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2012年8⽉期通期決算説明会
2012年10⽉18⽇株式会社ジェイアイエヌ
12/10/19 17時21分
当期のハイライト売上⾼ ＋55.2%営業利益 ＋143.1%既存店増収率（通期平均）＋ 27.6％増資による成⻑資⾦確保（140店舗分）
加速１
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全社売上⾼
億円（前年⽐＋55.2％）
2
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売上⾼好調の要因
116店舗 店舗
11年8⽉31⽇時点 12年8⽉31⽇時点
＋37.9%
※ジンズ業態（アイウエア専⾨ショップ）の国内直営店のみ
3
12/10/19 17時21分
売上⾼好調の要因
既存店増収率
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
09年9⽉ 10年3⽉ 10年9⽉ 11年3⽉ 11年9⽉ 12年3⽉ 12年9⽉
2010年8⽉期 2011年8⽉期 2012年8⽉期
既存店増収率（通期平均）＋27.6%
4
（％）
12/10/19 17時21分
売上⾼好調の要因
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
11年8⽉期 12年8⽉期
機能性アイウエア
販売本数
• JINS PC• スポーツ• Moisture• 花粉
⾮視⼒矯正市場を創出
5
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売上⾼総利益率
73.3% %
11年8⽉期 12年8⽉期
＋1.9P
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売上⾼総利益率アップの主要因①アイウエア売上原価率の低減
②アイウエアの売上⾼構成⽐増加24.8％ 23.3％
11年8⽉期 12年8⽉期
90.3％ 93.4％11年8⽉期 12年8⽉期
1.5%利益率への貢献
0.5%利益率への貢献
7
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売上⾼販管費⽐率
65.9% %
11年8⽉期 12年8⽉期
△2.3P
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メリハリのある販管費コントロール※（）内は、売上⾼⽐
① 広告宣伝費（純広告）の積極的投資11年8⽉期 12年8⽉期
14億円（9.8%） 28億円(12.3%)
売上⾼⽐増減2.5P
②⼈件費⽐率の低減11年8⽉期 12年8⽉期
32億円（22.1%） 42億円(18.8%)
売上⾼⽐増減
3.3P
③賃借料⽐率の低減11年8⽉期 12年8⽉期
19億円（13.4%） 28億円(12.7%)
売上⾼⽐増減
0.7P
9
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⾼まるメディア注⽬度
4 12
90
169
020406080
100120140160180
2008年度 2009年度 2010年度 2011年度
新聞主要紙、ビジネス誌、⼀般紙、ＩＴ誌、ＩＴニュース掲載記事件数
データ出典：⽇経テレコン※年度は9⽉〜翌年8⽉区切り。2008年度は08年9⽉〜09年8⽉の合計記事数
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「JINS原宿店」
店舗オペレーション効率化
パッケージ商品の展開
店舗改装
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営業利益
（前年⽐＋143.1％）億円
12
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-300
0
300
600
900
1,200
11年1Q 2Q 3Q 4Q 12年1Q 2Q 3Q 4Q
営業利益（百万円）-10.0
0.0
10.0
20.0
⾼収益企業への前進営業利益率（%）
13
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財政状態の変化①アイウエア商品在庫・在庫回転率
11年8⽉期 12年8⽉期
7億円 18億円増減率159.9%
②純資産11年8⽉期 12年8⽉期
25億円 89億円247.3%
在庫⾼
回転率 22.3 16.3 6P
増減率
14
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営業CFの倍増11年8⽉期 12年8⽉期
営業CF
投資CF
財務CF
5億円 11億円
△15億円 △22億円
11億円 67億円
現⾦及び現⾦同等物 5億円 61億円
増減率114.5%
40.6%
484.6%
1068.5%
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2013年8⽉期 通期業績予想（業績予想の前提）①新規出店計画
51店舗②既存店増収率（通期）
