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arma taurus pistola
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APIMEC 2013
APRESENTAO
2
Empresa Defesa & Segurana
Metalurgia & Plsticos
Guidance Resultados Estratgias
MAIOR FABRICANTE DE REVLVERES DO MUNDO
LDER NACIONAL DE PRODUO DE CAPACETES
NICA EMPRESA BRASILEIRA COM A TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
Forjas Taurus S.A.
1970 Controle para investidores externos 1977 Forjas Taurus pela Polimetal
1980 Beretta 1982 IPO 1983 Internacionalizao: 1985 Taurus Ferramentas 1986 Induma 1988 Taurus Holdings
1991 Ativos da Champion 1997 Rossi Revlver
(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)
1999 Armas de polmero e titnio
2000 Taurus Capacetes 2004 Famastil 2004 Mquinas-Ferramenta 2006 Taurus Helmets 2006 Lanamento do The Judge 2008 Taurus Inv. Imobilirios 2008 Rossi Armas longas 2008 Metus 2010 Taurus Blindagens Nordeste 2011 Jul:Ingresso Nvel 2 BM&FBOVESPA / Out: Aquisio da SteelInject Dez: Segregao dos segmentos de negcios em Defesa & Segurana e
Metalurgia & Plsticos Eleio de nova DRI. 2012 Aquisio da Heritage Manufacturing
Inc. Venda de ativo operacional TMFL Aprovao da realocao dos sites
operacionais de armas longas e M.I.M. em So Leopoldo
2013 ... 1939 Forjas Taurus
00s
30s
70s
80s
90s
4
Empresa
Acontecimentos 2013
Acordo de distribuio dos produtos DiamondBack Incio do Lean Manufacturing na Filial 5 Composio de novo CA e CF Incio da operao da SteelInject em So Leopoldo Eleio de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa Manuteno do Rating de longo prazo: A- BRA Repactuao do Contrato de Alienao da Taurus Mquinas-Ferramenta Ltda. Eleio de novo Diretor-Presidente, Andr Ricardo Balbi Cervio Eleio de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti
5
Empresa
Conselho de Administrao
Luis Fernando Costa Estima
Danilo Angst
Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira
Fernando Jos Soares Estima
Manuel Jeremias Leite Caldas
Marcos Tadeu de Siqueira
Ruy Lopes Filho
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de
Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro Csar Medeiros de Mello Suplente: Oscar Claudino Galli
Reinaldo Fujimoto
Suplente: Jos Ivo dos Santos Loss
6
Empresa
Diretoria Estatutria
Andr Ricardo Balbi Cervio
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Jorge Py Velloso
Dris Beatriz Frana Wilhelm
Administradores
7
Empresa
Unidades Fabris
100% DE TAG ALONG (ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)
VOTO S
PREFERENCIAIS (EM MATRIAS RELEVANTES)
Go
ve
rna
n
a C
orp
ora
tiv
a
8
Empresa
MNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
ON 47.137.539 33,3%
PN 94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
31/12/2012 20/11/2013
TOTAL ON PN TOTAL ON PN
PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%
LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%
GERAO FUTURO 6% 7% 5% 4% 7% 2%
FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%
TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%
FREEFLOAT 39% 20% 49% 45% 20% 60%
9
20 de Novembro de 2013
Empresa
Base Acionria
DIRETORA DE RELAES COM INVESTIDORES Dris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
VP RELAES INSTITUCIONAIS E PROJETOS ESTRATGICOS
Jorge Py Velloso
ACIONISTAS
CONSELHO DE ADMNISTRAO
DIRETOR-PRESIDENTE Andr Balbi
TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE
Mark Kresser
AUDITORIA INTERNA
COMITS DE ASSESSORAMENTO
AO CA
GERENTE JURDICO E SECRETRIA DO CA Simone Baguinski
REMUNERAO E DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
AUDITORIA E RISCOS
GESTO E GOVERNANA CORPORATIVA
VP VENDAS E MARKETING
Eduardo Moretti
DIRETOR VENDAS E MARKETING ARMAS
Luiz A. Borba dos Santos
CAPACETES E PLSTICOS GERENTE GERAL
Fernando Gonalves
CONSELHO FISCAL
10
DIRETOR INDUSTRIAL Marco A. Cappelozza
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
11
Empresa
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Taurus Holding Inc.
Taurus International
Manufacturing Inc.
Taurus Properties Inc
Taurus Invest. Imobilirios
Ltda.
Polimetal
Taurus Blindagens
Ltda.
Taurus Blindagens Nordeste
Ltda.
Taurus Helmets Ind. Plst. Ltda.
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
Taurus Mquinas-Ferramenta
Ltda.
