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Reaseguro de Seguros Generales
• Introducción - Principales Funciones del Reaseguro
• Tipos o Formas de Reaseguro
• Reaseguro Proporcional
• Reaseguro No Proporcional
• Exceso de Pérdida Operativo
• Stop Loss
• Exceso de Pérdida Catastrófico y Modelación
– Conceptos
– PML
AGENDA
REASEGUROMecanismo mediante el cual una Compañía de seguros compra las protecciones necesarias para asegurar la totalidad de los riesgos que suscribe, sin poner en riesgo el patrimonio de la empresa.
El reaseguro no sería posible sin la existencia del seguro y, recíprocamente el seguro no podría existir (o existiría muy precariamente) si no existiera el reaseguro.
Protege la obligación de pagar siniestros Protege el Balance del Asegurador NO PROTEGE al Asegurado
Principales Funciones del Reaseguro
Las Partes Involucradas :
Asegurado y/o Beneficiario de la Póliza
Corredor de Seguros
Compañía Aseguradora
Broker de Reaseguro
Reaseguradores
Este mecanismo de cesión puede eventualmente constituir una cadena de
“eslabones”.
Retrocesionario= Reasegurador 2
Reasegurador
Asegurador= Cedente
Asegurado
seguro directo
reaseguro
retrocesión
Reaseguro Proporcional
Reaseguro Proporcional:• Cesión proporcional tanto del monto asegurado, como de la
prima y de los siniestros.• La proporción se fija al inicio de la vigencia y se mantiene durante
toda la vida de la póliza.• El reasegurador paga a la Compañía un “descuento de reaseguro”
como porcentaje de la prima cedida, el que permite financiar los costos de adquisición (intermediación y administración)
• Contablemente se reconoce como “riesgo cedido” para la constitución de reservas.
Tipos o Formas de Reaseguro
Contratos Proporcionales: Cuota Parte:
El reasegurador participa en una proporción fija en todos los
riesgos que sean asumidos por la cedente, tanto de las primas
como de los siniestros, sin importar el tamaño ni calidad de los
riesgos.
Tipos o Formas de Reaseguro
EJEMPLOS:
Contrato: Cuota Parte 40% Retención - 60% Cesión
Capacidad por riesgo: $ 200.000
Riesgo 1:
Tipos o Formas de Reaseguro
Retención Compañía
Cesión Reasegurador
40% 60%Monto 50.000 20.000 30.000 Prima 3.000 1.200 1.800 Siniestro 20.000 8.000 12.000
EJEMPLOS:
Contrato: Cuota Parte 40% Retención - 60% Cesión
Capacidad por riesgo: $ 200.000
Riesgo 2:Retención Compañía
Cesión Reasegurador
40% 60%Monto 400.000 160.000 240.000 Prima 10.000 4.000 6.000 Siniestro 100.000 40.000 60.000
Tipos o Formas de Reaseguro
Contratos Proporcionales: Excedente:
El reasegurador participa en una proporción variable de todos los
riesgos que sean asumidos por la cedente, en exceso de un monto
definido en el contrato como retención de la cedente.
Tipos o Formas de Reaseguro
Contrato: Excedentes sobre $20.000
Capacidad por riesgo: $ 1.000.000
Riesgo 1:Retención Compañía
Cesión Reasegurador
25% 75%Monto 80.000 20.000 60.000 Prima 3.000 750 2.250 Siniestro 20.000 5.000 15.000
Tipos o Formas de Reaseguro
Contrato: Excedentes sobre $20.000
Capacidad por riesgo: $ 1.000.000
Riesgo 2:
Tipos o Formas de Reaseguro
retencion Compañía
Cesion Reasegurador
5% 95%
Monto
400.000
20.000 380.000
Prima
10.000
500 9.500
Siniestro
100.000
5.000 95.000
Contrato: Excedentes sobre $20.000
Capacidad por riesgo: $ 1.000.000
Riesgo 3:
Tipos o Formas de Reaseguro
El saldo debiera colocarse en mercados facultativos o retenerse
retencion Compañía
Cesion Reasegurador
1% 65%
Monto 1.500.000 20.000 980.000
Prima 20.000 200 13.000
Siniestro 50.000 500 32.500
Una compañía suscribe 500m de prima al año y riesgos
individuales de hasta 500m.
