2010 março de 2017 IPCA + 7,45% 366.830 Letra Financeira Subordinada março de 2011 março de 2017 112% do CDI 1.145.000 Letra Financeira Subordinada março de 2011 março de 2017 100% do CDI + 1,52% 856.000 Letra Financeira Subordinada março de 2011 março de 2017 100% do CDI + 1,45% 186.000 Letra Financeira Subordinada março de 2011 março de 2017 100% do CDI + 1,52% 352.000 Letra Financeira Subordinada março de 2011 março de 2017 100% do IPCA + 7,71% 63.000 Letra Financeira Subordinada abril de 2011 março de 2017 100% do CDI + 1,52% 51.000 Letra Financeira Subordinada abril de 2011 março de 2017 100% do CDI + 1,45% 1.000 Letra Financeira Subordinada abril de 2011 abril de 2017 100% do IGPM + 7,00% 5.000 Letra Financeira Subordinada abril de 2011 abril de 2017 100% do CDI + 1,43% 60.000 Letra Financeira Subordinada abril de 2011 abril de 2017 100% do CDI + 1,44% 31.000 Letra Financeira Subordinada maio de 2011 maio de 2017 100% do IPCA + 7,61% 50.000 Letra Financeira Subordinada maio de 2011 maio de 2017 112% do CDI 804.000 Letra Financeira Subordinada maio de 2011 maio de 2017 100% do CDI + 1,41% 500.000 Letra Financeira Subordinada maio de 2011 maio de 2017 100% do CDI + 1,48% 704.000 Letra Financeira Subordinada maio de 2011 maio de 2017 100% do CDI + 1,42% 78.000 Letra Financeira Subordinada maio de 2011 maio de 2017 100% do CDI + 1,4% 20.000 Letra Financeira Subordinada junho de 2011 junho de 2017 100% do CDI + 1,4% 22.000 Letra Financeira Subordinada junho de 2011 junho de 2017 112% do CDI 11.000 Letra Financeira Subordinada junho de 2011 junho de 2017 100% do IPCA + 7,42% 27.000 Letra Financeira Subordinada junho de 2011 junho de 2017 100% do IGPM + 7,07% 15.000 Letra Financeira Subordinada setembro de 2010 setembro de 2017 100% do IPCA + 7,2% 160.000 Letra Financeira Subordinada setembro de 2010 setembro de 2017 100% do IPCA + 7,0% 20.000 Letra Financeira Subordinada outubro de 2010 outubro de 2017 100% do IPCA + 6,95% 20.000 Letra Financeira Subordinada outubro de 2010 outubro de 2017 100% do IPCA + 6,97% 6.000 Letra Financeira Subordinada fevereiro de 2011 fevereiro de 2018 100% do IGPM + 7,00% 42.000 Letra Financeira Subordinada junho de 2011 junho de 2018 100% do IPCA + 7,53% 5.000 Letra Financeira Subordinada junho de 2011 junho de 2018 100% do IPCA + 7,70% 25.000 Euronotes subordinado abril de 2010 abril de 2020 6,20% 1.730.600 Euronotes subordinado setembro de 2010 janeiro de 2021 5,75% 1.694.200 Euronotes subordinado janeiro de 2011 janeiro de 2021 5,75% 418.350 Euronotes subordinado junho de 2011 dezembro de 2021 6,20% 780.550 Bonos subordinado abril de 2008 abril de 2033 3,50% 73.361 Bonos subordinado outubro de 2008 outubro de 2033 4,50% 67.766 Eurobonds -Perpetual Non-cumulative JuniorSubordinated Securities (2) julho de 2005 indeterminado 8,70% 1.195.250 (1)(2)

Nome do Papel

Os CDBs subordinados podem ser resgatados a partir de novembro de 2011;A dívida pode ser resgatada integralmente, somente por opção do emissor, a partir de 29 de julho de 2010 ou em cada pagamentosubsequente.

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a carteira é composta por Euronotes Subordinado com vencimento até 30 dias no montante de R$49.557, com vencimento de 91 a 180 no montante de R$ 21.777 (R$ 23.580 em 30/06/2010) e acima de 365 dias no montante de R$4.252.638 (R$ 1.784.461 em 30/06/2010), totalizando R$ 4.323.972 ( R$ 1.808.041 em 30/06/2010).


30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010

19.971 31.287 55.344.077 45.056.428 - - 55.364.048 45.087.715

2.823.931 2.442.031 - - - - 2.823.931 2.442.031

2.252.802 2.099.297 - - - - 2.252.802 2.099.297

1.504 1.772 469.201 443.380 - - 470.705 445.152

697.614 640.960 10.842 12.665 - - 708.456 653.625

286.566 255.870 - - - - 286.566 255.870

319 130 645.950 519.202 - - 646.269 519.332

- - - - 2.706.382 2.352.450 2.706.382 2.352.450

Contingência de Sorteio - - - - 27.052 23.881 27.052 23.881

18.913 65.420 184.893 282.982 34.073 25.686 237.879 374.088

6.101.620 5.536.767 56.654.963 46.314.657 2.767.507 2.402.017 65.524.090 54.253.441

NOTA 11 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

a) Composição das Provisões Técnicas por Segmento

SEGUROS PREVIDÊNCIA CAPITALIZAÇÃO TOTAL

Insuficiência de Contribuição

Matemática para Resgates

Outras

TOTAL

Matemática de Benefícios a Conceder e Concedidos

Prêmios não Ganhos

Sinistros a Liquidar

Excedente Financeiro

IBNR

Insuficiência de Prêmios


30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010

972.123 1.361.225 1.087.394 1.004.823 1.015.617 1.065.104 3.075.134 3.431.152

2.467.794 1.722.832 55.847.049 45.310.735 1.792.299 1.379.929 60.107.142 48.413.496 - - 51.123.685 41.190.644 - - 51.123.685 41.190.644

Títulos Públicos - Brasil - - 35.605.229 29.110.336 - - 35.605.229 29.110.336

Letras do Tesouro Nacional - - 21.749.971 10.250.261 - - 21.749.971 10.250.261

Notas do Tesouro Nacional - - 11.930.052 17.428.873 - - 11.930.052 17.428.873

Letras Financeiras do Tesouro - - 1.925.206 1.431.202 - - 1.925.206 1.431.202 Títulos de Empresas - - 15.335.261 10.584.749 - - 15.335.261 10.584.749

Certificados de Depósito Bancário - - 6.348.369 5.143.516 - - 6.348.369 5.143.516

Debêntures - - 4.575.039 3.357.850 - - 4.575.039 3.357.850

Ações - - 1.939.574 1.123.951 - - 1.939.574 1.123.951

Notas Promissórias - - 12.292 2.627 - - 12.292 2.627

Letras Financeiras - - 2.458.453 955.448 - - 2.458.453 955.448

Certificados de Recebíveis Imobiliários - - 1.534 1.357 - - 1.534 1.357

Cotas de Fundos de PGBL/VGBL - - 58.337 1.419.979 - - 58.337 1.419.979

Instrumentos Financeiros Derivativos - - 54.635 46.256 - - 54.635 46.256

Contas a Receber / (Pagar) - - 70.223 29.324 - - 70.223 29.324 2.467.794 1.722.832 4.723.364 4.120.091 1.792.299 1.379.929 8.983.457 7.222.852

Públicos 774.851 872.886 3.522.078 3.097.876 79.482 44.663 4.376.411 4.015.425

Privados 1.692.943 849.946 1.201.286 1.022.215 1.712.817 1.335.266 4.607.046 3.207.427

Créditos com Operações de Seguros e Resseguros (2) 2.700.935 2.520.921 - - - - 2.700.935 2.520.921

Direitos Creditórios 957.168 739.848 - - - - 957.168 739.848

Resseguros 1.743.767 1.781.073 - - - - 1.743.767 1.781.073

Depósito Judicial de Sinistro 39.574 37.662 - - - - 39.574 37.662

6.180.426 5.642.640 56.934.443 46.315.558 2.807.916 2.445.033 65.922.785 54.403.231

(1)

(2)

127.688 91.411 90.309 62.570 62.616 33.336 280.613 187.317

168.956 109.666 2.271.738 1.466.439 154.753 102.063 2.595.447 1.678.168

(41.268) (18.255) (2.181.429) (1.403.869) (92.137) (68.727) (2.314.834) (1.490.851)

965.507 860.948 13.851 28.666 234.980 222.330 1.214.338 1.111.944

2.707.934 2.459.591 5.382.450 3.832.635 926.125 843.627 9.016.509 7.135.853

(367.671) (158.544) (5.354.504) (3.784.339) (10.153) 29.656 (5.732.328) (3.913.227)

(805.140) (853.037) (12.396) (16.480) (678.893) (644.906) (1.496.429) (1.514.423)

(480.487) (484.818) (1.483) (3.572) (1.829) (5.983) (483.799) (494.373)

(89.129) (102.244) (216) 422 (270) (64) (89.615) (101.886)

1.093.195 952.359 104.160 91.236 297.596 255.666 1.494.951 1.299.261

Despesas com Sinistros, Benefícios, Resgates e Sorteios

Despesas de Comercialização

Outras Receitas e Despesas

Resultado Financeiro e Operacional

Variações das Provisões Técnicas

Receita Financeira

Despesa Financeira

Resultado Operacional

Receita de Prêmios e Contribuições

01/01 a

30/06/2011

01/01 a

30/06/2011

01/01 a

30/06/2010

01/01 a

30/06/2011

01/01 a

30/06/2010

Resultado Financeiro

01/01 a

30/06/2010

Registrado em Outros Créditos e Outros Valores e Bens.

c) Resultado Financeiro e Operacional por Segmento


01/01 a

30/06/2011

01/01 a

30/06/2010

Previdência, apresentada no Exigível a Longo Prazo, conforme determina a SUSEP;

b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP


Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações no Mercado Aberto

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosCotas de Fundos de PGBL/VGBL (1)

Outros Títulos

TOTAL


NOTA 12 – ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES, OBRIGAÇÕES LEGAIS, FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS A execução das atividades normais do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO acarreta em contingências que podem ser classificadas conforme segue. a) Ativos Contingentes: não existem ativos contingentes contabilizados. b) Passivos Contingentes: os critérios de quantificação das contingências são adequados às características específicas das carteiras cíveis, trabalhistas e fiscais, bem como outros riscos. - Ações Cíveis

Processos Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e cujo valor individual não seja relevante): a apuração da contingência é mensal e o valor esperado da perda é objeto de provisão contábil, realizada por aplicação de parâmetro estatístico elaborado tendo em conta o tipo de ação e as características do juízo (Juizado Especial Cível ou Justiça Comum).

Processos Individualizados (processos relativos a causas com características peculiares ou de valor relevante): a apuração é realizada periodicamente, a partir da determinação do valor do pedido e da probabilidade de perda, que, por sua vez, é estimada conforme as características de fato e de direito relativas àquela ação. Os valores considerados de perda provável são objeto de provisão contábil. As contingências são em geral decorrentes de revisão de contrato e de indenização por danos materiais e morais, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e, portanto, limitadas a 40 salários mínimos. O banco também é parte em ações específicas referentes a cobrança de expurgos inflacionários em caderneta de poupança decorrente de planos econômicos.

A jurisprudência no STF é favorável aos bancos com relação a fenômeno econômico semelhante ao da poupança, como no caso da correção de depósitos a prazo e das correções aplicadas aos contratos em geral. Além disso, no STJ recentemente foi decidido que o prazo para a propositura de ações civis públicas que discutem os expurgos é de cinco anos. Com essa decisão, parte das ações, como foram propostas após o prazo de cinco anos, poderão tornar-se improcedentes. Não são reconhecidos contabilmente os valores envolvidos em Ações Cíveis de perda possível, cujo risco total estimado é de R$ 771.882, sendo que as naturezas referem-se às ações indenizatórias ou de cobranças, cujos valores individuais não são relevantes.


- Ações Trabalhistas

Processos Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e cujo valor individual não seja relevante): o valor esperado da perda é apurado e provisionado mensalmente, conforme a média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do custo médio de honorários. São ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é realizado.

Processos Individualizados (processos relativos a causas com características peculiares ou de valor relevante): a apuração é realizada periodicamente, a partir da determinação do valor do pedido e da probabilidade de perda, que, por sua vez, é estimada conforme as características de fato e de direito relativas àquela ação. Os valores considerados de perda provável são objeto de provisão contábil. As contingências têm relação com processos em que se discutem pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional tais como horas extras, equiparação salarial, reintegração, adicional de transferência, complemento de aposentadoria e outros.

- Outros Riscos

São quantificados e provisionados principalmente pela avaliação de crédito rural em operações com coobrigação e créditos com FCVS cedidos ao Banco Nacional.


01/01 a 30/06/2010

Cíveis Trabalhistas Outros Total Total

2.973.630 3.985.877 173.140 7.132.647 5.734.330

(308.810) (1.112.816) - (1.421.626) (671.889)

2.664.820 2.873.061 173.140 5.711.021 5.062.441

Atualização/Encargos 51.251 51.696 102.947 103.515 673.843 394.847 (10.532) 1.058.158 905.073

Constituição (*) 878.593 476.735 3.223 1.358.551 1.034.507

Reversão (204.750) (81.888) (13.755) (300.393) (129.434)

(554.394) (327.678) - (882.072) (615.658)

2.835.520 2.991.926 162.608 5.990.054 5.455.371

223.633 1.089.677 - 1.313.310 687.552

3.059.153 4.081.603 162.608 7.303.364 6.142.923

2.667.527 3.279.403 195.993 6.142.923

1.770.426 1.608.501 - 3.378.927

1.338.588 1.548.492 - 2.887.080

Saldo Final em 30/06/2010 (Nota 13c)

Depósitos em Garantia de Recursos em 30/06/2011 (Nota 13a)

Depósitos em Garantia de Recursos em 30/06/2010 (Nota 13a)

(*) Nas Provisões Cíveis contempla planos econômicos no montante de R$ 265.467 (R$ 200.392 de 01/01 a 30/06/2010) (Nota 22k).

Saldo Final (Nota 13c)

Abaixo demonstramos a movimentação das provisões e os saldos dos respectivos depósitos em garantia de recursos:

01/01 a 30/06/2011

Saldo Inicial

(-) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 4o I)

Subtotal

Movimentação do Período Refletida no Resultado (Notas 13f e 13i)

Pagamento

Subtotal

(+) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 4o I)


- Ações Fiscais e Previdenciárias

As contingências equivalem ao valor principal dos tributos envolvidos em discussões fiscais administrativas ou judiciais, objeto de auto-lançamento ou lançamento de ofício, acrescido de juros e, quando aplicável, multa e encargos. Tal valor é objeto de provisão contábil, independentemente da probabilidade de perda, quando se trata de obrigação legal, ou seja, o êxito na ação depende de ser reconhecida a inconstitucionalidade de lei vigente. Nos demais casos constituem provisão sempre que a perda for provável.

01/01 a 30/06/2010

Obrigação Legal

Contingência Total Total

Saldo Inicial 5.091.341 2.165.412 7.256.753 7.718.852 (-) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização - (44.474) (44.474) (35.331) Subtotal 5.091.341 2.120.938 7.212.279 7.683.521 Atualização/Encargos 251.298 29.489 280.787 173.884 Movimentação do Período Refletida no Resultado 301.646 174.865 476.511 106.836

Constituição 326.725 208.379 535.104 580.254 Reversão (*) (25.079) (33.514) (58.593) (473.418)

Pagamento (*) (9.099) (33.888) (42.987) (1.942.414) Subtotal 5.635.186 2.291.404 7.926.590 6.021.827 (+) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização - 12.296 12.296 45.041 Saldo Final (Nota 13c) 5.635.186 2.303.699 7.938.885 6.066.868 Saldo Final em 30/06/2010 (Notas 13c e 14c) 4.555.917 1.510.951 6.066.868

Provisões01/01 a 30/06/2011

Abaixo demonstramos a movimentação das provisões e dos respectivos depósitos em garantia das ações Fiscais e Previdenciárias:

(*) O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas aderiram ao Programa de Parcelamento de Tributos Federais instituído pela Lei 11.941 de 27/05/2009.No 1º semestre/2010 foram incluídos débitos administrados pela Receita Federal do Brasil, sendo que a principal tese refere-se ao alargamento da base decálculo de PIS e Cofins, previsto pelo § 1º do art. 3º da Lei 9.718 de 27/11/1998.


01/01 a 30/06/2010

Obrigação Legal

Contingência Total Total

Saldo Inicial 3.660.986 1.021.951 4.682.937 5.076.824 Apropriação de Rendas 159.704 55.369 215.073 134.294 Movimentação do Período 44.021 90.098 134.119 (882.730)

Depositados 71.204 91.937 163.141 192.649 Levantamentos Efetuados (19.378) (1.071) (20.449) (1.071.981) Conversão em Renda (7.805) (768) (8.573) (3.398)

Saldo Final 3.864.711 1.167.418 5.032.129 4.328.388 Saldo Final em 30/06/2010 3.585.357 743.031 4.328.388

Depósitos Judiciais01/01 a 30/06/2011


As principais discussões relativas as Obrigações Legais são descritas a seguir: PIS e COFINS - Base de Cálculo – R$ 2.566.641: defendemos a incidência das contribuições sobre o

faturamento, entendido como a receita da venda de bens e serviços. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 1.003.625.

CSLL - Isonomia – R$ 1.075.521 enquanto a Lei aumentou a alíquota de CSLL das empresas financeiras e

seguradoras para 15%, discutimos a ausência de respaldo constitucional e, por isonomia, defendemos a incidência à alíquota normal de 9%. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 210.907.

