2009 Comité Regional de Latino America Lima, Peru Agosto 20 - 21, 2009 Tomando Medidas Especiales para Promover Confianza y Estabilidad Galo Cevallos,

2009 Comité Regional de Latino America

Lima, PeruAgosto 20 - 21, 2009

Tomando Medidas Especiales para Promover Confianza y Estabilidad

Galo Cevallos, Senior International AdvisorOffice of International Affairs

Federal Deposit Insurance Corporation

Rol del Seguro de Depósitos en la Estabilidad del Sistema Financiero

Lecciones e Impacto de la Crisis Global Financiera:Respuesta de los Estados Unidos

Agenda de hoy

La Crisis y sus consecuencias en • La Economía de los Estados Unidos• Sistema Bancario• El FDIC

Respuestas del Tesoro y el FDIC

FDIC: Preparándose Para el Futuro

Fails

US government provides support

And later places themIn conservatorship

Wachovia and Washington Mutual announce combined quarterly losses of $12.2 billion: undermines confidence

Files for Bankruptcy

RESCUED

Become bank holding companies

Largest bank failure in US history

US House of Representatives rejects emergency legislation

Bear Stearns loses market access; JP Morgan Chase acquires, but with assistance

Fails

Federal Reserve lowers Fed Funds rate three times in one quarter: from 3.5 – 2.25%

Consumer sentiment “lowest since 1980.”

Federal Reserve lowers Fed Funds rate to 2%

Coverage raised to $250,000; announces Liquidity Guarantees

Federal Reserve lowers Fed Funds rate to 1.5%, then 1%, and then 0 - 0.025%

Receives Federal Support

Mad

off P

onzi

Scheme

$700 billion Emergency Economic Stabilization Act becomes law; Treasury, Federal Reserve, and FDIC stabilization programs begin

6000

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1Q 2008 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008

El Cuento de la CintaEl Promedio Industrial de Dow Jones

http://news.yahoo.com/nphotos/IndyMac-Bank-corporate-headquarters/photo/090103/photos_bs/2009_01_02t170528_450x325_us_indymac_fdic/s:/nm/20090103/bs_nm/us_indymac_fdic;_ylt=ArVINlz5uS2PcCQzgHZRKlzw.6F4

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http://images.google.com/imgres?imgurl=http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/e/e6/US-FDIC-Logo.svg/720px-US-FDIC-Logo.svg.png&imgrefurl=http://commons.wikimedia.org/wiki/File:US-FDIC-Logo.svg&usg=__v9tI5fS4M0wQU4j4KSGIXijWevA=&h=285&w=720&sz=33&hl=en&start=1&tbnid=4h1FJrYBOn8qRM:&tbnh=55&tbnw=140&prev=/images?q=fdic+logo&gbv=2&hl=en&sa=G


La economía estadounidense se contrae en el primer trimestre 2009: El crecimiento neto real del PIB en el primer trimestre 2009 fue

-6.4 por ciento

Respuesta de los Estados UnidosLa Crisis conlleva como Victima la Economía de los Estados Unidos

-10.0

-8.0

-6.0

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6.0

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PersonalConsumptionExpenditures

BusinessInvestment

Government Net Exports

Source: Bureau of Economic Analysis

Contribution to real net GDP growth (percentage points)

Consumerspending +1.0

Residential construction -1.4

Inventories -2.2

Decrease in imports +6.6

Decrease in exports -4.2

Fed. govt. -.40State/loc govt -.3

Non-res. construction -2.1

Equipment & software -2.5

El Desempleo sigue creciendo


0

2

4

6

8

10

12

1968 1978 1988 1998 2008

Source: Bureau of Labor Statistics via Haver Analytics

Civilian Unemployment RateNote: Shaded areas indicate recessions

El valor de los mercados bajaron, pero están subiendo


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Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09

DJIA

S&P 500

KBW Bank Index

KBW Regional Bank Index

Source: Bloomberg.

Tasas de interés de corto plazo bajan reflejando actividad estatal y recesión


0

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Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 Jun-09

Fed Funds Target

Fed Funds Effective Rate

3 mo. Treasury

3 mo USD Libor

Source: Bloomberg.