Su capital es 1.000m y no quiere que un siniestro
represente mas de 2% de su capital o sea 20m.
• ¿Que esquema de reaseguro posible tenemos para
cumplir con este mandato?
Reaseguro No ProporcionalEjemplos
Reaseguro No ProporcionalEjemplos
alternativa 1 Cuota parte Puro
ParticipaciónMonto asegurado
maximoRetención 20/500 4% 20
Cesión 96% 480 100% 500
•¿Que esquema de reaseguro posible tenemos para cumplir con este mandato?
• Monto asegurado máximo 500.000.000• Máxima retención por riesgo 20.000.000
Un cuota parte puro: 4% de retención, 96% de cesión.
Reaseguro No ProporcionalEjemplos
alternativa 2 Cuota parte combinado con excedente
ParticipaciónMonto asegurado
maximoRetención Cuota Parte 20/100 20% 20
Cesión Cuota parte 80/100 80% 80Cesión excedente 400/500 80% 400
•Que esquema de reaseguro posible tenemos para cumplir con este mandato?
• Monto asegurado máximo 500.000.000• Máxima retención por riesgo 20.000.000
Un cuota parte combinado con un excedente de 4 líneas
Reaseguro no proporcional
Reaseguro No Proporcional
• No existe proporcionalidad entre la prima y los siniestros cedidos• La Compañía cede una parte de él o los siniestros en exceso de un límite
previamente establecido (prioridad) y hasta un límite máximo (capacidad)
• Costo fijo establecido por el Reasegurador• Contablemente se reconoce como “riesgo retenido” para la constitución
de reservas• Al momento de un siniestro se debe pagar “prima de reinstalación”
para mantener la totalidad del monto cubierto (lo que implica un mayor costo)
Tipos o Formas de Reaseguro
Tipos de Contratos no Proporcionales (eXcess of Loss - XL)
• Exceso de Pérdidas por Riesgo / Operativo / “Working Cover”• Exceso de Pérdidas Catastrófico• Stop Loss
Reaseguro No Proporcional
Exceso de Pérdidas por Riesgo / Operativo / “Working Cover”
• El reasegurador cubre a la compañía de todos aquellos siniestros (última pérdida neta) que ocurran en un período determinado y que superen la prioridad (retención) definida por la compañía y hasta el límite previamente determinado.
• Opera en toda y cada pérdida (e.e.l.), a menos que exista otra definición.• Con esta cobertura la compañía limita su pérdida en cada siniestro
individual.
Reaseguro No Proporcional
Contrato XL Operativo $ 100.000 xs $ 10.000
Caso a)
Monto asegurado $ 80.000
Siniestro $ 50.000
Retención Compañía: $ 10.000
Cesión contrato XL Operativo: $ 40.000
Reaseguro No Proporcional – Ejemplo 1
Contrato XL Operativo $ 100.000 xs $ 10.000
Caso b)
Monto asegurado $ 200.000
Siniestro $ 100.000
Retención Compañía: $ 10.000
Cesión contrato XL Operativo: $ 90.000
Reaseguro No Proporcional – Ejemplo 1
Contrato XL Operativo $ 100.000 xs $ 10.000
Caso c)
Monto asegurado $ 200.000
Siniestro $ 200.000
Retención Compañía: $ 10.000
Cesión contrato XL Operativo: $ 100.000$ 90.000 quedan como retención adicional de la Compañía
Reaseguro No Proporcional – Ejemplo 1
Stop LossEl reasegurador cubre a la compañía aseguradora en caso que la siniestralidad retenida supere una prioridad determinada (generalmente fijada en %) y hasta un límite determinado (porcentual o monetario).
En general esta cobertura no es muy común y en Chile tenemos experiencia en los casos de SOAP y de seguro de AFP.