IRPJ e CSLL - Lucros no Exterior – R$ 475.091: discutimos a base de cálculo para incidência desses

tributos sobre os lucros auferidos no exterior e a inaplicabilidade da Instrução Normativa SRF 213-02 no que excede o texto legal. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 475.091.

PIS – R$ 374.085 - Anterioridade Nonagesimal e Irretroatividade: pleiteamos o afastamento das Emendas

Constitucionais 10/96 e 17/97, dado o princípio da anterioridade e irretroatividade, visando recolhimento pela Lei Complementar 07/70. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 99.383.


Não são reconhecidos contabilmente os valores envolvidos em Ações Fiscais e Previdenciárias de perda possível, cujo risco total estimado é de R$ 5.137.669, sendo as principais descritas a seguir. IRPJ, CSLL, PIS e COFINS - Indeferimento de Pedido de Compensação - R$ 843.291: casos em que são

apreciadas a liquidez e a certeza do crédito compensado.

INSS - Verbas não Remuneratórias – R$ 657.907: defendemos a não incidência do tributo sobre essas verbas, principalmente participação nos lucros, nos resultados, vale transporte e abono único.

ISS Atividades Bancárias – R$ 519.418: trata-se de operações bancárias cujas receitas não se confundem com preço por serviço prestado e/ou são decorrentes de atividades não listadas em Lei Complementar

IRPJ, CSLL – Perdas e Descontos no Recebimento de Créditos – R$ 519.022: defendemos que são

despesas operacionais necessárias e dedutíveis nos termos da Lei as perdas em operações de crédito e os descontos em sua renegociação e recuperação.

IRPJ, CSLL, PIS e COFINS - Usufruto de Cotas e Ações - R$ 362.611: discutimos o correto tratamento

contábil e tributário do valor recebido pela constituição onerosa do usufruto. IRPJ, CSLL - Juros sobre o Capital Próprio – R$ 342.905: defendemos a dedutibilidade dos JCP declarados

aos acionistas com base na taxa de juros TJLP aplicada sobre o patrimônio líquido do ano e de anos anteriores.


c) Contas a Receber – Reembolso de Contingências

O saldo de Valores a Receber relativo a reembolso de contingências totaliza R$ 1.663.164 (R$ 1.099.886 em 30/06/2010) (Nota 13a), representado basicamente pela garantia estabelecida no processo de privatização do Banco Banerj S.A., ocorrida em 1997, onde o Estado do Rio de Janeiro constituiu um fundo para garantir a recomposição patrimonial em Contingências Cíveis, Trabalhistas e Fiscais.

d) Garantias de Recursos Voluntários

Dados em garantia de recursos voluntários relativos a processos de passivos contingentes estão vinculados, depositados ou arrolados os montantes abaixo:

30/06/2011 30/06/2010Títulos e Valores Mobiliários (basicamente Letras Financeiras do Tesouro - Nota 7b) 1.534.731 1.196.906 Depósitos em Garantia 3.339.365 3.166.260

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas, com base na opinião de seus assessores legais, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais que possam afetar significativamente os resultados de suas operações. A avaliação conjunta do total de provisões existentes para todos os passivos contingentes e obrigações legais, constituídas mediante a utilização de modelos estatísticos para as causas de pequeno valor e avaliação individual de assessores legais internos e externos para as demais causas, mostra a suficiência dos montantes provisionados segundo as regras da Resolução nº 3.823, de 16/12/2009, do CMN e Carta Circular nº 3.429, de 11/02/2010 do BACEN.


a)

30/06/2011 30/06/201025.697.623 26.815.060

818.673 846.758 2.824.388 2.875.342

8.371.494 7.494.648 Depósitos em Garantia de Recursos Cíveis e Trabalhista (nota 12b) 3.378.927 2.887.080

1.608.438 539.460 1.663.164 1.099.886 1.022.663 791.686

119.185 137.440 1.620.015 -

56.774 36.889 210.328 187.659

79.900 18.771 341.076 239.683

Títulos e Créditos a Receber 646.797 570.548 (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (305.721) (330.865)

143.428 98.432

47.956.076 44.068.794

Depósitos em Garantia de Obrigações Legais e de Contingências Fiscaise Previdenciárias (nota 12b)

NOTA 13 - DETALHAMENTO DE CONTAS

Créditos Tributários (Nota 14b I)Contribuição Social a Compensar (Nota 14b I)Impostos e Contribuições a Compensar

Outros Créditos - Diversos

Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos ExternosValores a Receber de Reembolso de Contingências (Nota 12c)

Pagamentos a Ressarcir

Devedores Diversos no PaísDevedores Diversos no ExteriorAtivos de Planos de Aposentadoria (Nota 19)

Adiantamento e Antecipações SalariaisValores a Receber de Sociedades LigadasOperações sem Características de Concessão de Crédito

Outros

Total

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, Outros Créditos - Diversos são compostos basicamente por Impostose Contribuições a Compensar de R$ 249.750 (R$ 271.289 em 30/06/2010) e Créditos Tributários de R$810.727 (R$ 680.839 em 30/06/2010) (Nota 14b I).


30/06/2011 30/06/20101.756.609 1.616.296

Vinculadas a Financiamento de Veículos 804.296 1.116.546 Vinculadas a Seguros e Previdência 122.466 283.601 Vinculadas a Contratos de Comissões/Parcerias 579.718 327.523 Outras 250.129 216.149

Fundo Garantidor de Crédito (*) 433.153 620.313 404.697 403.432 336.204 278.691

2.930.663 3.246.255 (*)

Propaganda e Publicidade

Refere-se ao recolhimento voluntário equivalente à antecipação de parcelas da contribuição ao Fundo Garantidor de Crédito conformeCircular nº 3.416, de 24/10/2008, do BACEN.

b) Despesas Antecipadas

OutrasTotal

Comissões


c) Outras Obrigações - Diversas

30/06/2011 30/06/2010

9.607.063 7.724.039 2.001.849 1.928.741 1.267.493 1.117.981 1.077.947 570.146 717.939 241.893 1.636.215 441.467 987.603 985.849 42.926 67.632 1.071.404 588.116 80.298 76.852 230.005 135.098 - 520.721

615.097 601.316 280.575 84.644 77.044 225.455 19.693.455 15.309.950

(1)

(2)

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, Outras Obrigações - Diversas está composta basicamente por Obrigaçõesde Instrumentos baseados em Ações.

Provisão constituída em 31/12/2008 para cobrir gastos com comunicação a clientes, adequação de sistemas e pessoal;

Provisão constituída para cobrir eventuais déficits futuros, até a extinção total da carteira, decorrentes da diferença entre osreajustes das mensalidades autorizadas anualmente pelo órgão regulador e a variação real dos custos médicos hospitalares queafetam as indenizações de sinistros (Nota 13i).

Provisão para Gastos com a Integração ITAÚ UNIBANCO (1)Provisão para Benefícios de Planos de Aposentadoria (Nota 19)

Total

Credores por Recursos a Liberar

Relativas a Operações de Seguros

Recursos de Consorciados

Outras

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos

Provisão para Seguro Saúde (2)Obrigações Leasing Financeiro (Nota 4i)

Provisões para Passivos Contingentes (Nota 12b)

Provisão de PessoalProvisões para Pagamentos Diversos

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento

Credores Diversos no PaísCredores Diversos no Exterior


d)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

1.274.773 1.195.1411.222.660 1.171.641

Administração de Consórcios 52.113 23.499 332.429 268.691

3.495.937 3.067.133554.124 488.522

2.941.813 2.578.611Relacionamento com Estabelecimentos 2.751.426 2.403.781 Processamento de Cartões 190.387 174.830

835.835 699.318493.550 419.637342.285 279.681 630.931 639.361

490.705 516.592 140.226 122.769 958.797 821.693

249.152 265.122 104.296 90.866 179.272 133.759

39.226 36.019 386.851 295.927

7.528.702 6.691.337

Receitas de Prestação de Serviços

Operações de Crédito Garantias Prestadas

Serviços de RecebimentosServiços de Cobrança

Administração de RecursosAdministração de Fundos

Serviços de Conta Corrente Cartões de Crédito

AnuidadesDemais Serviços

Serviços de Arrecadações

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Outras

Total

Serviços de Custódia e Adm. de CarteirasServiços de Corretagens e Colocação de Títulos

Serviços de Assessoria Econômica e FinanceiraServiços de CâmbioOutros Serviços


e)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

770.124 636.39873.125 86.775 62.994 60.390

704.751 753.106 1.610.994 1.536.669

Rendas de Tarifas Bancárias

Conta de DepósitosTransferência de Recursos

Operações de Crédito/Cadastro

Pacotes de Serviços e OutrosTotal

f)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

(4.145.035) (3.806.057) (985.931) (964.114) (762.155) (797.716) (117.036) (88.370) (567.904) (240.043)

(6.578.061) (5.896.300)

g)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

(1.737.794) (1.461.137) (682.146) (646.573) (1.020.468) (1.054.395) (1.525.930) (1.297.352) (216.435) (190.750) (436.949) (517.623) (282.752) (277.303) (219.011) (187.570) (240.169) (210.537) (86.492) (69.056) (234.227) (207.620)

(6.682.373) (6.119.916)

Serviços do Sistema Financeiro

Total

TransportesMateriaisSegurançaViagensOutras

Propaganda, Promoções e Publicações

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

Total

TreinamentoProcessos Trabalhistas e Desligamento de Funcionários (Nota 12b)

RemuneraçãoEncargosBenefícios Sociais

InstalaçõesServiços de Terceiros

Processamento de Dados e TelecomunicaçõesDepreciação e Amortização


h)

01/01 a30/06/2011

01/01 a30/06/2010

58.000 352.269

Contingências e Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 12b) 143 332.052Outras 57.857 20.217

46.984 32.668117.793 271.320

222.777 656.258

Outras Receitas Operacionais

Total

Reversão de Provisões Operacionais

Recuperação de Encargos e DespesasOutras

i)

01/01 a30/06/2011

01/01 a30/06/2010

(813.955) (659.797) (673.843) (659.317) (150.644) - 10.532 (480)

(940.073) (684.140) (285.171) (269.965) (8.733) (5.325) (99.721) (89.181) (352.500) (274.247)

(2.500.153) (1.982.655)

Provisão para Seguro Saúde (Nota 13c)

OutrasRessarcimento de Custos Interbancários

Total

Outras Despesas Operacionais

Comercialização - Cartões de CréditoSinistros

Outros

Ações CíveisFiscais e Previdenciárias

Provisão para Contingências (Nota 12b)


a)

I -

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 10.169.224 8.985.261

Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas vigentes (Nota 4p) (4.067.690) (3.594.105)

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

(Inclusões) Exclusões Permanentes 1.037.693 1.290.848

Participações em Coligadas (45.199) 60.458

Variação Cambial de Investimentos no Exterior (479.834) 91.389

Juros sobre o Capital Próprio 838.346 751.493

Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais 191.099 166.620

Outras (*) 533.281 220.888

(Inclusões) Exclusões Temporárias (781.333) 321.376

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (925.937) (1.475.988)

Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro (166.855) 709.893

Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura (92.175) (138.450)

Juros sobre o Capital Próprio (151.129) (59.914) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias, Passivos Contingentes e Atualização de Depósitos em Garantia (233.200) 675.416

Realização de Ágio na Aquisição do Investimento 858.307 827.713

Gastos com a Integração ITAÚ UNIBANCO - 129.483

Outras (70.344) (346.777) (Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de Contribuição Social (67.585) (856.345)

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social (3.878.915) (2.838.226)

Referentes a Diferenças Temporárias

Constituição (Reversão) do Período 848.918 534.969

Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores 488.066 286.978

(Despesas)/Receitas de Tributos Diferidos 1.336.984 821.947 Total de Imposto de Renda e Contribuição Social (2.541.931) (2.016.279)

(*) Contempla o efeito decorrente do Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei 11.941/09 (Nota 22k).

NOTA 14 - TRIBUTOS

Composição das Despesas com Impostos e Contribuições

Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social Devidos Sobre as Operações doPeríodo e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:

Devidos sobre Operações do Período 01/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/2010

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

PIS E COFINS (1.687.153) (1.401.446) ISS (319.851) (365.295) Outros (152.622) (150.166)

Total (Nota 4p) (2.159.626) (1.916.907)

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS nomontante de R$ 131.210 (R$ 15.007 de 01/01 a 30/06/2010). PEGAR O VALOR NA PLANILHA ANEXA

II - Composição das Despesas Tributárias:


III- Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior

De forma a minimizar os efeitos no resultado referentes à exposição da variação cambial dos Investimentos no exterior, líquida dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge), conforme observado na nota 22b.

O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente.


I -

2.998.746 (746.497) 1.049.060 3.301.309 4.031.726

14.186.050 (2.958.344) 3.164.887 14.392.593 14.831.204

8.859.857 (2.148.619) 3.124.110 9.835.348 8.615.252

38.789 (38.789) 19.830 19.830 213.664

97.538 (14.279) - 83.259 100.395

5.042.680 (732.113) - 4.310.567 5.722.817

147.186 (24.544) 20.947 143.589 179.076

22.545.853 21.629.129 7.428.041 (1.601.704) 2.157.022 7.983.359 7.906.378

16.441.853 16.570.714 5.887.367 (1.601.704) 1.977.835 6.263.498 5.831.018

2.254.256 2.306.251 1.313.554 (55.084) 48.616 1.307.086 1.224.927

7.721.774 7.006.405 2.417.799 (464.856) 730.129 2.683.072 2.400.173

Ações Cíveis 2.668.275 2.804.771 1.038.062 (164.496) 234.419 1.107.985 994.199

Ações Trabalhistas 2.349.996 2.568.049 883.981 (253.172) 340.854 971.663 850.898

Fiscais e Previdenciárias 2.618.848 1.567.130 462.671 (39.908) 154.856 577.619 470.674

Outros 84.655 66.455 33.085 (7.280) - 25.805 84.402

149.244 24.731 54.693 (49.500) 2.300 7.493 120.634

601.316 615.097 242.546 - 3.493 246.039 240.526

5.715.263 6.618.230 1.858.775 (1.032.264) 1.193.297 2.019.808 1.844.758

6.104.000 5.058.415 1.540.674 - 179.187 1.719.861 2.075.360

116.468 (96.106) - 20.362 45.752

Total 22.545.853 21.629.129 24.729.304 (5.402.650) 6.370.969 25.697.623 26.815.060

847.216 (28.543) - 818.673 846.758

(*)

Refletida no Resultado

Relativos a prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social

Relativos a provisões desembolsadas

Créditos de Liquidação Duvidosa

b) Tributos Diferidos

O saldo de Créditos Tributários e sua movimentação, segregado em função das origens e desembolsos efetuados, estão representados por:

PROVISÕES

30/06/201130/06/2010 31/12/2010Realização /

ReversãoConstituição 30/06/2011

CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS

Provisões para Passivos Contingentes

Ajustes ao Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)

Provisões para Imóveis

Ágio na Aquisição do Investimento

Outros

Sob um prisma financeiro, ao invés de existirem provisões de R$ 21.629.129 (R$ 22.545.853 em 30/06/2010) e Créditos Tributários de R$ 7.983.359 (R$ 7.906.378 em 30/06/2010), dever-se-ia considerar apenas as provisões líquidas dosrespectivos efeitos fiscais, que reduziria o total dos Créditos Tributários do valor de R$ 25.697.623 (R$ 26.815.060 em 30/06/2010) para o valor de R$ 17.714.264 (R$ 18.908.682 em 30/06/2010).

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, os Créditos Tributários totalizam R$ 810.727 (R$ 680.839 em 30/06/2010) e estão representados basicamente por Prejuizo Fiscal de R$ 411.987 (R$ 564.499 em 30/06/2010) e Provisões relativas a ObrigaçõesLegais, Fiscais e Previdenciárias de R$ 266.691 (R$ 130.969 em 30/06/2010), cuja expectativa de realização depende da evolução processual da lide.

30/06/2010

Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001

Provisão Relativa à Operação de Seguro Saúde

Outras Provisões Indedutíveis

Relativos a adicionais de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados - Crédito de Liquidação Duvidosa

Refletida no Patrimônio Líquido - Ajustes ao Valor de Mercado de TítulosDisponíveis para Venda (Nota 2b)

Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura

Relativos a provisões não desembolsadas (*)

Relativos à Operação

Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias


II -

10.119.317 (1.642.378) 1.504.522 9.981.461 9.295.007 Superveniência de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro 8.295.516 (1.180.302) 1.013.447 8.128.661 8.238.919 Atualização de Depósitos de Obrigações Legais e Passivos Contingentes 804.109 (53.464) 141.606 892.251 744.296 Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos 340.340 (340.340) 184.075 184.075 143.095 Provisão para Benefícios de Planos de Aposentadoria 458.093 - 122.560 580.653 - Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 56.993 (1.435) 12.196 67.754 58.058 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 42.477 - 8.392 50.869 35.309 Outros 121.789 (66.837) 22.246 77.198 75.330

260.511 (98.237) 24.379 186.653 171.581

10.379.828 (1.740.615) 1.528.901 10.168.114 9.466.588

30/06/2010

O saldo da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos e sua movimentação estão representados por:

Refletida no Resultado

Refletida no Patrimônio Líquido - Ajustes ao Valor de Mercado de TítulosDisponíveis para Venda (Nota 2b)

Total

30/06/2011ConstituiçãoRealização / Reversão

31/12/2010

No ITAÚ UNIBANCO, a Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos totaliza R$ 3.366 (R$ 2.797 em 30/06/2010), representada basicamente por Atualização de Depósito emGarantia de Obrigações Legais e Passivos Contingentes.