La Condición del Sector Bancario Se Pone Grave

Niveles de capital acentuados

Respuesta de los Estados UnidosLa Crisis conlleva como Victima a la Industria Bancaria

http://www2.fdic.gov/qbp/grtable.asp?rptdate=2009mar&selgr=QREGCAP

La Condición del Sector Bancario Se Pone Grave


-15.00%

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0.00%

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Ma

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1

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1

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6

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7

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8

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8

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9Return on Assets %

Return on Equity %

Earnings Tumble, but Modest

Recovery Evident (All FDIC-Insured institutions)

12

Problemas de Calidad de Activos y Numero de Bancos en Riesgo en Aumento

$220 billion in problem assets


http://www2.fdic.gov/qbp/grtable.asp?rptdate=2009mar&selgr=DPROBLB1

http://www2.fdic.gov/qbp/grtable.asp?rptdate=2009mar&selgr=QRCRQL

152164

147 144

90

102 1 0 0 0 2 0 2 3 1 0 0 0 3

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36

0

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100

150

200

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1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

* = As of June 19, 2009

2008 Record de quiebras de bancos o que requierieron asistencia…

2009 No es mejor: 40 quiebran hasta Junio 2009

Total de Activos de Bancos Comerciales e Instituciones de Ahorro Garantizados por el FDIC ($ Billones)



Cuarenta Setenta y SieteBancos Quebraron Este Año

Numero de Bancos que Quebraron/Asistidos

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13

87

4

11

34

0 0

3

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40

0

5

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15

20

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45

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

77 $74 billion in total assets

Quiebras Bancarias redujeron el balance del Fondo de Seguro de Depósitos.

El Fondo de Seguro de Depósitos tiene un porcentaje de depósitos garantizados de 0.27%, significativamente por debajo del limite mínimo de 1.15% establecido por el

Congreso

Respuesta de los Estados UnidosLa Crisis conlleva como Victima a la Industria Bancaria… y al FDIC

http://www2.fdic.gov/qbp/grtable.asp?rptdate=2009mar&selgr=DINSCOV

Respuesta de los Estados Unidos: Iniciativas de la Secretaria de Hacienda de los Estados Unidos y el FDIC

Programas de la Secretaria de Hacienda y el FDIC

Los objetivos de los programas de la Secretaria de Hacienda y el FDIC son de estabilizar la economía mediante:

Restauración de confianza y estabilidad en el mercado financiero y reducción de riesgo sistémico;

Apoyar y revitalizar los mercados de crédito y vivienda;

Proteger a los contribuyentes.

Temporary Guarantee Program for Money Market Funds

Temporary Increase of Deposit Insurance Limit to $250,000

Troubled Asset Relief Program

Capital Purchase Program

Systemically Significant Failing Institutions Program

Targeted Investment Program

Term Asset Backed Securities Loan Facility

Automotive Industry Financing Program

Temporary Liquidity Guarantee Program

• Debt Guarantee

• Transaction Deposit Guarantee



Programa Temporal de Garantía de Liquidez

El FDIC adopto el PTGL el 13 de Octubre como respuesta a alteraciones del mercado, alimentado por la creciente aversión a la toma de riesgo y serias preocupaciones acerca de los efectos que esta tendrá en la economía real.

El programa esta diseñado para ayudar a la estabilización de la estructura de financiamiento de instituciones financieras y expandir su base de financiamiento para contribuir a la extensión de nuevo crédito.

La acción del FDIC fue autorizada bajo la excepción de riesgo sistémico establecida en el FDIC Improvement Act de 1991 del FDIC y siguió acciones semejantes a la comunidad internacional. Si el FDIC no hubiese actuado, garantías de deuda bancaria e incrementos de seguro de depósitos por gobiernos extranjeros hubieran generado una desventaja competitiva para bancos estadounidenses.

Junto con acciones de la Secretaria de Hacienda para inyectar mas capital in el sistema bancario, la combinación de medidas coordinadas para liberar mercados de crédito tuvo un efecto estabilizador en el financiamiento de bancos.










• Debt Guarantee



Programa Temporal de Garantía de Liquidez (continuación)

El PTGL esta diseñado para ayudar a la estabilización de la estructura de financiamiento de instituciones financieras y expandir su base de financiamiento para contribuir a la extensión de nuevo crédito.

Ambos programas bajo el PTGL son voluntarios e incluyen:

1) un programa de “garantía de deuda senior no garantizada” (senior unsecured debt) de bancos asegurados por el FDIC y la mayoría de sus casas matrices, y

2) un programa para garantizar cuentas de depósitos de transacción sin interés (cuentas corrientes) mas allá de limites del seguro de depósitos.

Es importante resaltar que el PTGL no es financiado con fondos del contribuyente o el Fondo de Seguro de Depósitos. En lugar de estos, ambos aspectos del programa serán cubiertos con honorarios pagados directamente por los beneficiados.