Reaseguro No Proporcional
Contrato 3: Stop Loss 90% - 120% Tan pronto la siniestralidad de la compañía supere al 90% (respecto al período y cartera reaseguradas), el reasegurador pagará el monto de las pérdidas, hasta que la siniestralidad de la compañía llegue a 120%.
Si la siniestralidad supera el 120% la compañía retendrá el exceso de 120%
Reaseguro No ProporcionalEjemplo 3
Características de un ReaseguroNo Proporcional
• La repartición de responsabilidad entre Asegurador y Reasegurador no se establece en base a la suma asegurada sino que en base a Siniestros.
• El reasegurador indemniza la cedente cuando el importe de un siniestros sobrepase un limite inferior (prioridad) y hasta un limite máximo, máximo de Cobertura.
• La administración se limita al pago de una prima y el pago eventual de siniestros.
• El costo del reaseguro es determinado de antemano.
Características de un ReaseguroNo Proporcional
Ventajas• Costos administrativos• Elevada retención de la
cedente• Hay mucho mas oferta, ya
que los reaseguradores tienen sus perdidas muy bien acotadas.
Desventajas• No protege contra sucesión
de siniestros (salvo Stop Loss)
• La Prima se paga adelantada
• No es una buena formula para un compañía que inicia su actividad (Cash Flow y Experiencia)
• Precios muy fluctuantes
Una compañía suscribe 500m de prima al año y riesgos
individuales de hasta 500m.
Su capital es 1.000m y no quiere que un siniestro
represente mas de 2% de su capital o sea 20m.
• ¿Que esquema de reaseguro posible tenemos para
cumplir con este mandato?
Reaseguro No ProporcionalEjemplos
Reaseguro No ProporcionalEjemplos
alternativa 3Cuota parte combinado con excedente protegido con un
operativo
Participación Monto asegurado maximo OperativoRetención Cuota
Parte 50/100 50% 50 30 xs 20
Cesión Cuota parte 50/100 50% 50
Cesión excedente 400/500 80% 400
•¿Que esquema de reaseguro posible tenemos para cumplir con este mandato?
• Monto asegurado máximo 500.000.000• Máxima retención por riesgo 20.000.000
Un cuota parte de 100 MM 50/50 con 4 líneas, protegida la retención con un Operativo de 30 xs 20
Prioridad de XS Operativo
• ¿Como definir una prioridad económicamente razonable? Muchas veces la compañía lo determina en base al nivel de perdida que estamos dispuesto a soportar pero no en base a una evaluación costo-beneficio.
• Ejemplo:Dos carteras, A y B con una siniestralidad de 70% los últimos años, desviación de +/- 10% y gastos totales de 27%. El perfil de siniestros es lo siguiente:
Desde Hasta cartera A cartera B0 25.000 45% 50%
25.000 50.000 15% 20%50.000 75.000 29% 15%75.000 100.000 10% 8%
100.000 y mas 1% 7%
Valor de los siniestros
Stop Loss
• La prioridad está definida como un % de la siniestralidad de la compañía
con una responsabilidad del reasegurador hasta cierto nivel.
• Es una solución muy útil para carteras homogéneas donde variaciones
importantes de siniestralidad pueden generar pérdidas significativas para
la cedente, pero que no estén relacionados con eventos catastróficos
(para eso está el XL CAT).
• En general es una cobertura poco apetecida por el reasegurador, ya que le
es difícil estimar su verdadera exposición y la solución no puede
transformarse en un beneficio para la aseguradora. Uso típico: Salud,
Agrícola, Vehículos-SOAP.
Stop Loss
• El reasegurador se hace responsable de la siniestralidad (o parte de ella)
entre cierto nivel de siniestralidad. Por ejemplo entre 90% y 140%.
• Los parámetros que entran en juego son Siniestralidad, gastos e intereses
obtenidos de las primas.