12
Empresa Defesa & Segurana
Metalurgia & Plsticos
Guidance Resultados Estratgias
PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
13
Defesa & Segurana
Sazonalidade
Grandes Feiras
Temporada de Caa
Demanda
Riscos
Inovao
Qualidade
Economia
Cmbio
Conjuntura Econmica
Custos
Mo de Obra
Matria Prima
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: FBI Federal Bureau of Investigation
14
1.000.000
1.400.000
1.800.000
2.200.000
2.600.000
3.000.000
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC
2011
2012
2013
Defesa & Segurana
FABRICAO DE ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Milhares
Fonte: ATF Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
15
Defesa & Segurana
IMPORTAO DE ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
Milh
are
s
16
Defesa & Segurana
Fonte: ATF Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
IMPORTAO DE ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS 2012
17
17%
31%
16%
15%
8%
13%
Brasil
ustria
Alemanha
Crocia
Itlia
Outros
ARMAS CURTAS
Defesa & Segurana
Fonte: ATF Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
SALDO DE NOVAS ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
Milh
are
s
18
Defesa & Segurana
Fonte: ATF Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
DISTRIBUIO DE NOVAS ARMAS NOS
ESTADOS UNIDOS
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Armas Curtas Armas Longas
19
Defesa & Segurana
Fonte: ATF Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
PARES DE MERCADO
20
Defesa & Segurana
PRODUO
21
22
Defesa & Segurana 4 Gerao
Armas de uso restrito
3 Gerao
Armas Longas
2 Gerao
Pistolas
1 Gerao
Revlveres
Geraes de Produtos
Gurizada de Futuro
Biblioteca
Espao Digital
Curso de Libras
Incentivos Educacionais
O IMPULSOR
23
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa & Segurana
MARKETING &
VENDAS
24
25
Segurana Pblica
Segurana Privada
Outros
Brasil Mercado de Consumo
Hobby / Colecionador
Esporte / Caa
Civil /Outros
Segurana Pblica
Segurana Privada
Estados Unidos
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORES Defesa & Segurana
26
2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992
2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
2013 MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
PRMIOS
Defesa & Segurana
27
Polcias civis e militares Polcia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polcia Civil 117.501 efetivos (i)
Polcia Militar 113.295 oficiais (i)
Foras Armadas Foras Armadas 275.403 efetivos (i)
SEGURANA PBLICA
SEGURANA
PRIVADA
28
Vigilantes em atividade 660.513 (ii)
(i) Anurio de Segurana Pblica 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenao Geral de Controle de Segurana Privada 2012
Defesa & Segurana
29
412.154 452.441
509.829 552.052
660.513
2008 2009 2010 2011 2012
VIGILANTES EM ATIVIDADE CARTEIRA ASSINADA
Defesa & Segurana
Fonte: SEVESP
90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS
NO BRASIL
PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO
30
Defesa & Segurana
MERCADO
EXTERNO
31
32
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Campe Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
Jessie Harrison Atleta - Capit do time
Taurus
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurana
33
Considerado uma revelao no tiro esportivo, Alex Larch a nova contratao do time Taurus liderado pela Capit Jessie Duff
Alex Larche
A Taurus passar a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurana e percepo de qualidade.
White Box
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurana
A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponvel de leste oeste.
34
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurana
EXPORTAO
PARA
+ DE 70 PASES
35
Defesa & Segurana
36
Empresa Defesa & Segurana
Metalurgia & Plsticos
Guidance Resultados Estratgias
Venda de Motocicletas Substituio de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trnsito
Servios de entrega
Mototaxi
Crdito Aumento da Inadimplncia
Restrio liberao de crdito
% de entrada em financiamentos
Nmero de prestaes
Manuteno da motocicleta X Aquisio de
capacetes
Inexistncia de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
37
Metalurgia & Plsticos
38
EMPLACAMENTOS DIRIOS
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Fonte: Fenabrave
Metalurgia & Plsticos
39