III -

Diferenças TemporáriasPrejuízo Fiscal e Base Negativa

Total

2011 6.724.798 933.223 7.658.021 131.809 (1.831.362) 5.958.468

2012 4.275.040 1.621.141 5.896.181 244.146 (2.251.623) 3.888.704

2013 4.044.274 636.895 4.681.169 350.966 (2.554.638) 2.477.497

2014 2.367.506 56.167 2.423.673 65.295 (1.664.636) 824.332

2015 2.669.872 34.197 2.704.069 8.819 (1.111.142) 1.601.746

acima de 2015 2.314.824 19.686 2.334.510 17.638 (754.713) 1.597.435

Total 22.396.314 3.301.309 25.697.623 818.673 (10.168.114) 16.348.182

Valor Presente (*) 19.756.429 3.058.445 22.814.874 738.352 (8.927.140) 14.626.086

IV -

A estimativa de realização e o valor presente dos Créditos Tributários, da Contribuição Social a Compensardecorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 e da Provisão para Impostos e ContribuiçõesDiferidos existentes em 30/06/2011, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, combase no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade, são:

Créditos TributáriosContribuição Social

a Compensar

Provisão para Impostos e

Contribuições Diferidos

Tributos Diferidos Líquidos

Em função da Ação Direta de Inconstitucionalidade relativa a majoração de alíquota da Contribuição Social instituídapelos artigos 17 e 41 da Lei nº. 11.727 de 24/06/2008, impetrada em 26/06/2008 pela Confederação Nacional doSistema Financeiro - CONSIF, foram reconhecidos Créditos Tributários apenas até o limite do acréscimo ocorridonas Obrigações Tributárias, remanescendo não contabilizado o valor de R$ 1.343.737 (R$ 2.069.205 em30/06/2010).

(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas decâmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços, entre outros, que podem apresentarvariações em relação aos dados e valores reais.

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição socialem função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectossocietários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes dasdiferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não seja tomada como indicativo de lucros líquidos futuros.


2.310.931 1.274.043 1.171.512 4.342.438

10.168.114 9.466.588 5.635.186 4.555.917

19.285.743 19.638.986 Total

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, o saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias totaliza R$ 738.907 (R$398.363 em 30/06/2010) e está representado basicamente por Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias de R$ 633.739 (R$ 394.765 em 30/06/2010), cuja natureza refere-se a PIS e COFINS – Faturamento x ReceitaBruta: pleiteamos a incidência dos tributos apenas sobre o faturamento entendido como a receita da venda debens e serviços ou ainda a incidência do PIS Repique (a 5% do imposto de renda devido), em detrimento daincidência sobre o total das receitas contabilizadas, alegando inconstitucionalidade do parágrafo 1º, artigo 3º daLei 9.718/98. PEGAR OS VALORES DA PLANILHA ANEXA #INDIV

30/06/2011 30/06/2010

c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Impostos e Contribuições a Recolher (*)Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos (Nota 14b lI)Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias

Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar

(*) Em 30/06/2011 ocorreu a liquidação dos valores objeto do programa de Parcelamento de Tributos Federais instituído pela Lei 11.941 de 27/05/2009.


d)

30/06/2011 30/06/2010Tributos Recolhidos ou Provisionados 7.875.483 5.879.985 Tributos Retidos e Recolhidos de Terceiros 5.907.572 3.936.249 Total 13.783.055 9.816.234

Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Terceiros

O montante de tributos recolhidos ou provisionados incide basicamente sobre lucros, receitas e folha depagamento. Para os valores retidos e recolhidos de terceiros consideram-se os juros sobre o capitalpróprio pago e sobre a prestação de serviços, além dos incidentes sobre a intermediação financeira.


a)

I -

E m p r e s a sSaldos em 31/12/2010

Amortizações de Ágio

Dividendos Pagos/

Provisionados (1)

Resultado de Participação

em Coligadas e Controladas

(2)

Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários de

Coligadas e Controladas e Outros

Reorganizações Societárias

Saldos em 30/06/2011

Saldos em 30/06/2010

Resultado de Participação

em Coligadas e Controladas de 01/01 a 30/06/2010

No País 61.007.900 (3.168) (10.356.986) 4.746.938 (48.186) (4.020.244) 51.326.254 58.168.932 4.064.495

Itaú Unibanco S.A. (3a)(4a)(5a)(6) 45.678.429 (3.168) (4.794.871) 2.973.957 (6.568) - 43.847.779 44.501.662 2.629.696

Banco Itaú BBA S.A. (4b)(5b) 6.265.960 - (2.284.436) 614.225 (33.178) - 4.562.571 5.261.151 325.942

Itaú-BBA Participações S.A. 1.750.799 - (615.564) 165.312 (8.940) - 1.291.607 1.444.315 86.806

Banco Itaucard S.A. (4c)(5c)(7) 2.907.164 - (2.662.115) 860.825 1.417 - 1.107.291 2.614.919 804.209

Itaú Corretora de Valores S. A. (7) 472.033 - - 44.965 8 - 517.006 500.810 118.553

Itauseg Participações S.A. (8) 3.933.515 - - 87.654 (925) (4.020.244) - 3.846.075 99.289

No Exterior 2.022.024 (25.705) - 8.032 (630) 157.750 2.161.471 2.075.440 157.627

Itaú Chile Holding, INC. (3b) 1.686.391 (22.621) - 2.568 (470) 157.750 1.823.618 1.720.701 124.204

Banco Itaú Uruguay S.A. (3c) 225.982 (2.356) - (6.207) (160) - 217.259 233.930 17.852

OCA S.A. (3d) 75.184 (626) - 12.177 - - 86.735 85.187 13.769

OCA Casa Financeira S.A. (3e) 32.168 (91) - (528) - - 31.549 33.306 1.858

ACO Ltda. (3f) 2.299 (11) - 22 - - 2.310 2.316 (56)

TOTAL GERAL 63.029.924 (28.873) (10.356.986) 4.754.970 (48.816) (3.862.494) 53.487.725 60.244.372 4.222.122

Ordinárias Preferenciais Cotas

No País

Itaú Unibanco S.A. 39.676.320 43.761.374 2.981.868 2.081.169.523 2.014.258.290 - 100,00% 100,00%

Banco Itaú BBA S.A. 4.224.086 5.881.643 771.303 3.041.104 5.284.526 - 57,55% 78,77%

Itaú-BBA Participações S.A. 838.401 1.291.606 165.312 170.647 341.294 - 100,00% 100,00%

Banco Itaucard S.A. 15.553.776 17.288.854 933.128 3.592.433.657 1.277.933.118 - 1,51% 2,04%

Itaú Corretora de Valores S. A. 1.046.841 1.658.022 49.769 - 811.503 - - 1,94%

No Exterior

Itaú Chile Holding, INC. 436.263 1.574.791 97.552 100 - - 100,00% 100,00%

Banco Itaú Uruguay S.A. 139.860 191.345 (8.973) 1.639.430.739 - - 100,00% 100,00%

OCA S.A. 12.815 79.847 11.280 1.502.176.740 - - 100,00% 100,00%

OCA Casa Financeira S.A. 16.538 30.549 (960) 646 - - 100,00% 100,00%

ACO Ltda. 11 2.211 (8) - - 131 99,24% 99,24%

(6) Em 30/06/2011, inclui parcela de dividendo provisionado de R$ 49.145;

(7) O resultado de participação e o investimento refletem a participação diferenciada das ações preferenciais na distribuição de lucros e dividendos;

(8) Investimento alienado para o Banco Itaucard S.A. em 11/04/2011.

(1) Em Rendas a Receber, estão registrados os Dividendos a Receber

(2) Em 30/06/2011, inclui variação cambial no montante de R$ (90.826)

(3) Em 30/06/2011, Inclui ágios no montante de: (a) R$ 46.462; (b) R$ 248.828; (c) R$ 25.916; (d) R$ 6.887; (e) R$ 1.000; (f) R$ 117;

(4) Em 30/06/2011, contempla o Ajuste de Resultados Não Realizados no resultado de participação e no investimento, respectivamente, nos montantes de: (a) R$ 943 e R$ (7.383); (b) R$ 88 e R$ 0; (c) R$ 25.509 e R$ (74.862);

(5) Em 30/06/2011, contempla ajustes de forma a padronizar os procedimentos no âmbito da investidora no resultado de participação e no investimento, respectivamente, nos montantes de: (a) R$ (8.855) e R$ (1.816); (b) R$ 6.554 e R$ (70.616) e '(c) R$ (8.452) e R$ (30);

NOTA 15 - PERMANENTE

Investimentos

Movimentação dos Investimentos Relevantes

E m p r e s a sParticipação no Capital Social

(%)Capital

Nº de Ações de Propriedade do ITAÚ UNIBANCO

Participação no

Capital Votante (%) Patrimônio Líquido

Lucro Líquido do Período


II -

30/06/2011 30/06/20101.858.411 2.155.891 1.428.109 1.428.957

Serasa S.A. 266.181 251.118 Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. 1.121.598 1.018.700 Tecnologia Bancária S.A. 40.247 41.467 Outras 83 117.672

430.302 726.934 Banco BPI, S.A. (BPI) (*) 429.864 726.934 Outros 438 -

Outros Investimentos 1.301.373 1.277.190 Investimentos por Incentivos Fiscais 160.575 161.444 Títulos Patrimoniais 10.837 9.165 Ações e Cotas 383.695 349.232 Participação no Instituto de Resseguros do Brasil - IRB 227.170 227.170 Outros 519.096 530.179

(Provisão para Perdas) (185.413) (174.126) Total 2.974.371 3.258.955 (*) Em 30/06/2011 foi reconhecida uma redução ao valor recuperável deste investimento de R$ 236.152 , calculada

com base no valor de mercado da ação em relação ao seu valor contábil.

Composição dos Investimentos

Participação em ColigadasNo País

No Exterior

III -

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

97.197 114.217 (210.193) 36.927

Dividendos Recebidos de Outros Investimentos 70.700 52.432 (773) (7.129)

Total (43.069) 196.447 Outros

Composição do Resultado de Participações em Coligadas e Outros Investimentos

Participação em Coligadas – No Exterior (Nota 14a II)

Participação em Coligadas – No País


30/06/2010

AQUISIÇÕES BAIXASDESPESA

DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO (3)

OUTROS CUSTODEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO ACUMULADA

VALOR LÍQUIDO

VALOR LÍQUIDO

4.723.791 704.774 (62.016) (568.994) (16.191) 11.474.533 (6.693.168) 4.781.365 4.215.845

IMÓVEIS DE USO (1) 1.769.522 22.677 (17.743) (48.638) (15.168) 3.250.273 (1.539.623) 1.710.650 1.777.427

Terrenos 971.170 300 (13.273) - 3.785 961.982 - 961.982 967.849

Edificações 798.352 22.377 (4.470) (48.638) (18.953) 2.288.291 (1.539.623) 748.668 809.578

OUTRAS IMOBILIZAÇÕES DE USO 2.954.269 682.097 (44.273) (520.356) (1.023) 8.224.260 (5.153.545) 3.070.715 2.438.418

Benfeitorias 625.257 93.662 (38) (107.367) 5.274 1.138.766 (521.978) 616.788 536.375

Instalações de Uso 266.520 74.290 (393) (24.563) 6.758 850.365 (527.753) 322.612 366.899

Móveis e Equipamentos de Uso 428.408 69.640 (13.035) (31.287) (18.412) 865.874 (430.560) 435.314 356.132

Sistema de Processamento de Dados 1.404.459 424.944 (26.673) (331.782) 5.403 4.835.578 (3.359.227) 1.476.351 969.847

Outros (Comunicação, Segurança e Transporte) 229.625 19.561 (4.134) (25.357) (46) 533.676 (314.027) 219.649 209.165

67.617 - - - - 67.617 - 67.617 24.288

2.933.858 732.543 (4.821) (498.768) (39.064) 5.374.729 (2.250.981) 3.123.748 2.999.282

DIREITOS AQUISIÇÃO FOLHAS PAGAMENTO (2) 1.129.854 83.419 (4.821) (312.539) (18.076) 2.388.708 (1.510.871) 877.837 1.326.034

OUTROS ATIVOS INTANGÍVEIS 1.804.004 649.124 - (186.229) (20.988) 2.986.021 (740.110) 2.245.911 1.673.247

Associação para Promoção e Oferta de Produtos e Serviços Financeiros (4)

1.115.272 32.261 - (60.577) (5.953) 1.165.218 (84.215) 1.081.003 1.038.569

Gastos com Aquisição de Softwares 532.148 316.863 - (99.561) (6.380) 1.273.930 (530.860) 743.070 444.964

Outros Ativos Intangíveis 156.584 300.000 - (26.091) (8.655) 546.873 (125.035) 421.838 189.714

7.725.266 1.437.317 (66.837) (1.067.762) (55.255) 16.916.879 (8.944.149) 7.972.730 7.239.415

(1)

(2)(3)

(4)

b) Imobilizado de Uso, Ágio e Intangível

30/06/2011

SALDO RESIDUAL EM

31/12/2010

MOVIMENTAÇÕES

Inclui na coluna outros o montante de R$ 16.379 mil apurado no 1º semestre de 2011 referente ao valor recuperável dos ativos, conforme Resolução nº 3.566, de 29/05/2001, do BACEN (Nota 13i);

Representa o registro dos valores pagos para aquisição de direitos de prestação de serviços de pagamento de salários, proventos, aposentadorias, pensões e similares; As despesas de amortização do Direito de Aquisição de Folhas de Pagamento e Associações são divulgadas na despesa de Intermediação Financeira;

IMOBILIZADO DE USO

INTANGÍVEL

TOTAL GERAL

Inclui valores arrolados em recursos voluntários (Nota 12b);

ÁGIO (Notas 2a, b e 4k)


Ordinárias Preferenciais Total

2.289.286.475 2.281.649.744 4.570.936.219

2.202 26.566.015 26.568.217 (628.577)

Aquisições de Ações - 15.500.000 15.500.000 (557.991)

Exercidas - Outorga de Opções de Ações - Simples e Bonificada - (3.622.788) (3.622.788) 75.377

Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (2.178.337) (2.178.337) 63.191

2.202 36.264.890 36.267.092 (1.048.000)

2.289.284.273 2.245.384.854 4.534.669.127

2.289.284.273 2.244.637.429 4.533.921.702

(*)

Abaixo são discriminados os custos da ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e oseu valor de mercado em 30/06/2011:

Ações em Tesouraria em 30/06/2011 (*)

Em Circulação em 30/06/2011

Em Circulação em 30/06/2010

Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posteriorcancelamento ou recolocação no mercado.

Ações em Tesouraria em 31/12/2010 (*)

NOTA 16 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Ações

O capital social está representado por 4.570.936.219 ações escriturais sem valor nominal, sendo 2.289.286.475 açõesordinárias e 2.281.649.744 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle,serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento)do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao dasações ordinárias. O capital social totaliza R$ 45.000.000 (R$ 45.000.000 em 30/06/2010), sendo R$ 31.689.731 (R$31.606.165 em 30/06/2010) de acionistas domiciliados no país e R$ 13.310.269 (R$13.393.835 em 30/06/2010) deacionistas domiciliados no exterior.

Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria no período:

QUANTIDADEValor

Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2010 e 30/06/2011

Ordinárias Preferenciais

Mínimo - 34,69 Médio ponderado - 36,00 Máximo - 37,40

Custo médio 9,65 28,90

Valor de Mercado 30,80 36,45

Custo/Valor de Mercado

Ações em Tesouraria


b) Dividendos Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado, conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participaram dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,022 por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório utiliza a posição acionária do último dia do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,012 por ação. O valor por ação foi mantido conforme deliberado na AGO/E de 24/04/2009, de modo que os valores totais pagos pela Sociedade mensalmente aos acionistas foram incrementados em 10% a partir de 01/10/2009, data da inclusão das ações bonificadas na posição acionária.

5.769.625

(288.481) 5.481.144 1.370.286 25,0%Dividendos Mínimo Obrigatório Pagos/Provisionados

I - Cálculo

Lucro Líquido Ajustes:(-) Reserva LegalBase de Cálculo do Dividendo

Bruto IRF Líquido

272.780 - 272.780

Dividendos - 05 parcelas mensais de R$ 0,012 por ação pagas de fevereiro a junho de 2011 272.780 - 272.780

1.281.571 (184.065) 1.097.506

Dividendos - 1 parcela mensal de R$ 0,012 por ação, paga em 01/07/2011 54.474 - 54.474

Juros sobre o Capital Próprio - R$ 0,2706 por ação 1.227.097 (184.065) 1.043.032

1.554.351 (184.065) 1.370.286

2.204.825 (281.793) 1.923.032

II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos

(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.

Provisionados (*)

Pagos/Antecipados

Total de 01/01 a 30/06/2011 - R$ 0,3020 líquido por ação

Total de 01/01 a 30/06/2010- R$ 0,4241 líquido por ação


30/06/2011 30/06/2010619.298 565.460 283.512 283.512

Opção de Outorgas Reconhecidas - Lei nº 11.638 334.681 280.843 1.105 1.105

29.946.904 21.546.227 3.541.997 2.984.510

26.404.907 18.203.786 Equalização de Dividendos (1) 7.903.045 6.082.584 Reforço do Capital de Giro (2) 8.084.973 4.881.992 Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 10.416.889 7.239.210

- 357.931 (1)

(2)

(3)

(4) Refere-se à parte excedente do dividendo mínimo obrigatório em relação à parcela realizada do lucro líquido do exercício de 2008, constituídade acordo com o artigo 197 da Lei das Sociedades por Ações.

Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade;

Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de capital dasempresas participadas;

c) Reservas de Capital e de Lucros

RESERVAS DE CAPITAL

Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na forma de jurossobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas;

Ágio na Subscrição de Ações

Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais, Atualização de Títulos Patrimoniais e Outras

Lucros a Realizar (4)

RESERVAS DE LUCROSLegal

Estatutárias:

d)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

30/06/2011 30/06/2010

ITAÚ UNIBANCO HOLDING 5.769.625 4.891.890 74.486.158 66.383.901 Amortização de Ágios 1.362.883 1.504.915 (8.403.362) (11.309.940) Resultado Não Realizado e Outros - 2.337 - - ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO 7.132.508 6.399.142 66.082.796 55.073.961

Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido (Nota 2b)

Lucro Líquido Patrimônio Líquido


e)

30/06/2011 30/06/201001/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/20101.234.866 1.158.167 (44.489) (44.982)

616.299 711.167 - -

Redecard S.A. 683.207 708.570 (302.220) (363.421)

Biu Participações S.A. 113.680 96.311 (10.881) (12.439)

60.701 59.142 (590) 894

24.188 28.141 889 (321)

18.075 16.924 (591) (483)

547.550 735.048 (27.690) (31.313)

10.741 86.034 (2.689) (1.770)

3.309.307 3.599.504 (388.261) (453.835)

(*)


Itau Bank, Ltd. (*)

Patrimônio Líquido Resultado

Unibanco Participações Societárias S.A.

Fundos de Investimentos

Itaú Gestão de Ativos S.A.

Outras

Biogeração de Energia S.A.

Representada por Ações Preferenciais Resgatáveis - emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveissemestralmente.

Total

Investimentos Bemge S.A.


f) Plano para Outorga de opções de Ações I – Objetivo e Diretrizes do Plano O Grupo possui plano para outorga de opções de ações aos seus executivos. Este plano visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazo, através da outorga de opções de ações simples ou opções de sócios, pessoais, impenhoráveis e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação do capital autorizado ou, a critério da administração, de aquisição de uma ação em tesouraria adquirida para recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento no exercício. Compete ao Comitê de Pessoas do ITAÚ UNIBANCO HOLDING a definição da quantidade, dos beneficiários, o tipo de opção, o prazo de vigência das séries, o “período de carência” para o exercício das opções e o período de indisponibilidade das ações adquiridas em virtude do exercício das opções. Podem participar deste programa diretores e membros do Conselho de Administração do ITAÚ UNIBANCO HOLDING e das empresas por ele controladas e funcionários com base em avaliação de potencial e performance. Atualmente o ITAÚ UNIBANCO HOLDING efetua a liquidação deste PLANO entregando ações de sua própria emissão, que são mantidas em tesouraria até o efetivo exercício das opções por parte dos beneficiários. II – Características dos Programas II.I – Opções Simples Programas Anteriores O Itaú e o Unibanco possuíam, antes da associação, Planos de Outorga de Opções de Ações (Programas Anteriores). Aos beneficiários elegíveis ao programa, eram outorgadas opções simples, de acordo com a avaliação de performance de cada empregado. O preço de exercício é calculado com base no valor médio dos preços das ações preferenciais verificados nos pregões da BM&FBOVESPA no período de, no mínimo, 1 (um) e, no máximo, 3 (três) meses anteriores à data de emissão das opções, facultado, ainda, ajuste de até 20%, para mais ou para menos e reajustados até o último dia útil do mês anterior ao do exercício da opção pelo IGP-M ou IPCA, na sua falta, pelo índice que o comitê designar. Não são mais outorgadas opções neste modelo. Programa Pós Associação Aos beneficiários elegíveis ao programa, são outorgadas opções simples, de acordo com a avaliação de performance de cada empregado. O preço de exercício é calculado com base no valor médio dos preços das ações preferenciais verificados nos pregões da BM&FBOVESPA no período de, no mínimo, 1 (um) e, no máximo, 3 (três) meses referente aos últimos meses do exercício ao qual as opções se referem. O preço de exercício é ajustado pelo IGPM ou, na sua falta, pelo índice que o comitê designar. O período de carência é de 1 (um) a 7 (sete) anos contados a partir da data de emissão. II.II – Plano de Sócios Os executivos selecionados para participar do programa podem investir um percentual de seus bônus para adquirir ações e ou o direito de receber ações (“Instrumentos Baseados em Ações”). As ações adquiridas, bem como os instrumentos baseados em ações deverão ser mantidas pelos executivos em sua propriedade por um prazo de 3 a 5 anos e estão sujeitas a variação de mercado. No momento em que adquirem ações próprias e/ou instrumentos baseado em ações, são outorgadas Opções de Sócios de acordo com a classificação dos executivos. Os prazos de carência das Opções de Sócios e dos Instrumentos Baseados em Ações são de 1 a 7 anos. Os Instrumentos Baseados em Ações e as Opções de Sócios são convertidos em ações próprias do ITAÚ UNIBANCO HOLDING na proporção de uma ação preferencial para cada instrumento após o respectivo período de carência sem pagamento de valores em moeda corrente durante o exercício. O preço de aquisição das ações próprias e dos Instrumentos Baseado em Ações é fixado semestralmente e é equivalente à média da cotação das ações preferenciais nos pregões da BM&FBOVESPA nos 30 dias que antecederem à fixação do referido preço. As ações recebidas ao final do período de carência das Opções de Sócios deverão ser mantidas pelos beneficiários, sem qualquer tipo de ônus ou gravame, por prazos de entre 5 e 8 anos contados a partir da data de aquisição das ações próprias.


Resumo da Movimentação do Plano

Prazo Preço Opções Exercidas Quantidade de AçõesOutorga Carência Final para de Exercício Preço de Exercício Valor de Mercado Saldo Anterior Saldo a Exercer Saldo a Exercer

Nº Data até Exercício Atualizado (R$1) Médio Ponderado Médio Ponderado 31/12/2010 Outorgadas Exercidas Canceladas em 30/06/2011 em 30/06/2010

Opções Simples

10ª 16/02/2004 31/12/2008 31/12/2011 13,22 12,89 38,60 712.942 - 273.943 - 438.999 1.579.067

27ª 01/02/2005 05/05/2009 31/01/2011 16,52 17,90 39,15 12.650 - 12.650 - - 12.650

11ª 21/02/2005 31/12/2009 31/12/2012 18,60 18,27 37,05 2.877.600 - 1.362.125 - 1.515.475 4.273.630

11ª 01/08/2005 31/12/2009 31/12/2012 18,60 18,27 37,05 27.500 - 27.500 - - 27.500

11ª 06/08/2007 31/12/2009 31/12/2012 18,60 - - 11.357 - - - 11.357 11.357

27ª 01/02/2005 01/02/2010 31/01/2011 16,52 17,90 39,15 16.389 - 16.389 - - 203.402

34ª 21/03/2007 21/03/2010 20/03/2011 35,94 - - 75.901 - - 75.901 - 75.901

35ª 22/03/2007 22/03/2010 21/03/2011 35,31 - - 29.518 - - 29.518 - 29.518

30ª 04/07/2006 04/07/2010 03/07/2011 28,48 - - 52.710 - - - 52.710 52.710

29ª 19/09/2005 19/09/2010 18/09/2011 21,59 - - 12.650 - 12.650 - - 25.300

12ª 21/02/2006 31/12/2010 31/12/2013 27,68 27,20 37,51 8.025.250 - 938.725 - 7.086.525 9.300.284

12ª 06/08/2007 31/12/2010 31/12/2013 27,68 - - 15.867 - - - 15.867 15.867

16ª 10/08/2009 31/12/2010 31/12/2014 31,47 - - 874.167 - - - 874.167 874.167

34ª 21/03/2007 21/03/2011 20/03/2012 35,94 - - 75.901 - - - 75.901 75.901

35ª 22/03/2007 22/03/2011 21/03/2012 35,89 - - 29.518 - - - 29.518 29.518

36ª 14/05/2008 14/05/2011 13/05/2012 44,66 - - 25.301 - - - 25.301 25.301 Total de Opções a Exercer 20,79 37,22 12.875.221 - 2.643.982 105.419 10.125.820 16.612.073

30ª 04/07/2006 04/07/2011 03/07/2012 28,48 - - 52.707 - - - 52.707 52.707

33ª 30/08/2006 30/08/2011 29/08/2012 31,54 - - 21.083 - - - 21.083 21.083

13ª 14/02/2007 31/12/2011 31/12/2014 35,24 34,82 36,93 8.546.975 - 507.375 106.425 7.933.175 9.177.025

13ª 06/08/2007 31/12/2011 31/12/2014 35,24 - - 30.649 - - - 30.649 30.649

13ª 28/10/2009 31/12/2011 31/12/2014 35,24 - - 45.954 - - - 45.954 45.954

34ª 21/03/2007 21/03/2012 20/03/2013 35,94 - - 75.901 - - - 75.901 75.901

35ª 22/03/2007 22/03/2012 21/03/2013 35,89 - - 29.514 - - - 29.514 29.514

36ª 14/05/2008 14/05/2012 13/05/2013 44,66 - - 25.300 - - - 25.300 25.300

17ª 23/09/2009 23/09/2012 31/12/2014 36,36 - - 29.551 - - - 29.551 29.551

14ª 11/02/2008 31/12/2012 31/12/2015 40,63 - - 10.846.487 - - 1.427.659 9.418.828 11.485.485

14ª 05/05/2008 31/12/2012 31/12/2015 40,63 - - 20.625 - - - 20.625 20.625

14ª 28/10/2009 31/12/2012 31/12/2015 40,63 - - 45.954 - - - 45.954 45.954

36ª 14/05/2008 14/05/2013 13/05/2014 44,66 - - 25.300 - - - 25.300 25.300

15ª 03/03/2009 31/12/2013 31/12/2016 26,57 26,46 36,57 15.067.330 - 94.850 83.490 14.888.990 16.749.610

15ª 28/10/2009 31/12/2013 31/12/2016 26,57 - - 45.954 - - - 45.954 45.954

18ª 17/04/2010 31/12/2014 31/12/2017 43,16 - - 6.126.609 - - 74.386 6.052.223 6.258.877

18ª 11/05/2010 31/12/2014 31/12/2017 43,16 - - 1.206.340 - - 12.082 1.194.258 1.290.289

37ª 19/04/2011 31/12/2015 31/12/2018 42,16 - - - 9.863.110 - - 9.863.110 - Total de Opções em Aberto 33,50 36,87 42.242.233 9.863.110 602.225 1.704.042 49.799.076 45.409.778 Total de Opções Simples 23,15 37,16 55.117.454 9.863.110 3.246.207 1.809.461 59.924.896 62.021.851

04ª 03/03/2008 03/03/2011 - - - 37,22 416.487 - 376.581 - 39.906 420.451 Total de Opções a Exercer 37,22 416.487 - 376.581 - 39.906 420.451

05ª 03/09/2008 03/09/2011 - - - - 490.624 - - 11.687 478.937 497.496

06ª 06/03/2009 06/03/2012 - - - - 740.362 - - 21.339 719.023 754.840

07ª 19/06/2009 06/03/2012 - - - - 79.446 - - - 79.446 79.446

01ª 03/09/2007 03/09/2012 - - - - 329.181 - - 12.577 316.604 339.717

03ª 29/02/2008 03/09/2012 - - - - 33.474 - - - 33.474 33.474

04ª 03/03/2008 03/03/2013 - - - - 415.930 - - 16.016 399.914 419.893

08ª 17/08/2010 16/08/2013 - - - - 376.916 - - 33.483 343.433 -

09ª 30/08/2010 16/08/2013 - - - - 359.991 - - 30.280 329.711 -

11ª 30/09/2010 16/08/2013 - - - - 17.717 - - - 17.717 -

05ª 03/09/2008 03/09/2013 - - - - 490.126 - - 22.255 467.871 496.998

10ª 30/09/2010 29/09/2013 - - - - 1.940.987 - - 61.009 1.879.978 -

12ª 28/02/2011 28/02/2014 - - - - - 1.585.541 - 10.121 1.575.420 -

06ª 06/03/2009 06/03/2014 - - - - 739.608 - - 35.004 704.604 754.086

07ª 19/06/2009 06/03/2014 - - - - 79.445 - - - 79.445 79.445

08ª 17/08/2010 16/08/2015 - - - - 376.876 - - 33.483 343.393 -

09ª 30/08/2010 16/08/2015 - - - - 359.962 - - 30.810 329.152 -

11ª 30/09/2010 16/08/2015 - - - - 17.712 - - - 17.712 -

10ª 30/09/2010 29/09/2015 - - - - 1.940.951 - - 62.161 1.878.790 -

12ª 28/02/2011 28/02/2016 - - - - - 1.585.497 - 10.360 1.575.137 - Total de Opções em Aberto - - 8.789.308 3.171.038 - 390.585 11.569.761 3.455.395 Total Opções dos Sócios - 37,22 9.205.795 3.171.038 376.581 390.585 11.609.667 3.875.846

TOTAL OPÇÕES SIMPLES/DOS SÓCIOS 23,15 37,16 64.323.249 13.034.148 3.622.788 2.200.046 71.534.563 65.897.697

Opções dos Sócios


III - Valor Justo e Premissas Econômicas utilizadas para Reconhecimento dos Custos

Nº Data

Opções Simples37ª 19/04/2011 31/12/2015 31/12/2018 37,26 11,02 2,97% 5,80% 30,53%

Opções Bonificadas (*)12ª 28/02/2011 28/02/2014 - 37,00 33,85 2,97% - - 12ª 28/02/2011 28/02/2014 - 37,00 31,83 2,97% - -

(*) O valor justo das opções bonificadas é mensurado com referência ao valor justo da ação do Itaú Unibanco na data das outorgas.

Volatilidade Esperada: calculada a partir do desvio-padrão sobre histórico dos últimos 84 retornos mensais dos preçode fechamento da ação ITUB4, divulgada pela BOVESPA, ajustados pela variação do IGP-M.

Outorga Carência até

Prazo Final para

Exercício

Preço do Ativo

Objeto

Valor Justo

Dividendos Esperados

Taxa de Juros Livre

de Risco

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconhece na data da outorga o valor justo das opções utilizando o modelo Binomialpara as opções simples e Black & Scholes para as opções bonificadas. As premissas econômicas utilizadas são:

Preço de Exercício: como preço de exercício da opção, utiliza-se o preço de exercício previamente definido na emissãoda opção, atualizado pela variação do IGP-M;

Preço do Ativo Objeto: o preço das ações do Itaú Unibanco Holding (ITUB4) utilizado para o cálculo é o preço defechamento da BOVESPA, na data base de cálculo;

Dividendos Esperados: é a média anual da taxa de retorno dos últimos três exercícios de Dividendos pagos, acrescidosdos Juros sobre Capital Próprio da ação ITUB4;

Volatilidade Esperada

Taxa de Juros Livre de Risco: a taxa livre de risco utilizada é o cupom do IGP-M na data de vencimento do plano daopção;

IV -

154.669 (138.568)

55.548 71.649

(*) Registrado em Reservas de Lucros.

O efeito em Resultado no período de 01/01 a 30/06/2011 foi de R$ 80.112 (R$ 56.134 de 01/01 a 30/06/2010),em contrapartida a Reserva de Capital - Opção de Outorga Reconhecida - Lei 11.638 (Nota 16c).

No Patrimônio Líquido o efeito foi de:

Efeitos Contábeis Decorrentes das Opções

Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foramvendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorremdurante o período de carência, pelo diferimento do valor justo das opções outorgadas com efeito no Resultado eno exercício das opções, pelo montante recebido relativo ao preço de exercício com reflexos no PatrimônioLíquido.

Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas(-) Custo das Ações em Tesouraria Vendidas(+) Baixa do Custo Reconhecido das Opções ExercidasEfeito na Venda (*)


NOTA 17 - PARTES RELACIONADAS a) As operações realizadas entre partes relacionadas são divulgadas em atendimento à Deliberação nº 642, de

07/10/2010, da CVM e Resolução nº 3.750, de 30/06/2009, do CMN. Essas operações são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.

As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco.

As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:

A ITAÚSA, principal controladora do ITAÚ UNIBANCO HOLDING, seus controladores e suas controladas

não financeiras, destacando-se: Itautec S.A., Duratex S.A., Elekeiroz S.A. e Itaúsa Empreendimentos S.A.;

A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado, a Caixa de Previdência dos

Funcionários do BEG (PREBEG), Fundação Bemgeprev, Itaubank Sociedade de Previdência Privada, UBB – Prev Previdência Complementar e Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social, entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING e/ou por suas controladas;

A Fundação Itaú Social, o Instituto Itaú Cultural, o Instituto Unibanco, Instituto Assistencial Pedro Di

Perna, Instituto Unibanco de Cinema e a Associação Clube “A”, entidades mantidas pelo ITAÚ UNIBANCO e controladas para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Notas 22e a 22j;

O investimento na Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.. Adicionalmente existem operações com as entidades sob controle conjunto destacando-se o Banco Investcred Unibanco S.A., Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, Luizacred S.A. Soc. Créd. Financiamento Investimento, FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, FIC Promotora de Vendas Ltda. e Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento Mercantil.