• Ejemplo:
Valor Medio Valor Màximo Valor MinimoTabla de siniestralidad 75% 90% 68%Tabla de Gastos 23% 25% 20%Inteses sobre primas 7% 9% 5%
Cálculo de los siniestros as-if al XL:Costo de XL Operativo, Método de Burning Cost
300 xs 200Año Primas Mayores Siniestros Siniestros al XL2006 8.700.000 150.000 -
230.000 30.000 180.000 - 290.000 90.000 650.000 300.000
2007 9.000.000 250.000 50.000 350.000 150.000 280.000 80.000
2008 12.000.000 356.000 156.000 215.000 15.000 322.000 122.000 538.000 300.000
2009 12.500.000 325.000 125.000 198.000 - 258.000 58.000
2010 13.000.000 215.000 15.000 178.000 - 359.000 159.000 420.000 220.000 225.000 25.000
2011 15.000.000 na55.200.000 1.895.000
• Cálculo de la suma de los siniestros totales al reaseguradores y de la prima total, en esos 5 años y cotización:
Costo de XL Operativo, Método de Burning Cost
Total Primas 55.200.000 Total Siniestros as-if 1.895.000
Burning Cost 3,43%Margen Reasegurador 25,00%
Tasa Comercial 4,29%EPI 2011 15.000.000
Prima 2011 643.682
Reinstalaciones
• En los contratos XL, el reasegurador ofrece una cierta capacidad por tramo. A cada tramo se define el numero de veces que opera, o numero de reinstalaciones.
• Un contrato puede no tener reinstalación o se puede definir una numero muy amplio de ellas, con prima adicional, incluida en el precio original o pagadera según su uso o “gratis”.
• A prorrata temporis:
• A prorrata monto:
Siniestro Nº de dias que falta---------------- x ------------------------- x prima x % de reinstalacionLimite periodo del cto
Siniestro---------------- x prima x % de reinstalacionLimite
ReinstalacionesEjemplo
Ejemplo: WXL: $ 500.000 xs $ 200.000, Prima: $ 40.000Reinstalación: 1 @150%Siniestro: $ 600.0001. Distribución de Pérdida : Retención: $ 200.000
XL: $ 400.0002. Costo de reinstalación – prorata monto:
400.000/500.000*40.000*150% = 48.0003. ¿Qué protección queda disponible?
$500.000 xs $ 200.000, con $100.000 para un eventual 3er siniestro.
Ejemplo
Seguro con límite de 500 millones, con la siguiente estructura de reaseguro no proporcional:
Capa Capacidad Prioridad ROL1 90 xs 10 5,0%2 150 xs 100 2,0%3 250 xs 250 0,8%
490 xs 10
Ejemplo Cálculo de Prima
Pregunta 1:¿Cuál es el precio a pagar por la cedente?
Pregunta 1Capa Capacidad Prioridad ROL Prima
1 90 xs 10 5,0% 4,52 150 xs 100 2,0% 3,03 250 xs 250 0,8% 2,0
490 xs 10 9,5
Ejemplo Cobro de siniestro
Pregunta 2: ¿Cómo se distribuye un siniestro de : a) 2 m b)300m c) 120m
Capa Capacidad PrioridadRetencion 100,0% 2,0 3,3% 10,0 8,3% 10,0
1 90 xs 10 30,0% 90,0 75,0% 90,0 2 150 xs 100 50,0% 150,0 16,7% 20,0 3 250 xs 250 16,7% 50,0
490 xs 10 100,0% 2,0 100,0% 300,0 100,0% 120,0
Siniestro 2mPregunta 2a Pregunta 2b
Siniestro 300mPregunta 2c
Siniestro 120m
Ejemplo Costo reinstalación.
Pregunta 3: Si el costo de las reinstalaciones son de 1@150%. Calcular costo de reinstalación en los 3 casos
Capa Capacidad Prioridad Prima Original Siniestro b ReinstalacionRetencion 10,0
1 90 xs 10 4,5 90,0 6,75 2 150 xs 100 3,0 150,0 4,50 3 250 xs 250 2,0 50,0 0,60
490 xs 10 9,5 300,0 11,85
Capa Capacidad Prioridad Prima Original Siniestro c ReinstalacionRetencion 10,0
1 90 xs 10 4,5 90,0 6,75 2 150 xs 100 3,0 20,0 0,60 3 250 xs 250 2,0 -
490 xs 10 9,5 120,0 7,35
¿Cuál es el costo de reinstalar el siniestro a?