• Debt Guarantee



Programa de Garantía de Deuda

El PGD garantiza temporalmente toda “deuda senior no garantizada” (unsecured debt) emitida por instituciones garantizadas por el FDIC y ciertas casa matrices después del 14 de Octubre, 2008 hasta el 30 de Octubre, 2009 (fecha de expiración original 30 de Junio, 2009) con garantías que no expiren después del 31 de Diciembre, 2012.

La garantía es limitada. Para instituciones que tenían deuda calificativa sobresaliente, 125% de deuda mayor no garantizada en los libros a partir del 30 de Septiembre, 2008, con una maduración planificada para o antes del 30 de Junio, 2009.

Honorarios: son cobrados en una escala de descuentos dependiendo del periodo de maduración de la deuda: 50 bp, 75 bp, y 100 bp anualizado. “Un buen negocio para el costo de protección de insolvencia”.

56.1% de instituciones con los requisitos necesarios eligieron formar parte de este programa (Marzo 31, 2009); 101 instituciones emitieron $346 billones de deuda garantizada por el FDIC hasta Mayo 31, 2009; $8.7 billones en honorarios

cobrado por el FDIC bajo este programa.











• Debt Guarantee



Programa de Garantía de Cuentas de Transacción (Cuentas Corriente)

El 14 de Octubre, 2008, el FDIC comenzó a cubrir por completo los depósitos en cuentas de transacción sin interés pertenecientes a instituciones aseguradas por el FDIC hasta el 31 de Diciembre, 2009.

Honorarios valorados trimestralmente a una tasa de 10 bps en depósitos en cuentas de transacción sin interés que de otra manera no son cubiertos.

87.5 por ciento (7,100) de las instituciones elegibles optaron por participar en este programa (Junio 2009).

Ahora hay un balance de $700 billones en cuentas de transacción asegurada por el FDIC bajo este programa; mas de ½ millón cubiertos en cuentas excediendo $250,000 (limite garantizado) fueron reportados por instituciones beneficiadas.











• Debt Guarantee



Incremento Temporal del Limite de Garantía del Seguro de Depósitos

Como parte del Acta de Emergencia de Estabilización Económica (EESA) de 2008, el FDIC incrementó temporalmente el limite de garantía de $100,000 a $200,000 para todas las categorías de depósitos hasta el 31 de Diciembre, 2013 (originalmente se vencía al fin del 2009).

Este programa tiene como propósito no solo aumentar la confianza, pero también proveer liquidez adicional a instituciones que son garantizadas por el FDIC.

No se cobra nuevas primas.











• Debt Guarantee


Preparándose para el FuturoInvirtiendo en la Gente, Sistemas e Ideas

El FDIC esta invirtiendo en

• la gente,

• sistemas, e

• ideas

Veamos mas de cerca algunas de estas iniciativas…

para fortalecer el Fondo de Seguro de Depósitos y hacer el proceso de resolución mas efectivo, que en torno promueve confianza en el sistema bancario de Estados Unidos y nuestra habilidad de atender y resolver retos.

Respuesta del FDICPreparándose para el futuro: Invirtiendo en la Gente, Sistemas e Ideas

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$2,500

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6,000

7,000

Personal y Recursos

El personal aumentara a 6,269 en 2009, incremento de 30% desde 2008; la mayor parte supervisara bancos y resolverá quiebras; muchos serán puestos temporales. El presupuesto en operación aumento por $1 billón a $2.24 billones en 2009.

Staff


Sistemas

Modernizando Determinaciones de Garantía de Bancos Grandes:

• El Sistema Administrativo de Recepción actual no esta diseñado para atender las grandes y complejas cuentas de depósitos de hoy

∟ El banco mas grande tiene mas de 60 millones de cuentas

∟ Cada uno de los 60 bancos mas grandes tiene más de 1 millón de cuentas de deposito

∟ La quiebra mas grande a la fecha tuvo mas de 2 millones de cuentas

• El nuevo Sistema de Administración de Solicitudes permitirá al FDIC

∟ Tomar determinaciones de garantía correctas y oportunas en millones de cuentas

∟ Asegurar el reembolso oportuno de fondos garantizados y no garantizados a depositantes

Se brindara a depósitos no garantizados acceso inmediato a fondos que de otra manera hubiesen recibido después de que la recepción fuese resuelta.

Permite actividades de financiamiento corporativo no interrumpidas y operaciones de sistemas de pago oportunas siguiendo la quiebra de un banco grande.