＋4.7%※ジンズ業態（アイウエア専⾨ショップ）の国内直営のみ
③ 売上総利益率12年8⽉期 13年8⽉期
75.2% 75.4%前期⽐
0.2P
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12/10/19 17時21分
2013年8⽉期 通期業績予想④主要販管費
賃借料（社宅除く）
12年8⽉期 13年8⽉期 売上⾼⽐増減
28億円（12.3%） 29億円（10.0%）
42億円（18.8%） 54億円（18.6%）
28億円（12.7%） 36億円（12.3%）
※（）内は、売上⾼⽐
2.3P
0.2P
0.4P
⼈件費
12年8⽉期 13年8⽉期
12年8⽉期 13年8⽉期
広告宣伝費（純広告）
売上⾼⽐増減
売上⾼⽐増減
（業績予想の前提）
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2013年8⽉期 通期業績予想
売上⾼ ＋30.0%
営業利益 ＋48.1%
純利益 ＋65.2%
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2012年8⽉期通期
決算説明会
DATABOOK
2012年10⽉18⽇
株式会社ジェイアイエヌ
2013年8⽉期 通期業績実績（百万円、％）
実績 売上⽐ 前期⽐ 予想⽐ コメント 実績 売上⽐ ⾦額 売上⽐
売上⾼ 22,613 100.0 55.2 0.5 ジンズ業態44店舗純増（国内）、既存店売上⾼前年同⽉⽐27.6％増及び⾮視⼒矯正市場創出により、前年⽐55.2％増 14,574 100.0 22,500 100.0
売上総利益 17,015 75.2 59.2 0.0 アイウエア売上原価1.5％低減及びアイウエア事業構成⽐増（90.3%→93.4%）が貢献し前年⽐1.9ポイント改善 10,688 73.3 17,015 75.6
販売管理費 14,381 63.6 49.7 0.4 広告宣伝費を1,356百万円増加する⼀⽅、他の費⽤をコントロールし、売上⾼対販売管理費⽐率2.3ポイント低減 9,604 65.9 14,330 63.7
⼈件費 4,258 18.8 32.1 1.4 オペレーション改善及びパッケージ型商品投⼊により⽣産性向上し、売上⾼対⼈件費率⽐3.3ポイント低減 3,225 22.1 4,200 18.7
広告宣伝費（純広告） 2,791 12.3 94.4 △ 4.7 JINSPC拡販のためにTVCM中⼼に傾斜投⼊ 1,435 9.8 2,930 13.0
賃借料（社宅除く） 2,864 12.7 46.3 △ 1.2 既存店売上⾼の増加に伴い、売上⾼対賃借料率が前年⽐0.7ポイント低減 1,957 13.4 2,900 12.9
減価償却費（資産除去含む） 771 3.4 68.1 5.8 積極出店に伴い、売上⾼対減価償却費率は前年⽐0.3ポイント増加 458 3.1 729 3.2
⽀払リース料 340 1.5 23.4 5.2 276 1.9 324 1.4
⽀払⼿数料 1,057 4.7 65.1 10.9 640 4.4 953 4.2
備品消耗品費 751 3.3 60.8 △ 3.7 466 3.2 780 3.5
その他 1,546 6.8 35.2 2.2 1,143 7.8 1,514 6.7
営業利益 2,633 11.6 143.1 1.3 売上⾼、売上総利益の増収及び売上⾼対販売管理費⽐率の効率化により、営業利益は143.1%増加 1,083 7.4 2,600 11.6
営業外収⽀ △ 82 △ 0.4 166.5 17.5 増資に伴う株式発⾏費⽤を計上 △ 30 △ 0.2 △ 70 △ 0.3
経常利益 2,551 11.3 142.4 0.9 1,052 7.2 2,530 11.2
特別損益 △ 396 △ 1.8 107.3 4.2 店舗改装及びPOS⼊替えに伴い特別損失を計上 △ 191 △ 1.3 △ 380 △ 1.7
税引前利益 2,155 9.5 150.2 0.3 861 5.9 2,150 9.6
法⼈税等 1,066 4.7 123.2 △ 4.8 477 3.3 1,120 5.0
当期純利益 1,089 4.8 183.7 5.8 384 2.6 1,030 4.6
2011年8⽉期通期実績
2012年8⽉期通期予想
2012年8⽉期通期実績
20
売上⾼の状況
（百万円、％）
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 前期⽐ ⾦額 構成⽐ 予想⽐
売上⾼合計 22,613 100.0 14,574 100.0 55.2 22,500 100.0 0.5
アイウエア事業 21,130 93.4 13,163 90.3 60.5 21,057 93.6 0.3
店舗（ジンズ） 20,237 89.5 12,532 86.0 61.5 20,211 89.8 0.1
ECその他 893 3.9 630 4.3 41.6 846 3.8 5.6
雑貨事業 1,483 6.6 1,411 9.7 5.1 1,443 6.4 2.8
レディス雑貨 779 3.4 906 6.2 △ 22.6 785 3.5 △ 10.6
メンズ雑貨 701 3.1 503 3.5 54.7 655 2.9 18.4