Reaseguro catastrofico
• Ofrece al asegurador una protección para eventos catastróficos, es decir protege cúmulos que resulten de numerosos siniestros asociados a un mismo evento: temporales, terremotos, erupciones volcánicas, inundaciones, tsunami, incendios…etc.
• El reasegurador cubre a la compañía en caso que un evento produzca un conjunto de siniestros (más de uno), cuya acumulación supere la prioridad elegida y hasta un límite pactado.
• Un aspecto importante es la definición de evento y garantía de número de riesgos que deben verse afectados por el mismo evento.
• Ejemplos de “Evento”:• Accidente que produzca la muerte de varias personas• Un terremoto que produzca la destrucción de varios edificios e inmuebles • Un incendio que afecte a varios asegurados.
XL Catastrófico
Contrato XL Catastrófico $ 1.000.000 xs $ 50.000
Siniestro Catastrófico: $ 500.000
Retención Compañía: $ 50.000
Cesión contrato XL Operativo: $ 450.000
Reaseguro No Proporcional Ejemplo 2
PML y Modelos catastróficos
Compañías de Seguros
• Manejo de Cúmulos
• Parte Integral de Manejo del portafolio
• Requisitos Externos
• Requisitos de Casa Matriz
• Suscripción• Cambios de
regulaciones
Compañías de Reaseguros
• Cotización• Manejo de
Cúmulos por país o zona de exposición
• Determinación de capacidades para cada país o zona
• Parte Integral del Plan de Negocios
Reguladores
• Protección Asegurados
• Solvencia de Compañías
• Cambios en Legislación• México• Perú
Agencias Clasificadoras
•Metodología de Calificación
•Calidad de Datos•‘Stress’ del Capital
•AM Best•1/100 WS•1/250 EQ
•S&P•1/250 WS y EQ
Usos de Modelos Catastróficos
Modelos Catastróficos
47
Componentes Básicos de los Modelos
RIESGO
INGENIERIA
FINANCIERO
Cálculo de Intensidad
Exposición
Estimación de Daños
Condiciones de las Pólizas
Cálculo de Pérdidas
Aseguradas
Generación de Eventos
Modelos Catastróficos
48
Entendiendo los DesafíosRiesgos No-Modelados / Coberturas
• BI Contingente• Inundación• Auto, Barcos, Cargo• Infraestructura• Etc.
Error Potencial del Modelo / Módulos• Vulnerabilidad• Severidad• Frecuencia
Error del Modelo
Pérdida Final
ModeledResultado Modelado
Riesgos no Modelados
Calidad de Información
Calidad de Información• Direcciones• Información Incorrecta• Ubicaciones no Incorporadas• Características Primarias
Modelos Catastróficos
Parámetros que Afectan el PML General• Ejemplo: Distribución Geográfica:
– Regulación: 10% de la suma asegurada en Zona Critica para edificios y contenidos y 15% para PxP y riesgos de ingeniería (Chile)
– Para el banco 1, la compañía protege hasta USD 1.755.450 o 3,9% de la Suma Asegurada Total.
– Para el banco 2, la compañía protege hasta USD 2.770.904 o 6,2% de la Suma Asegurada Total.
Zona Cresta Banco 1 Banco 2I 5.508.000 12,2% 5.070.598 11,3%II 4.482.000 10,0% 2.951.368 6,6%III 17.554.500 39,0% 27.709.041 61,6%IV 9.999.000 22,2% 6.141.935 13,6%V 7.456.500 16,6% 3.127.058 6,9%
SI Total 45.000.000 45.000.000
Modelos Catastróficos
Modelo 1 Modelo 2 Modelo 3 Modelo 40.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
No es una ciencia exacta !!!!
•Los resultados difieren según el portafolio
•Los resultados difieren según el Modelo
Modelos Catastróficos
• Los costos se definen a priori.• Se definen máximo de indemnización y una prioridad (o retención de la
compañía aseguradora)• No hay correlación absoluta entre las condiciones de las pólizas originales y
las condiciones del programa CAT XL, aunque los costos del programa catastrófico debieran ser parte de los costos de las pólizas originales.