Aumenta confianza en la habilidad del FDIC de administrar grandes y complejas quiebras con alteraciones mínimas en el sistema financiero.


Sistemas

Instrumentos Financieros que Califican (QFC):

• Despues de la quiebra de un banco, el FDIC como Receptor (receiver), debe evaluar todos los contratos de securities (valores), contratos de bienes (commodities), contratos “forward”, acuerdos de “repurchase” y “swap” (QFC) y decidir si finalizar o continuar cada contrato.

• El FDIC debe notificar al contraparte de cada contrato de su intención antes de las 5 p.m. del día siguiente en el que fue asignado como destinatario o el contraparte tiene el derecho de finalizar el QFC.

• El FDIC ahora requiere que cada institución financiera que haya sido determinada como “en condiciones de riesgo” mantenga información sobre el nivel-de-posición y del contraparte en documentos electrónicos utilizables por el FDIC.

• Las instituciones deberán mostrar habilidad de producir esta información inmediatamente haya terminado el día de trabajo.

• Una mejor compilación de datos mejorara la disposición del FDIC y permitirá al Receptor tomar medidas decisivas e informadas durante el fin de semana de cierre.


Sistemas

Fondo de Garantía de Depósitos (DIF)

El Congreso requiere que el FDIC mantenga una tasa de reservas entre 1.15% y 1.50% de los depósitos garantizados estimados.

Entre Marzo 2008 y Marzo 2009, el DIF cayo por mas de $39.8 billones (75%) y la tasa de reserva cayo a 0.27%, requiriendo que el FDIC implemente un Plan de Restauración de Fondos.

Plan de restauración de siete años incluirá:

Incrementos tasas de valoración (assessment rates) trimestral entre 12 – 45 bps

Diferenciación de riesgo agudizada para alinear incentivos:

Reducir tasas de valoración a instituciones para que mantengan deudas no garantizadas de largo plazo.

tasas mas elevadas para instituciones con gran dependencia en pasivos asegurados y brokered deposits

Una “special assessment” de 5 bps cobrada en el 30 de Junio, 2009, y, si es necesario, otras primas especiales de 5bps (a la discreción de la junta del FDIC) para fortalecer el DIF si es necesario y mantener la confianza publica.

Incremento en la línea de crédito con la Secretaria de Hacienda desde $30 a $100 billones y, bajo ciertas circunstancias, hasta $500 billones.


Ideas

Limpiando el Balance General del Sistema Bancario


NUEVO: Programa de Financiamiento Estatal Legacy Loans Program

Anunciado el 23 de Marzo, 2009, como un programa compartido entre el FDIC y La Secretaria de Hacienda. El Programa de Financiamiento Estatal tiene como propósito atraer capital privado para la compra de activos estatales elegibles de bancos participantes y de este modo limpiar los balances generales de bancos de deudas insolventes y otros activos y reducir el

mercado asociado sobresaliente.

Se espera que $75 a $100 billones de recursos del TARP e inversionistas privados genere un poder adquisitivo de $500 billones para la compra de activos estatales, con el potencial de

expandir $1 trillón a lo largo del tiempo. Capital privado y de la Secretaria de Hacienda proveerá liquidez y el FDIC proveerá una

garantía para financiar deudas emitidas por el Fondo de Inversión Publico-Privado para financiar la compra de activos.

La Secretaria de Hacienda proveerá 50 por ciento del capital líquido para cada fondo, pero inversionistas privados mantendrán el control sobre el manejo de activos sujetos a la supervisión del FDIC.

Ideas

Problemas con instituciones muy grandes: cuando todos los riesgos y beneficios son medidos, es realmente “mas grande” mejor?

Supervisión umbrella: el caso para un Regulador de Riesgo Sistémico

– Responsabilidad centralizada traerá claridad y enfoque en la identificación de riesgo

sistémico y su respuesta . Nuevo régimen de Resolución de Riesgo Sistémico

– Crear un mecanismo eficiente y creíble para resolver instituciones no bancarias insolventes que son sistemáticamente importantes en una manera semejante a la

resolución de bancos insolventes por el FDIC .

Crear un mecanismo que aliñe el tamaño del banco con riesgo

– Requerimientos de capital y liquidez más altos para instituciones que son

sistemáticamente importantes .

– Limites de Acciones de Corrección Temprana más altos .

Atendiendo el Reto Sistemáticamente Importante y Creando un Sistema mas Seguro


Gracias

Respuesta de los Estados Unidos ante la Crisis Global Financiera

Tomando Medidas Especiales para Promover Confianza y Estabilidad

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