その他 2 0.0 1 0.0 98.4 3 0 △ 15.4
2012年8⽉期通期実績
2011年8⽉期前期実績
2012年8⽉期通期予想
21
ジンズ業態の売上⾼前年⽐
（％）
１Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 計
アイウエア事業
全店 149.9% 146.2% 153.6% 192.0% 161.8%
既存店 113.7% 111.6% 123.2% 155.1% 127.6%
(参考）過去3年間のアイウエア事業の既存店売上⾼前年同⽉⽐増加率 ⽉別推移
⾮視⼒矯正市場の開拓と⾼いリピート率を背景に、全店／既存店とも前年⽐⼤幅増を達成
2012年8⽉期 通期実績
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
09年9月 10年3月 10年9月 11年3月 11年9月 12年3月 12年9月
(%)
アイウエア市場
1兆円構想発表
JINSGolf発売
JINSPCTVCM実施
JINS花粉Cut発売
Airframe発売Newオールインワンプライス
TVCM開始
JINSPCJINS Moisture
2012年8⽉期27.6%増
2011年8⽉期10.0%増
2010年8⽉期35.5%増
22
店舗展開の状況（出退店）
出退店*の状況
* 国内直営店 （店舗）
出店 退店 純増参考）
前期実績期⾸ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 純増計 期末
アイウエア 45 1 44 41 116 11 5 20 8 44 160
レディス雑貨 1 4 △ 3 △ 1 20 0 0 0 △ 3 △ 3 17
メンズ雑貨 3 1 2 0 6 0 1 0 1 2 8
合計 49 6 43 40 142 11 6 20 6 43 185
設備投資の状況（百万円） （％）
通期実績設備投資額 2,328 実績 前期実績 増減⽐
新規店舗** （49店舗） 1,314 ** 敷⾦保証⾦含む 売上総利益率 75.2% 73.3% 1.9%改装店舗 （22店舗） 640 アイウエア事業 76.7% 75.2% 1.5%
その他 372 雑貨事業 54.7% 56.1% 1.4%
2012年8⽉期通期実績 四半期毎の内訳（純増数）
通期でアイウエア店舗を44店舗増加させ、出店ペースを加速
売上⾼総利益率 予想
通期実績
23
貸借対照表の状況（百万円、％）
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐
流動資産 10,938 68.2 3,040 45.2 7,897
（現⾦預⾦） 6,162 38.4 527 7.8 5,635
（売掛⾦） 1,920 12.0 1,106 16.4 814
（商品） 2,155 13.4 930 13.8 1,224
固定資産 5,102 31.8 3,693 54.8 1,409
有形資産 3,128 19.5 2,115 31.4 1,013
無形資産 246 1.5 162 2.4 83
投資その他 1,728 10.8 1,415 21.0 312
総資産合計 16,041 100.0 6,734 100.0 9,307
流動負債 4,894 30.5 2,805 41.7 2,088
（買掛⾦） 786 4.9 537 8.0 249
（短期借⼊⾦） 1,073 6.7 550 8.2 523
（1年内⻑期借⼊） 521 3.2 372 5.5 148
固定負債 2,194 13.7 1,349 20.1 844
（⻑期借⼊⾦） 1,813 11.3 914 13.6 899
負債合計 7,088 44.2 4,155 61.7 2,932
純資産 8,952 55.8 2,578 38.3 6,374増資による資⾦調達5,367百万円及び当期純利益増により6,374百万円増加
負債純資産合計 16,041 100.0 6,734 100.0 9,307
出店及び改装資⾦調達により⻑期借⼊⾦が1,047百万円増加（1年内含む）
主な資産、負債の状況前期⽐増減額
2012年8⽉期通期実績
2011年8⽉期通期実績
パッケージタイプ商品の販売増及び⾃社在庫レンズ増に伴い、商品在庫が1,224百万円増加
積極出店と改装実施により有形固定資産が1,013百万円増加
業容拡⼤に伴う運転資⾦の増加等に対応し短期借⼊⾦が増加
24
キャッシュ・フローの状況
(百万円)
2012年8⽉期通期実績
2011年8⽉期通期実績
⾦額 ⾦額
営業活動によるキャッシュ・フロー 1,169 545 623
（税⾦等調整前当期純利益） 2,155 861 1,294
（減価償却費）（資産除去含む） 731 429 302
（たな卸資産の増減額） △ 1,226 △ 461 △ 765
（法⼈税等の⽀払額） △ 611 △ 379 △ 231
投資活動によるキャッシュ・フロー △ 2,237 △ 1,591 △ 646
（有形固定資産の取得による⽀出） △ 1,800 △ 1,116 △ 684
（敷⾦及び保証⾦の差⼊による⽀出） △ 364 △ 375 10
財務活動によるキャッシュ・フロー 6,703 1,146 5,556
（短期借⼊⾦の純増減額） 512 514 △ 2