• Para que la cobertura opere, se necesita que a lo menos dos riesgos hayan sido siniestrados en un mismo evento.
• Evento: Terremoto, Erupción volcánica, Tsunami, Inundaciones, Vientos, Huelgas, Motines…etc.
• En general se definen limites de duración para cada evento.• Cuando los limites monetarios son altos, los programas se estructuran en
varias capas sucesivas, lo que permite distribuir el riesgo en múltiples reaseguradores, según su capacidad y su apetito al riesgo (o precio).
51
Programa Cat XL
52
Pérdidas Esperadas
1,500 (.06%)
1,000 (.1%)
500 (.2%)
100 (1%)
Ret
urn
Per
iod
(EP
)
50 100 300 500 700
50 (2%)
250 (.4%)
PML
Curva de Probabilidad de Excedencia / PML
Programa Cat XL - PML
• Los eventos catastróficos de costos altos son escasos, los eventos chicos son frecuentes. O sea a mayor probabilidad, mayor frecuencia pero pérdidas relativamente menores.
• Por lo tanto para proteger en forma eficiente un portafolio, divido el monto en varios tramos.– Tramos expuestos: tamaño más chico– Tramos menos expuestos: tamaño más grande.
• Prioridad: Es el monto que la compañía considera, por su apetito al riesgo y/o capital disponible, como aceptable pagar en un evento catastrófico. Además para el reasegurador, como para la compañía no es interesante/ rentable tener muchos cobros durante un año.
Programa Cat XL
• Ejemplo: queremos proteger una cartera hasta un monto de USD 270.000.000.
• Supongamos una prioridad de USD 1.500.000 (después veremos lo que significa en términos de exposición).
Nuestro programa:– Prioridad: USD 1.500.000– 1ª capa: USD 1.500.000 xs USD 1.500.000 (= USD 3.000.000)– 2ª capa: USD 5 m xs USD 3 m (= USD 8m)– 3ª capa: USD 20 m xs USD 8 m (= USD 28m)– 4ª capa: USD 52 m xs USD 28 m (= USD 80m)– 5ª capa: USD 190 m xs USD 80 m (= USD 270m)
Programa Cat XL
EstructuraCapa Límite Deducible
Retención 1 1.500.000 1.500.0002 5.000.000 3.000.0003 20.000.000 8.000.0004 52.000.000 28.000.0005 190.000.000 80.000.000
Total 270.000.000
1.500.000
Programa Cat XL Ejemplo
Los Modelos indican para cada capa, el periodo probable de recurrencia.
Capa Límite Deducible Perdiodo de recurrencia
Probabilidad
Retención - - 1 1.500.000 1.500.000 1/5 años 20,00%2 5.000.000 3.000.000 1/7 años 14,29%3 20.000.000 8.000.000 1/18 años 5,56%4 52.000.000 28.000.000 1/49 años 2,04%5 190.000.000 80.000.000 1/100 años 1,00%
Total 268.500.000 1.500.000
Programa Cat XL ROL y Recurrencia
ROL – Rate on Line
• Primas cobradas por los reaseguradores.