As operações com tais partes relacionadas caracterizam-se basicamente por:

30/06/2011 30/06/201001/01 a

30/06/201101/01 a

30/06/201030/06/2011 30/06/2010

01/01 a30/06/2011

01/01 a30/06/2010

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 25.628.076 10.427.662 877.312 398.568 1.737.534 - 88.104 - Itaú Unibanco S.A. 25.628.076 10.427.662 877.312 398.568 - - - - Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - - 490.880 - 25.056 - FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - - 334.748 - 15.646 - Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento - - - - 911.761 - 47.394 - Outras - - - - 145 - 8 -

Instrumentos Financeiros Derivativos - (2.143) (312) (880) - - - - Itaú Unibanco S.A. - (2.143) (312) (880) - - - -

Depósitos (4.012.223) (3.177.246) (188.615) (103.022) (6.578) - (569) - Itaú Unibanco S.A. (4.012.223) (3.177.246) (188.615) (103.022) - - - - Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento Mercantil - - - - (5.266) - (557) - Banco Investcred Unibanco S.A. - - - - (1.312) - (12) -

Operações Compromissadas - - - - (97.256) (68.354) (5.244) (1.711) Itaúsa Empreendimentos S.A. - - - - (56.648) (49.883) - (1.109) Duratex S.A. - - - - (5.585) (5.588) (1.004) - Elekeiroz S.A. - - - - - (12.631) (1.317) (602) Itautec S.A. - - - - (9.856) - - - FIC Promotora de Venda Ltda. - - - - (8.251) - (364) - Facilita Promotora S.A. - - - - (6.515) - (302) - Olimpia Promoção e Serviços S.A. - - - - (3.349) - (265) - Banco Investcred Unibanco S.A. - - - - (7.052) - (675) - Porto Seguro S.A. - - - - - - (8) - Outras - - - - - (252) (1.309) -

Valores a Receber (Pagar) Sociedades Ligadas (3.925) (352) - 16 (63.150) (59.174) - 135.790 Itaú Unibanco S.A. (3.557) - - 16 - - - - Itaú Corretora de Valores S. A. (368) (352) - - - - - - Itaúsa Investimentos S.A. - - - - 67.081 63.234 - 135.790 Porto Seguro S.A. - - - - (927) - - - Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - - (2.016) - - - FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - - (740) - - - Olimpia Promoção e Serviços S.A. - - - - (167) - - - Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento - - - - (13.802) - - - Fundação Itaubanco - - - - 1.098 1.086 - - FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado - - - - 278 199 - - Caixa de Prev.dos Func. do Banco Beg - PREBEG - - - - (9.563) (11.407) - - Fundação BEMGEPREV - - - - (3.207) (13.271) - - UBB Prev Previdência Complementar - - - - (19.194) (15.267) - - Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social - - - - (81.123) (83.748) - - Outras - - - - (868) - - -

Receitas (Despesas) de Prestação de Serviços - - (2.277) - - - 27.688 10.713 Itaú Corretora de Valores S. A. - - (2.277) - - - - - Fundação Itaubanco - - - - - - 10.233 6.207 FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado - - - - - - 2.337 1.309 UBB Prev Previdência Complementar - - - - - - 662 2.042 Itaúsa Investimentos S.A. - - - - - - 333 - Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - - - - 840 - FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - - - - 436 - Olímpia Promoções e Serviços S.A. - - - - - - 810 - Porto Seguro S.A. - - - - - - 10.569 - Outras - - - - - - 1.468 1.155

Receitas (Despesas) com Aluguéis - - (113) - - - (18.601) (15.249) Itaúsa Investimentos S.A. - - (8) - - - (697) - Itaú Seguros S.A. - - (80) - - - - - Fundação Itaubanco - - - - - - (12.831) (11.658) FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado - - - - - - (4.251) (3.211) Outras - - (25) - - - (822) (380)

Despesas com Doações - - - - - - (27.190) (21.025) Instituto Itaú Cultural - - - - - - (27.000) (20.917) Fundação Itaú Social - - - - - - (190) (108)

Despesas de Processamento de Dados - - (28) - - - (147.279) (135.744) Itautec S.A. - - (28) - - - (147.279) (135.744)

Resultado não Operacional - - - - - - 48.088 - Itaúsa Investimentos S.A. - - - - - - 48.088 -

Além das operações acima discriminadas, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING e partes relacionadas não consolidadas, como parte integrante do Convênio de Rateio de Custos Comuns do Itaú Unibanco,registraram em Outras Despesas Administrativas, R$ 4.602 (R$ 8.591 de 01/01 a 30/06/2010) em função da utilização da estrutura comum.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADOATIVO/(PASSIVO) RECEITAS/(DESPESAS) ATIVO/(PASSIVO) RECEITAS/(DESPESAS)

a)

b)

c)

Dessa forma, não são efetuados empréstimos ou adiantamentos a quaisquer subsidiárias, diretores, membros doConselho de Administração ou seus familiares.

O Itaú Unibanco Holding fez doações regulares para a Fundação Itaú Social, uma fundação filantrópica cujosobjetivos são: criar o "Programa Itaú Social", destinado a coordenar atividades de interesse da comunidade, apoiare desenvolver projetos sociais, científicos e culturais, principalmente na área de ensino básico e saúde; apoiar osprojetos ou iniciativas em andamento, sustentados ou patrocinados por entidades qualificadas segundo o"Programa Itaú Social". Além disso o Itaú Unibanco é sócio-fundador e mantenedor do Instituto Itaú Cultural - IIC,uma entidade cujo objetivo é a promoção e preservação da herança cultural brasileira.

qualquer entidade da qual o banco detenha, direta ou indiretamente, 10% ou mais do capital social.

qualquer entidade controlada pela Instituição; ou

quaisquer pessoas físicas ou jurídicas que controlem a Instituição ou qualquer entidade sob controle comumcom a instituição, ou qualquer diretor, conselheiro, membro do conselho fiscal ou membros da família imediatade tais pessoas físicas;

Conforme as normas vigentes, as instituições financeiras não podem conceder empréstimos ou adiantamentos a:


b)

30/06/2011 30/06/2010 157.134 125.134 2.899 1.659 154.235 123.475 106.524 116.347 1.000 2.500 105.524 113.847 3.618 1.520 82 376 3.536 1.144 69.340 56.134 336.616 299.135 Total

As informações referentes a plano de outorga de opções de ações, benefícios a empregados e benefícios pós-emprego encontram-se detalhadas nas Notas 16f IV e 19, respectivamente.

Conselho de AdministraçãoAdministradores

Contribuições aos Planos de AposentadoriaConselho de AdministraçãoAdministradores

Plano de Pagamento em Ações - Administradores

Participações no Lucro

Remuneração do Pessoal-Chave da Administração

Os honorários atribuídos no período aos Administradores do ITAÚ UNIBANCO HOLDING são compostosconforme segue:

RemuneraçãoConselho de AdministraçãoAdministradores


30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010

15.279.798 13.683.202 15.284.062 13.700.908 4.264 17.706 4.264 17.706

180.732.945 126.779.992 181.298.638 127.352.103 949.619 1.094.161 565.693 572.111

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda 372.711 537.692 - -

Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento 576.908 556.469 565.693 572.111

293.189.034 239.033.955 293.297.580 239.398.399 108.546 364.444 108.546 364.444

Investimentos

BM&FBovespa 58.107 58.107 465.066 522.242 406.959 464.135 406.959 464.135

BPI 429.864 726.934 429.864 573.225 - (153.709) - (153.709)

Cetip S.A. 30.333 34.682 362.470 313.547 332.137 278.865 332.137 278.865

Redecard S.A. 683.628 709.014 7.914.135 8.580.377 7.230.507 7.871.363 7.230.507 7.871.363

Serasa S.A. 266.181 251.118 646.851 641.753 380.670 390.635 380.670 390.635

Da Controladora 176.093 166.128 556.763 556.763 380.670 390.635 380.670 390.635

Do Minoritário (1) 90.088 84.990 90.088 84.990 - - - -

175.409.408 143.557.403 175.498.515 143.587.503 (89.107) (30.100) (89.107) (30.100)

37.826.792 28.966.446 38.025.424 29.219.997 (198.632) (253.551) (198.632) (253.551)

1.048.000 875.738 1.321.923 1.202.957 - - 273.923 327.219

9.124.963 10.043.949 9.014.960 9.849.118

(3) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.

No Patrimônio Líquido

Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos (2)

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos

(1) A parcela de participação detida pelos minoritários não afeta o resultado do ITAÚ UNIBANCO HOLDING;

Ações em Tesouraria

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Total Não Realizado

NOTA 18 - VALOR DE MERCADO

(2) Captações de Recursos são representadas por Depósitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos e Empréstimos;

O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausênciadeste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto paraos incluídos em:

As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ UNIBANCO HOLDING e de suas controladas.

CONTÁBIL MERCADO

Dívidas Subordinadas (Nota 10f)

Em ResultadoLucro (Prejuízo) Não Realizado (3)


Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,

descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, obtidas no fechamento da BM&F na data do balanço, para títulos pós-fixados;

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através

das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria tem seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima;

Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente

líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap);

Investimentos - nas empresas BPI, Redecard S.A., BM&FBovespa e Visa Inc. pelo valor das ações nas

bolsas de valores e na Serasa S.A. pelo valor da última negociação ocorrida; Depósitos Interfinanceiros e a Prazo, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos e Obrigações por Títulos e

Valores Mobiliários no Exterior, quando disponíveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado obtidas no fechamento da BM&F na data do balanço;

Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou pós-

fixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação;

Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, pela

cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.


NOTA 19 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação nº 600, de 07/10/2009 da CVM, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e algumas de suas subsidiárias patrocinam planos na modalidade de benefício definido e de contribuição variável, que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, em geral, se dá na forma de renda vitalícia, podendo haver conversão em pensão por morte de acordo com o regulamento do plano.Também patrocinam planos de modalidade de contribuição definida, cujo benefício é apurado com base no saldo acumulado na data da elegibilidade, conforme regulamento de cada plano, o qual não requer cálculo atuarial. Os funcionários contratados até 31 de julho de 2002, origem Itaú, e até 27 de fevereiro de 2009, origem Unibanco, são beneficiados pelo planos acima referidos. Para os funcionários contratados após as referidas datas os mesmos contam com a opção de participar voluntariamente de um plano de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. a) Descrição dos Planos Os ativos dos planos estão investidos em fundos separados, com o objetivo exclusivo de prover benefícios aos funcionários elegíveis, e são mantidos de forma independente do ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Esses fundos são mantidos por entidades fechadas de previdência complementar (EFPC's) com estrutura jurídica e legal independente, conforme detalhado a seguir:

Entidade Plano de Benefício Fundação Itaubanco Plano de Aposentadoria Complementar - PAC (1) Plano de Benefício Franprev - PBF (1) Plano de Benefício 002 - PB002 (1) Plano Básico Itaulam - PBI (1) Plano Suplementar Itaulam - PSI (2) Plano Itaubanco CD (3) (4) Fundação Bemgeprev Plano de Aposentadoria Complementar Móvel Vitalícia - ACMV (1) Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado Plano de Benefícios Funbep I (1) Plano de Benefícios Funbep II (2) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco Beg - Prebeg Plano de Benefícios Prebeg (1) Itaú Fundo Multipatrocinado Plano BD Itaú (1) Plano CD Itaú (2) Múltipla - Multiempresas de Previdência Complementar Plano de Aposentadoria Redecard Básico (1) Plano de Aposentadoria Redecard Suplementar (2) Itaubank Sociedade de Previdência Privada Plano de Aposentadoria Itaubank (3) UBB-PREV - Previdência Complementar Plano de Previdência Unibanco (3) Plano Básico (1) Plano IJMS (1) Banorte Fundação Manoel Baptista da Silva de Seguridade Social Plano de Benefícios II (1) (1) Plano de modalidade de benefício definido; (2) Plano de modalidade de contribuição variável; (3) Plano de modalidade de contribuição definida; (4) O Plano Itaubanco CD foi instituído em decorrência da cisão parcial do PAC e foi oferecido exclusivamente aos participantes deste plano, que não estejam recebendo benefício de aposentadoria pelo PAC. Os participantes que não ingressaram no Plano Itaubanco CD e os participantes assistidos do PAC permaneceram no referido plano, sem solução de continuidade, mantendo-se os direitos adquiridos. Conforme estabelecido no regulamento do Plano Itaubanco CD o prazo para transação e novação encerrou em 08/05/2010.


2011 2010Taxa de Desconto (1) 9,72% a.a. 10,24% a.a.Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. 12,32% a.a.Tábua de Mortalidade (2) AT-2000 AT-2000Rotatividade (3) Exp.Itaú 2003/2004 Exp.Itaú 2003/2004Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. 7,12% a.a.Crescimentos Benef. Previd. Social / Planos 4,00 % a.a. 4,00% a.a.Inflação 4,00 % a.a. 4,00% a.a.Método Atuarial (4) Cred.Unit.Projet. Cred.Unit.Projet.

II -Gestão dos Ativos dos Planos de Benefício Definido

(4) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razãoentre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio édeterminado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante.

A principal diferença entre as premissas acima e as adotadas na apuração do passivo atuarial dos planos de benefíciodefinido, para efeito de registro no balanço das Entidades Fechadas de Previdência Complementar que osadministram, é o método atuarial. Para esta finalidade é adotado o método agregado, pelo qual a reserva matemática édefinida pela diferença entre o valor atual do benefício projetado e o valor atual das contribuições futuras, observandoa metodologia estabelecida na respectiva nota técnica atuarial.

A gestão dos recursos das EFPCs tem o objetivo geral de buscar o equilíbrio de longo prazo entre os ativos e asobrigações previdenciárias, através da superação das metas atuariais.

Em relação aos recursos garantidores das reservas matemáticas, a gestão deve assegurar a capacidade depagamento de benefícios no longo prazo, imunizando os riscos de descasamento entre ativos e passivos por plano deprevidência.

(3) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados ao ITAÚ UNIBANCO HOLDING, asquais resultaram em média 1,2 % a.a. na experiência 2003/2004;

(1) Na apuração dos valores na data base 01/01/2010 adotou-se taxa de desconto de 10,24%a.a.

b) Planos de Benefício Definido

I - Principais Premissas Utilizadas na Avaliação Atuarial dos Planos de Aposentadoria

(2) As tábuas de mortalidade adotadas correspondem àquelas divulgadas pela SOA – “Society of Actuaries”, entidade americana correspondenteao IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que refletem um aumento de 10% nas probabilidades de sobrevivência em relação às respectivas tábuas

A expectativa de vida em anos pela tábua de mortalidade AT-2000 para os participantes assistidos com 55 anos é de 27 e de 31 para homens emulheres, respectivamente.


30/06/2011 30/06/2010 Meta 2011

Títulos de Renda Fixa 10.197.681 8.138.305 87,58% 80,00% 53% a 100%

Títulos de Renda Variável 1.050.561 1.658.768 9,03% 16,31% 0% a 25%

Investimentos Estruturados 13.695 14.267 0,12% 0,14% 0% a 10%

Investimentos no Exterior 3.961 4.622 0,03% 0,05% 0% a 3%

Imóveis 349.281 333.100 3,00% 3,27% 0% a 4%

Empréstimos a participantes 24.477 23.828 0,21% 0,23% 0% a 5%

Outros Realizáveis 3.785 - 0,03% 0,00% 0% a 3%

Total 11.643.441 10.172.890 100,00% 100,00%

30/06/2011 30/06/20101- Ativos líquidos dos planos 11.643.441 10.172.890 2- Passivos atuariais (10.106.711) (8.828.220)3- Superveniência (1-2) 1.536.730 1.344.670 4- Restrição do Ativo (*) (1.215.740) (1.043.042)

320.990 301.628 443.570 432.045

(122.580) (130.417)

Os ativos do planos de benefícios definidos incluem ações do ITAÚ UNIBANCO HOLDING, de sua principal controladora(ITAÚSA) e de controladas desta, com um valor justo de R$ 478.186 (R$ 886.785 em 30/06/2010), e imóveis alugados aempresas do conglomerado, com um valor justo de R$ 299.073 (R$ 311.209 em 30/06/2010).

A alocação dos ativos dos planos em 30 de Junho de 2011 e a meta de alocação para 2011, por categoria de ativo, são asseguintes:

Categorias Posição

30/06/2010

% Alocação Posição 30/06/2011

O rendimento esperado para as carteiras de ativos dos planos de benefícios está baseado nas projeções de retorno paracada um dos segmentos acima discriminados. Para o segmento de renda fixa foram utilizadas as taxas de juros dostítulos de longo prazo contidos nas carteiras e as taxas de juros praticadas pelo mercado por ocasião do fechamento dobalanço. Para o segmento de renda variável foram utilizadas as expectativas retorno de 12 meses do mercado para essesegmento. Para o segmento de bens imóveis foram utilizados os fluxos de recebimento de aluguéis esperados para ospróximos 12 meses. Para todos os segmentos foram utilizados como base as posições de carteira na data dofechamentro do balanço.

Em conformidade com a isenção prevista na Deliberação 647 da CVM, os ganhos e perdas acumulados até 01/01/2010foram reconhecidos no Patrimônio Líquido, líquido dos efeitos fiscais e considerando os ajustes de controlada, os ganhose perdas atuariais do período de 01/01 a 30/06/2011 foram reconhecidos no resultado na rubrica "Despesas Gerais eAdministrativas".