（⻑期借⼊れによる収⼊） 1,420 1,019 400
（株式の発⾏による収⼊） 5,339 ー ー
現⾦及び現⾦同等物の四半期末残⾼ 6,162 527 5,635
キャッシュ・フローの状況前期⽐増減額
税⾦等調整前当期純利益1,294百万円増等により、営業キャッシュ・フローは⼤幅増加を実現
49店舗出店及び改装22店舗を実施し、有形固定資産を取得する等2,237百万円を⽀出
増資による資⾦調達により5,339百万円増加
25
2013年8⽉期 通期業績予想（百万円、％）
上期 下期 通期 売上⽐ 増減⽐ 実績 売上⽐
売上⾼ 13,580 15,820 29,400 100.0 30.0 22,613 100.0
売上総利益 10,226 11,953 22,180 75.4 30.4 17,015 75.2
販売管理費 8,726 9,553 18,280 62.2 27.1 14,381 63.6
⼈件費 2,515 2,938 5,454 18.6 28.1 4,258 18.8
広告宣伝費（純広告） 1,702 1,242 2,944 10.0 5.5 2,791 12.3
賃借料（社宅除く） 1,650 1,958 3,609 12.3 26.0 2,864 12.7
減価償却費（資産除去含む） 477 611 1,089 3.7 41.2 771 3.4
⽀払リース料 190 201 391 1.3 14.7 340 1.5
⽀払⼿数料 697 961 1,658 5.6 56.9 1,057 4.7
備品消耗品費 510 617 1,128 3.8 50.2 751 3.3
その他 982 1,021 2,004 6.8 29.6 1,546 6.8
営業利益 1,500 2,400 3,900 13.3 48.1 2,633 11.6
営業外収⽀ △ 20 △ 20 △ 40 △ 0.1 △ 51.4 △ 82 △ 0.4
経常利益 1,480 2,380 3,860 13.1 51.3 2,551 11.3
特別損益 △ 150 △ 110 △ 260 △ 0.9 △ 34.3 △ 396 △ 1.8
税引前利益 1,330 2,270 3,600 12.2 67.0 2,155 9.5
法⼈税等 660 1,140 1,800 6.1 68.8 1,066 4.7
当期純利益 670 1,130 1,800 6.1 65.2 1,089 4.8
2012年8⽉期通期実績
通期売上⾼ 29,400百万円、営業利益3,900百万円（営業利益率13.3％）を⾒込む
2013年8⽉期 予想
26
業績予想の前提（１）
（百万円、％）
⾦額 構成⽐ 前期⽐ ⾦額 構成⽐売上⾼合計 29,400 100.0 30.0 22,613 100.0
アイウエア事業 27,780 94.5 31.5 21,130 93.4店舗（ジンズ） 26,680 90.7 31.8 20,237 89.5ECその他 1,100 3.7 23.2 893 3.9
雑貨事業 1,620 5.5 9.2 1,483 6.6レディス雑貨 790 2.7 12.6 701 3.1メンズ雑貨 830 2.8 6.5 779 3.4その他 ー ー 2 0.0
（％）
1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑアイウエア事業
全店 158.6% 136.5% 131.6% 112.7% 131.5% 161.8%
既存店 121.6% 105.9% 106.0% 92.8% 104.7% 127.6%
事業別売上⾼ 予想
全店・既存店 前年⽐増減率 予想
2012年8⽉期通期実績
アイウエア事業は、前期⽐31.5％増とハイペースの増加率を堅持
2013年8⽉期 予想
下期（4Ｑ)の既存店⽐率は、前年ハードルの⾼さに鑑み、⼩幅マイナスを想定
上期 下期通期
（参考）前期実績
27
業績予想の前提（２）
（％）
予想 2012年8⽉期実績 増減⽐売上総利益率 75.4% 75.2% 0.2%
アイウエア事業 76.7% 76.7% ー雑貨事業 54.6% 54.7% △0.1%
（百万円）上期 下期 通期予想
設備投資額 1,574 1,211 2,785新規出店 1,204 1,107 2,312改装 370 103 473その他
税引前・償却前利益 1,807 2,881 4,689税引前利益 1,330 2,270 3,600減価償却費 477 611 1,089
* 国内直営店 （店舗）
出店 退店 純増 出店 退店 純増アイウエア 25 0 25 26 1 25 50 210レディス雑貨 2 2 0 2 0 2 2 19メンズ雑貨 0 0 0 1 0 1 1 9
合計 27 2 25 29 1 28 53 238
売上⾼総利益率 予想
設備投資の状況
上期 下期 期末店舗数合計
出店数*
通期予想
売上総利益率は、アイウエア事業構成⽐上昇を織り込み0.2%増加
純増合計
28
業績予想の適切な利⽤に関する説明
本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績は今後様々な要因によって⼤きく異なる結果となる可能性があります。
その他留意事項
資料内の数値は百万円未満を切り捨て表⽰し、百分率は元データから算出しております。
29