Capa Límite Deducible Perdiodo de recurrencia
Probabilidad ROL inc. Margen
Retención - - 1 1.500.000 1.500.000 1/5 años 20,00% 22,00%2 5.000.000 3.000.000 1/7 años 14,29% 15,71%3 20.000.000 8.000.000 1/18 años 5,56% 6,11%4 52.000.000 28.000.000 1/49 años 2,04% 2,24%5 190.000.000 80.000.000 1/100 años 1,00% 1,10%
Total 268.500.000 1.500.000
Programa Cat XL - ROL
Precio Final
Capa Límite Deducible Perdiodo de recurrencia
Probabilidad ROL inc. Margen
Prima
Retención - - - 1 1.500.000 1.500.000 1/5 años 20,00% 22,00% 330.0002 5.000.000 3.000.000 1/7 años 14,29% 15,71% 785.7143 20.000.000 8.000.000 1/18 años 5,56% 6,11% 1.222.2224 52.000.000 28.000.000 1/49 años 2,04% 2,24% 1.167.3475 190.000.000 80.000.000 1/100 años 1,00% 1,10% 2.090.000
Total 268.500.000 1.500.000
Programa Cat XL
Prima total y ROL del programa
Capa Límite Deducible Perdiodo de recurrencia
Probabilidad ROL inc. Margen
Prima
Retención - - - 1 1.500.000 1.500.000 1/5 años 20,00% 22,00% 330.0002 5.000.000 3.000.000 1/7 años 14,29% 15,71% 785.7143 20.000.000 8.000.000 1/18 años 5,56% 6,11% 1.222.2224 52.000.000 28.000.000 1/49 años 2,04% 2,24% 1.167.3475 190.000.000 80.000.000 1/100 años 1,00% 1,10% 2.090.000
Total 268.500.000 1.500.000 2,08% 5.595.283
Programa Cat XL
Análisis de la estructura propuesta
– ¿Cuál es la perdida probable de la retención?
– ¿Cuál es la probabilidad de sobrepasar el límite del contrato?
– ¿Cuántas reinstalaciones necesitamos? , ¿Y a que costo?
– ¿Cuáles son las probabilidades de extinción de las capas? (y en
consecuencia el costo asociado)
– ¿Cuál es el costo a transferir al asegurado?
Todos estos elementos deben ser incorporados en su evaluación y precio
final.
Programa Cat XL
Calcular el cobro de un siniestro catastrófico
Distribución de una pérdida de 50.000.000.
Programa Cat XL
Capa Limite Prioridad SiniestroRetención 1.500.000 1.500.000
1 1.500.000 xs 1.500.000 1.500.000 2 5.000.000 xs 3.000.000 5.000.000 3 20.000.000 xs 8.000.000 20.000.000 4 52.000.000 xs 28.000.000 22.000.000 5 190.000.000 xs 80.000.000
Total 268.500.000 xs 1.500.000 50.000.000
Calcular el cobro de un siniestro catastróficoDistribución de una pérdida de 50.000.000, incluyendo el Costo de Reinstalación.
Programa Cat XL
Capa Limite Prioridad Siniestro PrimaRetención 1.500.000 1.500.000 Proporcion Prima
1 1.500.000 xs 1.500.000 1.500.000 330.000 100,00% 330.000 2 5.000.000 xs 3.000.000 5.000.000 785.714 100,00% 785.714 3 20.000.000 xs 8.000.000 20.000.000 1.222.222 100,00% 1.222.222 4 52.000.000 xs 28.000.000 22.000.000 1.167.347 42,31% 493.878 5 190.000.000 xs 80.000.000 2.090.000 0,00% -
Total 268.500.000 xs 1.500.000 50.000.000 5.595.283 2.831.814
Reinstalación
¿Por qué Modelar Carteras expuestas a Catástrofes?• Los resultados pueden variar en forma importante y eventualmente la compra de
una protección hasta cierto nivel puede ser insuficiente.• Los resultados de los modelos son utilizados por los reaseguradores para evaluar
sus participaciones en los programas CAT XL y es esencial poder negociar sobre una base concreta de resultados.
• Definir los niveles de prioridad en cada programa, no sólo para la evaluación habitual precio-conveniencia, sino que también para una estimación del costo de esta retención.
• Definir la cantidad de reinstalaciones y sus costos asociados.• Evaluar alternativas de reaseguro distintas a un programa CAT XL, que reduzcan de
mejor manera la volatilidad de los resultados. Por ejemplo, combinar una solución proporcional con una solución no proporcional.
Programa Cat XL
AGENDA• Introducción - Principales Funciones del Reaseguro• Tipos o Formas de Reaseguro• Reaseguro No Proporcional
• Exceso de Pérdida Operativo• Stop Loss
• Exceso de Pérdida Catastrófico y Modelación– Conceptos– PML
• Ejemplos.
Gracias