Valor Reconhecido no Passivo

III- Montante Líquido Reconhecido no Balanço Patrimonial

(*) Corresponde ao excedente do valor presente do beneficio econômico disponível, em conformidade com o item 58 da Deliberação 600 da CVM.

Valor Reconhecido no Ativo

Apresenta-se a seguir a apuração do montante líquido reconhecido no balanço patrimonial:

5- Montante Líquido Reconhecido no Balanço Patrimonial (3-4)


Ativo LiquidoPassivos Atuariais

Superveniência Ativo LiquidoPassivos Atuariais

Superveniência

Valor Presente Início do Período 11.167.828 (9.815.180) 1.352.648 14.757.268 (11.180.214) 3.577.054 Efeitos Cisão Parcial do PAC (1) - - - (5.147.142) 2.709.982 (2.437.160) Inclusão Plano Redercard 60.817 (55.897) 4.920 - - - Rendimentos Esperados dos Ativos(3) 673.037 - 673.037 741.601 - 741.601 Custo Serviço Corrente - (47.152) (47.152) - (43.628) (43.628) Custo dos Juros - (467.086) (467.086) - (500.523) (500.523) Benefícios Pagos (280.220) 280.220 - (261.921) 261.921 - Contribuições Patrocinadora 15.869 - 15.869 13.056 - 13.056 Contribuições Participantes 4.507 - 4.507 16.672 - 16.672 Ganho/(Perda) Atuarial (2) (3) 1.603 (1.616) (13) 53.356 (75.758) (22.402)

Valor Presente Final do Período 11.643.441 (10.106.711) 1.536.730 10.172.890 (8.828.220) 1.344.670

30/06/2011 30/06/2010Custo do Serviço Corrente (47.152) (43.628) Custo de Juros (467.086) (500.523) Retorno Esperado sobre os Ativos do Plano 673.037 741.601 Efeitos Cisão Parcial do PAC - (2.437.160) Efeito na restrição do Ativo (107.062) 1.990.397 Ganho/(Perda) no Exercicio (13) (22.402) Contribuições de Participantes 4.507 16.672 Total das Receitas e (Despesas) reconhecidas no Resultado do Exercício 56.231 (255.043)

30/06/2011 30/06/2010 - 1.476.743 (73.601) (43.684) (1.380) 208 82.259 (457.893)

Total das Receitas reconhecidas no Resultado do Exercício 7.278 975.374

No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 15.869 (R$ 13.056 em 30/06/2010). A taxa de contribuição é crescente emfunção do rendimento do participante.

(3) O valor do retorno real dos ativos foi de R$ 674.640 (R$ 794.957 em 30/06/2010).

V- Total das Receitas e (Despesas) reconhecidas no Resultado do Exercício

(2) Os ganhos apresentados no Ativo Liquido correspondem aos rendimentos obtidos acima da taxa de retorno esperada nos ativos.

IV- Evolução dos Ativos Líquidos, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

30/06/2011 30/06/2010

(1) Corresponde ao efeito da cisão parcial do PAC e criação do Plano Itaubanco CD, cujo processo de migração resultou em redução e liquidação parcial das

obrigações do PAC. O evento de redução que implicou na diminuição da obrigação e consequentemente dos passivos atuariais ocorreu em 31 de dezembro de 2009

e já se encontra ajustado no saldo de abertura (01 de janeiro de 2010). Em 31 de março de 2010, os participantes do PAC que optaram pela migração voluntária para

o Plano Itaubanco CD tiveram todas as suas obrigações liquidadas pelo PAC por meio de um aporte inicial de ativos anteriormente detidos pelo PAC para as contas

individuais correspondentes no Plano Itaubanco CD. O PAC não é mais responsável por quaisquer obrigações de benefícios de aposentadoria no âmbito do PAC

referentes a esses participantes. Após a liquidação parcial do PAC, os ativos foram transferidos do PAC para o Plano Itaubanco CD.

O total das Despesas reconhecidas nos Planos de Benefícios Definidos inclui os seguintes componentes para:

Em 2011, a expectativa de contribuição aos planos de aposentadoria patrocinados pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING é de R$ 37.155.

c) Planos de Contribuição Definida

Aportes/ContribuiçõesGanho/Perda AtuarialEfeito na Restrição do Ativo

Os Planos de Contribuição Definida possuem fundos previdênciais formados pela parcela das contribuições das patrocinadoras nãoincluídas no saldo de conta dos participantes pela perda da elegibilidade a um benefício pelo plano, bem como de recursos oriundos dosprocessos de migração de planos de modalidade de benefício definido. O fundo será utilizado para os aportes e contribuições futuras àscontas individuais dos participantes de acordo com as regras do regulamento do respectivo plano de benefícios.

O montante reconhecido em 30/06/2011 no ativo é de R$ 1.176.445.

O total das receitas reconhecidas nos Planos de Contribuição definidas inclui os seguintes componentes para:

Efeito cisão parcial do PAC


d )

I-

30/06/2011 30/06/2010

No Início do Exercício (105.335) (100.280) Custo de Juros (4.984) (4.999) Benefícios Pagos 2.894 2.792 No Final do Exercício (107.425) (102.487)

II-

Aumento de 1,0% Redução de 1,0%

Efeito sobre o Custo de Serviço e o Custo de Juros 1.477 (1.137) Efeito sobre o valor Presente da Obrigação 14.121 11.394

Em conformidade com a isenção prevista na Deliberação 647 da CVM, os ganhos e perdasacumulados até 01/01/2010 foram reconhecidos no Patrimônio Líquido, líquido dos efeitos fiscais econsiderando os ajustes de controlada, os ganhos e perdas atuariais do período de 01/01 a30/06/2011 foram reconhecidos no resultado na rubrica "Despesas Gerais e Administrativas".

No período as contribuições para os planos de contribuição definida, inclusive PGBL, totalizaram R$93.022 (R$ 63.377 em 30/06/2010), sendo R$ 73.601 (R$ 43.684 em 30/06/2010) oriundos dos fundosprevidenciais.

Outros Benefícios Pós Emprego

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas subsidiárias não oferecem outros benefícios pós emprego,exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo Itaú Unibanco Holding, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam totalou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários.

Premissas e Sensibilidades 1%

Para apuração das obrigações por benefícios projetados além das premissas utilizadas para os planosde benefícios definidos (Nota 28b l), adota-se a premissa de crescimento do custo médico de 8,16%a.a..

Os pressupostos quanto às taxas relacionadas ao custo de assistência médica possuem um efeitosignificativo sobre os valores reconhecidos no resultado. A mudança de um ponto percentual nastaxas de custo de assistência médica teria os seguintes efeitos:

Movimentação

Com base no relatório preparado por atuário independente, as variações nas obrigações por estesoutros benefícios projetados e os montantes reconhecidos no passivo do balanço patrimonial do ItaúUnibanco Holding, são os seguintes:

Em conformidade com a isenção prevista na Deliberação 647 da CVM, os ganhos e perdasacumulados até 01/01/2010 foram reconhecidos no Patrimônio Líquido, líquido dos efeitos fiscais econsiderando os ajustes de controlada, os ganhos e perdas atuariais do período de 01/01 a30/06/2011 foram reconhecidos no resultado na rubrica "Despesas Gerais e Administrativas".


30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010

1.674.585 1.539.904 123.214 99.597 1.238.075 1.559.726 1.881.379 3.472.983 415.955 450.849 644.798 457.163 208.716 181.243 1.098.536 866.169 4.490.368 5.300.966 11.615.897 5.518.095 290.204 171.786 609.264 2.585.893 5.019.371 4.597.858 15.371 74.736 663.184 603.569 63.383 114.979 331.543 - 11.888.204 7.070.436 32.927.582 18.071.555 187.132 201.140 1.833.636 1.387.600 5.175.125 4.712.516 1.454.562 1.568.605 399.100 765.049 391.058 368.901 518 2.120 41.048.559 24.585.015 24.806.786 23.825.357 1.549.490 1.354.480 5.878.232 5.199.406 266.604 276.524 9.623.291 7.738.026 1.525.316 1.206.232 1.617.680 1.107.095 5.331 19.163 45.197.040 40.632.755 21.774.115 15.789.907 49.822 73.217 1.652.684 5.759.870 716.470 562.791 190.026 579.028 1.570 39.789 59.656 49.046 - - 24.038.963 16.860.285 1.449.128 767.739 359.002 372.861 356.339 175.411 2.009.086 869.618 353.318 342.974 492.045 392.270 443.743 349.962 175.744 111.955 5.593.741 3.379.946

Investimentos 25.614 - 1.944 2.068 214.101 372.949 37.301 40.333 661 1.009 535 361 806 782 226.341 381.032 468.548 733.585

BPI (Nota 15a II) - - - - 210.633 370.736 - - - - 438 - - - 219.231 356.197 429.864 726.933 Demais Investimentos 25.614 - 1.944 2.068 3.468 2.213 37.301 40.333 661 1.009 97 361 806 782 7.110 24.835 38.684 6.652

Imobilizado e Intangível 15.018 24.951 84.313 59.877 162.134 197.991 2.318 1.491 204.126 183.708 22.212 19.976 20.363 16.136 38.064 22.225 548.548 526.403 94.288.725 65.537.508 2.645.121 2.335.026 11.944.465 17.238.846 15.107.654 14.534.114 12.257.310 10.938.935 3.748.760 3.484.409 2.805.405 2.188.144 1.876.077 1.402.664 133.273.971 99.089.391

30.374.901 21.140.788 1.858.919 1.792.613 4.546.587 7.295.520 1.793.132 1.637.165 7.403.330 7.280.394 2.943.964 2.719.046 2.047.962 1.720.352 28.527 5 42.750.127 33.093.430 Depósitos a Vista 4.745.219 6.097.634 482.415 447.792 2.131.430 2.886.952 846.523 1.198.859 1.311.443 1.405.683 1.665.274 1.462.183 744.497 595.601 - - 9.092.468 9.312.369 Depósitos de Poupança - - 535.319 460.635 - - - - - - 987.713 854.899 880.874 788.005 - - 2.403.906 2.103.540 Depósitos Interfinanceiros 8.895 2.734.387 82.350 52.683 1.492.981 2.146.102 - 222.892 - 12 7.421 20.706 - 79.485 28.527 - 1.214.166 1.049.051 Depósitos a Prazo 25.620.787 12.308.767 758.835 831.503 922.176 2.262.466 946.609 215.414 6.091.887 5.874.699 283.556 381.258 422.591 257.261 - 5 30.039.587 20.628.470

5.913.154 3.949.102 186.768 66.204 - - 1.927.262 869.641 136.028 218.412 - - - - - - 6.865.570 4.427.263 4.951.718 1.132.460 - - 2.993.602 1.714.162 2.723.132 2.555.866 1.005.227 312.559 - - - - - - 11.673.671 5.711.954

11.856.699 7.864.850 89.932 34.732 636.575 618.655 51.873 64.843 969.924 664.790 42.886 3.202 134.643 24.159 - 35.736 13.783.520 9.274.746 2.394.514 1.297.685 942 427 375.001 181.189 1.141.482 1.082.961 117.600 71.602 2.312 311 - - - - 2.711.731 1.408.094

21.699.682 15.788.035 49.871 72.763 1.654.456 5.767.561 704.046 558.915 191.114 575.245 1.570 38.445 52.933 49.138 - - 23.948.292 16.856.739 7.115.825 4.549.366 228.590 209.998 388.433 270.430 891.262 863.577 858.431 389.003 449.245 408.736 168.536 102.044 126.030 74.147 10.134.711 6.789.475

41.665 4.505 - - 21.274 11.888 140 292 720 178 4.832 - 87 108 1.859 3.221 70.577 20.193 - - 32.276 821 60 37 - 30 146 121 - - - - 4 9 241 269

Capital Social e Reservas 9.009.392 9.146.546 208.761 161.480 1.392.507 1.321.057 5.949.038 6.957.232 1.477.238 1.347.574 302.613 271.489 336.364 245.483 1.777.365 1.316.062 20.446.736 20.703.465 Resultado do Período 931.175 664.171 (10.938) (4.012) (64.030) 58.347 (73.713) (56.408) 97.552 79.057 1.338 43.180 64.880 46.860 (57.708) (26.516) 888.795 803.763

94.288.725 65.537.508 2.645.121 2.335.026 11.944.465 17.238.846 15.107.654 14.534.114 12.257.310 10.938.935 3.748.760 3.484.409 2.805.405 2.188.144 1.876.077 1.402.664 133.273.971 99.089.391

Receitas da Intermediação Financeira 1.538.317 825.867 136.759 123.510 218.574 72.013 60.135 26.052 434.392 335.383 52.931 92.569 119.572 84.376 37.507 (64.354) 2.563.632 1.460.650 Despesas da Intermediação Financeira (673.932) (151.484) (38.564) (35.204) (173.774) (7.635) (120.456) (65.860) (201.241) (105.475) (5.815) (5.134) (24.161) (15.605) (1.786) (1.000) (1.189.571) (360.277) Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 55.217 (4.918) (8.039) (9.434) (1.420) 13.799 - - (24.857) (63.622) (10.492) (8.719) (7.788) (4.241) (1.154) (19.163) 1.467 (96.297) Resultado Bruto da Intermediação Financeira 919.602 669.465 90.156 78.872 43.380 78.177 (60.321) (39.808) 208.294 166.286 36.624 78.716 87.623 64.530 34.567 (84.517) 1.375.528 1.004.076 Outras Receitas/Despesas Operacionais 11.662 (4.837) (100.455) (89.778) (86.612) 1.563 (12.506) (16.024) (87.622) (69.839) (22.284) (19.997) (14.934) (13.107) (76.040) 74.099 (404.630) (131.324) Resultado Operacional 931.264 664.628 (10.299) (10.906) (43.232) 79.740 (72.827) (55.832) 120.672 96.447 14.340 58.719 72.689 51.423 (41.473) (10.418) 970.898 872.752 Resultado Não Operacional (12) (454) 570 7.032 - (93) 159 - (1.009) (380) 49 (12) (268) 1.231 501 (98) (739) 7.225 Resultado Antes da Tributação s/ Lucros e Participações 931.252 664.174 (9.729) (3.874) (43.232) 79.647 (72.668) (55.832) 119.663 96.067 14.389 58.707 72.421 52.654 (40.972) (10.516) 970.159 879.977 Imposto sobre a Renda (77) (3) - - (18.516) (21.299) - - (22.098) (17.002) (13.051) (15.527) (7.541) (5.794) (16.738) (16.001) (78.022) (75.626) Participações Estatutárias no Lucro - - - - (2.280) - (1.045) (575) - - - - - - - - (3.325) (575) Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - (1.209) (138) (2) (1) - (1) (13) (8) - - - - 2 1 (17) (13)

931.175 664.171 (10.938) (4.012) (64.030) 58.347 (73.713) (56.408) 97.552 79.057 1.338 43.180 64.880 46.860 (57.708) (26.516) 888.795 803.763 (1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

Operações de Crédito, Arrend. Mercantil e Outros CréditosCarteira de Câmbio

Captações no Mercado Aberto

Depósitos

Outros Ativos

Total

Permanente

Itaú Unibanco S.A. - Agências Grand Cayman, New York, Tokyo e Nassau Branch, Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Sucursal Uruguai, Itaú Unibanco Holding S.A. - Agência Grand Cayman e Unibanco Agência Grand Cayman;

IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., Banco Itau BBA International, S.A , Itau BBA International (Cayman) Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., BIE Cayman, Ltd., Banco Itaú Europa International, Bie Bank & Trust Bahamas Ltd., Itaú Europa Securities Inc., Itaú Madeira Investimentos, SGPS Ltda, BIEDirectors Ltd, BIE Nominees, Lda, Kennedy Director International Services S.A., Federal Director International Services, S.A., Bay State Corporation Limited e Cape Ann Corporation Limited; apenas em 30/06/2011, Banco Itau Suisse S.A; apenas em 30/06/2010, BIEL Holdings AG e Fin Trade.

Resultado de Exercícios FuturosParticipações Minoritárias nas SubsidiáriasPatrimônio Líquido

Total

Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Consolidado Cayman (4) Consolidado no Exterior (8)

NOTA 20 - INFORMAÇÕES DE SUBSIDIÁRIAS NO EXTERIOR

Agências no Exterior (1) Consolidado Itaú Argentina (2)

Itaú Europa Consolidado (3)

Banco Itaú Paraguay Demais Empresas no Exterior (7)

Consolidado Chile (5) Consolidado Uruguai (6)

AtivoCirculante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidades

Itaú Chile Holdings, Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú Chile Corredor de Bolsa Ltda., Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., Itaú Chile Securitizadora S.A., Recuperadora de Créditos Ltda e Itaú Chile Compañia de Seguros de Vida S.A.

ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., OCA Casa Financiera S.A., OCA S.A e Unión Capital AFAP S.A;

Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Topaz Holding Ltd., United Corporate Services Inc (nova denominação social de Itaú USA Inc), Itaú International Investment LLC, Albarus S.A., Banco Del Paraná S.A., Garnet Corporation, Itau Global Asset Management, Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Itaú Asia Securities Ltd., Líbero Trading International Ltd.,IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Itaú BBA USA Securities Inc., Itaú Middle East Limited ( nova denominação social da Itaú Middle East Securities Limited), Unipart B2B Investments, S.L., Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable, Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V, Itau BBA UK Securities Limited, Itaú Japan Asset Management Ltd.; apenas em 30/06/2011, Itaú Beijing InvestmentConsultancy Limited; apenas em 30/06/2010, Zux SGPS, Lda., Agate SARL, Amethyst Holding Ltd., Spinel Corporation e Tanzanite Corporation.