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
fev/
11
abr/
11
jun
/11
ago
/11
ou
t/1
1
dez
/11
fev/
12
abr/
12
jun
/12
ago
/12
ou
t/1
2
dez
/12
fev/
13
abr/
13
jun
/13
ago
/13
ou
t/1
3
Motocicletas/Dia Tx. De Juros
EMPLACAMENTOS DIRIOS x SELIC
Fonte: Fenabrave e BCB
Metalurgia & Plsticos
40
Fonte: Taurus
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
CAPACETES TAURUS/DIA
Metalurgia & Plsticos
NO BRASIL, EM MDIA, SO
CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR MOTOCICLETA COM REPOSIO A
CADA 6 ANOS
41
Metalurgia & Plsticos
42
1,30 1,21 1,18
1,29
1,51
1,73
1,53 1,45
1,68 1,64 1,70
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
CAPACETES x EMPLACAMENTOS
Fonte: Fenabrave e Taurus
Metalurgia & Plsticos
43
Fonte: SPC
INADIMPLNCIA DO CONSUMIDOR
Metalurgia & Plsticos
Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo
Equipes e Representantes Comerciais
CLIENTES
44
Metalurgia & Plsticos
53% DO MERCADO BRASILEIRO
DE CAPACETES PARA
MOTOCICLISTAS
45
Taurus no Salo Duas Rodas
Metalurgia & Plsticos
Taurus
53%
Demais Fabricantes e Importados
5%
Starplast, EBF e Tork
42%
PARES DE MERCADO
46
Metalurgia & Plsticos
DIFERENCIAL COMPETITIVO
Qualidade
Matria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequao s normas europeias
Escala de Produo
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
47
Metalurgia & Plsticos
SAN MARINO
REFERNCIA EM QUALIDADE E
SEGURANA COM BAIXO CUSTO
FRMULA 1
48
Metalurgia & Plsticos
49
NOVIDADE! Lder nacional na fabricao de capacetes, a Taurus amplia seu leque de produtos com o lanamento de novidades para usurios de motocicletas de mdia e alta cilindrada. Agora a marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes, com novos produtos da linha TOP desenvolvidos em parceria com a empresa italiana Caberg - MOTO.com.br
Metalurgia & Plsticos
Campanhas de segurana
no trnsito
Participaes de
associaes
APAE, ABAI e outras
Eventos de reciclagem e adequao
Instituto Ambiental do
Paran
CONSCINCIA SOCIOAMBIENTAL
50
Metalurgia & Plsticos
UMA NOVA CONSCINCIA
NA COLETA DE RESDUOS
51
Metalurgia & Plsticos
CLIENTES
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras Revenda Condomnios Residenciais
Indstrias Prefeituras
52
Metalurgia & Plsticos
Taurus
Demais fabricantes no normatizados e
importados
Contemar e Omnium
PARES DE MERCADO
53
Metalurgia & Plsticos
PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE
COM OS COLETES BALSTICOS
TAURUS
54
Metalurgia & Plsticos
M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) TECNOLOGIA E
PRECISO NOS PRODUTOS TAURUS
55
Metalurgia & Plsticos
PROCESSO M.I.M
56
Metalurgia & Plsticos
57
PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.
DEFESA & SEGURANA
OUTROS
Metalurgia & Plsticos
LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAO
PARTICIPAO DE
35% NA COLIGADA
58
Metalurgia & Plsticos
59
Empresa Defesa & Segurana
Metalurgia & Plsticos
Guidance Resultados Estratgias
EVOLUO RECEITA LQUIDA POR
MERCADO
60
Resultados
RECEITA LQUIDA POR GEOGRAFIA
61
Resultados
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO
62
Resultados
EBITDA AJUSTADO E
MARGEM EBITDA AJUSTADA
63
Resultados
47%
51% 52%
29%
22%
26% 24%
27%
22%
DEFESA & SEGURANA METALURGIA & PLSTICOS CONSOLIDADO
Matria-prima Mo-de-obra Outros Custos
64
CUSTOS
Resultados
65
MARGEM BRUTA POR SEGMENTO
Resultados
34% 35% 34%
22%
29%
34%
40%
14%
32% 30%
39% 39%
Consolidado Armas Capacetes Outros
1T13
2T13
3T13
66
Resultados
CAPITAL DE GIRO
67
DIAS DE ESTOQUES
Resultados
202
283
242 228 228
287 277
242
179
229
311
186
143 139 129
2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
68
DIAS DE CICLO FINANCEIRO
Resultados
254
344
298 279 273
312 318 300
239
289
376
239
192 200 202
2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
69
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO Resultados
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
70
Resultados
ENDIVIDAMENTO
71
DEBNTURES
Resultados
1 EMISSO Saldo: R$ 15 milhes Vencimento: 2014 Waiver: 0,5% sobre o valor nominal Covenants
Dvida lquida/Ebitda < ou = 4 x Ebitda/Despesas financeiras lquidas > ou = 2 x
2 EMISSO Saldo: R$ 50 milhes Vencimento: 2016 Waiver: 1,0% sobre o valor devedor de 30/set/13 Covenants
Dvida lquida/Ebitda < ou = 4 x Ebitda/Despesas financeiras lquidas > ou = 2 x
WA
IVER
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA
DVIDA
72
Resultados
POSIO FINANCEIRA
Valor em milhes de reais
73
30/09/2012 30/06/2013 30/09/2013 Var. Set/13 x
Set/12 Var. Set/13 x
Jun/13
Endividamento curto prazo 174,4 365,4 367,3 111% 1%
Endividamento longo prazo 371,4 309,6 302,8 -18% -2%
Saques cambiais 50,0 0,0 0,0 -100% -
Debntures 112,0 79,9 77,1 -31% -3%
Antecipao de crditos imobilirios 30,8 24,4 22,1 -28% -9%
Derivativos -20,0 -45,9 -32,5 63% -29%
Endividamento bruto 718,6 733,3 736,8 3% 0%
(-) Disponibilidades e aplicaes financeiras
187,3 337,1 327,8 75% -3%
Endividamento lquido 531,3 396,2 409,0 -23% 3%
EBITDA Ajustado 164,6 152,0 156,5 -12% -5%
Endividamento lquido/EBITDA Ajustado 3,23x 2,61x 2,61x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, lquidas
4,19x 2,80x 2,34x
Resultados
74
Resultados
INVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO
75
Resultados
Resumo R$mil USD mil Part.%
P&D 16.380 8.069 41%
Modernizao 22.861 11.262 58%
TI 500 246 1%
Aquisies - - 0%
Total 39.741 19.577 100%
ORAMENTO DE CAPITAL 2013
76
Resultados
77
REPACTUAO CONTRATUAL TMFL
78
Justificativa da Repactuao
(i) No ser de interesse manter uma clusula de prestao de servios e peas daqui h 10 anos;
(ii) Ser desnecessria a previso onerosa de aquisio futura de bens e servios aps a adoo integral do Lean Manufacturing nas fbricas de armas no Brasil;
(iii) No ser de interesse retomar as operaes da TMFL;
(iv) Manter o foco nos negcios principais e rentveis; e
(v) A repactuao se mostrou a melhor alternativa possvel
Repactuao
79
Fundamentos da Deciso
(i) Deteriorao do cenrio macroeconmico e setorial local e internacional;
(ii) Inmeras mudanas e transformaes experimentadas pela Companhia desde a alienao ocorrida em junho de 2012;
(iii) Transio do modelo de gesto que vem sendo implementado ao longo de 2012;
(iv) Notificao extrajudicial recebida do comprador em agosto/13;
(v) Projetos em andamento e mudanas estruturais na Companhia ocorridas entre 2012 e 2013
Repactuao
80
Efeitos Contbeis no 9M13
Despesa com Vendas Com TMFL: 11% da Receita Lquida Sem TMFL: 10% da Receita Lquida
Despesas Administrativas Com TMFL: 7% da Receita Lquida Sem TMFL: 7% da Receita Lquida
Outras Despesas Operacionais Com TMFL: 11% da Receita Lquida Sem TMFL: 1% da Receita Lquida
Margem EBIT Com TMFL: -1% Sem TMFL: 11%
Margem do Resultado antes de Impostos Com TMFL: -8% Sem TMFL: 4%
Repactuao
81
Empresa Defesa & Segurana
Metalurgia & Plsticos
Guidance Resultados Estratgias
RECEITA LQUIDA SER EM TORNO DE
R$ 850 MILHES (revisado)
GUIDANCE 2013
% REALIZADO 9M13
82
Guidance
EBITDA SER EM TORNO DE
R$ 151 MILHES (revisado)
GASTOS DE CAPITAL SER EM TORNO DE
R$ 40 MILHES (exclui eventuais aquisies)
77% 80% 52%
83
Empresa Defesa & Segurana
Metalurgia & Plsticos
Guidance Resultados Estratgias
ESTRATGIAS PARA 2014
84
Consolidao da reestruturao societria e organizacional;
Formao de um nico time e da viso corporativa;
Rentabilidade e lucratividades crescentes;
Resultados da nfase na Gesto de Capital de Giro;
Melhorias contnuas;
Reposicionamento e Expanso de Mercados;
Lanamento constante de Produtos Inovadores;
Ganhos de produtividade; e
Precificao justa e maior liquidez no mercado de capitais.
Estratgias
85
Estratgias
FOCOS PARA 2014
Gesto de Manufatura com foco em produtividade;
Concentrao industrial;
Gesto da Qualidade;
Gesto de TI;
Gesto de Suprimentos;
Gesto Financeira e do Capital de Giro;
Gesto de Governana Corporativa;
Gesto de Pessoas;
Gesto Comercial e de Marketing Local e Internacional; e
Planejamento Estratgico.
86
Estratgias
VANTAGENS DA TAURUS COMO
EMPRESA ESTRATGICA DE DEFESA - EED
Capital nacional e sediada no Brasil
Tecnologia nacional e alto investimento em P&D
Capital Intelectual
Inovao e criatividade
Produo tanto de armas de calibre restrito, quanto as menos letais
Logstica e engenharia integrada
Prximos Passos
Obter credenciamento junto ao Ministrio da Defesa
Candidatar-se ao possvel Regime Especial Tributrio para
Indstria de Defesa (Retid)
FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relaes com
Investidores
GUILHERME P. PALHARES Analista de Relaes com
Investidores
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relaes com Investidores
55 51 3021 3001 [email protected]
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EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001