Títulos e Valores Mobiliários

Banco Itaú Argentina S.A,Itaú Asset Management S.A.Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I e Itaú Sociedad de Bolsa S.A.

Itau Bank Ltd., BFB Overseas Cayman, Ltd., ITB Holding Ltd., Jasper International Investiment LLC, Unibanco Cayman Bank Ltd., Unicorp Bank & Trust Ltd., Unibanco Securities, Inc, Itau USA Asset Management, Uni-Investments Inter. Corp., Unipart Partic. Internac. Ltd., Rosefield Finance Ltd. e UBT Finance S.A.; apenas em 30/06/2010, BFB Overseas N.V.

Outras Obrigações

PassivoCirculante e Exigível a Longo Prazo

Lucro (Prejuízo) Líquido

Carteira de CâmbioInstrumentos Financeiros DerivativosObrigações por EmpréstimosRecursos de Aceites e Emissão de Títulos

Demonstração do Resultado


NOTA 21 – GERENCIAMENTO DE RISCO A identificação de riscos tem como objetivo mapear os eventos de risco de natureza interna e externa que possam afetar as estratégias das unidades de negócio e de suporte e o cumprimento de seus objetivos, com possibilidade de impactos nos resultados, no capital e na liquidez do banco. A gestão de risco é considerada pelo Itaú Unibanco Holding como instrumento essencial para a otimização do uso do capital e a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando a obter a melhor relação Risco x Retorno. O gerenciamento de risco no Itaú Unibanco Holding é o processo onde:

São identificados os riscos existentes e potenciais de uma transação; São estabelecidos os limites de risco consistentes com as orientações do Conselho de Administração e

as estratégias de negócio do banco; São aprovados políticas, procedimentos e metodologias consistentes com os limites de risco

previamente estabelecidos; A carteira de risco do banco é administrada vis-à-vis as melhores relações risco-retorno; O capital econômico é alocado de modo coerente com os riscos incorridos.

Este processo tem um caráter que permeia a totalidade da instituição sendo que a alta administração, por meio de comissões, define os objetivos globais que são repassados sob a forma de metas e limites para as unidades de negócios gestoras de risco. As unidades de controle, por sua vez, subsidiam a alta administração, prestando contas dos resultados do monitoramento consolidado dos riscos. Esse processo é contínuo, permanentemente revisado e serve de base às estratégias do conglomerado. A estrutura de controle dos riscos de Mercado, Crédito, Liquidez, Operacional e de Subscrição é centralizada no Itaú Unibanco Holding visando a assegurar que as diversas unidades de controle do conglomerado estão seguindo as políticas e os procedimentos estabelecidos. A identificação, agregação e acompanhamento dos riscos são feitos de modo a fornecer informações para as decisões das comissões da alta direção. Maiores detalhes sobre o processo de controle de risco podem ser consultados no site de Relações com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri), na rota: Governança Corporativa/ Gerenciamento de Riscos – Circular 3.477. I - Risco de Mercado O risco de mercado é a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas por uma instituição financeira, incluindo os riscos das operações sujeitas à variação cambial, das taxas de juros, dos preços de ações e dos preços de mercadorias (commodities).

A gestão de riscos de mercado é o processo pelo qual a instituição planeja, monitora e controla os riscos de variações nas cotações de mercado dos instrumentos financeiros, objetivando a otimização da relação risco-retorno, valendo-se de estrutura de limites, modelos e ferramentas de gestão adequados.

O controle de risco de mercado realizado pelo Itaú Unibanco Holding abrange todos os instrumentos financeiros constantes nas carteiras das empresas sob sua responsabilidade. Neste sentido, a política de gerenciamento de Risco de Mercado do Itaú Unibanco encontra-se em linha com os princípios da Resolução nº 3.464 de 26 de junho de 2007 do CMN, constituindo-se um conjunto de princípios que norteiam a estratégia da instituição no controle e gerenciamento de risco de mercado de todas as unidades de negócio e veículos legais do conglomerado.

O documento que expressa as diretrizes estabelecidas pela política interna de controle de risco de mercado pode ser visualizado no site www.itau-unibanco.com.br/ri, na seção Governança Corporativa, Regulamentos e Políticas, Relatório de Acesso Público - Risco de Mercado.

O controle de risco de mercado é realizado por área independente das áreas de negócios, responsável por executar as atividades diárias de mensuração, avaliação e reporte de risco por meio das unidades de controle estabelecidas nos veículos legais. Além disso, também realiza monitoramento, avaliação e reporte consolidado das informações de risco de mercado, visando fornecer subsídios para acompanhamento das comissões superiores e atendimento aos órgãos reguladores no Brasil e no exterior.

O processo de gestão e controle de risco de mercado é submetido a revisões periódicas, com objetivo de manter-se alinhado às melhores práticas de mercado e aderente aos processos de melhoria contínua no Itaú Unibanco Holding.


O processo de gerenciamento de risco começa com a determinação dos limites, que são aprovados pelo Comitê Superior de Tesouraria Institucional (CSTI). Os limites de risco de mercado estão estruturados de acordo com as diretrizes dadas pela Comissão Superior de Riscos (CSRisc), avaliando-se os resultados projetados do balanço, o tamanho do patrimônio e o perfil de risco de cada veículo, sendo definidos em termos das medidas de risco utilizadas na gestão.

Além do reporte do consumo dos limites estabelecidos, também são reportados a estas comissões as demais medidas de controle de risco de mercado.

As análises do risco de mercado são realizadas com base nas seguintes métricas:

Valor em Risco Estatístico (VaR - Value at Risk): medida estatística que quantifica a perda econômica potencial máxima esperada em condições normais de mercado, considerando horizonte de tempo e intervalo de confiança definidos;

Perdas em Cenários de Estresse (Teste de Estresse): técnica de simulação para avaliação do comportamento dos ativos e passivos do portfólio quando diversos fatores de risco são levados a situações extremas de mercado (baseadas em cenários prospectivos);

Alerta de Stop Loss: Perdas efetivas somadas ao prejuízo máximo potencial em cenários otimistas e pessimistas;

Resultado a Realizar (RaR): avaliação da diferença entre valor com os juros apropriados e valor de mercado, em cenário normal e em cenários estressados, refletindo assimetrias contábeis. É a medida de risco utilizada para avaliar gerencialmente o risco da carteira de não-negociação (banking).

Adicionalmente às medidas de risco, são analisadas medidas de sensibilidade e de controle de perdas. Entre elas, inclui-se:

Análise de gaps: exposição acumulada, por fator de risco, dos fluxos de caixa, expressos a valor de mercado, alocados nas datas de vencimento;

Sensibilidade (DV01): impacto no valor de mercado dos fluxos de caixa, quando submetidos a um aumento de 1 ponto-base a.a. nas taxas de juros atuais; e

Perda Máxima (Stop Loss): prejuízo máximo que um portfólio classificado na carteira de negociação (trading) pode atingir.

Os limites e a exposição aos riscos de mercado são relativamente baixos quando comparados ao Patrimônio Líquido da instituição. Em junho/11 o VaR Global Total do ITAÚ UNIBANCO HOLDING foi de R$ 79 milhões (R$ 134 milhões em março/11).

Sensibilidade da carteira à variação dos fatores de risco de mercado

Em cumprimento à Instrução Normativa CVM nº 475, de 17 de dezembro de 2008, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING realizou análise de sensibilidade por fatores de risco de mercado considerados relevantes aos quais o conglomerado estava exposto (Nota 7j). Cada fator de risco de mercado foi sensibilizado com aplicações de choques de 25% e 50%, tanto de crescimento quanto de queda. As maiores perdas resultantes, por fator de risco, em cada um dos cenários, foram apresentadas com impacto no resultado, líquido de efeitos fiscais, fornecendo uma visão da exposição do ITAÚ UNIBANCO HOLDING em derivativos em cenários excepcionais.

De acordo com os critérios de classificação de operações previstos na Resolução nº 3.464, de 26 de junho de 2007, e na Circular nº 3.354, de 27 de junho de 2007, do BACEN e no Novo Acordo de Capitais - Basileia II, os instrumentos financeiros, incluídas todas as operações com derivativos, são segregados em carteira de negociação (trading) e carteira de não-negociação (banking). A mensuração do risco de mercado é realizada observando esta segregação.

O resultado da análise de sensibilidade, com efeito de correlação entre os fatores de risco presentes na carteira trading e líquido de efeitos fiscais, aponta sensibilidades da marcação a mercado de R$ 195 milhões e R$ 390 milhões para os cenários com variações de 25% e 50%, respectivamente. Na carteira consolidada (trading + banking), as sensibilidades são de R$ 222 milhões e R$ 441 milhões, respectivamente.

As análises de sensibilidade, aqui apresentadas, são uma avaliação estática de exposição do portfolio e, portanto, não consideram a capacidade dinâmica de reação da gestão (tesouraria e áreas de controle) que aciona medidas mitigadoras do risco, sempre que uma situação de perda ou risco elevado é identificada minimizando a sensibilidade de perdas significativas. Adicionalmente, ressalta-se que os resultados apresentados não se traduzem necessariamente em resultados contábeis, pois o estudo tem fins exclusivos de divulgação da exposição a riscos e as respectivas ações de proteção considerando o valor justo dos instrumentos financeiros, dissociado de quaisquer práticas contábeis adotadas pela instituição.

O método, parâmetros e premissas da análise encontram-se no site de Relações com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri) na rota: Governança Corporativa / Gerenciamento de Riscos - Circular 3.477.


II - Risco de Crédito O risco de crédito é a possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, à desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador, à redução de ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas na renegociação e aos custos de recuperação. Em linha com os princípios da Resolução nº 3.721 de 30 de abril de 2009 do CMN, o Itaú Unibanco Holding possui uma estrutura e uma política de gerenciamento do risco de crédito, aprovada pelo seu Conselho de Administração, aplicável às empresas e subsidiárias no Brasil e exterior. O documento que expressa as diretrizes estabelecidas pela política interna de controle de risco de crédito pode ser visualizado no site www.itau-unibanco.com.br/ri, na seção Governança Corporativa, Regulamentos e Políticas, Relatório de Acesso Público – Risco de Crédito. A gestão do risco de crédito do Itaú Unibanco Holding objetiva maximizar a relação entre o risco e o retorno de seus ativos, mantendo-se a qualidade da carteira de crédito em patamares adequados aos segmentos de mercado em que esteja atuando. A estratégia é voltada para a criação de valor para seus acionistas em níveis superiores a um valor mínimo de retorno ajustado ao risco de cada negócio. O Itaú Unibanco Holding estabelece sua política de crédito com base em fatores internos, como os critérios de classificação de clientes, desempenho e evolução da carteira, níveis de inadimplência, taxas de retorno e o capital econômico alocado; e externos, relacionados ao ambiente econômico no Brasil e exterior, incluindo market share, taxas de juros, indicadores de inadimplência do mercado, inflação e variação do consumo. O processo centralizado de validação e aprovação das políticas e modelos de crédito do Itaú Unibanco Holding garante a sincronização das ações de crédito e a otimização das oportunidades de negócios. No varejo, as decisões são tomadas tendo como base modelos de score, que são continuamente acompanhados, por estrutura independente, avaliando-se o resultado de suas aplicações nas safras de concessão. No atacado, as propostas de crédito são analisadas caso a caso, utilizando um mecanismo de alçadas que garante a detalhada observação do risco das operações, bem como a necessária tempestividade e flexibilidade na sua aprovação. Para proteger a instituição contra perdas decorrentes de operações de crédito, o Itaú Unibanco Holding considera todos os aspectos determinantes do risco de crédito do cliente para definir o nível de provisões adequado ao risco incorrido em cada operação. Observa-se, para cada operação, a avaliação e classificação do cliente ou grupo econômico, a classificação da operação e a eventual existência de valores em atraso. O Itaú Unibanco Holding constitui provisão complementar à requerida pela autoridade monetária, visando garantir que o nível de aprovisionamento seja compatível à perda esperada, calculada com base nos parâmetros utilizados para o cálculo do capital (Nota 8c). Essa provisão é normalmente quantificada em função do comportamento histórico das carteiras de crédito, baseando-se na exposição, probabilidade de default e a recuperação esperada das operações. III- Risco Operacional O risco operacional é a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Inclui o risco legal, associado à inadequação ou deficiência em contratos firmados pela instituição, bem como a sanções em razão de descumprimento de dispositivos legais e a indenizações por danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas pela instituição. A crescente sofisticação do ambiente e dos negócios bancários e a evolução da tecnologia tornam mais complexos os perfis de risco das organizações, delineando com mais nitidez esta classe de risco, cujo gerenciamento apesar de não ser prática nova, requer agora uma estrutura específica, distinta das tradicionalmente aplicadas aos riscos de crédito e de mercado.


Em linha com os princípios da Resolução nº. 3.380 de 29 de junho de 2006 do CMN, o Itaú Unibanco Holding definiu uma política de gerenciamento do risco operacional, aprovada pelo seu Comitê de Auditoria, com a aprovação ratificada pelo seu Conselho de Administração, e aplicável às empresas e subsidiárias no Brasil e exterior. A política constitui um conjunto de princípios, procedimentos e instrumentos que proporcionam uma permanente adequação do gerenciamento à natureza e complexidade dos produtos, serviços, atividades, processos e sistemas. A estrutura formalizada na política prevê os procedimentos para identificação, avaliação, monitoramento, controle, mitigação e comunicações relacionados ao risco operacional, e os papéis e responsabilidades dos órgãos que participam dessa estrutura. A partir de 01 de julho de 2008 entrou em vigor a legislação do BACEN obrigando as instituições financeiras a alocar capital para risco operacional. O Itaú Unibanco Holding optou pela utilização da Abordagem Padronizada Alternativa. A descrição da estrutura de gerenciamento de risco operacional está disponibilizada site de Relações com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri), na rota: Governança Corporativa/ Regulamentos e Políticas/ Relatório de Acesso Público – Risco Operacional. IV- Risco de Liquidez O risco de liquidez é a possibilidade de ocorrência de desequilíbrios entre ativos negociáveis e passives exigíveis - "descasamentos" entre pagamentos e recebimentos - que possam afetar a capacidade de pagamento da instituição, levando-se em consideração as diferentes moedas e prazos de liquidação de seus direitos e obrigações. Para administrar a liquidez dos caixas em moeda nacional e estrangeira, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, com base em modelos estatísticos e econômico-financeiros, sendo monitoradas diariamente pelas áreas de controle e de gestão de liquidez. Como parte dos controles diários, são estabelecidos limites de caixa e de concentração de passivos, os quais permitem que ações prévias sejam tomadas para garantir um caixa confortável e rentável. V- Risco de Subscrição O risco de subscrição é o risco oriundo de uma situação econômica adversa que contraria tanto as expectativas da sociedade seguradora no momento da elaboração de sua política de subscrição quanto às incertezas existentes na estimação das provisões. Analogamente à Basiléia II, a IAIS (International Association of Insurance Supervisors), orienta que as sociedades seguradoras possuam um sistema de gerenciamento de risco de forma a complementar o sistema de capital mínimo e de margem de solvência. O Itaú Unibanco utiliza modelos gerenciais para a gestão de riscos da atividade de seguros desde 2006. Os modelos são construídos e atualizados por uma equipe especialista que tem a responsabilidade de analisar e controlar os riscos de subscrição dos produtos da seguradora com base em modelos matemáticos que capturem estes riscos para a alocação adequada de capital gerencial.


NOTA 22 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES a) Política de Seguros - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas, apesar de possuírem reduzido

grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, tem como política segurar seus valores e bens a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

30/06/2011 30/06/2010 21.335.531 21.507.228

(37.178.584) (38.991.747)

(15.843.053) (17.484.519)

b) Moedas Estrangeiras - Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram:

A posição cambial líquida, considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demaisativos e passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.

Investimentos permanentes no exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moedaestrangeira, inclusive derivativos

Posição Cambial Líquida

c)

30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2010 289.075.135 262.227.652 289.075.135 262.227.652 3.127 1.776

Renda Fixa 258.081.200 240.765.502 258.081.200 240.765.502 2.262 1.480 Ações 30.993.935 21.462.150 30.993.935 21.462.150 865 296

156.299.714 137.417.081 90.316.782 82.461.075 15.143 16.764

Clientes 89.793.979 75.159.247 74.618.429 67.965.201 15.075 16.684 Grupo Itaú 66.505.735 62.257.834 15.698.353 14.495.874 68 80 TOTAL 445.374.849 399.644.733 379.391.917 344.688.727 18.270 18.540

(*)

Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING, através de suas controladas,administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteirade Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensação, distribuídos conforme segue:

Fundos de Investimento

Carteiras Administradas

Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

Valor Valor (*) Quantidade de Fundos

30/06/2011 30/06/2010

Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados 62.454 45.493 Obrigações do Grupo por Contribuições 4.469.451 2.808.021 Consorciados - Bens a Contemplar 4.186.454 2.612.324 Créditos à Disposição de Consorciados 408.814 305.945

Quantidade de grupos administrados 717 656 Quantidade de Consorciados Ativos 190.721 140.107 Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 120.906 83.681

(Em unidades)

d) Recursos de Consórcios


e) Fundação Itaú Social - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social”, que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins aos funcionários do ITAÚ UNIBANCO HOLDING e demais empresas do conglomerado.

As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 190 (R$ 108 em 30/06/2010) durante o período, sendo que o patrimonio social da Fundação, atingiu R$ 2.666.259 (R$ 508.464 em 30/06/2010). A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para viabilização dos seus objetivos.

f) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 27.000 (R$ 20.917 de 01/01 a 30/06/2010).

g) Instituto Unibanco - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto

Unibanco, entidade que tem por objeto apoiar projetos voltados para assistência social, em especial, a educação, a cultura, a promoção à integração ao mercado de trabalho e a defesa do meio ambiente, diretamente e/ou complementarmente por meio de instituições da sociedade civil.

h) Instituto Unibanco de Cinema - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas são os mantenedores

do Instituto Unibanco de Cinema, entidade que tem por objeto (i) a promoção da cultura em geral; e (ii) permitir o acesso da população de baixa renda a produções cinematográficas, videográficas e afins, sendo que para tanto deverá realizar a manutenção de cinemas próprios ou sob sua administração e cines-clube para exibição de filmes, vídeo, disco-vídeo-laser e outras atividades correlatas à sua função, bem como exibir e divulgar o cinema em ampla acepção, sobretudo os de produção brasileira. No período de 01/01 a 30/06/2011 e 2010 , as empresas consolidadas não efetuaram doações.

i) Associação Clube “A” - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas são os mantenedores da

Associação Clube “A”, entidade que tem por objeto prestar serviços assistenciais, com vistas ao bem estar dos Beneficiários, na forma e condições estabelecidas pelo seu Regulamento Interno e de acordo com os recursos de que dispuser. Tais serviços poderão abranger, dentre outros, a promoção de atividades culturais, educacionais, esportivas, de lazer e saúde. No período de 01/01 a 30/06/2011 e 2010 , as empresas consolidadas não efetuaram doações.

j) Instituto Assistencial Pedro di Perna - O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas são os

mantenedores do Instituto Assistencial Pedro di Perna, entidade que tem por objetivo prestar serviços assistenciais, estimular a prática de desportes e promover recreações, com vista ao bem estar dos seus associados, na forma e condições estabelecidas pelo seu Regimento Interno e de acordo com os recursos de que dispuser.

k)

01/01 a 30/06/2011

01/01 a 30/06/2010

508.993 144.712

(175.314) (211.200)

(155.860) -

177.819 (66.488)

Exclusão dos Efeitos não Recorrentes Líquidos dos Efeitos Fiscais - Holding e HoldingConsolidado

Total

Redução ao Valor Recuperável - BPI (Nota15a II)

Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Leinº 11.941/09 (Notas 12b e 14)Provisão para Contingências - Planos Econômicos


l) Reclassificações para Fins de Comparabilidade - Foram efetuadas reclassificações nos saldos de 30/06/2010, visando permitir a comparabilidade das demonstrações contábeis, em decorrência da alteração no % utilizado para fins de consolidação das demonstrações contábeis (Nota 2b) e do reagrupamento das seguintes rubricas: No Balanço Patrimonial foi efetuada a reclassificação de Programas de Recompensas de Outras Obrigações – Operações com Cartões de Créditos para Resultados de Exercícios Futuros. Na Demonstração do Resultado foi efetuada a reclassificação das Provisões Fiscais e Previdenciárias de Outras Despesas Operacionais para Outras Receitas Operacionais e a reclassificação do Programa de Recompensas de Outras Despesas Operacionais para Receitas de Prestação de Serviços, conforme Deliberação nº 597, de 15/09/2009, da CVM.

Divulgação Anterior

Reclassificação/ Desconsolidação

Saldos Ajustados

641.589.840 (4.608.008) 636.981.832 12.415.203 (284.254) 12.130.949

115.116.869 365.735 115.482.604

Aplicações no Mercado Aberto 98.372.955 (4.705) 98.368.250 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 13.312.762 370.440 13.683.202

128.824.584 (2.044.592) 126.779.992

Carteira Própria 41.421.094 (624.457) 40.796.637 Instrumentos Financeiros Derivativos 7.901.374 (3.428) 7.897.946 Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL 41.436.196 (245.552) 41.190.644 Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos 8.394.007 (1.171.155) 7.222.852

62.171.119 (4) 62.161.115

Depósitos no Banco Central 57.983.144 (4) 57.983.140 43.241 (253) 42.988

240.598.812 (1.564.857) 239.033.955

Operações com Características de Concessão de Crédito 263.498.372 (1.841.841) 261.656.531 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (22.899.560) 276.984 (22.622.576)

78.530.850 (1.195.724) 77.335.126

Rendas a Receber 787.184 4.396 791.580 Crédito com Operações de Seguros e Resseguros 3.818.722 (538.946) 3.279.776 Diversos 44.729.968 (661.174) 44.068.794

3.899.162 115.941 4.015.103

Bens Não Destinados a Uso 313.054 (32.513) 280.541 Despesas Antecipadas 3.097.801 148.454 3.246.255

9.993.150 510.189 10.503.339 2.132.170 1.126.785 3.258.955

Participações em Coligadas 1.022.352 1.133.539 2.155.891 Outros Investimentos 1.287.680 (10.490) 1.277.190 (Provisão para Perdas) (177.862) 3.736 (174.126)

4.478.173 (262.328) 4.215.845

Imóveis de Uso 4.377.102 (1.122.606) 3.254.496 Outras Imobilizações de Uso 6.481.756 697.035 7.178.791 (Depreciações Acumuladas) (6.380.685) 163.243 (6.217.442)

- 24.288 24.288 3.377.838 (378.556) 2.999.282

Outros Ativos Intangíveis 2.701.221 (406.809) 2.294.412 (Amortização Acumulada) (1.763.708) 28.253 (1.735.455)

651.582.990 (4.097.819) 647.485.171 592.581.862 (4.355.689) 588.226.173 189.656.779 13.880 189.670.659

Depósitos a Vista 25.280.832 5.458 25.286.290 Depósitos Interfinanceiros 2.307.493 (35.930) 2.271.563 Depósitos a Prazo 109.099.066 44.352 109.143.418

157.260.928 18.237 157.279.165

Carteira Própria 100.999.897 5.318 101.005.215 Carteira de Terceiros 42.443.719 12.919 42.456.638

18.904.418 (17.826) 18.886.592

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 9.972.589 (17.826) 9.954.763 4.636.742 (274.731) 4.362.011

Correspondentes 1.424.518 (274.731) 1.149.787 2.765.471 (137) 2.765.334

Transferências Internas de Recursos 25.758 (137) 25.621 38.070.593 (65.400) 38.005.193

Empréstimos 13.321.231 (65.401) 13.255.830 Repasses 24.749.362 1 24.749.363

56.001.086 (1.747.645) 54.253.441 118.436.686 (2.282.067) 116.154.619

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 3.738.477 (411) 3.738.066 Sociais e Estatutárias 3.404.933 (23.562) 3.381.371 Fiscais e Previdenciárias 20.281.101 (642.115) 19.638.986 Operações com Cartões de Crédito 25.527.237 (1.354.750) 24.172.487 Diversas 15.571.179 (261.229) 15.309.950

186.898 398.635 585.533 3.740.269 (140.765) 3.599.504

651.582.990 (4.097.819) 647.485.171 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIASRESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

TOTAL DO ATIVO

ATIVO CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

INTANGÍVEL



OUTROS CRÉDITOS



OUTROS VALORES E BENS


DISPONIBILIDADES

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO DE USO

PERMANENTE

ÁGIO

TOTAL DO PASSIVO

DEPÓSITOS PASSIVO CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO





PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃOOUTRAS OBRIGAÇÕES



Divulgação Anterior

Reclassificação/Desconsolidação

Saldos Ajustados

37.270.901 (343.735) 36.927.166 24.907.026 (220.053) 24.686.973

8.373.391 (33.729) 8.339.662 1.768.115 (89.947) 1.678.168

955.113 1 955.114 1.267.256 (7) 1.267.249

(16.291.878) 33.458 (16.258.420) (13.838.266) (1.225) (13.839.491)

(1.525.468) 34.617 (1.490.851) (928.144) 66 (928.078)

20.979.023 (310.277) 20.668.746 (6.073.246) 93.343 (5.979.903) (7.885.843) 121.315 (7.764.528) 1.812.597 (27.972) 1.784.625

14.905.777 (216.934) 14.688.843 (5.821.065) 97.942 (5.723.123) 6.882.354 (191.017) 6.691.337

Administração de Recursos 1.214.261 (19.120) 1.195.141 Serviços de Conta Corrente 280.404 (11.713) 268.691 Cartões de Crédito 3.192.172 (125.039) 3.067.133 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 700.110 (792) 699.318 Serviços de Recebimentos 639.796 (435) 639.361 Outros 855.611 (33.918) 821.693

1.366.509 (254.565) 1.111.944 (6.067.944) 171.644 (5.896.300) (6.312.506) 192.590 (6.119.916) (1.977.645) 60.738 (1.916.907)

116.418 80.029 196.447 704.258 (48.000) 656.258

(2.069.178) 86.523 (1.982.655) 9.084.712 (118.992) 8.965.720

17.976 1.565 19.541 9.102.688 (117.427) 8.985.261

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (2.090.336) 74.057 (2.016.279) (2.883.048) 44.822 (2.838.226)

792.712 29.235 821.947 (116.347) 342 (116.005)

(116.347) 342 (116.005)

(496.863) 43.028 (453.835) 6.399.142 - 6.399.142

RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros CréditosResultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Receitas Financeiras das Operações com Seguros, Previdência e CapitalizaçãoResultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações Compulsórias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Captação no MercadoDespesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização Operações de Empréstimos e Repasses

Resultado de Participações em Coligadas e Outros Investimentos

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSADespesa de Provisão para Créditos de Liquidação DuvidosaReceita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISReceitas de Prestação de Serviços

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e CapitalizaçãoDespesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias

LUCRO LÍQUIDO

Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais

RESULTADO OPERACIONALRESULTADO NÃO OPERACIONALRESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Devidos sobre Operações do PeríodoReferentes a Diferenças Temporárias

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO

Administradores - Estatutárias - Lei nº 6.404 de 15/12/1976PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

m) Operação com o Carrefour

Em 14 de abril de 2011 o Itaú Unibanco Holding celebrou com o Carrefour Comércio e Indústria Ltda. ("Carrefour Brasil"), Contrato de Compra e Venda de Ações para aquisição de 49% do Banco CSF S.A. ("Banco Carrefour"), pelo valor de R$ 725 milhões, correspondente a um múltiplo P/L (Preço/Lucro) 2010 de 11,6. A conclusão da operação depende da aprovação do Banco Central do Brasil.


Relatório dos auditores independentes Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Itaú Unibanco Holding S.A. Examinamos as demonstrações contábeis individuais do Itaú Unibanco Holding S.A. (Banco), que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo nessa data, bem como as demonstrações financeiras consolidadas do Itaú Unibanco Holding S.A. e suas controladas (Consolidado) que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 30 de junho de 2011, e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado e dos fluxos de caixa para o semestre findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - BACEN e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações contábeis para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Unibanco Holding S.A. e do Itaú Unibanco Holding S.A. e suas controladas em 30 de junho de 2011, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o semestre findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos também a demonstração individual e consolidada do valor adicionado (DVA) para o semestre findo em 30 de junho de 2011, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. São Paulo, 1 de agosto de 2011. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Paulo Sergio Miron Contador CRC 1SP173647/O-5


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230

RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA

De acordo com o estabelecido em seu Regulamento (disponível no site HTTP://www.itau.com.br – Relações com Investidores), compete ao Comitê zelar pela qualidade e integridade das demonstrações contábeis do Conglomerado Financeiro Itaú Unibanco, pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares, pela atuação, independência e qualidade dos trabalhos das empresas de auditoria externa e da auditoria interna e pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de administração de riscos do Conglomerado. As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações recebidas da Administração, dos auditores externos, da auditoria interna, dos responsáveis pelo gerenciamento de riscos e de controles internos e nas suas próprias análises decorrentes de observação direta. Atividades do Comitê O Comitê reuniu-se quinze vezes no período de março a julho de 2011, perfazendo um total de 19 dias. Adicionalmente, em sessão realizada em 1º de agosto, foram analisadas as demonstrações contábeis da data-base de 30.06.2011, assim como examinados e aprovados o Relatório do Comitê de Auditoria e este Resumo, relativos às atividades desenvolvidas no semestre até a data-base. Sistema de Controles Internos e de Administração de Riscos No primeiro semestre de 2011, o Comitê avaliou, em reuniões com a Diretoria de Controle de Riscos, aspectos relativos ao gerenciamento e controle de riscos no Conglomerado, com ênfase nos riscos de crédito, de liquidez e de mercado. O Comitê acompanhou também, em reuniões com a Diretoria de Risco Operacional e Compliance, a implantação e operacionalização da estrutura de gerenciamento do risco operacional. O Comitê vem, também, acompanhando os esforços do Itaú Unibanco no alinhamento à Basileia II com o desenvolvimento de seus modelos internos de gestão de riscos, o que deverá resultar em melhores controles na gestão integrada dos negócios. O Comitê de Auditoria, com base nas informações trazidas ao seu conhecimento, registra como positivos os esforços que vêm sendo desenvolvidos com vistas a garantir a efetividade dos sistemas de controle interno e de gerenciamento de riscos do Conglomerado. Considera também que a abordagem adotada pela Organização no sentido de se preparar para a utilização de modelos internos nas condições definidas por Basileia II está bem estabelecida e adequadamente direcionada. Cumprimento da Legislação, da Regulamentação e das Normas Internas O Comitê de Auditoria considera que as atribuições e responsabilidades, assim como os procedimentos relativos à avaliação e monitoramento dos riscos legais estão definidos e continuam sendo praticados de acordo com as orientações corporativas. O Comitê, com base nas informações recebidas das áreas responsáveis, nos trabalhos da Auditoria Interna e nos relatórios produzidos pela Auditoria Externa, conclui que não foram apontadas falhas no cumprimento da legislação, da regulamentação e das normas internas que possam colocar em risco a continuidade da Organização. Auditoria Externa O Comitê mantém com os auditores externos um canal regular de comunicação para ampla discussão dos resultados de seus trabalhos e de aspectos contábeis relevantes, de maneira que permita aos seus membros fundamentar opinião acerca da integridade das demonstrações contábeis e relatórios financeiros. O Comitê avalia como plenamente satisfatórios o volume e a qualidade das informações fornecidas pela PricewaterhouseCoopers, as quais apoiam sua opinião acerca da integridade das demonstrações financeiras. Não foram identificadas situações que pudessem afetar a objetividade e a independência dos auditores externos.


Auditoria Interna O Comitê de Auditoria aprova o Planejamento Anual dos trabalhos da Auditoria Interna e a revisão desse planejamento relativo ao segundo semestre do ano e acompanha, trimestralmente, o seu cumprimento, tomando conhecimento da realização de trabalhos que não estavam planejados e manifestando-se sobre os cancelamento daqueles previstos. O Comitê avalia positivamente a cobertura e a qualidade dos trabalhos realizados pela Auditoria Interna. Os resultados desses trabalhos, apresentados nas sessões de trabalho do Comitê, não trouxeram ao conhecimento do Comitê a existência de riscos residuais que possam afetar a solidez e a continuidade da Organização. Demonstrações Contábeis Consolidadas O Comitê analisou os procedimentos que envolvem o processo de preparação dos balancetes e balanços, individuais e consolidados, das notas explicativas e relatórios financeiros publicados em conjunto com as demonstrações contábeis consolidadas. A respeito, debateu com a PricewaterhouseCoopers e com executivos da Organização. Foram, igualmente, examinadas as práticas contábeis relevantes utilizadas pelo Conglomerado Financeiro Itaú Unibanco na elaboração das demonstrações contábeis. Verificou-se que estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados. O Comitê recomendou ainda ao Conselho de Administração, em reunião de 31 de março, a aprovação das demonstrações contábeis consolidadas do Itaú Unibanco, da data-base de 31.12.10, elaboradas com base no padrão contábil internacional emitido pelo IASB. Recomendações O Comitê realizou reuniões regulares com o Presidente do Conselho de Administração e com o Diretor Presidente do Itaú Unibanco, ocasião em que teve a oportunidade de expor opiniões e pontos de vista sobre diversos aspectos decorrentes do exercício de suas funções. Conclusão O Comitê de Auditoria, ponderadas devidamente suas responsabilidades e as limitações naturais decorrentes do escopo da sua atuação, recomenda a aprovação pelo Conselho de Administração das demonstrações contábeis consolidadas do Itaú Unibanco Holding S.A., para a data-base de 30.06.2011. São Paulo, 1º de agosto de 2011. O Comitê de Auditoria Gustavo Jorge Laboissière Loyola – Presidente Alkimar Ribeiro Moura Eduardo Augusto de Almeida Guimarães Guy Almeida Andrade – Especialista Financeiro



CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., após procederem ao exame das Demonstrações Contábeis referentes ao período de janeiro a junho de 2011, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados e, à vista do relatório sem ressalvas da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, entendem que esses documentos refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas pela sociedade no período. São Paulo-SP, 1 de agosto de 2011. IRAN SIQUEIRA LIMA Presidente ALBERTO SOZIN FURUGUEM Conselheiro ARTEMIO BERTHOLINI Conselheiro

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2° trimestre de 2011 - ww13.itau.com.brww13.itau.com.br/PortalRI/HTML/port/infofinan/demon/Dcc_e_MDA/df... · Obtivemos Lucro Líquido de R$ 3.603 milhões no segundo trimestre de